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1、第三节 公司资本制度 一、 公司资本的概念二、 公司资本原则与资本形成制度 一一、 公司资本的概念公司资本的概念包含三个问题：(一)公司资本的概念(二)公司资本的不同含义和形式(三)公司资本的法律意义( (一一) )公司资本的概念公司资本的概念1 1、概念概念【公司资本】（capital），又称股本，是公司章程规定章程规定并由登记机关核准登记的，由股东出资构成股东出资构成的公司法人财产公司法人财产总额。2 2、特征特征资本是公司法人财产总额资本来源于股东的出资资本由公司章程规定资本是表彰公司原始财产数量的、在观念上确定的货币数额表现为货币数额。表现为货币数额。资本的本质形式是货币。在观念上确定
2、的金额。在观念上确定的金额。资本是一静态的概念。公司资本数额不随公司实际资产的数额变化而变化。表彰公司原始财产数量。表彰公司原始财产数量。在公司成立时，资本表现为公司所拥有的原始财产数量。( (二二) )资本的不同含义和形式资本的不同含义和形式对资本不同含义和形式的理解，我的归纳是对资本不同含义和形式的理解，我的归纳是“三个台阶三个台阶”、“两个视角两个视角”：（图示）（图示） 实收（实缴）实收（实缴） 发行（认购）发行（认购） 注册资本注册资本 待收（待缴）待收（待缴）（* *名义）名义） 待发行（待认购）待发行（待认购）1、注册资本、注册资本 【注册资本注册资本】，是指公司在公司登记机是指
3、公司在公司登记机关注册登记的资本总额。关注册登记的资本总额。在实行授权资本制的国家，一般不使用在实行授权资本制的国家，一般不使用注册资本的概念，注册资本常被称为名注册资本的概念，注册资本常被称为名义资本或核准资本。义资本或核准资本。这里涉及一对概念：这里涉及一对概念：法定资本和授权资本？法定资本和授权资本？ 法定资本与授权资本？法定资本与授权资本？【法定资本】，是指法律规定公司章程必须载明且必须一次发行的资本。强调发起人或股东出资的义务。【授权资本】，是指授权公司可以发行的公司全部资本，授权数额须记载于公司章程。强调公司资本募集的权利。 法定资本与授权资本制度形成原因对比：法定资本与授权资本制
4、度形成原因对比：对比事项对比事项法定资本制法定资本制授权资本制授权资本制实行国家实行国家大陆法系国家大陆法系国家英美法系国家英美法系国家公司沿革公司沿革核准主义，核准主义，16731673年法国年法国商事饬令首创。商事饬令首创。特许主义，如英国东印度特许主义，如英国东印度公司等。公司等。立场视角立场视角以发起人为视角，把出以发起人为视角，把出资视为发起人或股东义资视为发起人或股东义务，强调保护债权人利务，强调保护债权人利益。益。以公司为视角，把募集资以公司为视角，把募集资本视为对公司的授权（权本视为对公司的授权（权利），强调保护股东的利利），强调保护股东的利益。益。价值判断价值判断强调安全，有
5、效防止设强调安全，有效防止设立欺诈，但成本高（含立欺诈，但成本高（含资本闲置）程序繁琐，资本闲置）程序繁琐，较适宜有限公司。较适宜有限公司。强调效率，便于公司设立强调效率，便于公司设立和资本有效运转，但易导和资本有效运转，但易导致欺诈，损害债权人利益，致欺诈，损害债权人利益，较适宜股份公司。较适宜股份公司。2、发行资本和待发行资本、发行资本和待发行资本 【发行资本发行资本】，是指公司依法或章程的规定，在注册资本的额度内已经发行的、由股东认购的资本总额。与之对应，【待发行资本待发行资本】是指注册资本除去已经发行的部分后剩余的部分。所以，公式：注册资本注册资本=已发行资本（即发行资本）已发行资本（
6、即发行资本）+待发行资本待发行资本发行资本发行资本=认购资本认购资本待发行资本待发行资本=待认购资本待认购资本 3、实收资本和待收资本、实收资本和待收资本 【实收资本或实缴资本实收资本或实缴资本】，亦称已缴资，亦称已缴资本，是指股东已经向公司缴纳的资本或本，是指股东已经向公司缴纳的资本或公司实际收到的资本。实缴资本是就股公司实际收到的资本。实缴资本是就股东视角而言，在公司视角，实缴资本即东视角而言，在公司视角，实缴资本即为实收资本。为实收资本。【待收资本或待缴资本待收资本或待缴资本】，也称未收资，也称未收资本或催缴资本，是指股东已经认购但尚本或催缴资本，是指股东已经认购但尚未缴纳的资本。待缴资
7、本是股东的视角，未缴纳的资本。待缴资本是股东的视角，待收资本是公司的视角。待收资本是公司的视角。 因此，公式：实收资本实收资本=实缴资本；待收资本实缴资本；待收资本=待缴资本待缴资本如果公司资本属于一次缴纳，那么：发行资本发行资本=认购资本认购资本= 实缴资本实缴资本=实收资本实收资本（数额相等）（数额相等）如果公司资本分期缴纳，那么：发行资本发行资本=认购资本认购资本=实缴资本实缴资本+待缴资本待缴资本（或实收资本（或实收资本+待收资本）待收资本）需要注意：需要注意：发行资本概念主要对授权资本制有意发行资本概念主要对授权资本制有意义。义。资本发行、资本认购与资本实际缴纳资本发行、资本认购与资
8、本实际缴纳是不同的概念。是不同的概念。公司发行资本、股东认购资本、股东实际缴纳资本是股东投资于公司即资本形成的一系列过程。对于待缴资本对于待缴资本，一般来讲，公司可以根据需要随时向股东催缴（也称催缴资本），实际已经构成公司的财产，视为对公司债务的担保。4、保留资本、保留资本保留资本，又称储备资本，是指在待缴资本中一般情况下不得向股东催缴，只有在公司破产时才可催缴的部分资本。相当于公司债务的保证金。【结论结论】在一般情况下，可以得出下面的公式：公司资本公司资本=注册资本注册资本=发行资本发行资本+待发行资本待发行资本发行资本发行资本=认购资本认购资本=实缴资本实缴资本+待缴资本待缴资本（含保留资
9、本）（含保留资本） 【说明】在我国，原公司法实行的是严格的法定在我国，原公司法实行的是严格的法定资本制，无论是有限责任公司还是股份资本制，无论是有限责任公司还是股份有限公司，资本均需经注册方为有效，有限公司，资本均需经注册方为有效，并且必须一次发行、全部实际缴纳，因并且必须一次发行、全部实际缴纳，因此，资本就是注册资本，注册资本也就此，资本就是注册资本，注册资本也就是发行资本、实缴资本，四者为同一概是发行资本、实缴资本，四者为同一概念，不允许有待发行资本、待缴资本和念，不允许有待发行资本、待缴资本和保留资本。保留资本。新新公司法公司法：第第2626条条 有限责任公司的注册资本为在公司登有限责任
10、公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全记机关登记的全体股东认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%20%，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其部分由股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内缴足。中，投资公司可以在五年内缴足。第第8181条条 股份有限公司采取发起设立方式设立股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。公司全体发起
11、人的首次起人认购的股本总额。公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的出资额不得低于注册资本的20%20%，其余部分由，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足；发起人自公司成立之日起两年内缴足；其中，其中，投资公司可以在五年内缴足。在缴足前，不得投资公司可以在五年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。向他人募集股份。股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额为在公司登记机关登记的实收股本总额( (三三) )公司资本的法律意义公司资本的法律意义11资本是公司设立的一项基本条件资本是公司设立的一项基本条件2 2、资本是公
12、司进行经营活动的基本物质资本是公司进行经营活动的基本物质条件条件3 3、资本是公司承担财产责任的基本保障资本是公司承担财产责任的基本保障4 4、资本是公司股东承担责任的界限资本是公司股东承担责任的界限二二、 公司资本原则与资本形成制度公司资本原则与资本形成制度 包括两个问题：(一)公司资本原则(二)公司资本形成制度( (一一) )公司资本原则公司资本原则 所谓“资本三原则”，是指传统公司法在发展过程中形成并确认的关于公司资本的三项基本原则的统称。最初形成并体现在大陆法系国家公司法中。英美法国家也不同程度地吸收和采纳了资本三原则。 1 1、资本确定原则资本确定原则(1)(1)概念概念资本确定原则
13、资本确定原则是指公司在设立时，必须在章程中对公司的资本总额做出明确规定，并须全部认足或募足，否则公司不能成立。 (2)(2)立法意图和利弊分析立法意图和利弊分析 弊端：弊端：其一，资本闲置，浪费资源；同时增加其一，资本闲置，浪费资源；同时增加公司设立难度，影响效率。公司设立难度，影响效率。其二，增资程序麻烦。其二，增资程序麻烦。优点：就是保证公司资本真实，可防优点：就是保证公司资本真实，可防止公司设立欺诈和投机，利于保护第三止公司设立欺诈和投机，利于保护第三人的利益。人的利益。因此，资本确定原则的意图在于：一方因此，资本确定原则的意图在于：一方面使公司具备法人要件，一方面要保护面使公司具备法人
14、要件，一方面要保护第三人的利益。第三人的利益。 (3)(3)我国相关制度我国相关制度我国旧公司法实行的是严格的资本我国旧公司法实行的是严格的资本确定原则。确定原则。无论有限责任公司还是股份有限公司，无论有限责任公司还是股份有限公司，在公司设立时，都必须依法在公司章程在公司设立时，都必须依法在公司章程中明确规定公司资本总额，并须由股东中明确规定公司资本总额，并须由股东全部认足或募足，缴纳全部股款后，公全部认足或募足，缴纳全部股款后，公司方能成立。司方能成立。 2 2、资本维持原则资本维持原则(1)概念资本维持原则，资本维持原则，又称资本的充实原则，它是指公司在其存续过程中，应经常保持与其资本额相
15、当的财产。 立法意图使资产与资本不要过于偏离，以保护债权人的利益。(2)(2)我国相关制度我国相关制度股东退股禁止。不得抽回出资。股东退股禁止。不得抽回出资。不得折价发行股份。不得折价发行股份。限制非货币出资。限制非货币出资。依法提取和使用公积金。依法提取和使用公积金。亏损先行弥补。亏损先行弥补。没有盈利，不得分配。没有盈利，不得分配。“无盈不分无盈不分” ” 。原则上禁止收购本公司的股份。原则上禁止收购本公司的股份。3 3、资本不变原则资本不变原则(1)概念资本不变原则资本不变原则是指公司资本一经确定，非依法定程序变更章程，不得改变。(2)立法意图资本不变原则的立法意图是防止公司随意减少资本
16、而损害债权人的利益。 (3)(3)我国相关制度我国相关制度公司增减资本制度。公司增减资本制度。我国公司法中对公司增减资本规定了较我国公司法中对公司增减资本规定了较为严格的条件和程序，要求必须经股东为严格的条件和程序，要求必须经股东会议决议通过，并依法办理变更登记。会议决议通过，并依法办理变更登记。债权人特别保护程序。债权人特别保护程序。公司减少资本时，必须在变更公司登记公司减少资本时，必须在变更公司登记前，向债权人发出通知或公告，债权人前，向债权人发出通知或公告，债权人有权要求清偿债务或要求提供相应的担有权要求清偿债务或要求提供相应的担保。保。 ( (二二) )公司资本形成制度公司资本形成制度
17、三种：法定资本制、授权资本制和折衷资本制。 1 1、法定资本制法定资本制(1)(1)概念概念法定资本制，也称确定资本制，是指在公司设立时，必须在章程中明确规定公司资本总额，并一次性发行和募足，否则公司不得成立的资本制度。法定资本制是大陆法系国家的资本形成制度，其主要特点是资本或股份的一次发行。但可以不一次缴纳股款。我国旧公司法不仅要求股份的一次认足，而且必须一次缴纳。（新的改了） (2)(2)内容内容公司设立时，须在公司章程中明确规定资本总额；公司设立时，须将资本一次性全部发行并募足；资本募足后，各认股人应根据发行的规定缴纳股款。公司成立后，如需增减资本须履行法定程序。如必须经股东会决议、变更
18、公司章程等。 (3)(3)评价评价利：强调资本真实，能较充分保护债权人利益和社会交易安全。弊：增加公司设立难度，导致公司设立周期长、成本高；同时为公司成立后的增减资本带来不便。 2 2、授权资本制授权资本制 (1)(1)概念概念授权资本制，也称核准资本制或名义资本制，是指在公司设立时，虽然应在章程中载明公司资本总额，但公司不必发行资本的全部，只要认足或缴足资本总额的一部分，公司即可成立。其余部分，授权董事会在认为必要时，一次或分次发行或募集。授权资本制的主要特点是资本或股份可以分次发行。(2)(2)内容内容公司设立时，必须在章程中载明资本总额，此点与法定资本制相同。但同时章程亦应载明公司首次发
19、行资本的数额。公司章程所定的资本总额不必在公司设立时全部发行，而只需认足或募足其中的一部分。各认股人就其在公司设立时认购的部分，应根据发行的规定缴纳股款。 公司成立后增加资本，仅需在授权资本数额内，由董事会决议发行新股，而无须股东会议变更公司章程。(3)(3)评价评价利：公司不必一次发行全部资本或股份，减轻了公司设立的难度；授权董事会自行决定发行资本而无须经股东会决议变更公司章程，简化了公司增资程序；避免大量资金在公司中的冻结和闲置，能充分发挥财产的效益。弊：易导致滥设公司或设立欺诈，损害债权人的利益。 3 3、折衷资本制折衷资本制折衷资本制是指公司设立时，也要在章程中载明资本总额，并只需发行
20、和认足部分资本或股份，公司即可成立，未发行部分授权董事会根据需要发行，但授权发行的部分不得超过公司资本的一定比例,发行股份的授权也须在一定期限内行使的公司资本制度。优点:1)具有一定的灵活性;2)赋予公司资本三原则新的含义.3)有利于公司的迅速成立，提高公司资本的运作效率;4)增资制度丧失了存在的基础;5)债权人的利益获得了相当程度的保障. 的规定第26条 有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额.公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%,也不得低于法定的注册资本最低限额,其余部分由股东自公司成立之日起两年内缴足;其中,投资公司可以在五年内缴足.有限责任公司注册
21、资本的最低限额为人民币3万元.法律、行政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定.第第81条条 股份有限公司采取发起设立方式设股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额全体发起人认购的股本总额.公司全体发起公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的人的首次出资额不得低于注册资本的20%,其余部分由发起人自公司成立之日起其余部分由发起人自公司成立之日起2年内年内缴足缴足;其中，投资公司可以在其中，投资公司可以在5年内缴足。年内缴足。在缴足前在缴足前,不得向他人募集股份不得向他人募集股份.股份有限公司采取募集方式设立的，注册股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总资本为在公司登记机关登记的实收股本总额额.股份有限公司注册资本的最低限额为人民股份有限公司注册资本的最低限额为人民币币500万元万元.法律、行政法规对股份有限公法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定其规定.
