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1、华商基金管理有限公司华商基金管理有限公司20102010年年0606月月华商华商稳健稳健双利债券型双利债券型证券投资基金介绍证券投资基金介绍目录目录公司介公司介绍产品概况品概况投投资策略策略产品亮点品亮点公司简介公司简介华商基金商基金成立于2005年底，总部在北京，股部在北京，股东分分别为华龙证券、券、华电财务、济钢集集团。据统计，截至截至6月中旬月中旬，我们已累计为超过百万客户提供投资理财服务，公司管理资产规模模已接近已接近200亿元元。目前公司旗下管理着5只基金产品，覆盖了股票、混合、债券三种基金类型。高风险华商盛世成长华商盛世成长华商领先企业华商领先企业华商收益增强华商收益增强华商动态阿
2、尔法华商动态阿尔法债券型混合型股票型高收益低收益低风险华商华商基金基金 华商产业升级华商产业升级公司荣誉公司荣誉自成立以来，华商基金得广大投资者的认可与厚爱，历年来获得很多荣誉，2009年荣年荣获“中国基金中国基金业第七届金牛第七届金牛奖”两两项大大奖-华商基金管理公司荣获“金牛金牛进取取奖”，华商盛世成长基金荣获“2009年度年度开放式股票型金牛基金开放式股票型金牛基金”。 华商盛世成长股票型基金经理梁永强（左）庄涛（中）孙建波（右）华商稳健双利基金概况华商稳健双利基金概况（产品介绍）（产品介绍）产品概况产品概况基金基金名称名称华商稳健双利债券型证券投资基金基金类型基金类型债券型（二级债二级
3、债）基金代码基金代码630007（A类）/630107（B类）发行日期发行日期2010.7.5-8.52010.7.5-8.5托管银行托管银行中国建设银行建设银行股份有限公司业绩比较基准业绩比较基准中信标普全债指数分红情况分红情况每年分红次数最多不超过6 6次每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%60%风险收益特征风险收益特征中等风险中信标普全债指数中信标普全债指数中信标普全债指数是一个全面反映整个债券市场(交易所债券市场、银行间债券市场)的综合性权威债券指数。针对我国债券市场,尤其是银行间债券市场流动性不足的问题,中信标普全债指数没有包含所有在银行间债券市场上市交易的品种,而是选择了部
4、分交投比较活跃的银行间债券品种作为样本券,这样就更能够敏锐、直接、全面地反映市场对利率的预期及市场的走势。中信标普全债指数属于中信标普固定收益系列指数，该系列指数旨在追踪中国的国债、企业债、银行间债券和可转换债券市场。 产品概况产品概况费用种类费用种类 A A类基金份额（类基金份额（认购金额M） B B类基金份额类基金份额 认购费 M100万 0.60%0%100万M300万 0.40%300万M500万 0.20%500万M 按笔收取，1000元/笔 申购费 A A类基金份额（类基金份额（申购金额M） 0%注：B类有销售服务费0.4%M100万 0.80%100万M300万 0.50%300
5、万M500万 0.30%500万M 按笔收取，1000元/笔 赎回费 A A类基金份额（类基金份额（持有年限Y） 0%Y1年 0.10%1年Y2年 0.05%2年Y 0%基金的费率结构基金的费率结构9不低于不低于80%80%不高于不高于30%30%不高于不高于3%3%投资范围投资范围华华商商稳稳健健双双利利债债券券型型基基金金债券债券股票等权益类股票等权益类产品概况产品概况权证权证不高于不高于20%20%基金资产配置基金资产配置现金或到期日在现金或到期日在一年以内的政府债券一年以内的政府债券不低于不低于5%5%债券（可转债）债券（可转债）产品概况产品概况基金投资目标与方向基金投资目标与方向本产
6、品试图通过主要投资于债券品种主要投资于债券品种，适当投资二级市场股票和新股申购适当投资二级市场股票和新股申购，力争较平稳的为基金持有人创造持续收益，最终实现基金资产的长期稳健增值。华商收益增强与中信标普全债指数的市场表现比较产品概况产品概况2009-01-232009-02-122009-02-252009-03-102009-03-232009-04-032009-04-172009-04-302009-05-142009-05-272009-06-112009-06-242009-07-072009-07-202009-07-312009-08-132009-08-262009-09-08
7、2009-09-212009-10-122009-10-232009-11-052009-11-182009-12-012009-12-142009-12-252010-01-082010-01-212010-02-032010-02-232010-03-082010-03-192010-04-012010-04-152010-04-282010-05-122010-05-252010-06-072010-06-2311.021.041.061.081.11.121.141.161.181,211.8001,216.8001,221.8001,226.8001,231.8001,236.800
8、1,241.8001,246.8001,251.8001,256.8001,261.800华商收益增强A华商收益增强B中信标普全债指数基金经理基金经理毛水荣毛水荣-经济学硕士，华商基金投委会成员。经济学硕士，华商基金投委会成员。曾任职于上海博弘投资管理有限公司、平安资产曾任职于上海博弘投资管理有限公司、平安资产管理公司。管理公司。2007年年5月加入华商基金，曾任华商领月加入华商基金，曾任华商领先企业基金经理助理。先企业基金经理助理。2009年年1月月23日起至今担任日起至今担任华商收益增强基金经理，拟任本基金基金经理。华商收益增强基金经理，拟任本基金基金经理。张永志张永志-金融工程学硕士。金
9、融工程学硕士。曾任职于工商银行、海通证券。曾任职于工商银行、海通证券。2007年年5月加入华商基金，月加入华商基金，2009年年1月月23日日起至今担任华商收益增强债券型基金起至今担任华商收益增强债券型基金基金经理助理，拟任本基金基金经理。基金经理助理，拟任本基金基金经理。投资策略投资策略 整体投资策略整体投资策略 根据债券、可转债、新股、二级市场股票等大类资产的不同属性，通过主主动管理管理，选择更有相对投资价值的大类品种，控制控制组合的整体整体风险，实现基金资产的稳健增健增值。债券投资策略债券投资策略 由于我国投资者偏好等因素的影响，信用信用债与国债的利差远远超出了合理水平，因此是债券品种中
10、更具投资价值的一类资产，也是未来配未来配置的重点（目前我国信用置的重点（目前我国信用债未未发生生违约事件）事件）。 信用债的历史违约率及我国的信用利差从上表中可以看出，我国的信用债利差远远大于实际违约率从上表中可以看出，我国的信用债利差远远大于实际违约率（0），也就是说，），也就是说，持有信用债完全可以获得高于国债的收益率持有信用债完全可以获得高于国债的收益率债券投资策略债券投资策略我国信用债收益率水平2006/03/012006/05/012006/07/012006/09/012006/11/012007/01/012007/03/012007/05/012007/07/012007/09
11、/012007/11/012008/01/012008/03/012008/05/012008/07/012008/09/012008/11/012009/01/012009/03/012009/05/012009/07/012009/09/012009/11/012010/01/012010/03/012010/05/011.50002.50003.50004.50005.50006.50007.5000一年期企业债收益率曲线(AAA)十年期企业债收益率曲线(AAA)一年期企业债收益率曲线(AA)十年期企业债收益率曲线(AA) 新股申购策略新股申购策略2009年7月份IPO重启以来，新股申购
12、新股申购的平均年化收益率超过了30%，因此依然是未来投资的重要部分未来投资的重要部分，但会谨慎选择谨慎选择。2009/7/12009/8/12009/9/12009/10/12009/11/12009/12/12010/1/12010/2/12010/3/12010/4/12010/5/10.00%50.00%100.00%150.00%200.00%-50.00%-100.00%新股申新股申购的年化收益率的年化收益率股票投资策略股票投资策略 依托华商基金商基金优秀的投研平台秀的投研平台，根据市根据市场情况精情况精选个股个股，通过股票资产的配置，在控制风险的前提下争取获得超越业绩比较基准的超超
13、额收益收益。基金名称今年以来去年净值增长率 同类型排名 净值增长率 同类型排名华商盛世成长4.78%4.78%1 1106.80%4 4华商领先企业-6.02%9 988.43%7 7华商动态阿尔法-5.57%8 8上证综指-21.68%79.98%5.00%0.00%-5.00%-10.00%-15.00%-20.00%-25.00%华商盛世成长华商领先企业华商动态阿尔法上证综指华华商偏股型基金商偏股型基金产产品品业绩业绩情况（截至情况（截至6.24）华商盛世成长 华商领先企业 华商动态阿尔法 上证综指4.78 -21.69 数据来源：银河证券产品亮点产品亮点亮点亮点1业绩基准历史表现稳健业
14、绩基准历史表现稳健业绩比较基准（中信标普全债指数）和股市有跷跷板效应。从02年4月至10年6月，全债指数总收益率25%，最大损失是5%；而同期上证指数的收益率为52%，最大损失为40% 。u除04年由于流动性紧张外，债券市场表现出很强的抗跌特征债券市场表现出很强的抗跌特征，甚至在股票大牛市期间，调整的幅度也不大。债券投资能够分散股票投资的风险，稳健收益更难能可贵！债券投资能够分散股票投资的风险，稳健收益更难能可贵！2002/042003/042004/042005/042006/042007/042008/042009/042010/040.0001,000.0002,000.0003,000
15、.0004,000.0005,000.0006,000.0007,000.000800.000850.000900.000950.0001,000.0001,050.0001,100.0001,150.0001,200.0001,250.0001,300.000上证综指中信标普全债指数亮点亮点2-股、债跷跷板效应明显股、债跷跷板效应明显由于避险资金的推动，债券尤其是企业债与沪深300指数有明显的跷跷板效应 亮点亮点3债券类基金历史业绩远超银行存款收益债券类基金历史业绩远超银行存款收益债券基金投资和银行定期存款没什么区别债券基金投资和银行定期存款没什么区别”是个错误的观念，是个错误的观念，债券基
16、金的收益远债券基金的收益远超定期存款，是一年定存的良好替代品。超定期存款，是一年定存的良好替代品。 注注：债券型基金收益取05年前成立的不能主动投资股票，但可以参与新股申购、可转债投资的8支债券基金的）收益历史平均值。2004200520062007200820090.80.911.11.21.31.41.51.61.71.8持有债券基金的累积收益一年定存的累积收益2004-2009年六年间持有债券基金和持有一年定存的累积收益比较年六年间持有债券基金和持有一年定存的累积收益比较（债券基金以（债券基金以2004年以前成年以前成立的立的10只基金的平均收益率代表）只基金的平均收益率代表）亮点亮点4
17、债券类基金历史业绩稳健债券类基金历史业绩稳健2003年以前成立的债券基金在绝大多数年份都实现了正收益（五年的年均收益率为五年的年均收益率为11.33%）亮点亮点4-震荡市下固定收益为本，应为投资的基本配置震荡市下固定收益为本，应为投资的基本配置震震荡市下，市下，债券型基金券型基金获得得稳定收益定收益为大概率事件；二大概率事件；二级债配置灵活、配置灵活、收益可期收益可期（近一年来近一年来73%73%的的债券基金、券基金、67%67%的二的二级债券基金收益率超券基金收益率超过一年定存；一年定存；今年以来今年以来67%67%的的债券基金、券基金、58%58%的二的二级债券基金收益率超券基金收益率超过
18、一年定存）一年定存）97只只36只只2.25%42只只21只只全部债券基金全部债券基金二级债券基金二级债券基金近一年以来收益情况近一年以来收益情况今年以来收益情况今年以来收益情况85只只41只只32只只23只只1.125%全部债券基金全部债券基金二级债券基金二级债券基金数据来源：银河证券基金研究所数据来源：银河证券基金研究所截至截至6.25华商稳健双利亮点华商稳健双利亮点-基金经理过往业绩优秀基金经理过往业绩优秀中国基金中国基金20092009年度业绩榜单年度业绩榜单净值数据截止日期：净值数据截止日期：2009-12-312009-12-31开放式基金开放式基金 数据来源：中国银河证券基金研究
19、中心数据来源：中国银河证券基金研究中心排名排名基金简称基金简称份额累计净份额累计净值值( (元元) )20092009年净值增年净值增长率长率(%)(%)3.2.13.2.1债券基金债券基金- -普通债券型基金普通债券型基金- -普通债券型基基金普通债券型基基金( (一级一级) )1华富收益增强债券A1.202311.90%2华富收益增强债券B1.194511.43%3 3华商收益增强债券华商收益增强债券A A1.09701.09709.79%9.79%4华商收益增强债券华商收益增强债券B B1.09201.09209.27%9.27%.64某稳健回报债券0.9910-1.69%平均平均4.7
20、3%4.73%中国基金中国基金20102010年度业绩报表年度业绩报表净值数据截止日期：净值数据截止日期：2010-6-252010-6-25开放式基金开放式基金 数据来源：中国银河证券基金研究中心数据来源：中国银河证券基金研究中心排名排名基金简称基金简称份额累计净值份额累计净值( (元元) )20102010年净值增年净值增长率长率(%)(%)3.2.13.2.1债券基金债券基金- -普通债券型基金普通债券型基金- -普通债券型基基金普通债券型基基金( (一级一级) )1东方稳健回报债券1.07808.78%.1111华商收益增强债券华商收益增强债券A A1.15101.15105.16%5
21、.16%12诺安优化收益债券1.19775.00%1313华商收益增强债券华商收益增强债券B B1.14301.14304.89%4.89%.65某增利债券C1.1795-1.49%平均平均2.57%2.57%华商稳健双利亮点华商稳健双利亮点-产品设计锦上添花产品设计锦上添花债券投资以债券投资以信用债为主要投资品种信用债为主要投资品种，力，力求超越业绩比较基准、一年定存收益。求超越业绩比较基准、一年定存收益。根据市场情况，依托华商基金优秀的投根据市场情况，依托华商基金优秀的投研平台，研平台，灵活配置股票等权益类投资灵活配置股票等权益类投资，在稳健收益的基础上力争获得超额收益，在稳健收益的基础上
22、力争获得超额收益，锦上添花锦上添花。目标客户目标客户有固定收益类产品（定期存款、理财产品、债券基金等）投资习惯的客户；震荡市下投资基金，想获得绝对收益的客户；风险承受能力、预期收益水平相对较低的客户；认可华商基金整体业绩，待市场反弹转投偏股型基金的客户；投资基金目前有亏损，震荡市下想逐步止损赢利的客户； 常见问题1、华商稳健双利基金的认购金额下限是多少？、华商稳健双利基金的认购金额下限是多少？有上限规模限制吗？有上限规模限制吗？本基金认购最低金额为1000元人民币。没有发行规模的上限要求 华商稳健双利基金的申购赎回安排是怎样的？华商稳健双利基金的申购赎回安排是怎样的？ 本基金的申购自基金合同生
23、效日起不超过3个月的时间开始办理。本基金的赎回自基金合同生效日起不超过3个月的时间开始办理。在确定申购开始时间与赎回开始时间后，由基金管理人于申购或赎回开始前2个工作日在指定媒体上公告。华商稳健双利基金如何分红？华商稳健双利基金如何分红？ 根据基金招募说明书的约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配六次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%。基金份额持有人可对A类、B类基金份额分别选择不同的分红方式。若选择红利再投资的分红方式，则分红资金将按除息日基金份额净值转成基金份额，红利再投资的份额免收申购费，注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准。 认购以后要多长
24、时间才能确认认购是否成功？认购以后要多长时间才能确认认购是否成功？可以随时撤销认购吗？可以随时撤销认购吗？ 销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。投资人在T日规定时间内提交的认购申请，通常可在T+2日到原认购网点查询认购申请的受理情况。而份额的确认要到基金成立日才能够查询到，认购的确认以基金合同生效后登记结算机构的确认结果为准。认购申请一经注册登记机构受理，不得撤销。 华商稳健双利基金的投资范围有哪些？华商稳健双利基金的投资范围有哪些？ 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券回购、央行票据、国债、金融债、企业债、公司债、可转换债券（含分离型可转换债券）、资产支持证券；本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 诚为本诚为本 智慧创造财富智慧创造财富 公司网站： 客服电话：400-700-8880 010-58351998
