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1、财务分析提升经营管理企业财务深度分析1PPT学习交流您心中的财务分析应该分析到什么状态？起到什么作用？财务如何促进管理？如何提升公司绩效？财务如何从核算型向战略型升级？财务分析是实现这些目标最重要的财务分析是实现这些目标最重要的支持！支持！2PPT学习交流第一部分财务报表分析基础3PPT学习交流一、什么是财务分析一、什么是财务分析财务分析：就是依据会计核算和财务报表信息，应财务分析：就是依据会计核算和财务报表信息，应用一系列的分析方法和指标，对企业等经济组织过去、用一系列的分析方法和指标，对企业等经济组织过去、现在和将来的生产经营及财务状况，进行分析和评价，现在和将来的生产经营及财务状况，进行
2、分析和评价，为投资者、经营管理者、债权人和社会其他财务分析主为投资者、经营管理者、债权人和社会其他财务分析主体的决策提供依据。体的决策提供依据。4PPT学习交流财务分析的作用财务分析的作用-评价企业财务状况是否健全，经营成果评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良，现金流量是否充裕等是否优良，现金流量是否充裕等-合理实施投融资决策的重要步骤合理实施投融资决策的重要步骤-发现企业管理中存在的问题和经营面临发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难，挖掘潜力，改进工作的困难，挖掘潜力，改进工作-为财务预测、决策和计划提供信息，避为财务预测、决策和计划提供信息，避免依赖直觉，减少决策的不确定性免依赖
3、直觉，减少决策的不确定性 5PPT学习交流二、财务分析的分类按照分析对象按照分析对象资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表6PPT学习交流资产负债表分析资产项目分析现金比重、应收帐款项目、存货比重、无形资产等分析。负债结构分析短期偿债能力分析、长期偿债能力分析等。所有者权益结构分析各项权益占所有者权益总额的比重，说明投资者投入资本的保值增值情况及所有者的权益构成7PPT学习交流利润表和现金流量表分析利润表分析反映盈利能力、经营业绩等方面净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、成本费用利润率、销售增长率等现金流量表分析反映现金支付能力、现金流量收益比率等方面现金比率、流动负债现
4、金比率、债务现金比率、股利现金比率、资本购置率、销售现金率等8PPT学习交流财务分析按照分析的目的财务效益状况企业资产的收益能力分析指标主要有：净资产收益率、资本保值增值率、主营业务利润率、成本费用利润率等。资产营运状况反映企业占用经济资源的利用效率分析指标主要有：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收帐款周转率、不良资产比率等偿债能力状况是企业经济实力和财务状况的重要体现分析指标主要有：资产负债率、已获利息倍数、现金流动负债比率、速动比率等发展能力状况关系到企业的持续生存问题分析指标主要有：销售增长率、三年资本平均增长率、三年销售平均增长率、技术投入比率等。9PPT学习交流三、理解财
5、务报表三、理解财务报表财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量收入收入成本费用成本费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出10PPT学习交流资产负债表资产负债表流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资资产产债债权权人人股股东东资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资11PPT学习交流利润表利润表利润表是用来反
6、映企业一定期间的经营利润表是用来反映企业一定期间的经营效果。效果。利润表记载企业在一定期间的收入、成利润表记载企业在一定期间的收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。出企业产生的净利润（或净亏损）。 利润利润 = 收入成本费用收入成本费用利润表遵循的会计等式：利润表遵循的会计等式：12PPT学习交流利润表内容利润表内容管理报告内容管理报告内容 一、主营业务收入一、主营业务收入1 1销售收入销售收入1 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2 减：销售税金及附加减：销售税金及附加3 二、主营业
7、务收入净额二、主营业务收入净额2 2销售收入净额销售收入净额4=1-2-3 减：主营业务成本减：主营业务成本 减：可变成本减：可变成本5 减：主营业务税金及附加减：主营业务税金及附加3 3可变利润可变利润6=4-5 减：固定成本减：固定成本7 三、主营业务利润三、主营业务利润4 4毛利润毛利润8=6-7 减：营业费用减：营业费用 减：销售费用减：销售费用9 市场费用市场费用10 运输装卸费用运输装卸费用115 5销售利润销售利润12=8-9-10-11 管理费用管理费用 减：管理费用减：管理费用13 加：其他业务利润加：其他业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润146 6经营利润经营利润1
8、5=12-13+14 加：补贴收入加：补贴收入 加：补贴收入加：补贴收入16 加：投资收益加：投资收益 加：投资收益加：投资收益17 营业外收支营业外收支 加：营业外利润加：营业外利润187 7息税前利润息税前利润19=15+16+17+18 财务费用财务费用 减：财务费用减：财务费用20 三、利润总额三、利润总额8 8税前利润税前利润21=19-20 减：所得税减：所得税 减：所得税减：所得税22 减：少数股东收益减：少数股东收益 减：少数股东收益减：少数股东收益23 四、净利润四、净利润9 9净利润净利润24=21-22-23利润表转为管理报告利润表转为管理报告13PPT学习交流企业利润池
9、企业利润池收入收入成本成本费用费用收入大于成本费用，就会形成企业的利润，增加收入大于成本费用，就会形成企业的利润，增加股东权益。股东权益。收入小于成本费用，就会使企业发生亏损，吃掉收入小于成本费用，就会使企业发生亏损，吃掉股东的老本。股东的老本。利利 润润亏亏 损损14PPT学习交流现金流量表概述现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程企业的血液，贯穿企业经营的全过程 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量
10、现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出现金流量表遵现金流量表遵循的会计等式：循的会计等式：15PPT学习交流净利润净利润+ +折旧摊销减值损失等非折旧摊销减值损失等非现金支出现金支出- -存货增加存货增加- -应收款项的增加应收款项的增加+ +应付款项的增加应付款项的增加+ +财务费用财务费用= =经营性现金净流量经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量将净利润调整为经营性现金净流量16PPT学习交流净净 利利 润润企业健康发展企业健康发展企业面临关闭企业面临关闭经营性经营性现金流现金流企业经营困难企业经营困难企业经营困难企业经营困难17PPT学习交流资产负债表资产负债表利润表
11、利润表现金流量表现金流量表净利润通过利净利润通过利润分配形成留润分配形成留存收益和应付存收益和应付利润分别进入利润分别进入资产负债表的资产负债表的权益和负债权益和负债净利润经过现金净利润经过现金性和非现金性相性和非现金性相关调整，得出经关调整，得出经营性现金净流量营性现金净流量现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况财务报表之间的关系财务报表之间的关系18PPT学习交流19四、财务报表分析的范围其他财务信息其他财务信息财务报表附注风险披露信息其他非财务信息其他非财务信息19PPT学习交流五、财务分析的内容五、财务分析的内容分析什么？分析什么？ 1
12、 1、公司能够按时偿还债务吗？、公司能够按时偿还债务吗？偿债能力分析偿债能力分析 2 2、公司资产的使用效率如何？公司资产的使用效率如何？营运能力分析营运能力分析 3 3、公司的赚钱能力强吗？、公司的赚钱能力强吗？获利能力分析获利能力分析 4 4、公司的未来会如何发展？、公司的未来会如何发展？发展能力分析发展能力分析 5 5、公司的收入和利润合理吗？、公司的收入和利润合理吗？收入利润分析收入利润分析 6 6、公司的成本和费用正常吗？、公司的成本和费用正常吗？成本费用分析成本费用分析 7 7、公司面临的风险有多大？、公司面临的风险有多大？企业风险分析企业风险分析20PPT学习交流六、财务分析的目
13、的六、财务分析的目的1 1、经营管理者：、经营管理者：企业运转是否正常；企业运转是否正常；企业经营前景如何，是否需要转产、投资或筹资；企业经营前景如何，是否需要转产、投资或筹资；企业有无资金潜力可挖。企业有无资金潜力可挖。专题分析会。专题分析会。2 2、投资者、投资者是否应该对企业投入更多资金；是否应该对企业投入更多资金；是否应该转让股份，抽回投资；是否应该转让股份，抽回投资；了解企业的经营成果；了解企业的经营成果；了解企业的股利分配政策。了解企业的股利分配政策。21PPT学习交流3 3、债权人、债权人企业财力是否充足，能否用来清偿债务；企业财力是否充足，能否用来清偿债务；企业的获利状况如何；
14、企业的获利状况如何；是否应该给企业贷款；是否应该给企业贷款；是否应该继续拥有企业债权。是否应该继续拥有企业债权。4 4、其他企业、其他企业企业财力及生产能力是否充足，能否保证长期供货企业财力及生产能力是否充足，能否保证长期供货是否应该提供销售信用；是否应该提供销售信用；是否应该延长付款期。是否应该延长付款期。5 5、国家经济管理、税务部门和企业职工、国家经济管理、税务部门和企业职工企业自有资金和银行贷款情况；企业自有资金和银行贷款情况；企业实现利润和税务评估；企业实现利润和税务评估；企业职工收入和劳动就业情况。企业职工收入和劳动就业情况。22PPT学习交流七、财务分析的基本程序七、财务分析的基
15、本程序1 1、确定财务分析的范围，收集有关经济资料、确定财务分析的范围，收集有关经济资料2 2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价、选择适当的分析方法进行对比，作出评价3 3、进行因素分析，抓住主要矛盾；、进行因素分析，抓住主要矛盾；4 4、为作出经济决策提供各种建议。、为作出经济决策提供各种建议。23PPT学习交流财务职能财务职能规划指导规划指导战略支持战略支持决策分析决策分析预算控制预算控制绩效考核绩效考核税务筹划税务筹划资金运筹资金运筹会计核算会计核算信息归集信息归集信息增值信息增值过过程程控控制制基基础础管管理理战战略略财财务务八、财务职能的实现八、财务职能的实现24PPT学习交流第
16、二部分财务分析方法25PPT学习交流一、财务的分析方法一、财务的分析方法1 1、比较分析法、比较分析法2 2、比率分析法、比率分析法3 3、趋势分析法、趋势分析法4 4、因素分析法、因素分析法26PPT学习交流1、比较分析法-有比较才有鉴别比较分析法是通过主要项目或指标数值变化的对比，比较分析法是通过主要项目或指标数值变化的对比，计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种计算差异额，分析和判断企业财务状况及经营成果的一种方法。方法。（1 1）按分析的要求和目的分析）按分析的要求和目的分析实际指标与本企业以前多期历史指标相比较。实际指标与本企业以前多期历史指标相比较。实际指标与计划或预算
17、指标相比较。实际指标与计划或预算指标相比较。本企业指标与国内外行业先进企业指标或同行业平本企业指标与国内外行业先进企业指标或同行业平均水平相比较。均水平相比较。27PPT学习交流（2 2）按指标的数据形式划分）按指标的数据形式划分绝对数比较分析法。如比较资产负债表。绝对数比较分析法。如比较资产负债表。绝对数增减变动比较分析法。即在绝对数比较分绝对数增减变动比较分析法。即在绝对数比较分析的基础上，再明示增减的金额。析的基础上，再明示增减的金额。百分比增减变动比较分析法。也称为相对指标比百分比增减变动比较分析法。也称为相对指标比较分析法。较分析法。28PPT学习交流 （3 3）运用比较分析法应注意
18、的问题）运用比较分析法应注意的问题要注意可比性。要注意可比性。实际指标与标准指标的计算口径必须一致，实际指标与标准指标的计算口径必须一致， 时间跨度必须一致。时间跨度必须一致。绝对数指标比较与相对数指标比较要必须同时进绝对数指标比较与相对数指标比较要必须同时进行。因为企业的规模在不断变化。行。因为企业的规模在不断变化。要考虑会计处理方法、计价方法的变更对数据的要考虑会计处理方法、计价方法的变更对数据的影响。影响。29PPT学习交流销售收入回款分品种分析销售收入回款分品种分析回款分析按品种和区域分别填列。回款分析按品种和区域分别填列。销售回款分品种分析销售回款分品种分析品种回款额主营业务收入(含
19、税)回款率止本月累计数上年同期数至本月计划数止本月累计数上年同期数至本月计划数止本月累计数上年同期数至本月计划数与上年同期比较%与至本月计划比较%A品种6085.094,244.636,410.303,923.817,623.876,101.91155.08%55.6%105%99%50.03%B品种#DIV/0!#DIV/!#DIV/!#DIV!#DIV/0!C品种#DIV/0!#DIV/#DIV/#DIV/#DIV/0!D品种#DIV/0!#DIV/#DIV/#DIV#DIV/0!E品种#DIV/0!#DIV/#DIV/#DIV/#DIV/0!合计6085.094,244.636,410.
20、303,923.817,623.876,101.91155.08%55.6%105.%99%50.03%30PPT学习交流2、比率分析法-关联分析和结构分析不可少（1 1）相关比率分析法）相关比率分析法（2 2）构成比率分析法）构成比率分析法（3 3）效率比率分析法）效率比率分析法31PPT学习交流1、相关比率相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。如：将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力。2、构成比率构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。3、效率比
21、率效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。32PPT学习交流采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性;(2)对比口径的一致性;(3)衡量标准的科学性。33PPT学习交流3、趋势分析法总结过去，立足现在，把握未来（1 1）指标、比率比较法）指标、比率比较法定基动态比率分析期基数定基动态比率分析期基数固定基期数额固定基期数额环比动态比率分析期基数环比动态比率分析期基数前期数额前期数额（2 2）会计报表的比较）会计报表的比较（3 3）会计报表项目构成的比较）会计报表项目构成的比较34PPT学习交流（2 2）会计报表的比较）会计报表的比较趋势报表分析趋势报表
22、分析构建趋势报表构建趋势报表, ,首先要选择一个年度为基年首先要选择一个年度为基年, ,然后然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例, ,基年被设定为基年被设定为 “100100”。某公司某公司2009200920122012年间有关项目的趋势数据年间有关项目的趋势数据20092009年年 20102010年年20112011年年20122012年年主营业务收入主营业务收入100100112.4112.4128.2128.2142.3142.3主营业务成本主营业务成本100100111.6111.6126.5126.5140.4140.4期间
23、费用期间费用100100114.9114.9137.4137.4165.6165.6净收益净收益100100113.7113.7132.6132.6148.2148.2产品销售数量产品销售数量100100104.5104.5110.3110.3128.9128.935PPT学习交流 趋势财务比率分析趋势财务比率分析是将企业的多期的财务比率按时间序列进行排列是将企业的多期的财务比率按时间序列进行排列分析的一种财务分析方法分析的一种财务分析方法某公司某公司2009200920122012年间有关财务比率年间有关财务比率20092009年年 20102010年年 20112011年年 2012201
24、2年年现金占资产比现金占资产比0.110.110.090.090.120.120.110.11流动比率流动比率2.782.782.532.532.252.252.102.10速动比率速动比率1.671.671.491.491.331.331.181.18资产负债率资产负债率% %30.3130.3142.2242.2251.2951.2955.3755.37营业利润率营业利润率% %12.6212.6213.3813.3813.8413.8412.5412.54息税前资产报酬率息税前资产报酬率% %8.578.578.988.989.169.168.218.21净资产收益率净资产收益率% %7
25、.977.979.589.5812.8912.8913.2613.2636PPT学习交流 变异的度量变异的度量财务比率的变异性程度财务比率的变异性程度（比率的最大值比率的最小值）（比率的最大值比率的最小值）比率的平均值比率的平均值37PPT学习交流A A公司公司B B公司公司C C公司公司D D公司公司200320030.080.080.120.120.080.080.120.12200420040.090.090.150.150.090.090.080.08200520050.110.110.160.160.100.100.050.05200620060.130.130.180.180.10
26、0.100.020.02200720070.150.150.200.200.120.12 （0.030.03）200820080.150.150.220.220.130.13 （0.100.10）200920090.160.160.160.160.110.11 （0.020.02）201020100.140.140.130.130.090.090.050.05201120110.120.120.090.090.100.100.080.08201220120.120.120.060.060.080.080.100.10变异性程度变异性程度0.640.641.171.170.500.506.296
27、.29A A、B B、C C、D D公司公司2003200320122012年间股东权益净利润率及其变异性度量年间股东权益净利润率及其变异性度量38PPT学习交流4、因素分析法知其然，还要知其所以然因素分析法常用的方法有两种：因素分析法常用的方法有两种：（1 1）连环替代法。是把经济指标分解为各个可以）连环替代法。是把经济指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，依次测定计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，依次测定各因素对财务指标的影响方向和影响程度的方法。各因素对财务指标的影响方向和影响程度的方法。（2 2）差额计算法。是连环替代法的一种简化形式。）差额计算法。是连环替代
28、法的一种简化形式。是利用各个因素的比较期与基期数之间的差异，依次按是利用各个因素的比较期与基期数之间的差异，依次按顺序替换，直接计算出各个因素变动对综合指标变动的顺序替换，直接计算出各个因素变动对综合指标变动的影响程度的一种分析方法。影响程度的一种分析方法。39PPT学习交流某工业企业某工业企业A A产品的材料消耗情况如下表：产品的材料消耗情况如下表：分析对象为材料消耗总额，它受产品产量、单位产分析对象为材料消耗总额，它受产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的影响。品材料消耗量和材料单价三个因素的影响。材料消耗总额产品产量材料消耗总额产品产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单
29、价材料单价项目项目上年上年本年本年差异差异产品产量（台）产品产量（台）1000100011001100+100+100单位产品消耗单位产品消耗消耗量（公斤）消耗量（公斤）202018182 2材料单价（元）材料单价（元）4 45 5+1+1材料消耗总额（元）材料消耗总额（元）80000800009900099000+19000+1900040PPT学习交流（1 1）按连环替代法计算各因素对材料消耗总额变化的）按连环替代法计算各因素对材料消耗总额变化的影响程度的方向：影响程度的方向：上年材料消耗总额：上年材料消耗总额：1000100020204 48000080000（元）（元）第一次替代：第一
30、次替代：1100110020204 48800088000（元）（元）第二次替代：第二次替代：1100110018184 47920079200（元）（元）第三次替代：第三次替代：1100110018185 59900099000（元）（元）产量变动对材料消耗额的影响数产量变动对材料消耗额的影响数8800088000800008000080008000（元）（元）单耗变动对材料消耗额的影响数单耗变动对材料消耗额的影响数7920079200880008800088008800（元）（元）单价变动对材料消耗额的影响数单价变动对材料消耗额的影响数990009900079200792001980019
31、800（元）（元）材料消耗总差异数材料消耗总差异数800080008800880019800198001900019000（元）（元）41PPT学习交流（2 2）按差额计算法计算各因素对材料消耗总额变化的影）按差额计算法计算各因素对材料消耗总额变化的影响程度的方向：响程度的方向：产量变动对材料消耗额的影响数产量变动对材料消耗额的影响数（1100110010001000）20204 480008000（元）（元）单耗变动对材料消耗额的影响数单耗变动对材料消耗额的影响数11001100（18182020）4 488008800（元）（元）单价变动对材料消耗额的影响数单价变动对材料消耗额的影响数11
32、0011001818（5 54 4）1980019800（元）（元）材料消耗总差异数材料消耗总差异数800080008800880019800198001900019000（元）（元）42PPT学习交流因素分析法注意问题(1)因素分解的关联性;(2)因素替代的顺序性;(3)顺序替代的连环性;(4)计算结果的假定性。43PPT学习交流因素分析法注意问题因素分析法注意问题v因素分解的关联性因素分解的关联性 确定构成经济指标的因素，必须能够反映形成该指确定构成经济指标的因素，必须能够反映形成该指标差异的内在构成原因。标差异的内在构成原因。材料消耗总额产品产量材料消耗总额产品产量单位产品材料消耗量单位
33、产品材料消耗量材料单价材料单价指标构成因素为：指标构成因素为：产品产量产品产量 单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量 材料单价材料单价 44PPT学习交流v因素替代的顺序性因素替代的顺序性 替代因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成替代因素时，必须按照各因素的依存顺序，排列成一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出一定的顺序依次替代，不可随意改变顺序，否则会得出不同的计算结果。不同的计算结果。 材料消耗总额产品产量材料消耗总额产品产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单价材料单价指标替代顺序为：指标替代顺序为：产品产量产品产量 单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量 材料单价材料
34、单价45PPT学习交流v顺序替代的连环性顺序替代的连环性 在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计在计算每一个因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果影响结果材料消耗总额产品产量材料消耗总额产品产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单价材料单价 只有保持计算程序上的连环性，才能使各个因素影只有保持计算程序上的连环性，才能使各个因素影响之和等于分析指标变动的差异，以全面说明分析指标响之和等于分析指标变动的差异，以全面说明分析指标变化原因。变化原因。46PPT学习交流v计算结果的假定性计算结果
35、的假定性 用连环替代法计算的各因素变动的影响数，会引替用连环替代法计算的各因素变动的影响数，会引替代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果是基于一定代计算顺序的不同而有差别，因而计算结果是基于一定的前提假设条件得到的，的前提假设条件得到的，保持指标分析前后各期的假设保持指标分析前后各期的假设条件一致，分析的结果有可比性条件一致，分析的结果有可比性。材料消耗总额产品产量材料消耗总额产品产量单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量材料单价材料单价假定连环替代的顺序为：假定连环替代的顺序为：产品产量产品产量 单位产品材料消耗量单位产品材料消耗量 材料单价材料单价47PPT学习交流净资产收益率净资产收益率销
36、售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数( (资资权权) )1 1(1 - (1 - 资产负债率资产负债率 ) )总资产净利率总资产净利率负债总额负债总额资产总额资产总额流动流动负债负债长期长期负债负债流动流动资产资产非流动非流动资产资产主营业务主营业务收入净额收入净额资产平资产平均总额均总额净利润净利润主营业务主营业务收入净额收入净额主营业务主营业务收入净额收入净额成本成本总额总额其他其他利润利润所得税所得税主营业主营业务成本务成本主营业务税金主营业务税金及附加及附加营业营业费用费用管理管理费用费用财务财务费用费用5 5、杜邦财务分析体系、杜邦财务分析体系48PPT学习交流
37、6 6、沃尔评分法、沃尔评分法获得财务比率后，会出现不知道是高还是低的缺点，获得财务比率后，会出现不知道是高还是低的缺点，亚历山大亚历山大沃尔提出信用能力指数概念。他把选定的流动沃尔提出信用能力指数概念。他把选定的流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率等七项财款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率等七项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，总和为重，总和为100100分。然后通过与标准比率进行比较，确定分。然后通过与标准比率进行
38、比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数。从而对企业的各项指标的得分及总体指标的累计分数。从而对企业的财务状况做出综合评价。评分过程分三步：财务状况做出综合评价。评分过程分三步：一、计算相对比率。相对比率实际值一、计算相对比率。相对比率实际值标准值标准值二、计算某比率的得分。二、计算某比率的得分。某项比率的分数标准值评分某项比率的分数标准值评分该指标的相对比率该指标的相对比率三、计算综合得分。即各项得分之和。三、计算综合得分。即各项得分之和。49PPT学习交流A A公司信用状况评分公司信用状况评分财务比率财务比率比比重重标准标准比率比率实际实际比率比率相对比率相对比率 评分评分1 12 2
39、3 34 43/23/25 51 14 4流动比率流动比率25252 2产权比率产权比率25251.51.5固定资产比率固定资产比率15152.52.5存货周转率存货周转率10109 9应收账款周转率应收账款周转率10106 6固定资产周转率固定资产周转率10104 4自有资金周转率自有资金周转率5 53 3合计合计10010050PPT学习交流二、财务分析的评价标准二、财务分析的评价标准1、经验标准2、历史标准3、行业标准4、预算标准51PPT学习交流三、财务指标汇总（一）、变现能力比率1、流动比率=流动资产流动负债2、速动比率=（流动资产存货）流动负债3、营运资本=流动资产流动负债（二）、
40、资产管理比率1、存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货2、应收账款周转率=主营业务收入平均应收账款3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数52PPT学习交流（三）、负债比率1、产权比率=负债总额股东权益2、已获利息倍数=息税前利润利息费用=EBIT/I（四）、盈利能力比率净资产收益率=净利润平均净资产（五）、杜邦财务分析体系所用指标1、权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率总资产周转率权益乘数2、权益乘数=资产总额/股东权益总额=1+（负债总额/股东权益总额）=1/（1资产负债率）53PPT学习交流（六）、上市公司财务报告分析所用指标1、每股收益（EPS）=（EBITI）（1T）/普
41、通股总股数2、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3、每股股利=股利总额/年末普通股股份总数4、每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股数5、市净率=每股市价/每股净资产6、净资产收益率=净利润/年末净资产54PPT学习交流（七）、现金流量分析指标1、现金流量的结构分析经营活动流量=经营活动流入经营活动流出2、流动性分析（反映偿债能力）（1）现金到期债务比=经营现金流量净额/本期到期债务（2）现金流动负债比=经营现金流量净额/流动负债（反映短期偿债能力）（3）现金债务总额比=经营现金流量净额/债务总额55PPT学习交流3、获取现金能力分析（1）销售现金比率=经营现金流量净额/销售额（2）每股
42、营业现金流量=经营现金流量净额/普通股股数（3）全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部资产100%4、财务弹性分析（1）现金满足投资比率（2）现金股利保险倍数=每股经营现金流量净额/每股现金股利5、收益质量分析现金营运指数=经营现金的净流量/经营现金毛流量56PPT学习交流四、企业的财务预警指标体系四、企业的财务预警指标体系财财务务预预警警指指标标体体系系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个指标个指标57PPT学习交流第三部分财务分析流动资产58PPT学习交流一、现金质
43、量分析及现金管理一、现金质量分析及现金管理1 1、现金的定义：现金是可以立即投入流通的交换、现金的定义：现金是可以立即投入流通的交换媒介，是流动性最强的资产。媒介，是流动性最强的资产。2 2、企业持有现金的原因：、企业持有现金的原因：一是交易性需要一是交易性需要二是补偿性现金余额需要二是补偿性现金余额需要三是预防性需要三是预防性需要四是潜在的投资需要四是潜在的投资需要五是投机性需要五是投机性需要59PPT学习交流3 3、现金分析与管理的内容、现金分析与管理的内容A A、现金周转期管理、现金周转期管理B B、最佳现金持有量的确定、最佳现金持有量的确定C C、现金流分析、现金流分析D D、建立健全
44、现金收支管理制度、建立健全现金收支管理制度60PPT学习交流(1)(1)、现金周期、现金周期收到材料收到材料 销售产品收回帐款销售产品收回帐款 存货周转期应收帐款周转期存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期现金周转期应付帐款周转期现金周转期支付材料资金支付材料资金现金周转期存货周转期应收帐款周转期现金周转期存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期应付帐款周转期61PPT学习交流(2)(2)、最佳现金持有量的确定：、最佳现金持有量的确定：最佳现金持有量有多种方法：现金周转模式、因素最佳现金持有量有多种方法：现金周转模式、因素分析模式、比率测算模式、成本分析模式、随机模式等。分析模式、比率测算模式、
45、成本分析模式、随机模式等。A A、现金周转模式。、现金周转模式。现金周转期存货周转期应收帐款周转期现金周转期存货周转期应收帐款周转期应付帐款周转期应付帐款周转期现金周转率现金周转率360/360/现金周转期现金周转期目标现金持有量年现金需求量目标现金持有量年现金需求量/ /现金周转率现金周转率B B、因素分析模式、因素分析模式最佳现金余额最佳现金余额( (上年现金平均占用额不合理占用额上年现金平均占用额不合理占用额) )（1 1预计销售收入变化的百分比）预计销售收入变化的百分比）62PPT学习交流C C、合理的现金占用率：、合理的现金占用率：现金占用率现金占用率货币资金交易性金融资产货币资金交
46、易性金融资产流动资产流动资产现金比率现金比率货币资金交易性金融资产货币资金交易性金融资产流动负债流动负债202063PPT学习交流(3)(3)、现金流量表结构分析、现金流量表结构分析通过分析现金流量的结构，分析企业在经营活动、通过分析现金流量的结构，分析企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金净流入和净支出的原投资活动和筹资活动中产生的现金净流入和净支出的原因及合理性，评价企业的经营创现能力、发展潜力、筹因及合理性，评价企业的经营创现能力、发展潜力、筹资能力等。资能力等。（1 1）现金流量内部结构分析）现金流量内部结构分析经营活动现金流量构成分析经营活动现金流量构成分析投资活动现金流量构
47、成分析投资活动现金流量构成分析筹资活动现金流量构成分析筹资活动现金流量构成分析64PPT学习交流经营活动：经营活动：1 1、销售商品、提供劳务、销售商品、提供劳务2 2、税费返还、税费返还3 3、其他、其他投资活动：投资活动：1 1、收回投资、收回投资2 2、取得投资收益、取得投资收益3 3、处置长期资产、处置长期资产4 4、其他、其他筹资活动：筹资活动：1 1、吸收投资、吸收投资2 2、借款、借款3 3、其他、其他企企业业现现金金池池经营活动：经营活动：1 1、购买商品、接受劳务、购买商品、接受劳务2 2、职工支出、职工支出3 3、支付税金、支付税金4 4、其他、其他投资活动：投资活动：1
48、1、购建长期资产、购建长期资产2 2、投资、投资3 3、其他、其他筹资活动：筹资活动：1 1、偿还债务、偿还债务2 2、分配利润、支付利息、分配利润、支付利息3 3、其他、其他现金流入与现金流入与流出的来源流出的来源65PPT学习交流现金流量表的格式现金流量表的格式主表格式主表格式经营活动现金流量经营活动现金流量 现金流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流量投资活动现金流量 现金流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流量筹资活动现金流量 现金
49、流入小计现金流入小计 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 66PPT学习交流现金流分析业务中基础数据的来源：现金流分析业务中基础数据的来源：现金流水分类表现金流水分类表序号序号凭证号凭证号摘要摘要现金流入现金流入现金流出现金流出经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动经营活动经营活动投资活动投资活动筹资活动筹资活动67PPT学习交流现金流量分析的其他指标现金流量分析的其他指标（1 1）现金销售比）现金销售比经营活动现金流量经营活动现金流量销售收入销售收入100%100%（2 2）营业利润现金含
50、量）营业利润现金含量经营活动现金流量经营活动现金流量营业利润营业利润100%100%（3 3）总资产获现率）总资产获现率经营活动现金流量经营活动现金流量平均总资产平均总资产100%100%68PPT学习交流（4 4）现金利息比）现金利息比经营活动现金流量所得税付现经营活动现金流量所得税付现现金利息支出现金利息支出100%100%（5 5）现金负债率）现金负债率经营活动现金流量经营活动现金流量负债总额负债总额100%100%（6 6）再投资比率）再投资比率经营活动现金流量经营活动现金流量购置资产付现总额购置资产付现总额100%100%69PPT学习交流(4)(4)、建立健全现金收支管理制度、建立
51、健全现金收支管理制度（1 1）收支两条线）收支两条线（2 2）岗位分离）岗位分离一是出纳和记账分离一是出纳和记账分离二是出纳与审批分离二是出纳与审批分离三是出纳与档案分离三是出纳与档案分离四是采购与付款分离四是采购与付款分离五是销售与收款分离五是销售与收款分离（3 3）定期盘点）定期盘点（4 4）授权审批）授权审批（5 5）预算控制）预算控制（6 6）印章管理）印章管理70PPT学习交流二、存货的质量分析及存货管理方法二、存货的质量分析及存货管理方法1 1、存货的概念：、存货的概念：存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃
52、料、低值易耗品、在产品、储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。半成品、产成品、协作件、商品等。2 2、存货的功能、存货的功能储存必要的原材料、在产品，可以保证生产的正常储存必要的原材料、在产品，可以保证生产的正常进行。进行。储备必要的产成品，有利于销售。储备必要的产成品，有利于销售。适当的存货水平，便于均衡组织生产，降低成本。适当的存货水平，便于均衡组织生产，降低成本。留有存货的保险储备，可以防止意外事件发生造成留有存货的保险储备，可以防止意外事件发生造成的损失。的损失。71PPT学习交流 3 3、存货管理的成本：、存货管理的成本：取得成本：即为取得某
53、种存货而支付的成本。如果取得成本：即为取得某种存货而支付的成本。如果外购，则包括订货成本和购置成本；如果自制，则包括外购，则包括订货成本和购置成本；如果自制，则包括生产调试成本和生产成本。生产调试成本和生产成本。储存成本：即为保持存货而发生的成本，包括存货储存成本：即为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金的应计利息、仓储费用、保险费用、存货破损占用资金的应计利息、仓储费用、保险费用、存货破损和变质损失等。和变质损失等。缺货成本：即由于存货供应中断而造成的损失。包缺货成本：即由于存货供应中断而造成的损失。包括材料存货供应中断而造成的停工损失，紧急采购代用括材料存货供应中断而造成的停工损失，紧急
54、采购代用材料的额外购入成本，产成品库存缺货造成的拖欠发货材料的额外购入成本，产成品库存缺货造成的拖欠发货损失、丧失销售机会的损失及商誉损失损失、丧失销售机会的损失及商誉损失72PPT学习交流 4 4、丰田零库存理念、丰田零库存理念 企业的库存会掩盖许多管理问题企业的库存会掩盖许多管理问题 提出零库存理念，提出零库存理念，JITJIT管理方法管理方法73PPT学习交流5 5、存货分析的主要指标、存货分析的主要指标（1 1）存货占用率）存货占用率存货存货流动资产流动资产（2 2）营业收入存货率）营业收入存货率存货存货营业收入营业收入（3 3）存货周转次数）存货周转次数销售成本销售成本存货平均余额存
55、货平均余额（4 4）存货周转天数）存货周转天数计算期天数计算期天数存货周转次数存货周转次数 计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算74PPT学习交流周转期周转期360360天天/ /周转率周转率6 6、其他存货分析比例、其他存货分析比例B B、产成品周转率、产成品周转率主营业务成本主营业务成本产成品平均余额产成品平均余额D D、原材料周转率、原材料周转率耗用原材料成本耗用原材料成本原材料平均余额原材料平均余额C C、在成品周转率、在成品周转率生产成本生产成本在成品平均余额在成品平均余额A A、分品种的存货周转率、分品种的存货周转率75PPT学习交流7 7、存货
56、管理的、存货管理的ABCABC分类法分类法ABCABC分类法是将存货按用途或款式、大小尺寸、颜分类法是将存货按用途或款式、大小尺寸、颜色或存放地点等方面的不同分成不同的单元，然后按色或存放地点等方面的不同分成不同的单元，然后按存货单元的年利用价值大小进行分类。存货单元的年利用价值大小进行分类。A A类存货占存货项目的类存货占存货项目的1010左右，但占存货资金的左右，但占存货资金的7070左右；左右；C C类存货占存货项目的类存货占存货项目的7070左右，但只占存货资金左右，但只占存货资金的的1010左右；左右；B B类存货介于类存货介于A A类和类和C C类之间类之间, ,大约占存货种类和资
57、大约占存货种类和资金的金的2020。76PPT学习交流A A类存货作为重点控制的对象，必须确定合理的订货类存货作为重点控制的对象，必须确定合理的订货数量和再订货点。其库存进出的帐簿记录应完整，随时数量和再订货点。其库存进出的帐簿记录应完整，随时结出余额，以按时进行下一次订货。结出余额，以按时进行下一次订货。C C类存货由于价值较低，没有必要计算有关的经济订类存货由于价值较低，没有必要计算有关的经济订货量和再订货点，可以采用简单的控制方法，如货量和再订货点，可以采用简单的控制方法，如“双箱双箱控制法控制法”，即将，即将C C类存货分别放在两个箱子中，当第一个类存货分别放在两个箱子中，当第一个箱子
58、的存货用完后，就开始领用第二箱中的存货，同时箱子的存货用完后，就开始领用第二箱中的存货，同时通知采购部门进行订货，如此循环，以保证生产需要的通知采购部门进行订货，如此循环，以保证生产需要的存货供应。存货供应。B B类存货介于类存货介于A A类和类和C C类之间，只需要定期进行检查，类之间，只需要定期进行检查，了解其库存情况即可。了解其库存情况即可。77PPT学习交流三、应收帐款的质量分析及管理方法三、应收帐款的质量分析及管理方法1 1、应收账款分析的要点、应收账款分析的要点 a.a.账龄分析账龄分析 b.b.信用分析信用分析 c.c.对账制度对账制度 d.d.催收制度催收制度78PPT学习交流
59、2 2、应收收款分析的主要指标、应收收款分析的主要指标（1 1）应收帐款周转次数）应收帐款周转次数主营业务收入主营业务收入应收帐款平均余额应收帐款平均余额（2 2）应收帐款周转天数）应收帐款周转天数计算期天数计算期天数应收帐款周转次数应收帐款周转次数计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算（3 3）应收账款占用率）应收账款占用率应收账款应收账款流动资产流动资产79PPT学习交流3 3、建立信用管理组织、建立信用管理组织设置独立的信用管理人员，在营销部门办工但不设置独立的信用管理人员，在营销部门办工但不归属于销售，同时设信用管理委员会，通常由最高管归属于销售，同时
60、设信用管理委员会，通常由最高管理层领导，销售经理和财务经理组成，信用管理人员理层领导，销售经理和财务经理组成，信用管理人员直接由委员会负责人直接由委员会负责人( (最高管理层最高管理层) )领导和考核。领导和考核。80PPT学习交流第四部分财务分析固定资产分析81PPT学习交流固定资产的质量分析固定资产的质量分析会计准则规定：固定资产是指为生产商品、提供劳会计准则规定：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。年度的有形资产。固定资产分析要点固定资产分析要点 1 1、固定资产利用效率 2 2、固
61、定资产更新情况 3 3、固定资产的周转速度4 4、固定资产的配置和变现能力82PPT学习交流固定资产利用效率分析固定资产利用效率分析在用固定资产与不在用固定资产的比例。在用固定资产与不在用固定资产的比例。固定资产年度变动分析。固定资产年度变动分析。、固定资产更新率、固定资产更新率当年新增固定资产原价当年新增固定资产原价年初固定资产原价之和年初固定资产原价之和100%100%、固定资产净值率、固定资产净值率全部固定资产净值全部固定资产净值全部固定资产原价全部固定资产原价100%100%C C、设备利用率、设备利用率实际生产量实际生产量设计生产量设计生产量100%100%83PPT学习交流固定资产
62、的周转速度固定资产的周转速度固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析、固定资产周转次数销售收入净额、固定资产周转次数销售收入净额固定资产平均余额固定资产平均余额固定资产平均余额固定资产平均余额年初固定资产净值年末固定资产净值年初固定资产净值年末固定资产净值2 2、固定资产周转天数、固定资产周转天数计算期天数计算期天数固定资产周转次数固定资产周转次数 计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算84PPT学习交流固定资产分析的其他内容固定资产分析的其他内容固定资产分布和配置的合理性分析固定资产分布和配置的合理性分析固定资产规模分析固定资产规模分析固定资产变现能力分析固
63、定资产变现能力分析固定资产与长期资本的适应性分析固定资产与长期资本的适应性分析85PPT学习交流第五部分偿债能力分析86PPT学习交流一、偿债能力的分析一、偿债能力的分析企业为什么要借债企业为什么要借债长期债务和短期债务的配置长期债务和短期债务的配置当前宏观形势下的企业负债风险控制当前宏观形势下的企业负债风险控制87PPT学习交流二、流动负债的质量分析二、流动负债的质量分析1 1、企业的流动负债一般包括：短期借款、应付票据、企业的流动负债一般包括：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、一年内到期的长期负
64、债、其他流动负债利、应交税金、一年内到期的长期负债、其他流动负债项目。项目。2 2、分析重点、分析重点（1 1）流动负债与流动资产的对应关系）流动负债与流动资产的对应关系（2 2）流动负债的周转分析）流动负债的周转分析（3 3）还要考虑应付账款与应收账款、存货和购、销）还要考虑应付账款与应收账款、存货和购、销货合同条件的关系。货合同条件的关系。注意短贷长用的财务风险注意短贷长用的财务风险88PPT学习交流三、长期负债的质量分析三、长期负债的质量分析1 1、企业的长期负债是指偿还期在一年或超过一年的、企业的长期负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、一个营
65、业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债等项目长期应付款、专项应付款和其他长期负债等项目2 2、分析重点、分析重点（1 1）长期负债的真实性及费用资本化分析）长期负债的真实性及费用资本化分析（2 2）企业长期负债形成的固定资产、无形资产、长）企业长期负债形成的固定资产、无形资产、长期投资及其他长期资产的利用状况与效率分析期投资及其他长期资产的利用状况与效率分析（3 3）企业长期负债与流动负债的配置）企业长期负债与流动负债的配置89PPT学习交流四、长期偿债能力（财务安全指标）四、长期偿债能力（财务安全指标）1 1、资产负债率、资产负债率负债总额负债总额资产
66、总额资产总额100%100%3 3、已获利息倍数、已获利息倍数息前税前利润息前税前利润利息费用利息费用100%100%2 2、有形净值债务率、有形净值债务率负债总额负债总额股东权益无形资产股东权益无形资产100%100%90PPT学习交流4 4、产权比率、产权比率负债总额负债总额所有者权益所有者权益100%100%5 5、现金到期债务比、现金到期债务比经营活动现金净流量经营活动现金净流量本期到期债务本金现金利息支出本期到期债务本金现金利息支出100%100%6 6、经营现金偿债比、经营现金偿债比经营活动现金净流量经营活动现金净流量债务总额债务总额100%100%91PPT学习交流2 2、速动比
67、率、速动比率流动资产存货预付账款待摊费用流动资产存货预付账款待摊费用流动负债流动负债速动比率速动比率货币资金短期投资应收账款应收票据货币资金短期投资应收账款应收票据流动负债流动负债五、短期偿债能力分析五、短期偿债能力分析1 1、流动比率、流动比率流动资产流动资产流动负债流动负债92PPT学习交流3、现金比率、现金比率现金现金等价物现金现金等价物流动负债流动负债100%速动资产应收帐款速动资产应收帐款流动负债流动负债100%货币资金有价证券或短期投资货币资金有价证券或短期投资100%流动负债流动负债93PPT学习交流第六部分营运能力分析94PPT学习交流一、短期资产营运能力分析一、短期资产营运能
68、力分析（三个方面七个指标）（三个方面七个指标）1 1、应收收款回收的快慢、应收收款回收的快慢应收帐款营运能力分析应收帐款营运能力分析A A、应收帐款周转次数、应收帐款周转次数主营业务收入主营业务收入应收帐款平均余额应收帐款平均余额B B、应收帐款周转天数、应收帐款周转天数计算期天数计算期天数应收帐款周转次数应收帐款周转次数计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算95PPT学习交流 计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算2 2、存货流动的快慢、存货流动的快慢存货营运能力分析存货营运能力分析A A、存货周转次数、存货周转次数销售成本
69、销售成本存货平均余额存货平均余额存货平均余额存货平均余额期初存货期末存货期初存货期末存货2 2B B、存货周转天数、存货周转天数计算期天数计算期天数存货周转次数存货周转次数96PPT学习交流3 3、短期资产流动的快慢、短期资产流动的快慢短期资产综合营运能力分析短期资产综合营运能力分析（三个指标）（三个指标）C C、流动资产周转天数、流动资产周转天数A A、营运周期应收帐款周转天数存货周转天数、营运周期应收帐款周转天数存货周转天数B B、流动资产周转次数、流动资产周转次数销售收入净额销售收入净额流动资产平均占用额流动资产平均占用额360360流动资产周转次数流动资产周转次数97PPT学习交流二、
70、运用长期资产的能力如何？二、运用长期资产的能力如何？长期资产营运能力分析长期资产营运能力分析（三个方面六个指标）（三个方面六个指标）1 1、固定资产的新旧程度、固定资产的新旧程度固定资产更新率固定资产更新率、固定资产更新率、固定资产更新率当年新增固定资产原价当年新增固定资产原价年初固定资产原价之和年初固定资产原价之和100%100%、固定资产净值率、固定资产净值率全部固定资产净值全部固定资产净值全部固定资产原价全部固定资产原价100%100%98PPT学习交流2 2、固定资产的周转速度、固定资产的周转速度固定资产营运能力分析固定资产营运能力分析、固定资产周转次数销售收入净额、固定资产周转次数销
71、售收入净额固定资产平均余额固定资产平均余额固定资产平均余额固定资产平均余额年初固定资产净值年末固定资产净值年初固定资产净值年末固定资产净值2 2、固定资产周转天数、固定资产周转天数计算期天数计算期天数固定资产周转次数固定资产周转次数99PPT学习交流3 3、长期资产周转的快慢、长期资产周转的快慢长期资产综合营运能力分析长期资产综合营运能力分析、长期资产周转次数、长期资产周转次数销售收入净额销售收入净额各项长期资产平均余额各项长期资产平均余额长期资产平均余额长期资产平均余额年初长期资产净值年末长期资产净值年初长期资产净值年末长期资产净值2 2、长期资产周转天数、长期资产周转天数计算期天数计算期天
72、数长期资产周转次数长期资产周转次数100PPT学习交流三、运用总资产的能力三、运用总资产的能力总资产营运能力分析总资产营运能力分析（两个指标）（两个指标）1 1、总资产周转次数、总资产周转次数销售收入净额销售收入净额总资产平均余额总资产平均余额资产平均余额资产平均余额年初总资产净值年末总资产净值年初总资产净值年末总资产净值2 22 2、总资产周转天数、总资产周转天数计算期天数计算期天数总资产周转次数总资产周转次数 计算期一般为一年，通常按计算期一般为一年，通常按360360天计算天计算101PPT学习交流第七部分盈利能力分析102PPT学习交流一、生产经营活动的赚钱能力强吗？一、生产经营活动的
73、赚钱能力强吗？生产经营盈利能力分析生产经营盈利能力分析 （两个比率）（两个比率）（1 1）销售毛利率）销售毛利率销售毛利额销售毛利额销售净收入销售净收入100%100%销售收入销售成本销售收入销售成本销售收入销售折让与折扣销售退回销售收入销售折让与折扣销售退回（2 2）销售净利率）销售净利率净利润净利润销售净收入销售净收入100%100%100%100%103PPT学习交流二、企业资产赚钱能力强吗？二、企业资产赚钱能力强吗？资产盈利能力分析资产盈利能力分析（三个比率）（三个比率）（1 1）总资产报酬率）总资产报酬率息前税前利润息前税前利润平均资产总额平均资产总额100100息前税前利润利润总额
74、利息支出总额息前税前利润利润总额利息支出总额平均资产总额平均资产总额期初资产总额期末资产总额期初资产总额期末资产总额2 2（3 3）销售成本利润率）销售成本利润率产品销售利润产品销售利润产品销售成本产品销售成本100100（2 2）资产净利率）资产净利率净利润净利润平均资产总额平均资产总额100100104PPT学习交流三、所有者投资收益高吗？三、所有者投资收益高吗？ 资本盈利能力资本盈利能力（1 1）股东权益收益率）股东权益收益率净利润净利润平均股东权益平均股东权益100100平均股东权益平均股东权益期初股东权益期末股东权益期初股东权益期末股东权益2 2（2 2）市盈率）市盈率普通股每股市价
75、普通股每股市价每股税后收益每股税后收益105PPT学习交流案例某电冰箱制造公司连续两年亏损,总经理召集有关部门的负责人研究扭亏为盈的办法。会议要点如下： 总经理总经理: :我厂去年亏损500万元，比前年还糟。金融机构对于连续3年亏损的企业将停止贷款，如果今年不扭亏为盈，企业将被迫停产。 销售副总：销售副总：问题的关键是我们以每台冰箱1，600元的价格出售，而每台冰箱的成本是1，700元。如果提高价格，面临竞争，冰箱就卖不出去，出路只有降低成本，否则销售越多，亏损越大。 生产副总：生产副总：我不同意。每台冰箱的制造成本只有1，450元，我厂的设备和工艺是国内最先进的，技术力量强，熟练工人多，控制
76、物耗成本的经验得到行业协会的肯定与表扬。问题在于生产线的设计能力是10万台，而因为销路打不开，去年只生产4万台，所销售的5万台中还有1万台是前年生产的。由于开工不足，内部矛盾增加，人心涣散。106PPT学习交流 总经理：总经理：成本到底是怎么回事？ 财务经理：财务经理：每台冰箱的变动生产成本是1，050元，全厂固定制造费用总额是1，600万元，销售和管理费用总额是1，250万元。我建议生产部门满负荷生产，通过扩大产量来降低单位产品负担的固定制造费用。这样，即使不提价，不扩大销售也能使企业扭亏为盈，度过危机。为了减少将来的风险，今年应追加50万元来改进产品质量，这笔费用计入固定制造费用，再追加5
77、0万元做广告宣传，追加100万元作职工销售奖励。 问题：问题： 1、去年亏损的500万是怎么计算出来的？2、请给总经理说明“成本”到底是什么。3、如果采纳财务部经理的意见，今年能够盈利多少？4、对财务经理的建议产生的结果进行分析，说明为什么不提价、不增加销售也能使企业扭亏为盈，并讨论成本与损益计算的弊端与可能的改进办法。107PPT学习交流项项 目目金金 额额销售收入销售收入（5*1600）8000减：已售产品生产成本减：已售产品生产成本期初存货成本期初存货成本 0本期生产成本本期生产成本（10*1050+1650/10）12150可供销售商品成本可供销售商品成本12150减：期末存货成本减：
78、期末存货成本（5*1050+5*1650/10）6075销售成本销售成本6075销售毛利销售毛利1925减：销售及管理费用减：销售及管理费用1400税前利润税前利润525108PPT学习交流第八部分收入利润分析109PPT学习交流一、收入结构分析：一、收入结构分析：1 1、品种结构、品种结构 2 2、地区结构、地区结构 3 3、客户结构、客户结构二、利润结构分析二、利润结构分析1 1、品种结构、品种结构 2 2、地区结构、地区结构 3 3、客户结构、客户结构110PPT学习交流收入利润分析1 1、营业收入分析、营业收入分析（1 1）能完成收入预算吗？）能完成收入预算吗？营业收入完成情况分析营业
79、收入完成情况分析A A、营业收入预算完成率、营业收入预算完成率实际营业收入实际营业收入预算营业收入预算营业收入100%100%B B、销售量预算完成率、销售量预算完成率预算价格下实际营业收入预算价格下实际营业收入预算价格下预算营业收入预算价格下预算营业收入100%100%预算价格预算价格实际销量实际销量预算价格预算价格预算销量预算销量100%100%实际销量实际销量预算销量预算销量100%100%111PPT学习交流（2 2）、）、市场竞争力分析市场竞争力分析某类产品或劳务某类产品或劳务的市场占有率的市场占有率该类产品或劳务的企业销售额该类产品或劳务的企业销售额该类产品或劳务的市场销售额该类产
80、品或劳务的市场销售额100%100%销售额可以换成销售量或客户数数。销售额可以换成销售量或客户数数。A A、市场占有率分析、市场占有率分析B B、市场增长率分析、市场增长率分析市场增长率市场增长率比较期市场销比较期市场销售量（额）售量（额）前期市场销前期市场销售量（额）售量（额）企业前期市场销售额企业前期市场销售额112PPT学习交流C C、市场竞争力分析、市场竞争力分析市市场场增增长长率率市场占有率市场占有率明星类明星类现金牛类现金牛类狗类狗类高高低低低低问题类问题类113PPT学习交流B B、分析公司的经济增加值（、分析公司的经济增加值（EVA)EVA)EVA（EconomicValueA
81、dded）即经济增加值。经济增加值是公司业绩度量指标，与大多数其他度量指标不同之处在于：EVA考虑了带来企业利润的所有资金成本。经济增加值计算公式：EVA税后净营业利润资本成本税后净营业利润资本占用加权平均资本成本率EVA与基于利润的企业业绩评价指标的最大区别在于它将权益资本成本（机会成本）也计入资本成本，有利于减少传统会计指标对经济效率的扭曲，从而能够更准确地评价企业或部门的经营业绩，反映企业或部门的资产运作效率。EVA平衡积分卡中的应用，特别是对投资项目的业绩评价和管理。114PPT学习交流平衡积分卡115PPT学习交流EVA具有强大的经济功能和实际应用价值1、有利于克服经营者行为短期化。
82、2、有利于加强监督力度，减少操纵利润的可能性。3、EVA能将股东利益与经理业绩紧密联系在一起。116PPT学习交流EVA理论提出了全面成本管理的理念，成本不仅包括在帐面上已经发生的经营成本，而且还包括极易被忽视的帐面上并未全部反映的资本成本。忽视权益资本成本就容易忽视股东利益，忽视资本成本就容易忽视资本的使用效率117PPT学习交流EVA的计算EVA的计算包括对税后净营业利润(NoPAT)、资本投入和资本成本的计算和调整计算EVA的基础是企业的财务损益表(IncomeStatement)、资产负债表(BalanceSheet)以及资本结构。由损益表计算出税后净营业利润(NOPAT)，从资产负债
83、表得出资本投入(InvestedCapital)，由资本结构计算出公司的资本成本，即加权平均资本成本WACC(WeightedAverageCostofCapital)。EVA的计算公式如下：EVA=NOPAT-WACCxInvestedCapital118PPT学习交流根据EVA评价体系，并非收入越多、利润越高的企业就是越好的企业，还要看它真正的价值创造能力。EVA为负，说明投资者获得的收益未能弥补所承担的成本，即使会计利润为正，也是虚赢实亏。EVA比传统的会计指标更加真实地反映企业的资本使用效率和价值创造能力。119PPT学习交流120 EVA = EVA = 税后净营业利润税后净营业利润
84、 - - 资本成本资本成本利润表利润表收入收入成本成本EVAEVA调整调整所得税所得税= NOPAT= NOPAT（税后净营业利润）（税后净营业利润） 资产负债表资产负债表 调整后资本调整后资本 WACC ( WACC (加权平均资本成本率加权平均资本成本率) )= = 资本成本资本成本 + +从报表中计算从报表中计算EVA120PPT学习交流销售收入销售收入 1 1，000000生产成本生产成本 500500销售销售/ /管理费用管理费用 200200调整调整 +100+100营运所得税营运所得税 100100NOPATNOPAT（税后净营业利润）（税后净营业利润） 300300调整后资本调
85、整后资本 15001500 资本成本率资本成本率 15%15%资本费用资本费用 225225 7575= =+/+/x x= =损损损损益益益益表表表表科科科科目目目目资资资资产产产产负负负负债债债债表表表表科科科科目目目目121PPT学习交流企业成本管理的实用方法企业成本管理的实用方法1 1、标准成本管理、标准成本管理2 2、作业成本法、作业成本法 3 3、全面预算管理、全面预算管理122PPT学习交流三、标准成本法三、标准成本法标准成本是以企业特定的生产状态和管理水平为标准成本是以企业特定的生产状态和管理水平为前提，在不考虑不确定因素影响的情况下所确定的单前提，在不考虑不确定因素影响的情况
86、下所确定的单位产品成本。标准成本是考核企业成本水平的基准，位产品成本。标准成本是考核企业成本水平的基准，将企业的实际成本水平与标准成本进行比较，可以用将企业的实际成本水平与标准成本进行比较，可以用来考察生产活动中存在的差距。来考察生产活动中存在的差距。123PPT学习交流（1 1）标准成本的种类）标准成本的种类理想标准成本：是在现有的生产条件下，企业发理想标准成本：是在现有的生产条件下，企业发挥最好状态和管理水平时所制定的成本。挥最好状态和管理水平时所制定的成本。正常标准成本：是企业在正常生产状态和管理水正常标准成本：是企业在正常生产状态和管理水平下应实现的成本。平下应实现的成本。现实标准成本
87、：是在企业目前技术条件和管理水现实标准成本：是在企业目前技术条件和管理水平下根据下期最可能的要素消耗情况所确定的标准成平下根据下期最可能的要素消耗情况所确定的标准成本。本。124PPT学习交流（3 3）标准成本差异分析）标准成本差异分析标标准准成成本本差差异异人工成本差异人工成本差异材料成本差异材料成本差异制造费用差异制造费用差异价格差异价格差异数量差异数量差异消耗工时消耗工时小时工资率小时工资率固定制造费用差异固定制造费用差异变动制造费用差异变动制造费用差异计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工
88、资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率计划或预测小时工资率125PPT学习交流五、销售费用与销售费用率的变化分析五、销售费用与销售费用率的变化分析六、管理费用与管理费用率的变化分析六、管理费用与管理费用率的变化分析七、财务费用与财务费用率的变化分析七、财务费用与财务费用率的变化分析126PPT学习交流销售能力指标分析销售能力指标分析销售成本率销售成本率销售费用率销售费用率管理费用率管理费用率财务费用率财务费用率指标反映企业经营中每一元销售收指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出入负担多少成本费用支出比率的增长均会导致销售利润率的比率的增长均会导致销售利润率的下降下降比重类销
89、售指标比重类销售指标多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。势。在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对在保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理要加固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理要加强。强。127PPT学习交流盈亏平衡点（亦称保本点）盈亏平衡点=固定成本/（单位产品销售收入-单位产品变动成本）按金额计算：盈亏平衡点=固定成本/（1-变动成本/销售收入）=固定成本/边际贡献率1
90、28PPT学习交流预计销量实际销量金额盈亏平衡点销售收入亏损区亏损区盈亏平衡点盈亏平衡点盈利区盈利区盈亏平衡盈亏平衡点销量点销量固定成本费用XXXX公公司盈亏平衡点分析图司盈亏平衡点分析图实际收入单位净销售收入单位净销售收入单位变动成本单位变动成本129PPT学习交流风险分析风险分析机制机制分析风险因素，评估影分析风险因素，评估影响，制定措施。设定先响，制定措施。设定先行指标和警戒值行指标和警戒值超过预定警超过预定警戒值，应急戒值，应急计划启动计划启动风险处理风险处理机制机制高效的管理信息系统，高效的管理信息系统，及时判断风险因素和实及时判断风险因素和实施应对措施施应对措施找出原因，找出原因，
91、对症下药，对症下药，化解风险化解风险风险责任风险责任机制机制风险责任落实到个人，风险责任落实到个人，有效的奖惩制度使责任有效的奖惩制度使责任人提高警惕人提高警惕防范风险再次发生130PPT学习交流3、企业的财务预警指标体系、企业的财务预警指标体系财财务务预预警警指指标标体体系系偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力销售能力销售能力发展能力发展能力控制能力控制能力3项项6项项4项项9项项2项项4项项6 6 大类大类2828个指标个指标131PPT学习交流偿债能力指标分析偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下偿债能力分析包含以下3个指标：个指标：流动比率流动比率现金比率现金比率资产负债率资
92、产负债率v一般认为流动比率为一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期的时候，企业偿还短期债务的能力比较强；流动比率小于债务的能力比较强；流动比率小于1是一个警是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。期的债务。v现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。资金需求及即将到期的债务情况而定。短短期期偿偿债债能能力力企业偿还短期债务能力企业偿还短期债务能力企业长期的偿债能力企业长期的偿债能力132PPT学习交流偿债能力指标分析偿债能力指标分析资产负债率越大，企业面临的财
93、务风险越大。资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资本金不足，依靠欠债维持经营，导致资如果企业资本金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，风险大，经营者应特别关注。产负债率特别高，风险大，经营者应特别关注。长长期期偿偿债债能能力力合理稳健合理稳健资产负债率资产负债率 55%65%预警信号预警信号资产负债率资产负债率 70%以上以上 如果企业的资产负债率小于如果企业的资产负债率小于50%50%，在企业盈利时，可以，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，增强企业的盈利能力。
94、品的推广，以获取额外的利润，增强企业的盈利能力。133PPT学习交流偿债能力指标分析偿债能力指标分析增强增强短期短期偿债偿债能力能力可以动用的银行贷款指标；可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：评估机构或银行对偿债能力的声誉，如：评估机构或银行对企业的信用评级企业的信用评级 。未作记录的或有负债，如：未决诉讼、商未作记录的或有负债，如：未决诉讼、商业汇票贴现等；业汇票贴现等；由于对外提供担保。如：温州企业互保圈由于对外提供担保。如：温州企业互保圈减弱减弱短期短期偿债偿债能力能力v未在财务报表上列示的影响短期偿债未在财务报
95、表上列示的影响短期偿债能力的其他因素能力的其他因素134PPT学习交流营运能力指标分析营运能力指标分析货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数流动资产周转率流动资产周转率固定资产周转率固定资产周转率总资产周转率总资产周转率营营运运能能力力指指标标135PPT学习交流营运能力指标分析营运能力指标分析流动资产周转率流动资产周转率流动资产周转率越高，周转速度就越快，节约流动资流动资产周转率越高，周转速度就越快，节约流动资金投入，增强企业的盈利能力。如果周转速度过低，使企金投入，增强企业的盈利能力。如果周转速度过低，使企业的资金过多被存货、应收帐款等非现
96、金资产占用。业的资金过多被存货、应收帐款等非现金资产占用。销售收入销售收入平均流动资产平均流动资产= =流动资产周转率分析的重要补充流动资产周转率分析的重要补充反映企业重要的三项流动资产的使用反映企业重要的三项流动资产的使用效率效率三项指标的变化会导致流动资产周转三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化率发生相应的变化其管理水平的高低直接影响企业的盈其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力利能力及偿债能力货币资金周转天数货币资金周转天数应收帐款周转天数应收帐款周转天数存货周转天数存货周转天数136PPT学习交流营运能力指标分析营运能力指标分析固定资产周转率固定资产周转率固定资产
97、周转率高，表明企业固定资产投资得当，固固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，企业的运营能力不强。资产使用效率不高，企业的运营能力不强。如何提高固定资产周转率如何提高固定资产周转率规模得当规模得当规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费规模太大：造成设备闲置，形成资产浪费 规模过小：生产能力小，形不成规模效益规模过小：生产能力小，形不成规模效益 结构合理结构合理生产性和非生产性的固定资产结构合理有效生产性和非生产性的固定资产结构合理有效销售收入销售收入平均固定资产平均固定资产
98、= =137PPT学习交流营运能力指标分析营运能力指标分析总资产周转率总资产周转率综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入反映出企业单位资产创造的销售收入体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度而复始的流转速度 销售收入销售收入平均总资产平均总资产= =138PPT学习交流销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率净资产收益率净资产收益率利息保障倍数利息保障倍数盈盈利利能能力力指指标标盈利能力指标分析盈利能力指标分析139PPT学习交流净资产收益率净资
99、产收益率销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数1 1(1-(1-资产负债率资产负债率) )不变不变提高总资产周转率对企业盈利能力的影响提高总资产周转率对企业盈利能力的影响虽然企业销售净利率由虽然企业销售净利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由，但是由于采取薄于采取薄利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一利多销的方式加快资产的周转，使资产周转次数增加一次，为企业多增加利润，提高了企业的净资产收益率。次，为企业多增加利润，提高了企业的净资产收益率。薄利多销薄利多销50%下降到下降到40%提高周转次数提高周转次数1次提高到次提高到2次次净资产收益率由净资产
100、收益率由50%提高到提高到96%，高于，高于80%部分由利润产生。部分由利润产生。140PPT学习交流盈利能力指标分析盈利能力指标分析销售毛利率销售毛利率销售利润率销售利润率指标表示销售收入的收益水平指标表示销售收入的收益水平指标的变化反映企业经营状况的稳指标的变化反映企业经营状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转定性、面临的危险或可能出现的转机机v销售利润率可以分解成销售毛利率、销售费用销售利润率可以分解成销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标率、管理费用率、财务费用率等指标利息保障倍数利息保障倍数该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力，是从该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力，
101、是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力。盈利角度评价企业偿还债务利息的能力。141PPT学习交流净资产收益率净资产收益率评价投资者投入企业的资本获取净收益的能力评价投资者投入企业的资本获取净收益的能力企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标。企业资本经营效益的核心指标。该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位。序中居于首位。杜邦分析体系就是以该指标为核心构建的。杜邦分析体系就是以该指标为核心构建的。
102、100%盈利能力指标分析盈利能力指标分析净利润净利润平均净资产平均净资产= =142PPT学习交流销售成本率销售成本率管理费用率管理费用率千单位销售费用千单位销售费用千单位管理费用千单位管理费用销销售售能能力力指指标标销售能力指标分析销售能力指标分析销售费用率销售费用率财务费用率财务费用率千单位成本千单位成本千单位收入千单位收入千单位利润总额千单位利润总额143PPT学习交流销售能力指标分析销售能力指标分析销售成本率销售成本率销售费用率销售费用率管理费用率管理费用率财务费用率财务费用率指标反映企业经营中每一元销售收指标反映企业经营中每一元销售收入负担多少成本费用支出入负担多少成本费用支出比率的
103、增长均会导致销售利润率的比率的增长均会导致销售利润率的下降下降比重类销售指标比重类销售指标多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业多数情况下，企业管理费用总额是相对固定的。在企业销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋销售持续增长的一定范围内管理费用率应当呈下降趋势。势。保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固保持贷款规模不变的情况下企业财务费用总额是相对固定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问定的，如果该项指标偏高，说明企业资金管理出现问题，比如：应收帐款过高。题，比如：应收帐款过高。144PPT学习交流销售能力指标分析销售能力指标分析千单位收入千单位收入千单位
104、成本千单位成本千单位销售费用千单位销售费用千单位管理费用千单位管理费用千单位利润总额千单位利润总额指标反映企业经营中每千单位指标反映企业经营中每千单位收入负担多少成本费用支出，收入负担多少成本费用支出，以及形成多少利润以及形成多少利润单位类销售指标单位类销售指标v在企业新产品刚投放市场的时候，需要加大市场推广在企业新产品刚投放市场的时候，需要加大市场推广力度，该产品销售费用率和千单位销售费用指标过高力度，该产品销售费用率和千单位销售费用指标过高短期内可以接受，如果长期如此，就要分析该产品的短期内可以接受，如果长期如此，就要分析该产品的投入与产出情况，看是否值得继续加大市场投入投入与产出情况，看
105、是否值得继续加大市场投入145PPT学习交流销售收入增长率销售收入增长率该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。发展能力指标分析发展能力指标分析该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标企业发展潜力的重要指标指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，持续发展的能力越大。本保全性越强，持续发展的能力越大。资本积累率资本积累率=本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额年初所有者
106、权益年初所有者权益100%146PPT学习交流销售收入偏差率销售收入偏差率销售量偏差率销售量偏差率销售费用偏差率销售费用偏差率利润总额偏差率利润总额偏差率公公 式式偏差率偏差率=本期指标数额同预算数的差额本期指标数额同预算数的差额本期预算指标数本期预算指标数100%反映实际指标同预算的偏离反映实际指标同预算的偏离程度程度评价管理层对企业运营的控评价管理层对企业运营的控制力制力评价企业对经营未来预计的评价企业对经营未来预计的准确程度准确程度控制能力指标分析控制能力指标分析利润总额偏差率是公司对经营者利润总额偏差率是公司对经营者考核指标之一考核指标之一147PPT学习交流预算预算正向偏差正向偏差负
107、向偏差负向偏差v偏差率绝对值越小，说明企业预算控制越好。偏差率绝对值越小，说明企业预算控制越好。v与从经营角度看待指标好与差的标准不同，与从经营角度看待指标好与差的标准不同，企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站企业本期销售收入同预算相比增幅很大，站在经营角度看值得赞赏，从预算能力角度看在经营角度看值得赞赏，从预算能力角度看反映企业预算编制不准确，未能预计到本期反映企业预算编制不准确，未能预计到本期收入的增长因素。收入的增长因素。控制能力指标分析控制能力指标分析148PPT学习交流4 4、风险预警的定性指标、风险预警的定性指标定性指标：管理失误也可能成为公司经营失败的主定性指标：管理失误也可能
108、成为公司经营失败的主要原因，所以预警系统不应忽视法人治理结构不合理、要原因，所以预警系统不应忽视法人治理结构不合理、权力过于集中、缺乏内部控制机制或机制没有得到有效权力过于集中、缺乏内部控制机制或机制没有得到有效执行、会计及财务内部控制不严等非定量指标对企业经执行、会计及财务内部控制不严等非定量指标对企业经营状况和财务运行状况的影响。如出现下列情况：营状况和财务运行状况的影响。如出现下列情况：149PPT学习交流销售的非预期下跌销售的非预期下跌 非计划的存货积压非计划的存货积压 平均收账期延长平均收账期延长交易记录恶化交易记录恶化 过度大规模扩张过度大规模扩张 财务报表不能及时公开财务报表不能及时公开 财务预测在较长时间不准确财务预测在较长时间不准确过度依赖贷款过度依赖贷款过度依赖某家关联公司过度依赖某家关联公司管理层重要人员、董事或财务会计人员的突然管理层重要人员、董事或财务会计人员的突然或连续变更，特别是出现管理层集体辞职。或连续变更，特别是出现管理层集体辞职。150PPT学习交流
