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1、期货交易理念与技能培训期货交易理念与技能培训 华安期货有限责任公司华安期货有限责任公司 杜贤利杜贤利 2011.11n期货究竟是什么期货究竟是什么? ?n期货是赌博期货是赌博? ?n是完全靠运气是完全靠运气? ?n还是靠水平还是靠水平? ?n还是真的有规律可循还是真的有规律可循? ? Company Name期货投资是门技术 v实践表明，有一部分人在期货市场上能连续赢利，说明他们掌握了期实践表明，有一部分人在期货市场上能连续赢利，说明他们掌握了期货市场的一些规则，因为没有人的运气能永远好下去，他们能长期赢货市场的一些规则，因为没有人的运气能永远好下去，他们能长期赢利说明期货是有技巧性的，只要是
2、有技巧性的东西从理论上来说都是利说明期货是有技巧性的，只要是有技巧性的东西从理论上来说都是可以通过学习和练习学到的。可以通过学习和练习学到的。v从一点上说期货是一门技术，要做好期货不能靠运气。既然是技术就从一点上说期货是一门技术，要做好期货不能靠运气。既然是技术就可以通过正确的方法来学到，但能学到什么程度，学习的时间长短取可以通过正确的方法来学到，但能学到什么程度，学习的时间长短取决于一个人的性格，智力和努力程度。决于一个人的性格，智力和努力程度。v努力学习是做好期货的基本条件之一。就象我们人人都上学，但不一努力学习是做好期货的基本条件之一。就象我们人人都上学，但不一定每个人都能成为大学生，研
3、究生，博士。但只有真正努力学了，才定每个人都能成为大学生，研究生，博士。但只有真正努力学了，才有可能成功。有可能成功。 Company Name主要内容v正确评估自己的水平正确评估自己的水平v怎样学习期货交易怎样学习期货交易v止损、止盈技巧止损、止盈技巧v布林则机系统布林则机系统v追单技巧追单技巧v黄金分割法则黄金分割法则v共振法则共振法则v成功交易者必备的素质成功交易者必备的素质v结语结语Company Name客户操作水平分级v1 1段：段：刚进入市场，对期货只不过有个大概的了解，各个合约的规定刚进入市场，对期货只不过有个大概的了解，各个合约的规定你也不太清楚，要买什么要卖什么也没什么主意
4、，交易依据主要看期你也不太清楚，要买什么要卖什么也没什么主意，交易依据主要看期货公司的评论或者听听朋友的建议，你总觉得他们说的都有道理。你货公司的评论或者听听朋友的建议，你总觉得他们说的都有道理。你的交易主要是日内短线，赚点钱你就急于平仓，生怕到手的利润飞了，的交易主要是日内短线，赚点钱你就急于平仓，生怕到手的利润飞了，亏了你就抱住，想总有解套的时候。亏了你就抱住，想总有解套的时候。v2 2段：段：你开始知道什么是主力合约，盘后就急着看持仓结构，你也知你开始知道什么是主力合约，盘后就急着看持仓结构，你也知道了些技术指标，道了些技术指标，MACD,KDJMACD,KDJ、RSIRSI之类的，总觉
5、得它们有时准有时又之类的，总觉得它们有时准有时又不准。你也关心基本面情况，今天那里天气如何？库存多了还是少了不准。你也关心基本面情况，今天那里天气如何？库存多了还是少了？你总是第一时间上网察看，你的交易比较频繁，时赚时亏，但总的？你总是第一时间上网察看，你的交易比较频繁，时赚时亏，但总的来说，账户是亏损的。来说，账户是亏损的。Company Namev3 3段：段：你已经交易了一段时间，但总的来说是亏损的。你觉得要这在你已经交易了一段时间，但总的来说是亏损的。你觉得要这在这个市场赚钱真得很难，而且急着想翻本，不知道该怎么办。然后看这个市场赚钱真得很难，而且急着想翻本，不知道该怎么办。然后看了些
6、关于交易的书，觉的有道理，但拿到这个市场中实际操作又不是了些关于交易的书，觉的有道理，但拿到这个市场中实际操作又不是那么回事。你觉得还是预测不够精确，于是努力寻找好的预测工具，那么回事。你觉得还是预测不够精确，于是努力寻找好的预测工具，试着调整参数，可仍然是时准时不准。于是，寻求高手的指导，可有试着调整参数，可仍然是时准时不准。于是，寻求高手的指导，可有时高手说的也不准。时高手说的也不准。v4 4段：段：你有过大亏或者暴仓的经历。你知道这个市场上生存不能听信你有过大亏或者暴仓的经历。你知道这个市场上生存不能听信那些个评论。于是开始系统学习，看了很多书，希望能找到一个战胜那些个评论。于是开始系统
7、学习，看了很多书，希望能找到一个战胜市场的法宝。你也学习了均线理论、波浪理论、江恩理论之类的技术市场的法宝。你也学习了均线理论、波浪理论、江恩理论之类的技术工具，也知道了顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个工具，也知道了顺势而为、亏损了要止损。可你搞不清这个“势势” ” 是怎么确定的，止损设在什么地方才好。有时候止损了，反而不如不是怎么确定的，止损设在什么地方才好。有时候止损了，反而不如不止损，于是开始怀疑止损理论的正确性，甚至有点不相信在这个市场止损，于是开始怀疑止损理论的正确性，甚至有点不相信在这个市场有人可以赚到钱。有人可以赚到钱。Company Namev5 5段：段：你开始明白要在
8、这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你你开始明白要在这个市场上赚钱必须要有一套交易系统。可你对交易系统并不了解，于是试着将几个指标组合成你的系统，根据系对交易系统并不了解，于是试着将几个指标组合成你的系统，根据系统提供的信号开平仓。试着做日内短线，每天赚个三五千钱，一年下统提供的信号开平仓。试着做日内短线，每天赚个三五千钱，一年下来也该不少了。可关键是经常今天赚三千，明天却亏了五千。你的账来也该不少了。可关键是经常今天赚三千，明天却亏了五千。你的账单仍然是亏损的。于是，干脆做长线交易，可有时你搞不清到底是回单仍然是亏损的。于是，干脆做长线交易，可有时你搞不清到底是回调还是反转了，方向难以把握
9、，发现长线更难做，你觉得做期货真是调还是反转了，方向难以把握，发现长线更难做，你觉得做期货真是太难了，甚至有考虑放弃的想法。太难了，甚至有考虑放弃的想法。v6 6段：段：你开始明白很难预测价格走势，你不行，别人也不行。你开始你开始明白很难预测价格走势，你不行，别人也不行。你开始有一套自己的交易系统，你知道自己只要严守纪律，长远来看，该能有一套自己的交易系统，你知道自己只要严守纪律，长远来看，该能够赚到钱。你开始用概率来考虑问题，每次进场，知道风险和报酬的够赚到钱。你开始用概率来考虑问题，每次进场，知道风险和报酬的比率是多少。错了你会止损，盈利的单子也能拿得住。你的账单时赚比率是多少。错了你会止
10、损，盈利的单子也能拿得住。你的账单时赚时亏，总体实现轻微盈利。有时你能按自己的交易系统，有时不能。时亏，总体实现轻微盈利。有时你能按自己的交易系统，有时不能。但你相信这个市场上是可以赚到钱，对自己充满信心。但你相信这个市场上是可以赚到钱，对自己充满信心。Company Namev7 7段：段：你开始能够稳定盈利，有自己的整套交易系统。你已经解决了你开始能够稳定盈利，有自己的整套交易系统。你已经解决了交易理念的种种问题，开始有了自己的交易哲学。你知道哪些是关键交易理念的种种问题，开始有了自己的交易哲学。你知道哪些是关键压力、阻力位，知道从哪里进场风险最小。虽然你看不大清以后的走压力、阻力位，知道
11、从哪里进场风险最小。虽然你看不大清以后的走势到底如何，你可以从容低进场。某一天你可能先赚五万又亏了三万，势到底如何，你可以从容低进场。某一天你可能先赚五万又亏了三万，但你能正确的执行止损、止盈，你知道这些亏掉的钱迟早又要回来，但你能正确的执行止损、止盈，你知道这些亏掉的钱迟早又要回来，你的心态基本平静，但偶尔面对行情的剧烈波动还是会有些起伏，特你的心态基本平静，但偶尔面对行情的剧烈波动还是会有些起伏，特别是自己有持仓的时候。别是自己有持仓的时候。v8 8段：段：这时候赚钱对你来说是家常便饭，就像一名驾驶老手开车一样，这时候赚钱对你来说是家常便饭，就像一名驾驶老手开车一样，遇到红灯就停，绿灯就行
12、。交易对你来说完全是无意识的。你不再需遇到红灯就停，绿灯就行。交易对你来说完全是无意识的。你不再需要对这图形精确地定义止损的位置，拿着笔或计算器计算着要对这图形精确地定义止损的位置，拿着笔或计算器计算着风险和报风险和报酬的比率酬的比率。你完全不关心铜的库存是高了还是低了，因为基本信息对。你完全不关心铜的库存是高了还是低了，因为基本信息对你来说已毫无用处，你不再你来说已毫无用处，你不再“测势测势” ” 而是而是“跟势跟势”。Company Namev9 9段：段：这时候的你对世界经济已了如指掌，你可以提前预这时候的你对世界经济已了如指掌，你可以提前预知下一轮的经济走势，能从宏观上把握主要商品的趋
13、势，知下一轮的经济走势，能从宏观上把握主要商品的趋势，一年你只交易几次，也可能一单拿几个月，甚至更长。一年你只交易几次，也可能一单拿几个月，甚至更长。 很少看盘，多数时间是打高尔夫或是在太平洋的某个小岛很少看盘，多数时间是打高尔夫或是在太平洋的某个小岛钓鱼，你从不和别人说起交易的事，因为你知道没人能明钓鱼，你从不和别人说起交易的事，因为你知道没人能明白你为什么这么做。白你为什么这么做。v对照水平分级，找出自己的问题所在，努力学习，但不要对照水平分级，找出自己的问题所在，努力学习，但不要试图跨越某一阶段，这是个自然成长的过程。试图跨越某一阶段，这是个自然成长的过程。Company Name怎样学
14、习期货交易v1 1。先抱着学习的态度，不要幻想凭借运气在期货市场赚。先抱着学习的态度，不要幻想凭借运气在期货市场赚大钱。大钱。如果你来期货市场就当做自己拿30万元来读EMBA，花上2年时间。等毕业了，技能连到家了，才可以赚大钱。v2 2。学期货就如你学数学、学写作文。学期货就如你学数学、学写作文。天天听老师讲，自己再做练习题，自己动脑，动手，还有一个最重要的因素时间，日积月累，功到自然成。很多人一天学上几十分钟，学了一个星期，没有进步，就觉的期货没法学，每天进行着被许多人重复过的错误，给这个市场注入资金，什么时候钱亏光了，大骂期货市场，逢人便说期货风险大，容易亏钱。 Company Namev
15、3 3。考虑自己适合哪种交易方式。考虑自己适合哪种交易方式v中长线交易：中长线交易：中长线对人的耐心是一个极残酷的考验，而且资金控制中长线对人的耐心是一个极残酷的考验，而且资金控制的要求非常高，仓位要非常低。如果动用的要求非常高，仓位要非常低。如果动用5050以上的资金，可能会带以上的资金，可能会带来灭顶之灾。从理论上来说，中长线除现货套保支持的投机之外，一来灭顶之灾。从理论上来说，中长线除现货套保支持的投机之外，一般只有在大的趋势时才能赚钱。还有一点是般只有在大的趋势时才能赚钱。还有一点是胜算率胜算率其实是很低的。其实是很低的。v中长线投资者中长线投资者: :能在能在3 3，4 4年一直稳定
16、赢利的人大多是与现货有一定的年一直稳定赢利的人大多是与现货有一定的背景，还有就是资金控制做的非常之好，如果他有背景，还有就是资金控制做的非常之好，如果他有10001000万，一般只会万，一般只会有有100100万去做交易，偶尔把握极大时会用万去做交易，偶尔把握极大时会用3030-50%-50%的资金交易，当然的资金交易，当然是逐渐加量的。是逐渐加量的。v中长线适合中长线适合7 7段以上的投资者，并不适合一般的中小投资者，因为中段以上的投资者，并不适合一般的中小投资者，因为中长线投资对市场的把握程度要求较高，而且长期收益率太低，且承担长线投资对市场的把握程度要求较高，而且长期收益率太低，且承担的
17、系统风险又太大。的系统风险又太大。 Company Namev短线趋势交易：短线趋势交易：从时间上来说可以短到几天、一天、或几从时间上来说可以短到几天、一天、或几个小时或几十分钟，主要分为隔日交易与日内交易。个小时或几十分钟，主要分为隔日交易与日内交易。v趋势的定义取决于你选择趋势的定义取决于你选择K K线的周期。线的周期。选择日线行情是震选择日线行情是震荡，但选择小时线显示却是趋势。大的单边行情出现的频荡，但选择小时线显示却是趋势。大的单边行情出现的频率极低，而且大趋势行情往往事后才看出是大趋势，一旦率极低，而且大趋势行情往往事后才看出是大趋势，一旦错过，后面就很少再有。但段趋势出现的频率则
18、非常高，错过，后面就很少再有。但段趋势出现的频率则非常高，且较易判断，虽然单次收益较低，但提高频率后，总收益且较易判断，虽然单次收益较低，但提高频率后，总收益却非常可观。却非常可观。v短线交易的优势：短线交易的优势：1.1.降低单次交易风险。降低单次交易风险。2.2.机会容易把握机会容易把握 3.3.提高资金运作效率。提高资金运作效率。4.4.有利于培养交易技能。有利于培养交易技能。5.5.对行情对行情的预测能力要求较低的预测能力要求较低 6.6.有利于提高投资者的风控与资金有利于提高投资者的风控与资金管理能力管理能力Company NameCompany Name下单止损交易技巧v下单下单v
19、补单与追单：补单是补单与追单：补单是在前单亏损的情况下，为拉近成本价在前单亏损的情况下，为拉近成本价位而再次入场；位而再次入场；追单是追单是在前单盈利的基础上，为扩大盈利在前单盈利的基础上，为扩大盈利而再次入场。补单时表明操作者已失去对市场风险的控制，而再次入场。补单时表明操作者已失去对市场风险的控制，只是希望只是希望/ /祈求市场向他所希望的方向翻转从而摊薄成本祈求市场向他所希望的方向翻转从而摊薄成本减少损失，而减少损失，而追单时追单时表明操作者对市场风险有一点的控制表明操作者对市场风险有一点的控制能力，因为有前单的盈利作保，最差可以保本，主要是看能力，因为有前单的盈利作保，最差可以保本，主
20、要是看追多少的问题。追多少的问题。Company Namev对新手来说，补单可能会减少损失或挽回损失甚至能扭亏对新手来说，补单可能会减少损失或挽回损失甚至能扭亏为盈。但为什么想要补单，理由：为盈。但为什么想要补单，理由：1 1。不能接受损失，。不能接受损失，2 2。不承认自己的判断错误。不能接受损失，所以补单，但是不承认自己的判断错误。不能接受损失，所以补单，但是有可能补单再次被套，使损失加倍。一旦趋势市场发动，有可能补单再次被套，使损失加倍。一旦趋势市场发动，很可能就不再回头，根本就不给你解套机会。很可能就不再回头，根本就不给你解套机会。v金字塔理论也是在赢利的基础上追单。股票上的平均买低金
21、字塔理论也是在赢利的基础上追单。股票上的平均买低的倒金字塔理论千万不可用于期货交易。要想长期挣钱的的倒金字塔理论千万不可用于期货交易。要想长期挣钱的话，请不要补单。话，请不要补单。v被套时不补单，为减少亏损，那就要止损，止损怎么做呢被套时不补单，为减少亏损，那就要止损，止损怎么做呢？多少点、在什么位置止损合适？多少点、在什么位置止损合适？Company Name买入点买入点止损点止损点止损点止损点卖出点卖出点支撑位与压力位支撑位与压力位Company Name压力位与支撑位Company Name止损位的选择v确定单次交易机会的确定单次交易机会的最大可亏金额，建仓数量最大可亏金额，建仓数量=
22、=可亏金额可亏金额/ /止损点。止损点。v最大单笔损失为总投入资金的（最大单笔损失为总投入资金的（2%-3%2%-3%）v止损点的确定一般根据技术性指标，止损点的确定一般根据技术性指标，前高、前低点位确定。前高、前低点位确定。v如投入如投入100100万，但次亏损额度为万，但次亏损额度为2 2万，交易股指期货，如果万，交易股指期货，如果按按3030点止损，则建仓数量点止损，则建仓数量=20000/30*300=2=20000/30*300=2手。仓位约为手。仓位约为35%35%。Company Name选择止损点Company Namev凯恩斯凯恩斯“选美理论选美理论”：在有众多美女参加的选美
23、比赛中，如果猜中了在有众多美女参加的选美比赛中，如果猜中了谁能够得冠军，你就可以得到大奖。你应该怎么猜？凯恩斯先生告诉谁能够得冠军，你就可以得到大奖。你应该怎么猜？凯恩斯先生告诉你，别猜你认为最漂亮的美女能够拿冠军，而应该猜大家会选哪个美你，别猜你认为最漂亮的美女能够拿冠军，而应该猜大家会选哪个美女做冠军。即便那个女孩丑得像时下经常出入各类搞笑场合的娱乐明女做冠军。即便那个女孩丑得像时下经常出入各类搞笑场合的娱乐明星，只要大家都投她的票，你就应该选她才能得到大奖。星，只要大家都投她的票，你就应该选她才能得到大奖。v对于商品价格承认现实，别说对于商品价格承认现实，别说“应该应该” ” 与与“不应
24、该不应该”v期货市场会创造更多的期货市场会创造更多的“投机性需求投机性需求” ” 与与“投机性供给投机性供给”v需求：下游消费企业、贸易商、投机商需求：下游消费企业、贸易商、投机商v供给：上游生产企业、贸易商、投机商供给：上游生产企业、贸易商、投机商v影响价格的核心因素：货币供应总量水平、真实供需、投机性供给与影响价格的核心因素：货币供应总量水平、真实供需、投机性供给与需求。需求。Company Name追单的选择v追单位置以及追单止损位置追单位置以及追单止损位置v追进正确时机：追进正确时机：上升趋势回调时在回调最低点之上买，上升趋势回调时在回调最低点之上买， 下跌趋势时下跌趋势时在回调最高点
25、之下卖。在回调最高点之下卖。Company NameCompany Namev追单大忌：追单大忌： 在正快速上升或下降时追进，很容易造成买个最高点，在正快速上升或下降时追进，很容易造成买个最高点，卖个最低点。卖个最低点。v如果盲目追单而造成买了最高点，在回调时被套则会造成很大的心理如果盲目追单而造成买了最高点，在回调时被套则会造成很大的心理负担，因为有可能走势不再继续，而在此点翻转向下，这时有一部分负担，因为有可能走势不再继续，而在此点翻转向下，这时有一部分人就会因此而砍仓。而如果在人就会因此而砍仓。而如果在图中标出的价位进场图中标出的价位进场，心里负担则小的，心里负担则小的多，单子也会比较拿
26、得住，往往能有很大盈利。虽然这样等待入场时多，单子也会比较拿得住，往往能有很大盈利。虽然这样等待入场时机，可能会比盲目入场的晚进十几个甚至二十几个点，但危险程度要机，可能会比盲目入场的晚进十几个甚至二十几个点，但危险程度要小的多得多，安全第一。首先我们要先确保不亏钱，其次才是挣钱小的多得多，安全第一。首先我们要先确保不亏钱，其次才是挣钱。v总而言之，一定要在走势继续上升时，即最低点之上买入，并设置止总而言之，一定要在走势继续上升时，即最低点之上买入，并设置止损点在回调最低点之下。绝对不能因为觉得回调差不多够深了而急着损点在回调最低点之下。绝对不能因为觉得回调差不多够深了而急着买入多单，因为谁都
27、不知道回调到底会回调多少。买入多单，因为谁都不知道回调到底会回调多少。Company Name盈亏比不对等的原则v所谓盈亏比不对等的原则，所谓盈亏比不对等的原则，就是力争盈利的概率大于止损就是力争盈利的概率大于止损的概率才入场，单次盈利的额度大于止损的额度。即盈多的概率才入场，单次盈利的额度大于止损的额度。即盈多亏少。亏少。v举例来说举例来说: :如果平均每笔亏单亏如果平均每笔亏单亏10 10 个点，而一笔赢单能平个点，而一笔赢单能平均挣均挣3030点，就是说做点，就是说做1 1次赢单就能打平次赢单就能打平3 3次亏单，只要保证次亏单，只要保证赢亏次数比例赢亏次数比例大于大于1:31:3 的话
28、（比较容易），那么市场对你的话（比较容易），那么市场对你来说就已经没有什么风险了。在此基础上提高准确率，就来说就已经没有什么风险了。在此基础上提高准确率，就是在无风险的基础上提高收益。是在无风险的基础上提高收益。Company Namev趋势：趋势：价格移动出某一范围并向某一方向持续移动时称趋价格移动出某一范围并向某一方向持续移动时称趋势性行情势性行情(trending)(trending)，上升或下降趋势，其操作讲究顺势，上升或下降趋势，其操作讲究顺势而为。而为。v震荡：震荡：价格在一定范围内上下波动时为震荡，其操作方法价格在一定范围内上下波动时为震荡，其操作方法可以高卖低买，或低买高卖。即
29、所谓的可以高卖低买，或低买高卖。即所谓的“高抛低吸高抛低吸”。v最佳交易时机比较少，时机的出现属于小概率事件最佳交易时机比较少，时机的出现属于小概率事件v“低点低点” ” 与与“高点高点” ” 是买卖的时机，但是买卖的时机，但“高点高点”与与“低低点点” ” 出现的概率会低于出现的概率会低于5%5%。非正常区域为交易预警区域。非正常区域为交易预警区域（5%5%）入场时机的选择Company NameCompany NameCompany Name布林通道模型v布林线源于相对论，期价的高低是相对的，而不是绝对的，布林线源于相对论，期价的高低是相对的，而不是绝对的，所以围绕期价的上下波动划出了一个
30、所以围绕期价的上下波动划出了一个“信道信道”（由上、中、（由上、中、下轨组成），下轨组成），当期价穿越上轨线时，就认为期价相对偏高当期价穿越上轨线时，就认为期价相对偏高；反之，当期价跌破下轨线时，就认为期价偏低了。反之，当期价跌破下轨线时，就认为期价偏低了。 v从统计学的角度来讲，当倍数取从统计学的角度来讲，当倍数取1.97 1.97 的时候，期价落在布的时候，期价落在布林线上下轨道之间的概率为林线上下轨道之间的概率为95%95%以上，换言之，期价落在轨以上，换言之，期价落在轨道外的概率在道外的概率在5%5%以内，所以当期价处于轨道之外的时候，我以内，所以当期价处于轨道之外的时候，我们相应的认
31、为其偏高或者偏低是合理的，这就从统计学的角们相应的认为其偏高或者偏低是合理的，这就从统计学的角度说明了布林度说明了布林“通道通道”设计的合理性。设计的合理性。Company NameCompany Name布林通道模型的改进布林通道模型的改进v布林线的运用较适合于震荡市，从布林线的定义即可看出。改进后既布林线的运用较适合于震荡市，从布林线的定义即可看出。改进后既可用于震荡市，又可用于趋势市。可用于震荡市，又可用于趋势市。v震荡市:期价没有过度的涨或跌，运行趋于相对较小期价没有过度的涨或跌，运行趋于相对较小, , 当期价当期价向上突向上突破下轨线破下轨线时，开多仓，若期价紧接着时，开多仓，若期价
32、紧接着上穿中轨上穿中轨线，则加开多仓；当期线，则加开多仓；当期价向价向下跌破上轨线下跌破上轨线时，开空仓，若期价跟着继续向时，开空仓，若期价跟着继续向下跌破中轨线下跌破中轨线，则，则加开空仓。加开空仓。v趋势市:在单边强势市场中，若期价持续上升，期价突破上轨，随后在单边强势市场中，若期价持续上升，期价突破上轨，随后期价下穿上轨，并进一步跌破中轨，此时上轨线明显期价下穿上轨，并进一步跌破中轨，此时上轨线明显由升转平由升转平，开空，开空仓；当期价持续下跌，期价跌破下轨，随后期价上穿下轨，并进一步仓；当期价持续下跌，期价跌破下轨，随后期价上穿下轨，并进一步向上突破中轨，此时下轨线明显向上突破中轨，此
33、时下轨线明显由降转平由降转平，开多仓。，开多仓。v震荡转趋势的标志就是震荡转趋势的标志就是通道口突然放大。震荡时通道平平，高抛低吸，通道口突然放大。震荡时通道平平，高抛低吸，短线操作。趋势市坚定持有。短线操作。趋势市坚定持有。Company Namev震荡盘整的应用：震荡盘整的应用：v高位盘整，低位盘整，回调性盘整等等都属于震荡盘整。真正的水平高位盘整，低位盘整，回调性盘整等等都属于震荡盘整。真正的水平震荡走势不多，大多数震荡要么偏上扬，要么偏下行。与趋势不同。震荡走势不多，大多数震荡要么偏上扬，要么偏下行。与趋势不同。v在震荡行走势中，在震荡行走势中，布林带上下轨成上下平行状态布林带上下轨成
34、上下平行状态，虽然带宽有变动，虽然带宽有变动，但是为小幅变动，总的来看还是横向平行的。其上行，下落都是保持但是为小幅变动，总的来看还是横向平行的。其上行，下落都是保持在稳定的低速移动。其在稳定的低速移动。其角度一般在正负角度一般在正负30 30 度之内度之内。v在震荡走势中，价格一般在以中线在震荡走势中，价格一般在以中线20MA20MA为轴的合理范围内上下波动。为轴的合理范围内上下波动。这时可以低买高卖，在这时可以低买高卖，在BBBB下轨下多单，或高卖低买，在下轨下多单，或高卖低买，在BB BB 上轨处下上轨处下空单，因为震荡盘是出现在趋势行情之后的调整巩固。空单，因为震荡盘是出现在趋势行情之
35、后的调整巩固。Company Namev趋势性行情中的应用：趋势性行情中的应用：v趋势性行情中，讲究顺势而为，我们主要考虑从图中获取趋势的形成趋势性行情中，讲究顺势而为，我们主要考虑从图中获取趋势的形成与结束信号。与结束信号。v趋势形成的条件：趋势形成的条件：价格下跌价格下跌/ /上涨的力度和速度要强于震荡时价格波上涨的力度和速度要强于震荡时价格波动，上下轨同时打开成口袋状，带宽突然增大，确定趋势的形成。趋动，上下轨同时打开成口袋状，带宽突然增大，确定趋势的形成。趋势结束时，上下轨张口变小。势结束时，上下轨张口变小。v在上升趋势中，在上升趋势中，BB BB 的下轨将会在趋势完结前开始收口，考虑
36、时机获的下轨将会在趋势完结前开始收口，考虑时机获利离场，等待上轨变扁平或向下时，试机做空。在下跌趋势中，利离场，等待上轨变扁平或向下时，试机做空。在下跌趋势中，BB BB 的上轨同样会在趋势完结前开始收口。预示下跌暂告一段落，获利离的上轨同样会在趋势完结前开始收口。预示下跌暂告一段落，获利离场，等待下轨变扁平或向上时，试机做多。场，等待下轨变扁平或向上时，试机做多。Company Namev加个图Company Name支撑与压力位的判定法v黄金分割法则黄金分割法则v黄金分割又叫菲波纳切函数黄金分割又叫菲波纳切函数v斐波那契数：斐波那契数：1 1、1 1、2 2、3 3、5 5、8 8、131
37、3、2121、3434、55 55 vF(n)/ F(n+1)=0.618, F(n+1)/F(n) =1.618F(n)/ F(n+1)=0.618, F(n+1)/F(n) =1.618vF(n)/ F(n+2)=0.382, F(n+2)/ F(n)=2.618F(n)/ F(n+2)=0.382, F(n+2)/ F(n)=2.618v1/0.618=1.618,0.382/0.618=0.6181/0.618=1.618,0.382/0.618=0.618。v我们常用的有我们常用的有0.3820.382， 0.5 0.5 ， 0.618 0.618 ，1 1。v一般的来说在一个上升走
38、势的回调中在一般的来说在一个上升走势的回调中在0.3820.382处之前就停止回落而继处之前就停止回落而继续上升的回调为续上升的回调为良性回调良性回调，即可读解为有很大可能性走势将继续。，即可读解为有很大可能性走势将继续。0.5 0.5 回档位较回档位较0.382 0.382 为弱，因为明显卖方即空方力度要比为弱，因为明显卖方即空方力度要比0.382 0.382 的为的为强，即使回调结束，继续上升涨幅也将较小（较前次高点）。强，即使回调结束，继续上升涨幅也将较小（较前次高点）。0.618 0.618 为弱势回调，在此处停止的回调为深度回调，即使继续上升，升幅也为弱势回调，在此处停止的回调为深度
39、回调，即使继续上升，升幅也极度有限，大多时甚至不能高于前次高点。极度有限，大多时甚至不能高于前次高点。Company NameCompany NameCompany Namev一般来说，上升趋势时，从最低点画到最高点，所形成的菲波位为下一般来说，上升趋势时，从最低点画到最高点，所形成的菲波位为下跌回调时的跌回调时的支撑位支撑位。下跌趋势时，从最高点画到最低点，所形成的费。下跌趋势时，从最高点画到最低点，所形成的费博位为上升回调时的博位为上升回调时的阻力位阻力位。当这些支撑位和阻力位被突破之后，将。当这些支撑位和阻力位被突破之后，将有可能变成阻力位以及支撑位。有可能变成阻力位以及支撑位。v何为最
40、高点？何为最高点？ 高点产生：上升途中遇到阻力，走势回落形成高点。高点产生：上升途中遇到阻力，走势回落形成高点。低点产生：下跌途中遇到支撑，走势回弹形成低点。低点产生：下跌途中遇到支撑，走势回弹形成低点。v从哪个点画最有效？从哪个点画最有效？v当最高点和最低点有多种可能时，先全部画出，然后等待第一次回调，当最高点和最低点有多种可能时，先全部画出，然后等待第一次回调，根据回调，判断出哪一条支撑根据回调，判断出哪一条支撑/ /阻力位最有效，从而推断出哪个点最阻力位最有效，从而推断出哪个点最适合为最高适合为最高/ /低点低点. .再根据你所交易的周期。再根据你所交易的周期。Company Namev
41、很明显的，在前高点处有阻力位，在前低点处有支撑位。很明显的，在前高点处有阻力位，在前低点处有支撑位。突破阻力位突破阻力位预测会创新高，预测会创新高，跌破支撑位跌破支撑位则会创新低。如果为强阻力则会创新低。如果为强阻力/ /支撑位，则支撑位，则有可能使走势翻转。有可能使走势翻转。v由于菲波回档位只是标明在某价位上，有可能出现支撑由于菲波回档位只是标明在某价位上，有可能出现支撑/ /阻力，也就阻力，也就是说是是说是几率几率问题，每一条回档位都有问题，每一条回档位都有n%n%的几率失效。的几率失效。v所以，如果几个不同时期的费博位重合在一起时，此价位的有效可能所以，如果几个不同时期的费博位重合在一起
42、时，此价位的有效可能性将为其它单一回档位有效可能性的几倍。所以性将为其它单一回档位有效可能性的几倍。所以 ，多重菲波位重叠，多重菲波位重叠将会使其有效性及以可靠性加大将会使其有效性及以可靠性加大v注：所有技巧都是建立在注：所有技巧都是建立在会止损会止损的条件下进行的。的条件下进行的。Company Namev为什么黄金分割能提供有效支撑为什么黄金分割能提供有效支撑/ /阻力？阻力？v黄金分割有效是因为黄金分割有效是因为绝大多数技术交易者绝大多数技术交易者都用黄金分割分析出了同样都用黄金分割分析出了同样的支撑的支撑/ /阻力位，他们在同一支撑阻力位，他们在同一支撑/ /阻力同时买卖，这就是为什么
43、黄金阻力同时买卖，这就是为什么黄金分割会有效！分割会有效！ v为什么历史高低点会有效？为什么历史高低点会有效？v因为基本上所有的交易者都知道那里有支撑或阻力，所以到达价位后，因为基本上所有的交易者都知道那里有支撑或阻力，所以到达价位后，要么套利出场，要么下单做盘。所以从另外的方面讲要么套利出场，要么下单做盘。所以从另外的方面讲, ,不是支撑位阻不是支撑位阻力位画的越多越好力位画的越多越好, ,因为有效地支撑和阻力位只是因为有效地支撑和阻力位只是大多数人大多数人看的那几看的那几条条.v总之总之, , 最好要在价格最好要在价格( (支撑支撑/ /阻力位阻力位) ) 确定之后下单确定之后下单, ,而
44、不要提前而不要提前. .Company Namev共振原理v交易周期的选择，对应行情周期的选择。Company Name成功的交易者应具备的素质v成功的投资者应过四关：止损关、技法关、系统关、心态关。成功的投资者应过四关：止损关、技法关、系统关、心态关。v止损关止损关v止损：止损：止损是期货市场最常听到的一个词，止损是避免所有错误扩大止损是期货市场最常听到的一个词，止损是避免所有错误扩大的唯一有效方法。大多数人很难止损，还有人不但不止损，还要去摊的唯一有效方法。大多数人很难止损，还有人不但不止损，还要去摊平成交价。平成交价。v交易初期，通常入市不久就会遭受损失，甚至是一连串的重大损失。交易初期
45、，通常入市不久就会遭受损失，甚至是一连串的重大损失。分析自己的交易记录后，才发现原来其中的一笔或者某几笔交易导致分析自己的交易记录后，才发现原来其中的一笔或者某几笔交易导致本金大失血。所以，一定要防止发生大亏损的交易，要果断止损。止本金大失血。所以，一定要防止发生大亏损的交易，要果断止损。止损是交易者最先接触也是最先学会的一门实战课程，它能保护交易者损是交易者最先接触也是最先学会的一门实战课程，它能保护交易者的本金支撑到下一关。的本金支撑到下一关。v当空仓时，急于挣钱，用盘面即短线的波动来决定交易的方向，不是当空仓时，急于挣钱，用盘面即短线的波动来决定交易的方向，不是按交易系统规则和时机决定开
46、仓的，生怕买不到，生怕错过一波行情按交易系统规则和时机决定开仓的，生怕买不到，生怕错过一波行情错过挣钱的机会，没有耐心等待回调最佳时机点位开仓，开仓之后稍错过挣钱的机会，没有耐心等待回调最佳时机点位开仓，开仓之后稍有向不利自己的方向波动，就非常害怕赔钱，没有按规则盯住止损。有向不利自己的方向波动，就非常害怕赔钱，没有按规则盯住止损。应该到了止损点就止损，没有到就等待，不用过于担心。应该到了止损点就止损，没有到就等待，不用过于担心。Company Namev技法关技法关v止损确定后，仓位也就确定，入场时机根据分析选择进出止损确定后，仓位也就确定，入场时机根据分析选择进出场点，加仓、减仓，支撑压力
47、位。场点，加仓、减仓，支撑压力位。v系统关系统关v一个完善的系统：趋势判断+进出场时机+止损、止盈+资金管理四位一体，不可能先解决了其中的一个，再去解决其它的，所有的关节必须同时打通。按照系统计划作按照系统计划作“重重复性复性” ” 交易，而不是主观随意。交易，而不是主观随意。v心态关心态关Company Name心态的控制v刚来期货不要想着赚钱，要先想着如何减少学费。刚来期货不要想着赚钱，要先想着如何减少学费。刚一开始多谨慎都刚一开始多谨慎都不为过，如果胆子过大，总想快速赚钱，一夜暴富，那一种勇士的行不为过，如果胆子过大，总想快速赚钱，一夜暴富，那一种勇士的行为。为。v不要太自信，承认市场是
48、对的。不要太自信，承认市场是对的。买进后盘子下跌，自己总感觉到能涨，买进后盘子下跌，自己总感觉到能涨，越跌越买，一直买到没钱开仓为止，然而，盘子并没有因为自己的努越跌越买，一直买到没钱开仓为止，然而，盘子并没有因为自己的努力买进而上涨，而是一路狂跌，到最后不得不忍痛割肉时，才发现资力买进而上涨，而是一路狂跌，到最后不得不忍痛割肉时，才发现资金己被吃去金己被吃去1/31/3以上。开始反思自己，又开始谨慎起来一张张做，但以上。开始反思自己，又开始谨慎起来一张张做，但时隔不久又故伎重演，犯着同样的错误。时隔不久又故伎重演，犯着同样的错误。v好的习惯是执行纪律，才能培养好的心态。好的习惯是执行纪律，才
49、能培养好的心态。v学会节约资金，学会等待，学会节约资金，学会等待，训练自己的耐心，训练自己的耐心，学会计算盈亏比。（打学会计算盈亏比。（打猎的故事）猎的故事）v初学者，不要试图初学者，不要试图“炒底、抓顶炒底、抓顶” ” ，初学者第一是赚最有把握的钱，初学者第一是赚最有把握的钱，第二是逐步培养一种良好的理性思维方式。第二是逐步培养一种良好的理性思维方式。 Company Name 结 语v期货是门学问，可以让你更期货是门学问，可以让你更“专专”更更“红红”。v努力学习过努力学习过四关四关：止损关、技法关、系统观、心：止损关、技法关、系统观、心态关。态关。v认真学习，认真做盘，认真总结，培养认真学习，认真做盘，认真总结，培养系统的交系统的交易习惯易习惯，消除主观随意交易的习惯。，消除主观随意交易的习惯。Company Name
