第五章金融总论

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1、财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第五章第五章 金融总论金融总论第一节金融概述第一节金融概述第二节货币和货币制度第二节货币和货币制度 第三节信用、利息和利息率第三节信用、利息和利息率 第四节金融机构第四节金融机构 8/9/20241财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第一节第一节 金融概述金融概述一、金融的概念一、金融的概念二、金融的分类二、金融的分类三、金融的产生和发展三、金融的产生和发展8/9/20242财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第一节第一节 金融概述金融概述 一、金融的概念一、金融的概念 金融金融，从字面上解释，就是，从字面上解释，就是货币资金的融通货

2、币资金的融通，即货币资金的互通有无。即货币资金的互通有无。 金融主要回答三个问题：一是融通什么金融主要回答三个问题：一是融通什么?二二是怎样融通是怎样融通?三是由谁融通三是由谁融通? 金融融通的主要对象是金融融通的主要对象是货币货币，融通采用的方融通采用的方式是有借有还的式是有借有还的信用信用方式方式，组织和操作资金融通组织和操作资金融通的机构主要是的机构主要是银行和其他非银行金融机构银行和其他非银行金融机构，诸如，诸如保险公司、信用合作社等。因此，金融的范围包保险公司、信用合作社等。因此，金融的范围包括相互联系、相互作用的三个范畴，即括相互联系、相互作用的三个范畴，即货币、信货币、信用和金融

3、机构。用和金融机构。 凡是与货币、信用和银行等金融机构直接相凡是与货币、信用和银行等金融机构直接相关的经济活动统称为关的经济活动统称为金融金融。8/9/20243财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 二、金融的分类二、金融的分类 （一）按照金融活动的运行机制划分，金融可分为：（一）按照金融活动的运行机制划分，金融可分为： 1、微观金融微观金融。其内容主要包括其内容主要包括金融市场金融市场与与金融中介金融中介机构。机构。 2、宏观金融宏观金融。其内容包括：。其内容包括：货币需求与货币供给货币需求与货币供给、通货膨胀与通货紧缩通货膨胀与通货紧缩、货币政策货币政策、国际收支与外汇国际收支与外

4、汇、国国际金融市场与国际资本流动、国际货币体系际金融市场与国际资本流动、国际货币体系，等等。，等等。 （二）按照资金融通是否通过中介机构，金融可分为：（二）按照资金融通是否通过中介机构，金融可分为： 1、直接金融直接金融。指。指投资者通过投资者通过购买股票、债券购买股票、债券等各种等各种证券，将资金直接转移给证券发行人证券，将资金直接转移给证券发行人（企业或政府）的（企业或政府）的资金融通行为。资金融通行为。 2、间接金融间接金融。指。指资金所有者通过银行等资金所有者通过银行等金融中介机金融中介机构构，把资金贷给借款人，把资金贷给借款人的资金融通行为。的资金融通行为。8/9/20244财财 政

5、政 与与 金金 融融 zym zym （三）按照金融活动的目的，金融可分为：（三）按照金融活动的目的，金融可分为： 1、商业性金融商业性金融。指。指以商业利益或利润最大化为经营以商业利益或利润最大化为经营目标的金融活动。目标的金融活动。 2、政策性金融政策性金融。其。其目的不是为了追求自身利润最大目的不是为了追求自身利润最大化，而是为了弥补市场的缺陷，在商业金融不愿介入的化，而是为了弥补市场的缺陷，在商业金融不愿介入的领域起拾遗补缺的作用。领域起拾遗补缺的作用。 3、合作金融合作金融。即不以盈利为目标，而是以互助合作即不以盈利为目标，而是以互助合作为目的的金融活动，其目的主要是为了解决合作成员

6、的为目的的金融活动，其目的主要是为了解决合作成员的融资需求。融资需求。 （四）按照金融活动的地理范围划分，金融可分为（四）按照金融活动的地理范围划分，金融可分为： 1、国内金融国内金融。即由一国之内的资金供求双方直接或由一国之内的资金供求双方直接或间接进行的融资活动，其参加者都是国内居民，金融活间接进行的融资活动，其参加者都是国内居民，金融活动的标的物也是本国货币。动的标的物也是本国货币。 2、国际金融国际金融。即跨越国界的金融活动，其参加者属跨越国界的金融活动，其参加者属于不同国家的居民，而且使用的货币也可能是境外货币于不同国家的居民，而且使用的货币也可能是境外货币。8/9/20245财财

7、政政 与与 金金 融融 zym zym 三、金融的产生和发展三、金融的产生和发展 (一一)金融的产生金融的产生 金融的产生需从金融的产生需从货币货币和和信用信用的发展溯源。的发展溯源。 在金融范畴中，在金融范畴中，最早出现的就是最早出现的就是货币货币，货币是商品，货币是商品交换发展的产物。交换发展的产物。 最早的商品交换形式是物物交换物物交换，即交易双方通过直接交换来获取自己所需要的商品。但随着商品生产的不断发展，参与交换的商品越来越多，简单的物物交换形式在时间和空间上限制了交换的发展，为了克服这种困难，就出现了用于为了克服这种困难，就出现了用于衡量和表现其他一切商品价值的特殊商品衡量和表现其

8、他一切商品价值的特殊商品货货币币。8/9/20246财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 由于货币具有购买其他一切商品的能力，货币产生后，商品交换过程就表现为先与货币交换，商品交换过程就表现为先与货币交换，再用货币去购买其他商品，货币成为商品交换的再用货币去购买其他商品，货币成为商品交换的媒介媒介，使得买卖行为由统一走向分离，使得简单的商品交换发展成为商品流通商品流通。 信用信用是指经济上的借贷行为，它是以偿还和指经济上的借贷行为，它是以偿还和付息为条件的价值单方面的让渡付息为条件的价值单方面的让渡。信用也是伴随着商品货币关系的发展而产生的 。 金融机构金融机构是专门经营金融业务的组织

9、或单位，是专门经营金融业务的组织或单位，其典型代表是银行其典型代表是银行，银行是商品货币关系和信用发展到一定阶段的产物，它的前身是货币经营业货币经营业。 8/9/20247财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 货币、信用和以银行为代表的金融机构货币、信用和以银行为代表的金融机构，这三者之间是相互交织的统一活动，从历史上看，商品交换的发展促使商品交换的发展促使货币货币产生，商品货币关系的产生，商品货币关系的进一步发展又促使进一步发展又促使借贷活动借贷活动产生，而随着货币收产生，而随着货币收付和信用活动规模的扩大，又出现了专门组织货付和信用活动规模的扩大，又出现了专门组织货币收付和借贷活动

10、的金融机构币收付和借贷活动的金融机构银行银行。在银行出现以后，流通中的货币一般是由银行发行的，社会各单位的货币收付也大都通过银行划转存款来完成，这样货币资金收付、信贷资金收支和银货币资金收付、信贷资金收支和银行资金收支相互渗透、相互结合行资金收支相互渗透、相互结合，构成了密不可构成了密不可分的统一活动过程，由此便形成了分的统一活动过程，由此便形成了金融金融概念概念。 8/9/20248财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (二二)金融的发展金融的发展 金融产生于原始社会末期，金融的发展划分金融产生于原始社会末期，金融的发展划分为为两个阶段两个阶段： 一是自给自足的一是自给自足的自然经济

11、社会自然经济社会，包括奴隶社奴隶社会和封建社会，属于农业经济社会会和封建社会，属于农业经济社会； 二是二是市场经济社会市场经济社会，包括资本主义社会和社包括资本主义社会和社会主义社会，属于商品经济社会会主义社会，属于商品经济社会。 在这两个阶段，金融的发展表现出不同的特在这两个阶段，金融的发展表现出不同的特征：征：8/9/20249财财 政政 与与 金金 融融 zym zym金融从金融从自然经济社会自然经济社会到到市场经济社会市场经济社会的发展的发展8/9/202410财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第二节第二节 货币和货币制度货币和货币制度一、货币的本质一、货币的本质二、货币的职

12、能二、货币的职能三、货币形态的演变三、货币形态的演变四、货币制度四、货币制度8/9/202411财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第二节第二节 货币和货币制度货币和货币制度一、货币的本质一、货币的本质货币俗称“钱钱”，虽然经济生活中处处有货币，但若准确地定义“什么是货币什么是货币”，仍然很困难。西方经济学家从不同的角度出发，对货币进行了不同的定义。马克思认为马克思认为：货币是固定地充当货币是固定地充当一般等价物一般等价物的特殊商品。的特殊商品。 萨缪尔森萨缪尔森认为：货币是可以被普遍接受的作货币是可以被普遍接受的作为为交易媒介交易媒介的任何东西。的任何东西。 弗里德曼弗里德曼认为：货

13、币是货币是购买力购买力的暂栖所的暂栖所。 米什金米什金认为：货币是在货币是在商品或劳务的支付商品或劳务的支付或或债务的偿还债务的偿还中被普遍接受的任何东西中被普遍接受的任何东西。8/9/202412财财 政政 与与 金金 融融 zym zym虽然西方经济学家对货币进行了不同的定义，但在他们的定义中，至少在两点上达到了共识：共识： 第一第一，都是从都是从货币的职能货币的职能出发给货币下定义，出发给货币下定义，都在回答都在回答“货币能够做什么货币能够做什么”的问题，只是各自的问题，只是各自所强调的重点不同所强调的重点不同； 第二第二，都认为都认为货币必须具有普遍接受性货币必须具有普遍接受性，普，普

14、遍的可接受性是货币发挥作用的基本前提。遍的可接受性是货币发挥作用的基本前提。那么，货币的本质究竟是什么?货币为什么具有普遍接受性呢?马克思的货币定义最能说明这一点。8/9/202413财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 马克思认为：货币首先是商品，但它不是普货币首先是商品，但它不是普通的商品，而是固定地通的商品，而是固定地充当一般等价物充当一般等价物的特殊商的特殊商品，并体现一定的社会生产关系品，并体现一定的社会生产关系 。理解此定义，应注意把握以下三点：理解此定义，应注意把握以下三点： （一）货币首先是商品（一）货币首先是商品一是货币是从商品中演化而来的一是货币是从商品中演化而来的

15、一是货币是从商品中演化而来的一是货币是从商品中演化而来的 ；二是货币具有普通商品的属性，即具有价值二是货币具有普通商品的属性，即具有价值二是货币具有普通商品的属性，即具有价值二是货币具有普通商品的属性，即具有价值和使用价值和使用价值和使用价值和使用价值 。（二）货币是一般等价物（二）货币是一般等价物 一是货币是表现一切商品价值的工具；一是货币是表现一切商品价值的工具；一是货币是表现一切商品价值的工具；一是货币是表现一切商品价值的工具； 二是货币具有和一切商品相交换的能力二是货币具有和一切商品相交换的能力二是货币具有和一切商品相交换的能力二是货币具有和一切商品相交换的能力 。8/9/202414

16、财财 政政 与与 金金 融融 zym zym （三）货币体现一定的社会生产关系（三）货币体现一定的社会生产关系 货币作为商品交换的媒介，反映了不同商货币作为商品交换的媒介，反映了不同商货币作为商品交换的媒介，反映了不同商货币作为商品交换的媒介，反映了不同商品生产者之间的交换关系，体现着产品由不同生品生产者之间的交换关系，体现着产品由不同生品生产者之间的交换关系，体现着产品由不同生品生产者之间的交换关系，体现着产品由不同生产者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与产者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与产者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与产者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与人之间的

17、社会联系（此即为社会生产关系）。人之间的社会联系（此即为社会生产关系）。人之间的社会联系（此即为社会生产关系）。人之间的社会联系（此即为社会生产关系）。 在不同的社会形态下，在不同的社会形态下，在不同的社会形态下，在不同的社会形态下，货币所反映的生产关货币所反映的生产关货币所反映的生产关货币所反映的生产关系是否应作为货币本质的一部分加以表述系是否应作为货币本质的一部分加以表述系是否应作为货币本质的一部分加以表述系是否应作为货币本质的一部分加以表述，理论理论理论理论界存在争议界存在争议界存在争议界存在争议，有些学者认为：货币在不同社会制，有些学者认为：货币在不同社会制，有些学者认为：货币在不同社

18、会制，有些学者认为：货币在不同社会制度中作为统治阶级的工具，这是由度中作为统治阶级的工具，这是由度中作为统治阶级的工具，这是由度中作为统治阶级的工具，这是由社会制度社会制度社会制度社会制度所决所决所决所决定的，而不是定的，而不是定的，而不是定的，而不是货币本身固有的属性货币本身固有的属性货币本身固有的属性货币本身固有的属性。货币本身并。货币本身并。货币本身并。货币本身并没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源。没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源。没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源。没有阶级性，也不是阶级和剥削产生的根源。在在在在不同社会形态下货币所体现的不同的社会生产关不同社会形态下货币

19、所体现的不同的社会生产关不同社会形态下货币所体现的不同的社会生产关不同社会形态下货币所体现的不同的社会生产关系只是人们利用货币的结果，而非货币本质的体系只是人们利用货币的结果，而非货币本质的体系只是人们利用货币的结果，而非货币本质的体系只是人们利用货币的结果，而非货币本质的体现现现现。 8/9/202415财财 政政 与与 金金 融融 zym zym二、货币的职能二、货币的职能货币的职能货币的职能是指货币在经济生活中所具有的功能，是指货币在经济生活中所具有的功能，是货币本质的具体体现是货币本质的具体体现。按照马克思的观点，货币具有五种职能，即价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手即价值尺度、流通

20、手段、支付手段、贮藏手段和世界货币段和世界货币。其中，价值尺度价值尺度和和流通手段流通手段是货币最基是货币最基本的职能本的职能 。 (一一)价值尺度价值尺度含义含义：指货币能够表现和衡量商品价值量的大小货币能够表现和衡量商品价值量的大小，把一切商品的价值都表现为一定的货币量把一切商品的价值都表现为一定的货币量。原因原因：早期的货币本身也是商品、具有价值商品、具有价值。商品都是社会劳动的凝结，具有相同的质，而劳动时间劳动时间是商品内在的价值尺度。 (二二)流通手段流通手段8/9/202416财财 政政 与与 金金 融融 zym zym含义含义：指指货币在商品交换中充当交换的媒介货币在商品交换中充

21、当交换的媒介。货币出现前，商品交换采取物物直接交换形式：WW 。货币产生后， 交换过程变为：先卖先卖WG，后买，后买 GW。货币充当着交换活动的媒介物。 货币作为交换的媒介交换的媒介时即执行流通手段的职能。它打破了直接物物交换在时间上和空间上的局限性，扩大了商品交换的品种、数量和地域范围，促进了商品交换和商品生产的发展。 特点：特点：1 1必须是现实的货币必须是现实的货币。 2 2不一定是足值的货币或货币本体不一定是足值的货币或货币本体，可以用货币符可以用货币符号来代替号来代替。 3 3隐藏着发生危机的可能性隐藏着发生危机的可能性。 8/9/202417财财 政政 与与 金金 融融 zym z

22、ym(三三)贮藏手段贮藏手段含义：含义：当货币退出流通领域作为独立的价值形态和当货币退出流通领域作为独立的价值形态和社会财富的一般代表被保存起来，社会财富的一般代表被保存起来，货币就发挥着贮藏手段的职能。特点特点 ：1 1必须是现实的货币。必须是现实的货币。 2 2必须退出流通领域，处于静止状态。必须退出流通领域，处于静止状态。 3 3在金属货币流通的条件下，货币作为贮藏手段具在金属货币流通的条件下，货币作为贮藏手段具有自发地调节货币流通的作用。有自发地调节货币流通的作用。 (四四)支付手段支付手段含义：含义：当货币作为价值的独立形态、先于或后于商当货币作为价值的独立形态、先于或后于商品运动而

23、进行单方面转移时品运动而进行单方面转移时，执行支付手段职能，执行支付手段职能。如货如货币用于清偿债务，以及支付赋税、租金、工资等所执行币用于清偿债务，以及支付赋税、租金、工资等所执行的职能的职能。8/9/202418财财 政政 与与 金金 融融 zym zym特点：特点：1作为支付手段的货币，不再是商品交换的媒介，作为支付手段的货币，不再是商品交换的媒介，而只是补足交换的一个环节而只是补足交换的一个环节（作为流通手段的货币，是作为流通手段的货币，是商品交换的媒介商品交换的媒介）2作为支付手段的货币，不只服务于流通领域，还作为支付手段的货币，不只服务于流通领域，还服务于商品流通之外的其他经济行为

24、，服务于商品流通之外的其他经济行为，如交纳赋税、支如交纳赋税、支付工资等付工资等。3货币支付手段职能的出现与扩展，使经济危机爆货币支付手段职能的出现与扩展，使经济危机爆发的可能性进一步增加发的可能性进一步增加 (五五)世界货币世界货币含义含义：当货币超越一国国界，在国际市场上作为一当货币超越一国国界，在国际市场上作为一般等价物发挥作用时，便执行世界货币的职能般等价物发挥作用时，便执行世界货币的职能。马克思认为，作为世界货币职能的货币必须是作为世界货币职能的货币必须是贵金贵金属黄金或白银属黄金或白银，而不能是价值符号，而不能是价值符号。但当今世界一些主主要发达国家的信用货币（如美元、欧元等）事实

25、上具有要发达国家的信用货币（如美元、欧元等）事实上具有世界货币职能世界货币职能，即在国际间作为支付手段、购买手段和财富转移手段。8/9/202419财财 政政 与与 金金 融融 zym zym三、货币形态的演变三、货币形态的演变迄今为止，货币形态大致有迄今为止，货币形态大致有实物货币、金属货币、实物货币、金属货币、代用货币、信用货币和电子货币代用货币、信用货币和电子货币几种形态，它代表了货几种形态，它代表了货币形态由低级向高级发展的历程币形态由低级向高级发展的历程。(一一)实物货币实物货币 实物货币就是实物货币就是不固定地充当交易媒介不固定地充当交易媒介的普通商品。的普通商品。在人类社会早期，

26、在金属货币出现以前，曾经有许多种商品充当交易的媒介，如牲畜、贝壳、木材、布匹等。实物货币充当交易媒介有其自身的实物货币充当交易媒介有其自身的缺陷缺陷：一是实物体积笨重，不便携带与运输；一是实物体积笨重，不便携带与运输；二是质地不匀，极难进行分割；二是质地不匀，极难进行分割；三是容易腐烂变质，难于贮存与作为价值标准三是容易腐烂变质，难于贮存与作为价值标准。因此，实物货币逐渐被金属货币所取代。因此，实物货币逐渐被金属货币所取代。 8/9/202420财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (二二)金属货币金属货币 金属货币是指以金属货币是指以金、银、铜等贵金属为币材金、银、铜等贵金属为币材的

27、货币的货币。金属货币在流通早期，是以条块形式条块形式出现的，以自然重量为计量标准。进入近代，金属货币逐渐演变为按一定金属货币逐渐演变为按一定重量、成色铸造成的货币，重量、成色铸造成的货币，即铸币铸币。金属货币的流通也有缺点缺点：一是称量与鉴定成色十分麻烦；一是称量与鉴定成色十分麻烦；二是金属货币流通极易磨损，携带也不安全，流通二是金属货币流通极易磨损，携带也不安全，流通费用较高；费用较高；三是金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适三是金银数量有限，开采不易，币材的供应无法适应市场交易的不断扩大。应市场交易的不断扩大。因此，随着经济的发展，出现了代用货币。因此，随着经济的发展，出现了代用货币。

28、8/9/202421财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (三三)代用货币代用货币 代用货币也称代表实质货币，是指在金属货币制度代用货币也称代表实质货币，是指在金属货币制度下，代替金融货币流通的货币符号。下，代替金融货币流通的货币符号。如早期的银行券。代用货币是一种不足值的货币，其之所以可在市场上流通并为人们所接受，是因为其背后有充足的金银货币作其背后有充足的金银货币作为发行保证，持币人可随时向政府或发行银行要求兑换为发行保证，持币人可随时向政府或发行银行要求兑换金银货币，发行人不得拒绝金银货币，发行人不得拒绝。代用货币虽然克服了金属货币的缺点，但其自身也有缺点缺点：一是代用货币须代表

29、十足的金属货币，其发行量要一是代用货币须代表十足的金属货币，其发行量要取决于金属货币准备量，限制了商品流通对货币需求增取决于金属货币准备量，限制了商品流通对货币需求增长的要求；长的要求；二是大量的发行准备被闲置在仓库里，实际上也是二是大量的发行准备被闲置在仓库里，实际上也是一种资源浪费；一种资源浪费；三是极易被伪造，且容易遭水灾、火灾等自然灾害三是极易被伪造，且容易遭水灾、火灾等自然灾害的损坏，给流通带来困难。的损坏，给流通带来困难。因此，随着市场经济的发展，代用货币又为现代信用货币所代替。8/9/202422财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(四四)信用货币信用货币含义：含义：信用

30、货币是指以国家信誉为担保，通过一定信用货币是指以国家信誉为担保，通过一定的信用程序发行和创造的货币的信用程序发行和创造的货币。它是代用货币进一步发展的产物，是目前世界上几乎所有国家都采用的货币形态。信用货币不再是金属货币的代表物，不能自由兑换成金属货币，它已成为纯粹的一种价值符号。信用货币产生的原因：信用货币产生的原因：（1 1）信用货币是金属货币制度崩溃的直接后果；）信用货币是金属货币制度崩溃的直接后果；（2 2）货币的本质为信用货币的产生提供了可能性；）货币的本质为信用货币的产生提供了可能性；（3 3）贵金属资源的有限性使信用货币的产生成为必）贵金属资源的有限性使信用货币的产生成为必然。然

31、。8/9/202423财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 信用货币的主要形式：信用货币的主要形式： (1)纸币纸币，即钞票钞票。它一般是由中央银行发行的信用货币，由法律赋予其无限清偿的地位，并成为一国的本由法律赋予其无限清偿的地位，并成为一国的本位货币位货币。纸币不能兑换，其稳定的条件是中央银行必须根据经济发展的需要，控制纸币的发行量。 (2)辅币辅币。由各种贱金属由各种贱金属(如铜、镍、铅等)铸造的小铸造的小面额铸币面额铸币，它往往由政府直接控制，并以法律规定与其他货币的比价关系，且可自由兑换为其他货币。 (3)银行存款货币银行存款货币。银行存款形式有多种多样，能作能作为交易媒介与

32、支付手段的主要是为交易媒介与支付手段的主要是活期存款活期存款，也称支票存，也称支票存款或银行货币款或银行货币。在现代信用发达的经济中，存款货币往往是市场交易中最重要的支付工具。银行存款货币的流通使用有着不可替代的优点优点：一是方便了支付人与被支付人；一是方便了支付人与被支付人；二是使用成本低，且不易伪造；二是使用成本低，且不易伪造；三是按支付额实收实付，免去清点与找零的麻烦三是按支付额实收实付，免去清点与找零的麻烦。8/9/202424财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(五五)电子货币电子货币 从货币形式发展的趋势看，信用货币将被由电子计算机联网后的存款划拨转账形成的“电子货币”所取

33、代。根据巴塞尔委员会的定义定义，电子货币电子货币是指在零售支是指在零售支付机制中，通过销售终端、各类电子设备以及在公开网付机制中，通过销售终端、各类电子设备以及在公开网络上执行支付的络上执行支付的储值产品储值产品和和预付支付机制预付支付机制。储值产品储值产品是指保存在物理介质中可用来支付的价值是指保存在物理介质中可用来支付的价值，这种物理介质可以是智能卡、多功能信用卡、电子钱包等，所储价值在使用后，可以通过电子设备追加。预付支付机制预付支付机制是指存在于特定软件或网络中的一组是指存在于特定软件或网络中的一组可以传输并用于支付手段的电子数据可以传输并用于支付手段的电子数据，常被称为数字现数字现金

34、或代币金或代币，由一组组二进制数据和数字签名组成由一组组二进制数据和数字签名组成，可以直接在网络上使用。作为支付手段，电子货币仍然不能脱离现金或存款，电子货币仍然不能脱离现金或存款，而是将这些既有的支付手段用电子化的方法传递、转移，而是将这些既有的支付手段用电子化的方法传递、转移，以清偿债权债务实现结算以清偿债权债务实现结算。8/9/202425财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 目前国际上流行的电子货币电子货币有四种四种： 一是储值卡型电子货币一是储值卡型电子货币，商业银行、电信部门、IT企业、商业零售企业、政府机关和学校等在预收客户资金后发行等值储值卡，使储值卡成为独立于银行存款

35、之外新的存款账户。 二是信用卡应用型电子货币二是信用卡应用型电子货币，可在发行主体如商业银行、信用卡公司等规定的信用额度内贷款消费，然后于规定时间内还款。 三是存款利用型电子货币三是存款利用型电子货币，如借记卡、电子支票。 四是现金模拟电子货币四是现金模拟电子货币，如基于Internet网络环境使用的且将代表货币价值的二进制数据保管在微机终端硬盘内的电子现金，将货币价值保管在IC卡内并可脱离银行支付系统流通的电子钱包。8/9/202426财财 政政 与与 金金 融融 zym zym与原有的信用货币相比，电子货币具有如下与原有的信用货币相比，电子货币具有如下特征特征：一是货币发行的机制不同一是货

36、币发行的机制不同，电子货币的发行机构既有可能是中央银行，也可能是一般的金融机构；二是电子货币打破国界限制二是电子货币打破国界限制，只要商家愿意接受，消费者可以容易地获得和使用多国货币；三是电子货币更多地采取技术加密算法或认证系统三是电子货币更多地采取技术加密算法或认证系统来实现防假来实现防假。 电子货币的出现使金融资产以电的速度流动，以电的速度流动，给人们提供极大的方便给人们提供极大的方便，但也对传统的金融模式提出了挑战，特别是对中央银行货币政策的执行对中央银行货币政策的执行和金融监管产生较大负面影响。和金融监管产生较大负面影响。8/9/202427财财 政政 与与 金金 融融 zym zym

37、四、货币制度四、货币制度(一一)货币制度的概念及形成货币制度的概念及形成 货币制度货币制度简称为简称为币制币制，是指人们在充分认识是指人们在充分认识商品货币关系的基础上，由政府制定并由政府强商品货币关系的基础上，由政府制定并由政府强制保障的制保障的货币运行规则货币运行规则、组织系统组织系统和和运行程序运行程序的的总称。总称。 货币制度是一国主权的体现货币制度是一国主权的体现，各国在不同时各国在不同时期都曾用不同的法令形式对货币流通的构成要素期都曾用不同的法令形式对货币流通的构成要素进行过种种规定进行过种种规定。从历史上看，在资本主义制度以前，由于自然经济状况和政治上的割据，造成币权分散，铸币名

38、目繁多，货币制度杂乱，严重阻碍了商品经济的发展。1616世纪后世纪后，随着资本主义制度建立，资产阶级国家政府资产阶级国家政府为了扫清这种障碍，先后以法律、法令的形式对货币制度的内容先后以法律、法令的形式对货币制度的内容做出种种规定，货币制度才逐步完善做出种种规定，货币制度才逐步完善。8/9/202428财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(二二)货币制度的构成要素货币制度的构成要素1确定货币金属确定货币金属;2确定货币单位确定货币单位;3确定流通中货币的种类确定流通中货币的种类;4规定货币铸造或发行的流通程序规定货币铸造或发行的流通程序;5、规定货币支付能力、规定货币支付能力;6、规定

39、货币发行准备制度。、规定货币发行准备制度。8/9/202429财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(三三)货币制度的演变货币制度的演变演变过程：演变过程：银本位制银本位制金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制不兑现的信用货不兑现的信用货币制度币制度。8/9/202430财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (二二)货币制度的构成要素货币制度的构成要素 在金属货币流通条件下，货币制度的构成主要包括六个方面。 1确定货币金属确定货币金属 所谓确定货币金属，就是国家以法律形式规确定货币金属，就是国家以法律形式规定以何种金属作为货币材料定以何种金属作为货币材料，这是一国货币制度的基础

40、。在货币发展史上，各国对货币金属的不同规各国对货币金属的不同规定，就构成了不同的货币本位制度定，就构成了不同的货币本位制度。若确定用白银作货币材料，就是银本位制；若确定用黄金作货币材料，就是金本位制；若确定用黄金和白银同时作为货币材料，就称为金银复本位制。8/9/202431财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2确定货币单位确定货币单位 货币单位是国家法定的货币计量单位货币单位是国家法定的货币计量单位，货币单位的确定包括两个方面的内容：(1)确定货币单位的名称确定货币单位的名称；(2)确定币值确定币值，即确定每一个货币单位所包含的货币金属确定每一个货币单位所包含的货币金属的重量的重量

41、。如美国货币单位的名称为美元，根据美国在1934年1月颁布的法令，1美元含纯金的重量为0888671克。3确定流通中货币的种类确定流通中货币的种类 一国一般规定流通中货币分为主币和辅币。主币主币也称为本位币本位币，是一国流通中的基本通货，一是一国流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准般作为该国法定的价格标准。主币的最小规格通常是一个货币单位，如一美元、一英镑等。辅币辅币是本位币单位下的小面额货币，它是本位币的本位币单位下的小面额货币，它是本位币的等分，其面值多为货币单位的等分，其面值多为货币单位的1、2、5、10、20、50几种几种，主要解决流通中不足1个货币单位的小额货币支付问题。8/

42、9/202432财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 4规定货币铸造或发行的流通程序规定货币铸造或发行的流通程序 在金属货币流通条件下在金属货币流通条件下，一般规定辅币由国家铸造发行，对本位币则需要明确规定是自由铸造还是限制铸造。信用货币出现后信用货币出现后，最初是分散发行的，例如银行券在早期是各个商业银行自主发行的，但后来为了解决银行券分散发行带来的混乱问题，各国逐渐通过法律成立中央银行并把银行券的发行权交给中央银行。在当代不兑现的在当代不兑现的信用货币制度下信用货币制度下，信用货币的发行权都集中在中发行权都集中在中央银行央银行或指定发行机构。5、规定货币支付能力、规定货币支付能力

43、在国家干预货币发行和流通的情况下，还要在国家干预货币发行和流通的情况下，还要通过法律对货币的支付偿还能力做出规定，即规通过法律对货币的支付偿还能力做出规定，即规定货币是定货币是无限法偿无限法偿还还是是有限法偿有限法偿。 8/9/202433财财 政政 与与 金金 融融 zym zym所谓所谓无限法偿无限法偿，即，即法律规定的无限制偿付能力法律规定的无限制偿付能力。其含义是：其含义是：法律保护取得这种货币的能力，不论法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付(买东西、还账、缴税买东西、还账、缴税)，支付的对方均不得拒绝接支

44、付的对方均不得拒绝接受受。取得这种资格的货币，在金属货币流通时是。取得这种资格的货币，在金属货币流通时是本位铸本位铸币币，后来是不兑现的中央银行的银行券。，后来是不兑现的中央银行的银行券。 所谓所谓有限法偿有限法偿，是是指在一次支付行为中，超过指在一次支付行为中，超过一定的金额时，收款人有权拒收一定的金额时，收款人有权拒收。有限法偿主要是。有限法偿主要是针对针对辅币辅币而言。而言。6、规定货币发行准备制度、规定货币发行准备制度货币发行的准备制度货币发行的准备制度是指在货币发行时须以是指在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而

45、使货币的发行与准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产某种金属或某些资产建立起联系和制约关系建立起联系和制约关系。 各国所采用的货币发行准备制度的具体内容，一般均在本国法律中予以明确规定。 8/9/202434财财 政政 与与 金金 融融 zym zym在不同的货币制度下，货币发行的准备金制度是不同的。在金属货币制度下在金属货币制度下，货币发行以法，货币发行以法律规定的贵金属金或银作为准备律规定的贵金属金或银作为准备；在现代信用货在现代信用货币制度下币制度下，货币发行的准备制度已与贵金属脱钩，多数国家采用以资产主要是外汇资产做准备多数国家采用以资产主要是外汇资产做准备，也也有的国家以物资做准

46、备，还有些国家的货币发行有的国家以物资做准备，还有些国家的货币发行采取与某个国家的货币直接挂钩的方式采取与某个国家的货币直接挂钩的方式，盯住美元、英镑等。 目前，各国发行的准备构成一般有两大类两大类：一是现金准备一是现金准备，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备二是证券准备，包括短期商业票据、政府债券等必须在金融市场上可流通的证券。8/9/202435财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(三三)货币制度的演变货币制度的演变 从16世纪后，货币制度的演变经历了从金属货币制度发展到不兑现的信用货币制度的过程。其演变的过程是：银本位制银本位制金银复本位制金银复本位制金本位制金本

47、位制不兑现的不兑现的信用货币制度信用货币制度。 8/9/202436财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 1银本位制银本位制 银本位制是以白银作为本位币币材的一种货银本位制是以白银作为本位币币材的一种货币制度。币制度。 其基本特征基本特征是：白银本位币的价值与其所含白银本位币的价值与其所含的白银价值相等；银币可以自由铸造、自由熔化；的白银价值相等；银币可以自由铸造、自由熔化；银行券可自由兑换银币；银币具有无限法偿能力；银行券可自由兑换银币；银币具有无限法偿能力；白银和银币可以自由输出输入国境白银和银币可以自由输出输入国境等。 银本位制度是世界上最早的货币制度银本位制度是世界上最早的货币

48、制度，但它在一些国家存在的时间并不长，这主要是到了1919世纪后期世纪后期，由于白银产量增加、银价下降白银产量增加、银价下降，加之白银体积大价值低，银本位制不再适应商品经济的发展，于是各国纷纷放弃了银本位制各国纷纷放弃了银本位制。8/9/202437财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2金银复本位制金银复本位制金银复本位制是以金和银两种金属同时作为金银复本位制是以金和银两种金属同时作为本位币币材的货币制度本位币币材的货币制度，其特征是：金、银本位金、银本位币的价值与其所含的金、银价值相等；金币、银币的价值与其所含的金、银价值相等；金币、银币都可以自由铸造、自由熔化；银行券自由兑换币都

49、可以自由铸造、自由熔化；银行券自由兑换银币；金币、银币都具有无限法偿能力；金、银银币；金币、银币都具有无限法偿能力；金、银可以自由输出输入可以自由输出输入等。 这种本位制是资本主义社会在16到18世纪最典型的货币制度，流行于西欧各国，先后经历了下面三种形式： (1)(1)平行本位制；平行本位制； (2)(2)双本位制双本位制 ； (3)(3)跛行本位制。跛行本位制。8/9/202438财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 3金本位制金本位制 金本位制是以黄金作为本位币币材的货币制度金本位制是以黄金作为本位币币材的货币制度，具体又包括三种类型。 (1)金币本位制金币本位制 这是一种典型的

50、金本位制，其特点是：金币可以自金币可以自由铸造、自由熔化；辅币和银行券可以自由兑换金币；由铸造、自由熔化；辅币和银行券可以自由兑换金币；黄金可以自由输入、输出国境黄金可以自由输入、输出国境。最早实行金本位制的是英国，于1819年开始实施，随后在西方国家广泛推行，直到1914年第一次世界大战爆发时才中断。 (2)金块本位制金块本位制 又称生金本位制，是指由中央银行发行能兑换金块是指由中央银行发行能兑换金块的银行券进行流通的货币制度的银行券进行流通的货币制度，其特点是：国内不铸造、国内不铸造、也不流通金币，只发行和流通银行券，银行券规定含金也不流通金币，只发行和流通银行券，银行券规定含金量，居民可

51、以在规定的限额之内，用银行券兑换金块量，居民可以在规定的限额之内，用银行券兑换金块。19241928年是第一次世界大战后的相对稳定时期，英国、法国等西欧国家先后实行了金块本位制。8/9/202439财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (3)金汇兑本位制金汇兑本位制 又称虚金本位制，是指将本国货币依附于某个实行是指将本国货币依附于某个实行金本位制国家的货币，并与其保持固定比价，同时将黄金本位制国家的货币，并与其保持固定比价，同时将黄金存放在该国的货币制度金存放在该国的货币制度 。 其特点是：国内不铸造、也不流通金币，只发行和流通银行券，国内不铸造、也不流通金币，只发行和流通银行券，本国

52、银行券规定含金量，但在国内不能兑换金块。本国银行券规定含金量，但在国内不能兑换金块。中央银行将黄金和外汇存放在另一个实行金本位制的国家，并规定本国货币与该国货币的固定比价，居民可据此购买外汇，再用外汇向该国兑换金块。 金汇兑本位制与金块本位制一样，是一种残缺不全的金本位制，其不稳定性的特征不利于各国经济的发展，19291933年的世界经济危机爆发后，各国纷纷放弃了金本位制，开始实行不兑换的信用货币制度。8/9/202440财财 政政 与与 金金 融融 zym zym4不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度 不兑现的信用货币制度，又称纸币本位制，是以国纸币本位制，是以国家发行的不兑现的纸币为本

53、位货币的货币制度家发行的不兑现的纸币为本位货币的货币制度，它是自20世纪30年代以来，世界各国普遍推行的一种货币制度。其特点是：以纸币为本位货币，由国家授权中央银行发行，并以纸币为本位货币，由国家授权中央银行发行，并由国家法律赋予其无限法偿能力并强制流通；由国家法律赋予其无限法偿能力并强制流通； 不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金；不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金；纸币的发行一般通过信贷程序进行，中央银行通过纸币的发行一般通过信贷程序进行，中央银行通过调节和控制货币量来保持货币流通稳定。调节和控制货币量来保持货币流通稳定。以上特点决定了不兑现的信用货币制度是较易导致通货膨胀的货币

54、制度。8/9/202441财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (四四)我国现行的货币制度我国现行的货币制度1概述概述： 我国现行的货币制度较为特殊 ，可以说是“一国四币一国四币” 。人民币人民币是祖国内地的法定货币；港元港元是香港特别行政区的法定货币；澳门元澳门元是澳门特别行政区的法定货币；台币台币是台湾地区的货币。 2人民币制度的基本内容：人民币制度的基本内容： （1 1）人民币是我国惟一合法的货币）人民币是我国惟一合法的货币，在全国，在全国范围内流通，具有无限法偿能力。人民币严禁任范围内流通，具有无限法偿能力。人民币严禁任何单位和个人伪造和破坏。何单位和个人伪造和破坏。 （2 2

55、）人民币没有法定含金量，也不能自由兑）人民币没有法定含金量，也不能自由兑换黄金换黄金。 （3 3）人民币的单位为）人民币的单位为“元元”，元是主币，辅，元是主币，辅币单位是币单位是“角角”和和“分分”。 8/9/202442财财 政政 与与 金金 融融 zym zym （4 4）人民币的发行原则：）人民币的发行原则：集中统一；集中统一；经经济发行济发行。 人民币由国家授权中国人民银行统一印刷、人民币由国家授权中国人民银行统一印刷、发行，中国人民银行是全国惟一合法的货币发行发行，中国人民银行是全国惟一合法的货币发行机关，任何地区、任何部门都不得发行人民币、机关，任何地区、任何部门都不得发行人民币

56、、变相货币或货币代用品。变相货币或货币代用品。 （5 5）人民币的发行保证）人民币的发行保证：是掌握在国家手中：是掌握在国家手中的丰富的商品物资和在市场上适销对路的商品的丰富的商品物资和在市场上适销对路的商品 。 作为国际支付准备的黄金外汇由中国人民银作为国际支付准备的黄金外汇由中国人民银行统一掌握、集中调度，储备数量定期公布。人行统一掌握、集中调度，储备数量定期公布。人民币对外汇的汇率由国家外汇管理局依据市场汇民币对外汇的汇率由国家外汇管理局依据市场汇率调整公布。率调整公布。8/9/202443财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第三节信用、利息和利息率第三节信用、利息和利息率一、信

57、用的特征与形式一、信用的特征与形式二、利息与利息率二、利息与利息率8/9/202444财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第三节信用、利息和利息率第三节信用、利息和利息率一、信用的特征与形式一、信用的特征与形式 (一一)信用的概念信用的概念 信用信用，是指经济上的一种是指经济上的一种借贷行为借贷行为，是以偿还和付，是以偿还和付息为条件的息为条件的价值运动的特殊形式价值运动的特殊形式。 信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物，在西方，“信用(Credit)”一词来源于拉丁文Credo，其原意原意是声誉、相信和信任是声誉、相信和信任等，但作为一个经济范畴，信用则信用则与中国的与中国的“借贷

58、借贷”这一概念更近似更近似。 (二二)信用的特征信用的特征1 1信用是一种信用是一种借贷行为借贷行为，体现着信用双方当事人之，体现着信用双方当事人之间的债权债务关系；间的债权债务关系；2 2信用以信用以偿还偿还和和付息付息为条件；为条件；3 3信用是信用是价值运动的特殊形式价值运动的特殊形式（价值单方面转移）。（价值单方面转移）。8/9/202445财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(三三)信用的形式信用的形式 信用形式是借贷行为所采用的具体方式信用形式是借贷行为所采用的具体方式 。根据借贷主体的不同，现代信用形式主要包括下面一些内容： 1商业信用商业信用 商业信用商业信用是指是指工

59、商企业工商企业之间以商品赊销和预付货款之间以商品赊销和预付货款等形式提供的信用，它是一种直接信用等形式提供的信用，它是一种直接信用。由于这种信用是在商品买卖过程中发生的，故称为商业信用。1）商业信用的特点）商业信用的特点： (1)(1)商业信用的主体是工商企业。商业信用的主体是工商企业。 (2)(2)商业信用的客体是商品资本。商业信用的客体是商品资本。 (3)(3)商业信用的动态和产业资本的动态是一致的。商业信用的动态和产业资本的动态是一致的。在繁荣阶段，商业信用会随着生产和流通的发展、产业资本的扩大而扩张；在危机阶段，商业信用又会随着生产和流通的缩减、产业资本的缩小而萎缩。2）商业信用的优点

60、）商业信用的优点：8/9/202446财财 政政 与与 金金 融融 zym zym首先，首先，商业信用是一种直接信用，具有较大的灵活商业信用是一种直接信用，具有较大的灵活性和适应性性和适应性。在商业信用中，信用是以商品形态提供的，借贷双方直接见面，可根据双方的实际需要，通过协商即可确定，不需要其他任何机构的参与，因此融资迅速。其次，其次，商业信用作为一种优惠的销售条件，是企业商业信用作为一种优惠的销售条件，是企业促进销售的有力武器促进销售的有力武器，这极大地促进了商品经济的发展。3）商业信用的局限性）商业信用的局限性： (1)(1)商业信用的规模（授信能力）受工商企业资本量商业信用的规模（授信

61、能力）受工商企业资本量的限制的限制。工商企业可提供的信用数量是十分有限的，每笔信用最大规模仅限于交易额，且受其对客户了解的限制。 (2)(2)商业信用的使用方向受到商品流转方向的严格限商业信用的使用方向受到商品流转方向的严格限制制，它往往由卖方企业为销售商品而向买方提供信用。 (3)(3)由商业信用形成的链条具有不稳定性。由商业信用形成的链条具有不稳定性。 上述局限性导致：上述局限性导致：商业信用不能成为现代信用的主商业信用不能成为现代信用的主要形式要形式。8/9/202447财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2银行信用银行信用 银行信用银行信用是银行等金融机构以货币形式，通过吸收

62、是银行等金融机构以货币形式，通过吸收存款、发放贷款等业务活动所提供的信用存款、发放贷款等业务活动所提供的信用。 银行信用是在商业信用发展到一定水平时产生的，它是最重要的一种信用活动，构成了现代信用的核心现代信用的核心。 1）银行信用的特点）银行信用的特点： (1)(1)银行信用是一种间接信用银行信用是一种间接信用，它是以银行及其他金融机构为中介，以货币形式对社会提供的信用。 (2)(2)银行信用的客体是单一形态的货币资本银行信用的客体是单一形态的货币资本。 (3)(3)银行信用与产业资本的动态不完全一致。银行信用与产业资本的动态不完全一致。这在经济危机时期表现得尤为明显。在危机时期在危机时期，

63、生产规模大为缩小，商品滞销。企业为了防止破产和清偿到期债务，对银行信用的需求激增需求激增，但此时由于存款人大量提取存款，银行信用的供给锐减。供给锐减。 8/9/202448财财 政政 与与 金金 融融 zym zym2）银行信用的优点）银行信用的优点： (1)(1)银行作为专门经营货币的企业银行作为专门经营货币的企业，具有强大的融资具有强大的融资能力能力。它具有集中社会闲散资金提供贷款的能力，其资金来源广泛，筹资渠道多样化，资金成本低。 (2)(2)银行作为专业的信用机构，具有较强的专业能力银行作为专业的信用机构，具有较强的专业能力来识别与防范风险来识别与防范风险。因此，银行信用本身具有规模大

64、、成本低、风险小的优势，是其他任何信用形式所无法比拟的。 3国家信用国家信用 国家信用又叫财政信用财政信用，是国家的一种借贷活动，是国家的一种借贷活动，是国家以债权人或债务人身份所提供的信用是国家以债权人或债务人身份所提供的信用。国家以债务人身份提供的信用国家以债务人身份提供的信用，主要是通过发行国主要是通过发行国家债券来实现的，包括短期国库券和长期公债券家债券来实现的，包括短期国库券和长期公债券。当前国家举债已成为世界各国增加财政收入的重要手段，其用途可以概括为两方面，一是用于弥补财政赤字，二是一是用于弥补财政赤字，二是用于国家重点建设项目，实现国家的宏观调控用于国家重点建设项目，实现国家的

65、宏观调控。8/9/202449财财 政政 与与 金金 融融 zym zym国家以债权人身份提供的信用国家以债权人身份提供的信用主要是通过财政支出主要是通过财政支出的形式实现的，具体表现为国家贷款的形式实现的，具体表现为国家贷款，如国家基建贷款、农业贷款、对外援助贷款、助学贷款等。 财政支出有两种形式，即无偿拨款无偿拨款和和有偿贷款有偿贷款。具具体采用哪种形式，取决于财政资金使用单位的生产性和体采用哪种形式，取决于财政资金使用单位的生产性和非生产性非生产性。对于能够产生经济效益的生产性单位，以国家有偿贷款的形式安排财政支出，有助于提高国家财政资金的使用效益。 4消费信用消费信用 消费信用又称零售

66、信用，零售信用，是银行等金融机构或企业是银行等金融机构或企业向消费者个人或家庭提供的、直接用于生活消费的信用向消费者个人或家庭提供的、直接用于生活消费的信用。当消费信用由工商企业提供时，类似于商业信用；当消费信用由银行等金融机构提供时，类似于银行信用。因此消费信用与商业信用和银行信用之间没有本质区别消费信用与商业信用和银行信用之间没有本质区别，只是信用提供的对象和目的不同，消费信用主要是向消消费信用主要是向消费者个人或家庭提供，目的是为了满足消费者个人和家费者个人或家庭提供，目的是为了满足消费者个人和家庭对生活消费品尤其是耐用消费品的需要庭对生活消费品尤其是耐用消费品的需要。8/9/20245

67、0财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 消费信用主要有两种形式：两种形式： 一是一是分期付款分期付款，由工商企业直接向消费者提供，主由工商企业直接向消费者提供，主要用于购买高档耐用消费品要用于购买高档耐用消费品，消费者先按一定比例交付部分价款，其余部分在规定时间内分期偿还； 二是二是消费贷款消费贷款，由银行或其他金融机构提供由银行或其他金融机构提供，用于用于购买住房、汽车等耐用消费品或支付旅游费用购买住房、汽车等耐用消费品或支付旅游费用等，消费者按规定期限偿还本息，期限有的可长达20年甚至30年。除了以上四种信用形式之外，还有国际信用、民间信用等信用形式。国际信用国际信用是国家之间相互

68、提供的信用，是国家之间相互提供的信用，包括国际商业信用、国际银行信用及政府间信用等几种形式，是国际间相互联系的一个重要方面。民间信用民间信用是居民个人之间相互提供的信用是居民个人之间相互提供的信用，是信用形式的补充形式。8/9/202451财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 二、利息与利息率二、利息与利息率 (一一)利息的概念和作用利息的概念和作用 1利息的概念利息的概念 利息利息是在信用活动中，贷款者因让渡货币资金的使是在信用活动中，贷款者因让渡货币资金的使用权而从借款者那里获得的报酬，是借款者在偿还借款用权而从借款者那里获得的报酬，是借款者在偿还借款时支付给贷款者的超过本金的部分

69、时支付给贷款者的超过本金的部分。 利息是在信用活动中产生的，没有信用就没有利息 。从另一方面来看，正是因为有了利息，才使得贷者愿贷、借者能借，因而利息又是信用产生、存在和发展的必要条件，没有利息就没有信用。 2利息的作用利息的作用 (1)(1)对于银行等金融机构而言，利息可以集聚资金；对于银行等金融机构而言，利息可以集聚资金； (2)(2)对于企业而言，利息可以促进企业加强管理，提对于企业而言，利息可以促进企业加强管理，提高资金的使用效率；高资金的使用效率； (3)(3)对于国家而言，利息可以用来调控经济。对于国家而言，利息可以用来调控经济。8/9/202452财财 政政 与与 金金 融融 z

70、ym zym (二二)利息率的概念及表示利息率的概念及表示 利息率简称利率，是一定时期内利息收入同本金的利息率简称利率，是一定时期内利息收入同本金的比例比例。其计算公式是：利息率利息率=利息额利息额本金本金。 利率按时间不同可分为年利率、月利率和日利率年利率、月利率和日利率，它们之间的换算关系是： 年利率年利率= =月利率月利率1212个月个月 年利率年利率= =日利率日利率360360天天 月利率月利率= =日利率日利率3030天天 国外一般习惯用国外一般习惯用年利率年利率，我国习惯用，我国习惯用月利率月利率。 按我国传统习惯，利率的基本单位是“厘厘”，另外还有“分”、“毫”和“丝”。1分=

71、10厘，1厘=10毫，1毫=10丝。 年利率、月利率、日利率分别用百分之几年利率、月利率、日利率分别用百分之几()、千、千分之几分之几()和万分之几和万分之几()来表示，统称为来表示，统称为“厘厘”。如年利率为9，称年息9厘；月利率为6，称月息6厘；日利率为万分之二，称日息2厘。8/9/202453财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (三三)利息的计算方法利息的计算方法 计算利息的方法有两种，即单利法和复利法。1 1、单利单利：指只按本金计算利息而上期利息不再加入本指只按本金计算利息而上期利息不再加入本金计算下期利息的计息方式金计算下期利息的计息方式。实际上是假定利息不再投。实际上是

72、假定利息不再投入资金周转过程。入资金周转过程。单利计算公式单利计算公式: F = P（1in）oF：单利终值：单利终值(本利和本利和) P: 现值（本金）现值（本金）oI ：利率：利率 n：计息期数。：计息期数。2 2、复利复利：指按本金计算利息，上期利息在下期转为本指按本金计算利息，上期利息在下期转为本金与原来的本金一起计算下期利息的计息方式金与原来的本金一起计算下期利息的计息方式。即通常所说的即通常所说的“利生利利生利”、“利滚利利滚利”。公式：公式：FP(1+i)n8/9/202454财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 3结息结息 结息是指利息的实际给付结息是指利息的实际给付。

73、银行对一笔存款或贷款，并不是每天支付或收取利息，而是集中集中在特定的日期，才实际收付利息在特定的日期，才实际收付利息。我国对存、贷款利率的结息规则做出了统一规定。主要内容包括： (1)(1)城乡居民活期存款城乡居民活期存款每年结息一次每年结息一次，每年，每年的的6 6月月3030日为结息日。定期存款到期一次还本付日为结息日。定期存款到期一次还本付息，不计复利息，不计复利。 (2)(2)企业单位活期存款企业单位活期存款按季结息按季结息，每季末月，每季末月的的2020日为结息日。日为结息日。 (3)(3)金融机构对企业的流动资金贷款和固定金融机构对企业的流动资金贷款和固定资产贷款实行资产贷款实行按

74、季结息按季结息，每季末月，每季末月2020日为结息日。日为结息日。对结息日不能支付的利息转入本金，计收复利。对结息日不能支付的利息转入本金，计收复利。8/9/202455财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (四四)利率的种类利率的种类 利率是多种多样的，按照不同标准可以对利率进行不同的划分： 1、名义利率和实际利率、名义利率和实际利率 名义利率名义利率又称货币利率，它是指没有考虑物价上涨它是指没有考虑物价上涨的因素，银行挂牌执行的存、贷款利率和有价证券票面的因素，银行挂牌执行的存、贷款利率和有价证券票面上标明的利率上标明的利率。在我国现行的利率政策中，名义利率有中国人民银行规定的法定

75、存、贷款利率和符合规定的浮动利率。 实际利率实际利率是指剔除物价上涨因素后的真实利率是指剔除物价上涨因素后的真实利率。名义利率和实际利率之间的关系可用如下公式表示： 1）仅考虑物价变动对本金的影响）仅考虑物价变动对本金的影响 实际利率实际利率=名义利率一通货膨胀率名义利率一通货膨胀率 2）考虑物价变动对本金和利息的双重影响）考虑物价变动对本金和利息的双重影响 本金(1+名义利率)=本金(1+实际利率)(1+通货膨胀率) 经过变换可得： 实际利率实际利率=(1+名义利率名义利率)(1+通货膨胀率通货膨胀率)一一18/9/202456财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2、市场利率、法定

76、利率和公定利率、市场利率、法定利率和公定利率 这是依利率是否按市场规律自由变动为标准来划分的。 市场利率市场利率是由借贷双方在资金市场上的资金供求关是由借贷双方在资金市场上的资金供求关系决定的利率。系决定的利率。借贷资金供大于求时，市场利率下降；供不应求时，市场利率上升。 法定利率法定利率又称官方利率，是指由政府金融管理机构又称官方利率，是指由政府金融管理机构或者中央银行确定的利率或者中央银行确定的利率。 公定利率公定利率，是指由非政府部门的民间金融组织，如是指由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率银行公会等所确定的利率。这种利率对会员银行有约束力。 3、固定利率和浮动利率、固定

77、利率和浮动利率 这是根据在借贷期内利率是否可调整划分的。 固定利率固定利率是指在借贷期内利率水平并不受借贷资金是指在借贷期内利率水平并不受借贷资金供求状况变化而调整的利率供求状况变化而调整的利率。采用固定利率，生产者借款成本易计算。但在进行中长期贷款时，借款方或贷出方往往因实际利率水平调整而蒙受损失。 浮动利率浮动利率是指金融机构为规避风险，在合同期内对是指金融机构为规避风险，在合同期内对存、贷款利率依市场利率情况进行调整的利率存、贷款利率依市场利率情况进行调整的利率。8/9/202457财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 4、普通利率和优惠利率、普通利率和优惠利率 这是根据利率是否

78、带有优惠性质为标准划分的。 所谓优惠利率优惠利率，是由借贷资金所有者对外提供贷款时，是由借贷资金所有者对外提供贷款时，对特定客户收取的低于正常利率水平的利率对特定客户收取的低于正常利率水平的利率。政策性银行大多提供的是低息优惠贷款，其利率为优惠利率。在国际金融领域中，外汇贷款利率优惠与否，是以伦敦同行拆放市场的利率为标准，低于该利率者称为优惠利率。 所谓普通利率普通利率，是指按正常利率收取利息的利率是指按正常利率收取利息的利率。 5、短期利率和长期利率、短期利率和长期利率 短期利率短期利率一般指借贷期限在一年一般指借贷期限在一年(含一年含一年)以内的利以内的利率率; 长期利率长期利率一般指借贷

79、期限在一年以上的利率一般指借贷期限在一年以上的利率。 利率高低与期限长短、风险大小有着直接的联系，期限越长的投资，风险越大，因而利率也越高；期限越短的投资，风险越小，因而利率也越低。因此，在一般情况下，短期利率总是低于长期利率。8/9/202458财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (五五)影响利息率高低的因素影响利息率高低的因素 一般因素一般因素 ： 1社会平均利润率社会平均利润率 利率与社会平均利润率成正比例的变动关系。一方利率与社会平均利润率成正比例的变动关系。一方面，社会平均利润率是利率的最高界限面，社会平均利润率是利率的最高界限，若超过这个界限，企业借人资金无利可图，便不会

80、借入资金从事生产经营。另一方面，在一般情况下，利率也不可能低于或另一方面，在一般情况下，利率也不可能低于或等于零等于零，否则资金所有者就不愿意将资金贷放出去，而宁可保留在自己手中。因此，利率只能在社会平均利润利率只能在社会平均利润率和零之间波动。率和零之间波动。 2资金供求关系资金供求关系 利率是货币资金的价格，受货币资金供求关系的制利率是货币资金的价格，受货币资金供求关系的制约。约。当货币资金供过于求时，利率下降；当货币资金供不应求时，利率上升。利率水平的高低不仅受货币资金利率水平的高低不仅受货币资金供求关系的影响，同时又反过来影响着货币资金的供求供求关系的影响，同时又反过来影响着货币资金的

81、供求关系关系，因而利率是国家调节资金供求关系的重要杠杆。8/9/202459财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 3、贷款期限、贷款期限 利率水平的高低与贷款期限的长短有着正相利率水平的高低与贷款期限的长短有着正相关的关系关的关系。借贷期限越长，利率就越高；反之，利率就会因借贷期限缩短而下降。 4、贷款风险、贷款风险 借贷资金贷出是以还本付息为条件的使用权的暂时让渡。资金从贷出到收回要有一个周期，资金从贷出到收回要有一个周期，其中可能出现各种风险其中可能出现各种风险。这些风险将对贷入者的资金使用效益产生不利影响，当然也会造成贷放者所贷放的资金遭受损失。贷款风险越高，则贷贷款风险越高，则

82、贷款利率水平也就越高。款利率水平也就越高。8/9/202460财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 其他因素：其他因素： 1、预期通货膨胀率、预期通货膨胀率 在预期通货膨胀率上升时，利率也会上升在预期通货膨胀率上升时，利率也会上升。其理由如下： (1)通货膨胀的发生必然会引起货币贬值从而使借贷资金的本金和利息受到损失，为了弥补这种损失，债权人一定会提高利率水平。 (2)随着通货膨胀的发生，实际利率下降，为使利率避免通货膨胀的影响，名义利率必须上升。 (3)预期通货膨胀率上升，将会使本金预期的实际价值减少，资金供给者为避免损失往往会选择股票、不动产等其他能抵御通货膨胀损失的资产形式保存资

83、金，使借贷市场资金供给减少；与此同时，预期通货膨胀率的上升使人们借款意愿增强，对资金的需求增加。供给的减少和需求的减少必然导致利率的上升。8/9/202461财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2、社会再生产周期、社会再生产周期 利率一般会随着社会再生产周期的变化而变化，从利率一般会随着社会再生产周期的变化而变化，从而表现出很强的周期性而表现出很强的周期性。在经济扩张时期在经济扩张时期，随着企业和消费者借款的增加，资金的需求会上升，利率升高利率升高。在经济衰退时期经济衰退时期，随着企业和消费者缩减支出，资金的需求下降，利率降低利率降低。 3、中央银行的货币政策、中央银行的货币政策 中

84、央银行根据其政策目标和宏观经济状况，通过运中央银行根据其政策目标和宏观经济状况，通过运用货币政策工具来影响可贷资金供给量用货币政策工具来影响可贷资金供给量。当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，造成利率下降；当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使利率水平上升。 4、国际市场利率水平、国际市场利率水平 现代经济正走向经济全球化经济全球化，国际利率水平通过资国际利率水平通过资金流动对一国国内利率水平有重要影响金流动对一国国内利率水平有重要影响。当国际市场利率高于国内时，国内资金外流，促使本国利率水平提高；反之则内流，导致国内利率水平下降。8/9/202462财

85、财 政政 与与 金金 融融 zym zym第四节第四节 金融机构金融机构一、金融机构的概念一、金融机构的概念二、金融机构的分类二、金融机构的分类三、银行类金融机构三、银行类金融机构四、非银行金融机构四、非银行金融机构五、我国的金融体系五、我国的金融体系8/9/202463财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第四节第四节 金融机构金融机构一、金融机构的概念一、金融机构的概念 金融机构金融机构(financial institution)，一般是指一般是指专门从事资金融通活动的中介组织专门从事资金融通活动的中介组织。 进一步讲，金融机构是资金盈余者与资金需求者之间融通资金融机构是资金盈余者

86、与资金需求者之间融通资金的信用中介，是金融体系的重要组成部分金的信用中介，是金融体系的重要组成部分，在整个国民经济运行中起着举足轻重的作用 。二、金融机构的分类二、金融机构的分类（一）（一）按照按照功能和作用功能和作用不同，可以将各类金不同，可以将各类金融机构大体分为融机构大体分为4大类大类： 国家管理性金融机构、政策性金融机构、商国家管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国际金融机构业性金融机构和国际金融机构。8/9/202464财财 政政 与与 金金 融融 zym zym8/9/202465财财 政政 与与 金金 融融 zym zym（二）（二）按其按其是否是银行是否是银行，金融

87、机构金融机构可分为银行类金融机构银行类金融机构和和非银行金融机构非银行金融机构。 银行银行是金融机构的主体，按其职能不是金融机构的主体，按其职能不同又可分为同又可分为中央银行、商业银行、专业银中央银行、商业银行、专业银行和政策性银行行和政策性银行。 非银行金融机构非银行金融机构则是指银行以外的各则是指银行以外的各类金融机构，它们经营各种金融业务但又类金融机构，它们经营各种金融业务但又不称为银行。不称为银行。8/9/202466财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 三、银行类金融机构三、银行类金融机构 (一一)中央银行中央银行 1中央银行的性质中央银行的性质 中央银行是代表国家进行金融调

88、控和管理金中央银行是代表国家进行金融调控和管理金融机构的特殊金融机构融机构的特殊金融机构。中央银行与其他金融机构具有本质的区别，其特点特点主要表现在：第一，中央银行第一，中央银行不以盈利为目的不以盈利为目的，而是以制，而是以制定和执行国家的金融政策为己任；定和执行国家的金融政策为己任；第二，中央银行第二，中央银行不经营普通金融机构的业务不经营普通金融机构的业务，即不对企业和个人办理存贷款、结算等业务，只即不对企业和个人办理存贷款、结算等业务，只与政府和金融机构发生业务往来关系；与政府和金融机构发生业务往来关系； 第三，中央银行是第三，中央银行是国家的金融管理机关国家的金融管理机关，承，承担着对

89、金融活动进行监管的任务担着对金融活动进行监管的任务。8/9/202467财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2中央银行的职能中央银行的职能 (1)中央银行是发行的银行中央银行是发行的银行 它垄断货币发行权，是全国惟一的货币发行机构惟一的货币发行机构，这对调节货币流通、保持币值稳定具有重要意义。 (2)中央银行是银行的银行中央银行是银行的银行含义含义： 指中央银行一般不直接与工商企业发生业务往来，指中央银行一般不直接与工商企业发生业务往来，而主要是而主要是以各种金融机构及特定的政府部门为服务对象以各种金融机构及特定的政府部门为服务对象，充当商业银行和其他金融机构的充当商业银行和其他金融

90、机构的最后贷款人最后贷款人，并且其与，并且其与业务对象之间的业务往来仍然具有银行固有的办理业务对象之间的业务往来仍然具有银行固有的办理“存、存、放、汇放、汇”业务的特征业务的特征 。内容内容： 保管和调度一般金融机构的保管和调度一般金融机构的存款准备金存款准备金;充当商业银行的充当商业银行的最后贷款人最后贷款人；组织全国范围内的组织全国范围内的资金清算资金清算。最近，央行宣布，从最近，央行宣布，从3月月25日起上调存款准备金率日起上调存款准备金率0.5个百个百分点，这是央行今年以来第分点，这是央行今年以来第2次、次、2003年以来第十七次上调年以来第十七次上调存款准备金率。至此，存款准备金率已

91、攀升至存款准备金率。至此，存款准备金率已攀升至15.5%，创，创下下1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以来的历史年中国人民银行专门行使中央银行职能以来的历史最高水平。最高水平。 频频上调存款准备金率乃至创出历史新高，意频频上调存款准备金率乃至创出历史新高，意在加强银行体系流动性管理、平抑通涨。在加强银行体系流动性管理、平抑通涨。 8/9/202468财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(3)中央银行是政府的银行中央银行是政府的银行含义：含义： 指中央银行既是政府管理金融的工具，又要对一国指中央银行既是政府管理金融的工具，又要对一国政府提供金融服务政府提供金融服务。内容：内容：

92、代理国库代理国库； 代政府管理和经营国家的外汇、黄金储备；代政府管理和经营国家的外汇、黄金储备； 代表政府对金融机构进行监管；代表政府对金融机构进行监管； 代表政府参加国际金融活动。代表政府参加国际金融活动。 3中央银行制度的类型中央银行制度的类型 从世界范围来看，各国的中央银行制度，大体上可从世界范围来看，各国的中央银行制度，大体上可以分为下面四种类型：以分为下面四种类型： 8/9/202469财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(1)单一中央银行制单一中央银行制 单一中央银行制，单一中央银行制，是指国家只设立一家中央银行作是指国家只设立一家中央银行作为政府的金融管理机构，履行中央银

93、行的全部职能为政府的金融管理机构，履行中央银行的全部职能。 其其特点特点是：权力集中、职能齐全、在全国各地的分是：权力集中、职能齐全、在全国各地的分支机构多。支机构多。 目前世界上包括我国在内的大多数国家都实行这种类目前世界上包括我国在内的大多数国家都实行这种类型的中央银行制度。型的中央银行制度。(2)复合中央银行制复合中央银行制 复合中央银行制，复合中央银行制，是指政府在是指政府在中央中央和和地方地方两级同时两级同时设立中央银行机构，并按规定在各自的职能范围内分别设立中央银行机构，并按规定在各自的职能范围内分别行使金融管理权行使金融管理权。 其其特点特点是：是：权力和职能相对分散，分支机构不

94、多权力和职能相对分散，分支机构不多。实行联邦制的国家一般采用这种类型，其中最典型的要实行联邦制的国家一般采用这种类型，其中最典型的要数美国。数美国。 8/9/202470财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(3)准中央银行制准中央银行制 准中央银行制，准中央银行制，是指一个国家或地区只设立是指一个国家或地区只设立类似中类似中央银行的机构央银行的机构，执行部分中央银行的职能，或由政府授执行部分中央银行的职能，或由政府授权某家或某几家商业银行，行使部分中央银行的职能权某家或某几家商业银行，行使部分中央银行的职能。 如香港的票据结算一直由汇丰银行负责，而发行钞如香港的票据结算一直由汇丰银行负

95、责，而发行钞票则由渣打银行、汇丰银行和中国银行三家负责。票则由渣打银行、汇丰银行和中国银行三家负责。 (4)跨国中央银行制跨国中央银行制 跨国中央银行制，跨国中央银行制，是指几个主权独立的国家共同拥是指几个主权独立的国家共同拥有一家中央银行有一家中央银行，其其特点特点是：是：与一定的与一定的货币联盟货币联盟相联系，相联系，跨国界行使中央银行的职能。跨国界行使中央银行的职能。 如如欧洲中央银行欧洲中央银行，就是欧洲货币联盟的，就是欧洲货币联盟的15个成员国个成员国共同的中央银行，各成员国的中央银行则是欧洲中央银共同的中央银行，各成员国的中央银行则是欧洲中央银行的分行。欧洲中央银行的主要职能是：发

96、行在成员国行的分行。欧洲中央银行的主要职能是：发行在成员国统一流通的货币统一流通的货币欧元，为成员国政府提供服务，执欧元，为成员国政府提供服务，执行共同的货币政策等。行共同的货币政策等。8/9/202471财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (二二)商业银行商业银行 1商业银行的性质商业银行的性质 商业银行是以盈利为目标，以经营存贷款为商业银行是以盈利为目标，以经营存贷款为主要业务，并能提供综合性金融服务的特殊企业主要业务，并能提供综合性金融服务的特殊企业。 其性质具体表现在以下几个方面： 1）商业银行具有一般企业的基本特征）商业银行具有一般企业的基本特征 2）商业银行是一种特殊的企

97、业）商业银行是一种特殊的企业商业银行经营的商业银行经营的内容特殊内容特殊。 商业银行与一般工商企业的商业银行与一般工商企业的关系特殊关系特殊。 商业银行对社会的商业银行对社会的影响特殊影响特殊。 3）商业银行是一种特殊的金融企业）商业银行是一种特殊的金融企业8/9/202472财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 2商业银行的职能商业银行的职能 (1)充当信用中介充当信用中介 这是商业银行的基本职能基本职能。商业银行通过吸商业银行通过吸收存款，集中社会上的闲置资金，然后又通过发收存款，集中社会上的闲置资金，然后又通过发放贷款，将这些资金贷放给借款者使用，这样它放贷款，将这些资金贷放给借

98、款者使用，这样它就成了货币资金的贷出者与借入者之间的中介人。就成了货币资金的贷出者与借入者之间的中介人。 (2)充当支付中介充当支付中介 商业银行是社会资金运动的商业银行是社会资金运动的总阀门、总枢纽总阀门、总枢纽。 通过在账户之间通过在账户之间划转存款划转存款，商业银行为客户，商业银行为客户办理货币收付办理货币收付、转账结算转账结算等业务，成为单位和个等业务，成为单位和个人的货币保管者、出纳员和支付代理人。人的货币保管者、出纳员和支付代理人。8/9/202473财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (3)创造存款货币创造存款货币 商业银行的基本业务是商业银行的基本业务是吸收存款、发放

99、贷款吸收存款、发放贷款。吸收存款可以将流通中的现金纳入银行转化为存吸收存款可以将流通中的现金纳入银行转化为存款，我们将款，我们将存款人以现金形式存入商业银行的最存款人以现金形式存入商业银行的最初存款初存款称为称为原始存款原始存款。 商业银行以原始存款发放贷款时，商业银行以原始存款发放贷款时，若借款人若借款人不提取现金或不完全提取现金不提取现金或不完全提取现金，而是将所获得的而是将所获得的全部或一部分借款转存在另一家商业银行全部或一部分借款转存在另一家商业银行，则在，则在整个银行体系中，最初存入银行的那笔现金就会整个银行体系中，最初存入银行的那笔现金就会派生出另一笔存款派生出另一笔存款如此循环下

100、去，就会形成如此循环下去，就会形成数倍于原始存款的数倍于原始存款的派生存款派生存款。8/9/202474财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (4)提供综合性的金融服务提供综合性的金融服务 在现代经济生活中，人们对商业银行的依赖在现代经济生活中，人们对商业银行的依赖性越来越大。性越来越大。 早期的商业银行只是提供早期的商业银行只是提供存贷款存贷款业务，但随业务，但随着金融活动的发展，商业银行的经营范围不断扩着金融活动的发展，商业银行的经营范围不断扩大，目前商业银行已能向客户提供包括大，目前商业银行已能向客户提供包括信贷、代信贷、代理收付、保管、信息咨询、结算、租赁等全方位理收付、保管、

101、信息咨询、结算、租赁等全方位的金融服务的金融服务，因此有人形象地将现代商业银行称，因此有人形象地将现代商业银行称为为金融超市金融超市。8/9/202475财财 政政 与与 金金 融融 zym zym3商业银行制度的类型商业银行制度的类型 (1)单一银行制单一银行制 单一银行制，单一银行制，是指某家商业银行的业务，只是指某家商业银行的业务，只由一个独立的银行机构经营，而不允许设立分支由一个独立的银行机构经营，而不允许设立分支机构机构。只有美国采用这种模式，目的是为了避免形成垄断。但目前随着经济的发展和金融竞争的加剧，美国正在放弃这种制度。 (2)总分行制总分行制 总分行制，总分行制，是指商业银行

102、在大城市设立总行，是指商业银行在大城市设立总行，并允许在国内外各地广泛设立分支机构的制度并允许在国内外各地广泛设立分支机构的制度。在这种制度下，分支行的业务和内部事务统一遵照总行的指示办理。这是世界上大多数国家普遍采用的模式，我国也采用这种制度。 8/9/202476财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (3)银行控股公司制银行控股公司制 银行控股公司制，银行控股公司制，是指由一个集团成立股权是指由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以上的若干银公司，再由该公司控制或收购两家以上的若干银行行。这些银行在法律上虽然是独立的，但其业务与经营都要受股权公司的控制。这种模式在第二次世

103、界大战后的美国很流行，主要是为了规避美国法律对开设分支行的限制。 4、商业银行的经营模式、商业银行的经营模式按经营业务的范围不同，世界各国的商业银行大致有两种模式，一是分业经营，二是混业经一是分业经营，二是混业经营。营。 （1）分业经营）分业经营，是一种职能分工型的商业是一种职能分工型的商业银行体制，在这种体制下，法律对各种金融机构银行体制，在这种体制下，法律对各种金融机构的业务范围作出具体的分工，的业务范围作出具体的分工，银行业、证券业、银行业、证券业、保险业、信托业保险业、信托业各自经营与自身职能相对应的金各自经营与自身职能相对应的金融业务融业务。8/9/202477财财 政政 与与 金金

104、 融融 zym zym各种类型的金融机构之间分门别类、各有专司，在各种类型的金融机构之间分门别类、各有专司，在法律划定的界限之内各自为政。采用这种模式的国家有法律划定的界限之内各自为政。采用这种模式的国家有美国、英国和日本等美国、英国和日本等。 （2）混业经营）混业经营，是一种全能型的商业银行体制，在是一种全能型的商业银行体制，在这种体制下，法律对各金融机构的业务范围并没有什么这种体制下，法律对各金融机构的业务范围并没有什么限制，限制，商业银行不仅可以经营信贷业务，还可以同时经商业银行不仅可以经营信贷业务，还可以同时经营证券、保险、信托等业务营证券、保险、信托等业务。采用这种模式的典型代表采用

105、这种模式的典型代表是德国。是德国。 中华人民共和国商业银行法商业银行法明确规定，我国的商我国的商业银行不得从事信托投资和证券经营业务业银行不得从事信托投资和证券经营业务； 中华人民共和国证券法证券法又进一步明确了中国金融中国金融实行银行、证券、信托、保险分业经营、分业管理的基实行银行、证券、信托、保险分业经营、分业管理的基本原则本原则。但是，金融混业、多元化经营已是大势所趋金融混业、多元化经营已是大势所趋，分业经营将使中国本土金融机构在竞争中处于极为不利的地位。8/9/202478财财 政政 与与 金金 融融 zym zym （三）专业银行（三）专业银行 专业银行是指专门经营特定范围内的业务和

106、专业银行是指专门经营特定范围内的业务和提供专门性金融服务的银行提供专门性金融服务的银行，主要包括不动产抵押银行、储蓄银行、投资银行等。其中： 不动产抵押银行不动产抵押银行是专门经营以土地、房屋等是专门经营以土地、房屋等不动产为抵押品的长期贷款的银行不动产为抵押品的长期贷款的银行，其主要是通过发行不动产抵押债券来筹集长期资金；储蓄银行储蓄银行是专门经办居民储蓄，以储蓄存款是专门经办居民储蓄，以储蓄存款为主要资金来源的专业银行为主要资金来源的专业银行，这些银行以低利吸收居民的存款，用来进行证券投资，或转存在商业银行以赚取利息差额； 投资银行投资银行是专门经营长期投资和长期信贷业是专门经营长期投资和

107、长期信贷业务的银行务的银行，它与商业银行不同，它只接受定期存款，不接受活期存款和储蓄存款，主要业务是为是为企业代办发行或包销证券、发放中长期贷款和进企业代办发行或包销证券、发放中长期贷款和进行长期投资等。行长期投资等。8/9/202479财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(四四)政策性银行政策性银行 1政策性银行的性质政策性银行的性质 政策性银行是政策性银行是不以盈利为目的不以盈利为目的，专门从事政专门从事政策性金融活动策性金融活动，以支持政府对宏观经济进行调控，以支持政府对宏观经济进行调控的金融机构的金融机构。政策性银行的性质主要体现在：第一，政策性银行的第一，政策性银行的经营目标

108、经营目标不是为了盈利，不是为了盈利，而而是是为了实现国家的经济政策；为了实现国家的经济政策；第二，不接受社会的活期存款，其第二，不接受社会的活期存款，其资金来源资金来源多为多为政府供给政府供给，另外还有在国内外发行由政府担，另外还有在国内外发行由政府担保的债券、向国内外金融机构借款等筹集的长期保的债券、向国内外金融机构借款等筹集的长期稳定的资金；稳定的资金；第三，第三，贷款重点贷款重点是是国家重点扶持的项目国家重点扶持的项目，以以发放中长期贷款为主发放中长期贷款为主，贷款利率一般低于同期其，贷款利率一般低于同期其他金融机构的贷款利率。他金融机构的贷款利率。8/9/202480财财 政政 与与

109、金金 融融 zym zym2政策性银行的职能政策性银行的职能 政策性银行的职能是政策性银行的职能是调节经济结构调节经济结构，执行政执行政府的经济政策府的经济政策，配合国家对宏观经济进行调控。配合国家对宏观经济进行调控。政策性银行的主要作用，就是为了弥补在金融领弥补在金融领域中的市场失灵现象域中的市场失灵现象，因此政策性银行完全体现完全体现政府的意图政府的意图。 一般来说，大多数国家成立的政策性银行主要有：专门为经济开发提供长期投资贷款的开发开发银行、农业政策性银行银行、农业政策性银行和和进出口政策性银行进出口政策性银行等。8/9/202481财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 四、非

110、银行金融机构四、非银行金融机构 非银行金融机构非银行金融机构是指不通过吸收存款而以其是指不通过吸收存款而以其他方式吸收社会闲散资金，并通过资金运用获取他方式吸收社会闲散资金，并通过资金运用获取盈利的金融机构。盈利的金融机构。 非银行金融机构与商业银行一样，都是金融非银行金融机构与商业银行一样，都是金融媒介，其媒介，其共同功能共同功能都是都是融通经济中盈余单位和赤融通经济中盈余单位和赤字单位的资金供求字单位的资金供求。两者的。两者的区别区别仅限于实际业务仅限于实际业务的区别，具体表现在：的区别，具体表现在： (1)(1)业务范围不同业务范围不同。非银行金融机构业务范非银行金融机构业务范围较窄、围

111、较窄、专业性较强专业性较强；而；而现代商业银行则逐渐现代商业银行则逐渐综综合化合化，既经营一切零售和批发银行业务，也为客，既经营一切零售和批发银行业务，也为客户提供所需要的各种金融服务。户提供所需要的各种金融服务。8/9/202482财财 政政 与与 金金 融融 zym zym (2)(2)资金来源不同资金来源不同。大多数非银行金融机构大多数非银行金融机构营运资金主要来自其营运资金主要来自其向社会发行债券、股票向社会发行债券、股票以及以及通过其他形式筹集的资金通过其他形式筹集的资金；商业银行的资金来源；商业银行的资金来源则主要是则主要是各项存款各项存款。 (3)(3)存款派生功能不同存款派生功

112、能不同。非银行金融机构非银行金融机构不不能吸收可以签发支票的存款能吸收可以签发支票的存款，只是充当可贷资金，只是充当可贷资金的经纪人的经纪人。商业银行则是各种金融机构中。商业银行则是各种金融机构中惟一能惟一能接受活期存款的机构接受活期存款的机构，是可贷资金的创造者是可贷资金的创造者，具，具有强大的信用创造功能，各国政府和监管当局对有强大的信用创造功能，各国政府和监管当局对商业银行的监管也较非银行金融机构更为严格。商业银行的监管也较非银行金融机构更为严格。 非银行金融机构主要包括保险公司、信托投非银行金融机构主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、信用合作社、租赁公司等。资公司、证券公司、信用

113、合作社、租赁公司等。8/9/202483财财 政政 与与 金金 融融 zym zym五、我国的金融体系五、我国的金融体系 1金融体系的概念金融体系的概念 金融体系，金融体系，是指金融机构的组织及其管理体系是指金融机构的组织及其管理体系 。在市场经济条件下，各国金融体系大多以中央银行为核心来进行组织管理的，形成了以中央银行为核心，商业银以中央银行为核心，商业银行为主体，各类银行和非银行金融机构并存的金融体系行为主体，各类银行和非银行金融机构并存的金融体系。 2我国的中央银行我国的中央银行 我国的中央银行是我国的中央银行是中国人民银行中国人民银行，其主要职责是在，其主要职责是在国务院领导下，制定和

114、实施货币政策，对金融业进行监国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业进行监管，以保持币值稳定，促进经济发展。管，以保持币值稳定，促进经济发展。中国人民银行与商业银行等其他金融机构之间没有中国人民银行与商业银行等其他金融机构之间没有行政隶属关系，但在业务经营上有监管与被监管、服务行政隶属关系，但在业务经营上有监管与被监管、服务与被服务的关系。与被服务的关系。8/9/202484财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 3我国的商业银行我国的商业银行 按投资主体不同，我国的商业银行主要由三部分组成。 (1)由国家出资组建的四大商业银行由国家出资组建的四大商业银行，包括中国工商中国工商银行、中

115、国银行、中国农业银行和中国建设银行银行、中国银行、中国农业银行和中国建设银行。这些银行目前已经或正在进行股份制改革，其中，中国银行、中国银行、中国建设银行、中国工商银行已成功上市。中国建设银行、中国工商银行已成功上市。 (2)由企业或企业集团出资组建的股份制商业银行由企业或企业集团出资组建的股份制商业银行，包括交通银行、中信实业银行、中国光大银行、中国民交通银行、中信实业银行、中国光大银行、中国民生银行、华夏银行、招商银行生银行、华夏银行、招商银行等，其中，民生银行是我国第一家民营性质的全国性的股份制商业银行。 (3)外资、合资银行外资、合资银行，外资银行是在我国境内由外国银行设立的银行或分支

116、机构；合资银行是外国资本与我国资本联合投资经营的银行。截止到2004年5月，我国共有199家外资银行营业机构和219家外资银行代表处，另外已有9家中资商业银行先后接受花旗银行、汇丰银行等多家外资金融机构的入股，另有9家正在商谈之中。8/9/202485财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 4我国的政策性银行我国的政策性银行 (1)国家开发银行国家开发银行，是以国家重点建设项目为主要融资对象的政策性投资开发银行，主要办理国家基本建设和技术性改造等方面政策性贷款及贴息业务。 (2)中国农业发展银行中国农业发展银行，承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款、代理财政

117、支农资金的拨付及监督使用，为农业和农村经济的发展服务。 (3)中国进出口银行中国进出口银行，是为国家大型机电成套设备的进口提供买方信贷和卖方信贷，为中国银行的成套机电设备和产品的出口信贷办理贴息及出口信用担保的政策性银行。 5我国的非银行金融机构我国的非银行金融机构 非银行金融机构是我国金融体系的重要组成部分，它以某种方式吸收社会闲置资金，并运用其资金从中获取利润。下面介绍在我国比较常见的几种非银行金融机构。8/9/202486财财 政政 与与 金金 融融 zym zym(1)保险公司保险公司 保险公司，是经营保险和再保险业务的机构。我国的保险公司在发展之初主要有三类，一类是国有独资保险公司，

118、主要有中国人民保险公司、中国人寿保险公司、中国再保险公司等；第二类是股份制的保险公司，主要有中国太平洋保险公司、中国平安保险公司等；第三类是中外合资和外商独资的保险公司。到2005年5月，在我国开展保险业务的公司共有69家，其中外资保险公司已达37家，另有3家正在申请筹办中。改革开放以来，中国保险业年均增长30左右，是国民经济中发展最快的行业之一。 (2)信托投资公司信托投资公司 信托投资公司，是以代理他人经营运用资金，买卖证券，管理财产为主要业务的金融机构。我国全国性的信托投资公司主要有中国国际信托投资公司、中国光大国际信托公司等。8/9/202487财财 政政 与与 金金 融融 zym z

119、ym(3)证券公司证券公司 证券公司，是专门从事股票、债券等有价证券经营及其相关业务的金融机构，主要有证券交易所、证券公司等。我国有两大证券交易所，分别是深圳证券交易所和上海证券交易所。中国证监会公布的信息显示：截至2004年3月，全国共有证券公司129家，比较有影响的主要有银河、申银万国、国泰君安、海通、华夏等证券公司。 (4)信用合作社信用合作社 信用合作社，是由个人和单位集资组成的，以互助为宗旨的集体所有制性质的金融组织。实行独立核算、自负盈亏、民主管理的原则。我国的信用合作社包括农村信用合作社和城市信用合作社。截止到2004年，我国共有33965家农村信用社，710家城市信用社，还有由

120、原来的信用合作社重组改制而成的112家城市商业银行，3家农村商业银行和两家农村合作银行。8/9/202488财财 政政 与与 金金 融融 zym zym 6金融资产管理公司金融资产管理公司 为了加快处理原有四大国有商业银行的不良贷款，促进其改革进程，我国于1999年相继成立了信达、东方、华融和长城四家由国家投资的特定的政策性金融资产管理公司，其主要职责是分别收购中国建设银行、中国银行、中国工商银行和中国农业银行的不良贷款，管理和处置因收购不良贷款所形成的资产，通过采用债务追偿、债权置换、债转股以及证券化等方式最大限度地保全资产、减少损失。 另外，我国还有财务公司、金融租赁公司、邮政储蓄等非银行

121、金融机构。8/9/202489财财 政政 与与 金金 融融 zym zym第五章复习思考题第五章复习思考题1 1、什么是货币？它是怎样产生的？、什么是货币？它是怎样产生的？2 2、简述货币的本质和职能。、简述货币的本质和职能。3 3、货币形态的发展经历了哪几个阶段？、货币形态的发展经历了哪几个阶段？4 4、货币制度主要由哪些要素构成？、货币制度主要由哪些要素构成？5 5、试述商业信用的特点及其局限性。、试述商业信用的特点及其局限性。6 6、试述银行信用的特点及其与商业信用的关系。、试述银行信用的特点及其与商业信用的关系。7 7、决定利率水平的主要因素包括哪些？、决定利率水平的主要因素包括哪些？8 8、试述一国金融机构体系的基本构成。试述一国金融机构体系的基本构成。9 9、试述商业银行的性质与职能。、试述商业银行的性质与职能。1010、试述中央银行的性质与职能。、试述中央银行的性质与职能。8/9/202490