《期货技术分析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货技术分析（58页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、技技 术术 分分 析析技术分析的三要素技术分析的三要素一、价格以趋势方式演变二、市场行为包容一切三、历史会重演 在金融投资市场中，技术分析常用的图表有在金融投资市场中，技术分析常用的图表有K线图，线图，趋势线、移动平均线。趋势线、移动平均线。一、K线技术分析什么是什么是K线？线？ K线又称为阴阳线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演变，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。 K线根据计算单位的不同，一般分为：月K线、周K线、日K线与分钟K线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据
2、，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。阳线阳线阴线阴线K线基本形态分析 组合K线形态分析 锤子线和上吊线锤子线和上吊线 锤子线 上吊线倒锤线和射击之星倒锤线和射击之星 射击之星 倒锤头线看涨吞没和看跌吞没形态看涨吞没和看跌吞没形态 看跌吞没形态 看涨吞没形态好友反攻和乌云盖顶 好友反功 乌云盖顶孕线形态孕线形态 孕线形态 十字孕线形态十字星形态十字星形态 平顶和平底希望之星黄昏之星黄昏之星 弃婴形态弃婴形态 三连阳见顶和三连阴见底三连阳见顶和三连阴见底 上升三法和下降三法上升三法和下降三法 主要K线组合好友反功 出现在跌势、后势会涨旭日东升 出现在跌势、后势会涨倾盆大雨 出现在涨势、后势会跌乌
3、云盖顶 出现在涨势、后势会跌两红加一黑 出现在涨势、后势会涨两黑加一红 出现在跌势、后势会跌平 顶 出现在涨势、后势会跌平 底 出现在跌势、后势会涨塔形底 出现在跌势、后势会涨圆 底 出现在跌势、后势会涨塔形顶 出现在涨势、后势会跌圆 顶 出现在涨势、后势会跌下降覆盖形 出现在涨势、后势会跌绵绵下跌形 出现在涨势、后势大跌下跌三颗星 出现在跌势、后势大跌下跌不止形 出现在跌势、后势大跌，没有底如果后面出现大阳或阳十字星会转势上涨跌势尽头线 出现在跌势、后势会涨涨势尽头线 出现在涨势、后势会跌多投尖兵 出现在涨势、后势大涨上升抵抗形 出现在涨势、后势大涨上涨两颗星 出现在涨势、后势大涨升势缺口
4、出现在涨势、后势大涨下跌抵抗形 出现在跌势、后势会跌空投尖兵 出现在跌势、后势会跌，行情不大三只乌鸦 出现在跌势、后势会跌红色三兵 出现在涨势、后势会涨大敌当前 出现在涨势、后势有可能大跌步步为营 出现在涨势、后势下跌上涨三醒 出现在涨势、后势下跌下跌三醒 出现在跌势、后势上涨双 飞 鸭 出现在涨势、后势下跌（）下跌三连阴 出现在跌势、后势下涨奇特三河床 出现在跌势、后势会涨上涨起跑 出现在跌势、后势会涨下跌起跑 出现在涨势、后势会跌三内部上涨 出现在跌势、后势会涨三内部下跌 出现在涨势、后势会跌南方三颗星 出现在跌势、后势会涨飞龙出海 后势上涨短头铡刀 后势下跌移动平均线移动平均线MA 移动
5、平均线是当今运用最为广泛的技术指标，它是对收盘价进行平均后生成的一条曲线。 葛蓝碧葛蓝碧8项法则：项法则： 1、移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上、移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上穿过移动平均线时买入穿过移动平均线时买入 2、汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在、汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线时再度上升，表示汇价受到移动平均线移动平均线时再度上升，表示汇价受到移动平均线支支撑，可以买入。支支撑，可以买入。 3、汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者、汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者大幅下跌远离移动平均线，造成时间与空间上的不对大幅下跌远离移动平均线，
6、造成时间与空间上的不对应，将使汇价上涨，可以买入。应，将使汇价上涨，可以买入。 4、移动平均线上升，汇价也上升，同时两者距离不远，均线保持对汇价的助涨作用，可以买入。、移动平均线上升，汇价也上升，同时两者距离不远，均线保持对汇价的助涨作用，可以买入。 5、均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平均线，显示趋势发生改变，应、均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平均线，显示趋势发生改变，应该卖出。该卖出。 6、汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间之后，开始上升，但在上升到、汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间之后，开始上升，但在上升到移动平
7、均线附近再次下降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近卖出。移动平均线附近再次下降，显示反弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近卖出。 7、汇价向上突破移动平均线，并连续迅速上涨，远离移动平均线，由于时间和空间上的不对应，、汇价向上突破移动平均线，并连续迅速上涨，远离移动平均线，由于时间和空间上的不对应，汇价必然下跌，应该卖出。汇价必然下跌，应该卖出。 8、移动平均线下降，汇价也向下，汇价与均线距离适当，均线保持其助跌作用。、移动平均线下降，汇价也向下，汇价与均线距离适当，均线保持其助跌作用。 平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线MACD 1、MACD定义 是根据移动平均线较易
8、掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快短期的移动平均线，另一条较慢长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（）作为研判行情的基础，然后再求取其之日平滑移动平均线，即线。 快线值减去慢线值等于直柱值，即所图所示的零轴上下方的红黑竖线，直柱值的快线值减去慢线值等于直柱值，即所图所示的零轴上下方的红黑竖线，直柱值的表示方法更加直观，若是直柱值大于表示方法更加直观，若是直柱值大于0，即，即MACD在零轴止方出现红柱，这时快线在零轴止方出现红柱，这时快线位置比慢线高，说明短期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱位置比慢线高，说明短
9、期趋势已经突破长期趋势的压力，市场气氛偏多。若是直柱值小于值小于0，MACD在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。在零轴下方出现绿柱，说明市场气氛偏空。2、金叉和死叉、金叉和死叉 当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。当快线和慢线均在零轴上方时，可以认为市场上多方占据优势。 这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为慢线是卖出信号，称为“死叉死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。结。 当快线和
10、慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。当快线和慢线均在零轴下方时，可以认为市场上空方占据优势。 这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：这时快线从下向上突破慢线是买入信号，称为：“金叉金叉”；如果快线从上向下跌穿过慢；如果快线从上向下跌穿过慢线是卖出信号，称为线是卖出信号，称为“死叉死叉”，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。，则应该认为市场开始回落，投资者应该及时获利了结。 注意：注意：零轴上方出现的金叉比下方出现的金叉更具反转意义，零轴下方出现的金叉多数情零轴上方出现的金叉比下方出现的金叉更具反转意义，零轴下方出现的金叉多数情况下是反弹，少数情况预示反转。区分的方法
11、是：况下是反弹，少数情况预示反转。区分的方法是：看快线和慢线在形成金叉后，能否快速运行到看快线和慢线在形成金叉后，能否快速运行到MACD的上方，若成立则说明此金叉有的上方，若成立则说明此金叉有效。效。3、MACD背离的意义背离的意义 如果快线和慢线的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号。如果快线和慢线的走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号。 汇价走势在创出新高或新低的时候，汇价走势在创出新高或新低的时候，MACD图上并没有配合走势形成新低图上并没有配合走势形成新低或是新高，这时底背景买进，顶背离卖出。或是新高，这时底背景买进，顶背离卖出。 相对强弱指标相对强弱指标RSI 1、RSI定义
12、定义 相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势 2、RSI使用原则使用原则 （1）快、慢线的选择及金、死叉的定义与）快、慢线的选择及金、死叉的定义与MACD基本相同。基本相同。（2）RSI可以将可以将0100分为分为4个区域，根据个区域，根据RSI的取值区域进行操作。一般可以的取值区域进行操作。一般可以 025，2550，5075，75100作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时作为划分四个区域的标准。在行情剧烈变化时 可适可适 当
13、将区域变小，当将区域变小，015，85100作为超买和超卖区。总之，作为超买和超卖区。总之，RSI超买和超卖超买和超卖 区越小，行情预测越准，但是区越小，行情预测越准，但是RSI发出的信号也相应减少。发出的信号也相应减少。（3）RSI的曲线形态也有预测行情的作用。当的曲线形态也有预测行情的作用。当RSI曲线在较高或较低的位置形成反转曲线在较高或较低的位置形成反转形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，形态时，是一个比较明确的行情反转信号。这些形态一定要出现在较高和较低位置，离离50越远，结论越可信。越远，结论越可信。 （4）RSI指标的背离意义与指标的背离意义
14、与MACD相同。相同。（5）RSI曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第曲线形成单峰或单谷的时候，不能做为反转信号，只有等到第二峰或第 二二 底出现时才能明确的下结论。底出现时才能明确的下结论。 如图所示，在汇价盘整时期，如图所示，在汇价盘整时期，RSI曲线上接连出现了三个谷底，曲线上接连出现了三个谷底，形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。形成三重底形态，由此判断，汇价将突破上扬。RSI指标的领先意义指标的领先意义： 如图所示，在汇价盘整时期，与之对应的如图所示，在汇价盘整时期，与之对应的RSI却形成逐步下跌的趋势，根据却形成逐步下跌的趋势，根据RSI指标的领先含
15、义，可以判断汇价在后市会有一个下跌的过程。指标的领先含义，可以判断汇价在后市会有一个下跌的过程。 RSI指标的背离指标的背离随机指数随机指数KDJ KD取值大小。KD超过80考虑卖出，低于20考虑买入。但实际投资中投资者还要结合形态来分析。在较高或较低的位置形成双峰反转或头肩顶时，是采取行动的信号。 如图所示，汇价虽然已达历史高位，但KD曲线接连在底部形成四个波谷，说明汇价仍处于超买状态，可以继续追高买入。KDJ金叉和死叉的形成条件金叉和死叉的形成条件 金叉出现的位置应该比较低，是在超买区的位置，越低越好。相交的次数。有时候K线和D线在低位要交叉好几回，交叉最少二次以上才是买进信交叉最少二次以
16、上才是买进信号，越多越好。号，越多越好。 K线在D线已经抬头向上才与D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多，换句话说：右侧相交比左侧相交好。 死叉的形成条件与金叉相同，不过是情况相反，但与金叉一样，都符合右侧相交原则。如图所示，圆圈内为金叉，方框内为死叉如图所示，圆圈内为金叉，方框内为死叉 KDJ的背离意义的背离意义 乖离率乖离率BIAS 主要是看指标的背离主要是看指标的背离心理线心理线PSY 心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买
17、卖的参数。卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖的参数。 由心理线公式计算出来的百分比值，超过时为超卖，低于时为超买，百分比由心理线公式计算出来的百分比值，超过时为超卖，低于时为超买，百分比值在区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到之上；在值在区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到之上；在跌落行情时，应将买点降低至以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。跌落行情时，应将买点降低至以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。当百分比值降低至或以下时，是真正的超买，此时是一个短期抢反弹的机会，当百分比值降低至或以下时，是真正的超买，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进应立
18、即买进 PSY线对小时图、线对小时图、30分钟线指导意义更大，而在分钟线指导意义更大，而在4小时线、日线、周线上失误较多，小时线、日线、周线上失误较多，无法正确描述市场的走势和变化。所以，无法正确描述市场的走势和变化。所以，PSY更适合短线的汇价变化，对中线、长线更适合短线的汇价变化，对中线、长线不适合此指标的应用。不适合此指标的应用。 动量指数动量指数MTM 动量指数MTM最大作用也是利用其形态和汇价走势的背离原则进行买点和卖点的判断。 逆向操作指标逆向操作指标CDP CDP指标是根据前一个交易日的行情波动来预测当日的行情并进行高低等级划分，判断当天的价格趋势的指标。CDP=（H+L+2C）
19、/4， H为前一天最高价，L为最低价，C为收盘价 最高值AH=CDP+（H-L） 近高值NH=CDP*2-L 最低值AL=CDP-（H-L） 近低值NL=CDP*2-H形态分析形态分析（一）支撑线和阻力线（一）支撑线和阻力线 趋势线的转化原则趋势线的转化原则 （二）双峰反转（二）双峰反转 （三）头肩顶（三）头肩顶 蓝色圆圈为卖出信号蓝色圆圈为卖出信号 （四）头肩底（四）头肩底 头肩反转形态有很多的特殊形态，即复合头肩形态，分析方法与头肩反转形态相同，下头肩反转形态有很多的特殊形态，即复合头肩形态，分析方法与头肩反转形态相同，下面列出几种较常见的形态面列出几种较常见的形态 （五）三重顶（底）（五
20、）三重顶（底）任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。（六）圆形底（六）圆形底 股价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点亦不了多少就回落，先是新高点较股价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点亦不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于
21、前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。交量方面也会有一个圆形状。（七）（七）V型反转和延伸型型反转和延伸型V形反转形反转（八）扩大反转型（喇叭型）（八）扩大反转型（喇叭型） 一个标准的喇叭型应该有三个高点，二个底点。这三个高点一个比一个高，中间的一个标准的喇叭型应该有三个高点，二个底点。这三个高点一个比一个高，中间的二个低点则一个较一个低二个低点则一个较一个低 （九）对称三角形（九）对称三角形 对称三角形形态结束后，出现了一段调整行情，然后汇市然原方向下跌对称三角形形态结束后，出现了
22、一段调整行情，然后汇市然原方向下跌 （十）上升三角形和下降三角形（十）上升三角形和下降三角形 （十一）箱形整理（十一）箱形整理 （十二）旗型（十二）旗型 旗形是个整理形态。即型态完成后股价将继续原来的趋势方向移动，上升旗形将旗形是个整理形态。即型态完成后股价将继续原来的趋势方向移动，上升旗形将有向上突破，而下降旗形则是往下跌破有向上突破，而下降旗形则是往下跌破 旗形有一个时间标准，即旗形整理时间一般在旗形有一个时间标准，即旗形整理时间一般在714日左右。日左右。 突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情
23、的空间。（十三）岛形（十三）岛形 岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时，岛型明显形成后，岛型经常在长期或中期性趋势的顶部或底部出现。当上升时，岛型明显形成后，这是一个沽出汛号；反之若下跌时出现这型态，就是一个买入讯号。这是一个沽出汛号；反之若下跌时出现这型态，就是一个买入讯号。（十四）菱形（十四）菱形 当股价愈升愈高之际，投资者显得冲动和失去理智，因此价格波动增大，成交亦当股价愈升愈高之际，投资者显得冲动和失去理智，因此价格波动增大，成交亦大量增加，但很快地投资情绪渐渐冷静下来，成交减少，股价波幅收窄，市场从高大量增加，但很快地投资情绪渐渐冷静下来，成交减少，股价波幅收窄，市场从高涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步变化再作决定。涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步变化再作决定。
