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1、会计报表的基本分析会计报表的基本分析一、会计报表分析的意义二、会计报表分析内容三、会计报表分析的目的四、会计报表分析的对象五、会计报表分析的基本方法六、常用基本财务比率一、会计报表分析的意义一、会计报表分析的意义 1、会计报表分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据通过会计报表分析，可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理评价经营者的经营业绩，以奖优罚劣，促进管理水平的提高。2、会计报表分析是挖掘潜力、改进工作、实现理财目标的重要手段企业理财的根本目标是实现企业价值最大化。通过会计报表分析，不断挖掘潜力，从各方面揭露矛盾，找出差距，充分认识未被利用的人力、物力资源，寻找利用不
2、当的原因，促进企业经营活动按照企业价值最大化目标运行。3、会计报表分析是合理实施投资决策的重要步骤投资者通过会计报表分析，可了解企业获利能力、偿债能力，从而进一步预测投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。 二、会计报表分析的内容二、会计报表分析的内容根据不同会计信息使用者的不同要求，会计报表分析的主要内容应包括如下的几个方面。（1）分析企业资产、负债的分布和构成及其变动情况，以及企业负债经营的情况，借此评价企业的偿债能力。（2）比较分析企业资产、负债和所有者权益的构成情况，资金保全和增值情况，评价企业的财务状况。（3）分析企业利润实现的情况和盈利水平的变动趋势，评价和预测企业的盈利
3、能力。（4）分析企业现金流量增减变化及原因，从而评价企业的现金流动状况及付现能力。三、会计报表分析的目的三、会计报表分析的目的债权人的目的权益投资者的目的管理当局的目的审计师的目的公司董事的目的监管机构的目的其他重要的报表使用者的目的债权人的目的集中于评价借款人控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务基础的能力。短期信用：债权人关心企业当前的财务状况，短期资产的流动性和周转率。长期信用：预测现金流量和评价企业长期盈利能力。长期信用和短期信用：都关心企业的资本结构。债权人倾向于保守地调整资产价值并为未来可能发生的事项提取准备（特别是在企业持续经营能力受到质疑时）。权益投资者的目
4、的剩余收益权和剩余索偿权。其权益受企业经营、财务状况和资本结构的各个方面和状况的影响情况。普通股定价的准确性和可靠性取决于盈利预测、预期股利支付率、风险因素或资本结构假设等，而上述预测的可靠性和合理性取决于会计报表分析的质量。管理当局的目的关心企业的财务状况、盈利能力和未来持续发展的可能性。会计报表分析是管理当局监控企业运营，与企业不断变化的情况保持同步的一种重要方法。审计师的目的审计的基本目的是在某种程度上确保会计报表中没有重大错误和故意或非故意的不规范处理。会计报表分析在审计初期阶段最有效。在审计的完成阶段，会计报表分析工具又能对会计报表整体合理性做最后的检查。公司董事的目的代表全体股东对
5、企业行使监督权。审查股利政策；建立对管理当局的报酬或激励机制；聘用和解雇管理人员及外部审计师；制定企业目标等。会计报表分析有助于董事行使股东赋予他们的监督权。监管机构的目的主要是指制定会计报表编制规则或对此拥有重要影响的人员。政府机构、政治家等。税务部门：应用会计报表分析技术和工具，审查纳税申报和检查报告数据的合理性。其他规章制定机构。其他重要的报表使用者的目的金融中介机构：如证券经纪人等。公司雇员。工会。供应商。客户。律师。经济学家等。 四、会计报表分析的对象四、会计报表分析的对象财务会计报表：财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表。以上三个基本报表的附表以及成本报表。会计报表附注：会
6、计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债务重组事项”等。财务情况说明：财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。审计报告：审计报告：包括四种情况，即无保留意见审计报告、保留意见审计报告、无法表
7、示意见审计报告、否定意见审计报告。 五、会计报表分析的基本方法五、会计报表分析的基本方法常用的会计报表分析方法主要有：比较分析法、比率分析法和因素分析法。（一）比较分析法比较分析法是会计报表分析的基本方法之一，是通过财务指标与性质相同的指标评价标准进行数量上的对比，揭示企业财务状况、经营情况和现金流量情况的一种分析方法。其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。用于比较的信息既可以是绝对数，也可以是相对数。比较分析法是会计报表分析中最基本的分析方法，实践中应用很广。按比较标准不同，比较法又分为三种形式：（1）实际指标同计划或定额指标比较。可以揭示实际与计划或定额之间的差异
8、，解释计划或定额与实际之间的差异，了解该项指标的计划或定额的完成情况。（2）本期指标与前期指标比较。这里的前期可以是上年同期或历史最好水平时期。可以确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业的生产经营活动的发展趋势和经济管理工作的改进情况。（3）本企业指标同国内外先进企业指标比较。可以找出与先进企业之间的差距，推动本企业改善经营管理。应用比较分析法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方面应当相同、可比。比较分析法举例编制比较会计报表分析比较会计报表是指在选择一基准年份（基期）的基础上，计算目标年份会计报表中的各个项目与基准年份的同一
9、指标的比值，并填入表中相应位置的一种会计报表。通常编制比较资产负债表与比较损益表。多年比较会计报表可以形成指数趋势序列分析（指数化）表。常用用于同一企业多年的纵向比较。也可以进行不同企业同一年份的横向比较。（二）比率分析法比率分析法是指运用同一张会计报表的不同项目之间、不同类别之间、或两张不同会计报表的有关项目之间的比率关系，从相对数角度计算确定变动程度，从而确定财务活动变动程度的一种分析方法。1、构成比率构成比率又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分占总体比重，反映部分与总体的百分比关系。计算并比较构成比率，可以了解某项经济指标的构成情况，以便考察总体组成部分的变化情况。例如，流动资产占
10、资产总额的比率等。通过构成比率可以了解这些构成比率是否合理。2、相关比率相关比率是以某个项目和与其有关但经济性质又不同的项目加以对比所得的比率，然后进行各种形式的比较，反映有关经济活动的相互关系。例如，资产负债率等。3、动态比率动态比率是某项经济指标不同时期的数额对比求出动态比率，以考察该项经济指标的发展变化趋势和增减速度。动态比率又分为定基动态比率与环比动态比率。定基动态比率是以某一时期的数额为固定基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：定基动态比率=分析期数额固定基期数额；环比动态比率是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：环比动态比率=分析期数额前期数额
11、需要注意的是，采用比率分析法时应考虑对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）；对比口径的一致性（分子分母的口径一致）；衡量标准的科学性。比率分析法举例编制结构百分比会计报表结构百分比会计报表，也叫共同比会计报表，是指用百分比（各项目占总额的百分比）代替报表中所有价值形态数值来编制的会计报表。资产负债表中一般用资产的百分比来表示。损益表中一般用销售收入的百分比来表示。结构比较表既可用于进行横向比较，又可用于进行纵向比较。结构百分比资产负债表结构百分比损益表（三）因素分析法因素分析法是指在分析多种因素影响的经济指标变动时，为了观察某一因素变动的影响而将其他因素固定下来，如此逐项分析，再
12、逐项替代，故称因素分析法或连环替代法。应用该方法可以确定各项经济指标变动的原因及影响其变动的相关因素的影响程度。运用因素分析法首先要确定需要分析的指标；然后确定影响该指标的各因素及与该指标的关系；最后再计算确定各个因素影响的程度数额。连环替代法连环替代法连环替代法指确定因素影响，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程序的一种计算方法。连环替代分析法是顺序用各项因素的实际数替换基数，据以计算各项因素影响程度的一种分析方法。采用这种方法，首先以被分析指标的实际数与基数(如计划数或上期实际数)进行对比，并以比较结果作为分析对象，利用因素替换找出影响分析对象变动的因素及
13、程度，是对比较法的进一步发展。 方法推演：方法推演： 设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期（实际）指标和基期（计划）指标为：报告期（实际）指标R1A1B1C1基期（计划）指标R0A0B0C0在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：基期（计划）指标R0A0B0C0（1）第一次替代A1B0C0（2）第二次替代A1B1C0（3）第三次替代R1A1B1C1（4）（2）（1）A变动对R的影响。（3）（2）B变动对R的影响。（4）（3）C变动对R的影响。把各因素变动综合起来，总影响：RR1R0连环替代法的指标顺序不一样，结果就会不同，所以，在应用连环替代法时，要正确规
14、定各个因素的替换顺序，以保证分析计算结果的可比性。确定因素的替换顺序必须根据分析的目的，并根据各因素的依据关系和重要程度确定替换的先后顺序。根据因素之间的相互依存关系，一般的替换顺序是：基基本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量指标在前，价值量指标在后。实物量指标在前，价值量指标在后。也就是在分析的因素中，如果既有基本的因素，又有从属的因素，一般先替换基本因素，然后再替换从属因素；如果既有数量指标又有质量指标，一般先替换数量指标，再替换质量指标；如果影响因素中既有实物量指标，又有价值量指标，一般先替换实物量指标，再替换
15、价值量指标。所以，指标顺序不是随便确定的，一般分析时会给出替代的顺序。项目单位计划值实际值产品产量件100110单位产品材料消耗千克87材料单价元1012材料费用总额元80009240例如某企业2011年9月某种原材料费用的实际值是9240元，而其计划值是8000元，实际比计划增加1240元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗用量和材料单价3个因素的乘积构成的，因此，可以将材料费用这一总指标分解为3个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响方向和程度。假定这3个因素的数值如下表所示。材料费用的影响因素及数值情况表材料费用的影响因素及数值情况表根据上表资料，材料费用总额实际值较计划值
16、增加了1240元。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响方向和程度如下：计划值100810=8000（元）（1）第一次替代（产品产量因素）110810=8800（元）（2）第二次替代（单位材料消耗量因素）110710=7700（元）（3）第三次替代（材料单价因素）110712=9240（元）（4）由于产品产量增加对材料费用的影响为（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于单位产品材料消耗量节约对材料费用的影响为（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料单价提高对材料费用的影响为（4）-（3）=9240-7700=1540（元）综合这3个因素对材料费用
17、总额的影响为800-1100+1540=1240（元） 六、基本的财务比率六、基本的财务比率反映企业短期偿债能力的比率反映企业长期偿债能力的比率反映企业资产管理能力的比率反映企业获利能力的比率反映企业收现能力的比率反映企业市场价值的比率（一）反映企业短期偿债能力的比率（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债 作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性。速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债速动资产=流动资产存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参
18、考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性。现金比率现金比率=现金现金流动负债流动负债作用：企业在最坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣。（二）反映企业长期偿债能力的比率（二）反映企业长期偿债能力的比率资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比
19、率：（1）负债权益比率=负债总额所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额所有者权益总额（权益乘数负债权益比率（权益乘数负债权益比率=1=1）利息保障倍数息税前利润利息保障倍数息税前利润利息费用利息费用作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上。（三）反映企业资产管理能力的比率（三）反映企业资产管理能力的比率1、流动资产周转情况（1）应收账款应收账款周转率（次）=营业收入净额平均应收账款应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360应收账款周转率=（平均应收账款360）营业收入净额（2）存货存货周转率（次）=营业成本平均存货存货周转天数=360存货周转率=（
20、平均存货360）营业成本（3）流动资产流动资产周转率（次）=营业收入净额平均流动资产余额流动资产周转天数=360流动资产周转率=（平均流动资产余额360）营业收入净额2、固定资产周转情况指标固定资产周转率（次）=营业收入净额固定资产平均净值3、总资产周转情况指标总资产周转率=营业收入净额资产平均总额（四）反映企业获利能力的比率（四）反映企业获利能力的比率与销售额有关的获利能力比率：与销售额有关的获利能力比率：销售毛利率（销售收入销售成本）销售收入销售净利率净利润销售收入与投资额有关的获利能力比率：与投资额有关的获利能力比率：资产报酬率=净利润总资产净资产收益率（权益报酬率）=净利润所有者权益总额有关比率之间的关系：有关比率之间的关系： 资产报酬率=销售净利率总资产周转率净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数下章重点推导（五）反映企业收现能力的比率（五）反映企业收现能力的比率销售收现率销售商品、提供劳务收到的现金销售收入资产的经营现金流量回报率经营活动产生的现金流量净额总资产每股经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额发行在外的股票数量营业利润的经营活动现金流量经营活动产生的现金流量净额营业利润（六）反映企业市场价值的比率（六）反映企业市场价值的比率每股收益净利润发行在外的股票数量每股账面价值股东权益总额发行在外的股票数量市盈率每股市价每股收益市净率每股市价每股账面价值
