融资融券业务经理培训系列专题1

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1、融资融券业务介绍融资融券业务介绍 客户适当性管理 客户信用账户管理 担保物的提交、补充、替换及提取 盯市、通知及期限 法律法规 常见问题解答 客户端演示国信证券太原府西街国信证券太原府西街证券营业部证券营业部 什么是融资融券业务？融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。试点期间，只允许证券公司利用自有资金和自有证券（标的证券）从事融资融券业务。大力推广融资融券业务的重要性u重要性融资利息8.6%融券费率8.6%信用账户2.5盈利放大资产放大无转托管或撤指定利息收入佣金收入杠杆放大锁定客户融资利率融资利率=人行规定的半年期人民币贷

2、款基准利率人行规定的半年期人民币贷款基准利率+3%融券费率融券费率=人行规定的半年期人民币贷款基准利率人行规定的半年期人民币贷款基准利率+3%大力推广融资融券业务的紧急性u紧急性客户参与融资融券流程投资者教育、风险揭示、业务及心理测试、预签合同客户申请(注)客户适当性及授信审核领取正式合同、开立信用账户、签署第三方存管协议向信用账户转入担保物、进行融资融券交易维持担保比例、监控继续交易补充担保物强制平仓了结交易剩余债务追偿未通过审核是否是是是否否否总体流程图总体流程图基本流程基本流程客户征信预签署合同及风险揭示书客户开立信用证券、资金帐户客户提交担保物证券公司评估授信客户进行融资融券交易客户偿

3、还融资与融券债务结束融资融券信用交易融资买入融资买入融券卖出融券卖出主动偿还主动偿还被动偿还被动偿还卖券还款直接还款买券还券直接还券强制平仓未偿债务追索资格认定（基本准入条件）等级评定（综合3分）持续管理 账户规范 身份合法 资产来源合法 完成第三方存管 无重大违约记录 有风险承受能力 开户6个月以上 资产50万以上 通过业务知识 通过心理测试 金融资产倍数 投资稳健性 盈利能力 诚信记录 业务知识测试附加指标： 房产状况 收入状况 持续服务 信用档案 对虚假材料处罚 资格年审客 户资格客户试点客户客户参与融资融券条件试点成熟后，准入条件将逐步放宽。第一部分 客户适当性管理一、公司规定二、等级

4、评定条件三、客户申请资料清单 （一）个人 （二）机构 （三）注意事项四、客户适当性审批五、客户适当性的持续管理第一部分 客户适当性管理一、公司规定1、账户为实名制合格账户，开户资料真实完整；2、交易结算资金已经纳入第三方存管；3、账户资产来源合法合规，并且没有设立任何抵押或担保；4、在公司开立资金账户6个月以上，托管资产和保证金余额合计在人民币50万元以上；5、具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力；6、在以往交易中无重大违约事项，社会信用记录良好；7、通过融资融券业务知识测试和风险测评。8、不得为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或法人；9、公司规定的其他必要条件。必备资格条件第一部分

5、 客户适当性管理二、等级评定条件(5项必备指标，2项附加指标，共7项指标）身份合法身份合法财产合法财产合法开户开户6个月、资产个月、资产 50万元以上万元以上适当性适当性单项评分单项评分3分分 以上以上公司标准公司标准5 5项指标（项指标（3 3分及以上）：分及以上）：金融资产融资融券比例金融资产融资融券比例投资稳健性投资稳健性投资盈利能力投资盈利能力诚信记录诚信记录业务知识测试成绩业务知识测试成绩 (80(80分及格分及格) )2 2项附加指标：项附加指标：房产状况、收入状况房产状况、收入状况1 1票否决指标（满分）：票否决指标（满分）：心理测试成绩心理测试成绩融资融券业务试点管理办法融资融

6、券业务试点管理办法融资融券客户适当性管理办法融资融券客户适当性管理办法 融资融券客户适当性评分表（以个人为例）融资融券客户适当性评分表（以个人为例） 包含客户所有提供的金融资产 不包括新股申购 融资融券客户适当性评分表（以个人为例）融资融券客户适当性评分表（以个人为例）了解客户、适当性服务了解客户、适当性服务第一部分 客户适当性管理三、客户申请资料清单（一）个人客户应递交材料（一）个人客户应递交材料1 1、网上营业厅录入资料；、网上营业厅录入资料； 2 2、身份证、身份证( (二代二代) )3 3、普通证券账户卡；（若客户在我部只开立深或沪市账户，则只能开立相应信用账户）；、普通证券账户卡；（

7、若客户在我部只开立深或沪市账户，则只能开立相应信用账户）；4 4、我公司的资金对账单（加盖公章）、我公司的资金对账单（加盖公章）( (打印日期前打印日期前1515个自然日的；由客户来营业部打个自然日的；由客户来营业部打) )5 5、个人信用报告、个人信用报告非必须项非必须项6 6、金融资产证明（作为附加项，如果提供，需要加盖公章有效）；、金融资产证明（作为附加项，如果提供，需要加盖公章有效）； 例如：普通证券账户托管总资产（含其他证券公司托管的证券资产）、银行存款、例如：普通证券账户托管总资产（含其他证券公司托管的证券资产）、银行存款、 银行理财产品资产、开放式基金资产、证券投资集合资金信托计

8、划资产银行理财产品资产、开放式基金资产、证券投资集合资金信托计划资产7、业务合同以及风险揭示书、业务合同以及风险揭示书第一部分 客户适当性管理（二）机构客户应递交材料（二）机构客户应递交材料1、融资融券业务申请表、风险访谈录、融资融券业务申请表、风险访谈录2、股东会或董事会同意融资融券的决议；、股东会或董事会同意融资融券的决议；3、法定代表人证明书和身份证；、法定代表人证明书和身份证；4、法定代表人关于办理融资融券业务的专项授权书；、法定代表人关于办理融资融券业务的专项授权书； 5、代理人身份证明文件；、代理人身份证明文件；6、机构普通证券账户卡；、机构普通证券账户卡；7、营业执照、公司章程；

9、、营业执照、公司章程；8、经审计的财务报表（、经审计的财务报表（16个月内）；个月内）；9、资金对账单。、资金对账单。 10、持有上市公司限售股份申报表（包括解除和未解除限售股份）。、持有上市公司限售股份申报表（包括解除和未解除限售股份）。11、业务合同以及风险揭示书（原件）、业务合同以及风险揭示书（原件）注：机构金融资产注：机构金融资产=在我公司的普通证券账户的托管总资产（申请受理时在我公司的普通证券账户的托管总资产（申请受理时对账单上的总资产）对账单上的总资产）第一部分 客户适当性管理（三）注意事项（三）注意事项3.1总要表格内容逐项填写，且须引导客户填写完整；表格内容逐项填写，且须引导客

10、户填写完整；如无，应划如无，应划“斜线斜线” 或填或填“无无”。凡须申请人签名的地方，均须申请人亲笔签名，注意用正楷字体，凡须申请人签名的地方，均须申请人亲笔签名，注意用正楷字体， 并注意签署日期；并注意签署日期；申请表中申请表中如有涂改，应客户签名确认如有涂改，应客户签名确认。客户离柜后发现资料发现。客户离柜后发现资料发现 有误，需与客户核实后方可修改，并请注意做好录音等留痕工作。有误，需与客户核实后方可修改，并请注意做好录音等留痕工作。营业网点在收到客户申请材料之日起2个工作日完成对客户的适当性审核，需要对客户金融资产证明的情况除外。第一部分 客户适当性管理1）客户身份信息：）客户身份信息

11、： 客户申请资料上的基本信息务请填写准确，且当申请融资融券业务的信息 应与普通柜台的信息不一致，应予以修改。2）提供的资产证明和其他材料：）提供的资产证明和其他材料： 提供的是有效证明文件时才划“”，盖章且未超过五天。3）客户住址、工作单位、联系方式：）客户住址、工作单位、联系方式： 必须填写完整，（特别强调）通知地址是融资融券业务相关通 知的寄送地址非常重要，请务必要求客户完整、清晰，且亲笔填写。4）关联人账户名及账号：）关联人账户名及账号： 关联人指配偶和未成年子女，以及法律法规或其他规范性文件所定的一致 行动人。如有，应予填报5）申请信用额度：）申请信用额度： “托管在国信的资产数”：客

12、户申请日打印的对账单总资产数； “能提供证明的金融资产总额的1/2”：含托管在国信的资产和提供证明的外部金融资产； “申请融资（融券）额度”：按上述两项标准孰低原则，申请额度之和不能超过低者。 没有请填“0”或“无”。3.2申请文本填写要点第一部分 客户适当性管理6）“外部资产核查外部资产核查”： 申请额度500万元以上、提交的外部金融资产500万元以上， 营业部派专人进行核查，核查后核查人签字。 申请额度1000万元以上、提交的外部金融资产1000万元以上， 营业部、经纪事业部均派专人对进行核查，核查后核查人签字7）“客户适当性评估表客户适当性评估表”：见附表如下：见附表如下 投资稳健性、投

13、资盈利能力得分：由征信系统直接给出（技术部于每月初更新数据， 时间跨度为一年）； 诚信记录：一般按客户信用报告情况打分，营业部掌握其他信息或情况的，酌情处理； 业务测试题：80分为及格； 心理测试题：满分为及格； 房产状况附加分：提供房产证明原件，无抵押情形存在，则按房产证载明价格6折 计算房产价值； 收入状况附加分：按提供的有效收入证明文件填写并计分。 8）身份证、股东卡需要预留复印件并压角签字：3.2申请文本填写要点第一部分 客户适当性管理3.3合同填写要点1）业务合同业务合同： “甲方”信息：客户姓名与身份证号必须由客户本人填写；核对客户 姓名、身份证号、账户信息是否准确；如姓名有误，

14、本份合同作废，重签合同；身份证有误，只能由客户 本人修改。 “第59条、60条”：是否填写完整。 “甲方（签章）”：检查个人客户是否已签字，且由本人所签； 机构户是否由经办人签字，是否已盖章 （请注意不要填写日期！）2）风险揭示书风险揭示书： 是否由客户本人亲手并签名抄写，抄写是否准确、完整。第一部分 客户适当性管理3.4信用报告要点（1）为个人查询版，不可用社会版（2）客户身份信息是否相符（3）信用报告是否完整（不可缺页）、有效（距离申请日一般 不超过不超过1个月）个月）（4）信用状况审核还款情况 客户24个月内的信用卡与贷款还款状态；如有逾期记录，根据规定扣分；及格线为3分第一部分 客户适

15、当性管理3.5机构客户填写要点机构客户的审核要求与个人客户基本一致，强调以下三点： “财务报告载明的金融资产总额的财务报告载明的金融资产总额的1/2”：按有效资产负债表数据填列，其中包括：货币资金、应收款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期的投资、可供出售的金融资产。“诚信记录诚信记录”得分：得分： 由营业部根据所了解的情况进行评价，依据包括有效期间审计报告附注中关于应付款项的偿付情况、历史交易情况，以及其它社会信用情况。有董事会或股东会决议，法定代表人授权文件齐备，且在授权有有董事会或股东会决议，法定代表人授权文件齐备，且在授权有效期内。效期内。第一部分 客户适当性管

16、理四、客户适当性审批资格审批流程简图资格审批流程简图第一部分 客户适当性管理四、客户适当性审批营业部营业部业务经理辅导业务经理辅导客户提交资料客户提交资料业务经理评估业务经理评估签署推荐意见签署推荐意见融资融券管理岗融资融券管理岗审核并签意见审核并签意见总经理审核总经理审核签署意见签署意见面谈人面谈面谈人面谈签署意见签署意见财务经理审核财务经理审核签署意见签署意见第一部分 客户适当性管理四、客户适当性审批第一部分 客户适当性管理四、客户适当性审批注意高风险的客户注意高风险的客户1 1）反洗钱分类为高风险客户）反洗钱分类为高风险客户2 2）适当性评分未达到及格线（）适当性评分未达到及格线（3 3

17、分）分）3 3）适当性评分虽然达到及格线，但风险承受能力、风险）适当性评分虽然达到及格线，但风险承受能力、风险控制能力明显较弱，如存在以下情况等：控制能力明显较弱，如存在以下情况等：年龄超过年龄超过6565岁：岁：一般认为，客户年龄较大的，再生产一般认为，客户年龄较大的，再生产 能力较弱，风险承受能力相应较弱。能力较弱，风险承受能力相应较弱。社会信用差：社会信用差：信用记录较差的客户，主观上恶意（或者信用记录较差的客户，主观上恶意（或者 习惯上）拖欠，不及时偿还融资融券负债的可能性较大。习惯上）拖欠，不及时偿还融资融券负债的可能性较大。投资盈利能力差：投资盈利能力差：融资融券的杠杆性会进一步加

18、大交易融资融券的杠杆性会进一步加大交易 风险，盈利过差则客户风险更大。风险，盈利过差则客户风险更大。第一部分 客户适当性管理五、客户适当性的持续管理1234持续服务与教育： 及时通知业务规则变动等情况；定期回访，了解客户需求；处理投诉；持续开展投资者教育，增强其风险防范意识等建立信用档案： 一客户一档案，连续记录客户资格、信用交易的情况。客户经理需要每周向专岗提交客户信用交易报告。信用交易分析报告信用交易分析报告对虚假材料的处罚： 客户虚报或瞒报资格材料，一经发现，立即取消业务资格，并记入融资融券业务禁入名单，不再接受其申请。资格年审： 每年对客户资格条件和信用情情况进行审核，依据审核结果调整

19、客户等级和授信额度。在客户授信期到期日前45日提交年审材料和报告。营业网点资格年审：每年3月底之前完成。第二部分 客户信用账户管理一、信用账户开立二、信用账户资料变更三、信用账户挂失补办四、信用账户资料注销五、协助有权机关的处理第二部分 客户信用账户管理 一、信用账户开立（一）开立信用证券账户 1 1、信用证券账户由登记结算公司统一编码；、信用证券账户由登记结算公司统一编码； 2 2、实名制；、实名制； 3 3、证券账户卡由公司统一制作。、证券账户卡由公司统一制作。（二）开立信用资金账户，办理三方存管手续 信信用用证证券券账账户户开开立立后后，公公司司为为客客户户开开立立信信用用资资金金账账户

20、户，客客户户与与公公司司、存存管管银银行行签签订订客客户户信信用用资资金金存管协议，办理信用资金第三方存管。存管协议，办理信用资金第三方存管。 第二部分 客户信用账户管理二、信用账户资料变更 （一）客户应亲临营业网点柜台办理，变更后打印新的信用证券账户卡。 （二）客户申请变更信用证券账户注册资料时，必须同时申请变更信用资金账户、普通证券账户、普通资金账户的相关资料。第二部分 客户信用账户管理三、信用账户挂失补办 毁坏或遗失时，客户可向开户网点申请挂失补办客户临柜办理，变更后打印新的信用证券账户卡挂失补办的信用证券账户卡号与原有信用证券账户号相同四、信用账户资料注销客户了结全部融资融券交易后，方

21、可向公司申请注销信用账户客户应临柜台办理销户前，信用账户中的剩余资券已转回普通账户营业网点将销户的信用证券账户卡回收存档信用证券账户销户后不得恢复使用第二部分 客户信用账户管理 五、协助有权机关的处理 协助有权机关查询、冻结、 扣划流程 发生继承、财产分割、遗赠或捐赠的情形 报告了解融资融券交易办理谢 谢！第三部份 担保物的提交、补充、替换 及提取业业务务术术语语授信额度授信额度标的证券、保证金、可冲抵保证金证券标的证券、保证金、可冲抵保证金证券折算率折算率保证金比例、保证金可用余额保证金比例、保证金可用余额担保物、维持担保比例担保物、维持担保比例第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取u授信

22、额度 授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。客户融资融券的总额不得超过授信额度。 授信原则n不超过客户申请的融资、融券金额；n不超过客户托管在我公司普通账户的总资产； 第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取u授信额度授信额度每年年审一次：融资融券部对经纪事业部提交的客户资格年审表，提出审核意见和额度调整建议，报业务审批小组审批，审批结果作为调整授信额度的依据。调低授信额度条件：维持担保比例触及警戒线，且未按规定追加担保物的，调低额度10%；强制平仓发生后，调低额度20%；公司净资本变化导致单个客户

23、融资或融券规模超过以净资本为核心的风控指标的，调低额度至符合风控指标要求；业务审批小组批准的其他情形。 第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取u标的证券、保证金、可冲抵保证金标的证券、保证金、可冲抵保证金证券证券1、标的证券，是指投资者可融资标的证券，是指投资者可融资买入或融券卖出的证券。买入或融券卖出的证券。证券公司在沪深交易所规定的范围内确定其允许的标的证券。第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取被公告为标的证券的，自公布当日起，可以融资买入或融券卖出该证券。被调整出标的证券的证券，自公布当日起，客户不能融资买入或融券卖出该证券，但可以卖券还款或买券还券；被调整出标的证券的证券，如果被

24、宣布终止上市，从公布当日起，客户须在2个交易日内了结融入该证券的合约归还证券。客户融券卖出的证券发布终止上市公告或被调出标的证券范围的，通知客户2个交易日内了解该笔交易。第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取n保证金，可以是现金，也可以是证券。2、保证金、可充抵保证金证券n可充抵保证金证券（可在国信公司网站、交易系统查询） 可充抵保证金证券，包括标的证券和交易所认可的其他证券。 指投资者融入资金或证券时，证券公司向投资者收取一定比例的担保资金，保证金可以证券公司认可的可充抵保证金证券充抵。第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取u折算率折算率 可充抵保证金证券的可充抵保证金证券的折算率，指充

25、抵保证金的证折算率，指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。证券市值进行折算的比率。（1 1）以现金作为保证金时，）以现金作为保证金时，折算率为折算率为100%100%。（2 2）以可充抵保证金证券做）以可充抵保证金证券做保证金，须以该证券市值按保证金，须以该证券市值按其折算率折算。其折算率折算。 例：证券例：证券A A折算率为折算率为60%60%，则则100100万市值该证券可折算万市值该证券可折算为为6060万保证金。万保证金。可充抵保可充抵保证证金金证证券品种券品种折算率（关注折算率（关注上限）上限）A股上证180指数和深圳成指成份股不超过

26、70%非上证180指数和深圳成指成份股不超过65%被实行特别处理和被暂停上市的A股0%基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）不超过90%其他上市基金不超过80%债券国债不超过95%其他上市债券不超过80%权证权证0%1、保证金比例：指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，自有资金（保证金）融入资金（证券）。 保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆效应越低。沪深交易所规定标的证券保证金比例不得低于50%。第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取u保证金比例、保证金可用余额200万市值万市值可融入资金可融入资金或证券：或证券：保证金保证金100万万50%的保的保证金比例证金

27、比例第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取标的证券折算率越高（股票质量好），保证金比例越低，投资者可以借更多的资金或证券。标的证券保证金比例的计算采用以下方式： 1+50%-1+50%-折算率折算率例如：例如：融资买入招商银行（折算率70% ），保证金比例=1+50%-70%=80%表示：提交保证金表示：提交保证金8080万，可融资买入万，可融资买入100100万招商银行万招商银行 。融资买入深发展（折算率50% ），保证金比例=1+50%-50%=100%表示：提交保证金表示：提交保证金100100万，可融资买入万，可融资买入100100万深发展万深发展 。2、标的证券保证金比例与折算率的

28、关系n保证金可用余额，指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。n投资者进行每笔融资融券交易时，该笔最高可交易金额等于其保证金可用余额除以保证金比例。第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取3、保证金可用余额第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取 担保物：指证券公司向投资者收取的保证金及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产，整体作为投资者对证券公司融资融券债务的担保物。 u担保物、维持担保比例 维持担保比例，维持担保比例，指

29、客户指客户担保物价值与其融资融券债务担保物价值与其融资融券债务之间的比例。之间的比例。最低维持担保比例（即平仓线）为130%，低于此比例时投资者须及时、足额补充担保物，使其回升到150%以上， 否则将被强制平仓；当维持担保比例高于300%时，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金证券的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。 维持担保比例维持担保比例 = =（现金（现金+ +信用证券帐户内证券市值）信用证券帐户内证券市值） ( (融资买入金额融资买入金额+ +融券卖出数量融券卖出数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用）第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取折算率、标的证券

30、保证金比例与可融入资金（或证券）的关系如果采用 1+50%-折算率提交的保证金保证金可用余额拟交易的标的证券拟交易的标的证券折算率为70%的股票折算率为50%的股票折算率为30%的股票标的证券保证金比例为80%（=1+0.5-0.7）标的证券保证金比例为100%（=1+0.5-0.5）标的证券保证金比例为120%（=1+0.5-0.3）可融入资金可融入资金可融入资金现金100万10012510083.3折算率为70%的股票100万7087.57058.3折算率为50%的股票100万5062.55041.7折算率为30%的股票100万3037.53025.0单位：万第三部份 担保物的提交、补充、

31、替换及提取维持担保比例计算示意提交的保证金保证金可用余额拟交易的标的证券拟交易的标的证券折算率为70%的股票折算率为50%的股票折算率为30%的股票标的证券保证金比例为80%（=1+0.5-0.7）标的证券保证金比例为100%（=1+0.5-0.5）标的证券保证金比例为120%（=1+0.5-0.3）可融入资金维持担保比例可融入资金维持担保比例可融入资金维持担保比例现金100万100125180%100200%83.3220%折算率为70%的股票100万7087.5214%70243%58.3272%折算率为50%的股票100万5062.5260%50300%41.7340%折算率为30%的股

32、票100万3037.5367%30433%25.0500%单位：万n融资买入交易（案例） 假设王先生信用账户有可充抵保证金股票A,1000股。假设忽略手续费及交易费，那么x先生最多可融资买入多少A 股票 ？设A股票为标的股票 10.00元，折算率60% 保证金可用余额 = 10001060% = 6000； 保证金比例 = 1+ 0.5 -0.6 = 90%；可融资买入金额 = 60000.9 = 6666.67 ( 实际可融资600股，指令：融资买入） 融资买入后维持担保比例 = （100010+60010）60010 = 266.67%第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取第三部份 担保

33、物的提交、补充、替换及提取1、客户需要融资100万元，计划融资买入折算率为60%的标的证券，客户应提交的保证金为：（ 90万元 ）2、客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融资买入50万元的标的证券B，A和B的折算率均为60，此时维持担保比例为：（300 ）3、客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融资买入50万元的标的证券B，A和B的折算率均为60，则保证金可用余额为：（ 15万元 ）第三部份 担保物的提交、补充、替换及提取4、某客户信用账户内资产情况如下：担保证券当前市值128万元；融资买入证券成本156万元，当前市值171万元；融券卖出A股票10万股，卖出金额50

34、万元，A股票当前价格为6.5元/股。信用账户内无其他资金，当前利息费用为1万元。客户当前的维持担保比例为：（157.21%）。若在其他条件不变的情况下，A股票当前价格为11.5元/股，则客户应：（在1个完整交易日内补足担保物，使维持担保比例回升到150%以上，否则将被融资融券部强制平仓）第四部分 盯市、通知及期限一、实时盯市二、通知服务三、交易期限及到期后的处理第四部分 盯市、通知及期限一、实时盯市 由营业网点融资融券管理岗、融资融券部盯市管理岗和风险监管总部融资融券业务监控岗负责，三者独立操作，盯市各有侧重，互为补充。 营业网点：负责本网点客户信用账户实时盯市，履行通知义务，并记录通知内容、

35、时间和次数，标记客户为已通知状态； 融资融券部：侧重维持担保比例、担保与标的证券范围、要约收购、暂停交易和终止上市等情况的盯市； 风险监管总部：侧重盯市检查客户通知、平仓执行等情况，监督营业网点、融资融券部的盯市。第四部分 盯市、通知及期限二、通知服务n 触及预警线150%警戒线140%平仓线130%：通知客户补足担保物，否则可能被强制平仓；1、若日终收盘后维持担保比例触预警线150%，通知客户注意补足担保物，使维持担保比例回升到150%以上。每日通知一次，不迟于次日开盘前发出；2、若日终收盘后维持担保比例触警戒线140%时，通知客户在两个完整交易日内补足担保物，使维持担保比例回升到150%以

36、上，否则调整客户信用等级评定分值。每日通知两次，分别在次日上、下午开盘前各发一次；3、若日终收盘后维持担保比例触平仓线130%时，通知客户在一个完整交易日内补足担保物，使维持担保比例回升到150%以上，否则将被融资融券部强制平仓。每日通知两次，分别在次日上、下午开盘前各发一次。第四部分 盯市、通知及期限二、通知服务n 可充抵保证金证券终止上市：通知客户更换担保物；n 标的证券要约收购、终止上市或授信到期：通知客户了结交易；n 其他通知事项： 授信额度被调整； 单笔融资融券交易到期； 折算率被调低幅度超过10%； 强制平仓执行（如下图）； 融出证券发出配股、增发、配售可转债等。三、交易期限及到期

37、后的处理 授信期：指客户授信额度的有效期，期限为一年；自合同生效之日起开始计算，下一年的对应日届满；下一年没有对应日的，对应月的最后一日届满。授信期一 年 届满前一个月，如公司和客户均对授信无异议，授信额度自动延续一年。届满日无异议，延续一年 如双方存在异议不延续授信期，公司将通知客户在授信期届满前第5个交易日通知客户在授信期终止前了结交易，否则将被强制平仓。双方有异议，不延续授信期届满日（T）T-5日通知客户在届满日前了结所有融资融券交易，否则被强制平仓。第四部分 盯市、通知及期限 授信期内，客户可以循环使用授信额度进行融资融券交易。 每笔融资、融券交易的期限不超过180天。融资融券融资每笔

38、交易不超六个月授信期（一年）融券第四部分 盯市、通知及期限三、交易期限及到期后的处理交易到期日的确认及到期后处理n 到期日为非交易日的：顺延下一交易日；非交易日单笔融资融券交易到期日交易日顺延到期日n 到期日在授信期届满日之后的情况： 如授信期延续的，该笔融资融券交易按正常情况计算到期日；单笔融资融券交易授信期延续一年届满日到期日 如授信期未延续的，该笔融资融券交易到期日缩短至授信届满日。不延续届满日缩短第四部分 盯市、通知及期限第四部分 盯市、通知及期限注意：注意：在融资（融券）期限届满时，如果融资买入（融券卖出）证券恰逢停牌，（1）如交易恢复日确定且距离债务到期日不超过30个交易日，还款（

39、还券）期限相应顺延至证券恢复交易，期间的融资利息（融券费用）由客户承担。（2）如交易恢复日不确定或距离债务到期日超过30个交易日，还款（还券）期限顺延至30个交易日。 其中，融券债务因为暂停交易无法买券还券的，偿还方式为如下通过以下现金补偿方式了结：1.暂停交易证券属于沪深300指数成分股的，现金补偿金额=暂停交易前一交易日收盘价暂停交易前一交易日融券数量余额沪深300指数同期涨跌幅2.暂停交易证券非沪深300指数成分股的，现金补偿金额=暂停交易前一交易日收盘价暂停交易前一交易当日融券数量余额相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅。谢 谢！第五部分 法律法规一、法律体系二、具体规定第五部分

40、法律法规上海证券交易所融资融券交易试点实施细则深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则上海证券交易所融资融券交易试点会员业务指南深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南中国登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则融资融券合同必备条款融资融券交易风险揭示书必备条款证券公司融资融券业务试点管理办法证券公司融资融券业务试点内部控制指引证券公司风险控制指标管理办法关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见证券公司监督管理条例民法通则、合同法、信托法、证券法、物权法国家法律国家法律行政法规行政法规部门规章部门规章自律规则自律规则一、法律体系客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证

41、券公司融入资金和证券。涉及关键业务环节的相关规定 证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。证券公司与客户签订融资融券合同前，应当指定专人向客户讲解业务规则和合同内容,并进行风险揭示，帮助客户正确认识融资融券交易可能带来的风险。 证券公司应根据客户的投资经验、风险承受能力、诚信状况、交易时间等情况制定选择客户的具体标准。客客户户选选择择合合同同签签署署二、具体规定第五部分 法律法规 客户融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于其前收盘价。单只标的证券的融资

42、余额（或融券余量）达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入(或融券卖出)，并向市场公布。当该标的证券的融资余额（或融券余量）降至20%以下时，交易所可在次一交易日恢复其融资买入(或融券卖出），并向市场公布。 与客户约定的融资、融券期限最长不得超过180日，不得展期。 客户卖出信用证券账户内证券所得价款，可以先偿还其融资欠款；未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得另作他用。 投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和标的证券范围以外的证券，不得用于从事债券回购交易。交交易易第五部分 法律法规 司法机关依法对客户信用证券帐户或者信用资金帐户记载的权

43、益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因向客户融资融券所生债权，并协助司法机关执行。 融资利率不得低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。 证券公司作为担保证券的名义持有人，以自己的名义行使对证券发行人的权利时，应事先征求客户的意见，并按照客户意见办理，包括行使投票权，派发现金红利或利息、派发股票红利或权证，配股、增发、配售可转债等上市公司给予老股东优先配售相应证券，要约收购等； 客户融入证券后、归还证券前，证券发行人派发现金红利或利息、派发股票红利或权证，配股、增发、配售可转债等上市公司给予老股东优先配售相应证券，要约收购，终止上市等，客户应当除归还初始所融入

44、证券外，还需向证券公司支付与所融入证券可得利益相等的证券或者资金，具体约定可在融资融券合同明确。权权益益处处理理其其他他 接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%； 对单一客户融资或融券业务规模均不得超过净资本的1%； 按对客户融资和融券业务余额的5%计算并扣减净资本； 按对客户融资和融券业务余额的10%计算风险准备。 （证监会公告20103号文规定，试点期间，开展融资融券业务的证券公司在扣减净资本时，应按照不低于融资融券业务规模50%的比例计算业务风险资本准备）风风控控指指标标第五部分 法律法规 常见问题解答1 1、开户时间不够、开户时间不够6 6个月能否开户？个月能否开户？答：不

45、行。开户时间不足6个月的客户，不能给客户开立信用账户。2 2、盈利能力、投资稳健性等指标达不到、盈利能力、投资稳健性等指标达不到3 3分以上的，能否接受申请？分以上的，能否接受申请？答：一般情况下公司只接受各项指标同时在3分以上的客户。3 3、申请融资融券业务是否有年龄限制？、申请融资融券业务是否有年龄限制？答：出于对融资融券业务自身的风险考虑，对65岁以上且对融资融券业务有意的客户，我们建议营业部对此类客户进行劝退。（一）客户准入问题（二）授信额度问题1、影响授信额度有哪些因素？、影响授信额度有哪些因素？答：首先，额度必须满足授信原则，包括：不超过客户申请的额度，不超过托管在国信的资产，不超

46、过公司风控指标的要求；其次，授信岗位人员还会对客户的各项适当性指标进行综合考虑，适当扣减客户授信额度。2、授信过程中，金融资产市值发生变化，是否会影响授信的额度？、授信过程中，金融资产市值发生变化，是否会影响授信的额度？ 答：视情况而定。如果金融资产市值是因为市场变动而发生变化，视市值变化程度来决定调整授信额度；变化情况较小的，一般不做调减授信额度处理。如果客户在授信过程中，把账户中资产转出导致资产不足50万的，我部将会暂停对其审批，带客户转入资产重新恢复到50万以上后，才重新审批。3、客户获批后的融资融券额度，能够相互之间变更或者增加？、客户获批后的融资融券额度，能够相互之间变更或者增加？答

47、：额度审批后，允许客户申请变更额度，或者申请增加额度。但申请变更额度与变更额度流程有所差异。4、变更授信额度的流程是怎样的？、变更授信额度的流程是怎样的？答：客户亲临柜台，填写融资融券额度变更申请表，完成后扫描发电子邮件给融资融全部授信审核岗，待融资融券部审批完成后，进入额度变更程序。5、增加授信额度的流程是什么？、增加授信额度的流程是什么？答：客户亲临柜台，填写融资融券额度增加申请表，要求客户提供最新的金融资产证明，客户需要重新签订合同，然后营业部专岗将所有资料寄给经纪事业部资料审核岗进行总公司的审批流程，审批完成后，进入额度增加程序。6、变更额度、增加额度后，什么时候额度正式生效？、变更额

48、度、增加额度后，什么时候额度正式生效？答：目前由于系统在交易时间进行额度的变更或增加，会导致部分系统漏洞出现，所以一般审批程序完成后，融资融部会在非交易时间中进行调整。（二）授信额度问题（二）授信额度问题7、融资融券部有权在符合规定的调整条件时调低客户授信额度：、融资融券部有权在符合规定的调整条件时调低客户授信额度：答：比如维持担保比例触及警戒线，且未按规定追加担保物，调低额度10%；发生强制平仓时，调低额度的20%；公司净资本变化导致单个客户融资或者融券规模超过以净资本为核心的风控指标的，调低额度至符合风控指标要求。（三）信用交易问题1、担保物马上转入信用账户后，可以马上转为保证金吗？、担保

49、物马上转入信用账户后，可以马上转为保证金吗？答：担保物转入，要在T+1日到账。 2、信用账户上不能进行融资买入、融券卖出，可能出现的原因是什么？、信用账户上不能进行融资买入、融券卖出，可能出现的原因是什么？答：（1）融资买入或融券卖出的是非标的证券。 （2）保证金可用余额为负数，禁止融资融券交易。 （3）客户授信额度达到上限，不能再融资融券交易。 （4）公司融资融券额度实行先用先得，总额度达到上限，即不能使用。3、信用账户资金可用数不为零，为什么不能进行普通交易？、信用账户资金可用数不为零，为什么不能进行普通交易？答：检查信用账户的保证金可用余额，客户进行普通交易委托时，系统会检查买入后保证金

50、可用余额是否小于零，如果小与零，委托不成功。（三）信用交易问题4、保证金可用余额发生变化，可能存在的原因？、保证金可用余额发生变化，可能存在的原因？答：（1）信用账户的股票市值发生变化； （2）信用账户的担保证券的折算率发生大幅度的调整。5、信用账户为什么不能把担保物转出到普通证券账户里？、信用账户为什么不能把担保物转出到普通证券账户里？答：维持担保比例要再300%以上，才可以转出担保物，并且要求转出担保物后，信用账户的维持担保比例仍需在300%以上。6、授信额度不使用，是否会收取费用？、授信额度不使用，是否会收取费用？答：额度不使用，不收取费用。当天使用，当天归还，也不收取费用。7、当天转入

51、担保品，能否转出，是否有撤单功能、当天转入担保品，能否转出，是否有撤单功能答：当天转入的担保品，次日到账。3点以前都可撤单，撤单成功后及时到账。（三）信用交易问题4、保证金可用余额发生变化，可能存在的原因？、保证金可用余额发生变化，可能存在的原因？答：（1）信用账户的股票市值发生变化； （2）信用账户的担保证券的折算率发生大幅度的调整。5、信用账户为什么不能把担保物转出到普通证券账户里？、信用账户为什么不能把担保物转出到普通证券账户里？答：维持担保比例要再300%以上，才可以转出担保物，并且要求转出担保物后，信用账户的维持担保比例仍需在300%以上。6、授信额度不使用，是否会收取费用？、授信额

52、度不使用，是否会收取费用？答：额度不使用，不收取费用。当天使用，当天归还，也不收取费用。7、当天转入担保品，能否转出，是否有撤单功能、当天转入担保品，能否转出，是否有撤单功能答：当天转入的担保品，次日到账。3点以前都可撤单，撤单成功后及时到账。 客户端演示客户端演示信用账户和非信用账户均可直接用资金账户进行登录登录风险提示登录风险提示客户端演示默认界面默认界面登录完成后进入默认功能界面“综合信息查询”包括 资产类、负债类、额度类、维持担保比例、保证金可用余额等。并可查看“融资融券专栏”及“风险提示”信息。客户端演示融资融券专栏客户端演示登录多个账户登录多个账户客户端演示如何判断登录的是信用账户

53、如何判断登录的是信用账户账户列表中表明“信用”，可以在信用账户和非信用账户之间切换功能数显示为“信用”客户端演示信用账户普通买入、卖出功能操作界面与普通股票买入卖出界面一致，是使用信用账户进行担保品买入、担保品卖出等操作，不是信用交易操作客户端演示融资类操作融资类操作包括“融资买入”、“直接还款”、“卖券还券”客户端演示融资买券融资买券“融资买入”界面右侧列表为融资买入可用担保品，直接双击就可以将相关股票代码填入融资买入界面，点击“下单”后提示相关确认信息如下：客户端演示直接还款直接还款根据提示“需还款额”，进行还款客户端演示卖券还款卖券还款右侧列表为持仓股份列表，可双击直接将证券代码填入卖券

54、还款界面。客户端演示融券类操作融券类操作包括“融券卖出”、“买券还券”、“直接还券”客户端演示融券卖出融券卖出右侧列表为融券卖出可用标的证券，直接双击就可以将相关股票代码填入融券卖出界面，点击“下单”后提示相关确认信息如下：客户端演示买券还券买券还券右侧列表为汇总融券未平仓合约，双击需要还券的品种将自动将相关股票代码填入到买券还券界面。客户端演示直接还券右侧列表为汇总融券未平仓合约，双击需要还券的品种将自动将相关股票代码填入到直接还券界面。客户端演示担保品划转右侧列表显示为同一客户代码下非信用账户股份列表右侧列表显示为信用账户股份列表客户端演示未了结交易查询显示为非汇总方式客户端演示已了结交易查询已了结交易查询根据用户所选择时间的显示非汇总方式已了结交易客户端演示标的证券查询查所有可用标的证券，可以分别选择查询融资可用标的证券和融券可用标的证券客户端演示担保品查询担保品查询其他查询功能其他查询功能根据用户输入的担保品证券代码，查询该担保品证券信息当日委托、当日成交、历史委托、历史成交、资金流水功能与普通证券账户下功能界面相同客户端演示谢 谢！