《K线分析》PPT课件.ppt

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1、第九章第九章 证券投资技术分析证券投资技术分析 K线及其形态线及其形态1第一节第一节 技术分析概述技术分析概述技术分析是对证券市场的市场行为所作技术分析是对证券市场的市场行为所作的分析。其特点是通过对市场过去和现的分析。其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。市场的未来的变化趋势。 2技术分析的三大假设技术分析的三大假设 第一，市场行为涵益一切信息第一，市场行为涵益一切信息 影响股票价格的每一个因素包括内在的影响股票价格的每一个因素包括内在的和外在的都

2、反映在市场行为中，不必对和外在的都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的因素具体是什么作过多影响股票价格的因素具体是什么作过多的关心。如果不承认这一假设，技术分的关心。如果不承认这一假设，技术分析所作的任何结论都是无效的。析所作的任何结论都是无效的。 3第二，价格沿趋势移动第二，价格沿趋势移动股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。正是股票价格有保持原来方向的惯性。正是由于这一条，技术分析者们才花费大量由于这一条，技术分析者们才花费大量心血，以图找出股票价格变动的规律。心血，以图找出股票价格变动的规律。 4顺势而为顺势而为 一般说来，一

3、段时间内股票价格一直是一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么，今后一段时间，持续上涨或下跌，那么，今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没有理由改变这一向继续上涨或下跌，没有理由改变这一既定的运动方向。既定的运动方向。 5第三，历史会重演第三，历史会重演 股票市场中进行具体买卖的是人，是由股票市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。人不是机器，人决定最终的操作行为。人不是机器，他必然要受到人类心理学中某些理论的他必然要受到人类心理学中某些理论的制约。一个人在上一场合得到某种结果，制约。一个人在上一场合得到

4、某种结果，那么，下一次碰到相同或相似的场合，那么，下一次碰到相同或相似的场合，这个人就认为会得到相同的结果。这个人就认为会得到相同的结果。 6 在进行技术分析时，一旦遇到与过去某在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，应该与过去一时期相同或相似的情况，应该与过去的结果比较。过去的结果是已知的，这的结果比较。过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是现在对未来作预测个已知的结果应该是现在对未来作预测的参考。这就叫让历史告诉未来，股票的参考。这就叫让历史告诉未来，股票市场的操作也不例外。市场的操作也不例外。 7技术分析的要素：价、量、时、空技术分析的要素：价、量、时、空 1、价格和

5、成交量是市场行为最基本的表现、价格和成交量是市场行为最基本的表现一般说来，买卖双方对价格的认同程度通一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认，认同程度大，过成交量的大小得到确认，认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。成交量大；认同程度小，成交量小。 8举举 例例在股价上升过程中，如果成交量也逐级在股价上升过程中，如果成交量也逐级放大，就意味着人们对这种价格上行的放大，就意味着人们对这种价格上行的认同程度较高，表明投资者认为现在的认同程度较高，表明投资者认为现在的价格是值得进行投资的，其上升趋势的价格是值得进行投资的，其上升趋势的维持能力便较强；维持能力便较强；9反之，如

6、果伴随着股价上升，成交量却反之，如果伴随着股价上升，成交量却在萎缩，就意味着人们对这种价格上行在萎缩，就意味着人们对这种价格上行并未普遍认同，其上升趋势就可能因为并未普遍认同，其上升趋势就可能因为缺乏后续购买力量而发生反向变化。缺乏后续购买力量而发生反向变化。102、时间和空间体现趋势的深度和广度、时间和空间体现趋势的深度和广度 时间指股票价格在一定价格区间或一定时间指股票价格在一定价格区间或一定趋势中停留、运行时期的长短。趋势中停留、运行时期的长短。空间指股票价格波动的范围。空间指股票价格波动的范围。 11就时间而言，一种趋势一旦形成，总会就时间而言，一种趋势一旦形成，总会维持一段时期，不会

7、马上转变；同时一维持一段时期，不会马上转变；同时一种趋势持续的时间越长，转向的可能也种趋势持续的时间越长，转向的可能也就越大。就越大。12就空间而言，一个简单的逻辑是：股票就空间而言，一个简单的逻辑是：股票价格越是处于低位，其投资风险越小；价格越是处于低位，其投资风险越小；反之，风险越大。反之，风险越大。因此，技术分析一定要考察价格所处的因此，技术分析一定要考察价格所处的特定位置。特定位置。13价量组合分析价量组合分析 1、价升量增（买入信号）、价升量增（买入信号）价格反映市场方向，成交量反映市场对价格反映市场方向，成交量反映市场对这一方向的认同程度，价升量增则是市这一方向的认同程度，价升量增

8、则是市场认同后市上升，投资者大量参与，后场认同后市上升，投资者大量参与，后市向好。市向好。142、价跌量增（、价跌量增（卖出信号卖出信号）市场认同后市下跌，投资者积极卖出股市场认同后市下跌，投资者积极卖出股票，造成股市进一步下跌，反映后市悲票，造成股市进一步下跌，反映后市悲观。观。15区分两种情况：区分两种情况：第一种情况是股价在高价区域。第一种情况是股价在高价区域。第二种情况是股价在低价区域，应该是第二种情况是股价在低价区域，应该是机构吸货。机构吸货有时采取压低吸货机构吸货。机构吸货有时采取压低吸货方式，自己卖自己接，也就是我们所说方式，自己卖自己接，也就是我们所说的对敲，放量下跌，吸引股民

9、，让股民的对敲，放量下跌，吸引股民，让股民抛出手中股票。抛出手中股票。163、价升量减（、价升量减（谨慎持有谨慎持有）量减一般表明市场对这一方向的怀疑，量减一般表明市场对这一方向的怀疑，并不认同价格的上升，不愿积极参与，并不认同价格的上升，不愿积极参与，股价缺乏成交量的配合，随时可能下跌。股价缺乏成交量的配合，随时可能下跌。174、价升量平（、价升量平（持股观望持股观望）5、价平量平价平量平（观望信号观望信号）186、价跌量减、价跌量减市场不认同下跌，仍对所持股票持惜售市场不认同下跌，仍对所持股票持惜售心态。心态。如果出现在股价上涨初期，属正常回档，如果出现在股价上涨初期，属正常回档，投资者可

10、以逢低补仓；投资者可以逢低补仓；19若发生在股价下跌初期，显示跌势仍将若发生在股价下跌初期，显示跌势仍将持续，若股价长期下跌后，跌幅略减，持续，若股价长期下跌后，跌幅略减，成交量也萎缩至最低，此时买盘虽还有成交量也萎缩至最低，此时买盘虽还有顾虑，但卖压也逐渐收敛，行情将止跌顾虑，但卖压也逐渐收敛，行情将止跌回稳。回稳。20技术分析方法的分类技术分析方法的分类1、K线分析线分析 通过通过K线组合来预测市场上多空双方力线组合来预测市场上多空双方力量对比的强弱，从而预测未来的股价走量对比的强弱，从而预测未来的股价走势，选择买入或卖出的时机。势，选择买入或卖出的时机。212、形态分析、形态分析 根据股

11、价波动过程中留下的轨迹，预测根据股价波动过程中留下的轨迹，预测未来的趋势。未来的趋势。3、趋势分析、趋势分析 趋势线理论、移动平均线理论趋势线理论、移动平均线理论224、指标分析、指标分析 MACD、KDJ、RSI指标等指标等5、技术分析基本理论、技术分析基本理论道氏理论、波浪理论等道氏理论、波浪理论等23运用技术分析应注意的问题运用技术分析应注意的问题 1、技术分析必须与基本分析结合起来使、技术分析必须与基本分析结合起来使用，才能提高其准确程度，否则单纯的用，才能提高其准确程度，否则单纯的技术分析是不全面的。技术分析是不全面的。24 2 2、注意多种技术分析方法的综合研判，、注意多种技术分析

12、方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。切忌片面地使用某一种技术分析结果。实践证明，单独使用一种技术分析方法实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当的局限性和盲目性。如果每种方有相当的局限性和盲目性。如果每种方法得到同一结论，那么这一结论出错的法得到同一结论，那么这一结论出错的可能性就很小；如果仅靠一种方法，得可能性就很小；如果仅靠一种方法，得到的结论出错的机会就大。到的结论出错的机会就大。25 3、前人的和别人的结论要自己通过实践、前人的和别人的结论要自己通过实践验证后才能放心地使用。验证后才能放心地使用。26第二节第二节 K K线分析线分析一、一、 K线图的画法线图的画法 最高价

13、最高价 最高价最高价 上影线上影线 上影线上影线 收盘价收盘价 开盘价开盘价 阳实体阳实体 阴实体阴实体 开盘价开盘价 收盘价收盘价 下影线下影线 下影线下影线 最低价最低价 最低价最低价 阳线阳线 阴线阴线27实体：表示涨跌的力度，实体越长，表实体：表示涨跌的力度，实体越长，表示涨跌的力度越大。示涨跌的力度越大。上影线表示阻力，上影线越长，表示阻上影线表示阻力，上影线越长，表示阻力越大，下影线表示支撑，下影线越长，力越大，下影线表示支撑，下影线越长，表示支撑的力量越强。表示支撑的力量越强。28一根一根K K线记录的是证券在一个交易单位时线记录的是证券在一个交易单位时间内价格变动的情况。间内价

14、格变动的情况。按时间可划分为按时间可划分为5 5、1515、3030、6060分钟分钟K K线线和日、周、月、年和日、周、月、年K K线。线。29 1根根K线的线的12种类型种类型30长实体实例长实体实例 上证指数上证指数2000年年1月的图形月的图形 311 1、光头光脚阳线和阴线、光头光脚阳线和阴线 光光头头光光脚脚阳阳线线是是K K线线的的上上下下两两头头都都没没有有影影线线的的长长阳阳线线实实体体，这这种种类类型型的的K K线线被被认认为为是是多多方方占占绝绝对对优优势势的的K K线线。一一般般认认为为后后市市还还会会涨涨, ,通通常常成成为为牛牛市市的的继续或者熊市反转的信号。继续或

15、者熊市反转的信号。 光头光脚光头光脚阳线与阴线阳线与阴线32 光光头头光光脚脚阴阴线线是是K K线线的的上上下下两两头头都都没没有有影影线线的的长长阴阴线线实实体体。被被认认为为是是空空方方占占绝绝对对优优势势的的K K线线一一般般认认为为后后市市还还会会跌跌,(,(通通常常是是熊熊市市持持续续或或牛牛市市反反转转的的信信号号) )。光头光脚光头光脚阳线与阴线阳线与阴线33光头光脚阳线与阴线光头光脚阳线与阴线342 2、光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线 带下影线的阳线，称为带下影线的阳线，称为光头阳线，表示当天开光头阳线，表示当天开盘后，股价曾经向下跌，盘后，股价曾经向下跌，跌破开盘价，然

16、后又开跌破开盘价，然后又开始上涨到开盘价，最后始上涨到开盘价，最后以当天的最高价收盘，以当天的最高价收盘，预示着买盘力量较强。预示着买盘力量较强。光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线35因为下影线的长短代表支撑力度的强弱，因为下影线的长短代表支撑力度的强弱，实体的长短代表买方力量的强弱，所以实体的长短代表买方力量的强弱，所以实体长、下影线短表示买方力量强；实实体长、下影线短表示买方力量强；实体短、下影线长表示买方力量不断减弱。体短、下影线长表示买方力量不断减弱。36 带上影线的阴线，称为带上影线的阴线，称为光脚阴线，表示当天开光脚阴线，表示当天开盘后，股价上涨，但是盘后，股价上涨，但是上升遇到

17、了阻力，开始上升遇到了阻力，开始下跌，而且跌破了开盘下跌，而且跌破了开盘价，卖方力量较强直到价，卖方力量较强直到收盘。收盘。光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线37 因为上影线的长短代表压力的强弱，实因为上影线的长短代表压力的强弱，实体的长短代表卖方力量的强弱，所以实体的长短代表卖方力量的强弱，所以实体长、上影线短表示卖方力量强；实体体长、上影线短表示卖方力量强；实体短、上影线长表示卖方力量不断减弱。短、上影线长表示卖方力量不断减弱。38光头阳线与光脚阴线光头阳线与光脚阴线393 3、光脚阳线与秃头阴线、光脚阳线与秃头阴线 带上影线的阳线称为带上影线的阳线称为光脚阳线，表示当光脚阳线，表示当天

18、开盘后，股价曾天开盘后，股价曾经有力地上涨，但经有力地上涨，但在高位遇到卖方抛在高位遇到卖方抛压，开始回跌，但压，开始回跌，但是收盘价仍然在开是收盘价仍然在开盘价的上方。盘价的上方。光脚阳线与秃头阴线光脚阳线与秃头阴线 40上影线越长表示压力越大，买方不断遭上影线越长表示压力越大，买方不断遭到卖方抛压，所以长实体、短上影线表到卖方抛压，所以长实体、短上影线表示买方力量强；短实体、长上影线表示示买方力量强；短实体、长上影线表示买方力量较弱，上档压力重重。买方力量较弱，上档压力重重。41 带下影线的阴线称带下影线的阴线称为秃头阴线，表示开为秃头阴线，表示开盘后股价就下跌，后盘后股价就下跌，后跌势获

19、得了支撑，股跌势获得了支撑，股价慢慢回升，但是回价慢慢回升，但是回升的股价仍然离开盘升的股价仍然离开盘价有一段距离，最后价有一段距离，最后收盘价低于开盘价。收盘价低于开盘价。光脚阳线与秃头阴线光脚阳线与秃头阴线 42长实体、短下影线表示卖方力量强；短长实体、短下影线表示卖方力量强；短实体、长下影线表示卖方力量较弱，支实体、长下影线表示卖方力量较弱，支撑型。撑型。43光脚阳线与秃头阴线光脚阳线与秃头阴线 444 4、纺轴线、纺轴线 带上下影线的阳线，带上下影线的阳线，表示开盘后曾经上涨，表示开盘后曾经上涨，且买方有一定力量，且买方有一定力量，但是渐渐在高位遇到但是渐渐在高位遇到卖方的抛压，股价开

20、卖方的抛压，股价开始回落，在盘中曾经始回落，在盘中曾经回落到开盘价的下方，回落到开盘价的下方，后来又开始上涨，到后来又开始上涨，到收盘时，涨到了开盘收盘时，涨到了开盘价的上方。价的上方。 纺轴线纺轴线45这种形态表示盘中有一定幅度的震荡，这种形态表示盘中有一定幅度的震荡，多空双方争夺激烈，还是以买方占上风，多空双方争夺激烈，还是以买方占上风，属于上有压力、下有支撑型。属于上有压力、下有支撑型。46 带上下影线的阴线，带上下影线的阴线，表示开盘后曾经上涨，表示开盘后曾经上涨，上涨到开盘价的上方，上涨到开盘价的上方，由于卖方抛压严重，由于卖方抛压严重，结果不仅跌破开盘价，结果不仅跌破开盘价，而且还

21、深幅下探寻求而且还深幅下探寻求支撑，在收盘前股价支撑，在收盘前股价有所回升，但终在开有所回升，但终在开盘价的下方。盘价的下方。 纺轴线纺轴线47该形态显示当天盘中大幅震荡，多空双该形态显示当天盘中大幅震荡，多空双方争夺激烈，还是卖方力量始终占上风。方争夺激烈，还是卖方力量始终占上风。485 5、十字星、十字星 十字星表示开盘价和收十字星表示开盘价和收盘价相同。小十字星盘价相同。小十字星说明价格上下小幅波说明价格上下小幅波动；大十字星说明上动；大十字星说明上下振幅较大，买方向下振幅较大，买方向上拉升，却受到卖方上拉升，却受到卖方阻击，卖方想打压，阻击，卖方想打压，却受到买方支撑，最却受到买方支撑

22、，最后持平。后持平。十字星十字星49大十字星大十字星 506 6、T T字型线（蜻蜓线）字型线（蜻蜓线） T T字型线字型线T字型是当天开盘后字型是当天开盘后就下跌，下影线越长，就下跌，下影线越长，探底的幅度越大，但探底的幅度越大，但是在下探中遇到买方是在下探中遇到买方力量的支撑，使股价力量的支撑，使股价回升，而且回升的幅回升，而且回升的幅度也很大，最后收盘度也很大，最后收盘于开盘持平。多方力于开盘持平。多方力量占优。量占优。517 7、倒、倒T T字型线（墓碑线）字型线（墓碑线） 倒倒T T字型线字型线倒倒T T字型线先是当天字型线先是当天开盘后上涨，上影线开盘后上涨，上影线越长向上刺探的幅

23、度越长向上刺探的幅度越大，但是在此过程越大，但是在此过程中遇到了卖方力量的中遇到了卖方力量的抛压，使股价向下回抛压，使股价向下回落，到收盘时股价与落，到收盘时股价与开盘价相同。开盘价相同。空方力空方力量占优。量占优。52T T字型和倒字型和倒T T字型字型 538 8、一字线、一字线 开盘价、最高价、最低开盘价、最高价、最低价和收盘价四价同一线价和收盘价四价同一线就会出现这样的就会出现这样的K K线。线。当数据来源只有收盘价当数据来源只有收盘价的时候，会出现这种的时候，会出现这种K K线。此外，以涨（跌）线。此外，以涨（跌）停板价开盘且全天封涨停板价开盘且全天封涨（跌）停，也会出现这（跌）停，

24、也会出现这种种K K线。线。54二、二、K K线出现的方式线出现的方式 表示相邻两天的线是以什么方式连表示相邻两天的线是以什么方式连接起来的，是衔接昨天的收盘价开盘，接起来的，是衔接昨天的收盘价开盘，还是以跳空的方式开盘。大致分为两还是以跳空的方式开盘。大致分为两种情况：种情况：55、顺开盘、顺开盘第二天的开盘价较昨天的收盘价相差无第二天的开盘价较昨天的收盘价相差无几，两天的线连接起来。几，两天的线连接起来。562 2、跳开盘、跳开盘（1 1）向上跳开盘：第二天的开盘价远高于昨天）向上跳开盘：第二天的开盘价远高于昨天的收盘价。的收盘价。 上跳阳线上跳阳线 上跳假阴线上跳假阴线57上跳阳线表示买

25、方力量较强。上跳阳线表示买方力量较强。 上跳假阴线表示买方力量虽强，但继续上跳假阴线表示买方力量虽强，但继续上升有压力，要警惕。上升有压力，要警惕。58（2 2）向下跳开盘：第二天的开盘价远低于）向下跳开盘：第二天的开盘价远低于昨天的收盘价。昨天的收盘价。 下跳阴线下跳阴线 下跳假阳线下跳假阳线59下跳阴线表示卖方力量较强。下跳阴线表示卖方力量较强。 上跳假阴线表示卖方力量虽强，但有所上跳假阴线表示卖方力量虽强，但有所减弱。减弱。60三、三、K K线组合的运用线组合的运用611 1、鲸吞型、鲸吞型基本图形：基本图形： 鲸鲸吞吞型型分分为为牛牛市市和和熊熊市市两两种种，左左边边是是牛牛市市鲸鲸吞

26、吞，右边熊市鲸吞型。右边熊市鲸吞型。 鲸吞型鲸吞型 621 1、鲸吞型、鲸吞型形态特征：形态特征：本本形形态态出出现现之之前前一一定定有有相相当当明确的趋势。明确的趋势。第第二二天天的的实实体体必必须须完完全全包包含含前一天的实体。前一天的实体。前前一一天天的的K K线线的的阴阴阳阳反反映映趋趋势势。阴阴线线反反映映下下降降趋趋势势，阳阳线反映上升趋势。线反映上升趋势。鲸鲸吞吞型型的的第第二二根根实实体体阴阴阳阳与与第一根的阴阳相反。第一根的阴阳相反。 鲸吞型鲸吞型 63牛牛市市鲸鲸吞吞型型处处在在下下降降趋趋势势中中，只只有有小小成成交交量量配配合合和和小小阴阴线线实实体体发发生生。第第二二

27、天天，以以新新低低开开盘盘，然然后后是是迅迅速速的的买买入入狂狂潮潮并并伴伴随随大大的的成成交交量量。收收盘盘比比前前一一天天的的开开盘盘更更高高。下下降降的的趋趋势势已已经经被被破破坏坏。如如果果第第三三天天的的价价格格仍仍然然保保持持在在较较高高的的位位置置，那那么么，下下降降趋趋势势将将要要反反转转。表表示示熊熊市市将将结结束，牛束，牛市市将开始。将开始。牛市牛市鲸吞型的市场含义鲸吞型的市场含义64熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成熊市鲸吞型处在上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体发生。第二天，交量配合和小阳线实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的卖出狂潮并以新高开盘，然后是迅速

28、的卖出狂潮并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低。上升的趋势已经被破坏。如果第更低。上升的趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在较低的位置，那三天的价格仍然保持在较低的位置，那么，上升趋势将要反转。表示么，上升趋势将要反转。表示牛市将结牛市将结束，熊束，熊市市将开始。将开始。熊市熊市鲸吞型的市场含义鲸吞型的市场含义65 亚盛集团牛市鲸吞型实例亚盛集团牛市鲸吞型实例 66小鸭电器熊市鲸吞型实例小鸭电器熊市鲸吞型实例 6768股价经连续上涨后再拉阳线，次日顺势高股价经连续上涨后再拉阳线，次日顺势高开后因获利回吐压力沉重，抛盘源源不断开后因获利回吐压力沉重，抛

29、盘源源不断涌出，多方基本放弃了抵抗，下方的承接涌出，多方基本放弃了抵抗，下方的承接盘稀少，导致股价持续向下，并最终以低盘稀少，导致股价持续向下，并最终以低于前一阳线开盘价的价位收市，股价从上于前一阳线开盘价的价位收市，股价从上向下一口吞掉了前一天的阳线，形成高位向下一口吞掉了前一天的阳线，形成高位阴包阳的阴包阳的K K线组合。一般情况下，前一阳线组合。一般情况下，前一阳线开盘价是多头生命线，只要跌穿这一价线开盘价是多头生命线，只要跌穿这一价位，持股者应该暂时考虑退出观望。位，持股者应该暂时考虑退出观望。 69702 2、孕育型、孕育型基本图形：基本图形：孕孕育育型型分分为为牛牛市市和和熊熊市市

30、两两种种，左左边边是是牛牛市市孕孕育育型型，右边是熊市孕育型。右边是熊市孕育型。孕育型孕育型 713 3、孕育型、孕育型形态特征：形态特征：在在本本形形态态长长实实体体之之前前一一定定有有相相当明确的趋势。当明确的趋势。长长实实体体之之后后是是小小实实体体，小小实实体体被被完完全全包包含含在在长长实实体体的的实实体体区区域之内。域之内。第第一一天天的的长长实实体体的的颜颜色色反反映映市市场场的的趋趋势势方方向向。阴阴线线反反映映下下降降趋势，阳线反映上升趋势。趋势，阳线反映上升趋势。第二根实体阴阳与第一根的阴第二根实体阴阳与第一根的阴阳相反。阳相反。孕育型孕育型 72牛市孕育型：表示牛市孕育型

31、：表示熊市将结束，牛熊市将结束，牛市市 将开始。将开始。熊市孕育型：熊市孕育型：表示表示牛市将结束，熊牛市将结束，熊市市 将开始。将开始。孕育型的市场含义孕育型的市场含义73十字胎：十字胎：第二天的实体是十字。第二天的实体是十字。十字胎是比普通孕育型十字胎是比普通孕育型更为强烈的反转组合形更为强烈的反转组合形态。态。十字胎十字胎孕育型特殊情况孕育型特殊情况74 山西汾酒牛市孕育型实例山西汾酒牛市孕育型实例 75 物贸中心熊市孕育型实例物贸中心熊市孕育型实例 763 3、刺穿线和乌云盖顶、刺穿线和乌云盖顶基本图形：基本图形：刺刺穿穿线线与与乌乌云云盖盖顶顶是是相相互互对对称称图图形形，分分别别发

32、发生生在在下下降降和和上上升升市市场场的的两两根根K K线组合形态。线组合形态。 刺穿线刺穿线 乌云盖顶乌云盖顶 77刺穿线的特征：刺穿线的特征：第第一一天天是是反反映映继继续续下下降降的的长阴线实体。长阴线实体。第第二二天天是是阳阳线线实实体体，开开盘盘低于前一天的最低点。低于前一天的最低点。阳阳线线的的收收盘盘价价在在第第一一天天的的实实体体之之内内，但但是是高高于于第第一一天阴线实体的中点。天阴线实体的中点。刺刺穿穿线线的的两两根根线线都都应应该该是是长实体。长实体。刺穿线刺穿线 乌云盖顶乌云盖顶 78乌云盖顶的特征：乌云盖顶的特征：第第一一天天是是继继续续指指出出上上升升趋势的长阳线。

33、趋势的长阳线。第第二二天天是是开开盘盘高高于于第第一一天最高点的阴线。天最高点的阴线。第第二二天天的的阴阴线线的的收收盘盘低低于于第第一一天天阳阳线线实实体体的的中中部。部。刺穿线刺穿线 乌云盖顶乌云盖顶 79刺刺穿穿线线表表示示下下降降趋趋势势将将结结束束，后后市市将将会反转上升。会反转上升。乌乌云云盖盖顶顶表表示示上上升升趋趋势势将将结结束束，后后市市将会反转下降。将会反转下降。刺穿线与乌云盖顶的市场含义刺穿线与乌云盖顶的市场含义80中纺机刺穿线实例中纺机刺穿线实例 81 联华合纤乌云盖顶实例联华合纤乌云盖顶实例 824 4、早晨之星和黄昏之星、早晨之星和黄昏之星基本形状基本形状早早晨晨之

34、之星星和和黄黄昏昏之之星星是是相相互互对对称称图图形形，分分别别发发生生在在下下降降和和上上升升市市场场的的三三根根K K线组合形态。线组合形态。 早晨之星早晨之星 黄昏之星黄昏之星 83早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星形态特征：形态特征：第第一一天天的的实实体体的的阴阴阳阳性性与与趋趋势势方方向向一一致致。早早晨晨之之星星是是阴阴线线，黄昏之星是阳线。黄昏之星是阳线。第第二二天天的的小小实实体体星星型型线线与与第第一一天天之之间间有有缺缺口口，小小实实体体的的阴阴阳阳不重要。不重要。第第三三天天的的K K线线的的阴阴阳阳与与第第一一天天K K线的阴阳相反。线的阴阳相反。第第一一天天的的K

35、 K线线是是长长实实体体，第第三三天天的的K K线基本上也是长实体。线基本上也是长实体。早晨之星早晨之星 黄昏之星黄昏之星 84早早晨晨之之星星开开始始是是一一根根长长阴阴线线，它它加加强强了了原原有有的的下下降降趋趋势势。第第二二天天价价格格向向下下跳跳空空出出现现新新低低，交交易易区区域域发发生生在在小小的的范范围围内内，收收盘盘同同开开盘盘接接近近持持平平。这这个个小小实实体体显显示示了了不不确确定定性性的的开开始始。第第三三天天价价格格跳跳空空高高开开，收收盘盘更更高高。显显著著的的趋势反转向上已经发生。趋势反转向上已经发生。早晨之星的市场含义早晨之星的市场含义85黄黄昏昏之之星星的的

36、开开始始是是一一根根长长阳阳线线，它它加加强强了了原原有有的的上上升升趋趋势势。第第二二天天价价格格向向上上跳跳空空出出现现新新高高，交交易易发发生生在在小小的的范范围围内内，收收盘盘同同开开盘盘接接近近持持平平。这这个个小小实实体体显显示示了了不不确确定定性性的的开开始始。第第三三天天价价格格跳跳空空低低开开，收收盘盘更更低低。显显著著的的趋趋势反转向下已经发生。势反转向下已经发生。黄昏之星的市场含义黄昏之星的市场含义86湖南投资早晨之星实例湖南投资早晨之星实例 8788永久股份永久股份早晨之星、早晨之星、黄昏之星实例黄昏之星实例 895 5、锤形线和上吊线、锤形线和上吊线形态特征：形态特征

37、：小实体在交易区域的上面。小实体在交易区域的上面。下影线的长度应该比实体下影线的长度应该比实体的长度长得多，一般要求的长度长得多，一般要求是实体长度的是实体长度的2 2倍至倍至3 3倍。倍。上影线非常短甚至没有，上影线非常短甚至没有， 小实体的阴阳不重要。小实体的阴阳不重要。 锤形线锤形线上吊线上吊线 905 5、锤形线和上吊线、锤形线和上吊线市场含义：市场含义：表表示示原原有有的的趋趋势势将将结结束束, ,后后市将会反转。市将会反转。锤形线锤形线上吊线上吊线 91 河北宣工锤形线河北宣工锤形线 92金果实业上吊线实例金果实业上吊线实例 936 6、三白兵、三白兵基本图形：基本图形：三三白白兵

38、兵是是发发生生在在下下降降趋趋势势末末期的组合形态。期的组合形态。 三白兵三白兵 946 6、三白兵、三白兵形态特征：形态特征：三三根根连连续续的的长长阳阳线线，每每天天出出现更高的收盘价。现更高的收盘价。每每天天的的开开盘盘价价应应该该在在前前一一天天的实体的中点之上。的实体的中点之上。每每天天的的收收盘盘价价应应该该在在当当天天的的最高点或接近最高点。最高点或接近最高点。 三白兵三白兵 95三三白白兵兵如如果果出出现现在在已已经经下下降降了了很很长长时时间间后后，是是市市场场将将要要强强烈烈反反转转的的标标志志。每每天天开开盘盘价价较较低低，而而收收盘盘价价却却是是最最近近的的新新高高。这

39、这是是一一种种买买方方占占绝绝对对优优势势的的组合形态组合形态, , 非常看涨。非常看涨。三白兵的市场含义三白兵的市场含义96 佳纸股份三白兵实例佳纸股份三白兵实例 9798股价在低档经过较长时间的整理之后，股价在低档经过较长时间的整理之后，连续走出三根小阳线，一般是一波行情连续走出三根小阳线，一般是一波行情启动的信号，股价将向上扬升。本启动的信号，股价将向上扬升。本K K线组线组合中股价的上升速度比较缓慢，也比较合中股价的上升速度比较缓慢，也比较稳定，故投资者可以考虑耐心捂筹，做稳定，故投资者可以考虑耐心捂筹，做足波段行情。足波段行情。 997 7、强弩之末、强弩之末 基本图形：基本图形：

40、强强弩弩之之末末是是发发生生在在上上升升趋趋势势末末期期的的组组合合形形态。态。 强弩之末强弩之末 1007 7、强弩之末、强弩之末 形态特征：形态特征：三三根根第第一一根根和和第第二二根根是是长阳线实体。长阳线实体。第第三三天天的的开开盘盘接接近近第第二二天的收盘。天的收盘。第第三三天天是是纺纺轴轴线线并并极极有有可能是星形线。可能是星形线。 强弩之末强弩之末 101强强弩弩之之末末是是三三白白兵兵的的“导导出出品品”，出出现现在在上上升升的的末末期期。前前面面两两天天的的长长阳阳线线创创出出了了新新高高，其其后后是是小小阳阳线线, ,因因为为是是小小实实体体，这这说说明明不不确确定定性性有

41、有阻阻止止向向上上的的移移动动的的可可能能。强强弩弩之之末末展展示了原来上升趋势的弱化。示了原来上升趋势的弱化。强弩之末的市场含义强弩之末的市场含义102胶带股份强弩之末实例胶带股份强弩之末实例 1038 8、三乌鸦、三乌鸦基本图形：基本图形：三三乌乌鸦鸦是是发发生生在在上上升升趋趋势势末末期期的的组组合合形形态态，是是看跌的组合形态。看跌的组合形态。 三乌鸦三乌鸦 1048 8、三乌鸦、三乌鸦形态特征：形态特征： 连续三天长阴线连续三天长阴线每天的开盘出现新低每天的开盘出现新低每天的收盘等于或接近每天的收盘等于或接近当天的最低当天的最低三乌鸦三乌鸦 105三三乌乌鸦鸦是是三三白白兵兵的的反反

42、面面“对对称称副副本本”。在在上上升升趋趋势势中中，三三乌乌鸦鸦呈呈阶阶梯梯形形逐逐步步下下降降。市市场场要要么么靠靠近近顶顶部部，要要么么已已经经有有一一段段时时间间处处在在一一个个较较高高的的位位置置了了。由由于于出出现现一一根根长长阴阴线线，明明确确的的趋趋势势倒倒向向了了下下降降的的一一边边。后后面面的的两两天天的的长长阴阴线线进进一一步步确确认了这种趋势。认了这种趋势。三乌鸦的市场含义三乌鸦的市场含义106佳纸股份三乌鸦实际例子佳纸股份三乌鸦实际例子 1079 9、上升和下降三法、上升和下降三法基本形状：基本形状：上上升升三三法法和和下下降降三三法法是是持持续续型型组组合形态。合形态

43、。 上升三法和下降三法上升三法和下降三法 1089 9、上升和下降三法、上升和下降三法形态特征：形态特征： 长实体的形成表示了长实体的形成表示了当前的趋势。当前的趋势。长实体被一组小实体长实体被一组小实体所跟随。所跟随。上升三法和下降三法上升三法和下降三法 1099 9、上升和下降三法、上升和下降三法形态特征：形态特征： 小实体沿与当前趋势小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低相反的方向或高或低地排列，并保持在第地排列，并保持在第一天实体的最高和最一天实体的最高和最低所限定的范围之内。低所限定的范围之内。最后一天应该是强劲最后一天应该是强劲的一天，其收盘高于的一天，其收盘高于或低于第一根长实体或

44、低于第一根长实体的收盘。的收盘。上升三法和下降三法上升三法和下降三法 110上上升升三三法法表表示示原原来来的的上上升升趋趋势势还还会会继续。继续。上升三法的市场含义上升三法的市场含义111下下降降三三法法是是上上升升三三法法的的熊熊市市“版版本本”，其其含含义义正正好好相相反反，是是下下降降趋趋势势经过停顿后继续下降的组合形态。经过停顿后继续下降的组合形态。下降三法的市场含义下降三法的市场含义112北京中燕上升三法实际例子北京中燕上升三法实际例子 113天鹅股份下降三法实际例子天鹅股份下降三法实际例子 114多佳股份上升五法实际例子多佳股份上升五法实际例子 白115 应用应用K K线理论应注

45、意的问题线理论应注意的问题 K K线有很强的视觉效果，是最能表现线有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，市场行为的图表之一。尽管如此，上面所列举的组合形态只是根据经上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，没有严验总结了一些典型的形状，没有严格的科学逻辑。在应用格的科学逻辑。在应用K K线的时候要线的时候要注意以下几点：注意以下几点： 1161 1、 K K线分析的错误率是比较高的线分析的错误率是比较高的证券市场的变动是复杂的，而实际证券市场的变动是复杂的，而实际的市场情况可能与我们的判断有距的市场情况可能与我们的判断有距离。离。K K线的成功率还是不能令人满意

46、线的成功率还是不能令人满意的。从的。从K K线的使用原理看，线的使用原理看，K K线理论线理论只涉及短时间内的价格波动，容易只涉及短时间内的价格波动，容易为某些人的为某些人的“非市场非市场”行为提供条行为提供条件。件。 117由由K K线线分分析析方方法法所所做做出出的的预预测测结结果果，影影响响的的时时间间短短，在在我我国国股股票票市市场场中中一一般般不不超超过过3 3天天，预预测测的的价价格格波波动动的的幅幅度度相相对对小小，一一般般不不超超过过5 5。在在具具体体使使用用时时要要加以注意。以免超出加以注意。以免超出K K线理论的范围。线理论的范围。2 2、K K线分析的结论在空间和时间线

47、分析的结论在空间和时间方面的影响力是不大的方面的影响力是不大的118在在实实际际中中，一一般般不不大大可可能能出出现现与与教教科科书书上上所所画画的的K K线线完完全全相相同同的的情情况况，或或多多或或少少都都有有差差异异。在在具具体体的的识识别别的的时时候候，要要根根据据实实际际情情况况，调调整整已已经经有有的的K K线线组组合合形态。形态。 根据实际情况根据实际情况适当适当”修改修改”组合形态组合形态119本本书书中中所所举举出出的的例例子子都都有有一一定定的的偶偶然然性性，不不能能认认为为所所有有的的K K线线组组合合都都能能得得到到同同样样好好的的结结果果。下下面面就就是是一一个个失败的例子。失败的例子。一个一个K K线组合失败的例子线组合失败的例子120深宝恒深宝恒K线应用的失败线应用的失败 2-1121深宝恒局部错误的买入信号深宝恒局部错误的买入信号2-22-2 122课后练习课后练习练习练习K线的画法，试画出一根线的画法，试画出一根K线的线的12种类型，并任选四种说明其表示种类型，并任选四种说明其表示的含义。的含义。123