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1、第第3 3章章现金资产及其管理现金资产及其管理内容简介：内容简介：现金资产的构成现金资产的构成 和作用和作用资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测现金资产的管理原则现金资产的管理原则3.1 3.1 现金资产的构成现金资产的构成 和作用和作用现金资产的构成现金资产的构成 v现现金金资资产产：是是银银行行持持有有的的库库存存现现金金以以及及与与现现金金等同的可随时用于支付的银行资产。等同的可随时用于支付的银行资产。v商业银行的现金资产一般包括下几类：商业银行的现金资产一般包括下几类：1.库存现金库存现金指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。主主要要作作用用是是银
2、银行行用用来来应应付付客客户户提提取取现现金金和和银行本身的日常零星开支。银行本身的日常零星开支。3.1 3.1 现金资产的构成现金资产的构成 和作用和作用2.在中央银行存款在中央银行存款v指指商商业业银银行行存存放放在在中中央央银银行行的的资资金金，即即存存款款准准备备金金。由由两部分构成：两部分构成：法定存款准备金和超额准备金。法定存款准备金和超额准备金。v法法定定存存款款准准备备金金：是是按按照照法法定定存存款款准准备备金金率率向向中中央央银银行行缴缴存存的的存存款款准准备备金金。缴缴存存目目的的为为应应付付存存款款人人的的提提取取和和中中央央银银行行调调节节信信用用的的政政策策手手段段
3、。一一般般不不得得动动用用且且具具有有强强制制性。性。v超超额额准准备备金金有有两两种种含含义义：广广义义的的超超额额准准备备金金是是指指商商业业银银行行吸吸收收的的存存款款中中扣扣除除法法定定存存款款准准备备金金以以后后的的余余额额，即即商商业业银银行行可可用用资资金金。狭狭义义的的超超额额准准备备金金是是指指在在存存款款准准备备金金账账户户中中，超超过过了了法法定定存存款款准准备备金金的的那那部部分分存存款款,是是商商业业银银行行在在中中央央银银行行账账户户上上的的用用于于银银行行间间日日常常支支付付和和债债权权债债务清算的资金。务清算的资金。3.1 3.1 现金资产的构成现金资产的构成
4、和作用和作用3.3.存放同业存款存放同业存款指指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在在其其它它银银行行保保持持存存款款的的目目的的，是是为为了了便便于于银银行在同业之间开展代理业务和结算收付。行在同业之间开展代理业务和结算收付。4.4.在途资金在途资金也也称称托托收收未未达达款款，是是指指在在本本行行通通过过对对方方银银行行向外地付款单位或个人收取的票据。向外地付款单位或个人收取的票据。现金资产的作用现金资产的作用 1.1.满足法定存款准备金的要求满足法定存款准备金的要求2.2.保持清偿力保持清偿力3.3.保持流动性保持流动性 4.4.同业清算及同业支
5、付同业清算及同业支付3.1 3.1 3.1 3.1 现金资产的构成现金资产的构成现金资产的构成现金资产的构成 和作用和作用和作用和作用3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测 3.2.1 3.2.1 资金头寸及其构成资金头寸及其构成v商业银行的资金头寸：商业银行的资金头寸：是指商业银行能够运用的资金。是指商业银行能够运用的资金。包括时点头寸和时期头寸两种。包括时点头寸和时期头寸两种。时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金；时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金；时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资
6、金头寸的计算与预测v商商业业银银行行的的头头寸寸根根据据层层次次来来划划分分，可可分分为为基基础础头头寸和可用头寸寸和可用头寸。1.基础头寸及其构成基础头寸及其构成基础头寸：基础头寸：是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。准备金之和。在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化；化；但在经营管理中库存现金和超额准备金的运动状态但在经营管理中库存现金和超额准备金的运动状态又有所不同。又有所不同。2.2.可用头寸及其构成可用头寸及其构成可可用用头头寸寸：是是指指商商业业银银行行可可以以动动用用的的全
7、全部部资资金金，它它包括基础头寸和银行存放同业的存款。包括基础头寸和银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：1)1)可可用用于于应应付付客客户户提提存存和和满满足足债债权权债债务务清清偿偿需需要要的的头寸，一般称之为支付准备金（备付金）。头寸，一般称之为支付准备金（备付金）。2)2)可可贷贷头头寸寸，是是指指商商业业银银行行可可以以用用来来发发放放贷贷款款和和进进行行新新的的投投资资的的资资金金，它它是是形形成成银银行行盈盈利利资资产产的的基基础。础。从从数数量量上上来来看看，可可贷贷头头寸寸等等于于全全部部可可用用头头寸寸减减去去规
8、规定限额的支付准备金之差。定限额的支付准备金之差。3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测3.2.2 3.2.2 资金头寸的预测资金头寸的预测v对对银银行行资资金金头头寸寸的的预预测测，事事实实上上就就是是对对银银行行流流动动性需要量的预测。性需要量的预测。v银银行行资资金金头头寸寸或或流流动动性性准准备备的的变变化化，最最主主要要取取决决于于银银行行存存贷贷款款资资金金运运动动的的变变化化。任任何何存存款款的的支支出出和和贷贷款款的的增增加加，都都减减少少头头寸寸；
9、反反之之，存存款款的的增增加加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。 v表表 3-1 3-1 列列举举了了会会引引起起银银行行资资金金头头寸寸变变化化的的资资金金来来源和资金运用项目。源和资金运用项目。表表3-1 3-1 银行主要资金来源与资金运用银行主要资金来源与资金运用 资金来源（增加头寸）资金来源（增加头寸） 资金运用（减少头寸）资金运用（减少头寸） 贷款利息和本金贷款利息和本金变现债券及到期债券变现债券及到期债券存款增加存款增加其他负债增加其他负债增加发行新股发行新股 新发放的贷款新发放的贷款购买债券购买债券存款减少存款减少其他负债减少其他负债减少收购
10、股份收购股份 3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测v商业银行的资金头寸预测，商业银行的资金头寸预测，包括存款预测、贷款预测和包括存款预测、贷款预测和资金需要量预测资金需要量预测三部分。三部分。下面首先预测存款的变化趋势。下面首先预测存款的变化趋势。 可以把存款按其变化规律分为三类：可以把存款按其变化规律分为三类：1)1)一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款，一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款，这类存款因为有契约，所以无需预测；这类存款因为有契约，所以无需预测；2)2)可能会提取的存款，如定活两便存
11、款、零存整取存款，可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；取，但又不能肯定；3)3)随时可能提取的存款，如活期存款。随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为为易变性存款易变性存款。 3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测把存款的把存款的最低点最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线连接起来，就形成了核心存款线，
12、核心存款线以上的曲线为易变性存款线。以上的曲线为易变性存款线。易变性存款线易变性存款线 核心存款线核心存款线存存款款量量存存款款量量0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12图图31 存款变化趋势图存款变化趋势图 3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测 图图32 贷款变化趋势图贷款变化趋势图 v贷款变化趋势线由贷款需求的贷款变化趋势线由贷款需求的最高点最高点连接而成，它表示商业连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点
13、上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。要而应持有的可贷头寸。贷贷款款量量贷贷款款量量趋势线趋势线波动线波动线0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测- - - -贷款预测贷款预测贷款预测贷款预测v在在一一定定时时期期，某某一一商商业业银银行行所所需需要要的的资资金金头头寸寸量量，是存款
14、增量和贷款增量之差是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：，可用公式表示为：资资金金头头寸寸需需要要量量= =预预计计的的存存款款增增量量应应缴缴存存款款准准备备金金增增量预计的贷款增量量预计的贷款增量如如果果计计算算的的结结果果为为负负数数，表表明明银银行行的的贷贷款款规规模模呈呈上上升升趋趋势势，银银行行需需要要补补充充资资金金头头寸寸，若若存存款款供供给给量量不不能能相相应增加，就需要其他渠道借款筹资；应增加，就需要其他渠道借款筹资；如如计计算算的的结结果果为为正正数数，则则情情况况恰恰好好相相反反，表表明明银银行行还还有有剩剩余余的的资资金金头头寸寸，可可通通过过其其他他渠渠道道把把
15、富富裕裕的的头头寸转化为盈利性资产。寸转化为盈利性资产。 3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测- - - -资金需要量预测资金需要量预测资金需要量预测资金需要量预测表表3-2 某银行资金头寸需要量预测某银行资金头寸需要量预测月份月份 存款总额存款总额 存款的存款的变化变化 所需准备所需准备金的变化金的变化 贷款总额贷款总额 贷款的贷款的变化变化 头寸剩余头寸剩余（+）或不足）或不足（） 12121 12 23 34 45 56 67 78 89 9101011111212593593587587589589586586
16、591591606606620620615615616616655655635635638638643643-6.0-6.0+2.0+2.0-3.0-3.0+5.0+5.0+15.0+15.0+14.0+14.0-5.0-5.0+1.0+1.0+39.0+39.0-20.0-20.0+3.0+3.0 +5.0+5.0 -0.6-0.6+0.2+0.2-0.3-0.3+0.5+0.5+1.5+1.5+1.4+1.4-0.5-0.5+0.1+0.1+3.9+3.9-2.0-2.0+0.3+0.3+0.5+0.535135135635635935935635636536535735734534533
17、0330341341341341361361375375386386 +5.0+5.0+3.0+3.0-3.0-3.0+9.0+9.0-8.0-8.0-12.0-12.0-15.0-15.0+11.0+11.0+0.0+0.0+20.0+20.0+14.0+14.0+11.0+11.0-10.4-10.4-1.2-1.2-3.0-3.0-4.5-4.5+21.5+21.5+24.6+24.6+10.5+10.5-10.1-10.1+35.1+35.1-38.0-38.0-11.3-11.3- - 6.5 6.5 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测 3.2.3 3.2.3
18、资金头寸的调度资金头寸的调度 1.概念：概念：指指在在正正确确预预测测资资金金头头寸寸变变化化趋趋势势的的基基础础上上，及及时时灵灵活活的的调调节节头头寸寸余余缺缺，以以保保证证在在资资金金短短缺缺时时，能能以以最最低低的的成成本本和和最最快快的的速速度度调调入入所所需需的的资资金金头头寸寸；反反之之，在在资资金金头头寸寸多多余余时时，能能及及时时调调出出头头寸寸，并并保保证证调调出出资资金金的的收收入入能能高于筹资成本，从而获取较高的收益。高于筹资成本，从而获取较高的收益。3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测 2.2. 头寸调度的重要意义：头寸调度的重要意义：1)1)资资
19、金金头头寸寸调调度度是是银银行行扩扩大大业业务务，增增强强实实力力的的基本手段；基本手段；2)2)资金头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；资金头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；3)3)资资金金头头寸寸调调度度是是避避免免和和减减少少银银行行经经营营风风险险的的重要手段；重要手段；4)4)资资金金头头寸寸调调度度是是商商业业银银行行提提高高经经营营效效益益的的重重要途径。要途径。 3.3.资金头寸调度的渠道资金头寸调度的渠道 资金头寸来源有传统渠道和创新途径的渠道。资金头寸来源有传统渠道和创新途径的渠道。1 1、传统的资金头寸、传统的资金头寸来源来源 1 1）各种变现途径的头寸来源）各种变现途
20、径的头寸来源( (资产类资产类) )： 现金。现金。 存放于中央银行的超额准备金。存放于中央银行的超额准备金。 短期证券。短期证券。 各种商业票据。各种商业票据。 其他有变现能力的资产。其他有变现能力的资产。 证券回购协议。证券回购协议。3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测 2 2）各种拆借途径的资金头寸来源）各种拆借途径的资金头寸来源( (负债类负债类) )： 从中央银行拆入资金。从中央银行拆入资金。 从从其他其他银行拆借资金。银行拆借资金。 证券回购协议。证券
21、回购协议。 大额定期存单。大额定期存单。 财政账户。财政账户。 国外资金来源。国外资金来源。 其他形式的负债。其他形式的负债。（2 2）创新的资金）创新的资金来源来源 银行新的资金头寸来源渠道包括各种形式的银行新的资金头寸来源渠道包括各种形式的期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及期权、期货、证券化贷款和证券化资产，以及充分利用资本市场筹措头寸，等等。充分利用资本市场筹措头寸，等等。3.2 3.2 3.2 3.2 资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测资金头寸的计算与预测3.33.3现金资产的管理原则现金资产的管理原则 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定现金资
22、产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。中的流动性需要。银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成机会成本降到最低程度本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。为此，杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、总量适度
23、原则、适时调节原则和安全保障原则。适时调节原则和安全保障原则。 1. 1.总量适度原则总量适度原则现金资产管理的总量适度原则：现金资产管理的总量适度原则：是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。模上。这个适当的规模是指在保证银行经营过程的流动性需这个适当的规模是指在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。最低时的现金资产数量。总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要的原总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要的原则。则。 3.33.33.
24、33.3现金资产的管理原则现金资产的管理原则现金资产的管理原则现金资产的管理原则 2. 2.适时调节原则适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资金短缺头寸，确保现金资产的规及时的调节资金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。模适度。 3.3.安全保障原则安全保障原则商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。银行在现金资产银行的存款及库存现金构成。银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫特别是库存现金的管理中，必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的
25、安全无制度，严格业务操作规程，确保资金的安全无损。损。 3.33.33.33.3现金资产的管理原则现金资产的管理原则现金资产的管理原则现金资产的管理原则 练习题：v银行原有存款银行原有存款50005000万元，存款利率为万元，存款利率为6%6%，如果，如果将利率提高到将利率提高到7%7%，可新增存款，可新增存款10001000万元，原来万元，原来的贷款与投资预期收益率为的贷款与投资预期收益率为9%9%，新增存款后，新增存款后，经营规模扩大，预期收益率增为经营规模扩大，预期收益率增为10%10%。试计算这。试计算这笔交易的边际成本，边际成本率和边际收益分笔交易的边际成本，边际成本率和边际收益分别为多少？别为多少？ v某银行一月份的存款增量为某银行一月份的存款增量为200200万，贷款增量也万，贷款增量也为为200200万元，该银行一月份资金头寸是否充足？万元，该银行一月份资金头寸是否充足？是头寸多余还是不足？如何解决？是头寸多余还是不足？如何解决？
