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1、08机电1班ElectricalandMechanicalMyclassone流动性风险管理探究与案例分析小组成员流动性风险概述流动性风险衡量流动性风险管理策略目录4 案例分析定义及产生原因流动性风险管理原则流动性风险管理理论目录第一部分概述总体概况第一部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome概述调研方法第一部分 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。定义：第一部分ElectricalandMechanicalMyclasson
2、e,ourhome概述产生原因资产负债结构央行货币政策金融市场发育程度信用风险商业银行对利率变化的 敏感度银行信用第一部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome概述流动性风险管理的原则流动性风险管理的原则1、相机抉择原则流动性缺口流动性缺口主动负债主动负债利：利：有有助于助于银行业务扩张银行业务扩张弊：弊：银行筹资成本增加银行筹资成本增加收缩资产收缩资产利：利：安全可靠且风险较小安全可靠且风险较小弊：机会成本较高弊：机会成本较高2、最低成本原则第一部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome概述调研方法第一部
3、分流动性风险管理理论流动性风险管理理论第一部分概述流动性风险衡量第二部分第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome流动性风险衡量第二部分流动性风险衡量第二部分流动性风险管理策略第三部分建议总结Proposals流动性风险管理策略第三部分1、保持足够的准备资产。、保持足够的准备资产。2、合理安排资产的期限组合，、合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调。使之与负债相协调。3、通过多种形式增加资产流动、通过多种形式增加资产流动性，降低风险。性，降低风险。4、尽可能选择信誉好的客户。、尽可能选择信誉好的客户。资产流动性管理方法资产流动性管理方法1.开拓
4、和保持较多的可以随时取得开拓和保持较多的可以随时取得主动型负债；主动型负债；2.对传统各类存款进行多形式的开对传统各类存款进行多形式的开发和创新；发和创新；3.开辟新的有利于流动性的存款服开辟新的有利于流动性的存款服务。务。负债流动性管理方法负债流动性管理方法流动性风险管理策略第三部分班风展示08机电1班ElectricalandMechanicalMyclassone第四部分案例分析贝尔斯登破产案贝尔斯登破产案的分析的分析第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分成立于1923年全球最大的投资银行与证券交易公司之一美国华尔街第五
5、大投资银行1资本市场业务全球结算业务财富管理业务2第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分2003贝尔斯登实现税后利润11.56亿美元，超过高盛和摩根史丹利而成为全球盈利最丰厚的投资银行，CDO市场份额居华尔街投行首位2005发售CDO180.67亿美元，自营投资409.7亿美元2006贝尔斯登次贷支持CDO销售额达217亿美元，比2005年增长了50%2007.7两只陷于困境的对冲基金向法院提交文件申请破产保护，成为华尔街金融机构中首批遭到冲击而被迫清盘的基金美国股市传言“贝尔斯登可能出现了流动性危机”，出现了客户挤提潮，贝尔
6、斯登的超额流动性很快就从200多亿美元下降到30亿美元左右2008.3.102008.3.14美联储决定通过摩根大通向贝尔斯登提供应急资金2008.5摩根大通以总价约22亿美元收购贝尔斯登第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分贝尔斯登破产原因贝尔斯登破产原因宏观背景宏观背景美国经济整体下滑美国经济整体下滑l经济增长放缓l个人消费开支疲软，零售或汽车消费开支下降l住房市场疲软，价格和销量均下跌l通胀压力大，食品、燃料和其他能源价格不断走高l工人工资上涨次贷危机爆发次贷危机爆发l2002-2006年美国房价上涨了82.9%，泡沫严
7、重l美联储2004年提高联邦基准利率，直至2006年，贷款投资成本上涨超过房地产价格的上涨l膨胀的投资需求开始减退，房价走低预期形成，房价下跌，房产泡沫破裂，次贷危机爆发第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分贝尔斯登破产原因贝尔斯登破产原因根本原因根本原因风险管理环境缺陷公司治理层结构设置缺陷公司风险管理文化缺陷风险识别与应对的缺陷集中度风险 高杠杆风险 市场风险 风险控制活动缺陷管理委员会职责交叉 风险管控过于分散 内部监督和沟通缺陷私人客服部门的销售人员经常发送绝密级的内部邮件，损害投资者利益公司旗下两只基金持续下跌，由于
8、完全由两位基金经理掌控，导致基金亏损的事实一直被隐瞒第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分贝尔斯登破产原因贝尔斯登破产原因直接原因直接原因2006年10月，美国持续上涨了11年的住房价格开始下跌，房地产交易市场持续降温，次贷危机显现次贷支持CDO价格大幅下跌，交易清淡。2007年7月中旬，贝尔斯登旗下的高级信贷策略杠杆基金和高级信贷策略基金的价值所剩无几2007年7月31日，贝尔斯登宣布旗下两只基金申请破产保护，两只基金的投资人共损失逾15亿美元第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分贝尔斯登破产原因贝尔斯登破产原因直接原因直接原因第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分原因总结第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分第二部分ElectricalandMechanicalMyclassone,ourhome案例分析第四部分班风展示08机电1班ElectricalandMechanicalMyclassone谢谢观看！
