大成精选增值混合型证券投资基金2007年第3季度报告

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1、大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 1大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 一、重要提示 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定， 于2007年10月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不

2、保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为 2007 年 7 月 1 日起至 2007 年 9 月 30 日止。 本报告中的财务资料未经审计。 二、基金产品概况 二、基金产品概况 1、基金简称： 大成精选增值 2、基金运作方式： 契约型开放式 3、基金合同生效日： 2004 年 12 月 15 日 4、报告期末基金份额总额： 4,065,714,710.01 份 5、投资目标： 投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业，为投资者寻求持续稳定的投资收益。 6、投资策略： 本基金利用大成基金自行开

3、发的投资管理流程，采用“自上而下”资产配置和行业配置， “自下而上”精选股票的投资策略，主要投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业的股票，通过积极主动的投资策略，追求基金资产长期的资本增值。 7、业绩比较基准： 新华富时中国 A600 指数75%新华富时中国国债指数25% 8、风险收益特征： 本基金属混合型证券投资基金，由于本基金采取积极的投资管理、主动的行业配置，使得本基金成为证券投资基金中风险程度中等偏高的基金产品，其长期平均的风险和预期收益低于成长型基金，高于价值型基金、指数型基金、纯债券基金和国债。 9、基金管理人： 大成基金管理有限公司 10、基金托管人： 中国农业银行

4、三、主要财务指标和基金净值表现 三、主要财务指标和基金净值表现 （一）主要财务指标 1 本期利润 2,474,127,401.37元大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 22 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,042,093,073.73 元3 加权平均基金份额本期利润 0.5418 元4 期末基金资产净值 8,298,094,749.55 元5 期末基金份额净值 2.041 元 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后，原“基金本期净收益”名称

5、调整为“本期利润总额扣减公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”第 2项/（第 1 项/第 3 项）。 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 35.99%1.97%33.11%1.59%2.88%0.38% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 大成精选增值基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2004 年 12 月 15 日至 2007 年 9 月 30 日） 注： 按基金合同规定

6、，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条（三）投资范围中规定的各项比例。 四、管理人报告 四、管理人报告 （一）基金经理简介 钱辉先生，基金经理，硕士，1964年出生，毕业于北京大学和美国耶鲁大学，美国特许金融分析师（CFA） 。自1995年起先后在美国雷曼兄弟公司、美国再保险金融产品公司、美国Barra投资咨询公司从事证券交易、 投资咨询、 投资风险与回报分析、 金融产品设计等。 2004年9月起担任大成基金管理有限公司金融工程部总监，2005年6月至2007年1月担任大成货币基金经理。2007年6月27日起担任大成精选增值混合型基金

7、基金经理。 倪明先生，基金经理助理，1980 年出生，厦门大学金融系在读博士研究生，澳门大学工-120%0%120%240%360%480%2004-12-152006-4-152007-8-15大成精选增值业绩比较基准收益率大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 3商管理硕士。三年证券从业经验，于 2004 年 8 月进入大成基金管理有限公司后先后任市场部销售经理、投资部固定收益小组信用分析师、大成债券基金基金经理助理，现任大成精选增值混合型基金基金经理助理、金融行业研究员。 (二) 基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、大成

8、精选增值混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成精选增值基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本报告期内本基金投资了马钢 CWB1，已及时全部卖出。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下， 努力为基金份额持有人谋求最大利益。 （三）基金经理

9、工作报告 1、本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 2.041 元，本报告期份额净值增长率为 35.99%，同期业绩比较基准增长率为 33.11%，好于同期业绩比较基准的表现。 2、市场回顾及操作情况 （1）全球经济回顾 回顾2007年的第三季度,全球经济增速开始放缓,GDP增速从2006年的5.4%下降至4.9% ,但依然较为强劲.受次按危机和房价下跌的影响,美国经济增速从2006年的2.9% 下降至2.0% ,但欧元区较为强劲的增长势头和美联储果断的降息措施提振了全球投资者的信心, 全球信贷市场逐渐企稳,在一定程度上消除了对美国经济的忧虑。 因此,虽然我们认为美国经济放缓会影响包

10、括中国在内的新兴市场经济体的出口增长,但其他发达经济体以及多数新兴经济体的稳健成长可以部分消除上述影响,同时我们也注意到,几乎所有的主要新兴市场经济体在第三季度都在加速增长,财政状况也日益改善。 （2）中国宏观经济第三季度回顾 中国宏观经济在第三季度继续保持强劲增长, 投资和对外贸易继续保持高速增长,信贷投放增速居高不下,CPI创10年以来的历史新高,资产价格也持续上升，宏观经济的偏快增长也成为监管部门不断出台紧缩性政策的依据。 在通胀方面,虽然食品价格推动CPI至6.5% ,考虑到非食品价格仅同比上涨0.9% ,食品类价格的涨势也没有迹象显示会传导至非食品价格,因此我们认为CPI依然在可控的

11、范围之内。整体看来,宏观经济依然保持良好稳定的增长趋势， 但值得注意的是受美国经济放缓的影响,中国的出口增速和工业企业利润增速有所下降,未来的出口增速变化趋势值得密切关注。 （3）第三季度资本市场和投资策略回顾 第三季度的资本市场呈现出明显的牛市特征,基本维持强势上涨的态势.上市公司的业绩高增长、部分行业景气周期反转向上和相对估值优势是第三季度的主要投资主线，金融、地产、有色、航空、煤炭板块涨幅居前。 在第三季度伊始,本基金就明确了“以沪深300指数权重为基准配置,精选业绩高速增长且确定性较强的行业和个股”的整体投资策略,并取得了良好的业绩表现。 在牛市的大背景下,市场指数的涨幅往往会超越大部

12、分主动型基金,因此贴近指数结构的投资是最有可能充分享受牛市成长的投资策略，同时我们认为,本轮牛市的延续和发展的大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 4根本动力来自于企业盈利的高速增长，因此基于以上两点判断，我们制订了上述投资策略。在上述投资策略的指导下， 本基金管理人对组合进行了动态调整， 并将资金重仓配置在金融、地产这两个市场权重最大且业绩高速增长的板块,同时减持了医药、商业等板块。 3、市场展望与投资策略 展望第四季度的资本市场,本基金管理人认为随着指数的大幅上涨和估值水平的不断攀升,市场的风险在加剧,但导致本轮牛市的内在因素并不会发生实质性的改变,上市公司盈利的高

13、增长和市场流动性的充裕在可以预见的未来依然会持续,因此市场将继续震荡攀升,但波动会明显加大。 在投资操作方面，除继续延续本基金管理人一贯的投资策略之外,针对第四季度的资本市场,我们认为“央企重组为主的外延式增长”将成为第四季度市场的新热点，在继续看好金融、地产、钢铁板块的同时，也将看好并重点关注食品饮料板块的良好表现。 五、投资组合报告 五、投资组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 项目 金额（元）占基金资产总值比例银行存款和清算备付金合计 723,322,798.228.61%股票 7,476,232,954.2089.03%债券 14,150,797.080.17%权证 137,893

14、,654.631.64%其他资产 46,164,725.520.55%合计 8,397,764,929.65100.00%（二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 市值（元）占基金资产净值比例A 农、林、牧、渔业 56,380,881.410.68%B 采掘业 316,069,453.943.81%C 制造业 2,534,210,601.9830.53% C0 食品、饮料 398,474,204.124.80% C1 纺织、服装、皮毛 43,558,925.200.52% C2 木材、家具 0.000.00% C3 造纸、印刷 0.000.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 67,217

15、,584.000.81% C5 电子 0.000.00% C6 金属、非金属 793,172,852.089.56% C7 机械、设备、仪表 640,141,388.437.71% C8 医药、生物制品 591,645,648.157.13% C99 其他制造业 0.000.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 110,797,856.281.34%E 建筑业 16,016,927.810.19%F 交通运输、仓储业 740,969,659.388.93%G 信息技术业 239,605,182.952.89%H 批发和零售贸易 103,724,041.301.25%I 金融、保险业 1,96

16、0,575,021.0323.63%J 房地产业 1,084,096,689.7213.06%大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 5K 社会服务业 227,782,684.402.74%L 传播与文化产业 0.000.00%M 综合类 86,003,954.001.04%合计 7,476,232,954.2090.10%（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股）市值（元）市值占基金资产净值比例1 600030 中信证券 8,403,630812,715,057.309.79%2 600036 招商银行 14,7

17、02,784562,675,543.686.78%3 000002 万 科 13,024,780393,348,356.004.74%4 600276 恒瑞医药 8,833,955369,347,658.554.45%5 000024 招商地产 4,399,428347,554,812.004.19%6 000898 鞍钢股份 9,607,696345,877,056.004.17%7 600386 *ST 北巴 8,721,324212,800,305.602.56%8 600519 贵州茅台 1,335,114200,894,603.582.42%9 600675 中华企业 6,412,6

18、50198,663,897.002.39%10 600161 天坛生物 3,868,970188,264,080.202.27%（四）报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 市值（元）占基金资产净值比例1 企 业 债 14,150,797.080.17%（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例 1 国安债 1 14,150,797.080.17% （六）投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 2、基金投资的前十名股票中，本基金

19、买入北京巴士（600386）均在其被实行退市风险警示之前，其投资完全符合公司的投资流程、基金合同的要求。其他均没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、基金的其他资产构成 项目 金额（元）交易保证金 8,919,254.58应收股利 0.00应收利息 194,762.46应收证券清算款 34,017,892.48应收申购款 3,032,816.00合计 46,164,725.524、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5、权证投资情况 权证 代码 权证 名称 期初数量（份） 期间买入数量（份） 买入成本 (元) 期间卖出数量（份）卖出收入 （元） 期末数量（份） 5

20、80010 马钢 CWB1 0 16,799,985104,252,779.1616,799,985128,685,714.47 0 大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 3 季度报告 6030002 五粮 YGC1 500,000 5,908,927 196,807,282.274,523,421149,183,807.03 1,885,506031001 侨城 HQC1 312,600 4,182,345 172,971,245.163,522,416144,342,126.74 972,529 注：本基金本报告期内投资的权证马钢 CWB1（580010） 、五粮 YGC1（03

21、1002）和侨城HQC1（031001）均为本基金主动投资。 6、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细 无。 7、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 8、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 六、开放式基金份额变动 六、开放式基金份额变动 单位：份 本报告期初基金份额总额 5,128,900,349.77本报告期间基金总申购份额 366,072,171.91本报告期间基金总赎回份额 1,429,257,811.67本报告期末基金份额总额 4,065,714,710.01七、备查文件目录 七、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成精选增值混合证券投资基金的文件； 2、 大成精选增值混合证券投资基金基金合同 ； 3、 大成精选增值混合证券投资基金托管协议 ； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 （二）存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 （三）查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http:/进行查阅。 大成基金管理有限公司 2007 年 10 月 24 日