海 利 得：巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书

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1、1巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书广西金土矿评报字2012第 1211 号广西金土矿业评估咨询有限公司Guangxi Jintu Mineral ResourcesConsultants Co.,Ltd.二一二年十二月二十日通讯地址：南宁市金湖路 63 号金源 CBD 现代城 B 座 24 层电话：（0771）5888155广西金土矿业评估咨询有限公司邮政编码：530022传真：（0771）58913002巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书摘要广西金土矿评报字2012第

2、 1211 号评估机构：广西金土矿业评估咨询有限公司评估委托人：浙江海利得新材料股份有限公司评估对象：巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估目的：因浙江海利得新材料股份有限公司拟对广西地博矿业集团股份有限公司增资扩股，“巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权”是广西地博矿业集团股份有限公司子公司，需要对该矿采矿权进行评估。本次评估即为实现上述目的而向评估委托人提供公平、合理的意见。评估基准日：2012 年 11 月 30 日评估日期：2012 年 12 月 8 日至 2012 年 12 月 20 日评估方法：折现现金流量法（DCF 法）评估参数：评估参数的确定如下：1、评估计算的资源储量：

3、28.6 万吨（平均品位 2.05 克/吨）；2、生产规模：原矿 5 万吨/年；3、评估计算服务年限：正常生产期 6.36 年；4、销售价格：337.2 元/克；5、固定资产总投资：460 万元；6、流动资金：92.0 万元；7、生产经营成本：117.09 元/吨；8、折现率：8.9%。评估结果：评估公司依照国家有关法律法规的规定，遵循独立、客观、公正的评估原则，在对委托评估的采矿权进行必要的现场查勘、产权验证以及充分调查、了解和核实、分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用折现现金流量法，经过计算和验证，确定巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权（评估计算矿山服务年限为 6.3

4、6 年、评估计算期限可采储量 28.60 万吨）于评估基准日 2012 年 11广西金土矿业评估咨询有限公司3巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书月 30 日所表现的评估价值为 5977.11 万元，大写人民币伍仟玖佰柒拾柒万壹仟壹佰元整。详见附表 1。评估有关事项声明：本评估结果有效期为自评估基准日起 1 年。如超过有效期，需要重新进行评估。如果使用本评估报告结果的时间与本报告评估基准日相差 1 年以上，本公司对使用后果不承担任何责任。本评估报告仅供委托人为本报告所列的评估目的以及报送有关主管机关审查而作。评估报告的使用权归委托人所有，未经委托人同意，不得向他人提供或者公开。除依

5、据法律公开的情形外，报告的全部或部分内容不得发表于公开的媒体上。重要提示：料屯金矿采矿许可证号：C4500002011034110110848，发证日期 2011 年 3 月 14 日，有效期限：伍年零捌月，自 2011 年 3 月 14 日至 2016 年 11 月 14 日。本次评估计算年限为 6.36 年（至 2019 年 3 月底），超出采矿有效期，假设采矿许可证到期后可以延续登记。以上内容摘自巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书，欲了解本评估报告项目的全面情况，应认真阅读该采矿权评估报告书全文。法定代表人（签名）：项目负责人（签名）：注册矿业权评估师（签名）：广西金土矿业

6、评估咨询有限公司二 0 一二年十二月二十日广西金土矿业评估咨询有限公司4巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书目录广西金土矿评报字2012第 1211 号一、巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书摘要二、巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书1、评估机构52、评估委托人53 、 采 矿 权 人 54、评估目的65、评估对象及范围66、评估基准日67、评估依据68、评估原则89、评估过程810、矿产资源勘查和开发概况811、评估方法2012、技术参数的选取与计算2113、评估假设3214、评估结果及其有效期3215、评

7、估有关问题的说明3216、评估报告提出日期3317、评估机构和评估项目责任人34三、巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书附表、附件广西金土矿业评估咨询有限公司5巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书广西金土矿评报字2012第 1211 号广西金土矿业评估咨询有限公司受浙江海利得新材料股份有限公司的委托，根据国家矿业权评估的有关规定，按照中国矿业权评估准则的评估方法，本着客观、独立、公正、科学的原则，对巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权进行了评估。在评估过程中，本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估对象进行了实地踏勘、

8、市场调查、询证、评定与估算，对该采矿权在评估基准日 2012 年 11 月 30 日所表现的市场价值做出了客观反映。现将评估情况报告如下：1评估机构评估机构机构名称：广西金土矿业评估咨询有限公司；机构地址：南宁华侨投资区武侨大道商住楼 303 室；法定代表人：钟世民；企业法人营业执照号：4501132521899；采矿权评估资格证书编号：矿权评资【2002】033 号；联系地址：南宁市金湖路 63 号金源 CBD 现代城 B 座 24 层。2评估委托人评估委托人本次评估委托人为：浙江海利得新材料股份有限公司。3、采矿权人、采矿权人名称：巴马博达矿业有限责任公司注册号：（企）4512272000

9、00657（1-1）住所：巴马瑶族自治县所略乡百九村法定代表人：覃新华注册资本：人民币叁佰万元实收资本：人民币叁佰万元公司类型：有限责任公司（私营法人独资）经营范围：矿产品开发、生产、加工、销售筹建（取得许可证或专项审批后方可开展经营活动）。（凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营）广西金土矿业评估咨询有限公司13246巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书4评估目的评估目的浙江海利得新材料股份有限公司拟对广西地博矿业集团股份有限公司增资扩股，需要对该矿采矿权进行评估。本次评估即是为实现上述目的而为评估委托人提供该采矿权在本评估报告所述的各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价

10、值参考意见。5评估对象和范围评估对象和范围评估对象为巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权。根据委托方提供的评估委托书及采矿许可证，评估对象采矿许可证记载信息如下：料屯金矿采矿许可证号：C4500002011034110110848，发证日期 2011 年 3 月 14日，有效期限：伍年零捌月，自 2011 年 3 月 14 日至 2016 年 11 月 14 日，开采矿种：金矿；开采方式：露天开采；生产规模 5.00 万吨/年；采矿证由 4 个拐点圈定，矿区面积约 2.5239km2，开采标高从+863.16+657.16m。具体如表 1：料屯金矿采矿权矿区范围拐点坐标（1980 西安坐标系

11、） 表 1拐点顺序号X 坐标2666695.152666689.44Y 坐标36400966.7336402118.14拐点顺序号X 坐标2664829.622664840.32Y 坐标36404111.2536402529.236评估基准日评估基准日根据评估目的和经济行为的性质，经与评估委托人协商，确定评估基准日为 2012年 11 月 30 日。本报告书中所采用的计量和计价标准，均为该基准日客观有效标准。7评估依据评估依据评估依据包括法规、行为、产权和取价依据等，具体如下7.1 法规依据（1）1996 年 8 月 29 日修正后颁布的中华人民共和国矿产资源法；（2）中华人民共和国物权法；（

12、3）中华人民共和国担保法；（4）国务院 1998 年第 241 号令发布的矿产资源开采登记管理办法；（5）国务院 1998 年 242 号令发布的探矿权采矿权转让管理办法；（6）国土资源部国土资2000309 号文印发的矿业出让转让管理暂行规定；广西金土矿业评估咨询有限公司7巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书（7）国土资源部国土资199975 号文印发的探矿权采矿权评估管理暂行管理办法；（8）国土资源部公告 2006 年第 18 号关于实施矿业权评估收益途径评估方法修改方案的公告；（9）中国矿业权评估准则；（10）矿业权评估参数确定指导意见；（11）国家质量技术监督局 1999

13、年发布的固体矿产资源/储量分类（GB/T177661999）；（12）中国矿业权评估师协会 2007 年第 1 号发布的中国矿业权评估师协会矿业权评估准则指导意见 CMV 130512007 固体矿产资源储量类型的确定；（13）国家质量监督检验检疫总局 2002 年 8 月发布的固体矿产地质勘查规范总则（GB/T 139082002）；（14）岩金矿地质勘查规范 (DZT007493)7.2 行为、产权和取价依据等（1）广西地博矿业集团有限公司出具的采矿权评估委托书；（2）广西地博矿业集团股份有限公司、巴马博达矿业有限责任公司企业营业执照（副本）；（3）广西壮族自治区国土资源厅桂资储备案200

14、6115 号关于广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告矿产资源储量评审备案证明；（4）南宁储伟资源咨询有限责任公司桂储伟审2006111 号广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告评审意见书；（5）广西地博矿业有限公司于 2006 年 7 月编制的广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告；（6）广西矿业协会桂矿协审2006100 号广西地博矿业有限公司巴马县料屯金矿开采设计方案评审意见书；（7）广西工业建筑设计研究院于 2006 年 11 月编制的广西地博矿业有限公司巴马县料屯金矿开采设计方案；（8）评估人员现场核实、收集和调查的其他资料；（9）其他。广西金土矿业评估咨询有限公司8巴马博达矿业有限责任公司料屯

15、金矿采矿权评估报告书8评估原则评估原则（1）遵循独立、客观、公正和科学性、可行性原则；（2）遵循产权主体变动原则；（3）遵循持续经营原则、公开市场原则和谨慎性原则；（4）遵循贡献性、替代性、预期性原则；（5）遵循矿产资源开发利用最有效利用的原则；（6）遵守地质规律和资源经济规律、遵守地质勘查规范的原则；（7）遵循采矿权价值与矿产资源相依原则；（8）遵循供求、变动、竞争、协调和均衡原则。9评估过程评估过程依据国家现行的有关评估政策和法律规定，根据中国矿业权评估准则的有关规定及结合本项目评估目的，评估人员对巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权实施的程序包括以下 4 个阶段：（1）接受委托阶段：2

16、012 年 12 月 8 日经双方商定，浙江海利得新材料股份有限公司委托本公司承担该矿的采矿权评估工作，并于 2012 年 12 月 8 日出具了采矿权评估委托书。（2）资料收集及现场查勘阶段：2012 年 12 月 8 日至 12 月 9 日，评估人员到纳入评估范围内的巴马料屯矿区金矿采矿权进行实地查勘和产权核查，向相关人员了解划定矿区范围内金矿的建设及生产历史等情况，收集、核实了与评估有关的地质资料、设计资料等相关资料。（3）评定估算阶段：2012 年 12 月 9 日至 2012 年 12 月 17 日，评估小组分析、归纳所收集的资料，确定评估方案，选取评估参数，对委托评估的采矿权进行评

17、定与估算，完成评估报告草稿，复核评估结果并修改和完善评估报告。（4）提交报告阶段：2012 年 12 月 17 日至 12 月 20 日，提出评估报告初稿经公司内部审核后，向评估委托人提交评估报告初稿并交换相关意见。在遵循评估规范和职业道德的原则下，评估人员认真对待评估委托人的合理意见并对评估报告进行了必要的修改，于 2012 年 12 月 20 日提交正式评估报告。10矿产资源勘查和开发概况矿产资源勘查和开发概况10.1矿区位置和交通广西金土矿业评估咨询有限公司9巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书料屯金矿矿区位于广西巴马县所略乡料屯至百九村岩牙屯一带，地理坐标：东经106573

18、0-1070530；北纬 240400-240630；面积 41.16km2。区内有巴马县城所略乡龙田村的公路通过，距巴马县城约 41 ,每天都有通往所略乡的班车往返，交通极为便利（图 1-1）。图1-1广西巴马县料屯金矿区交通位置图矿区位置10.2矿区自然地理与经济概况料屯金矿矿区位于广西西北部，地处云贵高原南缘。区内西侧盆地为碎屑岩，东侧为台地碳酸盐岩,属低-中山陡坡地形，海拔一般在 562-1075m，相对高差 513m。总体地形是东、西两侧高，中间相对较低。区内水系较发育，多呈树枝状，地形切割深。区内属亚热带气候，总的特点是夏季凉爽，冬季较寒冷，年平均气温 21-25，7-8 月为高温

19、季节、平均在 32左右，12-次年 2 月为寒冷天气，常有霜冻、结冰。年平均降雨量 1500-2000mm，雨季多集中在 6 月-7 月。区内植被较发育，杂草丛生，多数为荒坡地,自然条件和地理条件较好,比较适宜开展野外地质工作和矿产资源开发。据查巴马县有关资料，料屯矿区内尚未发生过大的地震，地震强度在 5 级以下。由于区内岩性主要为中-细粒杂砂岩、粉砂岩等岩类组成的吸水性岩石,次为碳酸岩,而且广西金土矿业评估咨询有限公司-610巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书地形切割强烈，地形坡度较陡，降雨中等，虽然在局部新修公路地段有极少量小滑坡等地质灾害发生，但对矿区环境地质影响不大。料屯

20、金矿矿区所在的巴马县是广西 28 个国家级贫困县之一。区内居住有壮、瑶、汉等民族。居民主要从事农业、林业生产、种植水稻、玉米、红薯、木薯、油茶树、桐油树、八角树等。区内没有乡村企业，多数剩余劳动力常年外出广东、南宁、百色、巴马等地打工。经济比较落后，居民生活比较贫苦,有较充足的剩余劳动力,雇请民工十分方便。料屯金矿矿区内有巴马-所略-龙田的万伏高压线电网通过，百久村岩牙屯已安装有低压变压器。区内中国移动电话已开通，手机和固定电话通讯极为方便。10.3矿区地质工作概况10.3.1以往基础地质工作料屯矿区以往地质工作主要为基础性、公益性 1:200000 区域地质调查、1:200000区域化探扫面

21、和 1:200000 区域水文地质调查工作。常规的矿产普查基本上没有开展工作。据查前人所作的基础地质工作主要有：1、1971 年-1975 年，广西区域地质测量队（广西区域地质调查研究院前身）开展了 1：200000 东兰幅区域地质矿产勘查，对测区内的地层、构造特征作了较系统的研究和划分，建立了测区内的地层层序及构造格架，并发现有石英斑岩,为今后的地质工作奠定了良好的基础。2、1973 年，广西水文地质工程地质队在普查区内开展了 1：200000 东兰幅区域水文地质调查。3、1975 年，广西物探队在区内开展过 1：1000000 区域重力测量、航磁测量工作。4、1975 年，广西环水总站在区

22、内开展过 1：500000 环境地质调查工作。5、1985 年-1987 年，广西区域地质调查研究院在本地区进行了 1：200000 东兰幅区域化探扫面工作。（7）2005 年 9 月至 2006 年 11 月广西地博矿业有限公司对矿区开展了地质工作，查明了矿区内地层、构造、岩浆岩及矿化蚀变特征，进一步了解了区内成矿控矿地质特征及成矿规律。目前,共发现金矿体 5 个，探明（332）+（333）级矿石量 624212.72t，矿石平均品位 2.052410-6，金资源量 1281.15kg（其中（332）级矿石量为 81847.29t，矿石平均品位 3.555510-6，金资源量为 291.01

23、kg，占总资源量 22.71%。（333）级矿石量为 542365.43t，矿石平均品位 1.825610 ，金资源量为 990.14kg，占总资源量广西金土矿业评估咨询有限公司11巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书77.29%），取得了显著的地质找矿成果。10.4矿区地质概况矿区地处右江裂陷盆地龙田孤立碳酸盐岩台地西南侧的台盆接触带上。台地内为石炭系、二叠系碳酸盐岩沉积，台地四周为三叠系深水盆地相沉积的砂、泥岩组合。两者之间多为同构造不整合接触，并常有断裂通过。10.4.1矿区地层区域内出露的地层主要有石炭系都安组（C1-2d）、大埔组（C2d）、黄龙组(C2h)，马平组(C2

24、mp)、二叠系栖霞组（P1q）、二叠纪海绵礁灰岩（Pbls）、领好组（P2lh），三叠系石炮组（T1s）、百逢组（T2bf）。现将各组岩性特征简述如下:1.都安组（C1-2d）主要岩性为灰、浅灰色厚层块状灰岩夹白云质灰岩、白云岩。富含海 百合茎、珊瑚类、腕足类等化石。厚度大于 200m。2、大埔组（C2d）为灰白-灰黑色厚层块状白云岩，局部含燧石团块；局部含较多灰岩夹层。厚 29804m。3、黄龙组(C2h)主要岩性为灰、浅灰色中-厚层块状生物屑灰岩、生物屑泥晶灰岩、白云质灰岩夹白云岩，与下伏大埔组呈整合接触。富产蜓科化石，厚 112790m。4、马平组（C2mp）主要岩性为灰白色中厚层泥晶灰

25、岩、微晶灰岩、生物屑灰岩、白云质灰岩；与下伏黄龙组呈整合接触。富产蜓科化石、牙形石，厚 811679m。5、栖霞组（1q）主要岩性为深灰-灰黑色薄-厚层状泥晶灰岩组合，含泥质条带、硅质条带和结核。富产蜓科化石，厚 15-600 m。6、二叠纪海绵礁灰岩（Pbls）分布于孤立台地边缘，为一套块状含海绵生物屑灰岩、藻包覆（或粘结）海绵灰岩，藻粘结岩组合。层理不清，孔隙度大，发育有较多的栉壳状方解石。生物化石门类较多，有海绵水螅类、蜓类、珊蝴、腕足、腹足、有孔虫、藻、海百合茎等。该组与台内地层常呈同构造不整合接触，与台外为超覆不整合接触，厚 238457m。7、领好组（P2lh）广西金土矿业评估咨询

26、有限公司12巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书深灰色中薄层凝灰岩、硅质岩、泥岩组合，下部夹有薄层微晶灰岩及含锰泥岩。该组由下往上硅质岩逐渐减少泥岩增多，厚度为 5096m。8、石炮组（T1s）灰黄色中薄层含钙泥岩。下部夹有中薄层灰岩，上部夹有薄层粉砂岩、微晶灰岩及少量中厚层杂砂岩。生物化石较少，仅见少量藻类、双壳类、放射虫及海绵骨针。产菊石 Xenodiscofdessp.Tirolitessp.Dfenerocerassp.等,形成时代为早三叠世。10、百逢组（T2bf）为一套深水陆源碎屑浊积岩组合，岩性为厚层块状不等粒杂砂岩，薄层粉砂岩及泥岩组合。地层基本沉积层序为向上变薄变

27、细的海底水道侧向迁移沉积旋回，单个层序厚 315m 不等。其下部为厚层块状不等粒石英杂砂岩，中部为薄层粉砂岩与薄层泥岩互层，上部为薄层泥岩夹极薄层粉砂岩。该组地层沉积旋回性较好，可划分为 6 个大的向上变薄变细的沉积旋回。这些旋回的形成与海平面的升降有关，该组岩石具有明显的鲍马序列，分选差，孔隙多。产菊石类 Bpalatonftessp.、Bbalatonfcus 等，形成时代为中三叠世安尼期。该组厚度巨大，总厚度一般为 10001500m。10.4.2矿区构造区域内地质构造活动强烈，褶皱、断裂、节理 、劈理十分发育,成矿地质条件有利。现将区域内褶皱、断裂特征简述如下:1、褶皱:区域褶皱主要为

28、北西向的龙田背斜、义圩背斜。北西向褶皱在盆地内表现为紧密的线性褶皱，在台地则表现为比较宽缓的等轴褶皱。这些背斜褶皱轴向为300330。核部地层主要为石炭系、二叠系，两翼地层为二叠系、三叠系，呈北西走向，两翼岩层倾角 3060。背斜核部断裂发育，辉绿岩和石英斑岩沿断裂呈脉状侵入。核部地层岩石多数比较破碎，劈理发育，层间滑动破碎明显并伴随有不同程度的硅化、黄铁矿化、褐铁矿化、高岭土化等。区内金矿、锑矿、铁矿、钛铁砂、锰矿常产于这些背斜核部的成矿有利部位。2、断裂:区域上较大的断裂为沿龙田背斜台地边缘基底断裂及义圩五指山北西向断裂。环台地断裂为控矿多期活动基底断裂。在沉积期，它控制台盆的边界，并为沉

29、积盆地带来大量的深部成矿物质。在造山期，它的活动能使成矿物质进一步富集成矿。此外，构造活动形成的各种破碎带也是成矿物质富集的有利部位，沿断裂带分布有许多金化探异常，这是寻找金矿的最有利地段。目前在龙田、料屯等地已发现 4广西金土矿业评估咨询有限公司13巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书处金矿（点）床。10.5矿产资源概况10.5.1 矿体特征矿区目前已发现金矿体 5 个，-1、-2、号矿体产于中三叠统百逢组的细-中粒岩屑石英杂砂岩、砂岩质碎裂岩、泥质粉砂岩、泥质含细砂粉砂岩中。现将主要矿体及矿化体的特征叙述如下：-1 号金矿体由 TC1501、 BT1301、TC1101、BT0

30、901、BT0701A、BT0701B、TC0501、BT0301、TC0301、PD2-M1 共 10 个探矿工程控制。矿体赋存于 F4 北西向断裂破碎带及其旁侧的硅化褐铁矿化岩石中，含矿岩性为硅化褐铁矿化细-中粒岩屑石英杂砂岩、断层角砾岩、弱硅化褐铁矿化泥质含细砂粉砂岩。矿体与围岩界线呈渐变过渡关系，只能根据刻槽样化学分析结果确定矿与非矿的界线。矿体走向北西，倾向北东、倾角 50-85。矿体呈似脉状产出，长度 390m，厚度 1.82-24.66m，平均厚度 9.0m，厚度变化系数为 102.61%；虽然矿体厚度变化较大，但矿化连续性较好。从 BT0301（矿体厚度 7.07m，金平均品位

31、为 1.8510-6）、PD2-M1（矿体厚度 24.66m，金平均品位为 2.3010-6）及 BT0701A、BT0701B（矿体厚度 10.31m，金平均品位为 1.9110-6）资料分析，该矿体厚度从上往下有变宽的趋势，但品位变化不大。矿石含金品位 0.53-6.9510-6，最高品位 9.1410-6，平均品位为 1.6210-6，品位变化系数 44.22%，分布均匀程度好，属稳定类型。坑道工程控制矿体深度达 17-30m，推测矿体延伸大于 60 m。矿石主要为灰黄色、黄褐色、硅化、褐铁矿化细砂岩、粉砂岩，其次为粉砂质泥岩夹泥岩；普遍具硅化或弱硅化、黄（褐）铁矿化，局部见有高岭土化。

32、在硅化较强地段局部见有多期热液石英脉穿插，黄铁矿大部分已氧化成褐铁矿或仅保留黄铁矿外形。矿石氧化程度较高，节理、裂隙发育，有利于用氰化喷淋工艺选冶提金。-2 号金矿体由 TC0102、TC0101、TC0001、TC0201、TC0401、BT0801 共 6 个探矿工程控制。矿体赋存于 F4 断裂破碎带及其旁侧的硅化褐铁矿化岩石中，含矿岩性为硅化褐铁矿化细-中粒岩屑石英杂砂岩、断层角砾岩、弱硅化褐铁矿化泥质含细砂粉砂岩。矿体长度约266m，厚度为 1.81-11.92m，平均厚度 5.74m，厚度变化系数 80.38%；矿体厚度变化较大，但矿化连续性较好 。矿石含金品位 0.36-3.841

33、0-6，最高品位 6.49-10.7810-6，平均品位为 1.4810-6，品位变化系数 44.08%。分布均匀程度好，属稳定类型。矿石广西金土矿业评估咨询有限公司14巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书特征与-1 号矿体大致相同。号金矿体由 TC4001、TC4002、BT4001、TC3801、TC3804、TC3806、PD1-CM1、PD1-CM2、PD1-CM3、PD1-CM4 共 10 个探矿工程控制。矿体赋存于 F5 近东西向断裂破碎带中，产状变化较大，如地表矿体产状：西段 17978，东段 350-35860-78，坑道矿体产状：西段为 15288，东段 3535

34、8-82。矿体与围岩多以断裂为界。但是,在矿体与断裂破碎带的岩石界线多数呈渐变过渡关系(详见图 4-1)，确定矿与非矿，只有依据化学分析结果来判别。该矿体目前已控制长 194m，厚度 2.53-6.40m，平均厚度 4.21m。地表和坑道的矿体厚度变化表现为：东段是上厚(5.89 m)下薄(2.55 m)，西段是上薄(4.20 m)下厚(4.81m)，总体矿化连续性较好。目前，该矿体坑道控制深度达 18-45m，推测矿体延深大于 60 m。矿石含金品位 0.483.8110-6，少数品位为6.64-49.610-6,个别最高品位 6510-6，平均品位为 2.8510-6(对矿体中特高品位的处

35、理采用块段品位加权平均值代替),品位变化系数 213.99%，分布极不均匀，属不均匀类型。矿石主要为浅褐色、紫红色断层角砾岩及碎裂岩、压碎岩、硅化细砂岩和少量硅化粉砂岩、泥岩、泥质团块组成。矿石挤压破碎明显，常具硅化、褐铁矿化（黄铁矿晶洞）、高岭土化；局部常见有网脉状、细脉状、团块状热液石英产出，而广西金土矿业评估咨询有限公司15巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书褐铁矿则主要沿节理裂隙面充填。矿石氧化程度高，节理、裂隙发育，有利于用氰化喷淋工艺选冶提金。号金矿体由 TC4001、TC4002、TC4003、BT4001、TC3801、TC3803、TC3805、TC3806、TC

36、3807、PD1-CM1、PD1-CM2、PD1-CM3、PD1-CM4 共 13 个探矿工程控制。矿体赋存于近东西走向的 F6 断裂破碎带中，并受其控制；产状变化较大，如地表矿体产状：西段 165-17048-67，东段 345-35072-86；坑道矿体产状为 340-35272-88。矿体与围岩多以断裂为界,(详见图 4-2)界线清楚。在坑道中局部有的矿体与断裂破碎带的岩石界线呈渐变过渡关系，确定矿与非矿，只有依据化学分析结果来判别。矿体长度为 230m，厚度 1.16-7.20m，平均厚度 4.37m；矿体厚度变化较大，但连续性较好。目前该矿体坑道控制深度达 17-43m，推测矿体延深

37、大于 60 m。矿石含金品位 0.34-7.3310-6，个别最高达 28.4910-6，平均品位 3.3410-6，品位变化系数 116%。属不稳定类型。矿石主要为灰褐色、紫红色硅化细砂岩、碎裂岩、压碎岩，少量为硅化粉砂岩，偶见泥岩和泥质团块。矿石挤压破碎明显，常具硅化、褐铁矿化（黄铁矿晶洞），高岭土化；局部常伴有细脉状热液石英产出，褐铁矿化主要沿节理裂隙面充填。矿石（包括坑道矿石）氧化程度高，节理、裂隙发育，有利于用氰化喷淋工艺选冶回收金。号金矿体由 TC5601、BT5601 两个探矿工程控制。矿体呈不规则的透镜体赋存于近东西走向的 F9 断裂中，产状为 160-17562-80。矿体与

38、断裂破碎带的岩石界线呈渐变过渡关系，确定矿与非矿，只有依据化学分析结果来判别。矿体长度 105m，厚度4.41-6.83m，平均厚度 5.62m，矿体矿化连续性较好。矿石含金品位为 0.65-1.6710-6，个别品位为 4.7610-6，平均品位为 1.3410-6，品位变化系数 90%，分布程度较均广西金土矿业评估咨询有限公司16巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书匀，属较稳定类型。矿石主要为浅灰色、紫红色硅化细砂岩、碎裂岩、压碎岩，少量为硅化粉砂岩，偶见泥岩和泥质团块。矿石普遍具硅化或弱硅化、黄（褐）铁矿化、高岭土化。围岩为细粒杂砂岩、粉砂岩、泥质粉砂岩等，无明显的围岩蚀变。

39、10.5.2矿石质量1、矿石类型、结构构造和矿物组合矿区内所发现的 5 个金矿体的矿石自然类型，均为氧化矿石。矿石主要为弱硅化、弱褐铁矿化细-中粒岩屑石英杂砂岩；硅化、褐铁矿化砂岩质碎裂岩；硅化细-中粒岩屑石英杂砂岩；弱褐铁矿化细-中粒岩屑石英杂砂岩；弱褐铁矿化泥质粉砂岩；含细砂泥质粉砂岩。矿石主要呈浅灰色、浅红褐色、紫红色、浅紫红色、浅黄褐色块状、角砾状。矿石具细-中粒砂质结构、泥质结构、粉砂质结构、碎裂结构，块状构造和角砾状构造；矿物成份有石英、绢云母、褐铁矿（黄铁矿假晶）、电气石、锆石、白云母、黑云母和少量岩屑。主要矿石特征如下：、弱硅化、弱褐铁矿化细-中粒岩屑石英杂砂岩：为浅灰色细-中

40、粒砂质结构，块状构造。矿物成分由石英（57%）、岩屑（4%）、绢云母（20%）、微晶石英（3%）、黄铁矿假晶(10%)、铁质（1%）、白云母及黑云母假晶（2%）、电气石+锆石+榍石（1%）。岩石中见有两期热液石英脉，其中早期的石英脉被晚期热液石英脉错断，显示先后有两次热液石英穿插交代作用。岩石均有不同程度的硅化蚀变，并伴有星点状和细脉状褐铁矿化，其中前者多均匀分布于岩石中，后者则主要呈细脉状沿节理裂隙充填或沿裂面渲染。岩石氧化程度较高，多数岩石较坚硬，含泥质多者较软，含金品位.1.7810-6。、硅化、褐铁矿化砂岩质碎裂岩：为浅黄褐色，碎裂结构，变余细-中粒砂质结构，角砾状构造。原岩细-中粒杂

41、砂岩，受应力作用破碎成大小不等的角砾。角砾呈棱角状，局部角砾略磨圆，粒度大小为 2-30mm 不等，角砾多数无明显位移。角砾间被热液石英、褐铁矿及少量碎基呈脉状充填胶结。角砾（岩屑石英杂砂岩）含量为 87%，碎基 3%，热液石英 5%，褐铁矿 5%。岩石较坚硬，含金品位.10-6，少数高达 28.49-65.0010-6。是本矿区含金品位最高的矿石种类。、硅化细-中粒岩屑石英杂砂岩：为紫红色、浅褐灰色，细-中粒砂质结构、杂基具显微鳞片泥质结构，块状构造。矿物成分由石英（69%）、岩屑（4%）、绢云母（20%）、黄铁矿假晶（3%）、绢云母集合体（3%）、白云母+黑云母1%、电气石+锆石1%。岩广

42、西金土矿业评估咨询有限公司17巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书石中常见热液石英脉穿插，脉内梳状石英因受力发生弯曲，褐铁矿脉呈海绵状或团块状与石英共生。岩石质地坚硬，含金品位.10-6。、褐铁矿化泥质粉砂岩：为浅褐色，显微鳞片泥质结构、粉砂质结构，块状构造。矿物成分由石英（57%）、绢云母（30%）、白云母（4%）黄铁矿假晶(2%)、黑云母（1%）、褐铁矿（6%）。岩石中粉砂碎屑主要为石英，呈棱角状，大小多数小于 0.06 mm。白云母呈板状，厚板状大小约 0.03-0.2 mm。褐铁矿聚集成条纹、条带渲染岩石。黄铁矿假晶呈点状、自形粒状，零星分布。岩石相对较软。含金品位.10-

43、6 。、弱褐铁矿化泥质含细砂粉砂岩：为浅灰色，浅黄褐色，微鳞片泥质及含细砂粉砂质结构，块状构造、层理构造。主要由细砂（20%）、粉砂（35%）、绢云母（25%）、白云母（4%）、微晶石英（5%）、泥质团块及透镜体（7%）、黄铁矿假晶(3%)、铁质(1%)组成。岩石中褐铁矿呈不规则的条纹条痕渲染岩石。含金品位.10-6。2、矿石品位及伴生组分矿区矿石有利用价值的元素是金，根据矿区各探矿工程的刻槽取样化学分析结果，各矿体含金品位一般为 0.5-7.3310-6，少数最高含量为 19.2-6510-6，矿区矿石金平均品位为 2.099310-6；含银品位一般为 0.6-0.710-6。矿石金含量相对

44、较稳定,一般情况下,金含量与硅化、黄铁矿化、褐铁矿化、局部高岭土化关系密切。区内凡具有硅化、又富含黄铁矿化、褐铁矿化或高岭土化的紫红色角砾状细砂岩金含量最高，压碎细砂岩、粉砂岩含金较稳定。从光谱分析、矿石组合分析结果来看，伴生组分含量很低(详细见表 4-1),无利用价值。根据 12 个样品光谱定量全分析结果：铜含量为0.01-0.01%、铅均为0.01%、锌为 0.01-0.09%、锑和硫含量均0.01%、锡和钼均0.01%、砷 0.07-0.2%、锰 0.01-0.07%、三氧化二铁 4.5-6.7%、三氧化二铝 8.8-17%、二氧化钛 0.6-0.8%、三氧化钨0.01%、氧化镁 0.3

45、-0.5%。由此可见，该区金矿的工业类型属单一矿石类型，金的含量为矿石的主要品位。3、矿石氧化、淋滤、富集作用本矿区矿体呈似层脉状或脉状、长透镜状沿断裂破碎带及其旁侧节理裂隙发育的部位产出，矿体倾角较陡，已知的 5 个矿体大部分地段倾角大于 60，矿石氧化程度较高。从已完成的槽探、剥土、坑探等工程看，氧化深度大于 50m。在氧化程度高且硅广西金土矿业评估咨询有限公司18巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书化、褐铁矿化强烈 ，构造挤压破碎强的地段矿石含金品位最高，明显高于其他地段，矿石岩性为褐铁矿化、硅化砂岩质碎裂岩或角砾岩。在-1 号矿体，一般品位为0.55-3.6610-6，平均

46、品位 1.5710-6，在矿体挤压破碎最强地段（PD2-CM1）连续矿化品位 5.03-9.1410-6，为该矿体最高品位。在号、号矿体，平均品位分别为2.7510-6 和 2.9810-6，在构造挤压破碎强烈地段（BT4001、TC4003），金的连续矿化品位分别达到 39.4-65.0010-6、28.4910-6。在上述高品位地段岩石破碎裂隙十分发育，有利于地表水往地下渗滤，矿石氧化彻底，说明金元素有明显的氧化淋滤富集作用，而且与构造活动和硅化、褐铁矿化有直接的关系。10.6矿床开采技术条件10.6.1 矿区地形条件矿区地貌属丘陵低山地形，区内地层为三叠系复理岩类建造，形成侵蚀切割山地地

47、貌，山体坡度陡缓相间，多在 2035之间，最低海拔 200m，最高海拔 490m。地貌特征总体为山体连绵，略有起伏，山势相对缓比较平。矿区号金矿体赋存的最低海拔 383m，最高海拔 462m。区内号金矿体的厚度和规模都较大，最小埋深 0m，最大延深在 90m 以上。地形对矿区露天开采十分有利。10.6.2 水文地质条件矿区内西侧盆地为碎屑岩，东侧为台地碳酸盐岩,属低中山陡坡地形，海拔一般在 5621075m，相对高差 513m。总体地形是东、西两侧高，中间相对较低。矿区内孔隙水、裂隙水的主要补给来源均为大气降雨，孔隙地下水和裂隙地下水主要以分散渗透的形式顺坡泾流，于沟谷中渗出地表形成溪沟水源，

48、区内的溪沟是地下水的汇集地，也是大气降雨的汇集地，其流量变化幅度比较大、变化速度比较快。区内地下水位上升幅度随季节性降雨量成正比，地表水和地下水的动态变化与季节性降雨关系密切，具有变化幅度大，速度快的特点。区内水系较发育，多呈树枝状，沿冲沟分布,汇入料屯河。区内岩石属于半坚硬-坚硬。岩石裂隙中等，矿区水文地质条件较简单,已控制矿体均在地下潜水面以上,无地表水的补给。地下水以砂岩、粉砂岩、泥岩中裂隙水为主，由于地形切割深，山高坡陡，地下水全可自然排泄，因此雨水及地下水对矿床开采一般影响不大。从已施工的坑道来看，坑道处于地下水侵蚀基准面以上，雨季时沿裂隙有少量水滴,平时一般无裂隙水。综上所述,本矿

49、区的水文地质条件属于简单类型，地广西金土矿业评估咨询有限公司19巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书下水对矿床开采无影响。矿体全部赋存于当地潜水面之上，矿床及围岩属弱裂隙含水岩性。在采矿过程中,除在雨季需要考虑排水系统设施外,一般自然排水即可。总之，本矿区的水文地质条件属于简单类型。在采矿过程中，除在雨季局部需要考虑排水设备外，一般自然排水即可。综上所述,本矿区的水文地质条件属于简单类型。10.6.3环境地质条件矿区属低中山陡坡地形，海拔一般在 5621075m，相对高差 513m。地貌景观为岩溶地貌与碎屑岩地貌景观混合区。区内岩层倾角较平缓，岩石稳定性较好，地表松散层较薄，发生大

50、规模的崩塌、滑坡、泥石流等地质灾害的可能性极小，对矿区开采有利。区内业已发现的主要工业矿体与村屯间隔较远，而且均位于半山腰上，采矿区的汇水面积小，并且流水未经过村庄，对村屯的房屋财产和居民牲畜用水均不构成威胁。同时矿区用水对水源的水质影响也极小 。矿区内主要矿体周围无居民，无耕地、无旅游景点和文物景点或自然保护区，也不存在放射性环境污染问题。总体地质环境质量好。但在矿体开采过程中，存在对地表植被有一定的破坏，排出的废石尾碴会引起一定的水土流失。采矿坑可能会引起滑塌、滑坡。矿石加工选冶过程中产生的粉尘和噪音、废气都对周围环境产生一定的影响。因此，在采矿设计中应加强环境保护意识，高度重视采矿边坡的

51、治理。加大采矿人员、碎矿人员劳保用品发放和环境保护设施的投入。防止采矿形成的废土、废矿和尾砂往下游排放。特别是对喷淋生产用的贵液和贫液要做到零排放。只要认真做好防护措施,对环境的影响较小。在环境治理方面，因为、号主矿体东北侧有二处天坑洼地，这是很好的天然堆淋场所。周边汇水面积小，附近无居民点。只要在东侧天坑南冲沟口建筑好栏砂坝，并在采矿场和堆淋场四周修筑防洪沟，这样对当地居民和下游水系及耕地均无影响，待堆淋场废弃后，可全部种植经济林或农作物。采矿、堆淋、复耕过程对环境影响不大。10.6.4 矿区工程地质条件矿区含矿层位为中三叠统百逢组 （T2bf）：主要岩性为细-中粒岩屑石英杂砂岩，次为泥质粉

52、砂岩，含细砂泥质粉砂岩，矿体多产于断裂破碎带及其旁侧碎裂岩中，主要矿石为弱硅化细砂岩、砂岩质碎裂岩、硅化粉砂岩。在断裂破碎带中或附近岩石节理裂隙十分发育，岩石硬度较低（一般为 3-4 级局部达 5 级），结构松散，易于变形崩广西金土矿业评估咨询有限公司20巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书塌，坑道掘进须支护才能掘进。在断层泥胶结的断裂破碎带中易产生少量垮塌现象。在断裂破碎带外侧，岩石固结程度好，呈半坚硬-坚硬状，岩石裂隙不发育，稳定性较好，坑道掘进一般不需要支护，工程地质条件属中等-简单型。但是，矿区内已知矿体均出露地表，产状较陡（倾角 57-87），矿体产于断裂破碎带中或附近节

53、理裂隙发育地段。地表岩石风化程度较深，结构松散，硬度多在 4 级以下，因此，建议采用露天采矿方案，采坑边坡安息角应在 60以下，采取台阶式采矿方法，采矿由上往下逐级开采，台阶高度一般为 510m，每级台阶有 10m 宽的保护边，并挖好排水沟，确保安全生产，矿床工程地质条件属中等-简单型。10.7 矿山开发利用现状该矿区以往民采活动甚少，形成的采空区很有限，对今后矿山的开发影响甚小。矿区周边无别的矿权设置，无矿权纠纷问题，矿山秩序良好。11评估方法评估方法料屯金矿采矿许可证登记生产规模为 5 万吨/年，其金矿资源储量详查报告已评审备案；并委托有资格的设计单位完成了开采设计方案，且为生产中的矿山。

54、根据本次评估目的和采矿权的具体特点，委托评估的采矿权具有一定规模、具有独立获利能力并能被测算，其未来的收益及承担的风险能用货币计量，其开采设计方案的技术经济参数及实际收益、成本参数可供参考利用。因此，评估认为本采矿权的地质研究程度较高，资料齐全、可靠，这些报告和有关数据基本达到采用现金流量法评估的要求，根据探矿权采矿权评估管理暂行办法和中国矿业权评估准则的有关规定，确定本次评估采用折现现金流量法（DCF 法）。其计算公式为：W p =n (CIi =1 CO ) i 1(1+ r )i式中：Wp 矿业权评估价值；CI年现金流入量；CO年现金流出量；r 折现率；i 年序号（i =1，2，3，n）

55、；n评估计算年限。广西金土矿业评估咨询有限公司21巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书12技术参数的选取与计算技术参数的选取与计算评估指标和参数的取值主要参考如下资料：（1）广西壮族自治区国土资源厅桂资储备案2006115 号关于广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告矿产资源储量评审备案证明；（2）南宁储伟资源咨询有限责任公司桂储伟审2006111 号广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告评审意见书；（3）广西地博矿业有限公司于 2006 年 7 月编制的广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告；（4）广西矿业协会桂矿协审2006100 号广西地博矿业有限公司巴马县料屯金矿开采设计方案评审意见书

56、；（5）广西工业建筑设计研究院于 2006 年 11 月编制的广西地博矿业有限公司巴马县料屯金矿开采设计方案；（6）评估人员现场核实、收集和调查的其他资料。12.112.1.1评估所依据资料评述储量估算资料根据 2006 年 8 月，广西地博矿业有限公司提交的广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告，该矿区金矿石推断的内蕴经济资源量（332+333）为：矿石量 624212t，金金属量 1281kg，平均 Au 品位 2.05g/t。资源量估算结果详见表 31，表内的资源量已经广西区国土资源厅备案。表 31料屯金矿资源量估算结果表矿体编号矿石类型资源量类别及编码矿石量（t）金金属量（kg）平均品位（

57、g/t）备注、号二个矿体微 细资源量（332）818472913.55粒-1、-2、 浸染资源量（333）5423659901.83、号 型氧5 个矿体化石矿（332）（333） 62421212812.05注：上表数据引自广西巴马县料屯矿区金矿详查地质报告评审意见书（桂储伟审2006111 号）。广西金土矿业评估咨询有限公司22巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书详查报告符合有关规范要求，通过了主管部门评审备案。12.1.2开发设计方案开采设计方案是根据金属非金属矿山安全规程、广西壮族自治区露天矿场安全生产管理规定、1987 年建筑工业出版社出版的采矿设计手册、国家工程建设强制性

58、条文及有关的安全规程、设计规范及技术规定编写的，报告编制内容完整，设计的开采设计方案，开采设计方案制定单位符合设计资格要求；开采储量确定合理；矿山生产规模与矿山服务年限基本配套。根据金矿体的赋存状况及矿床开采技术、水文地质等条件，金矿体埋藏在当地侵蚀基准面之上，覆盖层薄，且大部分矿体直接出露地表，矿体埋藏浅，设计采用露天开采方式。根据矿体的赋存条件和产状等因素，并考虑到地形地貌等特征，确定矿床的开拓方案为公路开拓、汽车运输方式，布置主干公路和分支公路连接采场各阶段开段沟和出入沟。开段沟沿山坡平行矿体走向布置。采剥工作分两个阶段进行，首先是剥离表土覆盖层，然后自上而下分台阶开采。矿石经支线公路至

59、主干公路运往堆淋场，废岩由台阶两端出口直接运往废石场。采场内部公路、支线公路均采用矿山临时公路，一般设单车道路宽 5m，每隔 50l00m设错车道，错车道路面宽 8m。最大允许纵坡为 8%，最小曲线半径为 15m。选矿回收率指标选取恰当。矿山建设总投资参数，是根据矿山金矿层赋存具体特点及开采技术条件，以当地金矿行业平均生产力水平为基本尺度以及当前经济技术条件下最合理有效利用资源为原则编制的，主要参数设计选取合理，项目经济可行，通过了主管部门的评审认定。可作为本次评估经济指标选取的基础依据。根据本矿资源禀赋条件，及类似金矿的生产经营情况，开采设计方案按拟定的金产品价格、矿山建设投资及成本费用等参

60、数进行项目财务评价，评价结果汇总如下：序号123项目年净利润项目投资利润率项目投资回收期（所得税后）单位万元%年指标26648.362.07由财务评价指标可以看出，本项目在财务上是可行的。开采设计方案按拟定的金矿产品价格、矿山投资可以反映当前经济技术条件及当地平均生产力水平条件下合理有效利用资源为原则的经济指标参数。综上所述，评估依据的详查报告和开采设计方案符合各自编制规范的要广西金土矿业评估咨询有限公司23巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书求，同时也充分考虑了矿业权评估收益途径评估方法修改方案对评估方法的基本要求；经类比，开采设计方案中各项成本费用的数据反映了本矿资源禀赋条件，

61、报告选取的价格是近年来公开市场平均价格水平，选取比较合理。报告编制内容完整、方法基本合理、参数选择适中，可作为本次评估经济经济指标选取依据。12.2评估主要指标和参数的选取各参数取值说明如下：12.2.1保有资源储量经广西区国土资源厅对料屯金矿资源量进行备案，具有开发利用价值的金矿石资源量（332+333）：氧化金矿石量 624212t，金属量 1281kg，Au 平均品位 2.05g/t，其中取资源量（332）矿石量 81847t，金金属量 291kg；资源量（333）矿石量 542365t，金金属量 990kg。根据委托方提供的材料，该矿山自 2009 年至评估基准日一直在正常生产，根据委

62、托方提供的采出矿石量数据，共采出矿石量 11.22 万吨，废石混入率取 10，总回采率 95，因此在资源储量评审基准日至矿权评估基准日间的消耗资源量为 11.22（1-10）95%10.63 万吨。12.2.2评估利用的资源储量依据中国矿业权评估准则、矿业权评估参数确定指导意见关于采矿权评估有关规定计算评估利用的资源储量。具体计算如下：根据开采设计方案设计，取资源量（332）、（333）可利用系数分别为 1.0、0.6 计，则本次设计利用的矿产资源储量为：矿石量 407266t，金金属量 885kg，Au 平均品位 2.05g/t。则：评估利用的资源储量=（332）+(333)0.60-动用的

63、资源储量=8.1847+（54.23650.60）-10.63 =30.10万吨12.2.3开采方案开采设计方案采用露天开采方式，公路开拓、汽车运输。自上而下分台阶开采是可行的。露天采矿场边坡参数、采矿损失率和矿石分化率指标基本合理。12.2.4产品方案本矿产品方案：合质金。12.2.5生产规模及服务年限根据开采设计方案，料屯金矿矿山生产能力为 5.0 万吨/年，根据委托方提供的广西金土矿业评估咨询有限公司24巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书资料，年实际开采能力在 5 万吨/年左右，因此本次评估生产能力参照采矿许可证核定的生产规模 5 万吨/年，矿石总回收率为 90%，贫化率为

64、 10%。评估利用的可采资源量计算如下：评估利用的可采储量=评估基准日保有资源储量矿石总回收率=30.1095%=28.60(万吨)矿山服务年限计算如下：矿山服务年限评估利用的可采储量矿山生产能力(1-矿石贫化率)=28.605(1-10%)=6.36(年) =6 年 4 个月详见 附表 2 巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估可采储量计算表。矿山合理服务年限 T 为 6.36 年（约 6 年 4 月）。该矿山为生产中的矿山。评估计算年限为 6.36 年（约 6 年 4 月），自 2012 年 11 月 30 日至 2019 年 3 月底。12.2.8产品销售价格及销售收入根据中国矿业权

65、评估准则及矿业权评估参数确定指导意见，产品销售价格应根据产品类型、产品质量和销售条件，一般采用当地价格口径确定，可以评估基准日前 3 个年度的价格平均值或回归分析后确定评估用的产品价格；对产品价格波动较大，服务年限较长的大中型矿山，可以评估基准日前 5 个年度内价格平均值确定评估用的产品价格，对小型矿山销售价格可采用评估基准日当年的销售价格的平均值。评估矿山计算年限小于 10 年，属于小型矿山范畴，因此本次评估采用距评估基准日 1年内的金价格平均值。金的市场价值采用评估基准日上海黄金交易所一年内的黄金售价均价。上海黄金交易所 2011 年 12 月至 2012 年 11 月收盘价表日期Au99

66、95（元/g）Au9995（元/g）日期Au9995（元/g）2011 年 12 月2012 年 1 月2012 年 2 月2012 年 3 月319.80354.29361.61339.22012 年 4 月2012 年 5 月2012 年 6 月2012 年 7 月335.4321.50322.2332.42012 年 8 月2012 年 9 月2012 年 10 月2012 年 11 月339.45359.48327.50345.57一年均价338.2合质金品位为 99.9，精练费用为 1.0 元/g，故本次评估金精矿售价为 338.21337.2 元/g。广西金土矿业评估咨询有限公司1

67、34625巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书开采设计方案确定的选冶总回收率为 78.88，按照目前选冶技术及矿山生产实际，金平均品位 2.05 克/吨。则：正常年销售收入原矿石产量（1-废石混入率）选冶总回收率金平均品位金价格5 万吨（1-10）78.88%2.05337.2 元/吨2453.70 万元销售收入估算详见附表二。12.2.9固定资产投资开采设计方案确定的矿山建设总投资 550 万元，投资估算详见表 10矿山总投资估算表表 10序号25项目名称生产、生活辅助设施建设征地生产设备开拓工程其他不可预见费投资100 万元40 万元150 万元150 万元60 万元50 万元

68、备注包括氰化堆淋场、排土场等设施550 万元通过对当地类似矿井调查，我们认为开采设计方案中确定的矿山总投资合理可行；因此采用开采设计方案中的矿山总投资确定本项目的固定资产总投资。根据矿业权评估参数确定指导意见，征地费用、不可预见费不计入固定资产投资。将其他投资按开拓工程、生产生活辅助设施建设、生产设备投资比例分摊合后，本项目评估本矿固定资产确定为 460.00 万元。分摊其他费用后固定资产投资：开拓工程 172.50 万元，生产生活辅助设施建设投资 115.00 万元，生产设备投资 172.50 万元。开采设计方案设计固定资产投资已经投资完成。已经投入生产，没有计提折旧，固定资产总投资在 20

69、10 年 2 月投入 460 万元。至估价基准日剩余固定资产净值为395.61 万元。征地费用 40 万元记入无形资产摊消，在服务期内平均摊消，则：无形资产摊消费用为 4.07 万元/年。至估价基准日无形资产剩余价值为 32.88 万元。广西金土矿业评估咨询有限公司26巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书12.2.10回收固定资产残（余）值、更新改造资金根据矿业权评估参数确定指导意见，井巷工程按财务制度规定计提维简费、不计算折旧，不留残值。根据矿业权评估参数确定指导意见，回收的固定资产残值应按固定资产原值计算乘以固定资产残值率计算。地面建筑物、设备等采用不变价原则考虑其更新资金投入

70、，即在其计提完折旧的下一时点（下一年或下一月）投入等额初始投资。按照中国矿业权评估准则、矿业权评估参数确定指导意见及有关部门的规定，房屋建筑物折旧年限为 20-40 年，残值率为 3%-5%。考虑到本矿井服务年限及房屋建筑物特点，本次评估据此确定房屋建筑物折旧年限为 20 年，残值率为 5%。从生产期开始计算年折旧费。在评估计算期末房屋建筑物废弃，无回收价值。按照中国矿业权评估准则、矿业权评估参数确定指导意见及有关部门的规定，经分析，评估设备按平均折旧年限 10 年、残值率 5%计。从生产期开始计算年折旧费。在评估计算期末生产设备回收余值按折现系数 60%计算，即残余值 34.37 万元。则评

71、估计算期内回收固定资产残（余）值合计为 34.37 万元。12.2.11流动资金流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金。根据矿业权评估参数确定指导意见，采用扩大指标估算法，按年固定资产资金率计算，金属矿山资金率为 15-20%，本次评估资金率取值 20%。流动资金额计算如下：流动资金额=固定资产总投资资金率=46020%=92.0(万元)矿业权评估中，统一按流动资金总额的 70%为银行贷款（1 年期短期贷款），流动资金总额的 30%为自有资金。流动资金在生产期按生产负荷分段投入。企业流动资金在企业停止生产经营时可以全部收回，所以流动资金放在现金流量表中最后一年回收。12.2.12 矿山地质

72、环境恢复治理保证金根据矿业权评估参数确定指导意见（CMVS30800-2008）采矿权评估中矿山地质环境恢复治理保证金作为投资的一部分，在评估期末按照评估基准日一年期存款利率收回保证金的本金和利息（评估中未考虑该保证金的使用情况）。根据关于印发广西壮族自治区矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法的通知（桂国土资发 200924 号）中规定的缴纳标准，广西矿山地质环境恢复治理保证金收取标准如下表7：广西金土矿业评估咨询有限公司427巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书广西矿山地质环境恢复保证金收缴标准和影响系数表收 缴 标 准影 响 系 数矿 种收缴标准 (元/平方米年)露天开采地下

73、开采能源矿产煤石油、天然气、煤成气0.20001采矿方法影响系数采矿方法充填采矿法影响系数0.5金属矿产其它矿种0150.20自上而下水平分层采矿法1.0空场采矿法不允许地表塌落允许地表塌落0812非金属矿产水气矿产040002其它采矿法1.5崩落采矿法其它采矿法1.51.0说明：开采地热、矿泉水，暂不收缴保证金。备注： 1、矿山地质环境恢复保证金收缴金额收缴标准采矿许可证登记面积（含尾矿库、堆渣场等）采矿许可证有效期年限影响系数。本次评估的巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿划定的矿区面积2.5239km2，开采方式为露天开采，开采年限为6.36，按照上表中的规定，该近矿矿山地质环境恢复治理保证

74、金缴纳标准为0.2元/平方米，影响系数取1.0，则矿山地质环境恢复治理保证金缴纳数额为321.04万元，计算如下：矿山地质环境恢复治理保证金缴纳数额收缴标准采矿许可证登记面积（含尾矿库、堆渣场等）采矿许可证有效期年限影响系数。2 62.5239km 10 0.2元/平方米6.361.010321.04万元文件规定采矿许可证有效期超过3年的，首次缴纳保证金的数额不得低于应缴总额的30%，余额应每1年缴纳1次，在采矿证年限满的前一年交完。本次评估矿区面积较少，保证金较少，假设一次交完。假设该矿完全按照技术改造说明书的设计方案进行采矿，矿山不会发生大的地质环境灾害，一般的地质灾害矿山一边开采一边恢复

75、，日常的地质环境恢复治理费用进入煤矿的生产成本，不单独申领矿山地质环境恢复治理保证金治理矿山地质环境灾害。因此，在矿山服务年限结束时，采矿权人可全额回收矿山地质环境恢复治理保证金及其利息。利率选取评估基准日（2012 年 11 月 30 日）执行的中国人民银行一年期定期存款年利率 3.0%，经计算，2019 年 3 月回 收矿山地质环境恢复治理保证金及利息广西金土矿业评估咨询有限公司1247828巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书321.04+61.25382.29 万元。地质环境恢复治理保证金的投入及回收详见价值估算表（附表 1）。12.2.13总成本费用和经营成本估算总成本费

76、用包括生产成本、管理费用、销售费用、财务费用。评估认为，开采设计方案设计的成本费用参数较粗，不适合作为评估参考依据或基础。根据广西地博矿业集团股份有限公司提供矿山金矿近两年的财务报表，经分析，我们认为料屯金矿近两年的财务报表能较好的反映了当地金矿开采及选矿成本费用，因此，我们决定采用料屯金矿近两年的单位成本确定。因此，根据矿业权评估参数确定指导意见，本次评估的成本费用参数是根据类比法，选用邻近的料屯金矿近财务报表的成本费用及采矿权评估有关规定估算确定。生产单位成本确定表表 11单位：元/吨原矿序号1.11.21.31.41.534.156项目名称制造成本材料费动力费工资及福利费折旧费其他制造费

77、维简费其中：折旧性质的维简费更新性质的维简费安生生产费管理费用矿产资源补偿费销售费用利息支出(财务费用)总成本费用经营成本矿山近两年实际生产成本费用129.236.5010.5014.404.3749.6515.004.5410.464.0015.009.812.000.77132.00121.09评估采用的成本费用129.236.5010.5014.404.3749.6515.004.5410.464.0015.009.812.000.77132.00121.09各项成本费用确定过程如下：12.2.13.1材料费依据矿山提供的平均单位材料费为 6.50 元/吨，经过分析并类比当地其他类似矿井

78、实际，评估认为其合理。本次评估据此确定单位原矿材料费为 6.50 元/吨，则：12.2.13.2动力费广西金土矿业评估咨询有限公司、29巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书依据类似矿山提供的近两年金矿平均单位动力费为 10.50 元/吨，评估认为其合理。本次评估采用的单位动力费为 10.50 元/吨。则：12.2.13.3工资及福利费依据矿山提供的近两年金矿采矿平均单位工资及福利费为 24000 元/人年，与现阶段当地人工工资水平较为贴近，矿山人员数量达到 30 人，即可确定该矿工资及福利费单价为 14.4 元/吨。12.2.13.4折旧费固定资产折旧根据固定资产类别和财政部等有关

79、部门规定、矿业权评估指南矿业权评估参数确定指导意见，采用直线法计算。开拓工程：按照矿业权评估参数确定指导意见，采矿系统（露采的剥离工程）更新资金不以固定资产投资方式考虑，而以更新性质的维简费（含安全生产费用）方式直接列入经营成本。不再采用年限法计提固定资产折旧。房屋建筑物：按照矿业权评估参数确定指导意见，经分析，评估按平均折旧年限 20 年、残值率 5%计，正常生产年份折旧费 5.46 万元。设备：按照矿业权评估参数确定指导意见及有关部门的规定，经分析，评估按平均折旧年限 10 年、残值率 5%计，正常生产年份折旧费 16.39 万元。经测算，正常生产年份折旧费合计为 21.85 万元，单位金

80、矿折旧费为 4.37 元/吨。12.2.13.5其他制造费用依据类似矿山提供的近两年平均单位金矿其他制造费用为 49.65 元/吨，评估认为其合理。本次评估据此确定单位金矿其他制造费为 49.65 元/吨，则：12.2.13.6维简费根据矿业权评估参数确定指导意见，维简费应按财税制度及国家的有关规定提取，并全额纳入总成本费用中。对计提维简费的金属矿等，按评估计算的服务年限内采出原矿量和采矿系统固定资产投资计算单位矿石折旧性质的维简费，以按财政部门规定标准计提的维简费扣除单位矿石折旧性质的维简费后全部余额作为更新费用（更新性质的维简费）列入经营成本（但余额为负数时不列入更新费用）。依据财政部财企

81、2004324 号关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知（包括黑色金属、有色金属及贵金属矿山），维简费的计提标准为 15-18 元/吨。结广西金土矿业评估咨询有限公司30巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书合矿山实际情况，本次评估据此确定单位维简费为 15.00 元/吨。根据矿业权评估参数确定指导意见，折旧性质维简费为（172.537.98）=4.54 元/吨，更新性质的维简费10.46（15.00-4.54）元/吨列入经营成本，则：12.2.13.7 安全费用根据矿业权评估参数确定指导意见，安全费用应按财税制度及国家的有关规定提取，并全额纳入总成本费用中，作为经营成本支出。

82、根据财政部、国家安全生产监督管理总局财企 2006478 号高危行业企业安全生产费用财务管理暂行办法的规定，计提金矿安全费用为 4 元/吨。则：12.2.13.8管理费用依据矿山提供的近两年单位原矿平均管理费用为 15 元/吨。管理费包括矿产资源补偿费、日常修理费、管理人员工资福利、业务招待费、保险费、办公折旧费、办公修理费等。根据矿业权评估参数确定指导意见，评估管理费用中矿产资源补偿费取值按国家规定、评估计算的销售收入重新计算。根据矿产资源补偿费征收管理规定，征收矿产资源补偿费金额=矿产品销售收入补偿费费率开采回采率系数。由于销售收入是根据财务报表计算得出的，计算口径跟管理费用相一致，因此，

83、其矿产资源补偿费没有差别。因此本次评估确定的单位金矿管理费为 15.00 元/吨，则：12.2.13.9销售费用依据矿山提供的近两来单位金矿平均销售费用为 2.00 元/吨，评估认为其合理。本次评估据此确定单位金矿销售费用为 2.0 元/吨，则：12.2.13.10利息支出（财务费用）根据矿业权评估参数确定指导意见，矿业权评估中，财务费用只计算流动资金贷款利息，设定流动资金中 70%为银行贷款，在生产期初借入使用，贷款利率按中国人民银行公布的、自 2012 年 7 月 6 日起执行的一年期贷款基准利率 6.0%计算，按期初借入、年末还款、全时间段或全年计息。则正常生产年份流动资金贷款利息为：正

84、常年份流动资金贷款利息9270%6.0%3.86（万元）折合单位原矿财务费用 0.77 元/吨。12.2.13.11总成本费用及经营成本综上所述，正常生产年份总成本费用及经营成本为：广西金土矿业评估咨询有限公司31巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书年总成本费用材料费+动力费+工资及福利费+折旧费+其他制造费 +维简费+安全费用+管理费用+销售费用+财务费用=660.0（万元）折合单位金矿总成本费用为 132.0 元/吨。年经营成本总成本费用折旧费折旧性质的维简费利息支出611.6（万元）折合单位金矿经营成本为 121.09 元/吨。12.2.13.12税金及附加根据国家相关税法规

85、定，黄金生产企业免缴增值税，与之相关的城市维护建设税、教育费附加相应免缴。本次评估只计算资源税和企业所得税。根据桂地发2006282 号广西壮族自治区地方税务局关于印发广西壮族自治区资源税征收管理暂行办法的通知，金矿资源税适用税额标准确定为每吨 2.0 元。本次评估据此确定料屯金矿资源税适用税额为每吨 2.0 元，则：正常生产年份资源税年原矿产量单位资源税税率52.010.0（万元）年利润总额年销售收入年总成本费用年税金及附加2453.70660.010.01783.7（万元）正常生产年份企业所得税年利润总额企业所得税税率1783.725%445.93（万元）12.2.13.13折现率折现率一

86、般根据无风险报酬率和风险报酬率选取，其中包含了社会平均投资收益率。根据矿业权评估参数确定指导意见，可以选取距评估基准日最近的中国人民银行公布的 5 年期定期存款利率等作为无风险报酬率。评估基准日五年期存款率为4.75，本次评估无风险报酬率取 4.75。风险报酬率包括勘查开发阶段、行业风险、财务风险三项风险报酬率。风险报酬率中的勘查开发阶段风险主要是因不同勘查开发阶段距离开采实现收益的时间长短以及对未来开发建设条件、市场条件的判断的不确定性报酬率取值，生产阶段取值范围为 0.150.65之间，勘查开发阶段风险按 0.65选取。行业风险是指行业性市场特点，投资特点、开发特点等因素造成的不确定性带来

87、广西金土矿业评估咨询有限公司1432巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书的风险，取值范围在 1.002.00之间。本次评估行业风险按 2.0选取。财务风险包括产生于企业外部而影响财务状况的财务风险和产生于企业内部的经营风险两方面，取值范围在 1.00-1.50 之间。考虑总体经济形式并结合企业内部经营状况，本次评估选取 1.5。综合上述数据，本项目折现率取 8.913评估假设（1）利用的资源储量、生产方式、产品结构以及详查报告及备案证明、企业目前的实际财务报告等主要资料，评估时假设企业的以上内容保持不变，且企业持续经营。（2）国家产业、金融、财税政策在预期内无重大变化。（3）以设计

88、的开采技术水平和选矿水平为基准。（4）市场供需水平基本保持不变。评估结果及其有效期评估公司依照国家有关法律法规的规定，遵循独立、客观、公正的评估原则，在对委托评估的采矿权进行必要的现场查勘、产权验证以及充分调查、了解和核实、分析评估对象实际情况的基础上，依据科学的评估程序，选用折现现金流量法，经过计算和验证，确定巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权（评估计算矿山服务年限为 6.36 年、评估计算期限可采储量 28.60 万吨）于评估基准日 2012 年 11 月 30 日所表现的评估价值为 5977.11 万元，大写人民币伍仟玖佰柒拾柒万壹仟壹佰元整。详见附表1。本评估结果有效期为自评估基准

89、日起 1 年。如超过有效期，需要重新进行评估。如果使用本评估报告结果的时间与本报告评估基准日相差 1 年以上，本公司对使用后果不承担任何责任。15.15.1评估有关问题的说明评估基准日期后重大事项评估报告评估基准日后发生的影响委托评估采矿权价值的事项，包括国家和地方的法规和经济政策的出台，利率的变动、矿产品市场价值的巨大波动等。本次评估在评估基准日后出具评估报告日期之前未发生重大事项。在评估报告出具日期之后和本评估结果有效期内，如发生影响委估采矿权价值的重大事项，不能直接使用本评估结果。若评估基准日后有效期以内储量等数量发生变化，在实际作价时应根据原评估方广西金土矿业评估咨询有限公司33巴马博

90、达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书法对采矿权价值进行相应调整；当价格标准发生重大变化而对采矿权价值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定采矿权价值。15.2评估结果有效的其他条件本报告所称采矿权评估值是基于所列评估目的、评估基准日及下列基本假设而提出的公允价值意见：（1）所遵循的有关政策、法律、制度仍如现状而无重大变化，所遵循的有关社会、政治、经济环境以及采选技术和条件等仍如现状无重大变化；（2）在矿山开发收益期内有关价格、成本费用、税率及利率因素正常范围内变动；（3）无其他不可抗力及不可预见因素造成的重大影响。如果上述前提条件和持续经营不善原则发生变化，本评估结果将随之发生

91、变化而失去效力。15.3特别事项说明（1）本次评估结果是在独立、客观、公正的原则下做出的，本公司及参加本次评估的工作人员与委托方及采矿权受让人之间无任何利害关系。（2）评估工作中委托方采矿权所提供的有关文件材料（包括原采矿许可证、储量详查报告、开发设计方案等），相关文件材料提供方对其真实性、完整性和合法性负责并承担相关的法律责任。（3）本评估报告书含有附表、附件，附表及附件构成报告书的重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。（4）本评估报告书仅供委托方了解评估的有关事宜并报送评估管理机关或其授权的单位审查评估报告和检查评估工作之用；评估报告书的使用权归委托方所有；非法律、行政法规规定，材料

92、的全部或部分内容不得提供给其他任何单位和个人，也不得见诸公开媒体。（5）本评估报告报告经本公司法定代表人、评估项目负责人和评估报告复核人签名，并加盖本公司公章后生效。16. 评估报告提交日期本报告于 2012 年 12 月 20 日提交，本评估报告仅供本评估这一特定评估目的的使用。未经委托人许可，我公司不会向他人提供或公开。本评估报告的所有权属于委托方。本评估报告复印件不具体法律效力。广西金土矿业评估咨询有限公司34巴马博达矿业有限责任公司料屯金矿采矿权评估报告书17. 评估机构和评估项目责任人法定代表人（签名）：项目负责人（签名）：注册矿业权评估师（签名）：评估人员：王立中、张莹、丁汉龙广西金土矿业评估咨询有限公司二 0 一二年十二月二十日广西金土矿业评估咨询有限公司