2023年证券投资基础知识七模考卷含答案解析

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1、2023年基金从业资格七模一 证券投资基础知识机考押题试卷（ 3）单选题（ 共100题，每小题1分，共100分） 。以下备选项中只有一项最符合题目规定-不选、错选均不得分。（ 1）2023年某省8个地级的财政支出（ 单位： 万元） 分别为： 59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100,这组数据的中位数为（ ） 万元。A: 72225B: 78000C: 66450D: 75894答案:A解析:对于一组数据来说，中位数就是大小处在正中间位置的那个数值。8个地级市的财政支出排序后为：5 0 0 0 2 , 5 9 0 0 0 , 6 5 6 0

2、 2 , 6 6 4 5 0 , 7 8 0 0 0 , 7 8 0 0 0 , 7 8 0 0 01 3 2 1 0 0。正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：( 6 6 4 5 0 + 7 8 0 0 0 ) /2 = 7 2 2 2 5 (万元) 。( 2 ) 期权交易事实上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的( )为代价而拥有了这种权利。A :保证金B :期权费C :佣金D :手续费答案:B解析:期权允许买方从市场的一种变动中受益，但市场朝相反方向变动时也不会遭受损失。这意味着期权的买方和卖方获利和损失的机会不是均等的。期权的买

3、方获得了好处而没有任何坏处，获得了一种权利而没有义务。买方为获得这种权利而支付一定费用是合理的； 同样，对于只会遭受损失的卖方而言,收取一定的期权费也是合理的。(3 )需要公司股东投票表决通过的事项不涉及( ) 。A :公司平常业务B :公司合并C :公司解散D :公司分立答案:A解析:普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的平常运营；董事会选聘公司经理，由经理负责公司平常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须通过董事会的批准。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。（ 4）财政部代表中央政府发行的债券，被称为（ ） 。A :国债B

4、:地方政府债券C :公司债券D :金融债券答案:A解析:政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定期期支付利息和偿还本金的债务凭证。我国政府债券涉及国债和地方政府债。其中,国债是财政部代表中央政府发行的债券。在某城市2023年4月空气质量检测结果中，随机抽取6天的质量指数进行分析。样本数据分别是： 30、40、50、60、80和100,这组数据的平均数是（ ） 。A: 50B:55C: 60D: 70答案: C解析:(6 )公司的资本结构是指( ) 。A :公司资本投入与劳动投入之比B :公司债务资本与权益资本的比例C : 公司资产的组成D :公司是资本密集型还是劳动密集型答案: B解

5、析:【 解析】 随机变a t *的期望（ 或称均值. 记做 （ ） ） 密* 了x取值的平均水平；它是对犬所有可能取值按照其发生概率大小加权后押到的平均值，在 *的分布未知时，可用抽取样鞋结暨螫源奔跚瀛麟踹毁萼作为顼X ）的 估 计 值 ,哂 这 组数据的平均数为：jv= 1 = （ 30 + 40 + 50 +60 + 80 + 100） /6 = 60:最基本的资本结构是债权黄 本和权益资本的比例,通常用债务股权比率或资产负债率表达。（ 7 ）下列关于全球存托凭证说法错误的是（ ） 。A :大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易B :发行地在发行公司所在国家C :可以销售给美

6、国的机构投资者D :通常以美元计价答案: B解析:全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价,也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。(8)陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10% ,项目投资期限为3年,每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资,则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（ ） 元。A:13310B: 13000C: 13210D: 13500答案:A解析:(

7、9 )私募股权投资基金的组织结构不涉及( ) 。A :有限合作制B :责任制缶 犍 析 】 根据复利终值的计算公式，读投费人三年投资期满将获得的本利和为：川 =尸 八(1 +i)1K X X X )x(l +10%)=13310(元)。D :公司制答案:B解析：私募股权投资基金通常分为有限合作制、公司制和信托制三种组织结构。(10)面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是( )A :通货膨胀联结债券B :结构化债券C :可赎回债券D :浮动利率债券答案: A解析:通货膨胀通过影响债券钞票流而减少投资者的购买力,而大多数的通货膨胀联结债券的面值（ 而不是票面利率）在每

8、个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。（ 11）下列关于REITs产品的说法对的的是（ ） 。A :都是投资于国内PEITsB :目前在国内尚有大量REITs产品C :绝大多数都是投资于美国房地产市场D :英国的PElTs市场最为发达答案:C解析:REITs产品都是投资于海外P E ITs,其中美国的PEITs市场最为发达， 目前在国内只有少量REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。( 1 2 ) 做市商可以分为( ) 。A :买方做市商和卖方做市商B: 一般做市商和综合做市商C :特定做市商和多元做市商D :要价做市商和

9、出价做市商答案:C解析:做市商可以分为两种： 特定做市商，一只证券只由某个特定的做市商负责交易； 多元做市商，每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易。(13)常用的技术分析方法不涉及( ) 。A :道氏理论B :过滤法则C :止损指令D :行业分析答案:D解析:常用的技术分析方法有： 道氏理论、过滤法则与止损指令、“ 相对强度” 理论体系、“量价 理论体系。D项属于基木面分析方法。(1 4 )按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是( ) 。A :价格优先、数量优先B :价格优先、客户优先C :时间优先、数量优先D :价格优先、时间优先答案: D解析:指令驱动的成交原则如下： 价格优

10、先原则； 时间优先原则。在某些特定情况下,尚有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。(1 5 )普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( ) 。A :营销权B :支配公司财产的权利C :特许经营权D :基本权利和义务答案: D解析:普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额,其持有者享有股东的基木权利和义务。(1 6 )以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是( ) 。A: 9时35分 , 11. 25元卖出B: 9时40分，11. 30元卖出C: 9时35分 , 11. 30元卖出D: 9时40分 , 11. 25元卖出答案: A解析:指

11、令驱动的成交原则如下： 价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买人价格而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格； 时间优先原则,假如在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“ 先到先得 的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。(17)ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%,当公司的年度成长率为6 % ,并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时,该公司股票的投资价值为（ ） 元。A: 35B: 36C:40D: 48答案: A解析:分环节计算如下： 下一年度每股收益=

12、税后利润+ 发行股数=1200+600=2（ 元） ； 每股股利= 每股盈余X股利支付率=2X7O%=1. 4（ 元） ； 股票价值= 预期明年股利十 （必要报酬率- 成长率） ： 1. 4-（ 10% *6%） =35（ 兀） 。（ 18）股东自由钞票流贴现模型计算的现值是（ ） 。A :钞票净流量B :权益价值C :资产总值D :总资本答案: A解析:按照自由钞票流贴现模型，公司价值等于公司预期钞票流量按公司资本成本进行折现,将预期的未来自由钞票流用加权平均资本成本（ WACC） 折现到当前价值来计算公司价值然后减去债券的价值进而得到股票的价值。( 1 9 ) 下列关于有保证证券的说法，不

13、对的的是( ) 。A :有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券B :抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产C :质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产D :有保证的债券融资成本较高答案:D解析:D项，有保证的债券融资成本较低； 无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权,监管比股票松。( 20 ) 下列关于可转换债券的价值的说法不对的的是( ) 。A :纯粹债券价值来自债券利息收人B :可转换债券的价值事实上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权C :若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低D :当股价很高时，可转换债券的价值重要体现了固定收

14、益类证券的属性答案:D解析:可转换债券价值= 纯粹债券价值+ 转换权利价值。当股价很低时,可转换债券像普通债券同样交易，可转债的价值重要体现了固定收益类证券的属性；而当股价很高时，可转债的价格重要由其转换价值所决定,并且可转债的价值重要体现了权益证券的属性。(21)证券X的盼望收益率为12% ,标准差为20% ,证券Y的盼望收益率为15% ,标准差为27% ,假如这两个证券在组合的比重相同，则组合的盼望收益率为（ ） 。A: 13. 5%B: 15. 5%C: 27. 0%D: 12. 0%答案:A解析:(22)某零息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券

15、的到期收益率为( ) 。A ,A % _【 解析】 根据公式，可知该组合的期望收益率( % ) = 1 2 % x 5 0 % ，15% x50 % =13. 5% cB:6. 6%C: 12%D: 13. 2%答案:B| 解析.| 解析】 根据到期收益率的计算公式得到：88 二 不端到期收益率y=66%,|(23)传统商业银行的重要业务为( ) 。A :吸纳存款及发放贷款B :对外销售理财产品C :投资管理D :外汇买卖答案: A解析:传统商业银行的重要业务为吸纳存款及发放贷款,但现在对外销售理财产品也是银行的一类重要业务。通过销售理财产品获得的理财资金,银行可以独立进行投资管理，也可以委托

16、基金公司等其他金融机构进行投资管理。(24)小李观测到最近股票价格由于政治事件发生波动,于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是由于股票的（ ） 增大。A :流动性B :期限性C :风险性D :收益性答案: C解析:风险性是指持有股票也许产生经济利益损失的特性。股票风险的内涵是预期收益的不拟定性。股票也许给股票持有者带来收益,但这种收益是不拟定的，股东能否获得预期的股息红利收益,完全取决于公司的赚钱情况。利大多分，利小少分，无利不分；公司亏损时股东要承担有限责任； 公司破产时也许血本无归。股票的市场价格也会受公司的赚钱水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等各种因素的影响而变化，假如股价下跌,

17、股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。(25)从事( ) 投资的人员或机构被称为“ 天使” 投资者。A :大宗商品B :风险C :另类D :衍生金融产品答案:B解析:从事风险投资的人员或机构被称为“ 天使” 投资者,这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的公司家、专业投资家等构成,他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。(26)下列关于中期票据的说法对的的是( ) 。A :中期票据可以由金融机构发行B :我国的中期票据的期限通常为1年或者3年C :中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过公司净资产的50%D :中期票据的发行市场是银行间市场，避免了公司债复杂的审批程序，提高了

18、融资效率答案:D解析:A项，中期票据是由具有法人斐格的非金融公司在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券；B项，中期票据的期限一般为1年以上、10年以下，我国的中期票据的期限通常为3年或者5年 ；C项，中期票据采用注册发行,最大注册额度不超过公司净资产的40%。(27)优先股票的“ 优先” 重要体现在( ) 。A :对公司经营参与权的优先B :认购新发行股票的优先C :公司赚钱很多时，其股息高于普通股股利D :股息分派和剩余资产清偿的优先答案: D解析:优先股是一种特殊股票，它的优先权重要指： 持有人分得公司利润的顺序先于普通股,在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

19、剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动(28)在债券到期前的特定期段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是( ) 。A :可互换债券B :可转换公司债券C :可回售债券D :可赎回债券答案:C解析:可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定期段以事先约定价格将债券回售给发行人的权力，约定的价格称为回售价格。(29)某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存人( ) 元。A: 8000B: 9000C: 9500D:9800答案:A解析:【 解析】 根据单利现值计算公式,5年后取得本利和1万

20、元的现值为：叫 =i H1 上Q000 .-880n0n n0,(兀) 。(30)在报价驱动市场中处在关键性地位的是( ) 。A :做市商B :经纪人C :个人投资者D :机构投资者答案: A解析:做市商在报价驱动市场中处在关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易,而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同(31)1年和2年期的即期利率分别为%=3%和9= 4% ,根据无套利原则及复利计息的方法,第2年的远期利率为( ) 。A: 2%B: 3. 5%C:4%D: 5. 01%答案: D解析： 将1元存在2年期的账户，第2年末它将增长至(1+s : )2

21、 ; 将1元存储于1年期(32)市盈率等于每股价格与( ) 比值。A ; 右股净值_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _账 户 , 同 时1年后将收益(1+8)以预定利率/ 贷出, 第2年收到的货币数量为(1+与) (1+7)：根据无套利原则，存在(I +s,) = (l +“)(1 +

22、 6 则/E l.gy/l.O S-l =0.0501 =5.01% ,B :每股收益C :每股钞票流D :每股股息答案: B解析:市盈率指标表达每股市价与每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系,其计算公式为： 市盈率(P /E尸每股市价/ 每股收益( 年化) 。(33)在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是( ) 。A :所有通过对冲平仓B :少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割C :所有进行实物交割D :少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓答案:D解析:(34)() 是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。A :内置型衍生工具B :交

23、易所交易的衍生工具C :信用发明型的衍生工具D: OTC交易的衍生工具答案:D解析:场外交易市场（ 简称OTC）通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一 交易。例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生工具交易。（ 35）公司外部资金的来源不涉及（ ） 。A :发行公司股票B :发行公司债券C :公司留存收益D :银行贷款答案: c解析:公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。C项属于公司内部资金。(36)投资组合管理的一般流程不涉及( ) 。A: 了解投资者需求B :进行类属资产配置C :投资组合管理D :推荐理财产品答案

24、: D解析:投资组合管理的一般流程涉及： 了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。（ 37）可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是（ ）oA :美式期权B :修正的美式期权C : 欧式期权D :大西洋期权答案: A解析:按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权,指期权的买方只有在期权到期日才干执行期权（ 即行使买人或卖出标的资产的权利） ,既不能提前也不能推迟； 美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。（ 38）下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ） 。A :拥有

25、稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强B :随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增C :家庭承担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略D :个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段拟定其应当选择的基金产品类型答案:B解析:随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人更具有冒险的精神，并且其有较长的时间来积累财富,更能承担不利的投资后果； 而老年人对风险控制有更深切的体会,并且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。(39)下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是( ) 。A：最常见的衍生工具涉及远期合约、期货合约、期权合

26、约和互换合约B :期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性C :期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低D :期货合约具有杠杆效应答案:C解析:C项，期货合约由于具有对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要半途取消,必须双方批准，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。( 4 0 ) 下列关于实值期权、平价期权和虚值期权，表述不对的的是( ) 。A :实值期权是指假如期权立即被执行，买方具有正的钞票流的期权B :三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系C :买方执行虚值期权时会有负的钞票流D :同一期权的状态不会变化答案:D解析:D项

27、，实值期权、平价期权和虚值期权描述的是期权在有效期内的某个具体的时间点上的状态,随着时间的变化，同一期权的状态也会不断变化。有时是实值期权，有时是平价期权,而有时又变成虚值期权。(41)在货币市场上占有重要地位的国债是( ) 。A : 无期限国债B : 长期国债C :国库券D :短期国债答案: D解析:货币市场工具一般指短期的(1年之内) 、具有高流动性的低风险证券,具体涉及银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。( 4 2 ) 关于看跌期权交易双方的潜在盈亏，下列说法对的的是( ) 。A :卖方的赚钱和买方的亏损是无限的B :双方的潜在赚钱和亏损都是无限的C

28、 : 买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的D :买方的潜在赚钱是无限的，卖方的潜在赚钱是有限的答案: D解析:当标的资产的价格跌至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大赚钱是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量,此时合约标的资产的价格为零。假如合约标的资产价格高于执行价格,看跌期权买方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。看跌期权卖方的盈亏状况则与买方刚好相反，即看跌期权卖方的赚钱是有限的期权费。万损也是有限的,其最大限度为协议价格减去期权价格后再乘以每份期权合约所涉及的标的资产的数量。(43)某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实行股票分割,即实行一股

29、分两股的政策，则下列说法错误的是（ ） 。A :每股面值减少B :股东的持股比例保持不变C :股东的各项权益余额保持不变D :投资者持有的公司的净资产增长答案: D解析:股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响,一般只会使发行在外的股票总数增长，每股面值减少,并由此引起每股收益和每股市价下降,而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。（ 44）以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（ ）A : 货币衍生工具B :利率衍生工具C :信用衍生工具D :股权类产品的衍生工具答案: C解析:信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的

30、资产（ 准确地说,这是一种结果） 的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险。这是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，重要涉及信用互换合约、信用联结票据等（ 45）若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（ ） 万元人民币。A: 5B: 10C: 30D: 40答案: c解析:沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时,每张合约名义金额为： 1000x300=300000（ 元） =30（ 万元） 。（ 46）股票风险的内涵是指（ ） 。A :投资收益的拟定性B :预期收益的不拟定性C :股票容易变现D :投资损失答案: B解析:股

31、票风险的内涵是预期收益的不拟定性。股票也许给股票持有者带来收益,但这种收益是不拟定的，股东能否获得预期的股息红利收益,完全取决于公司的赚钱情况。(47)()是指债券发行人有也许在债券到期日之前回购债券的风险。A :回购风险B :违约风险C :提前赎回风险D :信用风险答案: C解析:提前赎回风险又称为回购风险,是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款,因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。(48)下列关于地产投资的表述，错误的是( ) 。A :不拟定性非常高B :投资价值受法律法规影响较小C

32、 :具有较高的投机性D :投资价值受宏观环境影响较大答案: B解析:地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。AC两项，基于未被开发这一特性，土地自身的不拟定性非常高,因此土地投资也许具有较高的投机性；BD两项，土地投资大部分通过运用可预测的未来钞票流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益，同时,土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。(49)以接近客户委托时的市场成交价格来完毕交易的最优化算法是( )。A :执行偏差算法B :跟量算法C :时间加权平均价格算法D :成交量加权平均价格算法答案:A解析:执行偏差算法是

33、在尽量不导致大的市场冲击的情况下,尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完毕交易的最优化算法。(50)()重要用于衡量投资者持有债券变现难易限度。A :利率风险B :流动陛风险C :汇率风险D :赎回风险答案:B解析:债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值,而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。债券的流动性或者流通性,是指债券投资者将手中的债券变现的能力。假如变现的速度不久,并且没有遭受变现也许带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高； 反之,假如变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么,这种债券的流动性就比较低。(5 1 )下列关于另类投资的特点，表述错误的

34、是( )。A :提高收益B :分散风险C :缺少监管和信息透明度D :流动性较强答案:D解析:另类投资产品具有其独特的优势，同时也具有一定的局限性。其中，另类投资的优点有: 提高收益； 分散风险。局限性涉及： 缺少监管和信息透明度； 流动性较差,杠杆率偏高； 估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。(5 2 )下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不对的的是( )。A :无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关B :有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的C :无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见D :存托凭证的级别越高，对证券公司的规定就越高答案:c解析: c项，无

35、担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司,直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。(5 3 )下列不属于行业因素对股价影响的表现的是( )A :某些重要领域也许会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降B:某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成木连续上升，致使利润水平下降,进而使股价下跌C :零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升D :由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌答案: D解析:行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产. 业中所有上市公司的股票价格。这些因素

36、涉及行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。(54)在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（） 。I . 基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；n . 基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令；m . 基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令；IV .系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令；v . 交易员收到指令后根据指令规定和市场情况完毕交易。A :皿、IVB: I 、 IV、 VC: I、D: 口、HI答案:B解析:交易指令在基金公司内部执行环节如下： 在自主权限内,

37、基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令； 交易系统或相关负责人员审核投资指令（ 价格、数量） 的合法合规性，违规指令将被拦截反馈给基金经理，其他指令被分发给交易员； 交易员接受到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完毕交易。（ 55）下列关于利率互换与货币互换说法对的的是（ ） 。A :在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢结果B :货币互换双方在每一个阶段只有一方支付钞票给另一方C :货币互换在期初和期末分别互换本金D :互换双方的互换交易是零和博弈答案:C解析:A项，在不同货币市场具有借款比较优势的双方应进行货币互换；B项,货币互换中双方要以不同货币支付利息及

38、本金,所以在每一个阶段双方都要以不同货币支付钞票利息给对方,而不是只有一方支付钞票给另一方；D项,互换双方通过发挥各自的比较优势并进行互换可以达成双方均减少融资成本的目的 ,这就是互换利益，互换利益是双方合作的结果，由双方共同分享,但具体分享比例由双方谈判决定，未必平均分派。(56)假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3. ()0%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时,该投资者连本带利共可获得（ ） 元。A: 30000B: 30180C: 30225D: 30450答案: D解析：该投资者连本带利共可获得： 30000x(1+3. 00%/2

39、)=30450(元) 。(57)价格朝买人合约不利方向变动时，初始保证金除去用于填补亏损外,剩下的余额须达成的最低水平称为( ) 。A :交易保证金B :初始保证金C :维持保证金D :结算准备金答案:C解析:国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次合约成交时应交纳的保证金，相称于我国的交易保证金或保证金；维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时.，初始保证金除去用于填补亏损外,剩下的余额须达成的最低水平。(58)关于名义收益率与实际收益率的说法，对的的是( ) 。A :实际收益率反映了资产名义数值的增长率B :对于长期投资者而言，应当关注的是实际收益率C :名义

40、收益率可以反映资产的实际购买能力的增长率D :名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响答案:B解析：ABC三项，对于长期投资者而言，应当关注的是实际收益率,由于实际收益率可以反映资产的实际购买能力的增长率,而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率； D项,收益率存在名义收益率与实际收益率之别,实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。(59)关于股票的清算价值，下列说法对的的是( ) 。A :是股票清仓时，股票所能获得的出售价值B :股票的清算价值总是与账面价值相等C :大多数低于其账面价值D :是公司破产清算时，股票的交易价值答案: C解析:股票的清算价值是公司清算

41、时每一股份所代表的实际价值。理论上,股票的清算价值应与账面价值一致，但事实上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时,其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用,故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。(60)股权类产品的衍生工具不涉及( ) 。A :股票指数期货B :股票期货C :货币期货D :股票期权答案:C解析:股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具,重要涉及股票期货合约、股票期权合约、股票指数期货合约、股票指数期权合约以及上述合约的混合交易合约。C项属于货币衍生工具。

42、(61)下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不对的的是( ) 。A :资产= 负债+ 所有者权益B:净钞票流量= 经营活动产生的钞票流量+ 投资活动产生的钞票流量+筹资活动产生的钞票流量C :流动资产= 流动负债D :净利润= 息税前利润- 利息费用- 税费答案:C解析:资产负债表中，资产= 负债+ 所有者权益恒成立，但是流动资产= 流动负债-般情况下不成立； 利润表中，公司的净利润等于息税前利润(EBIT)减去利息费用和税费; 钞票流量表中，其基本结构分为经营活动产生的钞票流量、投资活动产生的钞票流量、筹资活动产生的钞票流量，三部分钞票流加总则得到净钞票流。(6 2 )我国证券业收入的重

43、要组成部分是( ) 。A :买卖价差B :印花税C :佣金D :过户费答案:C解析:佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用,是证券交易中最普遍、最清楚的成本。据中国证券 业协会提供的数据，2023年我国证券业营业收入达成了 1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47. 8%,是证券业收入的重要组成部分。(6 3 )以下不会导致资产转持的是( ) 。A :基金经理更换B :基金风格转换C :指数调仓D :市场价格下跌答案: D解析:在投资过程中，基金也许面对基金经理更换、基金风格转换、指数调仓等情况,这些情况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，给基金

44、资产带来损失,这种大规模的组合调整被称为资产转持。(6 4 )修正的M M定理认为( ) 。A :公司价值不会由于公司融资方式改变而改变B :公司发行债券或获取贷款越多，公司市场价值越大C :对负债带来的收益与风险进行适当平衡来拟定公司价值D :最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点答案:B解析:A项属于MM定理主张的观点；CD两项属于权衡理论的观点。(6 5 )下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是( ) 。A :衍生资产价格与标的资产价格具有联动性B :杠杆性在很大限度上决定了衍生工具所具有的高风险| 生C :衍生工具也许面临信用风险D :结算风险是指因操作人员人为错误或系统故

45、障或控制失灵导致损失的风险答案:D解析:D项，因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险是运作风险；结算风险是指因交易对手无法准时付款或者准时交割导致损失的风险。(6 6 )机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的因素是另类投资产品( )A :可以提高收益B :可以分散风险C :市场信息不对称D :流动性较强答案: C解析:由于大部分另类投资的经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，所以,投资者所可以获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。同时,另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长，因此,专业管理人通常仅需以月或季度为单位给投资者报告。因此,个人投资者相比于机构投资

46、者更难获取有关另类投资产品市场变动的重要信息,即另类投资产品市场上存在信息不对称现象,这说明为什么机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品。(67)以下说法错误的是( ) 。A :上市公司增发之后，公司注册资本相应增长B :上市公司股份回购之后，公司发行在外的总股数相应减少C :上市公司配股之后，公司发行在外的总股数没有变化D :上市公司配股之后，公司注册资本相应增长答案:C解析:C项，向原有股东配售股份，简称配股,是公司按照股东的持股比例向原有股东分派公司的新股认购权,准其优先购买新股的方式。即按老股东持股比例一股配售若干股,以保护老股东的权益及其对公司的控制权。配股之后，股东持股比

47、例不变,但公司发行在外的总股数增长。(68)看跌期权的买方具有在约定期限内按( ) 卖出一定数量标的资产的权利。A : 期权价格B : 市场价格C : 执行价格D :买入价格答案: C解析:看跌期权是指期权买方拥有一种权利,在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。(69)房地产权益基金的存在形式不涉及( ) 。A ：股份公司B : 有限合作公司C :契约型基金D :无限责任公司答案:D解析:房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度也许会以股份公司、有限合作公司或契约型基金的形式存在。(70)期货市场投机者的作用不涉及( ) 。

48、A :承担风险并提供风险资金B :实现商品价格的套期保值C :抵消套期保值者之间的不平衡D :增强了市场的流动性答案:B解析:B项属于期货套期保值的功能。(71) 上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引关于流动性服务商提供流动性服务的规定对的的是（ ） 。A :买卖报价的最大价差不超过2%B :上交所批准的流动性服务商可认为一只或多只ETF提供流动性服务C :连续竞价参与率不低于80%D :集合竞价参与率不低于60%答案:B解析:流动性服务商提供流动性服务，应当遵守下列规定： 买卖报价的最大价差不超过1%； 最小报价数量不低于10000份 ； 连续竞价参与率不低于60% ; 集合

49、竞价参与率不低于80%。被上交所批准的流动性服务商可认为一只或多只ETF提供流动性服务。( 7 2 ) ( ) 常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。A :买壳上市B :借壳上市C :管理层回购D :二次出售答案:D解析:AB两项，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法,为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；C项，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业公司股权出售给公司的管理层从而退出的方式；D项,二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为,二次出售经常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。( 7 3 ) 下列不属于基础

50、衍生工具的是( ) 。A :远期合约B :期权合约C :结构化金融衍生工具D :互换合约答案:C解析:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简朴，也是最基础的衍生工具。运用基础衍生工具的结构化特性，通过互相结合或者与基础金融工具相结合,可以开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具,这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。(74)发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时,投资经理或基金销售人员应当（） oA :更注重客户的风险承担能力B :更注重客户的风险承担意愿C :更注重客户的收益规定D :兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿答案: D解析:发生投资者的风险承担能力

51、与风险承担意愿相背离的情况时,投资经理或基金销售人员应当为客户提供顾问服务,兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿，帮助客户拟定合理的风险承担水平,拟定适当的投资组合。( 7 5 ) 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不涉及( ) 。A :使用的分析工具不同B :对市场有效性的鉴定不同C :分析基础不同D :使用者不同答案:D解析:A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为,以推测未来价格的变动趋势； 基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。B项，在一个弱有效的证券市场上,任何为了

52、预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的； 假如市场是半强有效的,市场参与者就不也许从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否认弱式有效市场为前提的,而基本面分析是以否认半强式有效市场为前提的。C项,技术分析只关心证券市场自身的变化，而不考虑基本面因素。(76)制定投资政策说明书的好处不涉及( ) 。A :可以帮助投资者实现预定的投资目的B :可以帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人C :有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略D :有助于合理评估投资管理人的投资业绩答案: A解析:制定投资政策说明书的好处体现在多个方面：

53、可以帮助投资者制定切合实际的投资目的； 可以帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人,有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；有助于合理评估投资管理人的投资业绩。( 7 7 ) 下列关于商业票据发行的说法错误的是( ) 。A : 商业票据的发行涉及直接发行和间接发行两种B :大多数资信好的公司采用间接发行方式C : 商业票据采用贴现发行的方式D :货币市场利率越高，贴现率越高； 发行主体资信越好，贴现率越低答案:B解析:商业票据的发行涉及直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行

54、指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券同样商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资佶越好，贴现率越低。(78)每日价格最大波动限制的目的是( ) 。A :寻找交易对手B :防止价格波动幅度过大导致交易者重大损失C :维持期货价格稳定D :防范期货市场风险答案: B解析:每日价格最大波动限制，也称为每日涨跌停板制度，即期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于规定的涨跌幅度或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准拟定的。该条款的规定在于防止价格波动幅度过大导致交易者重大

55、损失。(79)关于保证金交易的说法不对的的是( ) 。A :保证金交易也称为信用交易B :保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率C :在我国，保证金交易被称为“ 融资融券”D :所有的证券公司都可以开展此项业务答案: D解析:融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆同样增长了投资结果的波动幅度。为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定,只有符合一定标准的证券公司才干开展此项业务。（ 80）下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（ ） 。A :短期收益率一般比长期收益率更富有变化性B :收益率曲线一般向上倾斜C :当利率整体水平较高时，收益率曲

56、线会呈现向下倾斜的形状D :短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率答案:D解析:收益率曲线一般具有以下特点： 短期收益率一般比长期收益率更富有变化性； 收益率曲线一般向上倾斜； 当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至是倒转） 的形状。(81)证券交易中最普遍、最清楚的成本是( ) 。A :买卖价差B :印花税C :过户费D :佣金答案:D解析:佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用,是证券交易中最普遍、最清楚的成本。(82)国内债券评级机构不涉及( ) 。A :大公国际资信评估有限公司B :中诚信国际信用评级有限公司C :联合资信评估有

57、限公司D :惠誉国际信用评级有限公司答案: D解析:国内重要债券评级机构涉及大公国际资信评估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司、联合资信评估有限公司、上海新世纪资信评估投资服务有限公司和中债资信评估有限责任公司等。(83)互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内互换各自认为具有相等经济价值的（ ） 的合约。A :证券B :负债C :钞票流D :资产答案: c解析:互换合约是指交易双方约定在未来某一时期互相互换某种合约标的资产的合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内互换各自认为具有相等经济价值的钞票流的合约。(84)任何金融工具都也许出现由资产价格或指数变动导

58、致损失的也许性，这是( ) 。A :信用风险B :市场风险C :法律风险D :结算风险答案: B解析:衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关,合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动。并且衍生工具通常存在较大的杠杆，所以经常会有比较大的风险。除了这几种风险,衍生工具还也许有以下风险： 交易双方中的某方违约的信用风险； 由于资产价格或指数变动导致损失的市场风险； 由于缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险； 由于交易对手无法准时付款或者准时交割带来的结算风险； 由于操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险； 由于合约不符合所在国法律带来的法律风险。( 8 5 ) 按行权时间分类，

59、( ) 可以在权证失效日之前的任意交易日行权。A :欧式权证B :百慕大权证C :美式权证D :备兑权证答案: C解析:按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当天行权,百慕大式权证可在失效日之前一段规定期间内行权。(86)交易者买入看跌期权，是由于他预期某种标的资产的价格在近期内将会( ) 。A ：上下波动B : 下跌C : 上涨D : 不变答案: B解析:看跌期权是指期权买方拥有一种权利,在预先规定的时间以执行价格向期权卖出者卖出规定的标的资产，又称卖出期权。由于它是人们预期某种标的资产的未来价格下跌时才买

60、人的期权，所以被称为看跌期权(87)投资部对投资组合的潜在风险进行充足估计，并制定风险预案,属于基金公司投资交易的（ ） 环节。A :形成投资策略B :构建投资组合C :绩效评估与组合调整D :执行交易指令答案: B解析:在投资组合构建及执行过程中,投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会,对投资组合的潜在风险进行充足估计并制定风险预案。(88)关于杠杆收购，下列表述不对的的是( ) 。A :债权融资比例较高B :关键在于举债C :是并购投资应用最广泛的形式D :运用信贷等融资或股权交易收购答案: D解析:杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。杠杆收购是并购投资

61、应用最广泛的形式。杠杆收购的关键在于举债,即进行杠杆收购之后，一个公司资金结构当中债权和股权的比例。由于高债权比例存在着高利息和本金支付承担，因此，公司假如决定进行杠杆并购,则必须要具有强而可连续的钞票流。D项,管理层收购是指公司的经理层运用信贷等融资或股权交易收购本公司的一种行: 为,从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化,使公司的经营者变成了公司的所有者。（ 89）关于印花税的说法对的的是（ ） 。A :由税务机关直接向投资者征收B :调节印花税率和征收方向可以调控市场活跃度C :目前，我国A股印花税率为双边征收D :我国A股印花税率是2%。答案:B解析:A项，证券交易所会代政

62、府的税务机关向投资者征收印花税；CD两项，目前我国A股印花税率为单边征收（ 只在卖出股票时征收） ，税率为1%（。（ 90）决定投资者的风险承受能力的因素不涉及（ ） 。A :投资期限B :钞票流人情况C :资产负债状况D :风险厌恶限度答案:D解析:风险承受能力取决于投资者的境况，涉及其资产负债状况、钞票流入情况和投资期限。D项，风险厌恶限度决定投资者的风险承担意愿。(91)下列关于机会成本的说法错误的是( ) 。A :机会成本属于显性成本B :机会成本属于隐性成本C :目的组合与被转换组合的差异越大，机会成本增长的也许性就越高D :机会成本是转持成本中最难预测的部分答案:A解析:AB两项，

63、显性成本涉及佣金、印花税和过户费等，隐性成本涉及买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等； C D 两项，受市场因素影响,目的组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现,目的组合与被转换组合的差异越大，机会成本增长的也许性就越高,这是转持成本中最难预测的部分。(9 2 )以下不能发行金融债券的主体是( ) 。A: 国有商业银行B ： 政策性银行C: 中国人民银行D : 证券公司答案:C解析:金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券涉及政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构,即

64、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。商业银行债券的发行人是商业银行。特种金融债券是指经中国人民银行批准,由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券。非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。(93)尽管交易双方可以到期进行合约的结算，但多数情况下，( )并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。A ：期货合约B : 互换合约C : 远期合约D: 期权合约答案:A解析:一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用钞票结算，很少实物交割。而期权合约则是买

65、方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否。(94)关于股票的价格，下列说法不对的的是( ) 。A:理论上，股票价格应由其价值决定，股票自身并没有价值,不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证B :股票之所以有价格，是由于它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利C :根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值D :股票交易事实上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评估答案:C解析:C项，现值理论认为，人们之所以乐意购买股票和其他证券,是由于它可认为其持有人带来预期收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。(95)表1 1列示了对某证券的未来收益率的

66、估计:该证券的盼望收益率等于( ) 。A: 15%B:5%寰1 - 1某证券的未来收益率no/收拄率(， )-20关匕 .V 7 70微率(P)1/21/2D: 10%答案:B解析:解析】 该证券的期望收益率为：E(r) = V r,p, = ( -0 .2 )X0.5+0.3X0.5=5%3(96)下列关于流动性的说法，不对的的有( ) 。A :流动性与收益之间通常存在一个替代关系B :投资期限越长，则投资者对流动性的规定越低C :流动性是指投资者以成本价格将投资资产变现的时间D :流动性高是指资产可以在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本答案: C解析: C项，流动性是指投资

67、者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易限度。( 9 7 ) 下列关于金融衍生工具的特点，表述错误的是( ) 。A :只要支付少量保证金或权利金就可以买入B: 一般在当期结算C :合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动D :在未来某一日期结算答案: B解析:与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不拟定性或高风险性四个显著的特点。B项,每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的钞票流，跨期交易的特点非常明显。(9 8 )下列不属于权证的结算方式的是( ) 。A :权证持有人到期买入或卖出标的证券B :到期进行钞票交割结算差价C :权证持有人到期放弃行

68、权D :权证卖出方到期放弃行权答案: D解析:权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日,持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以钞票结算方式收取结算差价的有价证券。D项，权证是一种期权,执行价格一旦拟定，则在期权有效期内,无论期权标的物的市场价格上升或下降到什么限度，只要期权买方规定执行期权,期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务。（ 99）工人的工资随着劳动生产率的提高而增长，这说明两者之间的关系是（ ） 。A :正相关B :负相关C :线性相关D :非线性相关答案:A解析:当相关系数大于。 小于1时，两研究对象正相关，即其中一个数值的增长（ 减少）往往意味着另一个数值的增长（ 减少） 。（ 100）同业存款的替代性产品是（ ） 。A :大额可转让定期存单B :同业存单C :商业票据D :同业拆借答案:B解析:同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。同业存单作为同业存款的替代性产品，目前仍处在试点初期。