1 （三）管理用利润表 1、说明 区分经营损益和金融损益 （1）金融损益是金融负债利息费用与金融资产利息收益的差额，即扣除利息收入、金融资产公允价值变动收益等以后的利息费用由于存在所得税，因此应计算该利息费用的税后结果，即净金融损益 （2）除金融损益以外的损益，全部视为经营损益 基本公式 净利润=经营损益+金融损益 =税后经营净利润-税后利息费用 =税前经营利润×（1-所得税税率）-利息费用×（1-所得税税率） 2、金融损益的构成及计算 项目 说明 财务费用 包括利息支出(减利息收入)、汇兑损益以及相关的手续费、企业发生的现金折扣或收到的现金折扣从管理角度分析，现金折扣属于经营损益，但实际的数额很少，所以可以把“财务费用”全部作为金融损益处理 公允价值变动收益 该项目属于金融资产价值变动形成的损益，应计入金融损益 2 投资收益 既有经营资产的投资收益，也有金融资产的投资收益，只有后者属于金融损益 资产减值损失 既有经营资产的减值损失，也有金融资产的减值损失，只有后者属于金融损益 计算公式 管理用利润表中的利息费用 =财务费用±公允价值变动收益±投资收益+资产减值损失 注意：公允价值变动收益和投资收益如果是正值应用减号，如果是负值用加号。
3、管理用利润表格式 项 目 本年金额 上年金额 经营损益： 一、营业收入 减：营业成本 二、毛利 减：营业税金及附加 销售费用 管理费用 资产减值损失 三、税前营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 3 四、税前经营利润 减：经营利润所得税 五、税后经营净利润 金融损益： 六、利息费用 减：利息费用抵税 七、税后利息费用 八、净利润 附注：平均所得税税率 教材例题：依据表教材例题：依据表 2-3 编制管理用利润表编制管理用利润表 表 2-3 利润表 编制单位：ABC 公司 20×1 年 单位：万元 项 目 本年金额 上年金额 一、营业收入 3000 2850 减：营业成本 2644 2503 营业税金及附加 28 28 销售费用 22 20 管理费用 46 40 财务费用 110 96 资产减值损失 0 0 加：公允价值变动收益 0 0 投资收益 6 0 二、营业利润 156 163 加：营业外收入 45 72 减：营业外支出 1 0 4 三、利润总额 200 235 减：所得税费用 64 75 四、净利润 136 160 【编制结果】【编制结果】 表 2-12 管理用利润表 编制单位：ABC 公司 20×1 年 单位：万元 项 目 本年金额 上年金额 经营损益： 一、营业收入 3000 2850 减：营业成本 2644 2503 二、毛利 356 347 减：营业税金及附加 28 28 销售费用 22 20 管理费用 46 40 资产减值损失 0 0 三、税前营业利润 260 259 加：营业外收入 45 72 减：营业外支出 1 0 四、税前经营利润 304 331 减：经营利润所得税 97.28 (304×32%) 105.62 (331×31.91%) 五、税后经营净利润 206.72 225.38 金融损益： 六、利息费用 104 96 5 减：利息费用抵税 33.28 30.63 七、税后利息费用 70.72 65.37 八、净利润 136 160 附注：平均所得税税率 32.00%(64/200) 31.91%(75/235) 【提示】教材例题中利息费用金额为财务费用与公允价值变动收益及投资收益抵消后的结果，它是假设 ABC 公司投资收益均为金融资产投资收益。
（四）管理用现金流量表 1、经营活动现金流量与融资活动现金流量的区分 （1）经营活动现金流量 含义 经营活动现金流量是指企业因销售商品或提供劳务等营运活动以及与此相关的生产性资产投资活动产生的现金流量经营现金流量代表了企业经营活动的全部成果，又称为“实体经营现金流量” 公式 （1）营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销 （2）营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 （3）实体现金流量=营业现金净流量-资本支出 其中：资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销 公 式 说明 营业现金毛流量 =营业收入-付现成本-所得税（经营利润所得税） =营业收入-（营业成本-折旧与摊销）-所得税（经营利润所得税） =税前经营利润+折旧与摊销-所得税（经营利润所得税） =税后经营净利润+折旧与摊销 实 体 现金 流 量的 去 向与补充 如果实体现金流量是正数，它有 5 种用途 包括： （1）支付利息； （2）归还本金； （3）发放股利； （4）回购股票； （5）购买有价证券等金融资产 如果实体现金流量为负数，企业需筹集资金 其来源包括： 6 （1）出售金融资产； （2）借入新债； （3）发行新股。
（2）融资活动现金流量 债 务现 金流量 债务现金流量是与债权人之间的交易形成的现金流，包括支付利息、偿还本金或借入债务，以及金融资产购入或出售 债务现金流量=税后利息费用-净负债增加 股 权现 金流量 股权现金流量是与股东之间的交易形成的现金流，包括股利分配、股份发行和回购等 股权现金流量=股利分配-股权资本净增加 2、现金流量基本等式 来源 实体现金流量=（税后经营净利润+折旧与摊销）-经营营运资本净增加-（净经营长期资产增加+折旧与摊销） 去向 融资现金流量=债务现金流量+股权现金流量 关系 实体现金流量=融资现金流量 7 3、管理用现金流量表格式 项目 本年金额 上年金额 经营活动现金流量：经营活动现金流量： 税后经营净利润 加：折旧与摊销 =营业现金毛流量 减：经营营运资本增加 =营业现金净流量 减：净经营性长期资产增加 折旧与摊销 =实体现金流量 金融活动现金流量： 税后利息费用 减：净负债增加 =债务现金流量 股利分配 减：股权资本净增加 =股权现金流量 融资现金流量合计 8 教材例题教材例题 表 2-13 管理用现金流量表 编制单位：ABC 公司 20×1 年 单位：万元 项 目 本年金额 说 明 经营活动现金流量：经营活动现金流量： 税后经营净利润 206.72 （管理用利润表） 加：折旧与摊销 112 （100+2+10） （教材表 2-4 标准现金流量表） =营业现金毛流量 318.72 减：经营营运资本增加 45 （494-449） （管理用资产负债表） =营业现金净流量 273.72 减：净经营性长期资产增加 300 （1250-950） （管理用资产负债表） 折旧与摊销 112 （100+2+10） （教材表 2-4 标准现金流量表） =实体现金流量 -138.28 金融活动现金流量： 税后利息费用 70.72 利息费用 104-利息费用抵税 33.28（管理用利润表） 减：净负债增加 265 （784-519） （管理用资产负债表） =债务现金流量 -194.28 股利分配 56 （教材表 2-5 股东权益变动表） 减：股权资本净增加 0 （教材表 2-5 股东权益变动表） =股权现金流量 56 =融资现金流量 -138.28 【例题·单选题】下列属于金融资产的项目不包括（） 。
A. 应收利息 B. 持有至到期的长期债务投资 C. 应收长期权益性投资的股利 D. 应收短期权益性投资的股利 9 【答案】C 【解析】应收项目大部分是经营性资产其中： （1）应收利息来源于债务投资，所以是金融性资产； （2）应收股利分为两种：经营性权益类投资的应收股利是经营性资产；短期权益类投资的应收股利是金融性资产；债务投资是金融性资产 二、管理用财务分析体系二、管理用财务分析体系 （一）管理用财务分析体系的核心公式 =净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）× 净财务杠杆 =净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆 =净经营资产净利率+杠杆贡献率 =税后经营净利率×净经营资产周转次数+杠杆贡献率 10 其中： ①税后经营净利率=税后经营净利润 / 销售收入 ②净经营资产周转次数=销售收入 / 净经营资产 ③税后利息率=税后利息费用 / 净负债 ④净财务杠杆=净负债 /股东权益 ⑤经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 ⑥杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 。
