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1、LOGO黄金基础知识培训天津宝鑫盈贵金属经营有限公司北京分公司天津宝鑫盈贵金属经营有限公司北京分公司1LOGO宝鑫盈简介 2天津宝鑫盈贵金属经营有限公司天津宝鑫盈贵金属经营有限公司 简介简介2010年注册天津，是天津贵金属交易所天津贵金属交易所天津贵金属交易所天津贵金属交易所综合类会员（会员编号118118）。以打造“中国最权威的黄金，白银交易公司中国最权威的黄金，白银交易公司”为企业宗，与您您共同分享黄金投资的丰厚回报。凭借我们的诚信、专业、务实诚信、专业、务实，为黄金投资者黄金投资者提供最优质的服务。3天津宝鑫盈贵金属经营有限公司天津宝鑫盈贵金属经营有限公司 简介简介4宝鑫盈贵金属服务网点
2、宝鑫盈贵金属服务网点5天津宝鑫盈贵金属企业理念天津宝鑫盈贵金属企业理念企业文化企业文化我们致力于提供最优秀的服务我们致力于提供最优秀的服务 坚持做强的发展战略坚持做强的发展战略 争创一流企业争创一流企业 企业核心企业核心汇聚人才与资本汇聚人才与资本以客户为先以客户为先 追求最高水平的服务标准追求最高水平的服务标准追求共享与共赢追求共享与共赢 6LOGO黄金以及黄金市场形成发展史 7黄金的物理属性黄金的物理属性标注标注99999999标注标注5865861K24K24K纯度纯度99.99%58.6%4.1666%99.998%备注备注黄金成色可以用百分黄金成色可以用百分比表示，是将黄金重比表示，
3、是将黄金重量分成量分成10001000份表示份表示K K金是混色金成色的金是混色金成色的一种表示方式一种表示方式8黄金的物理属性黄金的物理属性硬度硬度:3.7:3.7熔点熔点:1064.43:1064.43抗压强度抗压强度: :10N/mm10N/mm抗辐射接近抗辐射接近100%100%沸点沸点:2808:2808密度密度:19.32 g/cm:19.32 g/cmAUAU9黄金的用途黄金的用途金融衍生品金融衍生品金融衍生品金融衍生品首饰工艺品首饰工艺品首饰工艺品首饰工艺品目前中国的黄金需求以每年将近目前中国的黄金需求以每年将近8%增加增加央行储备央行储备央行储备央行储备工业用途工业用途工业用
4、途工业用途10黄金的三大属性黄金的三大属性金融金融属性属性商品商品属性属性货币货币属性属性11商品属性商品属性黄金的用途黄金的用途黄金的用途黄金的用途装饰和装饰和珠宝首饰珠宝首饰医学用途医学用途电子和电子和工业工业宇航工业宇航工业12货币属性货币属性 公元前约公元前约公元前约公元前约50505050年，西欧的罗马帝国就发行了一种年，西欧的罗马帝国就发行了一种年，西欧的罗马帝国就发行了一种年，西欧的罗马帝国就发行了一种 AnreusAnreusAnreusAnreus的金币，在金币上还刻有凯撒大帝的肖像的金币，在金币上还刻有凯撒大帝的肖像的金币，在金币上还刻有凯撒大帝的肖像的金币，在金币上还刻有
5、凯撒大帝的肖像13货币属性货币属性澳洲金袋鼠澳洲金袋鼠14金融属性金融属性国家储备国家储备对冲保值对冲保值规避经济风险规避经济风险金融投资产品金融投资产品15单位：吨单位：吨美国美国德国德国货币货币基金基金组织组织2451.82451.88133.58133.53401.82846.72846.7意大利意大利黄金储备黄金储备2435.41054.1法国法国中国中国世界各国合计：世界各国合计：2711327113$16对冲保值对冲保值123黄金的价值是自身固有的，有千年不朽的稳定性黄金的价值是自身固有的，有千年不朽的稳定性黄金的价值是自身固有的，有千年不朽的稳定性黄金的价值是自身固有的，有千年不
6、朽的稳定性全世界公认最佳保值的产品全世界公认最佳保值的产品全世界公认最佳保值的产品全世界公认最佳保值的产品黄金量全球有限，纸币可超量发行，而黄金不可以黄金量全球有限，纸币可超量发行，而黄金不可以黄金量全球有限，纸币可超量发行，而黄金不可以黄金量全球有限，纸币可超量发行，而黄金不可以17规避经济风险规避经济风险在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险在经济不景气情况下，黄金相较于货币资产更为保险 纸币由于信用危机贬值，黄金根据比率自动向上调整纸币由于信用危机贬值，黄金根据比率自动向上调整纸币由于信用
7、危机贬值，黄金根据比率自动向上调整纸币由于信用危机贬值，黄金根据比率自动向上调整. . . .18金融投资产品金融投资产品1 1 黄金长期趋势向上黄金长期趋势向上 ，风险较小，风险较小 。2 2 全世界公开的交易市场，透明度高。全世界公开的交易市场，透明度高。3 3 黄金本身特点黄金本身特点 如：抗通胀 流动性大 变现容易19黄金形成发展史黄金形成发展史皇权垄断时期（皇权垄断时期（1919世纪以前）世纪以前）金本位时期金本位时期（1919世纪初至世纪初至2020世纪世纪3030年代）年代） 布雷顿森林体系布雷顿森林体系（2020世纪世纪4040年代至年代至7070年代初）年代初）黄金非货币化时
8、期黄金非货币化时期（2020世纪世纪7070年代至今）年代至今）20一、皇权垄断时期（一、皇权垄断时期（1919世纪以前）世纪以前）19世纪以前，金矿尚未被大面积发现，黄金以奴隶及囚犯人工开采为主，产金量极其有限黄金是皇室贵族权势和财富的象征殖民者为得到黄金而大肆抢夺和杀戮21二、金本位时期（二、金本位时期（1919世纪初至世纪初至2020世纪世纪3030年代）年代）什么是金本位？什么是金本位？以黄金为本位币的货币制度。以黄金为本位币的货币制度。相当于每单位的货币价值等同于若干重量的黄金；相当于每单位的货币价值等同于若干重量的黄金；国家之间的汇率由各自货币的含金量之比国家之间的汇率由各自货币的
9、含金量之比-金平价来决定金平价来决定。22二、金本位时期（二、金本位时期（1919世纪初至世纪初至2020世纪世纪3030年代）年代）其他国家广泛实行金本位，黄金自由进出口，用以结算国际收支差额。其他国家广泛实行金本位，黄金自由进出口，用以结算国际收支差额。英国正式在英国正式在19191919年停止采用金本位制度年停止采用金本位制度19世纪未期世纪未期第一次世界大战后第一次世界大战后第一次世界大战后第一次世界大战后在在17171717年金本位制度逐渐确立，成为英国货币制度的基础。年金本位制度逐渐确立，成为英国货币制度的基础。1717年年-1919年年23三、布雷顿森林体系（三、布雷顿森林体系（
10、2020世纪世纪4040年代至年代至7070年代初）年代初）以美元为货币结算基础以美元为货币结算基础美元成为世界最主要的国际存储货币美元成为世界最主要的国际存储货币美元直接与黄金挂钩美元直接与黄金挂钩各国按各国按35美元美元1盎司的金价兑换黄金盎司的金价兑换黄金实行了固定汇率制实行了固定汇率制各国货币与美元汇率在各国货币与美元汇率在1%上下浮动上下浮动布雷顿森林协议布雷顿森林协议布雷顿森林协议布雷顿森林协议核心核心核心核心24三、布雷顿森林体系（三、布雷顿森林体系（2020世纪世纪4040年代至年代至7070年代初）年代初） 批准修改后的国际货币基金协定宣布黄金不再作为货币定值标准194460
11、年代年代19711978美国扩大侵略 美元危机爆发各国抛售美元 美国黄金储备大量流出美元贬值美元再度贬值 欧洲央行抛售美元疯抢黄金 美国停止售金签订布雷顿森林协议建立初期贸易发展良好25四、黄金非货币化时期（四、黄金非货币化时期（2020世纪世纪7070年代至今）年代至今）黄金成为自由买卖自由拥有黄金成为自由买卖自由拥有的商品的商品 黄金并没有完全退出金融黄金并没有完全退出金融领域，仍可以充当个人或国领域，仍可以充当个人或国家的资产储备家的资产储备黄金开始由货币属性主导阶黄金开始由货币属性主导阶段向商品属性阶段发展段向商品属性阶段发展在当今时代下，黄金演变成在当今时代下，黄金演变成唯一具有三大
12、属性的产品唯一具有三大属性的产品黄金黄金市场市场形成形成26世界主要黄金市场世界主要黄金市场全球最大的现货黄金市场全球最大的现货黄金市场世界最大的私人黄金存储中心世界最大的私人黄金存储中心弥补亚洲黄金市场的空档弥补亚洲黄金市场的空档世界最大的期货黄金市场世界最大的期货黄金市场伦敦伦敦苏黎世苏黎世香港香港纽约纽约纽约纽约 & & & & 芝加哥芝加哥芝加哥芝加哥27伦敦黄金市场伦敦黄金市场1919年正式成立年正式成立 由五大金行定价由五大金行定价1982年以前，主要年以前，主要经营黄金现货交易。经营黄金现货交易。l982年年4月，期货市场月，期货市场开业。开业。目前，伦敦仍是世目前，伦敦仍是世界
13、上最大的现货黄金界上最大的现货黄金市场。市场。 市场特点市场特点交易制度特别交易制度特别典型的以伦敦贵金属典型的以伦敦贵金属 交易市场为核心交易市场为核心 灵活性强灵活性强28苏黎世黄金市场苏黎世黄金市场是二战后发展起是二战后发展起来的黄金市场来的黄金市场地位仅次于伦敦地位仅次于伦敦由瑞土三大银行：由瑞土三大银行：瑞士银行、瑞士信贷瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行银行和瑞士联合银行负责清算负责清算 市场特点市场特点苏黎世黄金总库苏黎世黄金总库 (Zurich Gold Pool) 建立在瑞土三大银行建立在瑞土三大银行 非正式协商的基础上，不非正式协商的基础上，不受政府管辖，作为交易受政府管
14、辖，作为交易 商商的联合体与清算系统混的联合体与清算系统混 合体在市场上起合体在市场上起 中介作用。中介作用。 29纽约黄金市场纽约黄金市场是目前世界上最是目前世界上最大的黄金期货市场大的黄金期货市场每年有每年有2/3 的黄金的黄金期货契约在纽约成交。期货契约在纽约成交。纽约黄金市场的发展纽约黄金市场的发展历史很短，但发展历史很短，但发展速度相当快速度相当快 。市场特点市场特点促进了纽约黄金市场促进了纽约黄金市场 的发展，的发展， 纽纽约黄金期货市场巨大的约黄金期货市场巨大的交易量，使伦敦黄金市交易量，使伦敦黄金市场的每日定价制的权威场的每日定价制的权威受到影响受到影响 30香港黄金市场香港黄
15、金市场香港黄金市场已香港黄金市场已有有70 多年的历史。多年的历史。从从20 世纪世纪60 年代年代开始，香港黄金开始，香港黄金市场已发展成世市场已发展成世界主要的黄金交界主要的黄金交易中心。易中心。 市场特点市场特点主体市场，以集资主体市场，以集资为主的金银贸易市场，为主的金银贸易市场，以港元计价。以港元计价。 无形市场，以伦敦无形市场，以伦敦经营方式，通过电讯经营方式，通过电讯成交。成交。 期货市场，按纽约、期货市场，按纽约、芝加哥方式交易，美芝加哥方式交易，美元计价。元计价。 31全球交易市场开市时间全球交易市场开市时间32黄金市场主要交易商黄金市场主要交易商银行银行国际金商（罗富齐、金
16、宝利、万加达、万达基、美思国际金商（罗富齐、金宝利、万加达、万达基、美思太平洋）太平洋）对冲基金对冲基金各种法人机构各种法人机构私人投资者私人投资者经纪公司经纪公司331949 1982，对黄金严格管制对黄金严格管制1982 2002 开放黄金管制开放黄金管制2002 今日今日 中国黄金市场开始起步，迎来新发展。中国黄金市场开始起步，迎来新发展。黄金黄金全部国有全部国有，主要用于紧急国际支付和国家储备。，主要用于紧急国际支付和国家储备。30年年“黄金断层黄金断层”，国民与金无缘，缺乏对黄金了解，整，国民与金无缘，缺乏对黄金了解，整个社会对黄金普遍性无知和漠视个社会对黄金普遍性无知和漠视。大众重
17、新有权力大众重新有权力拥有黄金拥有黄金，但渠道只能通过购买黄金，但渠道只能通过购买黄金首饰而已首饰而已.中国成为世界最大黄金中国成为世界最大黄金生产国生产国及第二大黄金及第二大黄金消费国消费国国内黄金市场发展简介中国现有金矿可能在中国现有金矿可能在6年内开采完，黄金年内开采完，黄金供需供需出现出现更大更大失衡失衡。中国加快中国加快海外收购海外收购的步伐（入住加拿大）的步伐（入住加拿大）中投参与全球最大的黄金中投参与全球最大的黄金ETF34中国黄金市场发展趋势中国黄金市场发展趋势从商品交易为主从商品交易为主从商品交易为主从商品交易为主向金融交易为主的转变向金融交易为主的转变向金融交易为主的转变向
18、金融交易为主的转变 由现货交易为主由现货交易为主由现货交易为主由现货交易为主向期货交易为主的转变向期货交易为主的转变向期货交易为主的转变向期货交易为主的转变 由国内市场向由国内市场向由国内市场向由国内市场向国际市场的转变国际市场的转变国际市场的转变国际市场的转变 第第 大黄金大黄金生产国生产国第第 大黄金大黄金消费国消费国35中国黄金市场中国黄金市场上海黄金交易所上海黄金交易所天津贵金属交易所天津贵金属交易所36上海黄金交易所上海黄金交易所 功能功能 黄金交易厅黄金交易厅 提供全国黄金交易平台提供全国黄金交易平台 制定交易规则制定交易规则 监督黄金、白银、铂金贵金属的交易、清监督黄金、白银、铂
19、金贵金属的交易、清 算、交割和配送（金库）算、交割和配送（金库） 控制风险管理（涨停板控制风险管理（涨停板 7%7%）37交易时间交易时间交易所交易时间交易所交易时间上午上午0909：00-1100-11：0000下午下午1313：30301515：3030新开夜市新开夜市星期一至星期四星期一至星期四2121：0000次日次日2 2：3030夜市和美国纽约市场同步（但不能调动账户夜市和美国纽约市场同步（但不能调动账户内的现金、不能出入库）内的现金、不能出入库）38交易特点交易特点黄金（黄金（T+DT+D）1010保证金保证金 杠杆比例買賣杠杆比例買賣交易方式交易方式缴纳的保证金缴纳的保证金=
20、=价格价格X1000X10%X1000X10%最低交易量：最低交易量：10001000克克/ /手手多头多头空头空头 39天津贵金属交易所天津贵金属交易所 简介简介 天津贵金属交易所天津贵金属交易所天津贵金属天津贵金属交易所交易所金银等贵金属的现货及现货金银等贵金属的现货及现货 延期交收交易延期交收交易 提供电子交易平台和相关服务提供电子交易平台和相关服务 交易所实行会员制交易所实行会员制采取采取24小时不间断交易小时不间断交易时间及价格与国际市场接轨时间及价格与国际市场接轨 40交易特点交易特点黄金现货（天通金）黄金现货（天通金）8 8保证金保证金 杠杆比例買賣杠杆比例買賣交易方式交易方式缴
21、纳的保证金缴纳的保证金= =价格价格X1000XX1000X8 8% %最低交易量：最低交易量：10001000克克/ /手手多头多头空头空头 41LOGO天通金介绍 42产品标准产品标准最小交易量最小交易量15kg或或1kg的整数倍的整数倍或或15kg整数倍整数倍AG9999 15kg/AG9999 15kg/锭锭交易保证金为成交额的8%-40%黄黄金金白白银银最小交易量最小交易量15kg或或1kg的整数倍的整数倍或或15kg整数倍整数倍AG9999 15kg/AG9999 15kg/锭锭交易保证金为成交额的8%-40%AU9999 200克克/条条黄黄金金白白银银最小交易量最小交易量1kg
22、最小交易量最小交易量15kg43产品报价产品报价伦敦金伦敦金伦敦银伦敦银价格为基础价格为基础综合国内黄金综合国内黄金市场价格市场价格 中国人民银行中国人民银行人民币兑美元人民币兑美元基准汇率基准汇率 黄金：黄金：人民币元人民币元/ /克克 白银：白银：人民币人民币/ /千克千克 44开市时间开市时间24小时不间断报价小时不间断报价周一至周五开市周一至周五开市周一早周一早8：00至周六早至周六早4:00结算休市时间：交易日内结算休市时间：交易日内 凌晨凌晨4点到点到6点点45交易方式交易方式电话电话交易交易网络网络交易交易客户通过客户通过电话电话或或网络网络系统系统 与综合会员与综合会员 进行交
23、易进行交易46交易机制交易机制OTC做市商（做市商（OTCOTC）：）：是指由具备一定实力和是指由具备一定实力和信誉的机构，不断向其信誉的机构，不断向其他交易者报出某些特定他交易者报出某些特定产品的买入和卖出价，产品的买入和卖出价，保证及时成交的一种交保证及时成交的一种交易方式。易方式。优势：及时成交优势：及时成交47交易费用交易费用保证金保证金延期费延期费手续费手续费采用预付交易保证金的形式进行采用预付交易保证金的形式进行交易保证金为成交额的交易保证金为成交额的8%-40%8%-40%成交金额的万分之二成交金额的万分之二取标准为不超过成交取标准为不超过成交金额的万分之八金额的万分之八 48资
24、金清算资金清算“集中集中”指对会员及指对会员及客户资金客户资金统一进行统一进行清算清算 集中、集中、T+1T+1资金清算资金清算 “T+1T+1”指产生的盈亏指产生的盈亏及费用及费用在第二个工作在第二个工作日内进行资金日内进行资金清算清算 49风险管理风险管理最大持仓量最大持仓量100手手黄金黄金最大持仓量最大持仓量300手手白银白银风险率账户净值风险率账户净值持仓占用交易保证金持仓占用交易保证金100%客户账户风险率客户账户风险率100时，由综合会员通知客户追加保证金时，由综合会员通知客户追加保证金客户账户风险率客户账户风险率50时，客户剩余持仓进行全部强行平仓时，客户剩余持仓进行全部强行平
25、仓50天通金的优势采用采用24小时交易小时交易的金融衍生品的金融衍生品采用采用国际同步报价国际同步报价金融衍生品金融衍生品做市商做市商（OTC）交易机制）交易机制 客户客户资金资金由第三方由第三方银行存管银行存管 T+0 双向双向交易，可交易，可即时买卖即时买卖,可以做多做空可以做多做空 全国全国保证金保证金杠杆最高（杠杆最高（12.5倍）倍） 交易费用低交易费用低 成交金额的成交金额的万分之八万分之八 51天通金与其他投资品种的比较天通金与其他投资品种的比较天通金天通金股票股票期货期货保险保险存款投入存款投入房地产房地产投资投资金额金额可多可少资金杠杆比例12.5倍可多可少资金100%投入可
26、多可少以小搏大5%到10%的保证金可多可少100%投入可多可少100%投入资金庞大需贷款且随工程的进展还要追加投入资金资金流动流动24小时交易T+0周一至周五4小时交易，T+1隔日卖出周一至周五4小时交易，T+0买卖20年左右18年期限长资金资金回报回报上升、下降趋势都有可能获取稳定收益，投资最为稳定上升趋势时投资收益较高，下降趋势时普遍亏损行情受大户影响，趋势不断判断，收益最为不稳定低于存款银行利率减少通胀损失较高的投资回报但往往 低于前两者交易交易手续手续最为迅速、即时成交迅速简便，在增配股或分红时需办理买卖之外的手续寻事简便，只需办理买卖手续，一般在几分钟之内完成 简单简单十分繁杂没有统
27、一的规范，每一环节都有要办理相应的手续 灵活性灵活性可买多卖空双轨道，全日交易，获利机会最多 先买后卖单轨道 可买多卖空双轨道，限时交易，获得机遇多 求现不易，提前解约损失 求现需承领回酬金 需到期满领回本金 风险风险程度程度风险控制措施最完善，有限价单、止损单保障交易 风险很高，如补高价套牢资金占用时间长，政策市场的风险高，不易于防范 风险很高，市场不够成熟，风险控制措施不够完美 以备不时之需无回报率 货币贬值时风险 以备不测之需无报酬率 52天通金与各种黄金投资品种的比较天通金与各种黄金投资品种的比较天通金天通金T+D现货延期交收现货延期交收黄金期货黄金期货纸黄金纸黄金实物黄金实物黄金交易
28、所天津贵金属交易所上海黄金交易所上海期货交易所各大国有银行银行及金铺资金投入保证金保证金保证金实盘交易实盘交易交易单位1000克/手1000克/手1000克/手10克起无固定标准交易方式T+0T+0T+0T+0T+0保证金标准总价值的8%总价值的13%总价值的7%交易方向双向交易可做多做空双向交易可做多做空双向交易可做多做空单向交易只能做多单向交易只能做多成交方式做市商撮合成交撮合成交银行报价、即时成交银行金铺报价即时成交交易时间24小时交易周一-周五10:00-11:30，13:30-15:30晚盘周一-周四9:00-2:30周一-周五上午9:00-11:30下午13:30-15:00周一早
29、上7:00-周六凌晨4:0024小时交易银行及金铺交易时间装跌限制无7%5%无无交易成本手续费双边每首万分之16手续费双边万分之28 递延补偿费 每日万分之2超期补偿费 每日万分之1双边170元/手双边0.8元/克银行及金铺自行制定强制平仓有有有无无实物交割有有自然人客户不能交割无有交割期限制无无有无无风险控制可控能力强受涨跌幅和成交方式的限制可控能力较弱受涨跌幅交易时间成交方式及交割期限限制可控能力较弱受交易方向限制风险控制方式单一可控能力弱手交易方向限制风险控制方式单一可控能力弱变现能力变现能力强受成交方式限制变现能力弱成交方式交易时间限制变现能力弱可随时变现受成交方式限制变现能力弱53LOGO天津宝鑫盈贵金属经营有限公司北京分公司天津宝鑫盈贵金属经营有限公司北京分公司 54
