金融信托法课件

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1、第十二章第十二章 金融信托法金融信托法 金融信托法是调整金融信托关系的法律规范的总称。所谓金融信托是指金融机构作为受托人，按照委托人的要求或指明的特定目的，管理运用或处分货币资金、有价证券、其他财产等的金融业务。在我国，金融信托业务主要是由信托公司办理的。经过20多年的发展，我国的金融信托业已经初具规模，成为我国金融体系中的一支相当重要的力量。但由于我们对信托的定义、本旨、基本功能认识不足，对信托公司的业务范围和经营规则缺乏合理、科学的界定，我国金融信托业务的开展仍然缺乏系统、科学、权威的立法规范和行之有效的监管，金融信托业务的开展还很薄弱、很不规范、很不稳健，潜伏着较大的金融风险，金融信托应

2、有的功能还远远未能发挥出来，迫切需要通过制定专门的信托业法、完善信托法、通过加强和改进金融监管加以改变。在本章中，将依据信托法、信托公司管理办法、信托公司集合资金信托计划管理办法、信贷资产证券化试点管理办法、金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法等法律、法规、规章的规定，就金融信托的有关问题加以介绍和阐释。1第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述一、信托的概念与分类一、信托的概念与分类 （一）信托的概念及特征 （二）信托的沿革 （三）信托的分类 二、金融信托的概念与职能二、金融信托的概念与职能 （一）金融信托的概念及特征 （二）金融信托的职能 三、金融信托法与金融信托法律关系三、金融信托法

3、与金融信托法律关系 （一）金融信托法的概念 （二）金融信托法律关系2第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述一、信托的概念与分类一、信托的概念与分类 （一）信托的概念及特征 o信托，即“信任委托”之意，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权转移给受托人或为其他处分，受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，管理或处分财产的行为。信托具有以下法律特征：1.信托有三方当事人。即委托人、受托人和受益人。2.信托是以信任为基础，以财产权转移或为其他处分为要素而产生的。3.信托是一种“受人之托，代人理财”的财产管理行为。4.信托财产上的财产权与信托利益相分离。 3第一节第一节 金

4、融信托法概述金融信托法概述一、信托的概念与分类一、信托的概念与分类 （二）信托的沿革 o信托制度源远流长。现存关于信托的最早记载，据说是古埃及人于公元前2548年写下的有关信托自己财产的遗嘱（信托遗赠）。到了古罗马时代，这种遗产信托形成为固定的制度，规定于查士丁尼法典中。而现代意义的信托，人们普遍认为起源于英国，充分发展于美国，并在日本得到了创新。o信托的发展经历了以下轨迹：即由个人办理的非营利的简单民事信托，发展到法人经营的以营利为目的的商事信托，直至以金融信托业务为主的现代信托。我们现在一般所讲的信托，也主要是指金融信托。 4第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述一、信托的概念与分类一

5、、信托的概念与分类 （三）信托的分类1.按照委托人是个人还是法人划分，信托可分为个人信托和法人信托。2.按照信托受益人与委托人的关系划分，可以分为自益信托和他益信托。3.按照受托人办理信托的目的划分，信托可分为营业信托和非营业信托。4.按照设立意图划分，信托可分为公益信托和私益信托。5.按照信托事务的性质划分，信托可分为民事信托和商事信托。6.按照信托设立的依据划分，信托可分为设定信托和法定信托。7.按照信托标的物划分，信托可分为贸易信托和金融信托。8.按照受托人对信托财产实施的管理方法划分，信托可以分为个别信托和集团信托。9.按照受托人是否承担积极义务来划分，信托可分以为主动信托和被动信托。

6、10. 此外，信托还可以分为管理信托和处分信托及特别信托。5第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述二、金融信托的概念与职能二、金融信托的概念与职能 （一）金融信托的概念及特征 o金融信托是指金融机构作为受托人，按照委托人的要求或指明的特定目的，管理运用或处分货币资金、有价证券、其他财产等的金融业务。金融信托具有以下法律特征：1.对受托人有特定的要求。2.金融信托是从单纯保管、运用财产的信托发展而来的现代信托，具有财产管理和资金融通的双重职能。3.金融信托必须采用书面形式设立，并通过签订信托合同，明确信托各方的权利义务。4.金融信托业务是一种他主经营行为，即受托人要按照委托人的意旨被动地开展

7、具体业务。5.金融信托是金融机构以营业和收取报酬为目的而开办的一项金融业务，属于营业信托范畴。6第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述二、金融信托的概念与职能二、金融信托的概念与职能 （二）金融信托的职能 o金融信托的职能是金融信托业务应有的职责和独具的功能。金融信托具有多种职能，但其最基本和最主要的职能有以下四个：1.财产管理职能。2.融通资金职能。3.资产证券化导管职能。4.沟通和协调经济关系的职能。7第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述三、金融信托法与金融信托法律关系三、金融信托法与金融信托法律关系 （一）金融信托法的概念 o金融信托法是调整金融信托关系的法律规范的总称。金融信

8、托关系是指信托当事人之间的社会关系，包括委托人和受托人之间的委托关系，受托人与受益人之间的利益转移关系，以及国家金融监督管理部门对信托机构及其信托活动开展的监督管理关系。o金融信托法包括信托基本法和信托业法。信托基本法是规定信托基本关系的法律规范，其内容包括信托财产、信托当事人（委托人、受托人、受益人）的资格及各自的权利义务、信托的类别及设立和终止等。信托业法是规定金融信托机构的组织及其业务监管的法律规范。其内容包括信托机构的性质、业务范围、组织形式、设立条件及程序、变更、终止、经营规则、监督管理等。金融信托法是金融法体系中的重要组成部分。8第一节第一节 金融信托法概述金融信托法概述三、金融信

9、托法与金融信托法律关系三、金融信托法与金融信托法律关系 （二）金融信托法律关系o简称“金融信托关系”，是指由金融信托法调整的在信托当事人之间形成的、以信托财产为中心的权利、义务关系。金融信托关系和其他法律关系样，也是由主体、客体和内容三部分构成。1.金融信托法律关系主体。或称信托关系人，是指能够参加信托法律关系，依法享有权利和承担义务的当事人，包括委托人、受托人和受益人。2.金融信托法律关系客体。是指金融信托法律关系主体的权利和义务所共同指向的对象，也即借以产生信托法律关系的信托财产。3.金融信托法律关系的内容。是指金融信托关系人（即委托人、受托人和受益人）所享有的权利和承担的义务。 9第二节

10、第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 一、中国金融信托的沿革与发展一、中国金融信托的沿革与发展 二、金融公司的设立、变更与终止二、金融公司的设立、变更与终止 三、信托公司的经营范围及经营规则三、信托公司的经营范围及经营规则四、信托公司的监督管理四、信托公司的监督管理 五、信托公司集合资金信托计划的管理规定五、信托公司集合资金信托计划的管理规定 10第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 一、中国金融信托的沿革与发展一、中国金融信托的沿革与发展 二、金融公司的设立、变更与终止二、金融公司的设立、变更与终止 （一）信托公司的概念、组织形式及设立条件 （二）信托公

11、司的变更与终止 三、信托公司的经营范围及经营规则三、信托公司的经营范围及经营规则 （一）信托公司的经营范围 （二）信托公司的经营规则 11第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 四、信托公司的监督管理四、信托公司的监督管理 五、信托公司集合资金信托计划的管理规定五、信托公司集合资金信托计划的管理规定 （一）集合资金信托计划的设立（二）集合资金信托计划的财产管理 （三）集合资金信托计划的运营与风险管理（四）集合资金信托计划的变更、终止与清算 （五）集合资金信托计划的信息披露与监督管理 12第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 一、中国金融信托的沿革与发展

12、一、中国金融信托的沿革与发展 o中国的金融信托业起源于20世纪初商品经济较为发达的上海，1921年成立的“上海通商信托公司”是我国最早的信托公司。国民党统治时期成立了中央信托局，其分支机构遍布各地。o新中国成立后，由于客观经济条件的制约和信托业自身消极因素的影响，金融信托业逐渐消失。改革开放以后，我国的信托业才逐步摸索、发展起来的。13第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 二、金融公司的设立、变更与终止二、金融公司的设立、变更与终止 （一）信托公司的概念、组织形式及设立条件 o信托公司，是指依照公司法和本办法设立的主要经营信托业务（指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托

13、人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为）的金融机构。o设立信托公司，应当采取有限责任公司或者股份有限公司的形式，并应当具备规定条件。o中国银监会依照法律法规和审慎监管原则对信托公司的设立申请进行审查，作出批准或不予批准的决定；不予批准的，应说明理由。信托公司设立分支机构也应经中国银监会批准，否则，不得设立或变相设立分支机构。14第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 二、金融公司的设立、变更与终止二、金融公司的设立、变更与终止 （二）信托公司的变更与终止 1. 变更。信托公司有下列情形之一的，应经中国银监会批准：（1）变更名称；（2）变更注册资本；（3）变更公司住所；（4）

14、改变组织形式；（5）调整业务范围；（6）更换董事或高级管理人员；（7）变更股东或者调整股权结构，但持有上市公司流通股份未达到公司总股份5%的除外；（8）修改公司章程；（9）合并或者分立；（10）中国银监会规定的其他情形。 15第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 二、金融公司的设立、变更与终止二、金融公司的设立、变更与终止 （二）信托公司的变更与终止 2. 终止。信托公司可能因合并、分立、解散、撤消、破产等事由而终止。 信托公司终止时，其管理信托事务的职责同时终止。由于信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债，所以，信托公司终止时，信托财产不属于其

15、清算财产。清算组应当妥善保管信托财产，作出处理信托事务的报告并向新受托人办理信托财产的移交。信托文件另有约定的，从其约定。16第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 三、信托公司的经营范围及经营规则三、信托公司的经营范围及经营规则 （一）信托公司的经营范围 （二）信托公司的经营规则四、信托公司的监督管理四、信托公司的监督管理 o我国法律、法规特别是信托公司管理办法对信托公司的监督管理作出了详细规定。 17第二节第二节 中国金融信托的管理规定中国金融信托的管理规定 五、信托公司集合资金信托计划的管理规定五、信托公司集合资金信托计划的管理规定 （一）集合资金信托计划的设立（二）

16、集合资金信托计划的财产管理 （三）集合资金信托计划的运营与风险管理（四）集合资金信托计划的变更、终止与清算 （五）集合资金信托计划的信息披露与监督管理 18第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 一、资产证券化概述一、资产证券化概述二、资产证券化的定义及其法律关系二、资产证券化的定义及其法律关系 （一）资产证券化的定义 （二）资产证券化的法律关系 三、资产证券化的操作流程三、资产证券化的操作流程19第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 一、资产证券化概述一、资产证券化概述o资产证券化起源于美国。o在我国，自上世纪90年代初起就陆续有了三亚市地产销售收入、珠海市

17、交通管理费、中国远洋运输总公司航运收入等应收账款证券化的个案。2005年3月，人民银行正式启动资产证券化试点，确定国家开发银行和中国建设银行分别进行信贷资产证券化(ABS)和住房抵押贷款证券化(MBS。2005年4月20日，人民银行、中国银监会联合发布了信贷资产证券化试点管理办法，同年11月7日，中国银监会发布的金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法，就金融机构信贷资产证券化各相关当事人的市场准入管理、业务规则与风险管理、资本要求、监督管理、法律责任等作了进一步规定。20第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 二、资产证券化的定义及其法律关系二、资产证券化的定义及其法律关系 （

18、一）资产证券化的定义 o资产证券化是指发起人（即融资者）通过金融中介机构将缺乏流动性但具有预期未来稳定现金收益的金融资产汇集起来，形成一个资产池，并通过结构性重组将其标准化、单位化（拆细），从而使金融资产转变为以稳定现金收益为支持的可以在金融市场上自由转让流通的证券，销售给金融市场投资者据以融资的一种新型金融业务活动。o我国的信贷资产证券化是指银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。21第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 二、资产证券化的定义及其法律

19、关系二、资产证券化的定义及其法律关系 （二）资产证券化的法律关系 1.资产证券化法律关系的主体。包括发起人、发行人、服务人、证券化资产风险管理提供人、信用评级机构、证券承销人、 投资者等。2.资产证券化法律关系的客体。是资产证券化法律关系主体权利义务所指向的对象，主要包括： 拟证券化的资产，其法律性质属于应收债权； 证券化资产产生的现金收益（流）； 以证券化资产为担保发行的证券或受益单位。3.资产证券化法律关系的内容。主要包括： 发起人与债务人签订的产生基础债权资产的合同； 发起人与SPV签订的转让拟证券化资产的合同； 与SPV运营有关的合同，包括公益信托协议等； 与资产管理和证券权益偿付有关

20、的合同； 与证券化资产风险管理有关的合同； 与ABS发行和销售有关的合同，包括：由SPV与证券商签订的认购或承销协议或证券交易协议等。 22第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 三、资产证券化的操作流程三、资产证券化的操作流程o资产证券化的一般流程主要包括以下步骤：1.归集应收债权资产组成资产池。2.组建特殊目的机构SPV。3.转让资产实现真实销售。4.进行资产内部评级。5.增强资产信用。6.筹备ABS证券的发行评级 。7.安排证券发行与销售。8.SPV以证券发行收入向发起人支付资产价款。9.聘请专门的服务商管理证券化资产。10.到期偿付证券权益。11.处理资产收益余值。23

21、第三节第三节 资产证券化的管理规定资产证券化的管理规定 三、资产证券化的操作流程三、资产证券化的操作流程拓展说明拓展说明 资产证券化操作流程简图资产证券化操作流程简图信用信用评级评级机构机构发起人发起人资产资产债务人债务人SPVSPV投资者投资者信用增级信用增级机构机构资产转让转让收入发行ABS发行收入债务债权清偿服务余值返还服务费用服务费用信用评级信用增级服务费用ABS权益清偿服务人受托管理人ABS权 益 清偿偿偿偿24问题与思考问题与思考 1：1.什么是信托？信托具有哪些法律特征？2.信托按照不同的标准可作哪些分类？信托公司集合资金信托属于何种信托类型？3.何谓金融信托？它有哪些基本特征？

22、金融信托有哪些主要职能？4.我国调整信托基本关系的信托法有哪些不足之处？如何加以改进？5.金融信托的受托机构是否仅局限于信托公司？如何不是的话还有哪些机构可从事金融信托业务？ 25问题与思考问题与思考 2：6.金融信托关系包括哪些当事人？其各自的权利义务有哪些内容？7.什么是信托财产？信托财产有哪些法律特征？这些特征有何意义和作用？8.在我国设立信托公司应具备哪些条件？我国监管规章将“信托投资公司”更名为“信托公司”有何意义和目的？ 9.我国信托公司的业务范围有哪些？为什么要对信托公司固有业务项下的投资业务施加限制？10.何谓资产证券化？资产证券化的基本流程是怎样的？实施资产证券化对证券化的各方当事人有何积极意义和作用？26此课件下载可自行编辑修改，供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！27