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1、商行业务经营与管理商行业务经营与管理课件第课件第15章章 流动性风流动性风险管理险管理商业银行业务经营与管理第15章流动性风险管理流动性风险管理 学习目标学习目标 通通过过对对本本章章的的学学习习，要要求求系系统统掌掌握握以以下下几几点点：什什么么是是流流动动性性风风险险，它它和和盈盈利利性性及及利利率率风风险险、信信贷贷风风险险的的关关系系如如何何；流流动动性性衡衡量量的的指指标标有有哪哪些些？什什么么是是流流动动性性缺缺口口，他他们们是是怎怎么么样样反反映映流流动动性性的的；流流动动性性风风险险管管理理的的意意义义、目目标标和和原原则则；在在对对流流动动性性计计划划、流流动性预测有初步认识
2、的基础上，强化对流动性风险管理的认识。动性预测有初步认识的基础上，强化对流动性风险管理的认识。15.1.1 15.1.1 流动性风险概念流动性风险概念流动性风险流动性风险: :是是指指商商业业银银行行没没有有足足够够的的现现金金来来弥弥补补客客户户取取款款需需要要和和未未能能满满足足客客户户合合理理的的贷贷款款需需求求或或其其它它即即时时的的现现金金需需求求而而引引起的风险。起的风险。流动性风险仍然是银行的主要风险之一。流动性风险仍然是银行的主要风险之一。15.1.215.1.2流动性需求流动性需求 商业银行需要流动性来满足客户的流动性需求（存款者、贷商业银行需要流动性来满足客户的流动性需求（
3、存款者、贷款者）。款者）。银行资产的流动性综合的反映了银行的应变能力。银行资产的流动性综合的反映了银行的应变能力。银行保持高流动性，减少了收益性。银行保持高流动性，减少了收益性。1.1.流动性与银行风险和收益的关系流动性与银行风险和收益的关系 1 1）流动性与盈利性的关系）流动性与盈利性的关系流动性与盈利性是银行流动性风险管理首先要解决的一流动性与盈利性是银行流动性风险管理首先要解决的一对矛盾，二者之间有短期的交替关系，银行的流动性越对矛盾，二者之间有短期的交替关系，银行的流动性越强，其它条件不变，其股本收益和资产收益越低。强，其它条件不变，其股本收益和资产收益越低。 2 2）流动性风险和信贷
4、风险利率风险的关系）流动性风险和信贷风险利率风险的关系银银行行存存款款的的大大量量外外流流经经常常是是由由于于贷贷款款出出现现问问题题或或利利率率预预测不准使银行收益下降而引起的信心不足造成的。测不准使银行收益下降而引起的信心不足造成的。2.2.银行保持流动性的途径银行保持流动性的途径一是银行自己在资产负债表中一是银行自己在资产负债表中“存储存储”流动性；流动性；存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉好、流动性存储流动性就是保留一定的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券，如国库券及其它的政府短期债券等。强、易变现的证券，如国库券及其它的政府短期债券等。另一条途径就是直接在金融市场上另一条途
5、径就是直接在金融市场上“购买购买”流动性。流动性。15.2 15.2 流动性衡量流动性衡量 从从商商业业银银行行保保持持流流动动性性的的方方法法来来看看，根根据据资资产产负负债债表表中中的的项项目目来来衡衡量量流流动动性性较较为为容容易易，而而衡衡量量银银行行购购买买流流动动性性的的能能力力则则较较难难。银银行行能能否否在在市市场场上上以以合合理理的的价价格格获获得得所所需需的的流流动动性性不不但但依依赖赖于于银银行行自自身身的的信信誉誉和和筹筹资资渠渠道道，而而且且依依赖赖于于当当时时市市场场的的状状况况、国国家家的的政政策策及及其其它它相相关关的的因因素素，显显而而易易见见，这这些些因因素
6、素很很难难用用数数字字来来衡衡量量。银银行行未未来来的的现现金金流流入入与与流流出出和和利利率率变变动动及及信信用用风风险险等等因因素素密密切切相相关关，衡衡量量流流动动性性的的准准确确程程度度显显然然受受到到这这些些因因素素的的影影响。响。15.2.115.2.1衡量流动性的一些具体指标衡量流动性的一些具体指标1.1.集中于资产流动性的一些指标集中于资产流动性的一些指标 1) 1) 现金指标现金指标= =（现金（现金+ +同业存款）同业存款）总资产总资产该比率越高，表明银行的流动性越强。该比率越高，表明银行的流动性越强。 2) 2) 流动证券比率流动证券比率= =政府债券政府债券总资产总资产
7、该比率高则流动性充足。该比率高则流动性充足。 3 3）该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强。该比率同上两个比率一样，越高则流动性愈强。4 4）同业拆借净值率）同业拆借净值率= =（同业拆出（同业拆出同业拆入）同业拆入）总资产总资产该比率上升则流动性增强。该比率上升则流动性增强。5 5）流动资产比率）流动资产比率=(=(现金现金+ +政府债券政府债券+ +同业拆借净值同业拆借净值)总资产总资产该该比比率率越越高高，银银行行存存贮贮的的流流动动性性越越高高，应应付付潜潜在在的的流流动动性性需需 求的能力也就越强。求的能力也就越强。6 6）能力比率）能力比率= =（贷款（贷款+ +租赁净额）租赁
8、净额）总资产总资产该该比比率率实实际际上上是是一一种种负负面面的的流流动动性性指指标标，比比重重越越低低则则流流动动性越强。性越强。2. 2. 集中于负债流动性的一些指标集中于负债流动性的一些指标1)1)游动性货币率游动性货币率= =货币市场资产货币市场资产货币市场负债货币市场负债该比率又称该比率又称“热钱比率热钱比率”。这这个个比比率率反反映映了了银银行行短短期期资资产产满满足足短短期期负负债债的的能能力力，比比率高则流动性强。率高则流动性强。 2 2）短期投资比率短期投资比率=(=(短期同业存款短期同业存款+ +同业拆出同业拆出+ +短期证券短期证券)总资产总资产此此比比率率是是一一个个正
9、正面面的的流流动动性性指指标标，短短期期投投资资所所占占比比重重越越大大，则则资资产产的的流流动动性性越越强强。同同现现金金指指标标一一样样，该该比比率率越越高，则银行的机会成本越大。高，则银行的机会成本越大。 3 3）短期投资与敏感负债率）短期投资与敏感负债率= =短期投资短期投资敏感性负债敏感性负债该比率上升表明银行的流动较强。该比率上升表明银行的流动较强。4 4）核心存款比率）核心存款比率= =核心存款核心存款总资产总资产该该比比率率在在一一定定程程度度上上反反映映了了银银行行的的流流动动性性能能力力。对对于于同同类类银银行而言，该比率高的银行的流动性能力也相应较高。行而言，该比率高的银
10、行的流动性能力也相应较高。5 5）存款结构比率）存款结构比率= =活期存款活期存款定期存款定期存款其其中中活活期期存存款款为为通通过过开开支支票票立立即即提提取取的的存存款款，定定期期存存款款为为在在到期前如提前提取要进行罚款的存款。到期前如提前提取要进行罚款的存款。该该比比率率衡衡量量银银行行资资金金的的稳稳定定性性，比比率率越越低低则则稳稳定定性性越越高高，可可减少流动性需要。减少流动性需要。 3. 3. 关于流动性缺口指标关于流动性缺口指标流动性缺口流动性缺口= =资金使用资金使用 - - 资金来源资金来源若若流流动动性性缺缺口口为为负负值值，则则表表示示该该银银行行在在未未来来一一定定
11、时时期期内内有有现现金流量的盈余。金流量的盈余。若若流流动动性性缺缺口口为为正正值值，则则表表示示未未来来一一定定时时期期内内资资金金的的使使用用将将大大于于资资金金来来源源，资资金金需需求求大大于于供供给给，银银行行必必须须通通过过动动用用现现金金储储备备，变变现现流流动动资资产产或或者者在在市市场场上上购购买买流流动动性性以以获获得得新新的的资资金来填补缺口，以避免流动性危机。金来填补缺口，以避免流动性危机。 要要估估算算流流动动性性缺缺口口，银银行行应应该该预预测测未未来来一一定定时时期期新新增增贷贷款款净净值、新增存款净值以及到期的资产和负债等关键变量。值、新增存款净值以及到期的资产和
12、负债等关键变量。预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利的。预测的流动性缺口的绝对值过大对银行是不利的。较较为为理理想想的的情情况况是是，预预测测的的流流动动性性缺缺口口以以略略小小于于银银行行的的可可立立即即变变现现的的资资产产总总额额为为最最佳佳，这这样样银银行行的的流流动动性性需需求求就就能能够够得得到保障。到保障。15.2.2 15.2.2 分析流动性指标应注意的一些问题分析流动性指标应注意的一些问题 各各种种流流动动性性指指标标需需要要与与同同地地区区、同同规规模模银银行行的的平平均均水水平平相相比比，这些指标对于季节性和周期性的因素很敏感。这些指标对于季节性和周期性的因素很敏感。在
13、在经经济济高高涨涨时时期期，由由于于贷贷款款需需求求旺旺盛盛，流流动动性性指指标标一一般般是是下下降降的的，而而在在经经济济衰衰退退时时期期则则上上升升。因因此此银银行行业业平平均均水水平平有有时时有有误误导作用，只有同地区和同等规模的银行才具有可比性。导作用，只有同地区和同等规模的银行才具有可比性。流动性指标的共同缺陷：流动性指标的共同缺陷：他们都是存量指标而非流量指标，都他们都是存量指标而非流量指标，都只是某一时点上资产或负债的数量值；都没有考虑银行在金融只是某一时点上资产或负债的数量值；都没有考虑银行在金融市场上获得流动性的能力。因此这些指标一般不能用来比较规市场上获得流动性的能力。因此
14、这些指标一般不能用来比较规模不同的银行之间的流动性能力。模不同的银行之间的流动性能力。 银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但是所有的数量银行的信誉也极大的影响银行的流动性能力，但是所有的数量指标都难以用来衡量银行的信誉。指标都难以用来衡量银行的信誉。15.2.3 15.2.3 值得银行监管当局注意的几个市场信号值得银行监管当局注意的几个市场信号 首先是首先是“公众信心公众信心”。其次是银行的股票价格。其次是银行的股票价格。再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价。再次是大额可转让定期存单或其它借款的风险溢价。四是满足对借款客户承诺的程度。四是满足对借款客户承诺的程度。五是资产的损失。
15、五是资产的损失。六是向中央银行大量借款。六是向中央银行大量借款。15.3 15.3 流动性风险管理流动性风险管理 流动性管理是商业银行日常性工作，也是商业银行实现资产负流动性管理是商业银行日常性工作，也是商业银行实现资产负债管理目标的重要手段。债管理目标的重要手段。西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口展西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口展开，因此估计缺口的大小并从商业银行的最大利益出发为满足开，因此估计缺口的大小并从商业银行的最大利益出发为满足缺口的需要而筹措资金是流动性管理的全部内容。缺口的需要而筹措资金是流动性管理的全部内容。流动性风险管理对于商业银行的经
16、营管理具有十分重要的意义。流动性风险管理对于商业银行的经营管理具有十分重要的意义。 15.3.1 15.3.1 流动性风险管理的意义、目标和原则流动性风险管理的意义、目标和原则1.1.流动性风险管理的意义流动性风险管理的意义 1)1)流动性管理是扩大银行业务，增强银行实力的基本手段；流动性管理是扩大银行业务，增强银行实力的基本手段；2)2)足够的流动性是维护和提高银行信誉的保证；足够的流动性是维护和提高银行信誉的保证；3)3)流动性管理是避免和减少银行经营风险的重要手段；流动性管理是避免和减少银行经营风险的重要手段；4)4)流动性管理对于提高商业银行经营业绩将起到重要作用。流动性管理对于提高商
17、业银行经营业绩将起到重要作用。 2. 2. 流动性风险管理的目标流动性风险管理的目标1 1）适度控制存量）适度控制存量“适度适度”的存量不仅是合理的也是必要的。的存量不仅是合理的也是必要的。2 2）适时调节流量）适时调节流量当当资资金金流流入入量量大大于于流流出出量量而而导导致致资资金金盈盈余余时时，需需要要及及时时调调度度资资金金头头寸寸，扩扩大大对对盈盈利利性性资资产产的的投投入入，以以保保持持资资金金资产存量的适度性；资产存量的适度性；当当资资金金流流入入小小于于流流出出而而导导致致资资金金存存量量不不足足时时，就就必必须须以以较较低低的的成成本本、较较快快的的速速度度弥弥补补资资金金缺
18、缺口口，以以重重新新建建立立平平衡衡。因因此此适适时时、灵灵活活地地调调节节流流量量，对对于于流流动动性性风风险险管管理理来说同样十分重要。来说同样十分重要。3. 3. 流动性风险管理的原则流动性风险管理的原则 1 1）相机抉择原则）相机抉择原则根根据据不不同同时时期期的的业业务务经经营营重重点点权权衡衡轻轻重重，相相机机抉抉择择，当当出出现现流流动动性性缺缺口口时时，银银行行管管理理者者既既可可以以通通过过主主动动负负债债的的方方式式来来扩扩大大经经营营规规模模以以满满足足流流动动性性需需求求，（通通常常可可通通过过发发行行债债券券、大大面面额额存存单单及及向向金金融融市市场场拆拆借借资资金
19、金来来补补充充流流动动性性）也也可可以以收收缩缩资资产产规规模模、通通过过出出售售资资产产或或以以资资产产转转换换的的方方式式来来满足流动性需求。满足流动性需求。2 2）最低成本原则）最低成本原则无无论论是是主主动动负负债债方方式式筹筹集集资资金金还还是是通通过过自自身身资资产产转转换换来来满满足足需需求求，都都要要保保证证成成本本最最低低。当当然然，成成本本最最低低化化只只是是相相对对而言的。而言的。15.3.2 15.3.2 制定出合理的流动性计划制定出合理的流动性计划1.1.流动性计划概念流动性计划概念银银行行的的流流动动性性计计划划是是其其总总体体财财务务计计划划的的重重要要组组成成部
20、部分分之之一一，一一份份合合理理的的流流动动性性计计划划不不仅仅能能够够保保证证客客户户的的需需要要，也也能能使使商商业业银银行行保保持持良良好好的的资资产产负负债债规规模模，有有助助于于提提高高银银行行的的整整体体效效益益，合合理理的的流流动动性性计计划划有有助助于于银银行行总总体体发发展展目目标标的的实实现。现。2.2.银行流动性计划的主要内容银行流动性计划的主要内容1)1)根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。2)2)对对成成本本和和收收益益进进行行系系统统分分析析比比较较，评评选选出出最最优优的的获获取取流流动动性的方式。性的方式。3)
21、3)在在对对未未来来的的流流动动性性进进行行预预测测与与流流动动性性来来源源进进行行分分析析的的基基础础之之上上，制制定定出出与与银银行行整整体体发发展展计计划划相相符符合合的的长长期期流流动动性性计计划。划。4)4)将将长长期期的的流流动动性性计计划划分分解解成成较较短短期期的的流流动动性性计计划划以以便便于于实实施。施。5)5)在在执执行行的的过过程程中中，根根据据经经济济、政政策策及及市市场场的的不不断断变变化化，依依据实际情况对流动性计划不断加以修正。据实际情况对流动性计划不断加以修正。3.3.商业银行流动性计划的制定商业银行流动性计划的制定首先要对银行以往的资料进行系统分析，对过去的
22、差距与首先要对银行以往的资料进行系统分析，对过去的差距与不足进行详细论证，以总结经验教训；不足进行详细论证，以总结经验教训；其次，要对当前的市场需求状况、银行自身的经营状况及其次，要对当前的市场需求状况、银行自身的经营状况及市场上资金的供求状况进行周密的考察，以预测在不同市市场上资金的供求状况进行周密的考察，以预测在不同市场环境下银行的流动性需求。场环境下银行的流动性需求。最后根据预测结果制定出切实可行的流动性需求计划。最后根据预测结果制定出切实可行的流动性需求计划。在制定流动性计划时，要充分考虑到突发事件的流动性需求，在制定流动性计划时，要充分考虑到突发事件的流动性需求，对此作好充分准备。对
23、此作好充分准备。 15.3.3 15.3.3 流动性风险管理流动性风险管理 1. 1. 做好流动性预测做好流动性预测流流动动性性风风险险管管理理应应从从资资金金来来源源和和资资金金使使用用两两方方面面加加以以综综合合考考虑。虑。银行的流动性需求和外部经济环境有关。银行的流动性需求和外部经济环境有关。当经济运行对流动性需求增加时，银行的贷款需求增长将快当经济运行对流动性需求增加时，银行的贷款需求增长将快于存款的增长，其流动性能力亦随之下降，在市场上获得流于存款的增长，其流动性能力亦随之下降，在市场上获得流动性的成本也相应增加。动性的成本也相应增加。2. 2. 流动性管理流动性管理预预测测未未来来
24、一一定定时时期期的的流流动动性性需需求求，做做出出好好的的流流动动性性计计划划并并不不是是银银行行的的最最终终目目的的，这这些些只只不不过过是是满满足足流流动动性性需需求求、最最大大限限度地减少流动性风险、保证既定收益的手段。度地减少流动性风险、保证既定收益的手段。当当出出现现流流动动性性缺缺口口时时，银银行行必必须须综综合合考考虑虑资资金金来来源源和和使使用用方方向向，衡衡量量各各项项来来源源的的成成本本及及获获得得的的收收益益，最最终终决决定定是是减减少少存存贮的流动性还是在金融市场上购买流动性来填补缺口。贮的流动性还是在金融市场上购买流动性来填补缺口。无无论论是是变变现现资资产产或或借借
25、债债，银银行行满满足足流流动动的的能能力力都都要要受受到到外外部部经经济济环环境境的的影影响响，所所以以银银行行不不但但要要对对流流动动需需求求做做出出预预测测，而而且还要预测其获得资金的能力。且还要预测其获得资金的能力。银银行行之之所所以以有有流流动动风风险险及及由由此此引引发发银银行行倒倒闭闭，重重要要原原因因之之一一就就在于银行并不是总能获得足够的资金来满足流动性需求。在于银行并不是总能获得足够的资金来满足流动性需求。从从长长远远来来看看，银银行行应应不不断断拓拓展展业业务务，吸吸引引更更多多的的存存款款，特特别别是是核核心心存存款款；提提供供新新的的、具具有有竞竞争争性性的的金金融融服服务务；稳稳定定客客户户关关系系；建建立立起起公公众众对对银银行行的的信信心心；开开拓拓新新的的筹筹资资渠渠道道等等。只只有有这这样样，银行才能在变幻莫测的金融环境中真正立于不败之地。银行才能在变幻莫测的金融环境中真正立于不败之地。商业银行业务经营与管理第15章流动性风险管理流动性风险管理
