银行资本与银行利润课件

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1、第十章第十章 银行资本与银行利润银行资本与银行利润第一节第一节 借贷资本与利息借贷资本与利息1.1.借贷资本的形成借贷资本的形成n借借贷贷资资本本是是一一种种生生息息资资本本，它它是是为为了了取取得得利利息息而而暂暂时时贷贷给给职职能能资资本本家家（包包括括产产业业资资本本家家和和商业资本家）使用的货币资本。商业资本家）使用的货币资本。n借贷资本先于产业资本出现借贷资本先于产业资本出现n资本主义借贷资本是从职能资资本主义借贷资本是从职能资本运动中独立出来的特殊的资本运动中独立出来的特殊的资本形式？本形式？n在资本主义再生产过程中，一在资本主义再生产过程中，一方面会发生大量的暂时闲置的方面会发生

2、大量的暂时闲置的货币资本，另一方面又会产生货币资本，另一方面又会产生对货币资本的补充需要。于是对货币资本的补充需要。于是形成了货币资本的借贷关系。形成了货币资本的借贷关系。从职能资本循环中游离出来的从职能资本循环中游离出来的暂时闲置的货币资本是：暂时闲置的货币资本是：u暂时闲置的固定资本折旧费暂时闲置的固定资本折旧费u暂时闲置的流动资本暂时闲置的流动资本u暂时闲置的用于资本积累的剩暂时闲置的用于资本积累的剩余价值余价值由由于于各各个个单单个个资资本本的的循循环环是是相相互互交交错错进进行行的的，某某些些资资本本家家在在资资本本循循环环过过程程中中有有暂暂时时闲闲置置的的货货币币资资本本时时，另

3、另一一些些资资本本家家在在资资本本循循环环中中却却对对货货币币资资本本有有需需求。求。u在商品为出售之前就需要购进在商品为出售之前就需要购进原材料和支付工资。原材料和支付工资。u在设备的寿命到期之前更新固在设备的寿命到期之前更新固定资本。定资本。u由于市场扩大，需要及时扩大由于市场扩大，需要及时扩大生产经营规模或投资新企业、生产经营规模或投资新企业、上新项目。上新项目。有有 闲闲 置置 货货币币 资资 本本 的的所所有有者者急需资本的急需资本的商品生产者商品生产者货币资货币资本市场本市场借贷资本借贷资本所有者所有者借贷资本借贷资本使用者使用者利利 息息借贷资本借贷资本因此，拥有暂时闲置货币资本

4、因此，拥有暂时闲置货币资本的资本家，就可以把这些货币的资本家，就可以把这些货币资本贷给需要补充货币资本的资本贷给需要补充货币资本的资本家使用。所以，从职能资资本家使用。所以，从职能资本运动过程中暂时游离出来的本运动过程中暂时游离出来的货币资本，为获取利息而借贷货币资本，为获取利息而借贷出去时，就转化为借贷资本。出去时，就转化为借贷资本。n借贷资本是适应于资本主义生借贷资本是适应于资本主义生产和流通的需要而产生的，它产和流通的需要而产生的，它是从职能资本运动中产生出来，是从职能资本运动中产生出来，并服务于职能资本的独立资本并服务于职能资本的独立资本形式。形式。n专门从事货币资本借贷并从中专门从事

5、货币资本借贷并从中谋取利息的借贷资本家是随着谋取利息的借贷资本家是随着借贷资本的形成和发展逐渐职借贷资本的形成和发展逐渐职能化的。能化的。n借贷资本一方面体现着资本家借贷资本一方面体现着资本家剥削雇佣工人的关系，另一方剥削雇佣工人的关系，另一方面又体现着借贷资本家和职能面又体现着借贷资本家和职能资本家之间的关系。资本家之间的关系。 2.2.借贷资本的特征借贷资本的特征n借贷资本是一种资本商品借贷资本是一种资本商品作为借贷资本的货币具有双作为借贷资本的货币具有双重的使用价值重的使用价值转让了资本的使用价值转让了资本的使用价值采取了借贷的形式采取了借贷的形式n借贷资本是一种所有权资本借贷资本是一种

6、所有权资本转让的是借贷资本的使用权转让的是借贷资本的使用权所有权仍然掌握在借贷资本所有权仍然掌握在借贷资本家手中家手中所有权与使用权分离所有权与使用权分离n借贷资本是最具有拜物教性借贷资本是最具有拜物教性质的资本质的资本借贷资本的特殊运动形式借贷资本的特殊运动形式借贷资本的实际运动形式借贷资本的实际运动形式借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：借贷资本的运动公式：GGWPW G G 借贷关系借贷关系还本付息还本付息3.3.利息、利息率与企业主收入利息、利息率与企业主收入 n借借贷贷资资本本家家凭凭借借对对货货币币资资本本的的所所有有权权，在在收收回回货货币币资资本本时时取

7、取得利息收入。得利息收入。n利利息息就就是是职职能能资资本本家家使使用用借借贷贷资资本本而而让让给给借借贷贷资资本本家家的的平均利润的一部分。平均利润的一部分。n职能资本家获得平均利润分割职能资本家获得平均利润分割为两部分：一部分是借贷资本为两部分：一部分是借贷资本家出让货币资本的使用权而获家出让货币资本的使用权而获得的利息，另一部分是职能资得的利息，另一部分是职能资本家所获得的企业利润。本家所获得的企业利润。借借贷贷关关系系条条件件下下平平均均利利润润企业利润企业利润利利 息息 归企业归企业归借贷资归借贷资本所有者本所有者n企业利润是指存在着利息的企业利润是指存在着利息的情况下产业利润和商业

8、利润情况下产业利润和商业利润的总称，它在数量上就是平的总称，它在数量上就是平均利润和利息的差额。均利润和利息的差额。n利息是平均利润的一部分，而利息是平均利润的一部分，而平均利润是剩余价值的转化形平均利润是剩余价值的转化形式。因此，利息就是剩余价值式。因此，利息就是剩余价值的特殊转化形式。的特殊转化形式。n平均利润分割为利息和企业利平均利润分割为利息和企业利润，实质上是剩余价值在借贷润，实质上是剩余价值在借贷资本家和职能资本家之间的分资本家和职能资本家之间的分割。利息的来源，归根结底是割。利息的来源，归根结底是生产部门的雇佣工人所创造的生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值的一部分。剩余价值的一部

9、分。n利息既体现着借贷资本家和职利息既体现着借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的能资本家共同剥削雇佣工人的经济关系，又体现着借贷资本经济关系，又体现着借贷资本家和职能资本家之间共同瓜分家和职能资本家之间共同瓜分剩余价值的经济关系。剩余价值的经济关系。n借贷资本为什么不参与平均借贷资本为什么不参与平均利润率的形成？利润率的形成？n利息率是一定时期内利息量和借贷利息率是一定时期内利息量和借贷资本总额的比率。用公式表示：利资本总额的比率。用公式表示：利息率一定时期的利息量息率一定时期的利息量/ /借贷资借贷资本总额。本总额。n利息量取决于借贷资本总额和利息利息量取决于借贷资本总额和利息率的高低，

10、用公式表示：利息量率的高低，用公式表示：利息量借贷资本总额借贷资本总额利息率。利息率。 n利息率的高低可在一定范围内变利息率的高低可在一定范围内变动。动。利息率的最高界限不能等于平均利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率。利润率，更不能高于平均利润率。利息率的最低界限不能等于零。利息率的最低界限不能等于零。利息率总是在平均利润率和零之利息率总是在平均利润率和零之间浮动。在一般情况下，利息率间浮动。在一般情况下，利息率低于平均利润率。低于平均利润率。 n影响利息率高低的主要因素是：影响利息率高低的主要因素是：平平均均利利润润率率的的高高低低，利利息息率率与与平平均利润率同方向变

11、化。均利润率同方向变化。借借贷贷资资本本的的供供求求关关系系。借借贷贷资资本本供供不不应应求求，利利息息率率就就上上升升；反反之之，借借贷贷资资本本供供过过于于求求，利利息息率率就就下下降。降。在在一一定定的的平平均均利利润润率率水水平平和和借借贷贷资资本本供供求求平平衡衡时时，利利息息率率由由一一个个国国家家的的习习惯惯和和法法律律传传统统来来决定。决定。利利息息率率的的高高低低还还受受预预期期价价格格变变动动率率、国国家家财财政政货货币币政政策策、借借贷贷资资本本风风险险、借借贷贷时时间间等等因因素素的的影影响响。在在一一个个国国家家的的既既定定时时期期内内，利利息息率率是是确确定定的的，

12、在在每每次次借借贷贷行行为为中中，都都预预先先确确定定了了利息率的高低。利息率的高低。n随着资本主义的发展，平均随着资本主义的发展，平均利息率有逐渐下降的趋势利息率有逐渐下降的趋势平均利润率下降的趋势平均利润率下降的趋势借贷资本供大于求借贷资本供大于求第二节第二节 银行资本和银行利润银行资本和银行利润1.1.银行资本的构成、职能及其银行资本的构成、职能及其性质性质n银行是专门经营货币资本的企银行是专门经营货币资本的企业。银行充当货币资本的所有业。银行充当货币资本的所有者和使用者的信用中介和资本者和使用者的信用中介和资本家相互之间的支付中介。家相互之间的支付中介。 中央中央银行银行商业商业银行银

13、行专业专业银行银行 是一国金融体系的核心，是是一国金融体系的核心，是发行的银行、银行的银行、发行的银行、银行的银行、政府的银行。政府的银行。是银行体系中的骨干，是以是银行体系中的骨干，是以经营存、放款，办理转帐结经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。要经营目标的金融企业。 专门经营指定业务、提供某专门经营指定业务、提供某些专业金融服务的银行。些专业金融服务的银行。n银行的主要职能：一是吸收银行的主要职能：一是吸收存款，即把社会上大量闲置存款，即把社会上大量闲置的货币资本集中到银行；二的货币资本集中到银行；二是发放贷款，即把货币资本是发放贷

14、款，即把货币资本贷给职能资本家使用。贷给职能资本家使用。n银行资本是指银行资本家为经银行资本是指银行资本家为经营银行获得利润所投入的营银行获得利润所投入的自有自有资本资本和和通过各种渠道集中到银通过各种渠道集中到银行的货币资本行的货币资本，它是银行资本，它是银行资本家从事货币资本实际贷出活动家从事货币资本实际贷出活动的基础。的基础。从资本所有权看从资本所有权看u自有资本自有资本u吸收存款形成的资本吸收存款形成的资本从资本表现形态看从资本表现形态看u现金现金u有价证券有价证券n银行业务银行业务资本业务资本业务负债业务负债业务中间业务中间业务2.2.银行利润及其来源银行利润及其来源n银行资本家投资

15、于银行业的银行资本家投资于银行业的目的是为了获取利润。目的是为了获取利润。n贷款利息和存款利息之间的贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的差额，扣除经营银行业务的费用后，便形成银行利润。费用后，便形成银行利润。银行利润银行利润= =贷款利息贷款利息存款利息存款利息费用费用贷款贷款利息利息贷款贷款 职能职能资本家资本家平均利润平均利润利息利息企业企业利润利润银行银行存款存款存款人存款人存款存款利息利息银行银行利润利润费用费用n银行资本家所获得的利润应相银行资本家所获得的利润应相当于平均利润。它在数量上相当于平均利润。它在数量上相当于银行资本家当于银行资本家自有资本自有资本所获所获得的平

16、均利润。得的平均利润。 n银行利润的来源是生产部门的银行利润的来源是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值，雇佣工人所创造的剩余价值，它是由向银行借款的职能资本它是由向银行借款的职能资本家将其剥削雇佣工人所获得的家将其剥削雇佣工人所获得的剩余价值的一部分作为利息付剩余价值的一部分作为利息付给银行而形成的。给银行而形成的。n银行资本家能以银行利润形式银行资本家能以银行利润形式瓜分到一部分剩余价值，是依瓜分到一部分剩余价值，是依靠银行雇员的劳动实现的。银靠银行雇员的劳动实现的。银行雇员的劳动并不创造价值与行雇员的劳动并不创造价值与剩余价值，但他们的劳动也分剩余价值，但他们的劳动也分为必要劳动和剩余劳动

17、，并在为必要劳动和剩余劳动，并在剩余劳动时间内为银行资本家剩余劳动时间内为银行资本家实现银行利润。实现银行利润。n所以，银行资本家也参与了剩所以，银行资本家也参与了剩余价值的瓜分，银行资本家既余价值的瓜分，银行资本家既剥削生产部门的雇佣工人，又剥削生产部门的雇佣工人，又直接剥削银行雇员的剩余劳动。直接剥削银行雇员的剩余劳动。第四节第四节 资本主义信用资本主义信用n信用，信用一词起源于拉丁词信用，信用一词起源于拉丁词“credo”“credo”，表示，表示“信任信任”。n在经济学上，信用这个范畴是指在经济学上，信用这个范畴是指借贷行为。借贷行为。n信用是一种借贷行为，是以偿还信用是一种借贷行为，

18、是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。为条件的价值运动的特殊形式。n信用是一个很古老的经济范信用是一个很古老的经济范畴。畴。一一. .信用形式信用形式n资本主义信用是在商业信用的资本主义信用是在商业信用的基础上发展起来的，商业信用、基础上发展起来的，商业信用、银行信用和现代的国家信用是银行信用和现代的国家信用是资本主义信用的基本形式。资本主义信用的基本形式。赤字单位盈余单位金融市场金融机构资资金金资金资金资金资金资金资金资金资金间接融资间接融资直接融资直接融资直接信用和间接信用（直接融资直接信用和间接信用（直接融资和间接融资）和间接融资）v在在银银行行信信用用中中，银银行行等等金金融融机机构构是

19、是信信用用活活动动的的中中间间环环节节，是是媒媒介介。至至于于货货币币资资金金的的所所有有者者同同货货币币资资金金的的需需求求者者，两两者者之之间间并并不不发发生生直直接接的的债债权权债债务务关关系系。所所以以，这这种种资资金金筹筹集集方方式式称称为为间间接接融融资或间接金融。资或间接金融。v与之相对应的是直接融资或直与之相对应的是直接融资或直接金融，这是指公司、企业在接金融，这是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。发行股票或债券。 （一）商业信用（一）商业信用n商业信用是职能资本家之间以商业信用

20、是职能资本家之间以赊销商品的形式彼此相互提供赊销商品的形式彼此相互提供的信用。亦即买卖商品时，商的信用。亦即买卖商品时，商品卖者允许买者延期支付货款品卖者允许买者延期支付货款而形成的借贷关系。而形成的借贷关系。n棉花厂棉花厂 纺纱厂纺纱厂 织布厂织布厂 服装厂服装厂n商业信用的形成过程是买卖行商业信用的形成过程是买卖行为和借贷行为的统一。为和借贷行为的统一。n贷出的资本不是闲置资本贷出的资本不是闲置资本n赊销商品的价格一般高于现金赊销商品的价格一般高于现金买卖的价格。买卖的价格。n商业信用不是资本主义社会所商业信用不是资本主义社会所独有的现象。独有的现象。n商业信用成为资本主义经济发商业信用成

21、为资本主义经济发展不可或缺的条件。展不可或缺的条件。各种商品的生产时间和流通时各种商品的生产时间和流通时间长短不一间长短不一商业资本家的货币资本总是有商业资本家的货币资本总是有限的限的因此，职能资本家之间互相提因此，职能资本家之间互相提供商业信用，是促进资本主义供商业信用，是促进资本主义商品生产和流通、加速资本周商品生产和流通、加速资本周转、保持产业资本循环的客观转、保持产业资本循环的客观要求。要求。n商业信用的作用商业信用的作用商商业业信信用用能能够够克克服服流流通通当当中中货货币币量量不不足足的的困困难难，促促使使商商品品的的流流通通和和周周转。转。商商业业信信用用能能够够促促使使滞滞销销

22、商商品品的的销销售售，避免社会财富的浪费。避免社会财富的浪费。商业信用能加速短缺商品的生产，商业信用能加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。尽快实现生产的均衡。 n商业信用也可作为一种牟利的商业信用也可作为一种牟利的手段手段郑百文郑百文“信用销售信用销售”的成败的成败“郑百文郑百文”曾与四川长虹、建设银曾与四川长虹、建设银行之间建立三角行之间建立三角“信用销售信用销售”关系。关系。即：由河南省建设银行出面承兑，即：由河南省建设银行出面承兑，向四川长虹出具银行承兑票据，郑向四川长虹出具银行承兑票据，郑州百文买断四川长虹的电视产品，州百文买断四川长虹的电视产品，并以赊销方式向下游批发商供应。并以

23、赊销方式向下游批发商供应。好处好处:(1):(1)郑百文可以在不垫付任何自有郑百文可以在不垫付任何自有资金的情况下，达到与四川长虹、建设资金的情况下，达到与四川长虹、建设银行三赢的目的；（银行三赢的目的；（2 2）在彩电的经销）在彩电的经销过程中会产生巨额现金流，虽其最终流过程中会产生巨额现金流，虽其最终流向是四川长虹，但有三个月的时间差可向是四川长虹，但有三个月的时间差可为郑百文利用，获得投资收益。为郑百文利用，获得投资收益。9797年公年公司仅投资收益一项，就增加税前利润司仅投资收益一项，就增加税前利润41164116万元。万元。但但9898年以来，由于家电销售竞争日益激烈，年以来，由于家

24、电销售竞争日益激烈，四川长虹为扩大市场份额，一再降价，导致四川长虹为扩大市场份额，一再降价，导致郑州百文先期购入的存货实际价值大幅贬值，郑州百文先期购入的存货实际价值大幅贬值，最终购销价格倒挂，同时，郑百文的货款也最终购销价格倒挂，同时，郑百文的货款也不能及时回流，银行便会对其逾期资金加收不能及时回流，银行便会对其逾期资金加收罚息，这使得公司罚息，这使得公司9898年度财务费用达到了年度财务费用达到了1.31.3亿元，亿元， 同比增长了同比增长了1434.271434.27，最终形，最终形成巨亏。成巨亏。n商业信用也可作为一种营销商业信用也可作为一种营销的手段的手段赊账的酒吧赊账的酒吧美国纽约

25、曼哈顿金融街上，有一美国纽约曼哈顿金融街上，有一家家“地中海赊账酒吧地中海赊账酒吧”。这个酒。这个酒吧有个奇特的经营项目：只要当吧有个奇特的经营项目：只要当日的道琼斯工业指数每下跌一点，日的道琼斯工业指数每下跌一点，酒吧就允许顾客赊欠酒吧就允许顾客赊欠5050美分的酒美分的酒账，一天最多可以赊欠账，一天最多可以赊欠5050美元。美元。n商业信用的特点商业信用的特点职能资本家之间提供的信用职能资本家之间提供的信用它的对象是产业资本循环在销售它的对象是产业资本循环在销售阶段上的商品资本，提供信用过阶段上的商品资本，提供信用过程的同时就是买卖商品的过程程的同时就是买卖商品的过程商业信用变化与产业资本

26、运动相商业信用变化与产业资本运动相一致一致n商业信用工具商业信用工具商业票据商业票据商业票据是实现商业信用的工商业票据是实现商业信用的工具，是商品赊销者和商品赊购具，是商品赊销者和商品赊购者之间的债权和债务关系的凭者之间的债权和债务关系的凭证。证。商商业业票票据据是是一一种种具具有有严严密密的的格格式式，对对金金额额、日日期期、票票据据关关系系人人等等事事项项有明确、全面记载的书面契约。有明确、全面记载的书面契约。商商业货币业货币可节省流通中的货币可节省流通中的货币形式形式u期票是期票是债务人债务人开出的，在一定开出的，在一定时期内向债权人支付现金的保时期内向债权人支付现金的保证书。证书。u汇

27、票是汇票是债权人债权人向债务人发出的向债务人发出的给持票人支付现金的命令书，给持票人支付现金的命令书，须经须经债务人债务人在上面签字盖章，在上面签字盖章，承担付款责任后，方可生效。承担付款责任后，方可生效。n商业信用的局限性商业信用的局限性信用的规模要受到职能资本家信用的规模要受到职能资本家个人所支配的资本量的限制个人所支配的资本量的限制其严格的方向性其严格的方向性使用价值使用价值流转方向限制流转方向限制商业信用的期限一般受企业生商业信用的期限一般受企业生产周转时间的限制，期限较短，产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决短期资所以商业信用只能解决短期资金融资的需要。金融资的需要。 n

28、商业信用的局限性也决定了票商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解的此有经常往来而且相互了解的工商企业之间流通。此外，每工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付很不付期限也不同，用以支付很不方便。方便。 （二）银行信用（二）银行信用n银行信用是银行资本家以贷放银行信用是银行资本家以贷放货币的形式提供给职能资本家货币的形式提供给职能资本家的信用，实质上是银行资本家的信用，实质上是银行资本家与职能资本家之间结成的债权与职能资本家之间结成的债权债务关系。债务关系。n银行信用的特点

29、银行信用的特点银行资本家向职能资本家提供银行资本家向职能资本家提供信用的借贷对象是从再生产过信用的借贷对象是从再生产过程中游离出来的货币资本。程中游离出来的货币资本。 银行信用的当事人一方是银行银行信用的当事人一方是银行资本家，另一方是职能资本家。资本家，另一方是职能资本家。 在资本主义经济周期的各个在资本主义经济周期的各个阶段，银行信用的运动同产阶段，银行信用的运动同产业资本的运动并不完全一致，业资本的运动并不完全一致，有时甚至背道而驰。有时甚至背道而驰。 n优点优点银行信用不是职能资本家个人之银行信用不是职能资本家个人之间相互提供的信用，而是通过银间相互提供的信用，而是通过银行贷放给职能资

30、本家的信用，由行贷放给职能资本家的信用，由于银行能够把社会上各种闲置的于银行能够把社会上各种闲置的货币集中起来形成巨额的借贷资货币集中起来形成巨额的借贷资本，因此银行信用可以不受个别本，因此银行信用可以不受个别资本数量及其周转状况的限制。资本数量及其周转状况的限制。 银行信用的对象不是商品资本银行信用的对象不是商品资本而是货币资本，因而其范围不而是货币资本，因而其范围不受商品流转方向的限制，可以受商品流转方向的限制，可以提供给任何一个职能资本家。提供给任何一个职能资本家。 n银行信用工具银行信用工具货币货币银行券银行券u由某银行发行，并可用作交易媒介由某银行发行，并可用作交易媒介的一种书面承诺

31、。银行券最早出现的一种书面承诺。银行券最早出现于于1717世纪，银行以商业票据或黄金世纪，银行以商业票据或黄金为担保，发行银行券，代替金属货为担保，发行银行券，代替金属货币作为流通工具。银行可发行不同币作为流通工具。银行可发行不同的私人货币（银行券）。的私人货币（银行券）。 u银行券虽然可以代替金属货币银行券虽然可以代替金属货币作为流通工具，然而，却有发作为流通工具，然而，却有发行银行倒闭的风险、旅行成本、行银行倒闭的风险、旅行成本、交易成本等缺点。交易成本等缺点。 （三）国家信用（三）国家信用n国家信用是指以国家为一方的国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人借贷活动，即国家作为

32、债权人或债务人的信用。在现代社会或债务人的信用。在现代社会中，国家信用主要表现为作为中，国家信用主要表现为作为债务人而形成的负债。债务人而形成的负债。 n以政府和国库收入作保证以政府和国库收入作保证n主要信用工具是中长期国债主要信用工具是中长期国债券和短期国库券券和短期国库券国库券的国库券的期限通常在期限通常在1 1年以内；国债的期年以内；国债的期限为限为1 1至至1010年；公债的期限在年；公债的期限在1010年以上。年以上。n国家信用的作用国家信用的作用直接用途是用于弥补政府财直接用途是用于弥补政府财政赤字政赤字 用于支持某些重要产业和企用于支持某些重要产业和企业的迅速发展业的迅速发展 调

33、节经济的作用调节经济的作用 n我国的国家信用我国的国家信用改革开放前我国利用国家信用的改革开放前我国利用国家信用的历史历史19501950年，发行人民胜利建设公债。年，发行人民胜利建设公债。1954195819541958年发行国家经济建设年发行国家经济建设公债。公债。改革开放后的国家信用改革开放后的国家信用第一阶段：第一阶段：1981198819811988年，国债期限为年，国债期限为五年。五年。特征：摊派购买；国债期限结构单一；特征：摊派购买；国债期限结构单一；国债市场开放后，黑市交易猖獗，国债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影响。国库券的形象受到影响。第二阶段：第二阶段：198

34、9199319891993年，国年，国债期限为三年债期限为三年特征：国债的市场化建设处于探特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。债市场监管与清算制度不完善。第三阶段：第三阶段：19941994年以后的国家信用。年以后的国家信用。19941994年，国库券的期限结构实现多年，国库券的期限结构实现多样化。样化。19951995年，国库券规范为三种：凭证年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。式、无记名式和记账式。（四）消费信用（四）消费信用n n涵义：指为消费者提供的、用于涵义：指为消费者提供的、用于涵义：指为消费者

35、提供的、用于涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。满足其消费需求的一种信用形式。满足其消费需求的一种信用形式。满足其消费需求的一种信用形式。n n特点：现代市场经济的消费信用特点：现代市场经济的消费信用特点：现代市场经济的消费信用特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和是与商品和劳务，特别是住房和是与商品和劳务，特别是住房和是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一耐用消费品的销售紧密联系在一耐用消费品的销售紧密联系在一耐用消费品的销售紧密联系在一起的。起的。起的。起的。n方式：方式： 赊销；赊销； 分期付款；分期付款； 消费贷款。消费贷款。

36、n作用：为消费者提供提前消费的条件，作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。生产，推动技术进步和经济增长。二、信用工具二、信用工具 n信用工具又称融资工具或金融信用工具又称融资工具或金融工具，泛指一切融资活动中的工具，泛指一切融资活动中的票据、存单以及媒介资金流动票据、存单以及媒介资金流动的其他债务凭据。其中最主要的其他债务凭据。其中最主要的是股票和债券。的是股票和债券。（一）股票（一）股票n股份公司股份公司 股份公司是通过发行股票的股份公司是通过发行股票的方式合资经营的企业。股票方式合资经营的企业。股票的

37、持有者是向股份公司投资的持有者是向股份公司投资的股东。的股东。 股份公司的产生和发展股份公司的产生和发展v生产社会化程度的提高，生产生产社会化程度的提高，生产规模和企业规模不断扩大，要规模和企业规模不断扩大，要求通过集资的方式，把单个资求通过集资的方式，把单个资本及社会上的闲散资本联合起本及社会上的闲散资本联合起来组成股份公司。来组成股份公司。 n股票是它的持有者向股份公司股票是它的持有者向股份公司投资入股并有权取得股息收入投资入股并有权取得股息收入的凭证。它是股份资本所有权的凭证。它是股份资本所有权的凭证，是股份资本分配收益的凭证，是股份资本分配收益的权利证书，属于有价证券中的权利证书，属于

38、有价证券中的资本证券。的资本证券。 以股东的权利为标准，可以以股东的权利为标准，可以把股票划分为两类：普通股把股票划分为两类：普通股票和优先股票。票和优先股票。 股息是股票持有者根据股票的票面股息是股票持有者根据股票的票面金额，定期从企业利润中分得的收金额，定期从企业利润中分得的收入。它是股份公司将所获得的利润入。它是股份公司将所获得的利润的一部分分配给股东，作为对股东的一部分分配给股东，作为对股东投资的报酬。资本主义股份公司的投资的报酬。资本主义股份公司的利润是剩余价值的转化形式，股息利润是剩余价值的转化形式，股息实质上是雇佣工人所创造的剩余价实质上是雇佣工人所创造的剩余价值的转化形式。值的

39、转化形式。 股票价格是资本化的股息收股票价格是资本化的股息收入。用公式表示：入。用公式表示：股票价格股息股票价格股息/ /利息率。利息率。（二）债券（二）债券 n债券是一种有价证券，是筹资债券是一种有价证券，是筹资者（债务人）向投资者（债权者（债务人）向投资者（债权人）出具的承诺在一定时期支人）出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的付约定利息和到期偿还本金的债务凭证。债务凭证。 n按发行人划分可分为公司债券和政按发行人划分可分为公司债券和政府债券两大类府债券两大类 公司债券是股份制公司为了筹集资公司债券是股份制公司为了筹集资金而按一定程序向社会大众发行的金而按一定程序向社会大众发行的

40、一种债务契约，公司承诺在未来的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。的利率支付利息。 v债券与股票的区别债券与股票的区别q持持有有者者的的权权利利和和责责任任不不同同。债债券券所所表表示示的的只只是是对对公公司司的的一一种种债债权权，而而股股票票所所表表示示的的则则是是对对公公司司的的所所有有权权。权权属属关关系系不不同同，就就决决定定了了债债券券持持有有者者无无权权过过问问公公司司的的经经营营管管理理，而而股股票票持持有有者者，则则有有权权直直接接或或间间接接地地参参与与公司的经营管理。公司的经营管理。q期限和风险程度不同。

41、是债券期限和风险程度不同。是债券到期可回收本金，对企业经营到期可回收本金，对企业经营不承担任何责任与风险，而股不承担任何责任与风险，而股票本金一旦交给公司，就不能票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永再收回，只要公司存在，就永远归公司支配，其必须承担企远归公司支配，其必须承担企业经营风险。业经营风险。政府债券是政府为筹集资金，政府债券是政府为筹集资金，根据信用原则以承担还本付息根据信用原则以承担还本付息责任为前提发行的债券凭证。责任为前提发行的债券凭证。政府债券一般是以政府的税收政府债券一般是以政府的税收能力作为还本付息的担保。能力作为还本付息的担保。 v政府债券按其发行主体不同

42、可政府债券按其发行主体不同可分为国债和地方债。分为国债和地方债。q国债一般是由中央政府发行。国债一般是由中央政府发行。 q地方政府债券是指有财政收地方政府债券是指有财政收入的地方政府及地方公共机入的地方政府及地方公共机构发行的债券。地方政府债构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建系统等地方性公共设施的建设。设。 n债券价格也是资本化的收入债券价格也是资本化的收入 债券价格债券价格= =债券利息债券利息/ /银行利息率银行利息率 复习题n概念题概念题借借贷贷资资本本、利利息息、银银行行资资本本、商业信用、银行信用商业信用、银行信用n简答题简答题借贷资本是怎样形成的？借贷资本是怎样形成的？借贷资本的特征借贷资本的特征利利息息率率的的界界定定及及影影响响利利息息率率的因素？的因素？商业信用的特点及局限性商业信用的特点及局限性银行信用的特点及优点银行信用的特点及优点