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1、第第6 6章章 企业贷款企业贷款6.1 6.1 企业贷款的种类企业贷款的种类短期贷款短期贷款：流动资金贷款：流动资金贷款定期贷款定期贷款：1年以上年以上小企业贷款小企业贷款农业贷款农业贷款授信额度授信额度:银行批准的可以借贷的最高贷款本金限额银行批准的可以借贷的最高贷款本金限额单笔贷款授信额度单笔贷款授信额度借款企业额度借款企业额度集团借款企业额度集团借款企业额度6.2 6.2 对企业借款理由的分析对企业借款理由的分析6.2.1 6.2.1 银行贷款管理过程银行贷款管理过程机会评估机会评估初步分析初步分析还款来源分析还款来源分析贷款包贷款包贷款管理贷款管理借款人的条件借款人的条件/考察其战略目
2、标和财务结构考察其战略目标和财务结构行业和企业风险分析行业和企业风险分析财务报表分析财务报表分析现金流量分析和预测现金流量分析和预测总结和建议总结和建议/贷款结构和协议贷款结构和协议贷款的跟踪调查贷款的跟踪调查6.2.2 6.2.2 企业借款理由的分析企业借款理由的分析销售增长导致的借款销售增长导致的借款营业周期减慢引起的借款：营业周期减慢引起的借款：存货周转存货周转/ /应收账款回收减慢应收账款回收减慢固定资产购买引起的借款固定资产购买引起的借款 其他原因引起的借款其他原因引起的借款6.36.3 借款企业的信用分析借款企业的信用分析 信用分析：信用分析：商业银行为保证贷款的安全与盈利，在贷款
3、前商业银行为保证贷款的安全与盈利，在贷款前对借款人的资信状况进行调查和评估。对借款人的资信状况进行调查和评估。 保障安全性、流动性的前提下，为贷款决策保障安全性、流动性的前提下，为贷款决策提供科学依据，实现最佳盈利提供科学依据，实现最佳盈利图图62 影响企业还款能力的因素影响企业还款能力的因素影响企影响企 业业还款能力还款能力 第一还第一还 款来源款来源非财务非财务 因素因素第二还第二还 款来源款来源财务分析财务分析 现金流量分析现金流量分析 信用支持信用支持 行业行业 风险风险经营经营 风险风险偿债能力偿债能力 营运能力营运能力 盈利能力盈利能力 担担 保保经营活动现经营活动现 金净流量金净
4、流量投资活动现投资活动现 金净流量金净流量筹资活动筹资活动 现金净流量现金净流量 抵押抵押 6.3.1 6.3.1 信用分析的原则信用分析的原则1 1、6C6C原则原则（1 1）品德（）品德（charactercharacter）：）：借款人偿还贷款的意愿和诚意借款人偿还贷款的意愿和诚意根据过去的借款人履约或违约记录根据过去的借款人履约或违约记录向其他债权人了解其还债态度向其他债权人了解其还债态度客户的信用评级客户的信用评级 个人信用局（个人信用局（Credit Bureau）：）：专门对消费者个人信专门对消费者个人信用进行评估机构，负责收集消费者个人信用记录，合法地制用进行评估机构，负责收集
5、消费者个人信用记录，合法地制作消费者个人信用调查报告，并向法律规定合格用者有偿传作消费者个人信用调查报告，并向法律规定合格用者有偿传播信用报告。播信用报告。 美国全国性信用局主要有三家：美国全国性信用局主要有三家： Experian 、 Equifax 和和 Trans Union（2 2）能力（）能力（capacitycapacity） 包括客户的包括客户的经营能力经营能力、管理能力管理能力和和偿债能力偿债能力。能力越强，。能力越强，风险风险越低。越低。 （3 3）资本（）资本（capitalcapital） 客户的财务实力和财务状况，影响借款者偿债能力的重要客户的财务实力和财务状况，影响借
6、款者偿债能力的重要因素。因素。（4 4）担保（）担保（collateralcollateral） 抵押品质量、流动性、价值稳定性抵押品质量、流动性、价值稳定性（5 5）经营环境（）经营环境（condition condition ） 借款人自身的经营环境和外部经营环境借款人自身的经营环境和外部经营环境（6 6）连续性（）连续性（continuitycontinuity） 客户持续经营的可能性，从客户内部的财务状况、产品客户持续经营的可能性，从客户内部的财务状况、产品更新换代，以及科学技术发展情况等综合评价。更新换代，以及科学技术发展情况等综合评价。C：Capital 资本资本A：Asset 资
7、产，如资产的规模、结构、质量资产，如资产的规模、结构、质量M：Management 管理能力管理能力E：Earning 收益，即盈利能力收益，即盈利能力L：Liquidity 清偿能力，银行满足提款和借款需求的能力清偿能力，银行满足提款和借款需求的能力S：Sensitivity 对市场风险的敏感性对市场风险的敏感性2 2、“CAMELS”原则原则 根据根据巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议要求，客户信用评级要求，客户信用评级必须具有两大功能：必须具有两大功能：（1）有效区分违约客户）有效区分违约客户 （2）准确量化客户违约风险）准确量化客户违约风险6.3.26.3.2 信用分析的方法信用分析的方
8、法 财务分析财务分析 根据借款客户的资信情况和档案资料进行判断根据借款客户的资信情况和档案资料进行判断财务报表分析财务报表分析财务比率分析财务比率分析定量分析：定量分析：定性分析：定性分析：1、财务报表分析、财务报表分析资产负债表分析资产负债表分析：资产、负债、所有者权益：资产、负债、所有者权益损益表分析损益表分析：反映企业的盈利状况和盈利能力：反映企业的盈利状况和盈利能力现金流量分析现金流量分析2、财务比率分析、财务比率分析流动性比率流动性比率管理负债比例管理负债比例资产管理比率资产管理比率盈利能力比率盈利能力比率6.3.3 6.3.3 对借款企业的财务分析对借款企业的财务分析资产资产 =
9、负债负债 + 所有者权益所有者权益应收账款应收账款存货存货固定资产固定资产投资投资短期负债短期负债长期负债长期负债所有权结构稳定性所有权结构稳定性所有者资本量状况所有者资本量状况投资者或债权人投资者或债权人共担风险的意愿程度共担风险的意愿程度考察借款人主营业务收入、主营业务成考察借款人主营业务收入、主营业务成本以及各项费用的确认方法及真实性本以及各项费用的确认方法及真实性考察损益表中其他考察损益表中其他收益、成本等因素收益、成本等因素比较分析，得出结论比较分析，得出结论主营业务利润主营业务利润营业利润营业利润利润总额利润总额净利润净利润项目项目2002年年2003年年一、产品销售收入一、产品销
10、售收入 减：销售成本减：销售成本 销售费用销售费用 销售税金及附加销售税金及附加7575831007782763710077二、产品销售利润二、产品销售利润 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：管理费用减：管理费用 财务费用财务费用1741432318.91901612319.5三、营业利润三、营业利润 加：投资收益加：投资收益 营业外收入营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出31154.12.029173.52.1四、利润总额四、利润总额 减：所得税减：所得税1672.10.91261.50.7五、净利润五、净利润91.260.7现金净流量现金净流量=现金流入量现金流入量现金流出量现金流
11、出量 现金流入现金流入 现金流出现金流出（1）经营活动的现金流量）经营活动的现金流量 各项现金收入各项现金收入 各项现金支出各项现金支出 （2）投资活动的现金流量）投资活动的现金流量 本金收回本金收回/出售证券（固定资产）出售证券（固定资产） 购买有价证券购买有价证券/固定资产固定资产（3）融资活动的现金流量）融资活动的现金流量 取得短期与长期贷款取得短期与长期贷款 偿还本金偿还本金/派发股利派发股利 发行股票或债券发行股票或债券现金净流量现金净流量=经营活动的现金净流量经营活动的现金净流量+投资活动的现金净投资活动的现金净 流量流量+融资活动的现金净流量融资活动的现金净流量项目项目金额（万）
12、金额（万）一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金购买商务、接受劳务支付的现金购买商务、接受劳务支付的现金支付的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金支付的税款支付的税款 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额824.9(636.0)(153.9)(7.0)28.0二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量购建固定资产支付的现金购建固定资产支付的现金投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额（11.0）（11.0）ABCABC公司公司20032003年现金流量表年现金流量表项目
13、项目金额（万）金额（万）一、筹资活动产生的现金流量一、筹资活动产生的现金流量借款借到的现金借款借到的现金融资租赁支付的现金融资租赁支付的现金偿付利息支付的现金偿付利息支付的现金筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 7.0(11.0)(15.0)(19.0)ABCABC公司公司20032003年现金流量表年现金流量表现金净流入（流出）现金净流入（流出）（2.0）6.3.46.3.4 借款企业的担保分析借款企业的担保分析1、贷款担保的种类、贷款担保的种类（1）抵押：借款人或第三人在）抵押：借款人或第三人在 不转移财产占有权不转移财产占有权 的情况的情况 下，将财产作为债权的担保。下
14、，将财产作为债权的担保。 （2）质押：借款人）质押：借款人/第三人将其第三人将其 动产或权利动产或权利 移交银行占有移交银行占有 ， 将该动产或权利作为债权的担保。将该动产或权利作为债权的担保。 可作为抵押物的财产：存货、机器设备、建筑物、土地可作为抵押物的财产：存货、机器设备、建筑物、土地第一，汇票、本票、支票、债券、存款单、提单第一，汇票、本票、支票、债券、存款单、提单第二，依法可以转让的股份、股票第二，依法可以转让的股份、股票第三，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权第三，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权（3）保证：当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照）保证：当借款人违
15、约或无力归还贷款时，由保证人按照 约定承担相应的责任。约定承担相应的责任。 （4）附属合同：由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷）附属合同：由借款人的其他债权人签署的同意对银行贷 款负第二责任的协议。款负第二责任的协议。2、贷款担保的管理、贷款担保的管理6.3.56.3.5 借款企业的非财务因素分析借款企业的非财务因素分析非财务分析非财务分析行业分析行业分析借款人经营管理分析借款人经营管理分析产品分析产品分析 自然社会因素分析自然社会因素分析行业成本结构行业成本结构行业发展周期行业发展周期行业经济周期行业经济周期行业盈利性行业盈利性行业间依赖性行业间依赖性借款人总体特征借款人总体特征企业组织
16、文化企业组织文化经营思想经营思想管理层经验和稳定性管理层经验和稳定性市场竞争市场竞争采购、生产、销售采购、生产、销售产品市场潜力产品市场潜力产品特性产品特性产品市场效应产品市场效应产品价格、质量产品价格、质量产品间替代性产品间替代性战争、人口战争、人口自然灾害自然灾害法律、政策环境法律、政策环境经济技术环境经济技术环境城市建设、环保城市建设、环保6.4 6.4 企业贷款的定价企业贷款的定价6.4.16.4.1 贷款价格的构成贷款价格的构成贷款利率贷款利率：贷款利息贷款利息贷款利息贷款利息/ /贷款本金贷款本金贷款本金贷款本金承诺费承诺费承诺费承诺费：银行对已承诺贷给客户而客户又没使用的那部分：
17、银行对已承诺贷给客户而客户又没使用的那部分：银行对已承诺贷给客户而客户又没使用的那部分：银行对已承诺贷给客户而客户又没使用的那部分 资金收取的费用。资金收取的费用。资金收取的费用。资金收取的费用。补偿余额补偿余额补偿余额补偿余额：在银行要求下，借款人保持在银行存款账户上：在银行要求下，借款人保持在银行存款账户上：在银行要求下，借款人保持在银行存款账户上：在银行要求下，借款人保持在银行存款账户上 的相当于贷款一定比例的活期存款和低利率定期存款。的相当于贷款一定比例的活期存款和低利率定期存款。的相当于贷款一定比例的活期存款和低利率定期存款。的相当于贷款一定比例的活期存款和低利率定期存款。 隐含价格
18、隐含价格隐含价格隐含价格：贷款定价中的一些非货币性内容（附加条款）：贷款定价中的一些非货币性内容（附加条款）：贷款定价中的一些非货币性内容（附加条款）：贷款定价中的一些非货币性内容（附加条款） 应提而未提的应提而未提的 承诺承诺 该笔承诺的天数该笔承诺的天数 总的承诺费总的承诺费 = = （ 贷款承诺额贷款承诺额 费率费率 ） 360360 例：例： 某企业于某企业于8月月10日与银行签定日与银行签定400万元的贷款承诺协议，万元的贷款承诺协议，规定承诺期限为规定承诺期限为1个月，从个月，从9月月1日起计收承诺费，费率为日起计收承诺费，费率为0.5%, 该企业于该企业于9月月6日提了日提了10
19、0万元万元, 9月月12日提了日提了200万元万元, 9月月28日日提了提了100万元万元, 总承诺费是多少？总承诺费是多少？ 9.19.69.69.129.129.28 应提而未提的应提而未提的 承诺承诺 该笔承诺的天数该笔承诺的天数 总的承诺费总的承诺费 = = （ 贷款承诺额贷款承诺额 费率费率 ） 360360总承诺费总承诺费 = 4000.5% 5 / 360 + 3000.5% 6 / 360 +100 0.5% 16 / 360 = 0.075(万元万元) 承诺费率要根据借款人的信誉、盈利能力、与银行的关系承诺费率要根据借款人的信誉、盈利能力、与银行的关系、承诺金额的大小、承诺期
20、限长短来合理确定的。、承诺金额的大小、承诺期限长短来合理确定的。 例例：某某企企业业需需要要9万万美美元元1年年期期的的资资金金，银银行行贷贷款款名名义义利利率率为为11%，贷贷款款补补偿偿金金额额比比例例为为10%，存存款款利利率率为为3%，问问企企业业的的贷款金额是多少？承担的实际利率又是多少？贷款金额是多少？承担的实际利率又是多少？ 企业的贷款金额企业的贷款金额 = 实际可动用资金实际可动用资金1补偿余额比率补偿余额比率 9 1-1010万美元万美元企业贷款的实际利率企业贷款的实际利率 = 利息净支出利息净支出实际可动用资金实际可动用资金10 11% 10 10% 3% 9= 11.89
21、%=6.4.2 影响商业银行贷款定价的因素影响商业银行贷款定价的因素资金成本资金成本（借入资金的成本）（借入资金的成本） 贷款的风险程度贷款的风险程度 贷款的费用贷款的费用 （信用分析与评估费、抵押品鉴定与保管（信用分析与评估费、抵押品鉴定与保管 费、贷款回收费、账户服务和管理费等）费、贷款回收费、账户服务和管理费等） 目标收益率目标收益率 借款人其他筹资途径资金成本借款人其他筹资途径资金成本 1、成本加成贷款定价法成本加成贷款定价法 （我国常用）（我国常用） 6.4.36.4.3 贷款定价的主要模式贷款定价的主要模式贷款利率贷款利率 = = 筹集资金的边际成本筹集资金的边际成本 + + 经营
22、成本经营成本 + + 风险补偿费风险补偿费+ +预期利润率预期利润率 某商业银行以某商业银行以8%的利率吸收了一笔的利率吸收了一笔200万元的存款万元的存款,准备准备把这笔资金贷放出去把这笔资金贷放出去.银行经营成本为银行经营成本为2%,该笔贷款可能发生该笔贷款可能发生的违约风险损失为的违约风险损失为2%,银行预期的利润率为银行预期的利润率为2%.若使用成本加若使用成本加成贷款定价法成贷款定价法,试计算该笔贷款的利率试计算该笔贷款的利率 贷款利率贷款利率=8%+2%+2%+2%=14%贷款利率贷款利率 = = 筹集资金的边际成本筹集资金的边际成本 + + 经营成本经营成本 + + 风险补偿费风
23、险补偿费+ +预期利润率预期利润率2 2、价格领导模型定价法、价格领导模型定价法 以若干大银行统一的优惠利率为基础，考虑违约风以若干大银行统一的优惠利率为基础，考虑违约风险补偿和期限风险补偿，制定贷款利率。险补偿和期限风险补偿，制定贷款利率。 贷款利率优惠利率加成部分贷款利率优惠利率加成部分 =优惠利率优惠利率+ 违约风险贴水违约风险贴水+期限风险贴水期限风险贴水风险等风险等级级风险贴风险贴水水% %风险等风险等级级风险贴风险贴水水% %没有风没有风险险0 0特别注特别注意意1.51.5风险小风险小0.250.25低于标低于标准准2.52.5标准风标准风险险0.50.5可疑的可疑的5 5优惠优
24、惠利率利率水平水平优惠利率加数法优惠利率加数法优惠利率乘数法优惠利率乘数法风险等级风险等级A 1风险等级风险等级B2风险等级风险等级A1.1风险等级风险等级B1.26%8%10% 7%9%11%8%10%12%6.6%8.8%11%7.2%9.6%12%3、成本、成本-收益定价法收益定价法保证贷款收益率保证贷款收益率目标收益率，目标收益率，如果达不到这样的要求，银行如果达不到这样的要求，银行应采取的措施：应采取的措施：提高名义贷款利率提高名义贷款利率提高贷款实际利率提高贷款实际利率 缴纳补偿存款余额缴纳补偿存款余额收取承诺费收取承诺费收取其他服务费收取其他服务费 例：银行以例：银行以 8% 的
25、利率发放的利率发放 100 万元的贷款，要求借款万元的贷款，要求借款人将其中的人将其中的 10% 存入银行，借款人的实际利率为（存入银行，借款人的实际利率为（ ）。）。A .7.56 B .8 C .9 D .8.89%借款人实际可动用资金：借款人实际可动用资金：100-10010%=90万万借款人需向银行支付利息：借款人需向银行支付利息： 1008%=8万万借款人的实际利率：借款人的实际利率：890=8.89% 一个客户要求银行一个客户要求银行 500 万元的信用额度，但按贷款合同，万元的信用额度，但按贷款合同，只使用了只使用了 400 万元，利率为万元，利率为 10% ，银行对未使用的额度
26、收取，银行对未使用的额度收取 1% 的承诺费用，而且还要求客户保存实际贷款额度的承诺费用，而且还要求客户保存实际贷款额度 10% 、未、未使用贷款额度使用贷款额度 5% 的补偿余额。计算该行的税前收益率（的补偿余额。计算该行的税前收益率（ ）。）。 A .11.5% B .12% C .11% D .9%银行的利息收入银行的利息收入=400万万10%=40万万银行收取的承诺费用：（银行收取的承诺费用：（500-400）1%=1万万补偿余额补偿余额=40010%+1005%=45万万银行税前收益率银行税前收益率=41355=11.5%4、基准利率加点定价模式、基准利率加点定价模式 步骤一：步骤一
27、：选择基础利率和到期日选择基础利率和到期日 步骤二：步骤二：确定贷款利率同期基础利率加息率确定贷款利率同期基础利率加息率 步骤三：步骤三：基础利率到期后，贷款展期，再次选择基础利率和基础利率到期后，贷款展期，再次选择基础利率和到期日。到期日。以各种基础利率为标准，根据借款人的资信、借款金以各种基础利率为标准，根据借款人的资信、借款金额、期限、担保等方面的条件，在基础利率上确定加额、期限、担保等方面的条件，在基础利率上确定加息率或某一乘数来对贷款进行定价。息率或某一乘数来对贷款进行定价。基础利率基础利率到期日到期日标价标价实际利率实际利率银行同业拆借银行同业拆借利率利率3个月期个月期6个月期个月
28、期1年期年期11.6251212.62512.37512.7513.375大额存单利率大额存单利率1个月期个月期6个月期个月期1年期年期10.411.211.6511.1511.9512.4国库券利率国库券利率13周至周至3个月个月26周至周至6个月个月9.9910.2710.7411.02优惠利率优惠利率12.512.5基础利率基础利率到期日到期日标价标价实际利率实际利率银行同业拆借银行同业拆借利率利率3个月期个月期6个月期个月期1年期年期11.6251212.62512.37512.7513.375大额存单利率大额存单利率1个月期个月期6个月期个月期1年期年期10.411.211.6511
29、.1511.9512.4国库券利率国库券利率13周至周至3个月个月26周至周至6个月个月9.9910.2710.7411.02优惠利率优惠利率12.512.5 第一种情况第一种情况：客户认为未来利率要上升，客户希望按：客户认为未来利率要上升，客户希望按1年期固定利率贷款，应选择的基础利率是？年期固定利率贷款，应选择的基础利率是？基础利率基础利率到期日到期日标价标价实际利率实际利率银行同业拆借银行同业拆借利率利率3个月期个月期6个月期个月期1年期年期11.6251212.62512.37512.7513.375大额存单利率大额存单利率1个月期个月期6个月期个月期1年期年期10.411.211.6
30、511.1511.9512.4国库券利率国库券利率13周至周至3个月个月26周至周至6个月个月9.9910.2710.7411.02优惠利率优惠利率12.512.5 第二种情况第二种情况：客户认为未来利率不会上升，应选择的基：客户认为未来利率不会上升，应选择的基础利率是？础利率是？基础利率基础利率到期日到期日标价标价实际利率实际利率银行同业拆借银行同业拆借利率利率3个月期个月期6个月期个月期1年期年期11.6251212.62512.37512.7513.375大额存单利率大额存单利率1个月期个月期6个月期个月期1年期年期10.411.211.6511.1511.9512.4国库券利率国库券利率13周至周至3个月个月26周至周至6个月个月9.9910.2710.7411.02优惠利率优惠利率12.512.5 第三种情况第三种情况：客户认为未来利率大幅下降，应选择的基：客户认为未来利率大幅下降，应选择的基础利率是？础利率是？
