项目策划、政府投资及银行信贷

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1、中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司李开孟李开孟二二一一年一一年项目策划、政府投资及银行信贷资金筹措项目策划、政府投资及银行信贷资金筹措1目目 录录I.项目周期与项目策划项目周期与项目策划II.企业融资策划的基本思路企业融资策划的基本思路III.城市基础设施的融资策划城市基础设施的融资策划IV.政府投资及其管理体制政府投资及其管理体制V.政府直接投资和资本金注入项目的报批政府直接投资和资本金注入项目的报批和审核和审核VI.政府投资补助及贴息政策政府投资补助及贴息政策VII.高技术产业化项目资金申请高技术产业化项目资金申请VIII.融资策划方案的财务分析融资策划方案的财务分析2项目策划概述项

2、目策划概述31、项目周期的界定、项目周期的界定工程项目周期（ProjectCycle）是指从项目确定开始，到工程实施和终结的全过程。项目周期各阶段的时点不同，工作任务不同，项目管理的要求也各不相同。明确项目周期及各阶段的任务，有利于建立科学完整的项目管理体系。从工程项目管理的角度，项目周期一般划分为策划、准备、实施和完工等四个主要阶段。一、项目周期与项目策划一、项目周期与项目策划42、项目周期的五个关键时点、项目周期的五个关键时点项目起始项目起始，即根据规划进行投资机会研究，初步筛选备选项目，提出项目建设初步方案；审核批准审核批准，即在详细可行性研究的基础上，进行必要的审核以确定项目能否进入实

3、施阶段；项目开工建设项目开工建设，即设备采购及工程建设合同签订并履行，项目进入建设实施阶段；项目竣工验收项目竣工验收，即工程建设和设备安装调试完成，项目经过试运行，投入正式运营，并按规定经过决算审计和工程验收；总结评价总结评价，即项目投入运营一定时间后，对运营效果进行自我总结、外部评价，总结经验教训等。53、项目周期的不同划分、项目周期的不同划分项目周期各阶段的时点划分，实际上代表着从项目周期全过程管理的角度，如何设置关键控制点的问题。因此，不同的机构从其自身项目管理的需要出发，对项目周期进行不同的划分。例如，亚洲开发银行将项目周期划分为项目筛选（ProjectIdentification）、

4、技援和贷款准备（PPTA&LoanPreparation）、贷款谈判（LoanNegotiation）、项目实施（ProjectImplementation）和项目完工（ProjectCompletion）等五个阶段。6世界银行将项目周期划分为项目筛选、前期准备、项目评估、谈判与董事会批准、项目执行和监督、项目后评价等六个阶段。欧盟将其对外援助的项目周期划分为规划制定（Programming）、项目筛选（Identification）、前期评估（Appraisal）、项目融资（Financing）、项目实施（Implementation）和后评价（Evaluation）等六个阶段。这些划分体现

5、了有关机构对项目周期全过程风险项目周期全过程风险控制的意图控制的意图及在不同阶段进行项目管理所关注的重点。7我国过去将基本建设程序统一划分为项目建议书、可行性研究、咨询评估、工程设计、开工准段、施工建设、竣工验收、总结评价等阶段。随着投资体制改革的深化，我国不再要求政府投资项目和企业投资项目执行统一的基本建设程序，并将核准制和备案制纳入将核准制和备案制纳入政府对企业投资项目进行管理的程序政府对企业投资项目进行管理的程序，体现了对不同类型的项目进行管理的理念转变。4、我国的基本建设程序、我国的基本建设程序8我国项目周期各阶段的活动我国项目周期各阶段的活动1、投资意向的提出、投资意向的提出2、市场

6、研究与投资机会识别、市场研究与投资机会识别3、项目建议书、项目建议书4、初步可行性研究、初步可行性研究5、可行性研究（项目申请报、可行性研究（项目申请报告、资金申请报告）告、资金申请报告）6、工程咨询评估、工程咨询评估7、投资决策、投资决策8、初步设计、初步设计9、招标投标、招标投标10、投资准备、投资准备11、特殊技术方案设计、特殊技术方案设计12、施工图设计、施工图设计13、施工组织设计、施工组织设计14、施工准备、施工准备15、施工过程、施工过程16、生产准备、生产准备17、中间评价、中间评价18、竣工验收、竣工验收19、投产运营与投资回收、投产运营与投资回收20、项目后评价、项目后评价

7、9投资项目管理程序投资意向项目评估可行性研究项目建议书项目可行？初步设计施工图设计实施准备施工物资和设备采购招标竣工建设监理程序投资人终止Noyes咨询公司服务关系方政府：项目审查,合规性审查银行：贷款审查,项目效益与清偿能力潜在投资者：项目盈利前景审查编制项目建议书编制可行性研究报告对项目进行评估推荐项目机会提供工程设计编制招标文件组织项目招标对项目建设进行监理项目竣工验收与后评价设计院：工程设计承包商：工程施工供应商：材料、设备供应监理公司：工程监理银行：贷款使用监督项目业主：接收10项目决策的策划项目决策的策划在项目决策阶段完成，为项在项目决策阶段完成，为项目决策服务。项目决策的策划要回

8、答建设什目决策服务。项目决策的策划要回答建设什么、为什么要建设的问题；么、为什么要建设的问题；项目实施的策划项目实施的策划在项目实施阶段的前期完成，在项目实施阶段的前期完成，为项目管理服务，主要确定怎么建。为项目管理服务，主要确定怎么建。5、项目决策及实施策划、项目决策及实施策划11二、项目策划的作用及模式二、项目策划的作用及模式1、项目策划的作用、项目策划的作用项目策划是投资项目走向成功的通道项目策划是投资项目走向成功的通道投资的项目，生产的产品，以及投资的地区和规模，都要有一个完整的、成熟的、可操作的项目投资与建设方案。这就必然要进行项目的选定与科学的构思，这就是项目策划的目标以及所要完成

9、的任务。12项目策划是一种科学的系统运筹方法项目策划是一种科学的系统运筹方法是在项目运作的各个环节不断创意、不断完善，在总体上经过系统运筹而逐步形成的系统性思路和完整的投资与建设方案的过程，分为“战略性策划”和“战术性策划”。项目策划是决策观念上的一种突破项目策划是决策观念上的一种突破可以避免产生冲击企业领导人权威和能力的印象，还可以充分发挥企业领导人组织、领导项目策划的积极作用，并承担最终决策的责任，从而为科学、民主决策提供有力的保证。132、项目策划的特征、项目策划的特征策划是一种程序，在本质上是一种运用脑力的理性行为。策划以人类的实践活动为基础，以人类的智能创造为动力，策划水平直接体现社

10、会的发展水平。生产力的进步推动社会发展，社会发展同时必然要求策划也随之发展，而策划的发展又依托于人类智能创造的提高，社会越发展，人类的智能创造力越丰富，策划的水平也就越高。项目策划是一门新兴的策划学，以具体的项目活动为对象，体现一定的目的性、社会性、创造性、时效性等特征。143、项目策划的原则、项目策划的原则可行性原则可行性原则任何一个策划，作为一种想法，开始只留在头脑中，任何一个策划，作为一种想法，开始只留在头脑中，作为创意，只是一种设想或文字的组合，在现实中作为创意，只是一种设想或文字的组合，在现实中可能顺利实现，也可能遇到不可克服的困难而半途可能顺利实现，也可能遇到不可克服的困难而半途而

11、废。因此，项目策划首先要考虑其可行性。而废。因此，项目策划首先要考虑其可行性。创新性原则创新性原则创新是事物得以发展的动力，是人类赖以生存和发创新是事物得以发展的动力，是人类赖以生存和发展的主要手段，也是项目策划必须遵循的一项重要展的主要手段，也是项目策划必须遵循的一项重要原则。原则。15无定势原则无定势原则世界万物都处在一个变化的氛围之中，市场环境及社会条件等都在随时发生变化，项目策划也必须具有变化性，只有这样，才能立于不败之地。价值性原则价值性原则项目策划要按照价值性原则来进行，这是其目的性的具体要求与体现。164、项目策划的战略模式、项目策划的战略模式以“独”制胜的战略模式能够搜索到独有

12、信息，开拓独有项目，生产独有产品，这对于一项成功的项目策划而言非常重要(你无我有，“独有资源、独有技术、独有产品”三个方面的优势元素）。以“特”制胜的战略模式具有资源优势，根据市场的特殊需求进行项目策划。17以“精”制胜的战略模式并通过细致地调查、认真地分析，作好市场细分，然后选准定位，周密地策划，打造“精品”，就是你泛我专。以“奇”制胜的战略模式主要体现在创新意识和联想式思维等方面，以获得使人们意想不到的创意。18以“多”制胜的战略模式即规模化生产，可以降低生产成本；产品生产的标准化程度容易提高；易于与客户建立长期的供货关系，就是“你小我大你小我大”，“可开发的资源储量大、形成的生产能力大、

13、主导产品市场占有率大”。以“合”制胜的战略模式从合作方获得新的项目、新的技术和新的产品，以及新的资金注人，包括引入现代管理的理念与方法，从而也就有了继续生存与发展的基础。19以“学”制胜的战略模式通过调研等手段来分析目标市场和资源，通过学习”“借鉴”的经验来规划企业。以“人”制胜的战略模式通过寻求人才来发现项目或挖掘项目，然后进行项目策划的方法。20以“变”制胜的战略模式变是发展，离不开项目的策划。应加大项目策划的力度，从而顺应市场变化的需要。并通过不断地开拓、不断地变化而寻求不断地发展。拾遗补缺的战略模式企业刚刚进入一个行业时，选择一些难度相对比较低、盈利能力相对比较小的，大企业目前还不愿意

14、做或还没有做的项目，逐步提升自身竞争力后，再转向关键性项目和产品。21后发制胜的战略模式关键在于把握时机，这种战略多属于在国家层面的战略规划之下所策划的投资项目，或者是瞄准企业中的巨无霸所采用的战略性动作。以“转”制胜的战略模式企业常常在即将面临死亡之时，通过“转”而求生存，再由生存而走向发展。22三、项目策划的方法三、项目策划的方法1、头脑风暴法、头脑风暴法头脑风暴法又称集体思考法或智力激励法，于1939年由奥斯本首先提出的，并在1953年将此方法丰富和理论化。所谓的头脑风暴法，是指采用会议的形式，如召集专家召开座谈会，征询他们的意见，把专家对过去历史资料的解释以及对未来的分析，有条理地组织

15、起来，最终由策划者做出统一的结论，在这个基础上，找出各种问题的症结所在，提出针对具体项目的策划创意。23采用这种策划方法，在进行会议时，策划人要充分地说明策划的主题，提供必要的相关信息，创造一个自由的空间，让各位亏家充分表达自己的想法。为此，参加会议的专家的地位应当相当，以免产生权威效应，从而影响另一部分专家创造性思维的发挥。这种策划方法要求策划者具备很强的组织能力、民主作风与指导艺术，能够抓住策划的主题，调节讨论气氛，调动专家们的兴奋点，从而更好地挖掘专家们潜在的智慧。24头脑风暴法的不足之处：邀请的专家人数受到一定的限制，挑选不恰当，容易导致策划的失败。由于专家的地位及名誉的影响，有些专家

16、不敢或不愿当众说出与己相异的观点。头脑风暴法的优点：获取广泛的信息、创意，互相启发，集思广议，在大脑中掀起思考的风暴，从而启发策划人的思维，想出优秀的策划方案来。252、德尔菲法、德尔菲法德尔菲法是在20世纪60年代由美国兰德公司首创和使用的一种特殊的策划方法。德尔菲是古希腊的一座城市，因阿波罗神殿而驰名，由于阿波罗有着高超的预测未来的能力，故德尔菲成了预测、策划的代名词。所谓德尔菲法，是指采用函询的方式或电话、网络的方式，反复咨询专家们的建议，然后由策划人作出统计，如果结果不趋向一致，那么就再征询专家，直至得出比较统一的方案。26这种策划方法的优点是：专家们互不见面，不能产生权威压力，可以自

17、由地充分地发表自己的意见，从而得出比较客观的策划方案。运用这种策划方法时，要求专家具备策划主题相关的专业知识，熟悉市场的情况，精通策划的业务操作。专家的意见得出结果后，策划人需要对结果进行统计处理。但是这种方法缺乏客观标准，主要凭专家判断，再者由于次数较多，反馈时间较长，有的专家可能因工作忙或其它原因而中途退出，影响策划的准确性。273、联想创意法、联想创意法是指策划人收集有关产品、市场、消费群体的信息，进而对材料进行综合分析与思考，然后打开想象的大门，形成意境，但不会很快想出策划案，它会在策划人不经意时突然从头脑中跳跃出来。这种方法需要经过一个长时间的前提准备工作，思绪积累到一定程度，自然而

18、然地流露出来，它需要策划人具备一定的策划功底，具有渊博的专业知识。需要对想象材料进行集中概括加工，这种集中概括的心理过程，正是策划所要经历的过程。284、智能放大法、智能放大法智能放大法是指对事物有全面而科学的认识.然后在这种认识的基础上对事物的发展作夸张的设想，运用这种设想对具体项目进行策划。由于这种方法受到一定的时间、地点以及人文条件的制约，具体操作要靠策划人自己来准确的把握。29这种策划方法容易引起公众的议论，形成公众舆论的焦点，进而很快拓展其知名度，形成炒作的原料。“没有想不到的，只有做不到的”，这是这种策划方法所遵循的原则。但是这种策划方法并不是一味地往大处想，而是在现有的客观条件下

19、，合理地考虑到公众的心理承受力。智能放大法存在一定的风险，太过于夸张，容易导致策划向反面发展，从而彻底改变策划的初衷。30四、项目调研及策划报告的编写四、项目调研及策划报告的编写1、项目调研、项目调研项目调研是指在一定的环境条件下，系统地搜集、分析和报告有关项目信息的过程。只有通过科学的项目调研，才能减少项目的不确定性，使项目决策更有依据，降低项目策划的风险程度。另一方面，项目策划在实施过程中，可以通过调研检查决策的实施情况，及时发现决策中的失误和外界条件的变化，起到反馈信息的作用，为进一步调整和修改决策方案提供新的依据。312、项目策划方案的制定制定(1)项目概况(2)项目策划的背景(3)项

20、目策划的总体战略思路(4)项目建设的总体方案(5)投资额的估算与资金筹措方案(6)项目的市场分析与营销策略(7)项目经济效益与社会效益的分析与预测(8)项目风险分析与抗风险措施(9)环保评价(10)项目建设的实施计划(11)结论与建议32企业融资策划的基本思路企业融资策划的基本思路33融资是企业在要素市场上的重要竞争条件融资是企业在要素市场上的重要竞争条件企业的功能：投入组织成本VS提高生产效率+降低交易成本管理的本质是服务管理的本质是为企业服务组织生产效率降低交易成本34企业所必须的资源条件概括为四个要素土地：自然资源土地：自然资源资本：资本品资本：资本品劳动：投入生产的人工劳动：投入生产的

21、人工管理：企业家才能行为管理：企业家才能行为新经济理论：信息，技术，环境等生产要素土地资本劳动管理35企业的生命周期种子：潜龙勿用初创：见龙在田（终日乾乾）发展：或跃在渊成熟：飞龙在天（亢龙有悔）自强不息乾龙健3637有效融资是一个战略选择1、市场时空资本不足以正和匹配2、企业的价值：内圣外王人格信用加垄断能力3、管理的水平管理者的人格能力：融资技能、管理能力4、资本的博弈适度规模：从初创到成熟38有效融资之“有效”一、效率：产出投入(筹钱发工资不是有效融资)二、效果：现实预期（执行力系数,决策是前提）三、效应：有效融资是代表企业利益的，也是代表投资人利益的，更是代表社会利益的。39有效融资的

22、思维方法有一个好项目；找到资本；项目和资本基于信任和互利而结合。任何一个事情的成就，都是由“N”个条件要素构成的，把“N”穷尽分解出来、然后逐个促成，才能实现目标。阶段：权重在前的条件被促成了，后一个条件就上升为当前主要矛盾。40条件决定存在！目标是什么（长期和短期，最高和最低）影响这个目标的条件N有哪些（能控制的和不能控制的）（是否穷尽了所有条件）拥有什么资源（长短），还需要获得什么资源需要克服哪些障碍，承担什么风险行动步骤！如何把大目标分解成阶段目标，每阶段的主要矛盾、任务和资源支撑。应对不同的变化，如何进行检讨和调整41资本为什么嫁给你？1、利润（时空观）2、安全（信用和市场风险）3、稳

23、定4、机会成本（要素市场营销，对方立场）423、融资是一连串事件讲个故事给资本听做点事情给资本看想好条件和资本谈不要低估时间！资本是逐利的，她不会放过你的！43否定自己：你真的需要融资么？如何进行管理和财务分析1、边际效益分析 是否继续追加生产要素？2、净资产收益率分析 越挣钱越有钱。3、市场分析 管理哲学的时空观。4、成本、交易费用分析 融资本身的性价比。融资决策的法律分析1、债权关系和股权关系2、投资关系和合同关系3、股权和控股权4、退出机制（VC）与合同条款的预先设计5、商业计划书的要约邀请（缔约过失责任）44融资的四大问题任何融资都是有成本的，更不能盲目扩张。把表格内部的功夫做足，再考

24、虑外部融资。有效的外部融资必须提前考虑的四个问题：1、资金量；2、资金成本；3、债股结构；4、股本结构、股东目标及决策权结构。45有效融资之五步成功法融资不是越多越好，效率优先的边际效益分析学会灵活运用已有法律制度供给，科学选择融资策略和配比有效融资之五步成功法：1、融资主体产权清晰、财务规范；2、清晰的商业模式和企业战略；3、具体的经营计划和完整的测算；4、管理架构和管理体系的质量及数量；5、企业价值评估和融资成交。46资产负债表的法律逻辑结构1、资产=负债+权益，企业整体货币性资源2、以会计科目为单位，资债增、减，四项的排列组合，在恒等中实现动态的平衡，体现了法律上的权利义务相生共存。3、

25、左边资产的流动性顺序实质为法律上债权人实现债权的效率顺序。右侧负债的顺序实质上为债权人对企业的求偿权的顺序。4、“负债+权益”都是负债，都是“融”入企业的“资”，其数额等于左侧的总资产信用。47资产负债表的法律结论1、企业是属于债权人（优先）和股东的2、货币资产信用对价是企业的信用占用3、右侧负债体现了企业的融资水平：资本金：最方便、最便宜、最稳定。借款：不方便、不便宜、比较稳定。账期：较方便、较便宜、不太稳定。48企业的六种融资方式从资产负债表入手研究企业的融资方式三大典型融资方式是：账期融资、借款融资、资本金融资三大非典型融资方式是：合作新设融资、资产流动性融资、非货币性信用融资49典型方

26、式之一：账期融资1、账期：由于交易的时空分离，契约中自然形成的货币信用占用。 还款期限，延期结款、分期付款、预售预收款、垫资施工 押金、年费、会员费、进场费、加盟费、保证金、充值卡 预存话费、买房包租、以租代买、分时度假、买二赠一 月薪年薪、纳税筹划因为未来的钱不值钱，所以相对于现在应当被折现！因为未来的钱不值钱，所以相对于现在应当被折现！502、时空转换、得失交换包销账期、预缴优惠、信用交易、以股抵债、用益支付2、账期融资与流动资产信用应当匹配。财务风险速动比率、资金链条深度自信、交易优势以强凌弱3、账期融资本身必须是没有法律成本的。滞纳金、违约金、非法集资、额外补偿金、罚款罚金账期融资的核

27、心要素：争取时间+非现金权益偿付多进早进、少出晚出，砍成本也是在融资51账期融资延迟付款提前收款请人代付压根不付延期付款、分期付款预收、预售、促销、其他应付款垫资施工、用第三人款项支付债权抵消、非现金偿付、价值链重塑52“得失+时空”组合税收筹划事先可筹划，事后必遵从环节增减收入有无53典型方式之二：借款融资一、银行贷款：想说爱你不容易安全合法，但交易成本巨大价格：利息、担保、程序、担保公司担保：抵押物、保证人、权利质押创新：担保中心、协会联保、政府贴息，保全仓库、退税质押、多种贴现、应收账款质押、无形资产质押核心：信用贷款！（信用经营-关系贷款）54银行贷款自营贷款信用贷款担保贷款票据贴现保

28、证抵押质押委托贷款55二、股东借款：模式安排还是不得已？三、企业拆借：不太安全，但交易成本较小四、集资：非常不安全，交易成本巨大必须是在特定人（企业在册职工）范围内才可以适当集资五、债券市场：尚在关注中，应七倍于股市六、私募借款、私人借款、典当等：不推荐七、移花接木、信用卡循环透支等：不支持56借款融资思维菜单1.银行贷款：多凑些信用换现金2.股东借款：安排还是迫不得已3.民间拆借：有关联的比较稳妥4.私募基金：常见但谨慎的交往5.内部集资：如非必要就不要沾6.票据贴现：学会出售一种权利57典型方式之三：资本金融资任何投资都是有风险的常规股东：长期经营，谋求分红，参与管理战略投资：发展战略、产

29、业链、多元化等财务投资：直接以资本增殖为目的风险投资是典型的财务投资企业的投资人常规股东战略投资者财务投资人58资本金融资是最安全、方便、便宜的投资、增资、资本公积、盈余公积、未分配利润投资、增资、资本公积、盈余公积、未分配利润原始股东原始股东新股东（战略股东、财务股东）新股东（战略股东、财务股东）风险投资（天使投资、担保公司）风险投资（天使投资、担保公司）政府性资金政府性资金溢价捐赠溢价捐赠私募基金59资本金融资方式派生问题投资资金到位股权交割控制权转移资本金融资需要事先的制度安排和接口投资额、资金形式、决策分红增资转让、债股转换60融资方式之四：新设报表融资“联营”融资，资金不直接进入原企

30、业，而是投入项目合作或者以防火墙、手套等方式操作原因1：为了项目发展；原因2：原企业或有风险太大问题1：新设时间问题2：资质转移61融资方式之五：资产流动性大了当然好：左侧资产总量做大 （10年前的账款和去年的折旧）从下往上顶：上下流动，结构要支持上面 （现金为王）无中生有：实顶不如虚顶 （变卖不如抵押，转让不如授权）止损增收：有没有新花样？ 产业链价值重塑（戴尔，荟能）两个忌讳：下面没有，或者全部淘空62资产性再融资1、现金：心中藏之、无日或忘（现金比利润更重要）2、应收账款：回收、出售、抵押、加息、证券化3、其他应收款：效率融资、公款私存、违规支付、股东混同4、预付账款：少一点、晚一点、虚

31、一点5、存货：速动周转、结款帐期、保全仓库6、固定资产：折旧、融资租赁（灵活、扣税、折旧）！7、无形资产：每天爱你多一些63内部融资：时空+得失资产性再融资出让所有权出让“用益权”设定抵押权去除资产换回现金获得“租金”换来借款商业模式出售应收账款变卖固定资产出租车辆品牌许可抵押贷款汇票押金融资租赁产业链重塑64融资租赁大有可为融资租赁公司中小企业设备商签 订 融 资租赁合同、指定需要设 备购买设备支付价款交付设备负责维修按按期期支支付付租租金金、期期满满取取得设备产权得设备产权65有效融资TOP10排名融资方式资金成本资金总量难度指数帮助性归属种类1风险投资低多极难极大资本金融资2信用贷款中中

32、极难大借款融资3价值链重组低中低极大帐期融资/资产性再融资4政府赠与低少难大资本金融资5无形资产出资低中中大合作新设融资6无形资产出租低少中大资产性再融资7预收账款中中中中帐期融资8权利变现中少中中借款融资/资产性再融资9担保贷款中中难中借款融资10融资租赁高中中大资产性再融资66融资方式之六：非货币性信用融资企业管理=企业的资产信用管理企业管理宏观三要素：资源、秩序、位置企业管理微观要素：人财物产供销（时空观）企业管理职能：计划、组织、领导、控制 （信息、创新、决策、社会责任）管理哲学四个要素：条件、阶段、分寸、交换管理哲学四个方法：怀疑、定义、归纳、对立企业管理的四大方法人格力量的共同成功

33、67企业信用的六大种类企业信用企业设立信用企业素质信用企业财产信用企业交往信用垄断能力信用信用延伸借用68一种全新的企业信用定价技术国际金融公司推广：金融机构将企业的信用要素分为五大类，然后根据不同权重分别测量和定价。1、企业的性格，这些是企业的人格特征，如存续年限、业务经验、团队素质、以往的信用记录，企业家个人的年龄和个人财务状况，企业的人格资源。2、企业的能力。能力就是根据你以往的表现预期你完成未来任务的心理准备，企业能力的指标主要是利润趋势和业务稳定性，相关的也有销售增长速度、周转率、回款效率，这些项目都被赋予了一定的分值，比如满分是50分。3、企业的资本，资产负债表等三大报表，资产结构

34、和现金流是重点。4、企业的环境。5、担保，这是偿还贷款的第二来源，中小企业整个木桶里面最短的一块。通常有10%的个人判断幅度。69企业信用测量评价表企业信用测量评价表类别类别总总分分项目项目满分满分得分得分总得分总得分性格性格150150企业年限和管理经企业年限和管理经验验50503838115115团队质量团队质量30302020企业主素质企业主素质30302525交往记录交往记录40403232能力能力300300利润趋势和稳定性利润趋势和稳定性1001009090235235增长速度和深度增长速度和深度80806060存货周转率存货周转率60604040回款效率回款效率60604545资

35、本资本300300资产总量资产总量1001006060205205资产结构资产结构1001006565现金流现金流1001008080环境环境100100市场环境市场环境606045457575社会环境社会环境40403030担保担保150150抵押和质押抵押和质押808030306565保证保证70703535测量总分测量总分695695正负浮动率正负浮动率+5%+5%最终评价分最终评价分729.75729.7570资产负债表外的非货币信用企业设立信用，企业质量信用，行为记录信企业设立信用，企业质量信用，行为记录信用，社会评价信用用，社会评价信用信用借用和信用延伸：权威、群体、人格、信用借用

36、和信用延伸：权威、群体、人格、品牌品牌垄断信用垄断信用71非货币信用的超常成就融“资”既是资金更是资源，要素契约组合真正成就企业的超常的融资能力的，是企业非货币性信用的高度要想尽办法把自己和更多的信用绑在一起从创业开始持续经营企业的非货币性信用企业的成功就是企业和企业家人格力量的成功。扎实经营好企业的非货币性信用，资本的本性就会驱使它主动的追逐着你。72非货币信用经营建议1、建立企业信用管理制度，对人对己；2、远离诉讼，学习保留证据和免疫力；3、友好但是谨慎的对待权力资源；4、经营人脉和社会评价；5、培训员工，建设企业文化。73城市基础设施融资方案策划城市基础设施融资方案策划74一、城市基础设

37、施的主要特征一、城市基础设施的主要特征1、在生产方面的自然垄断性城市公用事业具有网络传输系统导致的规模经济特性，其公用设施投资一旦完成，随后的产品或服务流量越大，平均成本就越低，边际成本呈递减之势。这种生产的规模经济特性决定了由少数企业提供服务比多家企业提供更有效率。752、在消费方面的不可独占性即公益性一定服务容量内的无竞争性(在服务临界点之内，一部分人的消费不减少可供其他人消费的供给量)，表现出正外部效应，具有公共产品的经济特征。3、替代弹性小基础设施提供的产品、服务为公众日常所需，没有充裕的替代选择，需求弹性很小。自来水、电等几乎不存在可替代品，而公共汽车、地铁、出租车等虽有相应的可替代

38、品，但往往因可替代品在品质、价格等方面差别较大，实际上可替代性仍较小。764、突出的外部性城市公用事业所提供的产品和服务的经济效益具有这些外在效益的绝大部分并不能直接被城市公用事业的投资、经营和管理者所获得。而是通过城市整体的社会效益、环境效益等的改善和提高间接地体现出来的。一些城市公用事业，如环境保洁、园林绿化等，其效益几乎全部体现在其间接的外在效益上。775、系统性城市基础设施是一个相对独立运行的大系统，其各个组成部分又都是相对独立的子系统。只有它的内部各分支系统之间相互适应、相互配合、互为补充，形成一个有机整体，才能保障一个城市的正常运转。6、地域性如自来水、供热、燃气、公共交通等产品和

39、服务的供应只在管网和路网的覆盖范围内进行，因此只能服务于特定区域。并且这种网络传输系统具有很强的资产专用性，它只能用来传输某一种服务，而不能移作他用。787、建设的超前性城市公用事业设施的建设在时序上具有适当超前性，并留有余量。只有这样，才能保证城市公用事业设施与城市其他社会、经济建设同步形成，协调发展。8、资本密集性和沉没成本性相对于一般工商企业，一些市政公用事业属于需要大量投资的大型资本密集型企业，例如轨道交通、城市供排水设施，沉没成本巨大，一旦投资后，一般很难转移做其他之用，残值都极有限。799、一定程度的竞争性市政公用事业通常只有网络具有自然垄断性质，并非所有的业务都具有自然垄断性。其

40、生产的某些环节上可以通过市场化机制的设计进行竞争。如水、暖、气供应管线、轨道确有自然垄断性，但是诸如水厂、电厂、铁路运输公司等却是可以开展竞争的，服务的提供者可以通过事前公开竞争的方式选择。同一部门中具有自然垄断性的部分与可以竞争的部分能够区分开来。80城市基础设施融资的特点城市基础设施融资的特点融资规模大融资规模大：城市轨道交通投资额巨大，建设周期长，一般分散资金的社会主体都无法承担。具有公益性具有公益性，需要补贴融资。为城市公共基础设施，轨道交通有着一定的公益性特征，属于准经营性基础设施，单靠运营收入难以弥补巨额的建设资金投入资本金要求高资本金要求高，融资成本较低；融资周期长融资周期长。城

41、市基础设施融资可划分为四种类型：资源融资、权益融资、债务融资和项目融资。81二、城市基础设施的资源融资二、城市基础设施的资源融资目前，掌握在政府手里的资源产权有土地所有权、水权、矿权，相应的资源使用权有许可证、管理权、特许权、开发权等。通过引入规范的资源市场交易机制，使这些稀缺的资源产权权益得以实现，就可以筹措到巨额的资金，为城市基础设施的发展提供财力支撑。821、水资源融资（1）水权融资）水权融资：以义乌与东阳为例：浙江中部的东阳市和义乌市地处金华江上下游，东阳水资源丰富，而义乌水资源严重缺乏。2005年1月6日，我国首例城市水权交易在浙江省义乌市正式“交货”，既实现了东阳水资源价值，又获得

42、了城市基础设施发展资金。83实施方法n在用水权上,东阳市以人民币2亿元的价格一次性把横锦水库每年49999万立方米水的永久用水权转让给义乌市，水质达到国家现行一类饮用水标准。n在付款方式上,供水合同签订生效后支付10，供水管道等工程动工建设时支付40，建设一周年后支付20，供水工程全部竣工通水后支付10，其余20在供水工程正常使用一年后付清。84n在运行费用上，义乌市负责向供水方支付当年实际供水每立方米01元的综合管理费(含水资源费、工程运行维护费、折旧费、大修理费、环保费、税收、利润等所有费用)n在管道工程建设上，整个管道工程由义乌市投资建设。除不可抗力因素外，东阳市应保证为义乌市留足499

43、99万立方米水量85（2）水价融资：张家口供水价格改革水价改革对拓宽水务市场融资渠道及改革现行供排水管理体制至关重要，水价直接影响水务企业的经营状况和投资回报，只有在价格达到补偿成本及偿还投资的水平时，才能广泛吸引各类资本参与中国水务事业。保护和合理利用水资源，促进节约用水，解决水厂贷款偿还和供水公司长期经营亏损问题。86具体做法一次规划，分步实施。水价改革规划为期6年，首次调价幅度为48，以后每隔两年调整1次，每次调整幅度为32。推行新的水价计价方式。居民生活用水，用3年时间推行阶梯式水价。基本水价；按基本水价的15倍收取；按基本水价的2倍收取。非居民生活用水实行类似的超计划用水加价办法。开

44、征城市污水处理费；把污水处理费的征收标准尽快提高到保本微利的水平。保障城市污水处理产业良性循环发展。872、土地资源融资地方政府通过拍卖、招标、挂牌、抵押贷款和资本化融资等方式，运用土地利用总体规划和城市总体规划，通过商业运作，使土地资源整体增值，使地方政府在土地出让的整体活动中获得最大的利益。土地使用权出让所获收益用于补偿基础设施投资的支出，盈余部分可以投入新地块的开发和利用。实现上述过程的良性循环和投资资金的周转使用，从而达到融资目的。88三、城市基础设施的权益资本融资三、城市基础设施的权益资本融资1、股票融资有实力的市政企业上市，可以筹集巨额、低成本、多元化资本，形成好的组织形式，转变公

45、司治理结构，提高运营的效率和业绩，建立现代企业制度。为基础设施建设项目筹资四大着力点：一是为基础设施建设项目筹资四大着力点：一是发行新股上市融资发行新股上市融资；二是通过；二是通过ST公司向优质公司向优质基础设施项目基础设施项目“让壳让壳”融资融资；三是通过资产；三是通过资产重组将部分工商业类上市公司转变为重组将部分工商业类上市公司转变为公益上公益上市公司市公司进行融资；四是通过国有股和法人股进行融资；四是通过国有股和法人股转让，转让，盘活存量进行融资盘活存量进行融资。89探索出台建业股票制度探索出台建业股票制度所谓建业股票是按建设项目预算确定所需资金和股份数，按建设计划，逐年发行股票，筹集当

46、年需要的资金，同时将已发行的股票上市的一种特殊融资制度。建业股票非常适合城市项目大规模融资的要求：第一，适应投资额特别大，工期长的投资项目。第二，可以保证逐年所需的资金到位为建设顺利实施创造条件；第三，受到投资人和资本市场的监督；第四，投资者最初购买股票的价格较低，项目投产后实现巨大效益，则股票价大幅度上扬，获得较好的收益。902、引进战略投资者城市基础设施引进战略投资者的着力点，可以考虑四个方面：一是在保持国有控股地位的前提下，吸引中外民间资本参股；二是社会资本兴办新企业；三是中外资本合资合作新企业（项目）；四是鼓励中外资本投资并购老企业（股权转让。91四、城市基础设施的债务融资四、城市基础

47、设施的债务融资1、贷款融资（1）银团贷款对于融资数额大、期限长的城市基础设施建设，政对于融资数额大、期限长的城市基础设施建设，政府通常采用银团贷款的方式。组成的银团将拥有强府通常采用银团贷款的方式。组成的银团将拥有强大的资金实力用以向贷款单位提供巨额、中长期的大的资金实力用以向贷款单位提供巨额、中长期的银团贷款。银团贷款。银团贷款融资模式适合于大型、建设周期长的基础银团贷款融资模式适合于大型、建设周期长的基础设施建设项目，如高速公路、铁路、城市轨道交通、设施建设项目，如高速公路、铁路、城市轨道交通、水电站、体育场馆等。水电站、体育场馆等。可采用可采用“认定总额、各成员分担认定总额、各成员分担”

48、的银团贷款方式，的银团贷款方式，为大项目的顺利实施提供切实的资金保障。为大项目的顺利实施提供切实的资金保障。92银团贷款介入模式流程图银团贷款介入模式流程图银银 团团贷款单位贷款单位公共设施公共设施补贴补贴还款还款放款放款建设建设收入收入经营经营公共公共财政财政93（2）捆绑组合式贷款捆绑组合式贷款捆绑式组合型融资方式的要求比较特殊，它捆绑式组合型融资方式的要求比较特殊，它是一种通过两个或两个以上项目（通常是经是一种通过两个或两个以上项目（通常是经营性项目与公益性项目或准公益性项目的组营性项目与公益性项目或准公益性项目的组合）的捆绑与组合，形成一个项目成为另一合）的捆绑与组合，形成一个项目成为

49、另一个项目的信用保证的融资方式。个项目的信用保证的融资方式。以经营性项目和公益性项目的捆绑式组合为以经营性项目和公益性项目的捆绑式组合为例，政府以经营性项目的经营收入作为贷款例，政府以经营性项目的经营收入作为贷款担保向银团融入资金用于经营性项目和公益担保向银团融入资金用于经营性项目和公益性项目的建设，并以经营性项目的经营收入性项目的建设，并以经营性项目的经营收入为基础，逐期偿还银团贷款。为基础，逐期偿还银团贷款。94捆绑式贷款融资模式流程图捆绑式贷款融资模式流程图银银 团团公共部门公共部门项目项目1（公益性）（公益性）项目项目2（经营性）（经营性）公共设施公共设施1公共设施公共设施2建建 设设

50、经营经营建建 设设经营经营经经 营营收入收入担保担保公共公共财政财政补贴补贴放款放款还款95（3）集合委托贷款）集合委托贷款集合委托贷款是一种介于储蓄、国债和股票之间的集合委托贷款是一种介于储蓄、国债和股票之间的中间产品。银行将分散于广大储户手中的储蓄存款中间产品。银行将分散于广大储户手中的储蓄存款集中起来，再以贷款的方式发放给需要的基础设施集中起来，再以贷款的方式发放给需要的基础设施企业。企业。好处在于：一方面利率高于同期银行存款利率和国好处在于：一方面利率高于同期银行存款利率和国债利率，有较大存款吸引力；另一方面，贷款利率债利率，有较大存款吸引力；另一方面，贷款利率又低于同期银行贷款及企业

51、债券的利率，可减少企又低于同期银行贷款及企业债券的利率，可减少企业的财务费用。业的财务费用。集合委托贷款产品，为居民储蓄投向重点基础设施集合委托贷款产品，为居民储蓄投向重点基础设施项目建立了一个很好的通道，也为银行解决长期以项目建立了一个很好的通道，也为银行解决长期以来的存贷差额严重的问题提供了一个方法。来的存贷差额严重的问题提供了一个方法。96（4）特许经营权质押贷款）特许经营权质押贷款对预期收益比较稳定的经营性基础设施项目，允许以政府授权的特许经营收费权和收益权为质押权益，向金融机构申请质押贷款。97（5）政策性贷款）政策性贷款政策性银行贷款与商业银行的贷款相比，有政策性银行贷款与商业银行

52、的贷款相比，有以下几个突出的特点：以下几个突出的特点：贷款期限长、资金量大，适应基础设施项目贷款期限长、资金量大，适应基础设施项目的融资需求；的融资需求；具有一批各行业专家，可以为项目提供高质具有一批各行业专家，可以为项目提供高质量的评审和技术支持；量的评审和技术支持；是具有软贷款、支援贷款等有特色的业务品是具有软贷款、支援贷款等有特色的业务品种。种。982、债券融资、债券融资债券融资具有较低成本的资金融入、保持政债券融资具有较低成本的资金融入、保持政府控制权、促进资金使用效率的提高和吸引府控制权、促进资金使用效率的提高和吸引更多市场投资者等优势。更多市场投资者等优势。无论是发达国家还是发展中

53、国家，债券融资无论是发达国家还是发展中国家，债券融资都已经或正在被很好地利用，并且在城市基都已经或正在被很好地利用，并且在城市基础设施建设中发挥了至关重要的作用。我国础设施建设中发挥了至关重要的作用。我国利用债券市场为城市基础设施建设融资方式利用债券市场为城市基础设施建设融资方式主要包括国债和企业债券。主要包括国债和企业债券。99（1）发行市政债券（项目收益债）发行市政债券（项目收益债）发达国家，尤其是美国，是一种非常发达国家，尤其是美国，是一种非常重要的融资工具，融资额约占整个基重要的融资工具，融资额约占整个基础设施投资额的础设施投资额的13。在我国地方政府尚不能发债。未来可在我国地方政府尚

54、不能发债。未来可以尝试发行市政项目收益债券，以项以尝试发行市政项目收益债券，以项目未来的经营收入作为担保。目未来的经营收入作为担保。100发行市政债券融资模式流程图发行市政债券融资模式流程图公共部门公共部门建设单位建设单位开发银行开发银行公共公共设施设施委托委托购买债券购买债券收回本息收回本息补贴补贴建设建设经经 营营收入收入结算结算经经 营营管理管理公共公共财政财政101（2）利用国债资金）利用国债资金自自1998年开始发行国家财政债券以来，每年年开始发行国家财政债券以来，每年都有相当部分用于城市基础设施项目建设。都有相当部分用于城市基础设施项目建设。例如：广州地铁例如：广州地铁2号线工程的

55、号线工程的11959亿元的亿元的投资额的构成中，国债为投资额的构成中，国债为6亿元，只占其中的亿元，只占其中的5。目前我国国家财政赤字已接近国际认定的警目前我国国家财政赤字已接近国际认定的警戒线，因此国债的发放规模将会缩小。戒线，因此国债的发放规模将会缩小。102（3）企业债券）企业债券例如，城市道路建设投资大，筹集资金必须多渠道，除了用养路费、贷款外，发行建设债券也不失是一种有效的途径。首都公路发展有限公司经有关部门批准，发行“北京市首都公路发展有限公司企业债”，主要用于106国道北京段、八达岭高速路三期工程和六环路建设。债券发行总额度为15亿元，期限10年，票面利率为43295，销售对象为

56、个人和机构投资者。103五、城市基础设施的项目融资五、城市基础设施的项目融资1、项目融资模式之一：、项目融资模式之一：“有偿供给有偿供给”所谓所谓“有偿供给有偿供给”是指公共服务设施的经营是指公共服务设施的经营者在经营相应设施的同时，可以合法地向设者在经营相应设施的同时，可以合法地向设施或服务的享用者收取一定的使用费或服务施或服务的享用者收取一定的使用费或服务费的行为。费的行为。以以“有偿供给有偿供给”为担保的融资模式以让渡经为担保的融资模式以让渡经营性或准经营性产品与服务未来有偿供给的营性或准经营性产品与服务未来有偿供给的收入权益为信用基础，可以大大降低融资方收入权益为信用基础，可以大大降低

57、融资方的投资风险，同时又可以为政府公共部门筹的投资风险，同时又可以为政府公共部门筹集到足够的建设资金用以公共服务事业的开集到足够的建设资金用以公共服务事业的开发建设。发建设。这种方式比较适合公用事业类如自来水、燃这种方式比较适合公用事业类如自来水、燃气的建设。气的建设。104“有偿供给有偿供给”融资模式流程图融资模式流程图融资机构融资机构公共部门公共部门公共设施公共设施使用者使用者融资融资还款还款投资投资消费消费交费交费1052、“有限追索项目融资有限追索项目融资”方式方式(1)贷款期限延长。以前银行中长期项目贷款，期限贷款期限延长。以前银行中长期项目贷款，期限大部分在大部分在35年，上海基础

58、设施项目贷款期限最长年，上海基础设施项目贷款期限最长可达可达1520年，基本满足了项目公司自身现金流量年，基本满足了项目公司自身现金流量的匹配需要。的匹配需要。(2)贷款金额增大。上海城市基础设施建设单个项目贷款金额增大。上海城市基础设施建设单个项目的银行贷款金额较大，大部分在的银行贷款金额较大，大部分在10亿亿20亿元人民亿元人民币。币。(3)担保方式创新。一般采用项目公司自身资产和现担保方式创新。一般采用项目公司自身资产和现金流量作抵押，各投资方以其出资额为限承担有限责金流量作抵押，各投资方以其出资额为限承担有限责任。任。1063、BOT融资方式融资方式BOT（Build-Operate-

59、Transfer）即建设）即建设经营经营移交。移交。BOT介入模式适用于经营性公共事业项目，介入模式适用于经营性公共事业项目，如轨道交通、铁路、水厂、电厂、高速公路如轨道交通、铁路、水厂、电厂、高速公路等大中型基础设施的建设。等大中型基础设施的建设。BOT的优势在于减轻短期政府的财务负担，的优势在于减轻短期政府的财务负担，吸引资本雄厚的大集团。但操作难度高，内吸引资本雄厚的大集团。但操作难度高，内部结构复杂，存在一定风险因素。特别是固部结构复杂，存在一定风险因素。特别是固定回报的承诺容易加剧财政困难。定回报的承诺容易加剧财政困难。107BOT融资模式流程图融资模式流程图公共部门公共部门承包商承

60、包商公共公共设施设施建建设设维护维护合同合同授权授权移移 交交 经经营权营权政政 府府 接接手经营手经营经经 营营 收收入入融资机构融资机构融资融资本息本息经经营营收入收入1084、PPP融资PPP(PublicPrivatePartnerships)融资模式融资模式，即，即公共部门与私人企业合作模式。是指政府、营利性公共部门与私人企业合作模式。是指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。作关系的形式。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与

61、合作的各方共任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险，从而实现优势互补。同承担责任和融资风险，从而实现优势互补。北京地铁四号线、十号线一期工程采用北京地铁四号线、十号线一期工程采用PPP方式。方式。将一个地铁项目分拆为二：洞体、车站等土建工程将一个地铁项目分拆为二：洞体、车站等土建工程的投资和建设，由政府或代表政府投资的公司来完的投资和建设，由政府或代表政府投资的公司来完成；车辆、信号设备资产的投资、运营和维护，吸成；车辆、信号设备资产的投资、运营和维护，吸引社会投资组建的引社会投资组建的PPP项目公司来完成。项目公司来完成。1095、TOT模式：移交模式：移交经营经营

62、移交移交将已经建成投入运营的市政公用设施项目有将已经建成投入运营的市政公用设施项目有偿移交给外方经营，当经营期届满，外方再偿移交给外方经营，当经营期届满，外方再将项目无偿移交给项目所在国。将项目无偿移交给项目所在国。短期内筹到大笔资金；收益可投入到新建设短期内筹到大笔资金；收益可投入到新建设项目中；可以盘活资产存量；相对于项目中；可以盘活资产存量；相对于BOT来来说，说，TOT融资方式操作较为简便，避免纷争。融资方式操作较为简便，避免纷争。1106、PFI模式：私人发起融资模式：私人发起融资PFI(PrivateFinanceInitiative)直译的意思直译的意思是是“私人主动融资私人主动

63、融资”，即在公用事业中引，即在公用事业中引入社会资本。政府与出资人（企业）签订入社会资本。政府与出资人（企业）签订合同，将公共事业的建设、维护和经营权合同，将公共事业的建设、维护和经营权承包给出资人，出资人为特定承包项目成承包给出资人，出资人为特定承包项目成立专门的项目公司立专门的项目公司SPC(SpecialPurposeCompany)，并以此为平台向融资机构融入，并以此为平台向融资机构融入资金进行项目建设。资金进行项目建设。111PFI融资模式流程图融资模式流程图公共部门公共部门出资人出资人SPC融资机构融资机构建设单位建设单位经营单位经营单位公共公共设施设施出出资资利润融资融资本息本息

64、委托委托委托委托内部结算内部结算内部结算内部结算建设建设经营维护经营维护收入收入补补贴贴合合同同授授权权代代替替付付费费112项目案例NCC是丹麦最大的一家道路建设维护公司，与政府是丹麦最大的一家道路建设维护公司，与政府合作实行一项新的道路维护合同：合作实行一项新的道路维护合同：由政府提出道路维护计划，包括维护多少道路及维由政府提出道路维护计划，包括维护多少道路及维护达到的标准，公司根据政府的要求，决定用什么护达到的标准，公司根据政府的要求，决定用什么样的材料满足道路的功能要求，并在合同期样的材料满足道路的功能要求，并在合同期15年内年内承担全部道路维护责任，保证道路质量的完好。承担全部道路维

65、护责任，保证道路质量的完好。公司在合同头公司在合同头7年内集中投资，使道路标准达到更高年内集中投资，使道路标准达到更高的标准，在后的标准，在后8年公司则不需投资，而政府在年公司则不需投资，而政府在15年年合同期内每年支付一定的费用。这样，对政府而言，合同期内每年支付一定的费用。这样，对政府而言，可以在一次性投资不大的情况下，在短期内使道路可以在一次性投资不大的情况下，在短期内使道路质量有了很大的提高，对公司而言，由于长期合同质量有了很大的提高，对公司而言，由于长期合同的存在，可以先投资后盈利。的存在，可以先投资后盈利。1137、“远期购买协议远期购买协议”和和“设施使用协议设施使用协议”型型投

66、融资方式投融资方式项目公司通常与项目产品的购买者或项目设施的使用者签订“远期购买协议”或“设施使用协议”。前者即项目产品购买者必须按照协议内容定期支付一定的货款给项目公司，即使项目的购买者实际上根本没有提货也是如此。信用保证主要来源于“协议”中使用者的无条件付费承诺和投资者完工担保。这种方式比较适合轨道交通、公路的建设。1148、信托投资融资机制、信托投资融资机制“受人之托，代人理财受人之托，代人理财”。虽然信托投资不。虽然信托投资不同于债券、证券、基金及储蓄，具有不承诺同于债券、证券、基金及储蓄，具有不承诺最低收益，收益率无法预先得知，流动性不最低收益，收益率无法预先得知，流动性不及证券基金

67、，具有一定风险等特点。只要政及证券基金，具有一定风险等特点。只要政府能保证基础设施项目的社会平均收益率，府能保证基础设施项目的社会平均收益率，是可以吸纳大量社会资金的投入的。是可以吸纳大量社会资金的投入的。1159、发展产业投资基金投资基金是一种大众化的信托投资工具，它借鉴市场经济发达国家创业投资基金的运作经验，通过发行基金份额组建产业投资基金公司，由基金公司委托商业银行等金融机构作为托管人保管基金资产，委托专门的产业基金管理公司作为管理人管理和运用基金资产，投资收益按投资者的出资额共享，投资风险由投资者承担。11610、利用资产证券化进行再融资ABS(AssetBackedSecuritiz

68、ation)指以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。117市政设施类公司不同融资模式中金融工具比较市政设施类公司不同融资模式中金融工具比较工具名称资金来源优势劣势运用条件政府专项资金城市维护建设税和公用事业附加可作资本金，并起引导作用来源有限，满足不了建设资金需求适用一切基础设施权益融资股票股票市场股权资本，还债压力小程序复杂，审批时间长，无法满足近期资金需求项目培育成熟形成稳定现金流后才可运用。主要适用于经营性项目国内外战略投资社会资本股权资本，可实现投资主体、资金渠道多元化谈判时间长，项目决策受

69、投资人限制适用于增量和存量资产。有多种模式的社会出资人出资债务融企业债券公开发行融资成本低，借贷时间长程序复杂，额度有限，需要支付中间费用适用于地铁、高速公路、奥运工程、水务、旅游大型基础设施资银行贷款银行短、中、长期资金使用方便灵活，资金量充足。融资时间短偿还压力，成本相对高适用一切基础设施，要求信用完备市政债券公开发行可滚动发行，形成稳定资金来源受约束，不具备条件预算法禁止除中央财政以外的各级财政发行债券创新产品信托资金信托公司向社会或定向发行信托计划筹集资金可作为债权或股权资金，比较灵活。资金成本低投资时间短，资金量有限，发行周期长，存在中间费用适合有稳定回报的基础设施项目产业基金公募或

70、私募可做股权资本需要审批，目前受限制，不具备条件国家尚未出台具体办法118基础产业投融资运营模式总体框架基础产业投融资运营模式总体框架项目性项目性质质投资领域投资领域主要融主要融资主体资主体主要投融资工具主要投融资工具投融资创新机制投融资创新机制产产权权归归属属非经营非经营性性如生态、环保、防洪如生态、环保、防洪排排涝、城市道路等涝、城市道路等政府政府财政投资财政投资金融机构信贷金融机构信贷发行债券发行债券优势贷款优势贷款捆绑式组合型（两类项目捆捆绑式组合型（两类项目捆绑）绑）产权产权根据根据出资出资人的人的出资出资属性属性来定来定准经营准经营性性低费项目低费项目(如城市供水、如城市供水、供气

71、、地铁等供气、地铁等)社会力量社会力量与政府与政府金融机构贷款金融机构贷款(贴息贴息)；发行发行市政债券；产业投资基市政债券；产业投资基金；金；ABS融资（资产证融资（资产证券化）；民营化机制券化）；民营化机制以有偿供给为基础优势贷款以有偿供给为基础优势贷款（收费权抵押）（收费权抵押）一般收费项目一般收费项目(如电信、如电信、铁路、收费公路及桥铁路、收费公路及桥隧、发电与供电设施隧、发电与供电设施等等)捆绑式组合型；远期购买协议捆绑式组合型；远期购买协议型；设施使用协议型；集团委型；设施使用协议型；集团委托贷款信托融资；托贷款信托融资；经营性经营性如房地产、运输、通如房地产、运输、通信、信、能

72、源、港口能源、港口(盈利性部盈利性部门）等门）等社会力量社会力量股份制融资商业贷款；股份制融资商业贷款；BOT及其转化形式；产及其转化形式；产业业投资基金；投资基金；ABS融资；融资；发发行市政债券；民营化机行市政债券；民营化机制制投资者直接介入项目；投资者投资者直接介入项目；投资者通过项目公司介入项目；产品通过项目公司介入项目；产品支付和预先购买协议；捆绑式支付和预先购买协议；捆绑式组合型；产品支付型；预先购组合型；产品支付型；预先购买协议型；集团委托贷款；发买协议型；集团委托贷款；发行债券及信托融资；行债券及信托融资；119政府投资及其管理体制政府投资及其管理体制120一、政府投资管理的一

73、般要求一、政府投资管理的一般要求1、政府投资的总体原则、政府投资的总体原则政府投资应当符合国民经济和社会发展规划，有利于经济、社会和环境的协调、可持续发展，有利于扩大就业，有利于经济结构的优化，严格遵守科学、民主、透明原则，加强管理，注重效益。各级人民政府投资主管部门应当会同财政等有关部门，根据国民经济和社会发展要求、市场发展状况和政府财力可能，研究提出适度的政府投资规模。2、政府性资金的构成、政府性资金的构成财政预算投资资金（含国债资金）；国际金融组织和外国政府贷款等主权外债资金；纳入预算管理的专项建设资金；法律、法规规定的其他政府性资金。1213、政府投资的领域界定、政府投资的领域界定政府

74、投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域置资源的经济和社会领域，包括加强公益性和公共基础设施建设，保护和改善生态环境，促进欠发达地区的经济和社会发展，推进科技进步和高新技术产业化。4、政府投资采用的方式、政府投资采用的方式政府投资按照资金来源、项目性质和宏观调控需要，分别采用直接投资、资本金注入、投资补助、转贷、直接投资、资本金注入、投资补助、转贷、贴息贴息等投资方式。国家可以采用投资补助、转贷、贴息投资补助、转贷、贴息等投资方式投投资于企业资于企业投资项目及下级人民政府下级人民政府投资的项目。1225、政府投资的管理部门、政府投资的管理部门使

75、用政府性资金的投资项目，按照资金来源、项目性质和建设规模，分别由各级人民政府、各级人民政府投资主管部门及其他有关部门审批。各级人民政府发展改革部门为投资主管部门发展改革部门为投资主管部门，在本级人民政府的领导下具体承担投资管理职责。其他有关部门在各自的职责范围内，分别承担投资管理工作。各级人民政府发展改革部门要会同有关部门，按照职责分工，密切配合、相互协作密切配合、相互协作、有效运转、依法监督，调控全社会的投资活动，促进国民经济持续快速协调健康发展和社会全面进步。1236、政府投资的准入政策、政府投资的准入政策政府投资项目应当符合国家产业政策、发展建设规划、技术法规、环境保护、土地使用、资源利

76、用、安全生产、城市规划、预算管理和项目建设强制性标准等规定。合条件法人和其他组织，都可以按照规定的条件和程序申请政府投资。124二、投资方式二、投资方式1、直接投资、直接投资对于政府投资占主导地位的公益事业、政权基础设施和公共基础设施项目，采用直接投资的方式，通过拨款无偿投入。采用直接投资方式的，投资形成的资产，按照有关规定由有关机构行使所有人权利。2、资本金注入、资本金注入根据实际需要政府参与投资的经营性项目，可以采用资本金注入的方式。投资形成的股权或资产，由国家授权经营机构依法行使出资人权利。国家授权经营机构管理办法由国务院投资主管部门会同有关部门另行制定。1253、投资补助、投资补助根据

77、经济和社会发展要求，对于需要政府扶持的项目，采用投资补助的方式，给予少量或者一定比例资金支持，通过拨款无偿投入。采用投资补助方式投资形成的资产，按照有关规定由有关机构行使所有人权利。4、转贷、转贷使用外国政府或者国际金融组织贷款的项目，采用转贷方式的，由政府提供担保。外债转贷项目的管理办法由国务院投资主管部门另行制定并公布实施。5、贴息、贴息根据国家发展规划和产业政策，采用贴息的方式，支持公民、法人和其他组织利用银行贷款，扩大就业，进行产业结构调整优化，保护环境和节约资源，促进科技进步和高新技术产业化。1266、各种政府投资方式的应用投资补助、转贷或贷款贴息方式，不仅可用于政府投资项目，还可面

78、向各种所有制经济成分的投资者。有些投资方式可混合使用：如资本金注入贷款贴息；资本金注入转贷。使用政府投资资金的企业投资项目，一般只审批“资金申请报告”，但企业仍然应该为了满足其自身投资决策的需要开展可行性研究工作。127三、政府投资计划三、政府投资计划1、编制政府投资计划、编制政府投资计划各级人民政府投资主管部门应当根据国民经济和社会发展中长期规划的总体要求，编制政府投资的中长期规划和年度计划，统筹安排、合理使用各类政府投资资金；根据政府投资资金来源、项目性质和调控需要安排项目。政府投资中长期规划和年度计划报同级人民政府批准后执行。符合规定条件的投资项目或者资金申请纳入政府投资年度计划。2、预

79、算内投资计划编制、预算内投资计划编制各级人民政府投资主管部门根据本级政府有关部门、下级人民政府投资主管部门和有关项目单位的申请，会同财政部门编制财政预算投资资金的投资计划。1283、专项建设基金计划编制、专项建设基金计划编制各级人民政府投资主管部门、财政部门和行业主管部门，根据各类专项建设资金的征收总量，确定用于投资建设的比例。各级人民政府行业主管部门根据确定的比例和下级人民政府行业主管部门的申请，研究提出专项建设基金的安排建议，经同级人民政府投资主管部门审核平衡后纳入政府投资计划。4、主权外债投资计划编制、主权外债投资计划编制中国政府与外国政府、国际金融组织共同商议确定投资计划，由地方政府和

80、有关企业提出申请，国务院投资主管部门会同财政等有关部门拟定借用主权外债规划和年度计划，财政部根据主权外债投资计划及项目资金申请报告审批情况，会同有关部门与外国政府、国际金融组织就贷款项目安排进行磋商。1295、计划执行、计划执行预算编制：预算编制：各级人民政府财政部门根据政府投资计划编制经济建设的支出预算。计划下达：计划下达：各级人民政府投资主管部门应当根据批准的年度投资计划，按照项目实施情况适时下达投资计划。资金拨付：资金拨付：各级人民政府财政部门根据经批准的投资计划和支出预算及时、足额拨付建设资金。计划调整：计划调整：政府投资计划执行过程中，可以根据项目建设的实际需要进行调整。依法应当进行

81、招标的投资项目，项目总投资额根据项目单位与中标单位签订的合同价格调整。130四、政府投资项目建设程序四、政府投资项目建设程序1、一般规定、一般规定发展规划：发展规划：国务院有关部门应当依据国民经济和社会发展中长期规划，根据实际需要编制重要领域的发展建设规划。发展建设规划是政府投资决策的重要依据。项目储备：项目储备：国家实行投资项目储备制度。各级人民政府投资主管部门根据国民经济和社会发展中长期规划，以及发展建设规划，组织有关单位研究提出规划期内的投资项目，列入投资项目储备库。建设标准：建设标准：政府有关部门应当制定并公布建设项目的建设标准，并适时修订完善。131工程保险：工程保险：国家应当采取工

82、程保险和工程担保等措施，加强对投资项目的风险管理。其中，借用主权外债资金的项目，应当加强外债的风险管理。建设项目风险管理办法由国务院投资主管部门会同有关部门负责制定并公布。公示及专家评议：公示及专家评议：国家推行投资项目公示制度。对经济、社会和环境有重大影响的项目，在投资项目决策时，审批部门应当广泛征求社会各界和公众的意见，并公开政府投资资金的安排情况。特别重大的项目应当实行专家评议制度。1322、政府投资项目审批管理的基本原则谁投资，谁决策，谁审批1 1、政府投资项目：按照资金来源、项目性质和建设规模，由各级政府或其投资主管部门审批。2、企业投资项目，需要政府以投资补助、转贷、贴息等方式支持

83、的：按照资金来源的不同，由各级人民政府或者各级人民政府有关部门审批资金申请报告。3、地方政府投资项目，需要上级政府资金支持/投资补助的：申报项目建议书或资金申请报告。1333、政府投资项目决策项目决策程序：包括审批项目建议书、可行性研究报告、初步设计和概算等环节。决策主要依据：国民经济和社会发展规划，行业发展规划，重点行业/领域的发展建设规划，有关产业政策，项目储备库。推行公示制度和专家评议制度1、对经济、社会、环境、资源和公众利益有重大影响的项目，在投资项目决策时，审批部门应当通过听证、公示等方式广泛征求公众的意见。2、特别重大的项目，应当实行专家评议制度。134强化咨询评估：项目建议书或者

84、可行性研究报告一般应由符合资质要求的咨询机构进行评估。引入市场机制，评估咨询机构应通过竞争方式确定（认证/注册咨询公司制度)。适当简化项目审批程序：如合并报批项目建议书和可研报告；项目建议书批复后，直接做初步设计。推行限额设计：初步设计的建设内容和建设标准不得超过可研报告的范围；初步设计概算总投资一般不得超过可研估算总投资的10，否则可研报告应重新报批。135投资程序：投资程序：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，应当遵守本节规定的决策程序，包括审批项目建议书、可行性研究报告、初步设计。采用投资补助、转贷、贴息的投资项目，按照规定履行审批、核准或备案手续后，只需报批资金申请报告。项目建议书

85、项目建议书：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，应当编制项目建议书。项目建议书应当对项目建设的必要性、拟建地点、拟建规模、投资估算、资金筹措以及经济效益和社会效益进行初步分析，并按照要求提供有关文件。地方政府投资的重大项目和限制类项目，其项目建议书由国务院投资主管部门会同有关部门审批或者审核后报国务院批准。重大项目和限制类项目的具体标准，由国务院投资主管部门会同有关部门另行制定并公布实施。136可行性研究报告：可行性研究报告：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，建议书经批准后，应当编制项目可行性研究报告。可行性研究报告应当对项目在技术和经济上是否必要、合理、可行以及社会效益、生态环境影

86、响等进行全面分析论证，落实各项建设条件，并按有关规定取得相关单位的许可、承诺或者证明。137咨询评估：咨询评估：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，建议书或者可行性研究报告应当由符合资质要求的咨询中介机构进行评估，但在特定情况下审批部门认为可以不进行评估的除外。咨询中介机构应当通过竞争的方式确定。从事投资项目建议书、可行性研究报告编制或者评估的咨询中介机构及其人员，应当取得国务院投资主管部门认定的资质和资格。资质、资格认定和委托评估的具体办法，由国务院投资主管部门另行制定。138初步设计：初步设计：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，可行性研究报告批准后，应当委托符合资质要求的设计单位

87、依照批准的可行性研究报告进行初步设计。初步设计确定的建设内容和建设标准不得超过批准的可行性研究报告的范围，并应列明各单项工程或单位工程的建设内容、建设标准、用地规模、主要材料和设备选择等。可行性研究报告审批部门可以组织机构和专家对初步设计概算进行评审。初步设计概算应当包括项目建设所需的一切费用。概算总投资超过可行性研究报告审定的估算总投资的百分之十的，应当重新报批可行性研究报告。审批环节：审批环节：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目的审批部门，可以根据项目的不同特点和实际情况，合并或者减少某些审批环节，但不得擅自增加审批环节。1394、项目实施管理存在的主要问题1、产权软约束：产权关系不明

88、确，投资责任主体虚位2、外行业主（建设单位）：不具备项目管理能力3、业主行为不规范：随意扩大建设规模，提高建设标准，或增减建设内容；转移或挪用建设资金。4、承包单位“寻租”行为严重：设法“签证”或变更设计5、建设管理绩效低下：超概算，超工期140主要改革措施1、落实投资责任主体 公益性项目，实行“代建制”，由代建单位作为建设期业主/项目法人，实行专业化管理； 经营性项目实行法人责任制，在可研报告批准后组建项目法人。项目法人自主决定是否实行“代建制”。 建立政府授权投资机构。2、强化项目风险管理：推行工程保险和工程担保，如建筑工程一切险、安装工程一切险、投标保证金、承包商履约担保、支付担保和业主

89、资金支付担保等。3、加强对项目单位监督检查：在项目建设实施过程中，加大项目稽察、财务检查和审计力度。141组建法人或者选择项目管理单位：组建法人或者选择项目管理单位：采用直接投资、资本金注入方式的非经营性投资项目，可以通过招标等方式选择专业化的项目管理单位，负责项目的建设实施。采用直接投资、资本金注入方式的经营性投资项目，实行法人责任制，应当在可行性研究报告批准后按照公司法组建法人，但已有法人的除外。法人的法定代表人不得由国家公务人员担任。采用直接投资、资本金注入方式的投资项目的法定代表人或高层管理人员应当具备相应的资格。142政府投资项目采购招标：政府投资项目采购招标：使用政府性资金的投资项

90、目的勘察、设计、施工、监理和有关设备材料的采购，达到国家规定规模标准的，应当按照中华人民共和国招标投标法的规定进行招标。政府投资项目招标，应当使用国家规定的招标文件范本。使用国际组织和外国政府贷款等主权外债资金的投资项目，贷款提供方另有规定的除外。143采用直接投资、资本金注入方式的投资项目的项目单位的确定、项目地址的选择、项目前期研究，可以按照招标投标法的规定进行招标。中标结果可以作为政府投资计划、资金拨付和审计监督的依据。各级人民政府投资主管部门应当加强对从事政府投资招标代理业务的机构的管理。从事政府投资招标代理业务机构的资质认定办法，由国务院投资主管部门另行制定。144项目开工：项目开工

91、：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，一般应当于投资计划下达后开工建设。特殊项目在开工报告批准后开工建设。工程及设备监理：工程及设备监理：使用政府性资金的投资项目实行建设监理制，以控制工程投资、工期和质量。建设监理单位应当根据有关工程建设的法律、法规、规程、工程设计文件和施工、设备监理合同以及其他工程建设合同，对工程建设进行监理。资金到位：资金到位：中央政府与地方政府或者其他出资人共同投资建设的项目，中央政府与地方政府或者其他出资人应当严格按照政府投资计划和国家有关规定，及时足额将投资资金拨付到位。地方政府或者其他出资人未及时、足额将投资资金拨付到位的，中央政府有关部门应当暂停资金拨付。1

92、455、政府投资项目资金管理的改革资金同步到位：政府与其他出资人共同出资的项目，各出资人应同步、及时、足额将投资资金拨付到位。必要时，要求其他出资方的资金先投入。实行直接支付制度：根据工程进展情况和建设单位认可，政府资金直接拨付给中标的设计、施工或设备、材料供应单位，减少资金支付环节。146方案调整：方案调整：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，应当严格按照批准的设计进行建设。建设过程中，因设计变更、项目建设地点和项目实施环境变化等情况，确需调整项目概算总投资的，项目单位应当提出调整方案，按规定程序报原初步设计审批部门批准。未经审批机关批准，项目单位应当自行平衡超出的概算。竣工验收：竣工验

93、收：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目建设过程中，项目单位应当及时完成单项工程结算，报财政主管部门和审计部门审核。按批准的设计建成后，项目单位应当于三个月内编制完成工程结算和竣工决算，报财政主管部门和审计部门审核，并报可行性研究报告审批部门组织竣工验收。采用直接投资、资本金注入方式的投资项目竣工验收的具体办法，由国务院投资主管部门另行制定。147产权登记：产权登记：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目，必须按照国家有关规定办理产权登记，并应当于竣工决算审核完毕和竣工验收合格后三十日内办理产权登记手续。未经产权登记的项目，不得交付使用。项目移交：项目移交：产权登记后，项目单位应当及时与使用

94、单位办理项目移交手续，但实行项目法人责任制的除外。再投资：再投资：采用直接投资、资本金注入方式的投资项目建成后，具备条件的经批准可以依法转让产权或经营权，以回收的资金滚动投资用于社会公益等各类基础设施建设。后评价：后评价：国家建立政府投资后评价制度。项目建设实施过程中和建成运营后，可行性研究报告审批部门可以组织有关专家和机构对项目质量、投资效益、环境影响等进行评价，提高项目决策科学性。148五、监督检查五、监督检查1、监督检查的主要手段、监督检查的主要手段计划执行的监督检查：计划执行的监督检查：各级人民政府投资主管部门应当加强对政府投资计划执行情况的监督检查，并负责对计划的实施进行协调。项目单

95、位应当将项目执行过程中的有关情况及时、准确地向各级人民政府投资主管部门、统计部门报送。其他有关部门根据各自职责对政府投资进行监督检查。项目稽察：项目稽察：国家实行政府投资稽察制度，依法监督国家有关政府投资法律法规规章的执行情况，依法查处违法行为。149财政监督检查：财政监督检查：财政部门依法对政府投资涉及的财政资金的分配、使用、效益情况，对执行财经纪律、财税政策和财务会计制度情况进行检查处理，并负责违纪款项的收缴入库工作。审计监督：审计监督：审计机关依法对政府投资资金的拨付、使用进行审计监督。行政监察：行政监察：行政监察机关依法对政府投资进行监察，对违反规定的人员，给予行政处分。150社会监督

96、：社会监督：项目单位、勘察设计单位、施工单位、监理单位的名称和责任人姓名应当在使用政府性资金的投资项目的施工现场和建成后的建筑物或者构筑物的显著位置公示。政府有关部门应当设置并公布举报电话、网站和信箱。任何单位、个人都有权举报政府投资决策、建设实施中的违法行为。1512、政府投资项目稽察主要依据：国家重大建设项目稽察办法（原国家计委，2000年），国家重大建设项目招标投标监督暂行办法（原国家计委，2002年） 主要稽察内容：1、检查项目单位执行国家有关法律、行政法规和方针政策的情况；2、检查项目的招标投标、工程质量、进度等情况；3、检查项目资金使用、概算控制的真实性、合法性；4、对项目单位主要

97、负责人的经营管理行为进行评价，提出奖惩建议。 1523、政府投资项目审计主要依据：审计法，审计机关国家建设项目审计准则及其他法律、法规和政策审计监督的重点：项目总预算或者概算的执行情况，年度预算的执行情况，年度决算、项目竣工决算的真实性、合法性、效益情况。根据需要还可包括但不限于：建设资金管理与使用的真实性和合法性。招标投标程序及其结果的合法性。勘察、设计、评估、施工和监理等单位资质的真实性和合法性。153政府直接投资和资本金政府直接投资和资本金注入项目的报批和审核注入项目的报批和审核1541、政府直接投资的领域、政府直接投资的领域政府直接投资项目，也就是财政性无偿拨款项目，应为具有公益性质的

98、非经营性项目。在传统的资金供给体制下，财政投资是采取无偿拨款方式进行的，即每年的财政投资资金按部门归口切块分配和按地区切块分配，由各部门各地区根据当年安排的计划投资项目，通过行政体制层层下拨到每一个具体建设项目。各部门和建设单位无偿使用，财政部门负责对财政投资的使用进行监督管理。一、政府直接投资项目的审核评价一、政府直接投资项目的审核评价155这种投资方式的优点，有利于所需资金的及时到位，保证建设顺利进行，借助于公共财政投资，可使政府获得所有者的产权地位，并可集中国家有限财力进行重点工程建设，是那些具有较大社会效益而无财务效益的投资项目的主要投资方式。但这种方式由于对财政资金无偿使用，因此容易

99、引起建设单位盲目争项目，争投资，从而忽视了对投资项目的可行性分析，造成财政资金使用上的低效或无效，同时也会造成投资资金使用上的浪费，不利于使用单位管好用好投资资金，提高财政资金的使用效益。在新的投资体制下，政府财政直接投资的范围应受到严格限制。156政府财政拨款主要用于公共性、基础性和公益性项目的投资，主要包括政权基础设施建设，社会公益项目以及没有直接经济收入的公共基础设施项目，重点包括：（1）国防军工、基础邮政、防灾救灾、卫生防疫、大江大河治理、重大科研计划、消防、公共博物馆和图书馆等提供纯公共产品的项目。（2）生态建设和环境保护项目，解决环境保护和可持续发展方面的建设投资。我国生态和环境破

100、坏仍在继续，水土流失、土地沙化和退化仍在发展，近海海域污染问题日益突出，城市污染日益严重，必须加大资金投入。157（3）教育投资。促进教育水平的提高是提升就业人口素质、适应经济全球化、降低失业率的重要手段。普及义务教育是中央政府对贫困地区教育事业宏观调控的重要承诺。财政拨款教育投资应重点投向扶持贫困地区、边远地区和县以下农村地区的基础教育，从根本上改善这些地区中小学校的办学条件，向农村义务教育方面倾斜，重视与基础教育发展相关的基础设施建设投入。158（4）农村基础设施投资。我国城乡差别由来已久，不仅仅表现在农民与城镇居民收入的差距上，还表现在农村与城镇生活的各个方面的不平等。政府在加大城市基础

101、建设的同时，应重视农村基础设施建设，努力缩小城乡差距，这是解决“农民、农业、农村”问题的重要举措。（5）社会保障领域投资。包括再就业工程、推进医药卫生体制改革等方面的投资。159（6）公共医疗卫生体系、基层政权和公检法司设施等方面的投资，包括党的机关、人大机关、行政机关、政协机关、政法机关、人民团体的基础设施项目。（7）其他，如煤矿安全改造、采煤沉陷区治理等方面的投资，文化、卫生、体育、社会福利等社会公益事业投资，以及政府直接举办的没有直接经济收益的非经营性其他投资项目。1602、政府直接投资项目可行性研究报告的编写、政府直接投资项目可行性研究报告的编写对于使用政府财政拨款的投资项目，项目单位

102、应委托符合资质的工程咨询机构编制项目建议书和可行性研究报告。可行性研究报告的内容一般应包括以下章节：项目概况；可行性研究的主要依据；项目需求及目标分析；项目建设选址；项目建设方案；外部配套条件分析；项目实施方案（含实施进度计划、项目法人组建方案、招标方案、实施代建制方案等）；土地利用与移民安置方案；环境影响评价；投资估算；资金筹措方案；费用效果分析；社会影响分析；风险分析；结论和建议。1613、政府直接投资项目可研报告的审查、政府直接投资项目可研报告的审查项目审批机关在审批可行性研究报告时，应审阅有关法律、法规和文件规定应提交的相关附件。对项目单位编制的可行性研究报告，项目审批机关应根据需要委

103、托有资质的工程咨询机构和专家进行评估论证。咨询评估机构应对出具的评估论证意见承担相应责任。财政拨款直接投资项目的建议书编写和评估，应参照可行性研究报告的内容并有所侧重，同时可进行适当简化。162评估依据应为符合资质要求的工程咨询机构编制的可行性研究报告、规划部门的规划方案审查意见和相关部门建设规范标准。根据项目情况，还应将土地预审意见、环评批复等作为咨询评估的依据。对于行政事业单位办公业务用房项目、政法设施项目、社会事业项目和其它相关项目，在评估论证中要严格把握按照国家相关建设规范标准执行。应在规划控制指标范围内尽量优化设计方案。1631、以资本金方式投资的政府投资项目类型、以资本金方式投资的

104、政府投资项目类型带有显著外部效益，具有明显公益性特征，具有一定的经济收入但收入不足以弥补投资成本的准公共产品项目，如高速公路、城市道路、学校教育、医疗卫生、公有住房、环境保护等项目；以铁路、电信、地铁、供水、污水处理、垃圾处理、广播电视等为代表的自然垄断行业项目。这些项目的产品和服务或具有排他性，或具有竞争性，消费者愿意直接付费，具有一定的收入来源，但由于存在着超额需求，收入难以弥补全部成本支出。二、政府资本金注入项目的审核评价二、政府资本金注入项目的审核评价1642、资本金注入项目特点、资本金注入项目特点和政府直接投资项目一样，采用资本金注入方式的政府投资项目，需要编制项目建议书和可行性研究

105、报告，报送政府审批机关进行审批。审批机关根据需要，委托符合资质要求的咨询评估中介机构对项目建议书或可行性研究报告进行评估论证，特别重大的项目实行专家评议制度，审批机关根据评估论证及专家评议的结果进行项目审批。165资本金注入方式与直接财政拨款投资、投资补助、财政贴息及主权信用借款转贷等政府性资金投资项目的显著区别在于，政府投入的资金应行使相应的股东权益。政府一般不直接以股东的身份参与项目投资建设，而是通过授权投资的机构或部门组建的具有投资职能的投资公司来代为行使政府财政投资的股权，作为政府投入资本金的出资人代表。166由于政府在市场经济运行体系中的角色定位与一般投资者明显不同，即使是以资本金的

106、方式注入，政府投入的资金也不应该以盈利为目的，不应该象商业性的股东那样通过资本金的注入来谋求获得投资回报，并以追求股东价值最大化作为资本金投入的目的。这就决定了政府资本金注入的投资方式具有其特殊性。政府投入资本金的主要目的就是希望通过企业化运作的方式，吸引更多的其他投资者参与到具有公益性质的项目投资建设，使具备一定经营条件的准公益性项目的投资主体能够多元化，提升项目进行市场化运作的财务生存能力。3、政府资本金注入项目投资方式167政府以资本金注入方式进行投资建设的项目，其资本金可以完全由政府出资，其余部分的资金通过银行贷款等方式解决，但更多的是由政府部门与企业共同出资来为项目筹集资本金。根据投

107、资体制改革要求，各级政府要创造条件，通过引入市场机制，吸引社会资本参与有合理回报和一定投资回收能力的公益事业和公共基础设施项目建设，以充分发挥政府投资的效益。168政府注入的资本金，可以采用多种方式行使股东权益。比如：与其他商业性投资者一样，按照同股同权的原则行使股东的决策权、收益分配权等，一般适用于投资收益水平较高的项目；政府完全放弃投资收益权，仅行使股东参与重大问题决策的权力，适于收益水平较差的项目；169政府有限度地让渡资本金收益分配权，如在一定年限、以一定比例放弃，以确保参与项目投资的其他企业能够获得合理的投资回报；政府对部分工程进行投资建设（如地铁项目的隧道开挖及轨道铺设部分），并行

108、使相应的股东权益，同时将相关工程租赁给相关企业进行运营等等。具体方式应根据项目的具体情况进行详细策划论证。以资本金注入方式投入的政府性资金，要确定出资人代表。国家应结合政府投资条例的制定，逐步完善政府股权投资的法规制度，对于资本金注入的方式、股权的确认、股权权益的行使等进行明确规定，以确保政府投资权益及公共利益不受损害。1704、政府资本金注入项目可行性研究报告的编写、政府资本金注入项目可行性研究报告的编写对于采用资本金注入方式进行投资建设的政府投资项目，往往投资规模较大，可行性研究报告的编写内容要求较为复杂。对于涉及政府部门与企业共同出资建设的项目，还要涉及与多个投资主体之间的关系问题。对于

109、具有盈利能力的大型基础设施项目，往往还需要多个文件作为可行性研究报告的附件。因此对这类项目可行性研究报告的编写，必须强调委托符合资质要求的工程咨询专业机构编写。171可行性研究报告应包括以下内容：项目概况；可行性研究的主要依据；项目需求及目标分析；项目建设选址；项目建设方案；外部配套条件；项目实施方案（含实施进度计划、项目法人组建方案、招标方案、实施代建制方案等）；资源开发与综合利用方案；土地利用与移民安置方案；环境影响评价；投资估算；资金筹措方案；财务分析；经济影响分析；社会影响分析；风险分析；结论和建议。172可行性研究报告的编写，应根据实际需要，提交有关附件。主要包括：对于环境影响评价、

110、土地利用、水土保持等相关内容，应按行业管理部门的要求报送有关附件；对于需要国家发展改革委或国务院对招标内容进行核准的国家重点建设项目，应附招标的相关内容；对于涉及土地征用和移民安置的项目，应附土地征用及移民安置方案；173在地质灾害易发区或建设工程会诱发地质灾害的项目，应按规定附有关部门的地质灾害评估报告。对于涉及地震安全的项目，应按规定附有关部门审定的地震安全评价报告；对于资源开发类项目，应附矿产资源储量报告、水利资源流域开发规划、森林资源采伐与迹地恢复计划等相关报告；涉及有关外部配套协作关系，如供水供电、重要原材料供应、重要合同及协议等，如果这项协议对项目的成功实施具有重要影响，也应作为可

111、行性研究报告的重要附件。1744、资本金注入项目可研报告评估、资本金注入项目可研报告评估对于一些投资规模较大、协作关系复杂、项目投资建设方案需要严格论证的资本金注入项目，一般应委托有资质的工程咨询机构进行评估论证。咨询评估机构应按照委托方的要求，按照独立、客观、科学、可靠的原则，在调查研究和分析预测的基础上，对拟建项目进行相关的技术、经济、社会、环境等方面的评估论证，为政府投资决策和项目组织实施提供专业咨询意见。175主要评估依据包括：国务院关于投资体制改革的决定等政策法规；政府投资条例等有关政府投资管理的规定；国家有关投资建设、咨询评估、项目管理的政策、法规、规定等；国家中长期发展规划、行业

112、规划、地区规划及其他专项规划；有关可行性研究报告等编写的指南、规范及行业规定等；有关工程咨询评估的管理办法等规定；符合资质的工程咨询机构编制的可行性研究报告等待评文件；规划部门的规划方案审查意见和相关部门建设规范标准；土地、环保等部门的批复意见；与本项目有关的各种其他文件规范及有关调研、论证资料。176政府资本金注入项目咨询评估的判断依据应该包括如下内容：符合政府投资管理的有关法律法规；符合国民经济和社会发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准和土地利用总体规划；符合社会需求，目标定位合理；项目规模、建设内容及工程技术方案合理；投资构成、融资方案合理；项目建设及运营模式满足有关政策规定，能够

113、确保项目顺利实施；177合理开发并有效利用了资源；环境和自然文化遗产得到有效保护；土地利用、移民安置方案合理，未对公众利益，特别是项目建设地的公众利益产生重大不利影响；财务方案可行，政府资金能够得到合理利用，稀缺资源得到有效配置；能够产生理想的经济效果，适应区域经济发展的需要；社会效果理想；项目投资建设过程中可能遇到的各种风险能够得到有效控制。178三、政府投资项目审批程序三、政府投资项目审批程序1、申报主要程序：、申报主要程序：政府研究制定各类专项规划等；根据政府投资规划及相关政策，提出项目设想，编写完成项目建议书；项目建议书审核，决定立项；进行环评审批、土地预审、规划选址预审等；在专业部门

114、审查的基础上，编写可行性研究报告，并将环评审批、土地预审等意见作为可研报告的附件；对可行性研究报告进行评审，进行投资决策，纳入政府投资计划；根据可行性研究报告审批的结果，正式办理用地审批、规划选址、开工许可等；开工建设。179行业或部门规划项目建议书审批批准建设，转入项目准备阶段可行性研究审批项目是否符合行业或区域规划？否是项目是否有必要建设？是否是否项目技术、经济等是否可行？终止研究 ，寻求新的项目独立咨询机构评估独立咨询机构评估开展规划选址、用地预审和环境影响评价审批办理规划许可、正式用地手续180实行审批制的政府投资项目审批制的政府投资项目，项目单位应首先向发展改革等项目审批部门报送项目

115、建议书，依据项目建议书批复文件分别向城乡规划、国土资源和环境保护部门申请办理规划选址、用地预审和环境影响评价审批手续。完成相关手续后，项目单位根据项目论证情况向发展改革等项目审批部门报送可行性研究报告，并附规划选址、用地预审和环评审批文件。项目单位依据可行性研究报告批复文件向城乡规划部门申请办理规划许可手续，向国土资源部门申请办理正式用地手续。1812、政府职能转变及审批方式改革、政府职能转变及审批方式改革无论是政府部门继续直接参与公共产品的提供，还是引入私人资本，都伴随着政府职能转变的问题。对于中国政府而言，职能转变的核心是解决政府部门越位、缺位和错位的问题；对于企业投资而言，将按照“谁投资

116、、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，落实企业投资自主权；合理界定政府投资职能，提高投资决策的科学化、民主化水平，建立投资决策责任追究制度；健全投资宏观调控体系，改进调控方式，完善调控手段；加快投资领域的立法进程；加强投资监管，维护规范的投资和建设市场秩序。182政府投资补助及贴息政策政府投资补助及贴息政策183一、投资补助和贴息的领域及目的一、投资补助和贴息的领域及目的1、投资补助和贴息的含义、投资补助和贴息的含义投资补助，是指国家发展改革委对符合条件的企业投资项目和地方政府投资项目给予的投资资金补助。贷款贴息，是指国家发展改革委对符合条件、使用了中长期银行贷款的投资项目给予的贷款利息补贴。

117、投资补助和贴息资金均为无偿投入。1842、投资补助和贴息的领域、投资补助和贴息的领域投资补助和贴息资金重点用于市场不能有效配置资源、需要政府支持的经济和社会领域。主要包括：公益性和公共基础设施投资项目；保护和改善生态、环境的投资项目；促进欠发达地区的经济和社会发展的投资项目；推进科技进步和高新技术产业化的投资项目；符合国家有关规定的其他项目。1853、政府资金资助的目的、政府资金资助的目的政府对公共产品的提供，可以分成政府直接生产与政府利用市场来生产两种模式。在解决好外部性问题的情况下，私人生产公共产品往往比政府直接生产更有效率。因此，越来越多的政府将不同性质的公共基础设施产品以特许经营、投资

118、补助、签约外包等方式授权给私人企业，在公共投资领域引入市场机制。这类项目通常具有显著的外部性及效益外溢性特征，通过政府补助，推动这些项目的实施和市场化运作。1864、投资补助及贴息项目的安排、投资补助及贴息项目的安排投资补助和贴息资金应按照项目安排，并明确资金用途。投资补助和贴息资金可按项目单独申请和安排，也可根据政策规定统一申请、集中安排。国家发展改革委安排给单个投资项目的投资补助或贴息资金的最高限额原则上不超过2亿元。超过2亿元的，按直接投资或资本金注入方式管理，由国家发展改革委审批可行性研究报告。安排给单个投资项目的中央预算内投资资金不超过2亿元，但超过3000万元且占项目总投资的比例超

119、过50%的，也按直接投资或资本金注入方式管理，由国家发展改革委审批可行性研究报告。1875、投资补助及贴息项目的审批、投资补助及贴息项目的审批安排给单个地方政府投资项目的中央预算内投资资金在3000万元及以下的，一律按投资补助或贴息方式管理，只审批资金申请报告。国家发展改革委安排投资补助和贴息项目时，原则上应首先制定工作方案，明确投资补助和贴息的目的、预定目标、实施时间、支持范围、资金安排方式等主要内容，并针对不同行业、不同地区、不同性质的投资项目的具体情况，确定相应的投资补助和贴息标准。制定工作方案时，要符合有关行业规划、专项规划的要求。凡不涉及保密内容的，工作方案均应公开，以便于企业和地方

120、政府遵照执行。188申请中央预算内投资补助或贴息资金的投资项目，应按照有关工作方案、投资政策的要求，向国家发展改革委报送资金申请报告。按有关规定应报国务院或国家发展改革委审批、核准的项目，可在报送可行性研究报告或项目申请报告时一并提出资金申请，不再单独报送资金申请报告；也可在项目经审批或核准同意后，根据国家有关投资补助、贴息的政策要求，另行报送资金申请报告。按有关规定应由地方政府审批的地方政府投资项目，应在可行性研究报告经有权审批单位批准后提出资金申请报告。按有关规定应由地方政府核准或备案的企业投资项目，应在核准或备案后提出资金申请报告。189二、资金申请报告的编写及审查二、资金申请报告的编写

121、及审查1、资金申请报告的作用、资金申请报告的作用（1）用于投资补助和奖励投资补助，是指政府部门对符合条件的企业投资项目和下一级地方政府投资项目给予的投资资金补助，一般政府给与的投资补助不高于总投资额度的30%。奖励，是政府部门对表现突出，业绩优秀，具有重大创新贡献企业的一种鼓励政策，奖励额度视具体情况而定。（2）用于贷款贴息和转贷贴息，是指政府部门对符合条件、使用了中长期银行贷款的投资项目给予的贷款利息贴1902、资金申请报告的主要内容、资金申请报告的主要内容项目单位的基本情况和财务状况；项目的基本情况，包括建设背景、建设内容、总投资及资金来源、技术工艺、各项建设条件落实情况等；申请投资补助或

122、贴息资金的主要原因和政策依据；项目招标内容（适用于申请投资补助或贴息资金500万元及以上的投资项目）；国家发展改革委要求提供的其他内容。已经国家发展改革委审批或核准的投资项目，其资金申请报告的内容可适当简化，重点论述申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依据。1913、资金申请报告应附的文件、资金申请报告应附的文件政府投资项目的可行性研究报告批准文件；企业投资项目的核准或备案的批准文件；城市规划部门出具的城市规划选址意见（适用于城市规划区域内的投资项目）；国土资源部门出具的项目用地预审意见；环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见；申请贴息的项目须出具项目单位与有关金融机构签订的贷款协议；项目

123、单位对资金申请报告内容和附属文件真实性负责的声明；国家发展改革委要求提供的其他文件。192凡已经由国务院、国家发展改革委审批或核准的投资项目，单独报送资金申请报告时，可不再附送第十二条所规定的第一、二、三、四、五项材料；凡已经省级和计划单列市发展改革委审批或核准的投资项目，报送资金申请报告时可不再附送第十二条所规定的第三、四、五项材料；申请使用的投资补助或贴息资金总额在200万元以下的投资项目，或根据有关规定集中申请的投资项目，报送的附件材料可适当简化。1934、资金申请报告的报送、资金申请报告的报送计划单列企业集团和中央管理企业可直接向国家发展改革委报送资金申请报告，并对申报材料的真实性负责

124、。地方政府投资项目和地方企业投资项目的资金申请报告，须报省级和计划单列市发展改革委初审；审查通过后，由省级和计划单列市发展改革委报送国家发展改革委。省级和计划单列市发展改革委要对审查结果和申报材料的真实性负责。计划单列企业集团、中央管理企业、省级和计划单列市发展改革委统称为申报单位。在资金申请报告的上报过程中，如果需要经过有关行业管理部门的审核，应在工作方案中予以明确。工作方案对资金申请报告的审核部门、上报程序有特定要求的，按其规定办理。1945、资金申请报告的审查、资金申请报告的审查国家发展改革委主要从以下方面对资金申请报告进行审查：符合中央预算内投资资金的使用方向符合有关工作方案的要求；符

125、合投资补助和贴息资金的安排原则；提交的相关文件齐备、有效；项目的主要建设条件基本落实；符合国家发展改革委要求的其他条件。195国家发展改革委在审查资金申请报告时，可以根据需要委托有关机构或组织专家进行评估，必要时还应征求相关部门的意见。对于单个项目拟安排的投资补助或贴息资金数额超过3000万元的，可要求项目单位报送初步设计概算，并委托有关机构进行评审，根据评审结果决定投资补助或贴息资金的具体数额。国家发展改革委根据审查结果，对同意安排投资补助或贴息资金的资金申请报告做出批复，并将批复意见下达给申报单位。资金申请报告的批复文件是下达中央预算内投资补助、贴息计划的依据。批复文件可单独办理，也可集中

126、办理。国家发展改革委根据资金申请报告的批复文件、项目建设进度和项目建设资金到位等情况，可一次或分次下达投资资金计划。196按照投资体制改革的有关规定，采取投资补助等方式进行投资的项目，政府审批机关只审批资金申请报告，不再审批项目建议书和可行性研究报告。项目审批机关根据国民经济和社会发展要求，定期向社会公布投资补助的领域、规模及补助比例等。原则上，对政府投资拟采取投资补助的项目，应向社会公示。项目单位申请政府投资补助时，应以书面方式向审批机关报送资金申请报告。原则上一个项目在整个建设期间内只能申报一次，禁止多头申报和重复申报。申请政府投资补助的投资项目，原则上应是在建项目，或已经具备开工条件的新

127、开工项目。已经完工的项目政府投资不再支持。审批机关对符合规定要求的资金申请报告进行受理和审批。197按照有关规定应报国务院或国家发展改革委审批、核准的项目，可在报送可行性研究报告或项目申请报告时一并提出资金申请，不再单独报送资金申请报告；也可在项目经审批或核准同意后，根据国家有关政策要求，另行报送资金申请报告。按有关规定应由地方政府审批的地方政府投资项目，应在可行性研究报告经有权审批单位批准后提出资金申请报告。按有关规定应由地方政府核准或备案的企业投资项目，应在核准或备案后提出资金申请报告。凡使用财政资金的项目，要严格执行国家有关政策要求，不得擅自改变主要建设内容和建设标准，不得转移、侵占或者

128、挪用财政资金。1986、资金使用安排、资金使用安排单个项目的投资补助或贴息资金原则上均为一次性安排。对于已经安排投资补助或贴息资金的投资项目，国家发展改革委不重复受理其资金申请报告。投资补助主要采用货币补助方式，也可根据国家有关政策和项目具体情况，采用设备、材料等实物补助方式，由有关部门采用招标方式统一购置后配备给接受补助的项目单位。对于投资补助资金超过项目总投资80%的非经营性地方政府投资项目，可以根据需要和有关规定采用“代建制”方式进行建设，将建成后的项目移交使用单位。199投资补助根据国家调控宏观经济的需要和国家确定的重点进行安排。对具体项目的投资补助，原则上不得超过项目总投资的50%。

129、投资补助可根据项目建设实施进度一次或分次安排。贴息率不得超过当期银行中长期贷款利率。贴息资金总额根据投资项目符合贴息条件的银行贷款总额、当年贴息率和贴息年限计算确定。原则上按项目的建设实施进度和贷款的实际发生额分期安排贴息资金。200三、投资补助项目的财政财务管理三、投资补助项目的财政财务管理1、预算管理、预算管理财政部门要加强对投资补助资金的预算管理，实行“先审核，后下达预算”的办法，严把预算下达审核关。并按照预算管理程序，下达投资补助项目预算。有下列情形之一的，财政部门可以暂缓或停止下达预算：（1）投资计划不符合国务院确定的投资补助安排原则和重点；（2）项目已申请其他投资补助的；（3）项目

130、未履行基本建设程序的；（4）需要地方财政部门财力配套，地方财政部门未出具意见的；（5）需要地方财政部门承诺有关事项，地方财政部门没有承诺的；201（6）项目建成后，需同级财政部门安排运营经费而同级财政部门没有出具意见的；（7）项目单位未按有关规定进行招投标或政府采购的；（8）审计部门、财政监督机构和评审机构发现项目单位有违反国家法律法规行为的；（9）项目单位违法违规受到举报的；（10）其他违反国家法律法规和本办法规定的行为。投资补助项目预算下达后，必须严格执行，除特殊情况外一律不得调整。对确需调整的项目，应严格按照调整预算的相关规定执行。中央对地方项目投资补助要纳入地方同级财政预算管理。202

131、2、投资补助资金拨付和财务管理、投资补助资金拨付和财务管理财政部门要坚持按照投资补助项目预算、国库集中支付管理规定、基本建设程序等要求拨付资金。投资补助资金实行与地方配套资金、银行贷款和其他资金同比例拨付的原则。财政部门拨付投资补助资金，要根据项目单位的申请，按照投资补助项目预算，综合考虑项目建设进度以及相关建设资金拨付进度等因素。对中央项目的投资补助，由财政部拨付到主管部门（含中央企业），各主管部门应及时将资金拨付到项目单位；对地方项目的投资补助，通过中央财政补助地方财政部门，由地方财政部门拨付到项目单位。实行国库集中支付管理的项目按有关规定执行。203有下列情形之一的，财政部门要责令其限期

132、整改，逾期不改正的，要核减、停止拨付或收回补助资金：（1）提供虚假情况，骗取投资补助的；（2）转移、侵占或者挪用投资补助的；（3）配套资金没有落实或长期不能到位的；（4）未按要求完成项目前期工作或未按规定建设实施的；（5）擅自改变主要建设内容和建设标准，存在超概算、超规模、超标准等情况的；（6）项目单位未按有关规定进行招投标和政府采购的；（7）项目单位违法违规受到举报的；（8）其他违反国家法律法规和本办法规定的行为。204项目单位收到投资补助后，必须专款专用，单独建帐核算，并分别按如下情况进行财务处理：（1）对非经营性建设项目的投资补助按财政拨款有关规定执行。（2）对经营性建设项目的投资补助作

133、为资本公积资本公积管理，项目单位同意增资扩股的情况下，可以作为国家资本金管理。中央对地方项目的投资补助，比照本办法执行；如地方政府有另行规定的，可从其规定。2053、监督检查、监督检查各单位要对以下内容进行重点审核，并按照有关规定做出检查结论，对不属于本部门职权范围的事项依法移送，并将相关情况上报财政部。对于应缴回资金，由财政部驻当地财政监察专员办事处负责以“其他收入”科目就地监缴入库。（1）核定项目是否按规定实施，项目单位是否按规定使用投资补助。对项目单位擅自改变主要建设内容和建设标准或未按规定安排使用投资补助的，要将拨付的投资补助资金收缴国库。（2）项目单位是否按有关规定进行招投标和政府采

134、购。（3）投资补助资金是否按规定进行财务处理，对未按规定处理的要及时予以纠正。（4）项目竣工后，核定项目投资补助总额及项目概算中其他资金来源实际到位额。对投资补助总额占项目总投资的比例超过50的，转作直接投资或资本金注入方式管理，并根据有关规定和各投资主体资金实际到位额重新确定项目各方出资比例，由同级财政部门指定有关机构依法代表国家行使所有者或出资人权利。206四、贴息资金财政财务管理四、贴息资金财政财务管理1、总体要求、总体要求贴息资金贴补率不得超过当期银行中长期贷款利率。贴息资金总额根据符合贴息条件的项目银行贷款总额、当年贴补率和贴息年限计算确定，不得超过项目建设期实际支付的银行中长期贷款

135、利息总额。贴息资金可根据项目建设实施进度和贷款的实际发生额一次或分次安排。2072、贴息资金预算管理、贴息资金预算管理财政部门要加强对贴息资金的预算管理，实行“先审核，后下达预算”的办法，严把预算下达审核关。并按照预算管理程序要求，下达项目贴息资金预算。有下列情形之一的，财政部门可以暂缓或停止下达预算：(1)投资计划不符合国务院确定的投资安排范围和重点，不符合贴息资金使用范围和国家有关规定；(2)投资计划相应的项目贴息资金超过应付银行中长期贷款利息总额；(3)已申请其他贴息资金；(4)项目单位银行贷款未落实；(5)需要地方财政部门承诺有关事项，没有承诺的；208(6)项目建成后，需同级财政部门

136、安排运营经费而同级财政部门没有出具意见的；(7)需要地方财政部门财力配套，地方财政部门未出具意见的；(8)审计部门、财政监督机构和评审机构发现项目单位有违反国家法律法规行为；(9)项目单位违法违规受到举报的；(10)其他违反国家法律法规和本办法规定的行为。贴息资金预算下达后，必须严格执行，除特殊情况外一律不得调整。对确需调整的项目，应严格按照调整预算的相关规定执行。中央对地方项目贴息资金要纳入地方同级财政预算管理。2093、贴息资金的资金拨付和财务管理、贴息资金的资金拨付和财务管理财政部门要坚持按照贴息资金预算、国库集中支付管理规定、基本建设程序等要求拨付资金。财政部门拨付贴息资金，要根据项目

137、单位的申请，按照贴息资金预算，综合考虑项目建设进度、贷款到位情况以及实际利息发生额等因素。对中央项目的贴息资金，由财政部拨付到主管部门(含中央企业)，各主管部门应及时将资金拨付到项目单位；对地方项目的贴息资金，通过中央财政补助地方财政部门，由地方财政部门拨付到项目单位。实行国库集中支付管理的项目按有关规定执行。210项目单位收到贴息资金后，必须专款专用，单独核算，并分别按以下情况进行财务处理：在建项目冲减工程成本；竣工项目冲减财务费用。有下列情形之一的，财政部门要责令其限期整改，逾期不改正的，要核减、停止拨付或收回贴息资金：(1)提供虚假情况，骗取贴息资金的；(2)转移、侵占或者挪用贴息资金的

138、；(3)银行贷款为流动资金贷款的；(4)擅自改变主要建设内容和建设标准，存在超概算、超规模、超标准等情况的；(5)项目单位违法违规受到举报的；(6)其他违反国家法律法规和本办法规定的行为。2114、监督检查、监督检查使用贴息资金的项目单位，应在每年年底前向同级财政部门报告贴息资金的使用情况，并抄送财政部驻当地财政监察专员办事处。各单位要对以下内容进行重点审核，并按照有关规定做出检查结论，对不属于本部门职权范围的事项依法移送，并将相关情况上报财政部。对于应缴回资金，由财政部驻当地财政监察专员办事处负责以“其他收入”科目就地监缴入库。(1)核定项目是否按规定实施，项目单位是否按规定使用贴息资金。对

139、项目单位擅自改变主要建设内容和建设标准或未按规定安排使用贴息资金的，要将拨付的贴息资金收缴国库。(2)贴息资金是否按规定进行财务处理。对未按规定处理的，要及时予以纠正。(3)项目竣工后，核定贴息项目中长期贷款计息单。对累计贴息额超过项目建设期实际支付银行利息额部分，作为净结余资金收缴国库。212五、代建制项目的财政财务管理五、代建制项目的财政财务管理1、投资计划及基建支出预算申报、编制和下达、投资计划及基建支出预算申报、编制和下达（）建设单位自行确定项目代建单位的，项目投资计划，基建支出预算申报、编制和下达仍按现行规定和渠道办理。（）政府设立（或授权）、政府招标产生项目代建单位的，其使用单位发

140、生的项目前期费用由计划、财政部门按原渠道下达给项目使用单位。如前期工作委托代建单位完成，前期费可直接安排给代建单位，并按基建财务制度规定计入建设成本。213（）政府设立（或授权）、政府招标产生的代建单位，可根据代建协议，负责代为编制年度投资计划和年度基建支出预算，并交由项目使用单位按规定程序上报投资计划主管部门、财政部门。投资计划主管部门将年度投资计划下达给使用单位，并抄送代建单位；财政部门审核后，将项目年度基建支出预算编入使用单位部门预算中项目支出预算，注明项目实行代建制，同时，将项目年度基建支出预算函告项目代建单位。对年度追加安排的基建支出，由财政部门将基建支出预算下达给项目使用单位，同时

141、抄送给项目代建单位。其中政府设立（或授权）产生的代建单位，可视同政府一个部门，直接编制年度投资计划和年度基建支出预算，并上报投资计划主管部门、财政部门。投资计划主管部门和财政部门审核后，将项目投资计划和项目年度基建支出预算直接下达给该代建单位。（）实行政府采购的工程，政府采购预算由项目代建单位代为编制，交由使用单位按规定程序上报财政部门，财政部门审核后编入项目使用单位部门预算，同时函告项目代建单位。2142、建设资金的拨付和监督检查、建设资金的拨付和监督检查实行政府采购和财政直接支付试点的，建设资金按相关规定支付。建设单位自行确定项目代建单位的，资金由建设单位负责向代建单位拨付，并按规定监督使

142、用。政府设立（或授权）、政府招标产生的代建单位，代建项目财政资金的拨付、管理与现行办法有不一致的，可暂按以下规定处理：（1）财政部门根据项目代建单位的资金申请，向代建单位拨付资金。215（）代建单位应严格按国家规定的基建支出预算、基建财务会计制度、建设资金账户管理制度等进行管理和单独建账核算，定期向财政部门报送相关材料，并按工程进度、年度计划、年度基建支出预算、施工合同、代建单位负责人签署的拨款申请，请领资金。（）续建项目年末资金结余可结转下年度使用，竣工项目除预留工程款外，结余资金按基建财务制度规定处理。（）财政部门要加强对代建单位资金管理使用的检查监督，通过对资金申请、账户管理、资金使用、

143、财务报表等审查，加强对代建单位资金管理使用的监督。2163、会计核算、竣工财务决算和资产交付管理、会计核算、竣工财务决算和资产交付管理（）项目工程管理实行代建制，项目使用单位发生的前期费用会计核算帐目，项目使用单位应认真整理形成书面报告材料，经财政部门审核后，移交项目代建单位统一核算管理。（）项目竣工财务决算编报和批复。项目竣工后，由项目代建单位按基建财务制度编报项目竣工财务决算，内容包括项目使用单位发生的项目前期费用。财政部门委托投资评审机构对项目竣工财务决算审核后，向项目代建单位批复项目竣工财务决算，同时抄送项目使用单位。217（）资产交付。财政部门批复项目竣工财务决算后，项目代建单位将项

144、目所有工程、财务资料按规定归档并移交项目使用单位，并按财政部门批复意见，协助使用单位和产权管理部门办理资产交付和产权登记工作。建设单位自行确定项目代建单位的，项目竣工财务决算由建设单位按现行规定编报。2184、代建管理费开支标准和核算办法、代建管理费开支标准和核算办法项目代建单位的代建管理费用由项目主管部门报同级财政部门审批，财政部门根据代建项目实际情况商有关部门核定。（）建设单位自行确定项目代建单位和政府设立（或授权）产生的代建单位，其代建管理费由同级财政部门根据代建内容和要求，按不高于基建财务制度规定的项目建设单位管理费标准严格核定，并计入项目建设成本。（）政府招标产生的项目代建单位，其代

145、建管理费标底由同级财政部门比照基建财务制度规定的建设单位管理费标准编制，实际发生的代建管理费计入项目建设成本。219（）代建管理费要与代建单位的代建内容、代建绩效挂钩。财政部门要制定专门的办法加强对项目代建单位建设管理工作的考核，实行奖优罚劣，奖励资金可从项目结余资金中开支。代建管理费的拨付要与工程进度、建设质量等结合起来，原则上可预留的代建管理费，待项目竣工一年后再支付。（）建设项目实行代建制，除使用单位前期工作发生必要的费用经批准可列支付，任何单位不得再列支建设单位管理费。中央各部门（单位）财务主管部门、地方各级财政部门要会同有关部门，积极推进政府工程管理模式改革，积极参与政府投资项目代建

146、制的各项工作，结合预算管理制度改革，推行财政直接支付、政府采购等工作。220高技术产业化项目资金申请高技术产业化项目资金申请221一、产业化项目的组织管理一、产业化项目的组织管理1、高技术产业化项目的一般规定、高技术产业化项目的一般规定高技术产业化项目是指以关键技术的工程化集成、示范为主要内容，或以规模化应用为目标的科技自主创新成果转化项目。我国从2000年开始一直在推进高新技术产业化项目，包括现代农业、生物技术、西部专项、新材料专项、民用非动力核技术、城市节水和海水利用、汽车电子等高技术产业化专项。从投资体制改革的要求和项目性质特点看，政府投入这类项目的资金一般不应视为国家资本金注入，应是通

147、过无偿投入的方式来推动企业发展高新技术产业化项目。2222、项目组织部门的职责、项目组织部门的职责国家发展改革委是国家高技术项目的组织部门，主要履行以下职责：（1）研究提出国家高技术产业发展规划和有关专项规划，研究提出相关产业的发展政策；（2）研究确定国家高技术项目的重点领域和重点任务；（3）组织评审国家高技术项目，批复国家高技术项目的资金申请报告；（4）编制和下达年度国家高技术产业发展项目计划和投资计划；（5）协调国家高技术项目的实施工作，组织或委托项目评估工作。2233、项目主管部门及其职责、项目主管部门及其职责高技术项目主管部门是指国务院有关部门，省、自治区、直辖市、计划单列市及新疆生产

148、建设兵团发展和改革委员会或经济（贸易）委员会。计划单列企业集团和中央管理企业可直接向国家发展改革委报送资金申请报告，并对项目承担主管责任。具体要求由国家高技术项目公告或通知规定。对跨地区、跨部门组织的国家高技术项目，可由相关地区或部门协商确定项目主管部门，或由组织部门指定项目主管部门。224项目主管部门应履行以下主要职责：（1）根据国家发展改革委的国家高技术项目公告或通知，组织本部门、本地区和本企业（集团）的高技术项目申请国家补贴资金的相关工作，对项目的建设条件、招标内容等进行初审，审查通过后向国家发展改革委报送项目资金申请报告，并对初审结果和申报材料负责；（2）负责国家高技术项目的管理工作和

149、项目实施中重大问题的协调、处理，确保项目按期完成并组织项目验收工作；（3）配合国家有关部门进行稽察、审计和检查工作；（3）每年定期将本部门、本地区和本企业（集团）的国家高技术项目执行情况汇总并报国家发展改革委。2254、项目单位的职责、项目单位的职责高技术项目单位是指依照我国法律登记、注册，申请高技术项目国家补贴资金的企业或事业法人。项目单位应具有较好的经营管理水平，具备承担国家高技术项目所需的技术开发能力和资金筹措、工程建设组织管理能力。项目单位应履行下列主要职责：（1）按照本办法和项目公告的要求，编制并向项目主管部门报送高技术项目国家补贴资金申请报告,并对申报材料的真实性承担责任；（2）按

150、照项目组织部门、主管部门批复的项目资金申请报告确定的内容和要求实施项目；（3）按要求向项目主管部门报告项目实施情况和经费落实情况,及时报告项目执行中出现的重大事项；（4）对国家补贴资金要实行专账管理；（5）接受国家发展改革委及各级财政、审计部门，项目主管部门或上述部门委托的机构所进行的评估、稽察、审计和检查；（6）项目总体目标达到后，及时按要求进行项目验收。226二、产业化项目的申报及审核二、产业化项目的申报及审核1、产业化项目工作方案的制定、产业化项目工作方案的制定国家发展改革委根据国家高技术产业发展规划、当前优先发展的高技术产业化重点领域指南、产业结构调整指导目录、国家产业技术政策及其他相

151、关专项规划和相关产业政策，发布国家高技术项目公告或通知，明确国家支持的重点领域、重点任务、实施时间，以及安排国家补贴资金的方式和标准。2272、资金申请报告的提出、资金申请报告的提出按有关规定应由地方政府核准或备案的企业投资项目，应在核准或备案后提出资金申请报告。按有关规定应由地方政府审批的地方政府投资项目，应在可行性研究报告经有权审批单位批准后提出资金申请报告。按照有关规定应报国务院或国家发展改革委审批、核准的项目，可在报送可行性研究报告或项目申请报告时一并提出资金申请，不再单独报送资金申请报告；也可在项目经审批或核准同意后，根据国家有关投资补助、贴息的政策要求，另行报送资金申请报告。228

152、3、申请国家高技术项目应具备的基本条件、申请国家高技术项目应具备的基本条件（1）符合国家发展改革委项目公告或通知的要求；（2）符合国家产业政策和节能、降耗、环保、安全等要求，项目方案合理可行，具有较好的社会经济效益；（3）应具有我国自主知识产权，知识产权归属明晰；（4）项目单位必须具有较强的技术开发、资金筹措、项目实施能力，以及较好的资信等级，资产负债率在合理范围内，项目已基本具备实施条件，项目所需资金已落实；（5）建设项目应按本办法第九条完成审批、核准或备案，已基本具备开工建设条件，或已经开工建设但审批、核准或备案未超过两年，已通过项目用地预审或用地已经依法批准，具有环保以及其他许可文件。2

153、294、产业化项目还应具备的特殊条件、产业化项目还应具备的特殊条件采用的科技成果（包括自主知识产权、消化吸收创新、国内外联合开发的技术等）应具有先进性和良好的推广应用价值、有关成果鉴定、权威机构出具的认证或技术检测报告等证明材料、必要的验证和生产许可；项目单位具有较强的工程建设组织管理能力，具有开展相关产业化项目的生产、经营资格。2305、产业化项目的规模限制、产业化项目的规模限制国家发展改革委安排给单个国家高技术项目的资金最高限额原则上不超过2亿元。国家发展改革委安排给单个地方政府投资的国家高技术项目的资金在3000万元及以下的，一律按投资补助或贴息方式管理，只审批资金申请报告。国家发展改革

154、委安排给单个企业投资的国家高技术项目的资金在3000万元及以下的，可按投资补助或贷款贴息方式管理，国家发展改革委审批资金申请报告；也可按直接投资或资本金注入方式管理，国家发展改革委审批可行性研究报告。231国家发展改革委安排给单个国家高技术项目的资金在3000万元-2亿元之间且占项目总投资的比例不超过50%的，对于地方政府投资项目可按投资补助或贷款贴息的方式管理，国家发展改革委审批资金申请报告；对于企业投资项目可按投资补助或贷款贴息的方式管理，国家发展改革委审批资金申请报告，也可按直接投资或资本金注入方式管理，国家发展改革委审批可行性研究报告。232国家发展改革委安排给单个国家高技术项目的资金

155、在3000万元-2亿元之间且占项目总投资的比例超过50%的，或超过2亿元的，按直接投资或资本金注入方式管理，由国家发展改革委审批可行性研究报告。单个国家高技术项目的国家补贴资金超过3000万元的，国家发展改革委可要求项目单位报送初步设计概算，并委托咨询机构进行评审，根据评审结果决定国家安排资金的具体数额。单个国家高技术项目的国家补贴资金原则上均为一次性安排。对于已经安排国家补贴资金的国家高技术项目，国家发展改革委不再重复受理其资金申请报告。233三、资金申请报告的编写和审查三、资金申请报告的编写和审查1、产业化项目资金申请报告的内容要求、产业化项目资金申请报告的内容要求项目的意义和必要性项目的

156、意义和必要性。国内外现状和技术发展趋势，对产业发展的作用与影响，产业关联度分析，市场分析，与国家高技术产业化专项总体思路、原则、目标等相关联情况；项目的技术基础项目的技术基础。成果来源及知识产权情况，已完成的研究开发工作及中试情况和鉴定年限，技术或工艺特点以及与现有技术或工艺比较所具有的优势，该重大关键技术的突破对行业技术进步的重要意义和作用；234建设方案。建设方案。项目的产能规模、建设的主要内容、采用的工艺技术路线与技术特点、设备选型及主要技术经济指标、建设地点、建设工期和进度安排、建设期管理等；环境保护、资源综合利用、节能措施。环境保护、资源综合利用、节能措施。环境污染防治、原材料供应及

157、外部配套条件落实情况等；项目单位的基本情况和财务状况。项目单位的基本情况和财务状况。包括所有制性质、主营业务、近三年来的销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等级、项目负责人基本情况及主要股东概况；投资。投资。项目总投资规模，投资使用方案、资金筹措方案以及贷款偿还计划；235项目财务分析、经济分析及主要指标。项目财务分析、经济分析及主要指标。内部收益率、投资利润率、投资回收期、贷款偿还期等指标的计算和评价，项目风险分析，经济效益和社会效益分析；申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依据；据；项目招标内容项目招标内容（适用于申请投资补助或贴息

158、资金500万元及以上的投资项目）；国家有关部门要求提供的其他内容。国家有关部门要求提供的其他内容。已经国家投资管理部门审批或核准的投资项目，其资金申请报告的内容可适当简化，重点论述申请投资补助或贴息资金的主要原因和政策依据。2362、资金申请报告的附件要求、资金申请报告的附件要求银行承贷证明（省分行以上）文件；项目法人近三年的经营状况（包括损益表、资产负债表、现金流量表）和项目法人自筹资金保证落实文件；地方、部门配套资金及其它资金来源证明文件；前期科研成果证明材料（需经权威机构认证或出具技术检测报告、专利证书等）；前期科研成果的成熟度，应能够满足产业化试验或产业化示范的要求；237城市规划部门

159、出具的城市规划选址意见（适用于城市规划区域内的投资项目）；环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见；国土资源部门出具的项目用地预审意见；有关部门出具的产品生产、经营许可文件（医药、生物、农药、信息安全产品等）；重要原材料以及其它所需证明材料；政府投资项目的可行性研究报告批准文件，企业投资项目的核准或备案的批准文件（在有效期内且未满两年）；已开工项目需提供投资完成、工程进度以及生产情况证明材料。2383、资金申请报告的招标事项说明、资金申请报告的招标事项说明基本条目招标范围招标组织形式招标方式不采用招标方式全部招标部分招标自行招标委托招标公开招标邀请招标勘查设计建筑工程安装工程监理主要设备重要材

160、料其他审评部门核准意见说明：（此栏由主管部门填写具体意见）年月日2394、资金申请报告的评审、资金申请报告的评审对项目主管部门报送的项目资金申请报告，国家发展改革委组织专家组进行专家评审或委托咨询机构进行评估，必要时可征求国务院有关部门或地方政府的意见。专家组应由专业性、权威性、代表性、中立性，且与项目无重大相关利益的专家组成。专家组应科学、客观、公正地评审项目。专家评审或咨询机构评估应主要从以下方面对项目进行评审评估：（1）项目技术的先进性和适用性；（2）项目对相关产业的优化升级具有的带动作用；（3）项目单位的经营能力和技术开发能力；（4）项目的市场前景和经济效益；（5）项目实施方案的可行性

161、；（6）国家发展改革委项目公告或通知的其他要求。2405、资金申请报告的审查、资金申请报告的审查国家发展改革委按照科学、公平、择优的原则，根据专家评审意见或咨询机构的评估意见，综合考虑国务院有关部门和地方政府的意见，审查批复项目资金申请报告，并将项目的评审评估意见和审批结果以适当的方式告知项目主管部门。项目资金申请报告的批复文件是下达国家补贴资金的依据，应包括项目实施的总体目标、国家补贴资金额度和资金使用方向。批复文件可单独办理，也可集中办理。国家发展改革委主要从以下方面对项目资金申请报告进行审查：（1）符合中央预算内资金的使用方向；（2）符合项目公告或通知的有关要求；（3）符合国家补贴资金的

162、安排原则；（4）提交的相关文件齐备、有效；（5）项目的主要建设（研发）条件基本落实；（6）符合国家发展改革委要求的其他条件。241四、产业化项目的管理要求四、产业化项目的管理要求1、资金管理、资金管理国家高技术项目的资金来源包括项目单位的自有资金、国家补贴资金、国务院有关部门或地方政府配套资金、银行贷款，以及项目单位筹集的其它资金。项目资金原则上以项目单位自筹为主，国家采用资金补贴的方式予以支持。项目单位筹集的项目资本金或研发项目的自有资金不得低于项目新增投资的30%。项目资本金来源包括项目单位可用于项目的现金、发行股票筹集的资金、新老股东增资扩股资金、资产变现的资金等。242国家投资补助应根

163、据项目的重要性、风险程度以及产业发展、区域布局等要求，分档给予补助支持。贷款贴息补助的贴息率不超过当期银行中长期贷款利率。贴息资金总额根据项目符合贴息条件的银行贷款总额、当年贴息率和贴息年限计算确定，原则上按项目的实施进度和贷款的实际发生额分期安排贴息资金。243国家补贴资金主要用于项目的研究开发、购置研究开发及工程化所需的仪器设备、改善工艺设备和测试条件、建设产业化或工程化验证成套装置和试验装置、建设必要的配套基础设施、购置必要的技术、软件等。经国家发展改革委批复的国家高技术项目列入国家高技术产业发展项目计划和投资计划。国家发展改革委根据项目资金申请报告的批复文件、项目建设进度和项目建设资金

164、到位情况，以及项目主管部门提出的项目国家补贴资金的下达申请，可一次或分次下达国家补贴资金投资计划。项目主管部门收到国家补贴资金投资计划后，要按有关规定尽快将国家补贴资金投资计划下达到项目单位，并做好有关协调工作。244对于由省级经济（贸易）委员会作为项目主管部门的项目，国家发展改革委将国家补贴资金投资计划同时下达省级发展和改革委员会及经济（贸易）委员会，由省级发展和改革委员会、省级经济（贸易）委员会联合下达到项目单位。项目单位对国家补贴资金要专款专用、专账管理；任何部门和单位不得截留、挤占和挪用国家补贴资金；项目主管部门要对国家补贴资金加强监管，督促项目单位按照国家补贴资金使用方向使用国家补贴

165、资金。项目单位的自筹资金应按计划及时足额投入。鼓励项目主管部门对项目安排必要的配套资金。2452、项目实施管理、项目实施管理国家高技术项目实行项目单位责任制，项目单位依照有关法律法规负责项目的筹划、筹资、建设、运营等，并配合国家有关部门和项目主管部门做好对国家补贴资金使用的稽察、检查和审计工作。项目主管部门根据国家对项目资金申请报告的批复文件和项目审批、核准或备案文件，对项目实施情况和国家补贴资金的使用情况等进行监管。项目主管部门可根据具体情况要求项目单位编制项目初步设计、建设方案或实施方案。246所有国家高技术项目应按照国家有关招标投标的法律法规做好招标工作。其中，对于使用国家补贴资金500

166、万元及以上的项目，要严格按照国家发展改革委核准的项目招标内容和有关招标投标的法律法规开展招标工作。项目主管部门应在每年2月底和8月底以前，以正式文件向国家发展改革委提交包括项目进度情况、存在的问题、解决问题的具体措施和处理意见等内容的项目进展情况报告，并提出国家补贴资金的下达申请。项目单位应按照项目主管部门的要求报送有关项目进展情况。247项目单位应按照资金申请报告批复的总体目标组织实施。实施过程中，项目出现重大情况需调整的，应向项目主管部门报告。对不能完成总体目标的项目，由项目主管部门提出处理建议报国家发展改革委；对于其他不影响项目总体目标实现的调整，由项目主管部门负责审核调整，并抄报国家发

167、展改革委。项目实施达到项目总体目标后，项目单位应及时做好项目验收准备工作，并向项目主管部门提出项目验收申请。项目主管部门应及时对项目进行验收，并将验收结论报送国家发展改革委。计划单列企业集团和中央管理企业在验收国家高技术项目时，应邀请第三方人员参加。项目单位要按国家有关规定妥善保管项目有关档案和验收材料。248项目实施过程中和验收后，国家发展改革委可视情况组织或委托项目主管部门、有关中介机构或有关专家组对项目进行中期评估和后评估。项目实施过程中取得的专利、著作权等知识产权权属，按照有关法律法规执行。研制开发项目的国家补贴资金财务处理按照科研项目相应的财政拨款有关规定管理。其他国家高技术项目的国

168、家补贴资金的财务处理按照资本公积管理。249五、产业化专项举例五、产业化专项举例（一）生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项（一）生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项l生物疫苗和诊断试剂是预防、诊断、治疗传染病、肿瘤等重大疾病的有效技术手段，是生物医药产业和卫生事业的重要组成部分。为促进我国生物医药和相关产业的发展，提高传染病及肿瘤等重大疾病的防治诊断能力，提升广大人民群众的医疗健康水平，根据国家有关规划，国家发展改革委决定组织实施生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项。2501、专项的主要内容、专项的主要内容针对我国传染病及肿瘤等重大疾病防治的需要，根据我国在生命科学和生物医药领域中的技术发展基础和特

169、点，生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项重点领域为：（1）预防性疫苗。重点加快呼吸道、消化道和性传播疾病类新型疫苗的产业化，包括流感裂解疫苗、肺炎疫苗、麻疹、腮腺炎、风疹三联疫苗(MMR)、流脑A+C结合疫苗、b型流感嗜血杆菌（Hib）结合疫苗、无细胞百日咳、白喉、破伤风联合疫苗（DTaP）等。（2）治疗性疫苗。开展针对传染病及肿瘤等重大疾病的治疗性新型疫苗的产业化。主要包括：重组多肽疫苗、重组融合蛋白疫苗、合成肽疫苗等。（3）诊断试剂。针对我国主要传染病及肿瘤等重大疾病诊断所需的快速诊断试剂，以免疫诊断、分子诊断等新型检测试剂为重点，开展酶联免疫检测法（ELISA）、胶体金、免疫荧光、多聚酶链

170、反应法（PCR）等新型诊断试剂和智能化诊断系统的技术开发和产业化。2512、专项实施目标、专项实施目标l通过实施生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项，提高我国生物医药产业技术创新能力和国际竞争力，提高广大人民群众的医疗健康水平，推动我国生物医药产业的持续、快速、健康发展。l预防性疫苗要为有效控制各型肝炎等传染病的流行、防止局部或大范围的爆发提供技术和产品支撑，降低毒副反应，提高免疫效率；治疗性疫苗要加速产业化进程，促使新产品尽快上市，为临床治疗肿瘤及其他疾病提供安全有效的新药；诊断试剂和智能化诊断系统要实现大规模产业化，减少进口，为疾病的早期诊断提供有效的技术和产品支撑。2523、专项实施的原则

171、、专项实施的原则l为确保生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项实施能够取得应有的效果，在专项的组织实施过程中，要把握好以下几项原则：（1）面向提高人民群众健康水平的重大需求，重点针对严重威胁我国人民健康的多发流行性疾病，推进新型生物疫苗和诊断试剂，特别是已经具备一定技术基础产品的产业化进程。（2）注重自主创新和集成创新、技术开发和技术引进相结合，着重实现具有我国自主知识产权产品的产业化，加速发展我国具有技术基础和优势的产业领域，形成产业突破。（3）着力培育具有较强市场竞争力的企业和企业集团，促进产学研结合，为应对突发性急性烈性传染病提供技术和能力储备。（4）重视项目的产业化基础和申报单位的建设条件

172、。产品应取得相应的生产许可，申报单位应具备较强的经营、管理、筹资等方面的能力。2534、专项进度安排和相关要求、专项进度安排和相关要求l根据投资体制改革精神，结合新时期高技术产业发展项目管理有关规定，要求对已完成项目核准或备案程序、并符合生物疫苗和诊断试剂高技术产业化专项重点内容的项目进行认真审查，组织有关企业编写资金申请报告，于每年3月31日前，将资金申请报告和有关附件等材料一式三份报送我委，同时提供电子文本。l在项目主管部门申报的基础上，国家发展改革委按照公正、公平的原则组织专家评选，择优支持。254（二）卫星应用高技术产业化专项1、专项的主要内容、专项的主要内容卫星应用专项主要包括卫星通

173、信广播、导航、卫星遥感应用等三大领域。根据我卫星应用产业发展特点，产业技术基础和发展现状，以满足国民经济发展、公共安全重点领域迫切需求和具有巨大市场前景的应用为重点，以经济发展为目标，坚持突出重点、有限目标的原则，选择具有产业化前景的重大应用示范，重点扶持自主创新技术及产品，突破核心技术与关键产品制约，开展重大标准研究，实现卫星应用产业化规模化发展。（1）卫星通信广播应用领域支持卫星固定通信系统、设备国产化和卫星直播终端产业化内容，包括：C和Ku频段卫星通信自主地面系统产业化；直播星信源识别、数字电影传输与接收技术及系统产业化。255（2）卫星导航应用领域：开展基于北斗GPS/GLONASS/

174、伽利略卫星导航系统兼容的终端模块化、小型化、低功耗技术及系统应用开发与产业化，重点促进车载前装、双频测量、高灵敏度、GNSS与蜂窝电话融合等重大产品产业化。开展导航电子地图增量更新与应用服务及产业化。开展重大示范应用工程。包括：北斗高精度授时在移动通信领域的示范；兼容型卫星导航系统在公路、铁路客货运车辆安全保障、渔业生产安全保障与信息服务、特殊人群与个人监护服务领域的应用示范。256（3）卫星遥感应用领域。开展重大示范应用工程。鼓励重点部门和地区推动自主卫星数据在国土资源调查与管理、生态环境遥感监测、城乡规划与管理监测评价、重大自然灾害与应急监测、全球粮食估产与增值服务领域的示范应用；支持低成

175、本、多功能遥感小卫星及微小卫星的研制及其应用；开展重大技术标准的制定。研究制定自主遥感卫星原始数据（0级数据产品）标准，高级遥感数据产品标准，数据模型、格式和交换的接口协议。2、专项的目标、专项的目标通过3年左右的时间，加快卫星应用技术成果的产业化，提高自主卫星应用于政府公益性服务中的产品、服务应用比例；形成一批具有自主知识产权，有重大市场前景的新产品，扭转卫星应用主要产品和服务依赖进口的局面，促进自主产品的技术和标准的产业化，满足国民经济建设和公共安全的迫切需求。在通信广播领域，争取在公益性卫星固定通信系统中设备国产化率达到80%；在卫星导航领域，兼容型终端、模块、芯片形成年产百万台套的产能

176、，并开始在重点领域推广；在卫星遥感应用领域，实现自主卫星数据在重点领域的应用比例超过50的目标。2573、专项实施原则、专项实施原则为确保专项实施能够取得应有的效果，在专项的组织实施过程中，重点把握以下原则：（1）坚持重点突出、有限目标的原则。选择在全国具有比较优势的重点项目，集中国家有限资源，取得市场突破，实现产业化，并起到带动和示范作用。（2）坚持研制、开发符合市场要求的、具有竞争力且具有自主知识产权的卫星应用产品或服务。（3）坚持以经济发展为目标，追求投入产出效益最大化和项目的商业成功。（4）促进产学研联合。重点支持合作关系清晰、合作实体明确、合作任务落实的产学研合作项目。2584、具体

177、要求和进度安排、具体要求和进度安排（1）专项项目应按照发改委颁布的国家高技术产业发展项目管理暂行办法（国家发展改革委令第43号），开展项目组织、资金申请报告编制和申报工作。（2）主管部门要严格审查项目的产业化基础和申报单位的建设条件。申报单位（包括技术依托单位）应是行业或区域具有实力和影响力的企业，应具备较强的技术开发、经营管理、资金筹集等方面的能力。（3）项目主管部门应对资金申请报告及相关附件（如银行贷款承诺、自有资金证明文件等）进行认真核实，并负责对其真实性予以确认。（4）项目主管部门申报项目的数量原则上不超过3项。要求对已完成项目备案程序、并符合专项重点内容的项目进行认真审查，组织编写资

178、金申请报告（具体要求见附件），将项目资金申谙报告、项目简介和有关附件等材料一式三份报送高技术产业司，同时提供电子文本。在项目主管部门申报的基础上，按照公正、公平的原则组织专家评选，择优支持。259（三）生物质能综合利用示范项目1、示范内容、示范内容依据我国农村生物质能利用现状及发展目标，通过支持农林废弃生物质能的开发利用及产业化发展，促进生物质能技术进步,培育农村新型产业，增加农村清洁能源供应，推动社会主义新农村建设。近期农林废弃生物质能综合利用示范的重点领域为：（1）生物质成型燃料。以农作物秸秆、林木枝桠材、农林产品加工剩余物等生物质为原料，生产颗粒状、棒状和块状等致密成型燃料，主要用于为农

179、村和小城镇居民提供炊事、取暖等生活燃料，多余产品可向市场出售。通过示范项目建设，完善生物质成型技术，建立生物质成型燃料的商业化经营模式。260（2）畜禽养殖场沼气发电。以大型畜禽养殖场的沼气为燃料进行发电利用，完善畜禽养殖场环境治理工程，增加清洁能源供应，提高畜禽养殖的经济效益，促进畜禽养殖废弃物资源的综合利用。养殖场沼气发电站并入电网运行，所发电力首先满足自身用电需要，多余电力向电网企业出售。（3）生物质气化（炭化）发电。结合农林生物质气化（炭化）集中供气，利用多余生物质燃气进行发电，充分利用农林废弃生物质资源，提高生物质气化（炭化）项目的经济效益。示范项目要采用高效清洁的生物质气化技术，燃

180、气发电机组并入电网运行，所发电力由电网企业收购。2612、安排原则、安排原则（1）各省（区、市）发展改革部门和财政部门按照可再生能源发展专项资金管理暂行办法，开展项目初审和申报工作。每个省（区、市）申报的示范项目不超过15个。（2）综合考虑资源、市场、技术和投资等条件，选择适宜的示范地点和项目。示范项目的技术在同类技术中具有先进性和适应性，在当地有较大的应用前景，可以实现产业化和市场化发展。（3）国家财政按项目投资一定比例给予补助，其余资金由项目投资单位自筹解决。各地区发展改革部门负责协调示范项目的建设用地、规划、环保和并网等建设条件。2623、申报条件、申报条件（1）生物质成型燃料示范项目申

181、报条件生产能力达到年产3000吨成型燃料，相对集中供应200户以上农村居民所需生活燃料，多余燃料可供工业和商业用户。项目主要使用当地生物质原料，项目投资经营单位要对可利用农林生物质资源进行调查和评价，要有足够的农林废弃物资源。项目投资经营单位应具有一定的经济实力，公司的注册资本金应在1000万元以上，有能力筹集国家财政补助资金以外的建设资金。项目投资经营单位要与使用生物质成型燃料的当地农村居民建立长期的燃料供应关系，合理测算并确定燃料价格，落实商业用户，签订燃料供应协议。263（2）畜禽养殖场沼气发电示范项目申报条件畜禽养殖场粪便资源相当于存栏5000头猪以上，沼气工程已经建成，可作为发电燃料

182、的沼气达到35万立方米/年，发电机组总装机容量150千瓦以上。项目投资经营单位为养殖场经营单位或与养殖场结成合作关系的沼气工程投资经营单位，注册资本金在500万元以上。项目的沼气发电机组并入当地电网运行，所发电力首先满足自用，多余电力由电网企业按可再生能源发电政策收购，已落实机组的并网条件。264（3）生物质气化（炭化）发电示范项目申报条件对向农村或城镇集中供气的农林生物质气化站和生物质热解炭化综合利用项目增加生物质燃气发电设施，气化站日产气能力5000立方米，供气户数在200户以上，安装生物质燃气发电机组150千瓦以上。项目主要使用当地生物质原料，要对可利用农林生物质资源进行调查和评价，有足

183、够的农林废弃物资源。项目投资经营单位应具有一定的经济实力，公司的注册资本金应在1000万元以上，有能力筹集国家财政补助资金以外的建设资金。2654、申报程序和材料、申报程序和材料各省（区、市）发展改革部门会同财政部门组织生物质能源综合利用示范项目的申报工作。申请示范项目的单位，根据本通知要求向所在地发展改革部门、财政部门提出申报；地方发展改革部门和财政部门核实申报项目的内容、用地、环保、电力并网和资金筹措方案等，并逐级汇总报省级发展改革部门和财政部门；省级发展改革部门会同财政部门审核后统筹提出示范项目及补助资金申请，连同各项目单位的示范项目资金申请报告及资金申请表，上报国家发展改革委、财政部。

184、266生物质能示范项目资金申请报告要点1、项目的目的和意义。项目建设的必要性，对能源供应、环境保护、经济发展和人民生活的意义，示范项目在技术、管理和市场化经营方面的创新性等。2、技术路线及基础。拟采用技术的论证、技术指标、知识产权情况，以及技术的完善程度、试验或应用情况、希望通过示范项目解决哪些技术问题？3、工程建设方案。建设地点、生产规模、设备配置、工艺设计，可供选择的施工安装单位，工程运行管理和技术服务等。4、资源条件评价。在项目合理收集半径内，可获得的生物质能资源的品种、数量、价格，以及收集、运输和储存方式，分析原料收集的影响因素，提出原料供应风险控制的对策。2675、项目建设条件。项目

185、所需土地、城乡规划选址、环境保护、工程用水、资源综合利用，以及配套的管网、电力并网等条件落实情况。6、项目投资估算。项目总投资及构成，包括土地、厂房、设备，以及施工安装费用等，说明估算依据。7、资金筹措方案。投资主体的背景情况、资金实力、经营业绩、财务状况。说明资金筹措方案及各部分资金落实情况。8、项目经济分析。原料价格估算、产品价格预测、内部收益率、投资回收期等指标的计算和评估，项目风险分析，经济效益和社会效益分析。9、项目支持文件（1）项目建设地点及建设用地落实情况。（2）项目法人及资金落实情况。（3）项目市场落实情况（包括用户及使用数量，电网接入条件和状况）268项目资金申请表项目名称：

186、项目总投资（万元）：申请金额（万元）：一、申请单位简况（企业名称、性质、注册资金、主营业务、总资产、相关业绩、技术和管理力量）：二、项目目的和意义（创新性、市场条件、用户落实情况）：三、工程技术方案（生产能力、技术基础及指标、设备配置）：四、资源条件(经济可利用量、价格、收集方式)：五、投资和效益分析（资金筹措方案、投资构成、产品价格、收益率）：269(四)生物医学工程高技术产业化专项1、专项的主要内容、专项的主要内容生物医学工程是指综合应用生命科学和工程科学的原理与方法，系统研究人体的结构、功能及生命现象，研发用于防病、治病的材料、植入器械、人工器官以及生物医学信号检测、图像显示和疾病诊治装

187、置的总称。专项根据我国生物医学工程产业的技术发展基础和特点，重点支持具有我国自主知识产权和国内外重大市场前景的生物医学工程产品产业化项目，以及产业化相关技术开发及产业化重大技术支撑条件建设。专项支持的重点领域为：（1）新型医用植入器械及人工器官的产业化，包括：表面生物活化改性的人工关节；表面抗凝血、抗组织增生改性的血管支架、人工机械心瓣膜及其他介入治疗器件；人工肾、人工肝等体外循环人工器官等。（2）组织工程产品产业化，包括：组织工程骨、肌腱、血管、皮肤、角膜等组织工程产品。（3）数字化医学影像诊断设备和系统的产业化，包括：计算机断层扫描系统（CT）、磁共振系统（MRI）、数字化X射线机、彩色超

188、声影像系统等。（4）微创诊疗设备和新型肿瘤治疗装置的产业化，包括：新一代多品种内窥镜、微型摄像及介入手术装置、肿瘤物理治疗设备等。2702、专项实施目标、专项实施目标通过实施专项，加快生物医学工程高技术成果的产业化，形成一批生物医学工程新产品，扭转高端产品依赖进口局面，满足广大人民群众医疗需要。培育和壮大生物医学工程产业，扶持自有品牌，加速产业结构调整，提高中高档产品比例，提高产业整体水平，提升产业在国际分工中的地位。培育具有较强国际竞争力的大型企业和企业集团，促进产业集聚式发展。引导、推动产业持续、快速发展，做大产业规模，促使我国生物医学工程产业在2010年达到1000亿元以上的规模。271

189、3、专项实施的原则、专项实施的原则为确保专项实施能够取得应有的效果，在专项的组织实施过程中，重点把握以下原则：（1）以市场为导向。面向提高广大人民群众医疗健康水平的重大需求，推进新型生物医学工程产品、特别是已经具备一定技术基础产品的产业化进程。（2）鼓励自主创新。着重推动具有我国自主知识产权和自有品牌产品的产业化；加速发展我国具有技术基础和优势的产业领域。（3）促进产学研联合。重点支持合作关系清晰、合作实体明确、合作任务落实的产学研合作项目。（4）培育龙头企业，促进产业集聚。重点扶持具有潜在国际竞争力的大型企业和企业集团，促进项目向国家生物产业基地集聚。2724、具体要求和进度安排、具体要求和

190、进度安排（1）专项项目应按照我委颁布的国家高技术产业发展项目管理暂行办法（国家发展改革委令第43号），开展项目组织、资金申请报告编制和申报工作。（2）主管部门要严格审查项目的产业化基础和申报单位的建设条件。申报单位（包括技术依托单位）应是行业或区域有实力、影响力的大企业，应具备较强的技术开发、经营管理、资金筹集等方面的能力。（3）项目需要提供有关部门出具的医疗器械或相关生产许可文件。项目应是近3年取得注册证书的新产品，并在全国具有比较优势。（4）项目主管部门应对资金申请报告及相关附件（如银行贷款承诺、自有资金证明、生产许可文件等）进行认真核实，并负责对其真实性予以确认。（5）国家生物产业基地所

191、在省市可申报5项，其它项目主管部门申报项目的数量原则上不超过3项。273（五）国家生物产业基地公共服务条件建设专项（五）国家生物产业基地公共服务条件建设专项1、专项的主要内容、专项的主要内容基地公共服务条件是指为基地内企业和研究机构提供公共服务所需要的条件，主要包括公共技术服务、产业化服务和政策法规服务等所需要的条件。针对国家生物产业基地建设初期对公共服务基础设施的迫切需要，根据国家生物产业基地总体布局和各国家生物产业基地发展规划，专项重点支持各国家生物产业基地加强公共服务条件建设。主要包括：（1）为基地内生物企业、科研机构开展生物医药筛选、开发、药效和药物安全评价及检测提供实验动物和动物实验

192、条件的基地实验动物中心。（2）符合GMP标准、为基地内生物企业、科研机构提供药品或医疗器械样品试制、中试和小规模生产服务的基地医药中试生产中心。（3）为基地内生物企业、科研机构开展新技术、新产品研究开发和测试提供大型、高档试验设备服务的基地公共实验中心。2742、专项实施目标、专项实施目标通过实施专项，加强国家生物产业基地公共服务条件建设，为基地内企业和研究机构提供服务，降低企业创新创业的成本与风险。促进基地内各类资源的开放和共享，提高创新资源的使用效率。创造相对完善的投资、创业和发展环境，提升国家生物产业基地的集聚能力。2753、专项实施的原则、专项实施的原则为确保专项实施能够取得应有的效果

193、，在专项的组织实施过程中，把握好以下几项原则：（1）统筹规划，合理布局。根据各国家生物产业基地发展规划，科学合理布局，避免重复建设，并与基地发展方向和发展重点保持一致。（2）中央和地方分别支持。除专项拟支持的基地实验动物中心、医药中试生产中心和公共实验中心外，基地临床试验中心、新药注册服务中心、投融资服务中心、信息中心等由地方研究予以支持。（3）突出公共服务。为基地内各类企业和研究机构提供技术开发、产业化和政策方面的公共服务支撑。（4）坚持市场化运作。基地公共服务条件建设项目以公共服务为目的，但应坚持市场化运作。2764、具体要求和进度安排、具体要求和进度安排（1）专项项目应按照我委颁布的国家

194、高技术产业发展项目管理暂行办法（国家发展改革委令第43号），开展项目组织、资金申请报告编制和申报工作。（2）主管部门研究提出基地公共服务条件建设项目规划，以及中央和地方分别支持的工作思路，与项目同时报送我委。每个基地申报项目的数量原则上不超过3项。（3）主管部门要严格审查项目的产业化基础和申报单位的建设条件。申报单位（包括技术依托单位）应具备较强的技术开发、经营管理、资金筹集等方面的能力。（4）项目主管部门应对资金申请报告及相关附件（如银行贷款承诺、自有资金证明、生产许可文件等）进行认真核实，并负责对其真实性予以确认。277（六）循环经济高技术产业重大专项1、专项主要内容、专项主要内容钢铁、有

195、色、石化、建材、轻工等流程制造业，消耗大量的自然资源和能源，在生产过程中伴随着大量的各种不同形式的排放物，造成较大的环境污染。在这五个行业中，组织实施循环经济高技术产业化专项，对促进节能减排、发展循环经济具有重要的示范意义。专项支持的重点领域包括：（1）钢铁行业。开展转底炉直接还原成套工艺产业化示范，建设年产20万吨以上转底炉直接还原示范装置，使钢铁厂尘泥（特别是含锌尘泥）全部得到资源化利用；开展废塑料回收和处理技术产业化示范，与大型焦炉（年产80万吨以上）配套建设年处理2万吨废塑料产业化示范工程，为废塑料垃圾的无害化处理与资源化利用提供支撑。278（2）有色行业。开展高铁铝土矿资源综合利用成

196、套工艺产业化示范，建设年产30万吨左右高铁铝土矿选矿示范生产线，使我国7亿多吨高铁铝土矿得到开发利用；开展铜冶炼过程紧缺资源提取与深加工产业化示范，建设年产20吨高纯碲、100吨工业硒粉及二氧化硒、1000千克超细铼粉和300吨超细高纯氧化铋产业化示范生产线，为减少铜冶炼过程中的污染和增加紧缺资源提供技术支撑。（3）化工行业。开展先进煤气化成套工艺产业化示范，建设年处理25万吨煤先进煤气化示范装置，提高煤化工产业竞争力；开展氨氮废水资源化利用技术产业化示范，建设废水处理能力550吨/小时范围操作弹性好的工业示范线，为发泡剂、农药、医药等重污染性化工行业清洁生产提供技术支撑。279（4）建材行业

197、。开展大型窑炉全氧燃烧技术产业化示范，在6万吨左右的大型玻璃纤维窑上建设全氧燃烧系统，实现大型玻璃纤维窑节能50%，全部消除氮氧化物排放；开展全部利用发电厂废渣生产建筑用石膏板技术产业化示范，建设年产2000万平米的石膏板生产线（每年消耗25万吨脱硫石膏），为火电厂废弃物脱硫石膏的资源化利用提供技术支撑。（5）轻工行业。开展造纸工业白水循环回用关键技术产业化示范，建设日处理3.5万吨左右的白水循环回用系统，可实现年节水8000万吨，减少COD量排放超过1万吨；开展发酵行业高浓度废水处理关键技术产业化示范，建设年处理味精高浓度废水240万吨示范装置，为发酵行业节能减排提供技术支撑。2802、安排

198、原则、安排原则为确保循环经济高技术产业化专项取得预期效果，在专项的组织实施过程中，要把握好以下几项原则：（1）着重自主创新成果产业化，提高产业技术创新能力。重点支持促进节能减排、发展产业循环经济、具有较大示范推广空间的重大关键技术产业化，提高产业竞争力。（2）培育具有国际竞争力的大型企业和企业集团。项目要依托具有技术基础、产业规模和相关配套条件的骨干企业。重点扶持产学研合作关系清晰、任务落实的项目实施。发挥骨干企业在行业的示范引导作用。（3）建立良好的推广应用机制。企业和相关单位要建立技术工程化平台，提高技术集成能力；形成良好的合作机制和推广应用机制，加速示范工程的推广应用。2813、具体要求

199、、具体要求请各项目主管部门对符合专项重点内容和安排原则要求的项目进行认真审查，根据中央预算内投资补助和贴息项目管理暂行办法（国家发展改革委第31号令），以及国家高技术产业发展项目管理办法（国家发展改革委第43号令）等有关规定，组织编写项目资金申请报告，并负责对其真实性予以确认。各项目主管部门每个重点领域申报项目数量不超过1项，应将项目资金申请报告、项目简介和有关附件等材料一式三份报送高技术产业司，同时提供电子文本。282（七）生物医学工程高技术产业化专项（七）生物医学工程高技术产业化专项1、专项的主要内容、专项的主要内容生物医学工程是指综合应用生命科学和工程科学的原理与方法，系统研究人体的结构

200、、功能及生命现象，研发用于防病、治病的材料、植入器械、人工器官以及生物医学信号检测、图像显示和疾病诊治装置的总称。专项根据我国生物医学工程产业的技术发展基础和特点，重点支持具有我国自主知识产权和国内外重大市场前景的生物医学工程产品产业化项目，以及产业化相关技术开发及产业化重大技术支撑条件建设。283专项支持的重点领域为：（1）新型医用植入器械及人工器官的产业化，包括：表面生物活化改性的人工关节；表面抗凝血、抗组织增生改性的血管支架、人工机械心瓣膜及其他介入治疗器件；人工肾、人工肝等体外循环人工器官等。（2）组织工程产品产业化，包括：组织工程骨、肌腱、血管、皮肤、角膜等组织工程产品。（3）数字化

201、医学影像诊断设备和系统的产业化，包括：计算机断层扫描系统（CT）、磁共振系统（MRI）、数字化X射线机、彩色超声影像系统等。（4）微创诊疗设备和新型肿瘤治疗装置的产业化，包括：新一代多品种内窥镜、微型摄像及介入手术装置、肿瘤物理治疗设备等。2842、专项实施目标、专项实施目标通过实施专项，加快生物医学工程高技术成果的产业化，形成一批生物医学工程新产品，扭转高端产品依赖进口局面，满足广大人民群众医疗需要。培育和壮大生物医学工程产业，扶持自有品牌，加速产业结构调整，提高中高档产品比例，提高产业整体水平，提升产业在国际分工中的地位。培育具有较强国际竞争力的大型企业和企业集团，促进产业集聚式发展。引导

202、、推动产业持续、快速发展，做大产业规模，促使我国生物医学工程产业在2010年达到1000亿元以上的规模。2853、专项实施的原则、专项实施的原则为确保专项实施能够取得应有的效果，在专项的组织实施过程中，重点把握以下原则：（1）以市场为导向。面向提高广大人民群众医疗健康水平的重大需求，推进新型生物医学工程产品、特别是已经具备一定技术基础产品的产业化进程。（2）鼓励自主创新。着重推动具有我国自主知识产权和自有品牌产品的产业化；加速发展我国具有技术基础和优势的产业领域。（3）促进产学研联合。重点支持合作关系清晰、合作实体明确、合作任务落实的产学研合作项目。（4）培育龙头企业，促进产业集聚。重点扶持具

203、有潜在国际竞争力的大型企业和企业集团，促进项目向国家生物产业基地集聚。2864、具体要求和进度安排、具体要求和进度安排（1）专项项目应按照我委颁布的国家高技术产业发展项目管理暂行办法（国家发展改革委令第43号），开展项目组织、资金申请报告编制和申报工作。（2）主管部门要严格审查项目的产业化基础和申报单位的建设条件。申报单位（包括技术依托单位）应是行业或区域有实力、影响力的大企业，应具备较强的技术开发、经营管理、资金筹集等方面的能力。（3）项目需要提供有关部门出具的医疗器械或相关生产许可文件。项目应是近3年取得注册证书的新产品，并在全国具有比较优势。（4）项目主管部门应对资金申请报告及相关附件（

204、如银行贷款承诺、自有资金证明、生产许可文件等）进行认真核实，并负责对其真实性予以确认。（5）国家生物产业基地所在省市可申报5项，其它项目主管部门申报项目的数量原则上不超过3项。287（八）信息安全专项1、2009年信息安全专项重点年信息安全专项重点专项按照优化产业结构，提高完善产品性能和功能，培育专业化服务，推动标准化建设，扶持骨干重点企业，提升产业竞争力，以及重要信息系统自主可控能力的指导原则，重点支持：（1）为国家信息化建设及国家信息安全基础设施提供支撑的信息安全产品产业化重点支持基于国产可信计算芯片的安全应用产品，以及基于自主密码技术的高性能集成应用产品的产业化；重点支持移动存储介质保密

205、管理、恶意代码防治、电子文档安全管理、网络数字版权保护、电子数据取证、安全保密检查等产品，移动终端、桌面终端安全防护等计算机安全保护产品，以及面向无线网络的安全管理与安全应用产品的产业化；重点支持安全操作系统、安全数据库、安全中间件、安全服务器、安全接入设备、安全存储、容灾备份软件、安全办公软件等产品的产业化；重点支持高性能专用安全芯片和专用安全设备，以及适用于新一代网络环境的具有高性能、多安全功能的软硬件集成化产品的产业化。288（2）为基础信息网络和重要信息系统安全运行提供技术支持的信息安全专业化服务重点支持基于介质的数据恢复，容灾备份，面向国家信息基础设施和金融、电力、交通等重要信息系统

206、的应急响应，支撑国家信息安全监管政策的安全测评与检查，针对信息安全事件的信息发布与咨询，以及包括对信息系统安全监控管理的托管服务。（3）面向国家电子政务建设的安全标准体系及重要信息安全产品的关键标准重点支持面向国家电子政务建设和重要信息安全产品的，有关信息安全等级保护、风险评估、涉密信息系统安全保密、应急与灾备、安全服务等方面的关键标准研究。（4）采用自主信息化装备的信息系统示范工程在电子政务和银行、证券、电力、电网等重要领域，重点支持采用自主信息化装备，按照信息安全等级保护要求组织建设的信息系统示范工程，以加快推进我国自主产品在重要信息系统中的广泛应用，为提升我国重要信息系统的安全保障能力积

207、累经验。2892、申报要求、申报要求（1）请项目主管部门根据投资体制改革精神和国家高技术产业发展项目管理暂行办法的有关规定，结合本单位、本地区实际情况，认真做好项目组织和备案工作，组织编写项目资金申请报告并协调落实项目建设资金、环保等相关建设条件，同时汇总相关申请材料并报我委。（2）项目主管部门应对报送的材料（如资金申请报告、银行贷款承诺、自有资金证明、销售许可证明等）进行认真核实，并负责对其真实性予以确认。（3）为加强项目管理工作，本次专项信息安全产品产业化、服务和标准类项目采取纸质材料申报和网上申报并行的组织实施方式。请项目主管部门在报送项目纸质申报材料前，先登陆国家发展改革委高技术产业发

208、展项目管理系统http:/ndrc.jhgl.org/xxhc，履行相关网上申报手续，纸质审申报材料的具体报送地点将在网上申报系统首页另行通知。290项目纸质申报材料包括：项目资金申请报告（达到可行性研究报告深度）、项目简表和项目汇总表，上述材料一式三份。项目所需的项目备案文件和自有资金情况、投资及信贷承诺等证明资料须用原件，并单独装订。纸质材料和网上申报的项目信息原则上应完全一致（请认真审核网上申报材料不能含有涉密内容，如却有不便通过网上申报的文件材料，可在申报纸质材料时予以补充），未履行网上申报手续的项目将不予受理。291（4）申报信息安全产品产业化的项目，项目承担单位原则上应为企业法人。

209、申报项目应具备以下条件：（a）按规定在当地政府备案；（b）已落实项目建设资金；（c）采用的科技成果应具有我国自主知识产权，知识产权归属明晰；（d）项目申报单位必须具有较强的技术开发和项目实施能力，具备较好的资信等级，资产负债率在合理范围内；（e）申报产业化的产品应具有公安部门出具的销售许可证明，如是密码类的产品应具有国家密码局出具的销售许可证明。292（5）申报信息安全服务的项目，项目承担单位应为企业或事业法人。申报项目应具备以下条件：（a）按规定在当地政府备案；（b）已落实项目建设资金；（c）具有较强的技术开发和项目实施能力，具备较好的资信等级，资产负债率在合理范围内。（6）申报信息安全标准

210、的项目，项目承担单位可为企业或事业法人。申报的项目应属于国家信息安全标准“十一五”规划的重点领域，并已列入国家信息安全标准制修订计划。293（7）申报示范工程的项目，项目承担单位为中央或地方政府部门，银行、证券、电力、电网等企业。申报项目应具备以下条件：（a）符合本领域信息化建设的总体思路；（b）已落实项目建设资金；（c）全部采用自主信息化装备开展工程建设。申报材料的具体编制要求请详见附件四。（8）2009年信息安全专项项目分为两批申报，第一批项目申报日期截止至2008年12月3日，第二批项目申报日期截至2009年3月6日。在经发改委组织专家对申报项目进行初选后，第一批项目在2008年12月中

211、旬组织现场答辩，第二批项目在2009年3月下旬组织现场答辩。294信息安全产品产业化项目资金申请报告编制要点信息安全产品产业化项目资金申请报告编制要点1、项目的意义和必要性、项目的意义和必要性国内外现状和技术发展趋势，项目的需求和市场分析，产业关联度分析，项目建设的必要性，以及与信息安全专项总体思路、原则、目标等相关联情况。2、项目的产业化基础、项目的产业化基础项目单位技术创新、生产和销售的能力，以及相关领域研发基础和研发队伍情况；项目技术成果来源及知识产权情况，已完成的研究开发工作及中试情况和鉴定年限，技术或工艺特点以及与现有技术或工艺比较所具有的优势，该重大关键技术的突破对行业技术进步的重

212、要意义和作用。3、建设方案、建设方案项目的产能规模、建设的主要内容、采用的工艺技术路线与技术特点、设备选型及主要技术经济指标、建设地点、项目实施与进度计划安排、建设期的组织管理等。2954、环境保护、资源综合利用、节能措施、环境保护、资源综合利用、节能措施节能、降耗、环保、安全、原材料供应及外部配套条件落实情况等。5、项目法人基本情况、项目法人基本情况包括所有制性质、主营业务、近三年来的销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等级、项目负责人基本情况及主要股东的概况。6、投资、投资项目总投资规模，投资使用方案和资金筹措方案；申请国家补贴资金的主要理由和政策依据。7、项目财务分析、经

213、济分析及主要指标、项目财务分析、经济分析及主要指标内部收益率、投资利润率、投资回收期、贷款偿还期等指标的计算和评估，项目风险分析与控制，经济效益和社会效益分析。2968、资金申请报告附件、资金申请报告附件（1）银行承贷证明(省级分行以上)文件。（2）项目法人近三年的经营状况（包括损益表、资产负债表、现金流量表）和项目法人自筹资金保证落实文件。（3）地方、部门配套资金及其它资金来源证明文件（原件）。（4）前期科研成果证明材料(成果鉴定、权威机构认证或出具技术检测报告、专利证书等)；前期科研成果的成熟度，应能够满足产业化试验或产业化示范的要求。（5）环保部门出具的环境影响评价文件的审批意见。（6）

214、公安部、国家密码局等相关部门颁发的相关生产、销售许可证明。（7）土地、重要原材料以及其它所需证明材料。（8）企业投资项目的核准或备案的批准文件（在有效期内且未满两年）；已开工项目需提供投资完成、工程进度以及生产情况证明材料。（9）项目招标内容（适用于申请国家补贴资金500万元及以上的投资项目）。（10）项目单位对项目资金申请报告内容和附属文件真实性负责的声明。297信息安全专业化服务项目资金申请报告编制要点信息安全专业化服务项目资金申请报告编制要点1、项目的意义和必要性、项目的意义和必要性国内外现状和技术发展趋势，项目的需求和市场分析，产业关联度分析，项目建设的必要性。2、项目的基础、项目的基

215、础项目单位的专业支撑环境、服务领域、技术能力，以及相关领域专业服务的队伍情况；项目技术比较优势，已经实施的成功案例，以及市场占有情况；该项目建设对于保障重要信息系统安全稳定运行的重要意义和作用。3、建设方案、建设方案服务能力建设方面：建设规模、主要内容、服务方案、设备选型及主要技术经济指标、建设地点、项目实施与进度计划安排、建设期的组织管理等。服务模式方面：服务流程、组织管理、技术特点和服务效能等。4、环境保护、资源综合利用、节能措施、环境保护、资源综合利用、节能措施节能、降耗、环保、安全、原材料供应及外部配套条件落实情况等。2985、项目法人基本情况、项目法人基本情况包括所有制性质、主营业务

216、、近三年来的销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等级、项目负责人基本情况及主要股东的概况。6、投资、投资项目总投资规模，投资使用方案和资金筹措方案；申请国家补贴资金的主要理由和政策依据。7、项目财务分析、经济分析及主要指标、项目财务分析、经济分析及主要指标内部收益率、投资利润率、投资回收期、贷款偿还期等指标的计算和评估，项目风险分析与控制，经济效益和社会效益分析。2998、资金申请报告附件、资金申请报告附件（1）银行承贷证明(省级分行以上)文件。（2）项目法人近三年的经营状况（包括损益表、资产负债表、现金流量表）和项目法人自筹资金保证落实文件。（3）地方、部门配套资金及其它资金

217、来源证明文件（原件）。（4）企业投资项目的核准或备案的批准文件（在有效期内且未满两年）；已开工项目需提供投资完成、工程进度以及生产情况证明材料。（5）项目招标内容（适用于申请国家补贴资金500万元及以上的投资项目）。（6）项目单位对项目资金申请报告内容和附属文件真实性负责的声明。300信息安全标准项目资金申请报告编制要点信息安全标准项目资金申请报告编制要点1、项目的意义和必要性、项目的意义和必要性国内外现状和技术发展趋势，项目的需求和市场分析，产业关联度分析，项目建设的必要性。2、项目的基础、项目的基础项目单位的专业支撑环境、服务领域、技术能力，以及相关领域专业服务的队伍情况。项目承担单位承担

218、国家信息安全标准研究经历及所承担过的主要项目。3、建设方案、建设方案标准研制的内容及主要思路，标准研制过程中需要解决的关键性问题，标准研究环境的建设方案。301标准验证建设方面：标准验证能力建设目标，标准验证建设技术指标及方案，项目实施与进度计划安排、建设期的组织管理等。标准应用推广方面：信息安全关键标准实施推广方案及目标，信息安全关键标准实施辅助配套工具研发，项目实施与进度计划安排、建设期的组织管理等。四、项目法人基本情况四、项目法人基本情况包括所有制性质、主营业务、近三年来的销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等级、项目负责人基本情况及主要股东的概况。五、投资五、投资项目总

219、投资规模规模，投资使用方案和资金筹措方案。申请国家补贴资金的主要理由和政策依据。3026、资金申请报告附件、资金申请报告附件（1）银行承贷证明(省级分行以上)文件。（2）项目法人近三年的经营状况（包括损益表、资产负债表、现金流量表）和项目法人自筹资金保证落实文件。（3）地方、部门配套资金及其它资金来源证明文件（原件）。（4）企业投资项目的核准或备案的批准文件（在有效期内且未满两年），已开工项目需提供投资完成、工程进度以及生产情况证明材料。（5）项目招标内容（适用于申请国家补贴资金500万元及以上的投资项目）。（6、项目单位对项目资金申请报告内容和附属文件真实性负责的声明。303示范工程项目资金

220、申请报告编制要点示范工程项目资金申请报告编制要点1、项目简介项目简介项目名称、项目建设单位与职能。项目概况：简述项目建设目标、规模、内容、建设期、总投资和资金来源。2、项目建设的必要性、项目建设的必要性（1）项目建设的背景和依据、以及要实现的业务目标和信息化系统建设目标。（2）现有信息系统装备和信息化应用状况，以及存在的问题。（3）项目示范的主要内容、目的，以及对本部门、本地区或本行业的带动作用。3043、建设方案、建设方案（1）建设目标与主要建设内容：描述项目建设目标，尽可能提出可量化、可考核的目标。简述各项建设内容和建设规模。（2）拟使用验证的自主信息安全技术标准和管理规范。（3）自主信息

221、化装备选型的原则、参考清单，以及使用验证自主信息化装备的工作思路。4、投资估算和资金筹措、投资估算和资金筹措总投资、资金来源与落实情况：明确项目投资的资金来源和落实情况。须附地方投资和项目建设单位自筹资金的意向承诺函或资金证明。305银行信贷的申请、评审与管理银行信贷的申请、评审与管理306一、如何提出贷款申请以国家开发银行为例：以国家开发银行为例：对贷款法人贷款申请的基本要求：贷款法人向开发银行申请贷款应出具贷款申请书并提交有关材料。（一）贷款申请书的总体要求贷款法人提交的借款申请应内容真实、数据准确、重点突出。除了介绍项目的基本情况外，应重点介绍项目市场供求状况及发展前景、财务效益、偿债能

222、力、存在风险及防范措施等。307（二）贷款申请书包括的内容1、建设必要性、建设规模、项目批复、各项准备工作和工期安排；2、项目市场供求状况及发展前景；3、贷款法人企业性质、注册资本金、经济实力、近三年生产经营状况、资信状况。如果是集团、股份公司的，说明各自的股东构成情况；4、项目总投资及构成、资金筹措方式及落实情况、项目资本金情况；5、申请开发银行贷款金额、可以接受的贷款期限；6、项目预计经济效益、借款偿还计划；7、项目投资使用计划；8、还贷资金来源、借款偿还计划；9、贷款法人建议采用的担保方式、担保人或抵押（质押）以及相关的情况；10、项目存在的主要风险及防范措施。308（三）贷款法人应同时

223、提交的必备附件1、项目有关批复文件（立项、可研批复）；2、贷款法人营业执照（副本）复印件；3、贷款法人基本开户行出具的信资证明；4、担保人出具的担保意向书；5、担保人营业执照（副本）复印件；6、贷款法人近三年财务年终报表；7、担保人近三年的资产负债表、现金流量表；8、项目可行性研究报告；9、贷款人贷款证；10、担保人贷款证；11、如果是股份公司的，还要提供申请贷款的董事会决议文件；309二、贷款评审与信贷管理贷款评审是贷款决策的依据，是为信贷管理（合同签订、贷款发放、回收等）奠定基础。贷款评审和信贷管理都必须按照贷款通则，商业银行法、担保法及国家有关政策进行，在中国人民银行、银监会、监事会的监

224、督管理下，依法开展业务工作。信贷管理是从贷款承诺到合同执行完毕这个过程中对信贷资产的管理，就是用好资金，用好每一笔贷款，能够使贷款真正发挥作用，对地方经济发展能够起到拉动作用，而不是给地方背上包袱和债务。做到防范风险，按时回收贷款本息。这是开行贷款评审的主要目的。在任何情况下，都要依法合规办事，按市场经济规律办事，不要上项目拍脑袋，贷款时拍胸脯，还款时拍屁股。否则求得一时便宜，失去更多。310（一）关于重点城镇基础设施贷款评审1、贷款支持对象。重点支持的对象是经济实力强、有资源或特色主导产业支撑的、经济发达带动作用大的重点镇建设。各地要因地制宜，集中有限的财力和物力抓好重点项目，一定要经济效益

225、优先，兼顾社会效益；2、规划先行。规划要经过相关部门的评审鉴定和政府批准；3、贷款资金使用范围。主要是市政基础设施和公共基础设施项目，如供水、排水、污水处理、供热、道路、基础教育、基础医疗设施等。各地要根据自己的实际情况进行梳理，重点抓住很快能见效的项目。便于开行在项目的选择上容易通过；3114、开发银行贷款评审一般流程和决策过程（1）项目开发。即项目建设单位和开行的客户处进行衔接，然后由客户处受理开发，再推荐入库下达评审计划；（2）信用评审与债项评审。信用评审是对政府成立的公司或指定的贷款人信用等级和风险限额进行确定，然后进行债项目评审；（3）外聘专家会计师、律师行业专家参与评审；（4）评审

226、报告合规性审查，是将评审报告提交到总行进行审查，总行首先是进行合规性审查，看报是否符合规定；312（5）贷款风险边界判断和独立判断意见；（6）路演与审议。开发银行贷款决策是实行公正、公开、民主的决策方式，全行专设100名路演委员，随机抽取25名。分布在全国各地分行的25名独立委员、审贷委员，进行贷款项目审议并提出意见，并要求评审分行进行视频答辩，就是通过视频会议由各位专家独立委员提出意见，然后把委员的意见汇总以后现场逐一解答。答辩完后，独立委员各自独立投票，投票分四种：同意、有条件同意、复议、谢绝，四种结果。如果有一半以上的委员投了谢绝或复议票，就不能上贷委会评审。这个过程其实是为杜绝一些领导

227、项目和人情项目。这是开行自从98年以来资产质量一直保持非常优良的一个重要保障措施。（7）贷款决策。下达贷款委员会审议会议纪要，作为信贷管理的依据。因此，开发银行通过科学、民主决策，使得条件具备的项目得到贷款支持，条件不具备的项目不能拿到贷款。313（二）应注意的问题1、要搭建好融资平台融资平台就是贷款人。贷款人应是市、县政府出资的独资或控股公司，借、用、还一体化，建立比较健全比较完善的管理体制和经营机制。公益项目，政府应赋予其合法稳定的收费或收益权，以增加它的现金流量，并依法支配，向开行质押担保。这是对融资平台的要求。容易出现的问题是，管理结构不健全、制度不健全、股东之间干预较多、办事效率低、

228、不透明等。3142、项目风险评审在项目政策、技术及建成风险方面，重点评审是否符合国家产业政策和开发银行的信贷政策，其技术方案、建设内容和建设规模要合理可行，所需履行的基本建设程序要完备，项目外部建设条件要落实。尤其要注意四项审批，即规划的审批、用地的审批、环评的审批及项目核准。常见的项目风险问题有：不符合国家产业政策和开行信贷政策；建设规模不合理；选用的技术方案不成熟；外部配套条件不落实；前期工作深度不够，设计单位资质不够；用地审批手续不全；搞形象工程、政绩工程。3153、资金风险评审项目建设要量力而行，不能过度透支，严格把握贷款额度，防止出现社会危机。贷款项目资本金比例不得低于国家规定的水平

229、；并根据是否有收益进行调整。项目要打足投资，并落实可靠的资金来源，保证项目建设需要。在分析项目总投资和筹措方案的基础上，对投资控制和资金落实的风险进行审查。常见的资金风险问题有：资金来源不合法，如乱收费、未经批准的境外资金等；资金来源仅有书面承诺，无实际出资渠道和能力（不符合公司法规定，出资应小于净资产的50%）；以拟申请的国债等未落实的资金作为资金来源，也无补充出资渠道和能力；地方政府财力有限，信用不高，承诺无法兑现，占用、挪用，出现拖欠工程款、农民工资，引发社会不稳定。3164、市场风险在对产品市场状况进行调查、分析和对市场前景进行预测的基础上，分析评价市场风险，提高价格控制力和促销能力，

230、掌控成本结构、产品的周期性、替代性、研发能力。如供水、供热、引水、道路等都要进行市场分析。搞道路建设的，一定要把道路两边开发权益拿到手，储备还贷能力，避开风险。如全国建了不少污水处理，但是很多建完以后就停运，因为无那么多污水可处理、选择设备都不合理，就没有避开风险。要注意了解国家宏观经济政策、产业政策和国内外同类产品的供销情况，分析产品的市场供求状况和竞争能力。加强对“量”和“价”的变动趋势分析，重点是把握市场发展的趋势。市场风险主要问题是市场供给和需求情况不清及供需不足。3175、财务风险评审（1）第一还款来源是直接收益和其他经营收入；第二还款来源是市、县预算内外可用于城建的资金。第一还款来

231、源十分重要，如果第一还款来源不足，在项目通过上难度较大；（2）重点是分析可用于偿还贷款的现金流量；（3）分析不可预见因素可能给现金流量带来的正负偏差；（4）测算财务内部收益率、投资回收期、偿债覆盖率；（5）偿债覆盖率不得低于150%。常见的财务风险问题有：偿债能力不足，客户的信用能力难以支撑债项的财务风险；补贴资金来源不落实；项目收费、价格、税收等相关政策不明确；财务效益和偿债能力计算错误。3186、信用结构评审（1）政府信用。应充分发挥各级政府的组织协调能力和管理能力，将政府的组织优势转化为信用优势，给予贷款平台，政府补赔。对政府补贴，要经同级人大批准列入预算；（2）主要手段。由地方政府负责

232、统筹偿还贷款；（3）企业信用。贷款人必须保证担保、抵押和质押、政府补贴受益权质押、在开行建立偿还资金专户；（4）市场信用。贷款人建立可覆盖风险的偿还机制，如发行债券、上市、搭桥贷款等；（5）重点分析客户的发债和上市前景、还款资金来源的补偿能力、贷款损失的可能性，以及资本市场运作覆盖风险的效果；319（6）贷款期限和利率：原则上不超过十年，宽限期不超过三年。贷款评审是如何通过评审程序，既防范风险，又提高了项目成功度，把钱真正用在刀刃上，这样才能做到双赢，而不是单赢，单方面受益。尤其是城市建设等政府公益性工程，能够改善百姓的生活条件，促进城镇化建设，保障银行资产的优良，使资金良性循环，这是大家希望

233、看到的。反之，对开发银行来讲，只有“王佐断臂”，不得不撤出。象很多商业银行一样，最后把这个地区的分支机构都撤销了。对发展十分不利。项目失败了，信用能力和意愿就会出现问题，财政兜底也是一句空话。上项目只有好的愿望是不够的，经济发展有规律，不按规律办事，就会失败，就会背上包袱。好的项目，前期工作做的充分，不怕别人评审，经得起考验。在此，请各位给予充分的理解和配合、支持。320（三）关于信贷管理主要是体现保证资金安全，保证资金依法合规地使用，防止挪用和占用，最终保证贷款本息的回收。这是信贷管理的要求。几个敏感的问题：1、贷款承诺以后，在签订合同时，贷款人一定要按照向开发银行承诺的条件落实承诺的内容。

234、如：及时办理抵押登记等。2、在资金发放上，以合同为依据，按工程量和贷款落实条件发放贷款。关键是支付，支付一定按照银监会及国家政策规定，因为开行的信贷管理政策和规定也是根据这些制定的，这是依法办事，在资金的使用上是专款专用，决不能挪用。开发银行贷款的管理是由几层监管的，第一是人民银行，第二是银监会，第三是监事会，第四是开行的稽核专员，稽核专员是逐笔稽核。所以，哪个镇使用开行贷款一定要按信贷规矩办事。3213、贷款支付。根据贷款人资金需求和项目资料，严格按照合同办理以贷转存资金支付项目建设资金手续。贷款项目资金专款专用，防止流入国家明令禁止领域，如房地产、股市、钢铁、电解铝、水泥等行业以及国家制止

235、的低水平重复建设项目；资本金进户比例要到位，建设工程要进行公开招投标，要核准实际资金拨付量与完成工程实物量相匹配，这是支付中要注意的问题。4、信贷管理最重要的一条是，除了用好资金，保证项目按时竣工，按时投产以外，就是贷款本息回收。本息回收是生命线，因为还款是刚性的，如果开行没有这么好的信用，他的金融债卷就不能得到正常的发行，就没有进一步支持经济发展的能力。所以，本息回收是从开始评审到信贷管理过程中都必须考虑的事情，要发挥政府组织协调优势，实行挂钩政策，依法收贷。如果有使用开行贷款的项目，要把还款放在重要的位置，这也是保证信用的标志。322融资策划方案的财务分析融资策划方案的财务分析323一、投

236、资项目的资金筹措方案一、投资项目的资金筹措方案1、资金筹措需要考虑的问题资金筹措需要考虑的问题政府资金介入范围及介入方式；出资人代表及财务主体选择；落实自筹及配套资金；社会资金来源渠道和筹措方式的研究；资金来源可靠性及风险评价。324 1 1、资金来源渠道与筹集方式、资金来源渠道与筹集方式资金筹集渠道和方式既有联系又有区别，同一渠道的资金可以采取不同的筹资方式取得，而同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。企业进行筹资，必须实现两者的合理选择和有机的结合。随着市场经济体制的建立和完善，企业的资金筹集渠道及筹措方式呈现多元化趋势。325资金来源渠道：资金来源渠道： -国家财政 -银行 -非银行金

237、融机构 -资本市场 -其它单位或者个人 -外商资金 -自身积累资金筹集方式资金筹集方式-发行股票-吸收直接投资-发行企业债券-贷款-商业信用-融资租赁3262、融资主体的确定分析、研究项目的融资渠道和方式，设定项目的融资方案，应首先确定项目的融资主体。项目的融资主体是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。选择、确定项目的融资主体应考虑拟建项目投资的规模和行业特点，拟建项目与既有法人资产、经营活动的联系，既有法人财务状况，拟建项目自身的盈利能力等因素。正确确定项目的融资主体有助于顺利筹措资金和降低债务偿还风险。当既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力时，选择既有

238、法人为融资主体将有助于顺利筹集债务资金；当既有法人的财务状况欠佳而拟建项目自身具有较强的盈利能力时，选择新设法人为融资主体，将有助于降低债务偿还风险。反之，将起到相反的作用。3273、既有法人融资方式既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式。采用既有法人融资方式的建设项目，既可以是技术改造、改建、扩建项目，也可以是非独立法人的新建项目。既有法人融资方式的基本特点是：由既有法人发起项目、组织融资活动并承担融资责任和风险；建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金；新增债务资金依靠既有法人整体（包括拟建项目）的盈利能力来偿还；并以既有法人整体的资产和信用承担债务担

239、保。以既有法人融资方式筹集的债务资金虽然用于项目投资，但债务人是既有法人。债权人可对既有法人的全部资产（包括拟建项目的资产）进行债务追索，因而债权人的债务风险较低。在这种融资方式下，不论拟建项目未来的盈利能力如何，只要既有法人能够保证按期还本付息，银行就愿意提供信贷资金。采用这种融资方式，必须充分考虑既有法人整体的盈利能力和信用状况，分析可用于偿还债务的既有法人整体（包括拟建项目）的未来的净现金流量。3284、新设法人融资方式新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。采用新设法人融资方式的建设项目，项目法人大多是企业法人。社会公益性项目和某些基础设施项目也可能

240、组建新的事业法人实施。采用新设法人融资方式的建设项目，一般是新建项目，但也可以是将既有法人的一部分资产剥离出去后重新组建新的项目法人的改扩建项目。新设法人融资方式的基本特点是：由项目发起人（企业或政府）发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险；建设项目所需资金的来源，可包括项目公司股东投入的资本金和项目公司承担的债务资金；依靠项目自身的盈利能力来偿还债务；一般以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。采用新设法人融资方式，项目发起人与新组建的项目公司分属不同的实体，项目的债务风险由新组建的项目公司承担。项目能否还贷，取决于项目自身的盈利能力，因

241、此必须认真分析项目自身的现金流量和盈利能力。329 5、资本金融资资本金融资建设项目资本金（外商投资项目为注册资本），是指在建设项目总投资（外商投资项目为投资总额）中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。具体建设项目的资本金的来源渠道和筹措方式，应根据项目融资主体的特点进行选择。以既有法人为融资主体的建设项目，其新增资本金可通过原有股东（投资者）增资扩股、吸收新股东投资、发行股票、申请政府投资等方式筹措。以新设法人为融资主体的建设项目，其资本金可通过股东

242、直接投资、发行股票、申请政府投资等方式筹措。3306、企业内部融资建设项目采用既有法人融资方式，既有法人的资产也是项目建设资金的来源之一。既有法人资产在企业资产负债表中表现为企业的现金资产和非现金资产，它可能由企业的所有者权益形成，也可能由企业的负债形成。企业现有资产的形成，主要来源于三个方面：(1)企业股东过去投入的资本金；(2)企业对外负债的债务资金；(3)企业经营所形成的净现金流量。既有法人内部融资的渠道和方式包括：可用于项目建设的现有货币资金；未来生产经营活动可能获得的盈余现金；资产变现的资金；资产经营权变现的资金；以及直接使用非现金资产。3317、债务资金债务资金是项目投资中以负债方

243、式从金融机构、证券市场等资本市场取得的资金。债务资金具有以下特点：(1)资金在使用上具有时间性限制，必须到期偿还；(2)无论项目的融资主体今后经营效果好坏，均需按期还本付息，从而形成企业的财务负担；(3)资金成本一般比权益资金低，且不会分散投资者对企业的控制权。债务资金可通过国内商业银行贷款、国际商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、委托贷款、企业债券、国际债券、融资租赁等渠道筹措。3328、资金结构的选择资金结构是指融资方案中各种资金的比例关系，包括项目资本金与项目债务资金的比例、项目资本金内部结构比例和项目债务资金内部结构比例。 项目资本金与项目

244、债务资金的比例应符合以下要求： 符合国家法律和行政法规规定； 符合金融机构信贷法规及债权人有关资产负债比例的要求； 满足权益投资者获得期望投资回报的要求； 满足防范财务风险的要求。3339、资金成本的计算资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金的成本也称为资本成本。资金成本分析应通过计算权益资金成本、债务资金成本以及加权平均资金成本，分析项目使用各种资金所实际付出的代价及其合理性，为融资方案设计提供依据。整个融资方案的加权平均资金成本应在计算个别的权益资金成本和债务资金成本的基础上进行。加权平均资金成本一般是以各种资金占全部资金的比重为权数，对个别资

245、金成本进行加权平均确定的，其计算公式为：33410、融资风险分析融资风险是指融资活动存在的各种风险。融资风险有可能使投资者、项目法人、债权人等各方蒙受损失。在融资方案分析中，应对各种融资方案的融资风险进行识别、比较，并对最终推荐的融资方案提出防范风险的对策。融资风险分析中应重点分析下列风险因素：(1)资金供应风险；(2)利率风险；(3)汇率风险。在融资方案确定后，应结合项目总投资估算，编制项目总投资使用计划和资金筹措表，表格格式如下。335项目投资使用计划和资金筹措表项目合计1人民币外币小计人民币外币小计人民币外币小计1项目总投资1.1建设投资1.2建设期利息1.3流动资金2资金筹措2.1项目

246、资本金2.1.1用于建设投资方2.1.2用于流动资金方2.1.3用于建设期利息方2.2债务资金2.2.1用于建设投资借款债券2.2.2用于建设期利息借款债券2.2.3用于流动资金借款债券2.3其他资金336二、财务收入与支出预测二、财务收入与支出预测在投资项目决策分析中，财务收入与支出称为现金流量，现金流量主要是收到现金（财务收入）即现金流入，主要指项目运营期销售（服务）收入；付款（财务支出）即现金流出，主要包括建设投资、维持生产的营运资金、经营成本及费用及支付的有关税费。 1 1、财务收入、财务收入财务收入是指企业的营运收入，即项目投产运营销售产品及提供劳务或服务取得的收入，是项目现金流入的

247、主要内容。生产多种产品和提供多项服务的项目，应分别预测各种产品及劳务的收入。 337 2 2、财务支出、财务支出财务支出是指项目的现金支出，包括建设期建设成本及费用等支出、生产运营期支出的各种费用及各种税费的支出。关于财务支出具体计算方法详见投资、运营资金、经营成本及费用、总成本及费用及税费支出估算的附录。净运营资本支出，即传统称项目的流动资金。经营成本及费用，即生产和销售过程中消耗的全部外购原材料、辅助材料、燃料及动力、薪酬以及管理费用、各种外部提供的劳务或服务等费用。总成本及费用，即经营成本及费用、折旧及摊销、财务费用338折旧与摊销，关于列在项目总成本费用的折旧与摊销是项目周期内的“转移

248、支付”不属于项目的财务现金流量，因此在财务现金流量分析中不作为财务现金支出。只有在利润和利润分配分析中，计算总成本及费用时，将折旧与摊销列入成本费用中。财务费用，即各种长短期债务的利息支出。税费支出，即财务评价涉及的税费主要包括增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还涉及土地增值税。财务评价时应说明税种、征税方式、计税依据、税率等，如有减免税优惠，应说明依据及减免方式。339三、三、投资决策盈利能力分析投资决策盈利能力分析资金作为企业的一种稀缺资源，其数量总是有限的，理财人员应当通过科学的投资决策将资金用到最有效的地方上去。财务理论研究的一个重大课题即是

249、为企业进行投资决策提供概念和方法上的支持， 从而最大程度地保证投资决策的科学性。投资决策所要考虑的一些基本问题包括：企业现在或将来有多少可供选择的投资项目？这些项目所产生的现金流量或者所节约的现金流量能否抵补投资支出并带来符 合 要 求 水 平 的 盈 利 ？ 项 目 的 风 险 程 度 如 何？ 3401、项目投资财务现金流量表序号项目合计计算期1234n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5维持运营投资3所得税前净现金流量（1-2）4累计所得税前净现金流量5融资前所得税6所

250、得税后净现金流量（3-5）7累计所得税后净现金流量计算指标：项目投资财务内部收益率（%）、财务净现值项目投资回收期（年）3412、盈利能力分析是项目财务评价的主要内容之一，包括动态现金流量分析和静态分析（非折现盈利能力分析）两部分，在编制现金流量表和利润表的基础上，计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、总投资收益率、资本金净收益率等指标。其中财务内部收益率、财务净现值为项目的主要盈利性指标，其他指标根据项目的特点及财务评价的目的、要求等选用。342 3 3、项目全部投资现金流量分析、项目全部投资现金流量分析项目投资现金流量分析，是针对项目基本方案进行的现金流量分析，也称为“全部投资现金流

251、量分析”。属于融资前盈利能力分析，它是在不考虑债务融资条件下进行的融资前分析（Before funding），是从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。全部投资现金流量分析不仅是息前且是从税后角度进行的分析，考察融资前所得税后的评价指标。该表中的“所得税”应根据息税前利润(EBIT)乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。融资前息税后现金流量分析结果，可作为初步投资决策的依据和融资方案研究的基础。343净现金流量（营运期）=现金流入-现金流出 =营业（服务）收入-（经营成本+营业税金及附加+维持运营投资+融资前所得税） =（经营成本+折旧及摊销+利息+利润）-经营成本+营业税金及附

252、加+维持运营投资+融资前所得税） =折旧及摊销+利息+利润3444 4、全部投资现金流量分析的指标、全部投资现金流量分析的指标依据项目投资现金流量表计算项目投资财务净现值依据项目投资现金流量表计算项目投资财务净现值（FNPVFNPV），项目投资财务内部收益率（），项目投资财务内部收益率（FIRRFIRR），这），这两项指标通常被认为是主要指标。两项指标通常被认为是主要指标。另外还可以借助该表计算项目投资回收期，可以分另外还可以借助该表计算项目投资回收期，可以分别计算静态或动态的投资回收期，我国的评价方法别计算静态或动态的投资回收期，我国的评价方法只规定计算静态投资回收期。只规定计算静态投资回收

253、期。净现值、内部收益率及投资回收期公式中起始年采净现值、内部收益率及投资回收期公式中起始年采用用“0”0”还是还是 “ “1”1”，建议采用，建议采用“0”0”项目全部投资内部收益率应取息前税后指标项目全部投资内部收益率应取息前税后指标345财务内部收益率（FIRR）财务内部收益率，是指能使项目计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，可按下式计算：财务内部收益率一般通过计算机软件中配置的财务函数计算，若需要手工计算，可根据现金流量表中净现金流量数值采用试差法计算。当财务内部收益率大于或等于财务基准收益率或最低可接受收益率时，即认为盈利能力能够满足要求，在财务上可考虑接受。346财务净现

254、值（FNPV）财务净现值是指按设定的折现率（一般采用基准收益率）计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和，其计算公式为在设定折现率下计算的财务净现值，反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外，获得的超额盈利的现值。财务净现值等于或者大于零，表明其盈利能力能够满足要求，在财务上可考虑接受。347财务基准收益率（ic）或最低可接受收益率，是财务分析最重要参数。它是判别财务内部收益率是否符合要求的基准，也可以作为计算财务净现值的折现率。项目投资财务内部收益率的判别基准可采用行业或专业（总）公司统一发布执行的财务基准收益率，或者由项目业主和财务分析人员自行研究设定。设定时应考虑以下因素：行业平均收益

255、水平、资金的成本、行业风险和项目特殊风险。采用项目加权平均资金成本（weightedaveragecostofcapitalWACC）为基础（同时考虑项目面临的风险）来确定财务基准收益率是国际通行的做法。所得税后加权平均资金成本可以作为项目投资所得税后财务内部收益率判别基准的基础。348 3 3、项目资本金现金流量分析、项目资本金现金流量分析项目资本金现金流量分析是融资后分析(After funding analysis)，项目融资后的盈利能力分析，分析判断项目方案在融资条件下的合理性，通过编制项目资本金现金流量表计算财务内部收益率、财务净现值等指标，分析项目资本金的获利能力。在市场经济条件下

256、，对项目整体获利能力有所判断的基础上，项目资本金盈利能力指标是投资者最终决定投资的最重要的指标，也是比较和取舍融资方案的重要依据。349现金流入：包括营业收入（必要时还可包括补贴收入）；计算期的最后一年，回收固定资产余值及回收流动资金。现金流出：主要包括建设投资和流动资金中的项目资本金（权益资金）、经营成本、营业税金及附加、还本付息和所得税、维持运营投资。该所得税应等同于利润和利润分配表财务报表中的所得税，而区别于项目投资现金流量表中的调整所得税。净现金流量：包括了项目（企业）在缴税和还本付息之后所剩余的收益（含投资者应分得的利润），也即企业的净收益，又是投资者的权益性收益。350按照我国财务

257、分析方法的要求，一般可以只计算项目资本金财务内部收益率一个指标，其表达式和计算方法同项目投资财务内部收益率，只是所依据的表格和净现金流量的内涵不同，判断的基准参数也不同。项目资本金财务内部收益率的基准参数应体现项目发起人（代表项目所有权益投资者）对投资获利的最低期望值（最低可接受收益率）。 4 4、投资各方现金流量分析、投资各方现金流量分析 对于某些项目，为了考察投资各方的具体受益，还需要编制从投资各方角度出发的现金流量表，计算相应的财务内部收益率指标。351 5 5、利润及利润分配分析、利润及利润分配分析利润及利润分配分析，是对项目实施后财务主体在经营期内取得的收益、税费支付以及收益分配的全

258、过程进行分析。评价企业运用折旧、税收及股利分配等财税政策的合理性。这项分析是通过编制项目实施后财务主体的利润及利润分配表进行的，该表反映企业一定时期的利润总额，以及企业实现利润分配情况的财务报表。352利润及利润分配分析，是项目融资后分析，在项目评价中有三个重要作用，一是进行盈利性分析，计算静态盈利指标，另一方面是分析项目利润总额、净利润及息税前利润及息税折旧摊销前利润，对于经营基础设施项目尤其重要，第三是为偿债能力分析编制资产负债表起至关重要的作用。静态盈利指标的计算总投资收益率(ROI)总投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润(EBIT)与项目总投

259、资(TI)的比率。项目资本金净利润率(ROE)项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。353项目投资回收期（Pt）项目投资回收期是指以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位。项目投资回收期宜从项目建设的开始年起算，若从项目投产开始年起算，应予以特别注明。项目投资回收期的表达式为项目投资回收期可利用项目投资现金流量表计算，项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零时的时点，即为项目的投资回收期，其计算公式为式中各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。项目投资回收期短，表明项目的投资回收快，抗风险能力强。项

260、目投资回收期短于同行业项目投资回收期的参考值，表明用项目投资回收期表示的盈利能力能够满足要求。项目投资回收期指标的优点是计算简便，缺点是没有考虑资金的时间价值，因此，只能作为反映项目投资盈利能力的辅助指标。354投资收益率（ROI）总投资收益率表示项目总投资的盈利水平，是指项目达到设计生产能力后正常年份的年息税前利润或者项目运营期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资（TI）的比率。总投资收益率的计算公式为ROIEBIT/TI式中:EBIT项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；TI项目总投资。投资收益率高于或等于同行业的总投资收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力能

261、够满足要求。355四、融资决策偿债能力分析四、融资决策偿债能力分析债务清偿能力分析是分析项目财务主体计算期内是否有足够的现金流量，按照贷款期限、还本付息方式偿还项目的债务资金。采用项目融资的项目，由新设企业法人-项目公司承担项目的债务偿还，债务人是项目公司，偿还债务的资金来源，仅依靠项目本身产生的现金流量，项目的现金流量即企业总现金流量，两者一致。3561、债务清偿能力分析的内容建设项目的建设与运营均需要资金投入，除了投资者投入资本金以外，大多数项目都需要筹措债务资金。为了考察项目（企业）能否按期偿还债务资金，在项目决策阶段就要进行偿债能力分析。进行偿债能力分析，需要编制借款还本付息计划表和资

262、产负债表，同时要借助利润与利润分配表，通过计算利息备付率、偿债备付率和资产负债率等偿债能力分析指标，分析判断项目的偿债能力。3572、评价指标的计算依据借款还本付息计划表和利润与利润分配表有关数据，可以计算利息备付率和偿债备付率。1)利息备付率（IPCR）利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度和支付能力，其计算公式为:IPCREBIT/PI式中:EBIT息税前利润；PI计入总成本费用的全部利息.利息备付率可以分年计算，也可按整个借款偿还期综合计算，分年计算的利息备付率更能反映项目的偿债能力。利息备

263、付率高，表明利息偿付的保障程度高，风险小。利息备付率应大于1。利息备付率小于1，表示没有足够资金支付利息，偿债风险大。对项目利息备付率的具体判断应结合债权人的要求而定。3582)偿债备付率（DSCR）偿债备付率是指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX-IC）与应还本付息金额（PD）的比值，其计算公式为DSCR（EBITDA-TAX-IC）/PD式中:EBITDA息税前利润加折旧和摊销；TAX所得税；IC运营期维护运营的投资；PD应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部利息。偿债备付率可分年计算，也可按整个借款偿还期综合计算，分年计算的偿债备付率更能反映项目的偿债

264、能力。偿债备付率表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。偿债备付率应大于1。偿债备付率小于1时，表示可用于还本付息的资金不足以偿付当期债务，偿债风险大。对项目偿债备付率的具体判断也应结合债权人的要求而定。359(2)依据资产负债表有关数据可以计算资产负债率。项目财务分析中的资产负债表要求按项目计算期内各年年末数据编制，综合反映项目计算期内各年年末的资产、负债和所有者权益的增减变化情况，主要计算资产负债率、资产负债率（LOAR）是指项目各年年末负债总额（TL）与资产总额（TA）的比率，其计算公式为：LOAR/TA100%式中:TL年末负债总额；TA年末资产总额。资产负债率是反映项目负债水

265、平和偿债能力的综合指标。适度的资产负债率，既可使投资者和债权人承担较小的风险，又可使资金具有一定的利用效率。一般认为60%的资产负债率是较好的负债水平。对资产负债率的具体判断，应结合债权人的要求、企业所处竞争环境、行业发展趋势等具体条件而定。在项目财务分析中一般只需计算建设期和还款期各年的资产负债率。360五、财务可持续性分析五、财务可持续性分析企业（或项目公司）赖以生存并可持续发展的基本条件是：计算期内各年经营、投资及筹资活动中所产生现金流入与流出应保持平衡。财务生存能力(可持续性)分析，重点是分析计算财务计划现金流量表各年净现金流量和累计净现金流量的余缺。在经营期中取得的现金流入除满足经营

266、活动所需的现金流出外，且应有一定余量的净现金流量，用于偿还贷款、股利分配及再投资，各年净现金流量或361累计净现金流量仍大于等于零，说明企业具有财务生存能力并可持续发展。分析中允许个别年分净现金流量或累计净现金流量出现负值，但出现负值的年份不宜过多，数值不宜过大，否则企业难于生存与发展。 当现金流量出现短缺时，应区别经营性项目与非经营性项目的具体情况，选择短期负债、补贴资金或财税优惠政策来维持运营，也可通过调整项目经营、投资和筹资等财务方案从根本来保证财务可持续发展。3621、建设期投资需求与资金来源的平衡分析分析测算资金来源能否满足：项目建设投资的资金需求；负债融资需要支付的建设期利息；项目

267、投入运营前需要准备投入的铺底流动资金，一般按全额流动资金的30计算，在建设期年末投入。根据资金平衡分析的结果，编制投资计划及资金筹措表，评估该表的编制是否合理，科目是否能够全面准确反映项目建设期资金来源和资金使用的实际情况。对于建设期资金来源和利用难以做到平衡的，应通过调整资金筹措方案及投资计划，确保资金来源和运用平衡，保证项目建设期的财务可持续性。363运营期财务可持续性分析应结合项目的具体特点，评估以下内容：对于无业务收入的公益性项目，应按照非经营性项目的特点，在测算运营期运营成本的基础上，分析测算每年需要弥补运营成本的补贴数额，分析通过政府运营经费补助、财政事业经费拨付等方式，弥补运营成

268、本的财务模式，以确保项目运营的财务可持续性。对于有较低业务收入，但收入不足以弥补运营期运营成本的公益性项目，应按照非经营性项目的特点，在测算运营期运营成本的基础上，测算每年运营成本与业务收入的差额，并据此测算需要通过政府通过经营期补助、财政事业经费拨付等的数额，以确保项目运营的财务可持续性。364六、基础设施项目财务分析特点六、基础设施项目财务分析特点有营业收入的项目有营业收入的项目对于有营业收入的项目，财务分析应根据收入抵补支出的不同程度，区别对待。通常营业收入补偿费用的顺序是：支付运营维护成本、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧和偿还借款本金。有营业收入，但不足以补偿运营维护成本的项目，应

269、估算收入和成本费用，通过两者差额来估算运营期各年需要政府给予补贴的数额，进行财务生存能力分析，并分析政府长期提供财政补贴的可行性。对有债务资金的项目，还应结合借款偿还要求进行财务生存能力分析。365有些项目在短期内收入不足以补偿全部运营维护成本，但随着时间推移，通过价格（收费）水平的逐步提高，不仅可以补偿运营维护成本，缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧，偿还借款本金，还可产生盈余。因此对这类项目需要政府在短期内给与补贴，以维持运营的项目，只需要进行偿债能力分析（如有借款时）和财务生存能力分析，推算运营前期各年所需的财政补贴数额，分析政府在有限时间内提供财政补贴的可行性。 营业收入在补偿项目运营

270、维护成本、缴纳流转税、偿还借款利息、计提折旧、偿还借款本金还有盈余，表明项目在财务上有盈余能力和生存能力，其财务分析内容可与一般项目基本相同。366没有营业收入的项目没有营业收入的项目对没有营业收入的项目，不需进行盈利能力分析。其财务分析重在考察财务可持续性。这类项目通常需要政府长期补贴才能维持运营。应同一般项目一样估算费用，包括投资和运营维护成本，在此基础上，推算项目运营期各年所需的政府补贴数额，并分析可能实现的方式。367效益难以货币化的非经营性项目效益难以货币化的非经营性项目对效益难以货币化的非经营性项目，可采用效果费用比或费用效果比来进行方案比选。与经济分析的主要不同在于分析目标较为单一、采用的是财务数据。遵循基本的方案比选原则和方法费用应包含从项目投资开始到项目终结的整个期间内所发生的全部费用，可按费用限制或费用年值计算。效果的计量单位应能切实度量项目目标实现的程度，且便于计算。368在效果相同的条件下，应选取费用最小的备选方案。在费用相同的条件下，应选取效果最小的备选方案。备选方案效果和费用均不相同时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，计算增量的效果费用比或费用效果比，分析获得增量效果所付出的增量费用是否值得。369谢谢大家！谢谢大家！370