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1、第三章商业银行负债业务2018.03.262018.03.261 1LOGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行负债业务一、一、 商业银行的职能与作用商业银行的职能与作用二、商业银行的存款业务二、商业银行的存款业务三、商业银行的短期负债三、商业银行的短期负债四、商业银行的长期负债四、商业银行的长期负债2 2LOGO第三章商业银行负债业务一、商业银行的性质、职能与作用v商业银行的职能与作用商业银行的职能与作用1. 1. 信用中介：信用中介：银行最基本的、最能说明其经营活动银行最基本的、最能说明其经营活动特征的职能特征的职能. .n职能：职能：一是通过受信业务集中闲散资金；二是通过一是通过受信业务
2、集中闲散资金；二是通过授信业务提供贷款。授信业务提供贷款。n作用：作用：将闲置货币资金转化为生产资金，将闲置货币资金转化为生产资金，在不增在不增加社会货币资金总量的前提下，加社会货币资金总量的前提下，扩大社会再生产规扩大社会再生产规模，增加货币资金的使用量，模，增加货币资金的使用量，提高货币资金的增值提高货币资金的增值能力；能力；有利于优化资源配置，调整产业结构。有利于优化资源配置，调整产业结构。3 3LOGO第三章商业银行负债业务一、商业银行的性质、职能与作用v2. 2. 支付中介：支付中介：为客户保管、出纳和代理支付货币为客户保管、出纳和代理支付货币的功能。的功能。n作用：作用：减少了现金
3、的使用量和流通量，节约了大减少了现金的使用量和流通量，节约了大量的交易费用；量的交易费用；加速了结算过程和货币资金的周加速了结算过程和货币资金的周转，促进了社会化再生产。转，促进了社会化再生产。v3. 3. 信用创造信用创造n作用：作用：通过货币政策影响商业银行的信用创造能力，通过货币政策影响商业银行的信用创造能力，从而从而调控宏观经济调控宏观经济。v4. 4. 金融服务金融服务4 4LOGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行的负债业务v商业银行商业银行负债业务负债业务是指是指借以形成其资金来源的业务借以形成其资金来源的业务. .v商业银行的全部资金来源包括商业银行的全部资金来源包括自有资本
4、自有资本和和吸收的外吸收的外来资金来资金两部分，即两部分，即银行资本银行资本和和银行负债银行负债。v1. 1. 自有资本：自有资本：包括核心资本和附属资本。包括核心资本和附属资本。n核心资本包括：核心资本包括：股本、资本盈余股本、资本盈余( (即资本公积金即资本公积金) )、未、未分配利润及公开储备等。分配利润及公开储备等。n附属资本包括：附属资本包括：资本票据、长期债券等。资本票据、长期债券等。5 5LOGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行的负债业务v1. 1. 自有资本自有资本 核心资本核心资本(股本、资本/盈余公积、未分配利润) 附属资本附属资本v2. 2. 存存 款款 活期活期存款
5、存款 储蓄储蓄存款存款 (针对居民个人) 定期定期存款存款(CDs) v3. 3. 借借 款款 向中央银行借款向中央银行借款( (再贴现贷款、直接借款) ) 银行同业拆借银行同业拆借 国际金融市场借款国际金融市场借款( (欧洲美元) )v4. 4. 其他负债其他负债( (转贴现、回购协议、同业存单转贴现、回购协议、同业存单及长期负债及长期负债) )银银行行负负债债银行银行资本资本6 6LOGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行的负债业务v2. 2. 吸收存款吸收存款 ( (商业银行最重要的资金来源商业银行最重要的资金来源) )n活期存款：活期存款：又称又称支票存款支票存款，主要用于交易和支付
6、用途，主要用于交易和支付用途. .n储蓄存款：储蓄存款：针对针对居民个人居民个人货币积蓄和取得利息收入所货币积蓄和取得利息收入所开展的一种存款业务，分为活期和定期两种开展的一种存款业务，分为活期和定期两种. .n定期存款：定期存款：如：大额可转让定期存单如：大额可转让定期存单(CDs).(CDs).7 7LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场 背景：背景：19291929年美国经济大萧条，金融市场随之年美国经济大萧条，金融市场随之也开始了一个管制时期，与此同时，美国联邦储备委也开始了一个管制时期，与此同时，美国联邦储备委员会颁布了员会颁布了一系列金融管理条例一系列金融管理条
7、例，并且按照字母顺序，并且按照字母顺序对其进行排序，其中对其进行排序，其中对存款利率进行管制的规则正好对存款利率进行管制的规则正好是是Q Q项项，因此该项规定被称为，因此该项规定被称为Q Q条例。后来，条例。后来，Q Q条例成条例成为对存款利率进行管制的代名词。为对存款利率进行管制的代名词。8 8LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场vQ Q条例的内容：条例的内容： 银行对于银行对于活期存款活期存款不得支付利息不得支付利息，并并对储蓄存对储蓄存款和定期存款的利率款和定期存款的利率设定最高限度设定最高限度。 当时，这一上限规定为当时，这一上限规定为2.5%2.5%，并一直维持
8、至，并一直维持至19571957年，此后才频繁进行调整。这年，此后才频繁进行调整。这对银行资金的来源对银行资金的来源去向都产生了显著影响，去向都产生了显著影响，形成存款的去中介化形成存款的去中介化或叫或叫“负债脱媒负债脱媒”现象现象。9 9LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场 为了规避利率管制，花旗银行前身为了规避利率管制，花旗银行前身First Nati-First Nati-onal City Bankonal City Bank于于2020世纪世纪6060年代初开始发行可转让定年代初开始发行可转让定期存单，使商业银行资产负债管理的重心由期存单，使商业银行资产负债管理
9、的重心由“资产管资产管理理”转向转向“负债管理负债管理”。 自自19701970年年6 6月，美国开始实行利率市场化，直到月，美国开始实行利率市场化，直到19861986年年4 4月，月，Q Q条例完全终结，利率市场化得以全面实条例完全终结，利率市场化得以全面实现。现。1010LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单u大额可转让定期存单大额可转让定期存单（简称（简称CDsCDs）是商业银行发行的具有）是商业银行发行的具有固定期限和一定利率，并且可以转让的存款凭证。固定期限和一定利率，并且可以转让的存款凭证。u作用：作用：以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的以实际上的短期存款
10、取得按长期存款利率计算的利息。利息。兼顾了活期存款的流动性和定期存款的收益性。兼顾了活期存款的流动性和定期存款的收益性。P89P89u这种金融工具的发行和流通所形成的市场称为这种金融工具的发行和流通所形成的市场称为可转让定可转让定期存单市场期存单市场。 1111LOGO第三章商业银行负债业务1212补充：大额可转让定期存单市场vCDsCDs的主要特点：的主要特点： CDsCDs存款金额固定且存款金额固定且金额较大金额较大； 存单不记名，便于存单不记名，便于流通转让流通转让； 存单的存单的利率高利率高于于同期限的定期存款同期限的定期存款； 存款存款期限较短期限较短，以以3 3个月居多，最短的个月
11、居多，最短的1414天；天； 发行人多是大银行发行人多是大银行。因此，可以认为，。因此，可以认为，大额可大额可转让定期存单是银行存款的证券化。转让定期存单是银行存款的证券化。1212LOGO第三章商业银行负债业务 我国于我国于19861986年开始由年开始由中国银行中国银行和和交通银行交通银行发行发行CDsCDs，19891989年颁布年颁布大额可转让定期存单管理办法大额可转让定期存单管理办法，规定规定可对个人和企业发行可转让存单可对个人和企业发行可转让存单。 其中，其中，面向个人发行面向个人发行的存单面额为的存单面额为500500元、元、10001000元和元和50005000元；元；面向单
12、位发行面向单位发行的存单面额为的存单面额为1 1万元、万元、5 5万万元、元、1010万元、万元、5050万元和万元和100100万元等；万元等；存单期限存单期限分分1 1个月、个月、3 3个月、个月、6 6个月、个月、9 9个月和个月和1212个月个月5 5个档次；个档次；为吸引投资为吸引投资者，一般者，一般利率比同期定期存款利率高利率比同期定期存款利率高1212个百分点。个百分点。但但由于缺乏流动性，随后各银行相继停发由于缺乏流动性，随后各银行相继停发. .1313LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场1414LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场1
13、515LOGO第三章商业银行负债业务补充：大额可转让定期存单市场v中国中国19861986年开始发行年开始发行CDsCDs，面向个人发行的存单面额为，面向个人发行的存单面额为500500元及其整数倍，面向单位发行的存单面额为元及其整数倍，面向单位发行的存单面额为5 5万元、万元、1010万元，万元，但但20002000年停发年停发. .v20102010年年5 5月月1414日，中国工商银行纽约分行成功在美市场发行日，中国工商银行纽约分行成功在美市场发行了第一笔大额可转让存单，标志着我国大额可转让定期存了第一笔大额可转让存单，标志着我国大额可转让定期存单市场重新启动。单市场重新启动。1616L
14、OGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行的负债业务v1. 1. 自有资本自有资本 核心资本核心资本(股本、资本公积、未分配利润) 附属资本附属资本v2. 2. 存存 款款 活期存款活期存款 储蓄存款储蓄存款(针对居民个人) 定期存款定期存款 (CDs) v3. 3. 借借 款款 向向中央银行中央银行借款借款( (再贴现贷款、直接借款) ) 银行银行同业同业拆借拆借 国际金融市场国际金融市场借款借款( (欧洲美元) )v4. 4. 其他负债其他负债( (转贴现、回购协议、同业存单及长期负债转贴现、回购协议、同业存单及长期负债) )银银行行负负债债银行银行资本资本1717LOGO第三章商业银行负
15、债业务第三章商业银行的负债业务v3. 3. 借借 款款n向中央银行借款向中央银行借款 P87P87 (1) (1) 再贴现贷款再贴现贷款：商业银行将商业银行将自己办理贴现业务自己办理贴现业务买进的未到买进的未到期票据期票据( (国库券、商业票据等国库券、商业票据等) )，再转卖给中央银行再转卖给中央银行，获取现款。，获取现款。 (2) (2) 直接借款直接借款：商业银行用商业银行用自有的票据、债券等自有的票据、债券等有价证券作有价证券作抵押向中央银行抵押向中央银行取得抵押取得抵押贷款贷款。(SLO(SLO、MLFMLF、SLFSLF、PSL)PSL)n银行同业拆借银行同业拆借 P86P86 即
16、银行之间发生的短期借贷行为。即银行之间发生的短期借贷行为。n国际金融市场借款等其他借款国际金融市场借款等其他借款 P88P881818LOGO第三章商业银行负债业务银行间同业拆借市场v银行间同业拆借市场银行间同业拆借市场 也称也称银行同业拆放市场银行同业拆放市场，是指银行与其他金融，是指银行与其他金融机构之间进行临时性资金借贷的市场。机构之间进行临时性资金借贷的市场。v拆借目的：拆借目的：同业拆借资金主要用于同业拆借资金主要用于弥补临时性资金弥补临时性资金余缺余缺和和清算票据差额清算票据差额。v参与主体：参与主体：商业银行商业银行( (最主要的参与者最主要的参与者) )、证券公司证券公司和和保
17、险公司保险公司等金融机构。等金融机构。1919LOGO第三章商业银行负债业务银行间同业拆借市场v银行间同业拆借利率的典型代表银行间同业拆借利率的典型代表n国际：国际：伦敦银行间同业拆借利率伦敦银行间同业拆借利率 LIBORLIBOR，London London Interbank Offered RateInterbank Offered Raten美国：美国：联邦资金利率联邦资金利率 Federal Funds RateFederal Funds Rate，通常为，通常为银行间银行间隔夜拆款利率隔夜拆款利率. .n中国：中国：上海银行间同业拆借利率上海银行间同业拆借利率 SHIBORSHIB
18、OR， Shaihai Interbank Offered Rate Shaihai Interbank Offered Rate2020LOGO第三章商业银行负债业务同业存单v同业存单同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式记账式定期存款凭证定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。P89P89v同业存单与同业拆借同业存单与同业拆借( (存款存款) )的区别：的区别：同业存单是同业存单是可以转可以转让流通让流通的票据，而同
19、业存款由于其实名质而的票据，而同业存款由于其实名质而无法转让无法转让。v而大额可转让定期存单而大额可转让定期存单（简称（简称CDsCDs）则是）则是面向面向非金融机构非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。投资人发行的记账式大额存款凭证。P89P892121LOGO第三章商业银行负债业务第三章商业银行的负债业务v1. 1. 自有资本自有资本 核心资本核心资本(股本、资本公积、未分配利润) 附属资本附属资本v2. 2. 存存 款款 活期活期存款存款 储蓄储蓄存款存款 (针对居民个人) 定期定期存款存款(CDs) v3. 3. 借借 款款 向中央银行借款向中央银行借款( (再贴现贷款、直接借款)
20、 ) 银行同业拆借银行同业拆借 国际金融市场借款国际金融市场借款( (欧洲美元) )v4. 4. 其他负债其他负债( (转贴现、回购协议、同业存单及长期负债转贴现、回购协议、同业存单及长期负债) )银银行行负负债债银行银行资本资本2222吉林大学珠海学院LOGO十、金融市场与金融工具补充：(债券)回购(协议)市场v( (债券债券) )回购协议回购协议是指是指( (债券债券) )买卖双方在成交的同时买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易以约定价格再进行反向交易。v回购协议本质上回购协议本质上是一种是一种以有价证券为抵押的短期融以有价证券为抵押的短期融
21、资形式。资形式。v最先将债券卖出的一方称为最先将债券卖出的一方称为正回购正回购或或回购回购，而最初而最初买进债券的一方则为买进债券的一方则为逆回购逆回购。2323吉林大学珠海学院LOGO十、金融市场与金融工具补充：(债券)回购(协议)市场v逆回购逆回购是是央行央行向向一级交易商一级交易商购买有价证券，并约购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖还给一级交易商定在未来特定日期将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。的交易行为。v本质：本质：获得质押的债券获得质押的债券，把钱借给商业银行。，把钱借给商业银行。v目的：目的：向市场释放流动性，向市场释放流动性，当然，同时可以获得当然，同时可以获得
22、回购的利息收入。回购的利息收入。2424 逆回购逆回购是是央行央行向向一级交易商一级交易商购买有价证券，并购买有价证券，并在在约定日期约定日期以以约定价格约定价格将有价证券将有价证券卖还给卖还给一级交易一级交易商的交易行为。即，央行商的交易行为。即，央行主动借出资金主动借出资金( (给商业银行给商业银行) )，获取质押债券获取质押债券，目的主要是目的主要是向市场释放流动性，向市场释放流动性，当然，也可以获得利息收入。当然，也可以获得利息收入。 逆回购逆回购为为央行向市场上投放流动性央行向市场上投放流动性的操作，的操作，逆逆回购到期回购到期则为则为央行从市场收回流动性央行从市场收回流动性的操作。
23、的操作。 正回购正回购是是现在卖现在卖将来买回债券将来买回债券，逆回购逆回购是是现现在买在买将来卖出债券将来卖出债券。25吉林大学珠海学院LOGO十、金融市场与金融工具 据新华社电据新华社电 人民人民银行于银行于20132013年年1212月月3 3日日以利率以利率招标方式招标方式开展了开展了180180亿元七天期逆回购亿元七天期逆回购操作操作。鉴于当日有。鉴于当日有逆回逆回购到期购到期320320亿元亿元，则公，则公开市场开市场实际净回笼资金实际净回笼资金140140亿元亿元。2626山东工商学院LOGO第三章商业银行负债业务金融债券的种类v一般性金融债券一般性金融债券 P92P92n担保债
24、券和信用债券、固定利率债券和浮动利率债券等担保债券和信用债券、固定利率债券和浮动利率债券等v资本性金融债券资本性金融债券 P93P93n次级债、混合债、可转债、可分离债次级债、混合债、可转债、可分离债v国际金融债券国际金融债券 P95P95n外国金融债券、欧洲金融债券、平行金融债券外国金融债券、欧洲金融债券、平行金融债券2727山东工商学院LOGO第三章商业银行负债业务欧洲货币市场v欧洲货币欧洲货币是指在货币发行国境外流通的货币。是指在货币发行国境外流通的货币。v欧洲货币市场欧洲货币市场是指在货币发行国境外存储和贷放该国货币的市是指在货币发行国境外存储和贷放该国货币的市场，目前，欧洲货币市场是
25、国际金融市场的核心。场，目前，欧洲货币市场是国际金融市场的核心。 v特点：特点：经营自由经营自由( (不受利率管制不受利率管制) )，资金规模庞大，资金周转极，资金规模庞大，资金周转极快，调度灵便，有独特的利率体系，其经营以银行间交易为主。快，调度灵便，有独特的利率体系，其经营以银行间交易为主。还可以逃避一些国家金融法规的管制。还可以逃避一些国家金融法规的管制。v欧洲美元欧洲美元(Eurodollar)(Eurodollar)是存放在美国以外银行的不受美国政府是存放在美国以外银行的不受美国政府法令限制的美元存款或是从这些银行借到的美元贷款。法令限制的美元存款或是从这些银行借到的美元贷款。282
26、8山东工商学院LOGO第三章商业银行负债业务2929LOGO第三章商业银行负债业务3030LOGO第三章商业银行负债业务3131LOGO第三章商业银行负债业务三、商业银行的资产业务v1.1.现金资产现金资产 库存现金库存现金 存款准备金存款准备金 存放同业存放同业的款项的款项 应收款项应收款项( (即浮存) )v2.2.贷贷 款款 工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款等工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款等 票据贷款票据贷款( (即贴现) )v3.3.证券投资证券投资 政府债券政府债券( (国库券、国债) ) 其他有价证券其他有价证券( (如股票) )准备金准备金3232LOGO第三章商业银行负债
27、业务三、商业银行的资产业务v1.1.现金资产现金资产n库存现金：库存现金：商业银行用于商业银行用于应付日常提存应付日常提存的现金资产。的现金资产。n法定存款准备金：法定存款准备金：又称法定准备金，存款准备金，指商又称法定准备金，存款准备金，指商业银行必须业银行必须将吸收存款按一定比率存入中央银行的存款将吸收存款按一定比率存入中央银行的存款. .n央行决定自央行决定自2012.02.242012.02.24起，我国大型金融机构和中小金起，我国大型金融机构和中小金融机构分别执行融机构分别执行20.5%20.5%和和17.0%17.0%的的( (法定法定) )存款准备金率存款准备金率. .n超额准备
28、金：超额准备金：指商业银行及存款性金融机构在中央银行指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分实际准备金超过法定准备金的部分。准备金3333LOGO第三章商业银行负债业务图图1 1 历年我国金融机构存款准备金率的变化历年我国金融机构存款准备金率的变化3434LOGO第三章商业银行负债业务三、商业银行的资产业务n存放同业款项：存放同业款项：即存放在其他金融机构的存款，即存放在其他金融机构的存款，便于同业之间的结算收付和便于同业之间的结算收付和开展代理业务开展代理业务。n应收账款：应收账款：也称浮存。也称浮存。3535LOGO第三章商业银行负债业务三
29、、商业银行的资产业务v1.1.现金资产现金资产 库存现金库存现金 存款准备金存款准备金 存放同业存放同业的款项的款项 应收款项应收款项( (即浮存) )v2.2.贷贷 款款 工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款等工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款等 票据贷款票据贷款( (即贴现) )v3.3.证券投资证券投资 政府债券政府债券( (国库券、国债) ) 其他有价证券其他有价证券( (如股票) )准备金准备金3636LOGO第三章商业银行负债业务三、商业银行的资产业务v2.2.贷贷 款款 ( (商业银行最重要的资金运用业务商业银行最重要的资金运用业务) )n按贷款对象划分：工商业贷款、不动产贷款、消
30、费者贷按贷款对象划分：工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款等款、同业贷款等. .n票据贷款票据贷款，也称，也称贴现贷款贴现贷款，即，即贴现贴现，指银行应客户要求，指银行应客户要求，买进其未到期的票据买进其未到期的票据. .n包括银行本票、银行汇票、国库券和国债等有价证券。包括银行本票、银行汇票、国库券和国债等有价证券。n贴现过程中采用的利率称为贴现过程中采用的利率称为贴现率贴现率. .3737LOGO第三章商业银行负债业务三、商业银行的资产业务v3.3.证券投资证券投资n目的：目的：满足流动性管理、增加投资收益、分散风险满足流动性管理、增加投资收益、分散风险. .n投资工具投资工具以各
31、类以各类债券为主债券为主，尤其是政府债券，尤其是政府债券( (国库券、国库券、国债国债) )，此外，还包括股票及金融衍生品等。，此外，还包括股票及金融衍生品等。3838LOGO第三章商业银行负债业务四、商业银行的中间业务v1. 1. 结算类业务结算类业务 同城结算同城结算 ( (代理收付款业务代理收付款业务) ) 异地结算异地结算v2. 2. 代理类业务代理类业务 代理融通业务代理融通业务 代理行业务代理行业务v3. 3. 银行卡业务银行卡业务v4. 4. 信托业务信托业务v5. 5. 租赁业务租赁业务3939LOGO第三章商业银行负债业务四、商业银行的中间业务v1. 1. 结算类业务结算类业
32、务 ( (主要方式：支票结算主要方式：支票结算) )v(1) (1) 同城结算：同城结算：n若收付双方在同一银行开户，则由自动转账系统完成若收付双方在同一银行开户，则由自动转账系统完成. .n若收付双方不在同一银行开户，则各家银行代表每天若收付双方不在同一银行开户，则各家银行代表每天集集中交换票据中交换票据，相互抵消后，仅就，相互抵消后，仅就净差额净差额用现金支付或由用现金支付或由中央银行转账。中央银行转账。v(2) (2) 异地结算：异地结算：n汇兑业务：汇兑业务：银行代理客户把现金汇给异地收款人的业务。银行代理客户把现金汇给异地收款人的业务。n信用证业务信用证业务：银行保证付款的业务，解决
33、国际贸易中双：银行保证付款的业务，解决国际贸易中双方不信任的矛盾。方不信任的矛盾。4040LOGO第三章商业银行负债业务四、商业银行的中间业务v2. 2. 代理类业务代理类业务n代理融通业务：代理融通业务：代收应收账款，并为其提供资金融代收应收账款，并为其提供资金融通的业务。通的业务。n代理行业务：代理行业务：商业银行之间的委托代理业务。商业银行之间的委托代理业务。4141LOGO第三章商业银行负债业务四、商业银行的中间业务v3. 3. 银行卡业务银行卡业务1.借记卡借记卡.3. 贷记卡贷记卡.2. 准贷记卡准贷记卡. 转账、存取、购物转账、存取、购物(签字签字)、不能透支不能透支狭义信用卡，
34、能透支狭义信用卡，能透支.能透支，需先交存一定的备用金能透支，需先交存一定的备用金广广义义信信用用卡卡中国特有中国特有4242LOGO第三章商业银行负债业务五、商业银行的经营管理v商业银行经营管理的最终目标商业银行经营管理的最终目标n在在稳健经营稳健经营的前提下保持的前提下保持适度流动性适度流动性，实现银行，实现银行利利润最大化润最大化和股东利益最大化。和股东利益最大化。v商业银行经营管理的商业银行经营管理的 “ “三性三性”原则或目标原则或目标 1. 1. 稳健性稳健性( (或安全性或安全性) )原则原则n银行的高风险表现在：银行的高风险表现在： 银行自有资本较少，主要银行自有资本较少，主要
35、靠负债经营；靠负债经营； 经营过程中面临的各种风险；经营过程中面临的各种风险； 信息不对称引起的信息不对称引起的“逆向选择逆向选择”和和“道德风险道德风险”。4343LOGO第三章商业银行负债业务补充：逆向选择与道德风险v逆向选择逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品驱逐优质品, ,进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。典型的是保进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。典型的是保险市场和旧车市场险市场和旧车市场v在金融市场上，逆向选择是指市场上那些最有可能造成不利在金融市场上，逆向选择是指市场上那些最有可能造
36、成不利( (逆向逆向) )结结果果( (即造成违约风险即造成违约风险) )的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最的融资者，往往就是那些寻求资金最积极而且最有可能得到资金的人。有可能得到资金的人。v柠檬市场柠檬市场 (The Market for Lemons)(The Market for Lemons)也称次品市场也称次品市场, ,也称阿克洛夫模型。也称阿克洛夫模型。是指信息不对称的是指信息不对称的 市场市场, ,即在市场中即在市场中, ,产品的卖方对产品的质量拥有比产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是买方更多的信息。在极端情况下，市场
37、会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。信息经济学中的逆向选择。v柠檬市场效应柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下则是指在信息不对称的情况下, ,往往好的商品遭受淘汰往往好的商品遭受淘汰, ,而劣等品会逐渐占领市场而劣等品会逐渐占领市场, ,从而取代好的商品从而取代好的商品, ,导致市场中都是劣等品导致市场中都是劣等品. .v道德风险道德风险是指在双方信息非对称的情况下，人们享有自己行为的收益，是指在双方信息非对称的情况下，人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。道德风险的存在而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。道德风险的存在不仅使得处于信息
38、劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，不仅使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。道德风险发生的一个典型领域是保险市场。导致资源配置的低效率。道德风险发生的一个典型领域是保险市场。4444LOGO第三章商业银行负债业务五、商业银行的经营管理v2. 2. 流动性原则流动性原则n即随时应付客户提存，满足必要的贷款，防止即随时应付客户提存，满足必要的贷款，防止 “挤挤兑兑”现象现象的发生的发生. . 相关视频相关视频n商业银行商业银行流动性管理目标流动性管理目标的实现途径：资产管理与的实现途径：资产管理与负债管理负债管理. .v3. 3. 盈利性原则盈
39、利性原则n商业银行在稳健经营的前提下，寻求利润最大化商业银行在稳健经营的前提下，寻求利润最大化. .4545LOGO第三章商业银行负债业务v“三性三性”目标目标( (原则原则) )的关系：的关系：n稳健性稳健性( (安全性安全性) )保证了银行的利益不受损失，保证了银行的利益不受损失，流动性流动性则为银行资产的安全提供了保障，而则为银行资产的安全提供了保障，而盈利性盈利性则通过提则通过提高银行的利润水平，增加银行自身积累，增强抵御市高银行的利润水平，增加银行自身积累，增强抵御市场风险的能力，使银行资产更安全。场风险的能力，使银行资产更安全。v“三性三性”目标目标( (原则原则) )的内在矛盾性
40、：的内在矛盾性：n三原则既矛盾又统一，商业银行在经营过程中，三原则既矛盾又统一，商业银行在经营过程中，要寻要寻求最佳平衡点。求最佳平衡点。4646LOGO第三章商业银行负债业务商业银行的经营管理理论v一、资产管理理论一、资产管理理论 (20(20世纪世纪6060年代以前年代以前) )n背景：背景：银行的负债业务处于被动地位，只能银行的负债业务处于被动地位，只能对资产对资产业务加以主动管理业务加以主动管理。v1. 1. 商业贷款理论商业贷款理论( (真实票据理论或自偿性贷款理论) )n该理论认为，银行贷款的资金主要来自存款，为应该理论认为，银行贷款的资金主要来自存款，为应对存款的不确定性带来的流
41、动性风险，银行只能发对存款的不确定性带来的流动性风险，银行只能发放放短期的短期的、以真实票据为抵押以真实票据为抵押的工商企业贷款。的工商企业贷款。4747LOGO第三章商业银行负债业务商业银行的经营管理理论v2. 2. 资产可转换理论资产可转换理论n该理论认为，为应对银行提存所需保持的流动性，该理论认为，为应对银行提存所需保持的流动性，银行可以银行可以将一部分资金投入到可转换性的资产将一部分资金投入到可转换性的资产，如，如票据贴现和国债等。票据贴现和国债等。v3. 3. 预期收入理论预期收入理论n该理论认为，一笔高质量的贷款应以借款人的该理论认为，一笔高质量的贷款应以借款人的预期预期收入或现金
42、流收入或现金流为依据。为依据。4848LOGO第三章商业银行负债业务商业银行的经营管理理论v二、负债管理理论二、负债管理理论 (20(20世纪世纪6060年代至年代至7070年代年代) )n背景：背景：在美国的利率管制条件下，在美国的利率管制条件下，19611961年，花旗银行推年，花旗银行推出大额可转让定期存单出大额可转让定期存单(CDs)(CDs)，以吸收存款，开创了保，以吸收存款，开创了保持银行流动性的新途径。持银行流动性的新途径。n该理论的基本内容：该理论的基本内容：商业银行通过主动商业银行通过主动“购买购买”资金的资金的方式保持银行的流动性，从而增加资产业务，增加银行方式保持银行的流
43、动性，从而增加资产业务，增加银行收益。收益。4949LOGO第三章商业银行负债业务v贡献：贡献：负债管理开创了由单靠吸收存款的负债管理开创了由单靠吸收存款的被动型负债被动型负债方式方式，发展成为，发展成为“购买购买”资金的资金的主动型负债方式主动型负债方式。在。在流动管理模式上，变单一的资产管理为资产和负债相流动管理模式上，变单一的资产管理为资产和负债相结合的管理方法，为银行扩大业务规模和范围创造条结合的管理方法，为银行扩大业务规模和范围创造条件。件。5050LOGO第三章商业银行负债业务商业银行的经营管理理论v三、资产负债总和管理理论三、资产负债总和管理理论 (20(20世纪世纪7070年代
44、末年代末) )n背景：背景：利率市场化和金融自由化，银行利率风险加大。利率市场化和金融自由化，银行利率风险加大。n该理论的基本内容：该理论的基本内容：策略性地利用对利率变化敏感的资金，策略性地利用对利率变化敏感的资金，通过资产结构和负债结构的，为股东取得更大利润。通过资产结构和负债结构的，为股东取得更大利润。n资产负债综合管理的核心：资产负债综合管理的核心：利率风险管理利率风险管理n管理的重点：管理的重点：净利差。净利差。5151LOGO第三章商业银行负债业务u辛迪加贷款辛迪加贷款(Syndicate loan)(Syndicate loan)，即，即( (国际国际) )银团贷款银团贷款，是，
45、是指指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家，多家银行与非金融机构参与而银行与非金融机构参与而组成的银行集团组成的银行集团，采用同一，采用同一贷款协议，按一定比例共同向借款人提供融资的方式。贷款协议，按一定比例共同向借款人提供融资的方式。u一般来说，银团贷款一般来说，银团贷款金额大、期限长，贷款条件较优金额大、期限长，贷款条件较优惠惠，既能保障项目资金的及时到位又能降低建设单位，既能保障项目资金的及时到位又能降低建设单位的融资成本，的融资成本，是重大基础设施或大型工业项目建设融是重大基础设施或大型工业项目建设融资的主要方式资的主要方式。5252LOG
46、O第三章商业银行负债业务联想集想集团收收购IBMv 2005 2005年年5 5月月1 1日，日，联想联想集团正式宣布集团正式宣布完成收购完成收购IBMIBM全球全球PCPC业务业务。实际交易价格为。实际交易价格为17.517.5亿美元，其中包含亿美元，其中包含6.56.5亿亿美元现金、美元现金、6 6亿股票以及亿股票以及5 5亿的债务。亿的债务。v 20052005年年3 3月月2525日，联想集团获得一项日，联想集团获得一项6 6亿美元亿美元5 5年期的年期的银团贷款银团贷款，主要用作收购，主要用作收购IBMIBM个人计算机业务。个人计算机业务。v 该项贷款该项贷款牵头银行牵头银行为工银亚洲、法国巴黎银行、荷兰为工银亚洲、法国巴黎银行、荷兰银行及渣打银行，贷款额度为银行及渣打银行，贷款额度为2.552.55亿美元。另外亿美元。另外1616家来家来自中国内地和香港及欧洲、亚洲和美国的银行其贷款额自中国内地和香港及欧洲、亚洲和美国的银行其贷款额度为度为3.453.45亿美元。亿美元。5353
