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1、资本积累的含义：资本积累的含义：把剩余价值再转化为资本，即把剩余价值再转化为资本，即剩余价值资本化，叫做资本积累剩余价值资本化，叫做资本积累。资本积累的实质：资本积累的实质：资资本本家家利利用用无无偿偿占占有有的的工工人人阶阶级级创创造造的的剩剩余余价价值值，进进行行资资本本积积累累，扩扩大大生生产产规规模模，从从而而进进一一步步无无偿偿地地占占有有更多的剩余价值。更多的剩余价值。第九章第九章生息资本与利息生息资本与利息生息资本分为生息资本分为借贷资本与高利贷资本借贷资本与高利贷资本高利贷资本是指通过贷放货币或实物高利贷资本是指通过贷放货币或实物以榨取高额利息的资本。主要存在于以榨取高额利息的
2、资本。主要存在于前资本主义社会。前资本主义社会。公式公式 GWGG1G2(用于再生产的货币资本用于再生产的货币资本)(暂时闲置的货币资本暂时闲置的货币资本)产生了借贷资本产生了借贷资本借贷资本借贷资本指指货币资本货币资本所有者为了获得利息而暂时所有者为了获得利息而暂时借给职能资本家使用的货币资本借给职能资本家使用的货币资本借贷资本与高利贷资本的区别借贷资本与高利贷资本的区别借借贷贷资资本本与与高高利利贷贷资资本本虽虽然然都都是是生生息息资资本本，但但两两者者之之间间存存在在着着很很大的差别。大的差别。第一第一,所处的经济条件不同。所处的经济条件不同。高利贷资本产生于商品经济不发高利贷资本产生于
3、商品经济不发达时期，同小生产相适应；达时期，同小生产相适应；借贷资本却产生于发达的商品经借贷资本却产生于发达的商品经济时期，与社会化大生产相联系。济时期，与社会化大生产相联系。第二第二,贷款对象不同。贷款对象不同。高高利利贷贷资资本本贷贷款款的的对对象象主主要要是是奴奴隶隶主主和和封封建建主，以及个体农民和个体手工业者；主，以及个体农民和个体手工业者；借贷资本的贷款对象却主要是职能资本家。借贷资本的贷款对象却主要是职能资本家。第三第三,贷款的目的不同贷款的目的不同。高高利利贷贷资资本本的的借借款款人人是是将将借借入入的的贷贷款款当当作作单单纯的货币来使用；纯的货币来使用；借借贷贷资资本本，无无
4、论论是是贷贷出出方方还还是是贷贷入入方方，都都是是把把它它当当作作资资本本使使用用，都都是是为为了了实实现现价价值值的的增增殖殖。这是借贷资本与高利贷资本最重要的区别。这是借贷资本与高利贷资本最重要的区别。第四第四,利息的来源及利息量的大小不同。利息的来源及利息量的大小不同。高高利利贷贷资资本本的的利利息息来来自自奴奴隶隶、农农奴奴或或小小生生产产者者的的剩剩余余劳劳动动，甚甚至至部部分分必必要要劳劳动动；而而借借贷贷资资本本利利息息的的来来源源是是雇雇佣佣工工人人创创造造的的剩剩余余价价值值。利利息息量量方方面面，高高利利贷贷利利息息往往往往会会占占有有全全部部剩剩余余劳劳动动，有有时时还还
5、侵侵吞吞部部分分必必要要劳劳动动；而而借借贷贷资资本本利利息息则则只只能能是是剩剩余余价价值值的的一一部部分分，一一般般低低于于职职能能资资本本家家所所获获得的平均利润。得的平均利润。第五第五,对社会经济所起的作用不同对社会经济所起的作用不同。高利贷资本对社会生产力的发展主要起破坏高利贷资本对社会生产力的发展主要起破坏作用；借贷资本是适应资本主义经济发展的要求作用；借贷资本是适应资本主义经济发展的要求而产生的，对资本主义生产的发展有着积极的作而产生的，对资本主义生产的发展有着积极的作用，因为它对资本集中有加速功能。用，因为它对资本集中有加速功能。第六，体现的经济关系不同。第六，体现的经济关系不
6、同。高利贷资本体现了高利贷者与奴隶主、高利贷资本体现了高利贷者与奴隶主、封建地主共同剥削奴隶、农奴、个体农民封建地主共同剥削奴隶、农奴、个体农民和小手工业者的经济关系；借贷资本体现和小手工业者的经济关系；借贷资本体现的是借贷资本家与职能资本家共同剥削雇的是借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人的经济关系。佣工人的经济关系。公式公式 GWGG1G2(用于再生产的货币资本用于再生产的货币资本)(暂时闲置的货币资本暂时闲置的货币资本)产生了借贷资本产生了借贷资本1 1、借贷资本借贷资本指指货币资本货币资本所有者为了获得利息而暂时所有者为了获得利息而暂时借给职能资本家使用的货币资本借给职能资本家使用的
7、货币资本第一节、借贷资本与利息一、借贷资本及其特点一、借贷资本及其特点 一方面经常会有一部分货币资本暂时闲置起来一方面经常会有一部分货币资本暂时闲置起来，它包括：暂时闲置的固定资本折旧基金；暂时闲置的固定资本折旧基金；暂时闲置的流动资本；暂时闲置的流动资本；用于积累的剩余价值；用于积累的剩余价值；还有食利者阶层拥有的货币资本以及社会各阶还有食利者阶层拥有的货币资本以及社会各阶层拥有的暂时闲置的货币存款。层拥有的暂时闲置的货币存款。 这些闲置的货币资本，必须设法寻找增殖价这些闲置的货币资本，必须设法寻找增殖价值的出路值的出路。 2、借贷资本的形成、借贷资本的形成另另一一方方面面，有有一一些些工工
8、商商业业资资本本家家，又又确确实实需需要补充货币资本。要补充货币资本。如如：产产品品还还未未销销售售出出去去，又又要要大大量量购购买买原原材材料料或或支支付付工工资资；急急需需扩扩大大生生产产规规模模，但但资资本本积积累累的的数数量量还还不不够够；固固定定资资本本要要提提前前更更新新，等等。等等。于是，持有闲置货币的资本家就将它贷放出去，于是，持有闲置货币的资本家就将它贷放出去，供急需货币的资本家使用供急需货币的资本家使用,从而形成了资本家之从而形成了资本家之间的借贷关系。间的借贷关系。 第一，借贷资本是一种资本商品第一，借贷资本是一种资本商品。在资本主义社会里，作为资本的货币就在资本主义社会
9、里，作为资本的货币就具有双重的具有双重的使用价值：使用价值：一方面，一方面，具有作为货币的使用价值，可以充当一具有作为货币的使用价值，可以充当一般等价物般等价物；另一方面，具有作为资本来执行职能的使用价值，另一方面，具有作为资本来执行职能的使用价值，能够为资本家生产利润能够为资本家生产利润。资本家把货币作为资本贷给职能资本家使用，实际资本家把货币作为资本贷给职能资本家使用，实际上就是把上就是把资本的使用价值，即生产利润的能力让渡给职资本的使用价值，即生产利润的能力让渡给职能资本家能资本家。在这种情况下。在这种情况下,货币变成了一种特殊的商品，货币变成了一种特殊的商品，即资本商品。即资本商品。3
10、、借贷资本的特点、借贷资本的特点第第二二，借借贷贷资资本本是是一一种种作作为为财财产产的的资资本本,即所有权资本。即所有权资本。在这里，在这里，同一借贷资本取得了双重的身份同一借贷资本取得了双重的身份：对对它它的的所所有有者者来来说说，是是财财产产资资本本，他他只只对对它拥有所有权；它拥有所有权；对对使使用用它它的的经经营营者者来来说说，它它是是职职能能资资本本，他他只只对对它它拥拥有有使使用用权权。所所以以，借借贷贷资资本本的的出出现现，使资本的所有权和经营权发生了分离。使资本的所有权和经营权发生了分离。第三，第三，借贷资本具有独特的运动形式借贷资本具有独特的运动形式直接采取直接采取GG的形
11、式。的形式。1、利息、利息利利息息是是职职能能资资本本家家为为了了取取得得贷贷款款而而付付给给借借贷资本家的一部分剩余价值。贷资本家的一部分剩余价值。利息是剩余价值的一种特殊转化形式利息是剩余价值的一种特殊转化形式职职能能资资本本家家使使用用所所借借资资本本从从事事商商品品生生产产或或商商品品经经营营活活动动获获得得平平均均利利润润，但但由由于于他他使使用用的的是是别别人人的的资资本本，不不是是自自己己的的资资本本，因因此此，他他不不能能独独占占这这个个平平均均利利润润，而而必必须须把把利利润润的的一部分以利息的形式交给货币所有者。一部分以利息的形式交给货币所有者。二、利息和利息率二、利息和利
12、息率2、平均利润分割为利息和企业利润、平均利润分割为利息和企业利润借借贷贷利利息息的的产产生生，使使平平均均利利润润分分割为割为利息和企业利润利息和企业利润两部分。两部分。 平平均均利利润润分分割割为为利利息息和和企企业业利利润润后后,就就进进一一步步掩盖了资本和雇佣劳动的对立关系。掩盖了资本和雇佣劳动的对立关系。利利息息被被单单纯纯地地表表现现为为资资本本本本身身带带来来的的成成果果，不不再再表表现现为为剩剩余余价价值值的的一一部部分分，这这样样，利利息息和和雇雇佣佣工工人人剩剩余余劳劳动动的的关关系系不不见见了了。企企业业利利润润也也被被单单纯纯地地表表现现为为职职能能资资本本家家管管理理
13、企企业业和和监监督督生生产产的的“劳劳动报酬动报酬”。其实，利息和企业利润都是剩余价值的转化其实，利息和企业利润都是剩余价值的转化形式，无论是利息还是企业利润，它们既不是资形式，无论是利息还是企业利润，它们既不是资本的自然果实，也不是监督劳动的工资，只不过本的自然果实，也不是监督劳动的工资，只不过是无偿占有工人所创造的剩余价值。利息和企业是无偿占有工人所创造的剩余价值。利息和企业利润二者不过是剩余价值的不同部分，并且剩余利润二者不过是剩余价值的不同部分，并且剩余价值的分割丝毫不能改变其性质、不能改变它的价值的分割丝毫不能改变其性质、不能改变它的起源和它的存在条件。起源和它的存在条件。 利息利息
14、是借贷资本家由于让渡资本使用是借贷资本家由于让渡资本使用权而取得的报酬，是职能资本家因借入权而取得的报酬，是职能资本家因借入货币资本而让给借贷资本家的货币资本而让给借贷资本家的平均利润平均利润的一部分，是剩余价值的转化形式。的一部分，是剩余价值的转化形式。 职能资本家职能资本家借贷资本家借贷资本家平平均均利利润润企企业业利利润润利利 息息借贷关系下借贷关系下M 利息率利息率利息量利息量借贷资本总量借贷资本总量100%0 0利息率利息率平均利润率平均利润率（1）利息率利息率是一定时期内的利息是一定时期内的利息量与借贷资本量之间的比例。量与借贷资本量之间的比例。 2、利息率、利息率（2）利息率高低
15、的界限）利息率高低的界限（3）影响利息率变动的因素：）影响利息率变动的因素：一是平均利润率的水平。一是平均利润率的水平。二是借贷资本的供求状况。二是借贷资本的供求状况。三是法律和习惯。三是法律和习惯。如果借贷资本供求平衡，利息率如果借贷资本供求平衡，利息率就由传统习惯和法律决定。这也就就由传统习惯和法律决定。这也就是说，利息率没有一个经济上的内是说，利息率没有一个经济上的内在依据，不能从一般规律得出来。在依据，不能从一般规律得出来。（4）市场利息率与平均利息率的区别。）市场利息率与平均利息率的区别。市场利息率是各个时期金融市场上的利息率；市场利息率是各个时期金融市场上的利息率；平平均均利利息息
16、率率是是按按再再生生产产周周期期平平均均计计算算的的利利息息率率。市市场场利利息息率率直直接接由由借借贷贷资资本本的的供供求求状状况况来来决决定定，因因而而经经常常不不断断的的变变动动，特特别别是是在在产产业业周周期期的的不不同同阶阶段段，变变动动幅幅度度更更大大。市市场场利利息息率率的的变变动动和和平平均均利利息息率率的的变动方向并不总是一致的。变动方向并不总是一致的。（5）平均利息率下降的趋势）平均利息率下降的趋势随随着着资资本本主主义义的的发发展展，平平均均利利息息率率有有逐逐渐渐下下降降的的趋势。趋势。其其原原因因，首首先先是是平平均均利利润润率率存存在在下下降降趋趋势势；其其次是借贷
17、资本有供过于求的趋势。次是借贷资本有供过于求的趋势。第二节、银行资本与银行利润一、银行的职能和业务一、银行的职能和业务银行的职能银行的职能a、银行是经营货币资本业务的特殊企业。银行是经营货币资本业务的特殊企业。b、银银行行的的主主要要职职能能，是是在在货货币币资资本本借借贷贷关关系中，充当贷款者与借款者之间的中介系中，充当贷款者与借款者之间的中介。一一方方面面，银银行行把把社社会会上上分分散散的的闲闲置置货货币币集集中起来，形成数量巨大的借贷资本；中起来，形成数量巨大的借贷资本；另另一一方方面面，银银行行又又把把集集中中起起来来的的货货币币资资本本贷放给借贷者使用。贷放给借贷者使用。银行的业务
18、银行的业务银行业务分为负债业务和资产业务两个方面：银行业务分为负债业务和资产业务两个方面：银银行行负负债债业业务务主主要要是是吸吸收收存存款款的的业业务务，银银行行存存款款主主要要来来源于三个方面：源于三个方面：一一是是职职能能资资本本家家在在再再生生产产过过程程中中暂暂时时闲闲置置的的货货币币资资本本；二是食利者阶层的货币资本；二是食利者阶层的货币资本；三是社会其他各阶层的小额储蓄。三是社会其他各阶层的小额储蓄。银行的资产业务即进行贷款和运用资本的业务。银行的资产业务即进行贷款和运用资本的业务。其具体种类又包括：其具体种类又包括：a、期票贴现；期票贴现；b、抵押贷款和信用贷款；抵押贷款和信用
19、贷款；c、购买政府公债、公司债券等；购买政府公债、公司债券等；d、长长期期投投资资，即即银银行行通通过过购购买买股股票票的的方方式式向向企企业业进进行行投投资。资。以外，银行还在货币流通中，经营与货币流以外，银行还在货币流通中，经营与货币流通相关的技术性业务，如货币支付结算、货通相关的技术性业务，如货币支付结算、货币保管、货币兑换等业务。在现代发达的市币保管、货币兑换等业务。在现代发达的市场经济中，银行还通过场经济中，银行还通过“消费信用卡消费信用卡”、“旅游支票旅游支票”等形式，为消费者进行非现金结等形式，为消费者进行非现金结算。算。银行资本的构成银行资本的构成银银行行资资本本是是银银行行资
20、资本本家家为为获获得得利利润润所所投投入入的的自自有有资资本本和和通通过过各各种种途途径径吸吸收收到到银银行行的的货货币币资资本本，即即自自有有资资本本和借入资本。和借入资本。银行利润银行利润a、银银行行利利润润是是银银行行资资本本家家经经营营银银行业务所获得的利润。行业务所获得的利润。二、银行资本和银行利润二、银行资本和银行利润b、银行利润主要来源于两个方面银行利润主要来源于两个方面：一是来源于存、贷利息的差额；一是来源于存、贷利息的差额；二二是是来来自自承承办办各各种种中中间间业业务务的的手手续续费费、对对企企业业投投资资所所获获得的红利，以及从事证券交易活动所获得的收益等。得的红利，以及
21、从事证券交易活动所获得的收益等。存存贷贷利利息息的的差差额额，加加上上银银行行其其它它业业务务活活动动收收入入，扣扣除除银银行行雇雇员员的的工工资资和和其其它它经经营营管管理理费费用用之之后后的的余余额额，就是银行利润。就是银行利润。由由于于银银行行利利润润的的主主要要来来源源是是存存、贷贷款款利利息息之之间间的的差差额额，而而利利息息是是剩剩余余价价值值的的转转化化形形式式；银银行行利利润润的的其其它它来来源源追追根根溯溯源源，也也是是产产业业工工人人所所创创造造的的剩剩余余价价值值的的一一部部分分，因因此此，银银行行利利润润都都是是来来源源于于产产业业工工人人所所创创造造的的剩剩余余价价值
22、值，它它体体现现着着银银行行资资本本家家与与职职能能资资本本家家共共同同参参与瓜分剩余价值、剥削雇佣工人的社会关系。与瓜分剩余价值、剥削雇佣工人的社会关系。c、银行利润相当于平均利润银行利润相当于平均利润银行资本家为经营银行业务而预付的自有银行资本家为经营银行业务而预付的自有资本，不同于借贷资本家的闲置货币资本。银资本，不同于借贷资本家的闲置货币资本。银行是经营货币资本的企业，它有自己的独立投行是经营货币资本的企业，它有自己的独立投资，同投入于工商业部门的资本一样，要求获资，同投入于工商业部门的资本一样，要求获得平均利润。如果银行资本家得不到平均利润，得平均利润。如果银行资本家得不到平均利润，
23、他就不会经营银行业，而会把资本转移到工商他就不会经营银行业，而会把资本转移到工商业部门中去。这种自发的竞争过程，必然会使业部门中去。这种自发的竞争过程，必然会使银行的自有资本的利润率，趋于社会的平均利银行的自有资本的利润率，趋于社会的平均利润率，从而使银行经营者获得平均利润润率，从而使银行经营者获得平均利润。 银行银行利润利润= =贷款贷款利息利息存款存款利息利息其它业其它业务收入务收入业务业务开支开支银行利银行利润率润率= =银行利润银行利润自有资本自有资本必须等于必须等于平均利润平均利润银行利润及其来源银行利润及其来源 银行利润来源于产业工人创造的剩余银行利润来源于产业工人创造的剩余价值，
24、是剩余价值的转化形式价值，是剩余价值的转化形式三、金融工具和金融风险三、金融工具和金融风险金融工具金融工具是指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体。是指金融活动中与资金融通的具体形式相联系的载体。每一种金融工具通常具有以下基本内容：每一种金融工具通常具有以下基本内容：（1）发行者；（）发行者；（2）投资者；（）投资者；（3）期限；）期限；（4）价格和收益；（）价格和收益；（5）流通性。）流通性。金融风险金融风险是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由是指经济活动中由资金筹措和运用所产生的风险，即由不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能性。不确定性引起的在资金筹措中形成损失的可能
25、性。金融风险的决定因素可以分为微观和宏观两个方面。金融风险的微金融风险的决定因素可以分为微观和宏观两个方面。金融风险的微观因素是指与金融工具的发行者直接相关的风险因素；金融风险的观因素是指与金融工具的发行者直接相关的风险因素；金融风险的宏观因素则包括部门因素、全国性因素及国际因素等。宏观因素则包括部门因素、全国性因素及国际因素等。对金融领域的监管主要要求做到三个方面：对金融领域的监管主要要求做到三个方面：（1）建立金融安全体系；）建立金融安全体系；（2）加强银行业的预防性措施；）加强银行业的预防性措施；(3)加强国际银行业的监管合作。加强国际银行业的监管合作。金融工具金融工具包括现金、股票、债
26、券、贷款包括现金、股票、债券、贷款（以上为金融资产）、期权、（以上为金融资产）、期权、期货、互换、远期合约（以上期货、互换、远期合约（以上为金融衍生工具）为金融衍生工具）资本主义银行的利润率是（资本主义银行的利润率是（）A银行利润与银行预付资本的比率银行利润与银行预付资本的比率B是存款利息和贷款总量的比率是存款利息和贷款总量的比率C体现着银行资本家预付资本的增殖程度体现着银行资本家预付资本的增殖程度D一般相当于平均利润率一般相当于平均利润率E是银行利润与全部存款的比率是银行利润与全部存款的比率答案：ACD第三节第三节股份公司与股息股份公司与股息一一.股份公司和股票价格股份公司和股票价格股份公司
27、及其性质股份公司及其性质股份公司是通过发行股票集资经营的企业。股份公司是通过发行股票集资经营的企业。股份公司的发展股份公司的发展近近、现现代代意意义义上上的的股股份份公公司司，是是伴伴随随着着封封建建社社会会的的解解体体和和资资本本主主义义的的发发展展而而发发展展起来的。起来的。 最早的股票：最早的股票：1602年荷兰东印度公司的股票年荷兰东印度公司的股票世界上最早的股份有限公司制度诞生于世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在年，即在荷兰成立的东印度公司。当时由于荷兰东印度公司急于扩荷兰成立的东印度公司。当时由于荷兰东印度公司急于扩大经营规模，需要大量资本，于是，释放出大经营规模，
28、需要大量资本，于是，释放出650万荷兰盾供万荷兰盾供人认购，扩大资本额，分散风险。人认购，扩大资本额，分散风险。必须强调的是，荷兰东印度公司之所以能成功发行如必须强调的是，荷兰东印度公司之所以能成功发行如此多的股份，根本原因是它合理的治理结构，保障了股民此多的股份，根本原因是它合理的治理结构，保障了股民的利益。但是，由于荷兰东印度公司的船队长期出海未归，的利益。但是，由于荷兰东印度公司的船队长期出海未归，一些急等用钱的股东就开始转让自己手中的股份，这就是一些急等用钱的股东就开始转让自己手中的股份，这就是最早的股票交易。后来，这些股民都获得了丰厚的收益，最早的股票交易。后来，这些股民都获得了丰厚
29、的收益，鼎盛时期的股息高达鼎盛时期的股息高达40%。从。从1602到停发股息的到停发股息的1782年，年，平均每年股息高达平均每年股息高达18%。16021782年，东印度公司分配年，东印度公司分配给股东的股息总额大约等于股本的给股东的股息总额大约等于股本的36倍！倍！小飞乐小飞乐新中国第一张股票新中国第一张股票1984 股股份份公公司司这这种种企企业业组组织织形形式式在在资资本本主主义义经经济济中中获获得得广广泛泛的的发发展展，是是与与资资本本主主义义社社会会化化生生产产和信用制度的发展相联系的和信用制度的发展相联系的。随随着着资资本本主主义义社社会会化化生生产产的的发发展展，资资本本有有机
30、机构构成成不不断断提提高高，企企业业规规模模不不断断扩扩大大。建建立立大大型型企企业业需需要要巨巨额额资资本本，如如果果仅仅仅仅依依靠靠企企业业自自身身积积累累来来扩扩大大生生产产规规模模，将将会会十十分分缓缓慢慢。于于是是，客客观观上上要要求求突突破破由由单单个个资资本本的的局局限限性性来来兴兴建建企企业业的的方方式式，即即通通过过建建立立联联合合经经营营的的大大型型股股份份公公司司并并通通过过发发行行股股票票来来筹筹集集资资本本。同同时时，资资本本主主义义信信用用制制度度的的广广泛泛发发展展和和金金融融市市场场的的形形成成，又又为股份制企业的发展提供了条件。为股份制企业的发展提供了条件。股
31、份公司的性质股份公司的性质股股份份公公司司是是社社会会化化大大生生产产的的产产物物，其其本本身身是是中中性性的的，资资本本主主义义可可以以利利用用它它发发展展经经济济，社社会会主主义义也也可可以以利利用用它它发发展展经经济济。它它与与资资本本主主义义经经济济制制度度结结合合在在一一起起，就就具具有有资资本本主主义义的的性性质质；它它与与社社会会主主义义制制度度结结合合在在一一起起，就就具有社会主义的性质。具有社会主义的性质。(2)股份公司的组织形式股份公司的组织形式有限责任公司和股份有限公司两种形式。有限责任公司和股份有限公司两种形式。 现代企业基现代企业基本组织形式本组织形式个人业主制个人业
32、主制合伙制企业合伙制企业股份公司股份公司股股 份份 公公 司司是社会化大生产和市场经济发展的产物，是社会化大生产和市场经济发展的产物，是资本主义生产关系的一种调整是资本主义生产关系的一种调整 个人资本个人资本的联合的联合社会资本社会资本私人资本私人资本统一经营统一经营社会企业社会企业私人企业私人企业资资本本占占有有形形式式股股 份份 公公 司司企企业业经经营营方方式式对对立立对对立立 如何考察股份公司的所有权？如何考察股份公司的所有权？关键看控股权关键看控股权掌握在谁手中掌握在谁手中 E不返还性不返还性不退股不退股E收益性收益性按规定取得股息按规定取得股息E风险性风险性清偿公司债务的责任清偿公
33、司债务的责任E流通性流通性可转让、抵押、买卖可转让、抵押、买卖E参与性参与性可参与公司决策可参与公司决策投资入股并借以取得股息收入投资入股并借以取得股息收入的凭证的凭证股票的股票的特点特点股票股票2 2 股票及其特点股票及其特点3.股息股息股股息息是是股股票票持持有有人人定定期期从从股股份份公公司司分分得得的的收收入入。它它是是股股份份公公司司将将净净利利润润的的一一部部分分分分配配给给股股东东，作作为为对对股股东东投投资资的的报报酬酬，各各股股东东按按照照各各自自占占有有的的股股份份资资本本额额来来取取得得相相应应的的股股息息。现现代代股股份份公公司司在在分分配配制制度度上上出出现现了了新新
34、的的特特点点，即即由由单单纯纯的的利利用用股股息息分分配配机机制制转转向向全全面面启启动动股股份份增增殖殖机机制制。不不管管是是股股息息还还是是股股份份增增殖殖收收入入，它它们们都都是是公公司司中中雇雇佣佣工工人人创创造造的的剩剩余余价价值值的的一一部部分分，是是剩剩余价值的转化形式。余价值的转化形式。 股票股票价格价格预期股息收入预期股息收入利息率利息率 股票面额股票面额预期股息率预期股息率利息率利息率例：例：一张票面金额一张票面金额100100元的股票，预期年元的股票，预期年股息率为股息率为10%10%，银行存款利率为，银行存款利率为5%5%，该股，该股票的价格为：票的价格为：100元元（
35、10%5%）=200元元4.4.股票的价格及影响因素股票的价格及影响因素 股票供求关系股票供求关系公司经营业绩公司经营业绩国际国内经济政治形势国际国内经济政治形势心理因素等心理因素等影响影响股票价格股票价格的因素的因素二二虚拟资本与创业利润虚拟资本与创业利润以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定以有价证券的形式存在，能给持有者定期带来一定收入的资本，称为虚拟资本。收入的资本，称为虚拟资本。虚拟资本和实际资本在质与量上的区别：虚拟资本和实际资本在质与量上的区别：1、从质的方面看。虚拟资本本身没有价值，又不、从质的方面看。虚拟资本本身没有价值，又不在再生产过程中实际发挥资本的作用，它只是资本
36、所在再生产过程中实际发挥资本的作用，它只是资本所有权与收益权的证书；而实际资本无论是处于实物形有权与收益权的证书；而实际资本无论是处于实物形态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能态还是货币形态，都是职能资本，它本身有价值，能在实际生产过程中发挥自身的作用。在实际生产过程中发挥自身的作用。2、从量的方面看。、从量的方面看。第一，两者的总量不一致；第一，两者的总量不一致；第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变第二，由有价证券价格涨落引起的虚拟资本量的变化，不反映实际资本量的变化。化，不反映实际资本量的变化。第三，虚拟资本增长速度有日益快于实际资本增长第三，虚拟资本增长速度有日益快于实
37、际资本增长速度的趋势。速度的趋势。创业利润创业利润就是指创办股份公司所发行的股票就是指创办股份公司所发行的股票价格总额同实际投入企业的资本总额之间的价格总额同实际投入企业的资本总额之间的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的差额。这是资本主义股份公司创办人获得的一笔额外收入。创业利润的源泉归根到底也一笔额外收入。创业利润的源泉归根到底也是工人创造的剩余价值。是工人创造的剩余价值。三、现代股份制的特点和作用、现代股份制的特点和作用现代股份制是商品经济社会化生产高度发展的产物。它现代股份制是商品经济社会化生产高度发展的产物。它主要体现在股份公司中所有权与经营权的分离上。主要体现在股份公司中所有权与
38、经营权的分离上。两权分离具体体现在公司制的两个重要特征中，即公司两权分离具体体现在公司制的两个重要特征中，即公司的法人财产制度和公司的法人治理结构。的法人财产制度和公司的法人治理结构。股份制度的新特点：股份制度的新特点：1、股份公司的规模日益扩大，形成了一些巨型的垄断组织。、股份公司的规模日益扩大，形成了一些巨型的垄断组织。2、产业资本和金融资本融合，形成了巨大的金融财团。、产业资本和金融资本融合，形成了巨大的金融财团。3、股份资本国际化，形成跨国公司。、股份资本国际化，形成跨国公司。4、由于现代股份公司大量发行股票，且股票交易非常发达，、由于现代股份公司大量发行股票，且股票交易非常发达，股权
39、多元化和分散化的趋势日益明显。股权多元化和分散化的趋势日益明显。5、法人相互持股、参股成为现代股份制的一个显著特点。、法人相互持股、参股成为现代股份制的一个显著特点。股份制在推进资本主义和社会主义市场经股份制在推进资本主义和社会主义市场经济发展中起了重要作用：济发展中起了重要作用：1、股份制是加速资本集中、促进经济发展的、股份制是加速资本集中、促进经济发展的有力杠杆。有力杠杆。2、股份制是重新配置资本、优化投资结构的、股份制是重新配置资本、优化投资结构的有效手段。有效手段。3、股份制创建了迄今为止最发达的现代企业、股份制创建了迄今为止最发达的现代企业制度，包括企业产权制度和管理制度的创新。制度
40、，包括企业产权制度和管理制度的创新。4、股份制的典型形式，即股份有限公司还、股份制的典型形式，即股份有限公司还是资本主义生产方式向社会主义生产方式过是资本主义生产方式向社会主义生产方式过渡的形式。渡的形式。第四节第四节信用信用一一信用的产生和发展信用的产生和发展1.信用的概念信用的概念信信用用是是以以偿偿还还付付息息为为条条件件的的价价值值运运动动的的特殊形式特殊形式。信信用用是是商商品品买买卖卖中中延延期期付付款款或或货货币币借借贷贷活动的总称活动的总称(2)信用的产生和发展信用的产生和发展商品经济的产生和发展是信用产生的基础。商品经济的产生和发展是信用产生的基础。最最初初的的原原始始形形态
41、态的的信信用用产产生生于于原原始始社社会会的的末末期和奴隶社会初期。期和奴隶社会初期。原原始始形形态态的的信信用用大大多多是是实实物物的的借借贷贷。随随着着商商品货币关系的发展，出现了货币借贷品货币关系的发展，出现了货币借贷在奴隶社会和封建社会中，货币借贷的形式在奴隶社会和封建社会中，货币借贷的形式是高利贷。是高利贷。封建制度被资本主义制度代替之后，货币借封建制度被资本主义制度代替之后，货币借贷关系有了新的发展变化。（反对高利贷，贷关系有了新的发展变化。（反对高利贷，利息率低于平均利润率）利息率低于平均利润率）随着借贷资本关系的发展，直接货币借贷又随着借贷资本关系的发展，直接货币借贷又逐渐为以
42、银行为中介的借贷关系所代替逐渐为以银行为中介的借贷关系所代替二二.信用的形式和社会信用体系信用的形式和社会信用体系信用形式信用形式商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用企业信用企业信用消费信用等消费信用等。三三.商业信用商业信用商业信用的发展商业信用的发展商商业业信信用用是是职职能能资资本本家家之之间间用用赊赊账账方方式式买买卖卖商商品品时，用延期付款方式所形成的借贷关系。时，用延期付款方式所形成的借贷关系。发展的原因发展的原因第一，商业信用是产业资本循环和周转的需要；第一，商业信用是产业资本循环和周转的需要；第二，商业信用是商业资本存在和发展的需要。第二，商业信用是商业资本存在和发
43、展的需要。商业信用的工具商业信用的工具商商业业信信用用的的工工具具是是商商业业票票据据，它它是是商商业业信信用用中中贷贷者者与与借借者者之之间间的的债债务务凭凭证证。具具体体地地说说，商商业业票票据据是是一一种种具具有有严严密密的的格格式式，对对金金额额、日日期期、票票据据关系人等事项有明确、全面记载的书面契约。关系人等事项有明确、全面记载的书面契约。商业票据分为商业票据分为期票与汇票期票与汇票两种。两种。期期票票是是债债务务人人向向债债权权人人开开出出的的、承承诺诺在在一一定定时时期期支付款项的债务证书。支付款项的债务证书。汇汇票票是是指指债债权权人人向向债债务务人人发发出出的的、在在一一定
44、定时时期期内内向向持持票票者者支支付付现现款款的的命命令令书书，要要求求债债务务人人向向第第三三者或持票人支付一定款项的凭证。者或持票人支付一定款项的凭证。资本主义商业信用的特点和局限性资本主义商业信用的特点和局限性特点：特点：第一，商业信用的对象是处在产业资本循第一，商业信用的对象是处在产业资本循环一定阶段上待实现的商品资本；环一定阶段上待实现的商品资本；第二，商业信用的债权人与债务人都是职第二，商业信用的债权人与债务人都是职能资本家；能资本家；第三，商业信用的运动与产业资本在经济第三，商业信用的运动与产业资本在经济周期各个阶段上的运动是一致的。周期各个阶段上的运动是一致的。商业信用的局限性
45、：商业信用的局限性：第一，商业信用的规模、期限受单个第一，商业信用的规模、期限受单个资本家拥有的资本数量和资本周转状资本家拥有的资本数量和资本周转状况的限制。规模就难以扩大；每次提况的限制。规模就难以扩大；每次提供信用的时间也不能太长。供信用的时间也不能太长。第二，商业信用受商品使用价值流转第二，商业信用受商品使用价值流转方向的限制。某种商品的生产者只可方向的限制。某种商品的生产者只可能向需要该商品的资本家提供信用。能向需要该商品的资本家提供信用。四四.银行信用银行信用银行信用的特点和优点银行信用的特点和优点银行信用的特点银行信用的特点银银行行信信用用是是银银行行资资本本家家向向职职能能资资本
46、本家家贷贷出出货货币币而而形形成成的的借借贷关系。贷关系。特点：特点：a、银行信用的对象是暂时闲置的货币资本，而不是银行信用的对象是暂时闲置的货币资本，而不是处在再生产过程中的商品资本；处在再生产过程中的商品资本；b、银行信用是货币资本所有者通过银行与职能资银行信用是货币资本所有者通过银行与职能资本家之间发生的信用关系，债权人实质是货币所有者，本家之间发生的信用关系，债权人实质是货币所有者，债务人是职能资本家；债务人是职能资本家；c、银行信用的运动，与产业资本在经济周期各个银行信用的运动，与产业资本在经济周期各个阶段上的运动不完全一致，有时甚至相反。阶段上的运动不完全一致，有时甚至相反。银行信用的优点：银行信用的优点：a、银银行行信信用用不不受受个个别别资资本本的的数数量量和和周周转速度的限制；转速度的限制；b、银银行行信信用用不不受受商商品品流流转转方方向向的的限限制制，可以向任何职能资本家提供货币资本；可以向任何职能资本家提供货币资本；c、银银行行信信用用能能够够提提供供较较长长期期的的信信用用，便于用作投资。便于用作投资。作业作业一、名词解释一、名词解释借贷资本借贷资本利息利息虚拟资本虚拟资本银行信用银行信用二、思考题二、思考题1、借贷资本的本质和特征是什么？、借贷资本的本质和特征是什么？2、现代股份制的特点和作用有哪些？、现代股份制的特点和作用有哪些？
