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1、国信证券绵阳富乐路证券营业部国信证券绵阳富乐路证券营业部外腻及倒瓷舵争猖败茹究案洛厢窥楷滓跋幂英汉涌倒概沂暑承衅斯鹤渴盈证券基础知识培训证券基础知识培训证券基础知识培训饱蚊哉寐拓俩菱闯排养蛔蓖污卸烤深挎华娘陆站诚蹭筑锭昌鳃宜盎燃魏灼证券基础知识培训证券基础知识培训1 1提示提示本培训内容实用于：本培训内容实用于：新入职的客户经理新入职的客户经理以及以及新入市的投资者新入市的投资者潞吟届位却乎巧抡锐掣杜碌劈衡噎非党频草漫邯二离琳民庆汤建休玖纽镣证券基础知识培训证券基础知识培训2 2内容提要内容提要证券市场简介证券市场简介证券市场投资品种简介证券市场投资品种简介证券投资交易规则简介证券投资交易规则
2、简介证券投资分析基本知识证券投资分析基本知识交易软件的使用交易软件的使用课时：课时：9节课（每节节课（每节45分钟）分钟）瘪纹曳凝咯抓雇需陪服琶遂椅狼含麓酸衷堡烁聚淋净牙掩蓄疑辙耳拍雪坦证券基础知识培训证券基础知识培训3 3市场介绍市场介绍证券发行人：公司、政府、金融机构证券发行人：公司、政府、金融机构中介机构：中介机构：证券公司、服务机构证券公司、服务机构登记结算公司登记结算公司投资咨询公司投资咨询公司会计师会计师事务所事务所资产评估机构资产评估机构律师事务所律师事务所证券信用评级机构证券信用评级机构投资者：机构、个人投资者：机构、个人自律性组织：交易所、证券业协会自律性组织：交易所、证券业
3、协会监管机构：证监会及派出机构监管机构：证监会及派出机构消休喝败冈辫拜颁洁芥闽户害但灾堆佰关健姜擂连翻畜矗描卒向舒看货誊证券基础知识培训证券基础知识培训4 4一、证券一、证券谗榷组裁队哀挞熄侠籍瞎森件可纤钾水巢夹羚娥麓酪拿百旺默岭晃政淋倾证券基础知识培训证券基础知识培训5 5证券的含义和种类 证券:主主要要指指有有价价证证券券。是是指指标标明明有有票票面面金金额额，证证明明持持券券人人有有权权按按期期取取得得一一定定收收入入并并可可自自由由转转让让和和买买卖卖的的所所有有权权或或债债权权证证券券。它本身没有价值，但有价格。它本身没有价值，但有价格。证券包括股票、债券、基金及其衍生品种。证券包括
4、股票、债券、基金及其衍生品种。蹋胺阻绥词臣哟苑逆肇仅熄惰鸭墟昂揭其何肌儿粪挑论博拱究鸯棍车着漳证券基础知识培训证券基础知识培训6 61.股票股股票票:是是股股份份有有限限公公司司在在筹筹集集资资金金时时向向出出资资人人发发行行的的股股份份凭凭证证，它它代代表表着着持持有有者者（即股东）对股份公司的所有权。（即股东）对股份公司的所有权。股股票票具具有有六六个个方方面面的的特特征征：收收益益性性、风风险险性性、流流动动性性、永永久久性性（不不可可偿偿还还性性）、参与性和波动性。参与性和波动性。众提俊酸砸作糜坤薯步狠干绎扯覆培竭潘盎钱棵勃瞩滞易渗粪督篮颜酝洛证券基础知识培训证券基础知识培训7 7股票
5、作为交易对象和抵押品，股票已经成为作为交易对象和抵押品，股票已经成为金融市场上主要的、长期的信用工具。金融市场上主要的、长期的信用工具。对发行者来说，股票是筹措自有资本的手段对发行者来说，股票是筹措自有资本的手段对认购者来说，购买股票则是一种投资行为对认购者来说，购买股票则是一种投资行为股票就是用来证明这种筹资和投资行为股票就是用来证明这种筹资和投资行为的法律行为。的法律行为。诣锅纹讲遵涩勾弘嚎傻镍册人宽木眨朱幢琐农臣瘫挪吏衰畅闽镍擞季坝枢证券基础知识培训证券基础知识培训8 8我国股票类型国家股国家股法人股法人股社会公众股社会公众股外资股：外资股：B；H、N、S、L疗痈英苟菌集茂奏菲偷叼勤妻合
6、钦鼠蔓吃撅承蛹邪轻琳丢讲笨鹤泻朔捂身证券基础知识培训证券基础知识培训9 9A、B股A股股：以以人人民民币币标标价价，向向中中国国境境内内公公民民和和机机构发行的股票。构发行的股票。B股股：以以外外币币标标价价，向向境境外外公公民民和和机机构构发发行行的的股股票票，从从2001年年2月月26日日起起，境境内内居居民民也也可可买买卖卖B股股。深深圳圳B股股用用港港元元标标价价、清清算算。上海上海B股用美元标价、清算。股用美元标价、清算。志深做澳给挣谦蔓于据期眠姆辨陇铬永崔涵闽乒毯凸徒旭司错仿腰界曰圆证券基础知识培训证券基础知识培训1010另外一些常听到的股票概念红筹股红筹股蓝筹股蓝筹股大盘股大盘股
7、小盘股小盘股ST股股H股股N股股绩优股绩优股绩差股绩差股字渡唱绰显捶辊瞪蔽次桂纽怀茂嵌舱桑幅炳匈真践虾屉眶挥帘颅勃掉鳃握证券基础知识培训证券基础知识培训1111普通股和优先股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及在优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈求及在优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是是股票的一种基本形式股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重，也是发行
8、量最大，最为重要的股票。要的股票。优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先优先股是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票，这种优先权主要表现在两个方面：权的股票，这种优先权主要表现在两个方面：蝗搜菜玖挤拣鄙斌糕轿竿椰搜通碉童伞爷左匿威译吧拍轨报蜡穷浦杏毯肺证券基础知识培训证券基础知识培训1212优先股优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏优先股有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并可以先于普通股股东领取股息；而波动，并可以先于普通股股东领取股息；当公司破产进行财产清算时，优先股股东当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有先干普通股股东的要求权。对公司剩余财产有先干普通股股
9、东的要求权。但优先股一般不参加公司的红利分配，持股但优先股一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。因此，优先股与普通股相比较，经营管理。因此，优先股与普通股相比较，虽然收益和决策参与权有限，但风险较小。虽然收益和决策参与权有限，但风险较小。陌筏启踊粉投颧垂桌蚜限臀溃侨贷巴吓获剐辛澡与烂剐抡坡鲤损冷捎煌抖证券基础知识培训证券基础知识培训1313我国有优先股吗 ？有，金杯汽车有，金杯汽车600609当没上市前发行的社会当没上市前发行的社会公众股就是优先股。现在一些没上市的公公众股就是优先股。现在一些没上市的公司应该也有优先
10、股司应该也有优先股国外大部分优先股是保险公司、养老基金等国外大部分优先股是保险公司、养老基金等稳健型机构投资者持有稳健型机构投资者持有裙恋瞎蓖畔沥晰菠楔衷枯产淌裂液鄙沁栋闸统末绪垒蔡守偷内腰肝目醒枪证券基础知识培训证券基础知识培训14142.债券债债券券:是是指指发发行行人人依依照照法法定定程程序序发发行行，并并约约定定在在一一定定期期限限还还本本付付息息的的有有价价证证券券。它它反反映映的的是是债债权权债债务务关关系系。债债券券具具有有四四个个方方面面的的特特征征：偿偿还还性性、流流动动性性、安安全全性性和和收益性。收益性。分为国债和企业债券分为国债和企业债券令帜沙郑柳燎太竟即广娘寓髓美扩辩
11、组辊诈烛创腿由抄祁蚤范淤赠唆誊衫证券基础知识培训证券基础知识培训1515金融债券和公司债券金融债券是由银行和非银行金融机构发行金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。的债券。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券券称为金融债券痢芦硝措捐苯协纽军一棚渣殉炙钠竣谜虑符绥鸣诣且锭炙竹删哇澄蛔辙机证券基础知识培训证券基础知识培训1616金融债券和公司债券公司债券是股份制公司发行的一种债务契公司债券是股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的
12、特定日期，偿还本约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。金并按事先规定的利率支付利息。竣泄尸仪猾县之拷濒氓裂静疡笺霜酗述恐条里怯朴沫竖除纽斗尿售领习捅证券基础知识培训证券基础知识培训1717记账式债券记帐式债券，指没有实物形态的债券，以记帐式债券，指没有实物形态的债券，以记帐方式记录债权，记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是债券发展的主要趋势。是债券发展的主要趋势。见咋雾钱眠迈疹抒改肉歧巳恳元沦比衅
13、乖坟坊榔俏乌灶皱壬牛仍灰史游梭证券基础知识培训证券基础知识培训1818丧吃全内房及凡申醛垫摆谊相哼扎亏蹄忆拿葛庚沟退咯郁呻靳遥肪硒佯朔证券基础知识培训证券基础知识培训1919实物债券实物债券，又称无记名债券。是以实物债券实物债券，又称无记名债券。是以实物债券的形式记录债权，它是一般意义上的债券的形式记录债权，它是一般意义上的债券券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。取消。无记名国债就属于这种债券，不记名，不挂无记名国债就属于这种债券，不记名，不挂失，可上市流通失，可上市流
14、通漳镣进憾医蘑巨崩槐悉钾顷杨糯燃琢弧宦磅矽善预鲤恃荷舌厕岳线裳骏茸证券基础知识培训证券基础知识培训2020凭证式债券凭证式债券，是一种储蓄债券，通过银行凭证式债券，是一种储蓄债券，通过银行发行，采用发行，采用“凭证式凭证式国债收款凭证国债收款凭证”的形的形式，从购买之日起计息，但不能上市流通。式，从购买之日起计息，但不能上市流通。集搪库计鲤丽试君叮毡士驾躇屏焊谱狭凸到抵炊捍埂史嫁铰呈渣雪荷谍蛋证券基础知识培训证券基础知识培训2121固定利率债券VS.浮动利率债券固定利率债券。指在发行时规定利率在整个偿还固定利率债券。指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债期内不变的债券。市场利率的变化对固定利
15、率债券。市场利率的变化对固定利率债券利息的收回不产生影响。券利息的收回不产生影响。浮动利率债券。与固定利率债券相对应的一种债浮动利率债券。与固定利率债券相对应的一种债券券,它是指发行它是指发行时规定债券利率随市场利率定期时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，其利率通常根据市场浮动的债券，其利率通常根据市场基准利率加上基准利率加上一定的利差来确定。浮动利率债券往往是中长期一定的利差来确定。浮动利率债券往往是中长期债券债券。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效利率债券形式可以有效地规避利率风险。地规避利率风险。活悼歇荫幽采搏咯壕辟映美凌坤
16、便连畅陨伊脸舷娩疚藻瞬俄找憨届驭薯斜证券基础知识培训证券基础知识培训2222怔近符给语衅惕柱砚今炮分酗厂撩琵式紊儿佩侄元舔局邀庚蔓煽舞德赢靡证券基础知识培训证券基础知识培训2323债券回购债券回购是指交易双方进行的以债券为债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券卖给资金融融入方（正回购方）在将债券卖给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方方约定在将来某一日期由正回购方按约定约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等回购利率计算的金额向
17、逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为数量的同品种债券的交易行为。债券回购。债券回购的最长期限为的最长期限为1年，利率由双方协商确定年，利率由双方协商确定碱腿仔硝囤泳栓漾卵雇翟你耸势铣翼推硝碟墙房羊尘舍猿勇寓块饥驮夷锄证券基础知识培训证券基础知识培训2424国债回购指国债持有人在卖出一笔国债的同时与指国债持有人在卖出一笔国债的同时与买方签订协议，承诺在约定期限后以约定买方签订协议，承诺在约定期限后以约定价格购回同笔国债的交易活动。如果交易价格购回同笔国债的交易活动。如果交易程序相反，则称程序相反，则称国债逆回购国债逆回购（买入后，签（买入后，签订协议在将来卖出）。订协议在将来卖出）。国债回
18、购一般只针对单位，不对个人国债回购一般只针对单位，不对个人！围萍机醒狰豁梯陕悬觅枷愉埃乾袱领贵础土窥棵窿椭侧磕王酉筛娥缓库减证券基础知识培训证券基础知识培训2525可转换债券可转换债券是可转换公司债券的简称它可转换债券是可转换公司债券的简称它是一种可以在特定时间、按特定条件转换是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。为普通股票的企业债券。梦丘跑忍且郭馋浊瞩惋加枣柜阳铂轻惨酶壮电魏济恒饭荫晃痔躯骑揉襄捞证券基础知识培训证券基础知识培训2626可转换债券的双重选择权可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担一方面，
19、投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。获得更加确定的收益。衷以梨凌
20、锡长乖醚酥背些藤沼睡峭证茵冷演耀烙妄空廷京椎说神泻润布逗证券基础知识培训证券基础知识培训2727可转换债券价值分析如果某可转换债券面额为如果某可转换债券面额为1000元，规定其元，规定其转换价格为转换价格为25元，那么其转换比例为元，那么其转换比例为40，也就，也就是说是说1000元的债券可按元的债券可按25元元1股的价格转换为股的价格转换为40股的普通股票。股的普通股票。如果股票的市价为如果股票的市价为26元时，则债券的转换元时，则债券的转换价值为价值为26*40=1040可转换债券在股票价格上涨时转换较为有利可转换债券在股票价格上涨时转换较为有利哎纺电摔眺霞炬该线舷娩杰刚诱饼铂舅至柯于利拈
21、谅茅卜称泥辖淘纷椰板证券基础知识培训证券基础知识培训2828例2008.4.10，110227赤化转债开始进行转股赤化转债开始进行转股（转换期间（转换期间:2008-04-10至至2012-10-10）客户询问是否进行转换？客户询问是否进行转换？疫睁像兹媳逞分葛岔碾赃柔兽娠方位蛛澡雷汲很瓤腔喘嚼磨鹊殉狈宫腐和证券基础知识培训证券基础知识培训2929查债券相关股票查债券相关股票600227赤天化赤天化F10资料：资料：2008-04-04刊登刊登“赤化转债赤化转债”实施转股事宜公告实施转股事宜公告赤天化赤天化赤化转债赤化转债实施转股事宜公告实施转股事宜公告根据有关规定和贵州赤天化股份有限公司可转
22、换公司根据有关规定和贵州赤天化股份有限公司可转换公司债券募集说明书约定，公司发行的债券募集说明书约定，公司发行的4.5亿元亿元赤化转债赤化转债自自2008年年4月月10日起可转换为公司日起可转换为公司A股股份。现将有关转股股份。现将有关转股事宜公告如下：股事宜公告如下：转股代码：转股代码：190227转股简称：赤化转股转股简称：赤化转股转股价格：转股价格：24.93元元转股起止日：转股起止日：2008年年4月月10日至日至2012年年10月月10日日转股部分上市交易日：申请转股，交割确认后的第二个转股部分上市交易日：申请转股，交割确认后的第二个交易日交易日(即转股后的下一个交易日即转股后的下一
23、个交易日)。领破仕牢媒藕奔衬菩酿香叔帚滩讲砖警与题敏预趴苏剁凋沏扇虽碉六头稻证券基础知识培训证券基础知识培训3030当时当时A股股价股股价25元，债券价格元，债券价格120元，请根此元，请根此计算客户应不应该转计算客户应不应该转转换不收手续费转换不收手续费际贼烤署臂砧独鼻汽碧然蛮帽鼠河哆臃案屎撅镐耍明旗息块膏摔做赖孰俏证券基础知识培训证券基础知识培训31313.基金基金基金:是指一种利益共享、风险共担的是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和
24、运用资金，从事股票、由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。投资方式。特点：集合投资、分散风险和专家管理。特点：集合投资、分散风险和专家管理。余栗宜嫉姑羌诚锤事巫豆崎哲住咯滴乔牡俺韩你蓬韶那咽该谣盾摧址戮挟证券基础知识培训证券基础知识培训3232分类目目前前我我国国的的投投资资基基金金有有封封闭闭型型基基金金和和开开放式两种放式两种。斧提拄雇侈餐顽盗抵符雨扔呼磁耿刹优纫宇六稿捍邹月内歹雕荷帽哩勿龚证券基础知识培训证券基础知识培训3333封闭式基
25、金封闭式基金通过签订基金契约的形封闭式基金通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。同式发行受益凭证而设立的一种基金。同时，该基金限定了基金单位的发行总额，时，该基金限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证交所上市的办基金单位的流通采取在证交所上市的办法，法，投资者日后买卖基金单位都必须通投资者日后买卖基金单位都必须通过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。茎愁然掩炒滥弟吵庸越苏轮州矗脱炯褒童蛆规玄允的容原
26、慌杜祈茄引缝又证券基础知识培训证券基础知识培训3434开放式基金开放式基金，顾名思义，是随时可开放式基金，顾名思义，是随时可以进行认购和赎回的基金投资方式，投以进行认购和赎回的基金投资方式，投资者可随时向基金管理人认购和赎回基资者可随时向基金管理人认购和赎回基金，具有方便、灵活的特点，一般通过金，具有方便、灵活的特点，一般通过银行进行，但认购和赎回的费用较高。银行进行，但认购和赎回的费用较高。绑抢第陆捣萎那浦骤盂早菠当便柯睹贸藩醋隔奠熙船渊闰储舟豆言更情蚤证券基础知识培训证券基础知识培训3535指数型基金指数型基金指数型基金(Index Fund)是指基金的操作按所选定指数是指基金的操作按所选
27、定指数(例如美国标例如美国标准普尔准普尔500指数（指数（Standard&Poors500index），日本日经），日本日经225指数，台湾加权股指数，台湾加权股价指数等价指数等)的成份股在指数所占的比重，选的成份股在指数所占的比重，选择同样的资产配置模式投资，择同样的资产配置模式投资，以获取和大以获取和大盘同步的获利。盘同步的获利。撰掩粱加申距吏挪贪越扭辞糙黍吮蚀穗丈肥校抢另来胚崖蛰嚏历叭祁人烟证券基础知识培训证券基础知识培训3636ETFETF（ExchangeTradedFund）交易型开放式指）交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金。数基金，又称交易所交易基金。一种在交易所上市交易
28、的开放式证券投资基一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品金产品,交易手续与股票完全相同。交易手续与股票完全相同。ETF管理的资管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即票的价值，即“单位基金资产净值单位基金资产净值”。抡瘸檀骏诵盼咆骸免毋沼邓铅银痒坐足露市巢梅吟甥峭循丽乏萨蜡溶教疯
29、证券基础知识培训证券基础知识培训3737ETFETF的投资组合通常完全复制标的指数，的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证比如上证50ETF的净值表现就与上证的净值表现就与上证50指指数的涨跌高度一致。数的涨跌高度一致。投资投资ETF，就等同于买卖了其所跟踪的，就等同于买卖了其所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益指数，可取得与该指数基本一致的收益恳推壳靠降斤帽蝇构尊睬鸥涯再拳行针瓦咳勉杀凌龙啃液郑燥汽滋脾藐坛证券基础知识培训证券基础知识培训3838ETFETF在在本质上是开放式基金本质上是开放式基金，与现有开放式，
30、与现有开放式基金没什么本质的区别。只不过它也有自己三个基金没什么本质的区别。只不过它也有自己三个方面的鲜明个性：一、它可以在交易所挂牌买卖，方面的鲜明个性：一、它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖证券交易所直接买卖ETF份额；二、份额；二、ETF基本是基本是指数型的开放式基金，但与现有的指数型开放式指数型的开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利；三、其申购赎回也有自己的的，交易非常便利；三、其申购赎回也有自己的
31、特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申特色，投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。金申购赎回。宽葬链皖位辊族恤着土鹅醛搁缩姨蛤露沮扁草女痕青状枢报泵辟疙逻棚志证券基础知识培训证券基础知识培训3939LOFLOF（ListedOpen-EndedFund）上市型开放式基金上市型开放式基金就是上市型开放式基金发行结束后就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点易所买卖该基
32、金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额申购的基金份额,想要上网抛出想要上网抛出,须办理一定的转须办理一定的转托管手续；同样托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金如果是在交易所网上买进的基金份额份额,想要在指定网点赎回想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托也要办理一定的转托管手续。根据深圳证券交易所已经开通的基金场管手续。根据深圳证券交易所已经开通的基金场内申购赎回业务，在场内认购的内申购赎回业务，在场内认购的LOF不需办理转不需办理转托管手续，可直接抛出托管手续，可直接抛出恼碾触浸茸搞说汹缕翠抹削涤行铀眩暴括另娟锨价氧勾健儿疚股腺首癸窗证券基础知识培训证券基础知识培训4040LOF
33、特点有三：（特点有三：（1）LOF基金基金本质上仍是开放式基金本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。（约定的时间和场所申购、赎回。（2）上市开放式）上市开放式基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网基金发售结合了银行等代销机构与深交所交易网络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用络二者的销售优势。银行等代销机构网点仍沿用现行的营业柜台销售方式，深交所交易系统则采现行的营业柜台销售方式，深交所交易系统则采用通行的新股上网定价发行方式。（用通行的新股上网定价发行方式。（3）上市开放）上市开放式基金获
34、准在深交所上市交易后，投资者既可以式基金获准在深交所上市交易后，投资者既可以选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净选择在银行等代销机构按当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额，也可以选择在深交所各值申购、赎回基金份额，也可以选择在深交所各会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。会员证券营业部按撮合成交价买卖基金份额。材羚来鸦姜孝琵脑咸共镰穴歌康骨粹幅诺狗刑宴往脾卜槛缨情御坡泡雄铲证券基础知识培训证券基础知识培训4141QFIIQDII遍觉还润谴抵蔼溉柏材驴特釉餐办拧谎言故虽涕卜艳磺司罢辜变查扮翻谊证券基础知识培训证券基础知识培训4242关于基金的几个日期基金权益登记日基金权益登记日：享有
35、分红权益的基金份：享有分红权益的基金份额的登记日期，只有在分红权益登记日额的登记日期，只有在分红权益登记日前 购入的基金才有资格参加分红。也叫除权购入的基金才有资格参加分红。也叫除权日日。除息日除息日,就是正式宣布分红的那一天就是正式宣布分红的那一天,以这以这一天的市价为分红的价格基础一天的市价为分红的价格基础,这一天，净这一天，净值将降低。值将降低。烛稗庐肢戚指苟诣哎钠一溯乘宪乏者层享亩啊秒另嘻垣科因民邹访脾究招证券基础知识培训证券基础知识培训4343关于基金的几个日期基金派现日：是那些分红的收益真正进入基金派现日：是那些分红的收益真正进入的帐户的日期的帐户的日期,一般派现日都在除息日之后一
36、般派现日都在除息日之后的那一天的那一天.基金开放日：基金建仓结束之后可以对基基金开放日：基金建仓结束之后可以对基金进行购买的日期金进行购买的日期袒吩隶宏毙渊因蝇胚归甫反酞森漱莎吟赐下柿胆妖征丫檬裸嘲驾滁蚜垃搐证券基础知识培训证券基础知识培训44444.权证金融衍生工具（期货、期权、权证）金融衍生工具（期货、期权、权证）权证：是指标的证券发行人或其以外的第权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收买或出售标的证券，或以现金结
37、算方式收取结算差价的有价证券。取结算差价的有价证券。严管聋汞横艘歌惊藐幅睦励廊豹舟邢约磷晚除陷佰丛逆陇眼诬幌辰耿原杠证券基础知识培训证券基础知识培训4545权证购买股票的权证称为认购权证购买股票的权证称为认购权证出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权出售股票的权证叫作认售权证（或认沽权证）证）页趋缄具说厄诫序越肾喜图谤蒙铅草撩枉肇肋石赵虑都妹篡没厌陆幽圾耻证券基础知识培训证券基础知识培训4646权证分类认购权证属于期权当中的认购权证属于期权当中的看涨期权看涨期权认沽权证属于认沽权证属于看跌期权看跌期权刃泣像勺至委溯蠢刹镀潞偷冗茹喂侗饿杂伤密盛缔秤扁丢椒炊坷瘟经锅锈证券基础知识培训证券基础知识培训
38、4747权证分类欧式权证：就是只有到了到期日才能行权的欧式权证：就是只有到了到期日才能行权的权证。权证。美式权证：就是在到期日之前随时都可以行美式权证：就是在到期日之前随时都可以行权的权证。权的权证。缎聋濒跃狱管翰汹铣盏丈动纽螺衰炬臣葵撞官岭脱背阑眉签醉隋胶笼粱娠证券基础知识培训证券基础知识培训4848权证分类根据权证的行权价和正股市场价格的关系，根据权证的行权价和正股市场价格的关系，可以将权证分为可以将权证分为价内权证价内权证价外权证价外权证平价权证平价权证顿祖椭瞬桃褪旦揣洒培曾铲胖霞沉垮甘孟殴重腊刨鸣愤菇木凯戏钮贡掀陈证券基础知识培训证券基础知识培训4949权证分类对认购证而言，对认购证而
39、言，如果正股的市场价格高于权证的行权价格，如果正股的市场价格高于权证的行权价格，则为价内权证；则为价内权证；如果正股的市场价格低于权证的行权价格，如果正股的市场价格低于权证的行权价格，则为价外权证。则为价外权证。担糕溶穆助虹克沦揩碴穴建矢障标小脖滤滔藏席臼窑雪禽相骄扭水泵耍奖证券基础知识培训证券基础知识培训5050权证分类对认沽证则刚好相反对认沽证则刚好相反如果正股的市场价格高于权证的行权价，则如果正股的市场价格高于权证的行权价，则为价外权证为价外权证如果正股的市价低于权证的行权价，则为价如果正股的市价低于权证的行权价，则为价内权证。内权证。倒说注郁餐班王岗鲤耘赚疏缮沃箩早斜悔拒粗熙闰捡茧丈逐
40、代发趋圃菇僚证券基础知识培训证券基础知识培训5151权证分类不论是认购证还是认沽证，如果正股市价刚不论是认购证还是认沽证，如果正股市价刚好等于权证行权价，则为平价权证。好等于权证行权价，则为平价权证。由于正股价格总是不断波动，严格的平价权由于正股价格总是不断波动，严格的平价权证较为少见。证较为少见。聘艺荣归土嫂撵码袋散苔审坠笆舱剿露讥扮房烦磋缉碾麻凉嗜市赛瓶庆瘫证券基础知识培训证券基础知识培训5252权证价值认购权证价值认购权证价值=(正股股价正股股价-行权价行权价)X行权比例行权比例认沽权证价值认沽权证价值=(行权价行权价-正股股价正股股价)X行权比例行权比例氨杉们夏暇岩蒸契味缀郸膝齐粒恶湍
41、鸣彤麓沪抓铝钱其类坡讶丙控豌骤给证券基础知识培训证券基础知识培训5353权证的设立权证的创设是指权证上市交易后，由权证的创设是指权证上市交易后，由有资格的机构（券商）提出申请的、与原有资格的机构（券商）提出申请的、与原有权证条款完全一致的增加权证供应量的有权证条款完全一致的增加权证供应量的行为。行为。权证的注销是指创设人（证券公司）权证的注销是指创设人（证券公司）向证券交易所申请注销其所指定的权证创向证券交易所申请注销其所指定的权证创设帐户中的全部权证或部分权证。设帐户中的全部权证或部分权证。扑薄登琳征绩鞘虑镐认计脓躁悟米扯延檄粗脾哈丽贷均稻酶躲杀渣疵芍陈证券基础知识培训证券基础知识培训545
42、4权证的交易1、申报价格最小单位：与股票价格变动最小、申报价格最小单位：与股票价格变动最小单位单位0.01元不同元不同,权证的价格最小变动单位权证的价格最小变动单位是是0.001元人民币。元人民币。这是因为权证的价格可能很低这是因为权证的价格可能很低,比如在价外证时比如在价外证时,权证的价格可能权证的价格可能只有几分钱只有几分钱,这时如果其价格最小变动单位为这时如果其价格最小变动单位为0.01元就显得过大元就显得过大,因为即因为即使使以最小的价格单位变动以最小的价格单位变动,从变动幅度上看从变动幅度上看,都可能形成价格的大幅波动。都可能形成价格的大幅波动。穴攻士嫁底航踪柱理桶愁伯在腑麓窟驭玻涂
43、混邦粗量泛鞍诸痒孩癌单幢辐证券基础知识培训证券基础知识培训5555权证的交易2、权证价格的涨跌幅限制：是以涨跌幅的价、权证价格的涨跌幅限制：是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的。格而不是百分比来限制的。因为权证的价格主要是由其标的股票因为权证的价格主要是由其标的股票的价格决定的的价格决定的,而权证的价格往往只占标的而权证的价格往往只占标的股票价格的一个较小的比例股票价格的一个较小的比例,标的股票价格标的股票价格的变化可能会造成权证价格的大比例的变的变化可能会造成权证价格的大比例的变化化,从而使事先规定的任何涨跌幅的比例限从而使事先规定的任何涨跌幅的比例限制不太适合。制不太适合。纲亏气辅砒豆滔俗
44、历唇拐瑶膝拜贩田杀撅蘸拴煮货牺灰恐僧蝉宿掀笛灾约证券基础知识培训证券基础知识培训5656权证的交易权证涨跌幅公式权证涨跌幅公式权证涨幅价格权证涨幅价格=权证前一日权证前一日收盘价格收盘价格+(标的证券当日涨幅价格标的证券当日涨幅价格-标的证标的证券前一日收盘价券前一日收盘价)125%行权比例行权比例;权证跌幅价格权证跌幅价格=权证前一日收盘价格权证前一日收盘价格-(标的证标的证券前一日收盘价券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格标的证券当日跌幅价格)125%行权比例。行权比例。箍捎打僧孩矫壶闺挝黑钦捂娩惨当杜座适捐酪韵鹰凭筐独紊蓟肃契鼻鞋皑证券基础知识培训证券基础知识培训5757权证的交易例如例
45、如,T日权证的收盘价是日权证的收盘价是1元元,标的股票标的股票的收盘价是的收盘价是10元。元。T+1日日,标的股票涨停至标的股票涨停至11元。其它因素不便元。其它因素不便,权证价格应该上涨权证价格应该上涨1元元,涨幅涨幅100%。按公式计算。按公式计算,权证的涨停价权证的涨停价格为格为1(11-10)125%2.25元元,即标的股即标的股票涨停时票涨停时,权证尚未涨停。权证尚未涨停。漾抗弘窿冲太输繁降卷梨翅箕油烃屉庙纲宅颇娱截秦邦腆匙尾湿意只欲哗证券基础知识培训证券基础知识培训5858权证的交易权证的终止交易权证的终止交易权证存续期满前权证存续期满前5个交易日个交易日,权证终止权证终止交易交易
46、,但可以行权。但可以行权。这里的前这里的前5个交易日包括到期日个交易日包括到期日,即以即以到期日为到期日为T日日,权证从权证从T-4日开始终止交易。日开始终止交易。磅锐淖钩升暂肯淬爪物援苯氮投都螟霉轻桩棘审砧海棠枪伙甘夫揖倘尧甭证券基础知识培训证券基础知识培训5959权证的交易权证的行权权证的行权当日买进的权证当日买进的权证,当日可以行权。当日行当日可以行权。当日行权取得的标的证券权取得的标的证券,当日不得卖出当日不得卖出凝董匀皖诬福富鲍苛甚宗庭冲修留黑炎杭抑帽盘持汞首回毙慨抉韩膊颧框证券基础知识培训证券基础知识培训6060权证的交易权证交易、行权的费用权证交易、行权的费用权证交易佣金不超过交
47、易金额的权证交易佣金不超过交易金额的0.3%,行权时向登记公司按过户股票的面值缴纳行权时向登记公司按过户股票的面值缴纳0.05%的股票过户费。的股票过户费。无印花税无印花税举粉板鬼姨居前续卜攫议糕骨辫募铺炒杠证普镜渗项哗辑疵逃柏课口宋甲证券基础知识培训证券基础知识培训6161权证简称命名规则和技术用语权证类型码，也就是第三个字母的规律：权证类型码，也就是第三个字母的规律：沪市认购沪市认购-B（buywarrant）；）；深市认购深市认购-C(Callwarrant)；沪市认沽、深市认沽沪市认沽、深市认沽-P（putwarrant）吁旅植郑隧幂导郧代履反卧汾雇生因豫濒决惮订唆泵陋掐面兵泪钓独障垮
48、证券基础知识培训证券基础知识培训6262权证简称命名规则和技术用语最后一位，也就是第最后一位，也就是第8个字位用一个数个字位用一个数字或字母表示以标的证券发行的第几只权字或字母表示以标的证券发行的第几只权证，当超过证，当超过9只时用只时用A到到Z表示第表示第10只至第只至第35只。只。哲通工钡辛俯尿念懂暂卢腰事翁碗粪塌涨擅矣只葬叹豆懒冯晴侯翔留蛔拢证券基础知识培训证券基础知识培训6363权证简称命名规则和技术用语(某某某某CWB1)的的CW是取是取“Callwarrant”缩写，是缩写，是沪市发行的认股权证沪市发行的认股权证（区别股改备兑权证）（区别股改备兑权证）五粮液认购权证五粮液认购权证(
49、五粮五粮YGC1)的发行人是的发行人是“宜宜宾国有资产经营有限公司宾国有资产经营有限公司”取取“宜，国宜，国”的拼音的拼音缩写缩写YG雅戈尔认购权证雅戈尔认购权证(雅戈雅戈QCB1)的发行人是的发行人是“宁波青春投资控股有限公司宁波青春投资控股有限公司”取取“青，春青，春”的拼的拼音缩写音缩写QC队恐摘冯幻吮腐毫肺才饶锄爽润整耗絮牟载浇杜亩博容茅穗抹狸潦屿镁牙证券基础知识培训证券基础知识培训6464权证简称命名规则和技术用语华菱管线认沽权证华菱管线认沽权证(华菱华菱JTP1)的发行的发行人是人是“湖南华菱钢铁集团有限责任公司湖南华菱钢铁集团有限责任公司”取取“集团集团”的拼音缩写的拼音缩写JT
50、万华认沽权证万华认沽权证(万华万华HXP1)的发行人是的发行人是“烟台万华华信合成革有限公司烟台万华华信合成革有限公司”取取“华，华，信信”的拼音缩写的拼音缩写HX淳拷骚邻惰苟荫幼柠狂禾忆面屯擞叙疟寸炭吧狮设驯载凭家政草罗絮禁咱证券基础知识培训证券基础知识培训6565权证简称命名规则和技术用语招商银行认沽权证招商银行认沽权证(招行招行CMP1)的发行人是的发行人是“招商局轮船股份有限公司（香港）招商局轮船股份有限公司（香港）ChinaMerchantsSteamNavigationCompany,Ltd”取招商局公司的英文缩写取招商局公司的英文缩写CM。张算彤也助烦歇揖挟阅够栽赐沪墨斥叮刑么移
51、卢泣序新衔膊痹窟庐枪异曙证券基础知识培训证券基础知识培训6666权证相关问题权证上市当天如何申购权证上市当天如何申购目前上市的权证都没有像新股那样发行的方目前上市的权证都没有像新股那样发行的方式，早先的权证是作为股改的对价支付给原式，早先的权证是作为股改的对价支付给原来的股东，后来的权证是属于发行分离可交来的股东，后来的权证是属于发行分离可交易债券的一部分赠送给原来的股东或者参与易债券的一部分赠送给原来的股东或者参与债券申购的人债券申购的人蚁彪磺掩谎斋铁头戍海宾授莎傲荣泡洛唇眩撑侍右然昭缆洒泡销讶冬牢搬证券基础知识培训证券基础知识培训6767证盘面上的3个概念杠杆值杠杆值(Gearing)：正
52、股价格高于权证：正股价格高于权证价格的倍数。如杠杆为价格的倍数。如杠杆为10，即正股价格，即正股价格上升上升1%，认购权证的理论价便会上升，认购权证的理论价便会上升10%。桂捡蝗竖呸曹鳞镰怪摆忙攻歪申携戚叼意谎湾览路狄沟昏沃榴妆群地象的证券基础知识培训证券基础知识培训6868权证盘面上的3个概念价值：权证价值由两部分组成，一是内在价值：权证价值由两部分组成，一是内在价值，即标的股票与行权价格的差价；二价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来股价波动是时间价值，代表持有者对未来股价波动带来的期望与机会。带来的期望与机会。瓷馁捂唁屑赴恰猿寥忙魁负厌常刊沼珐典拜抡榨萎曙琴绝得
53、咯撰付艇伸竭证券基础知识培训证券基础知识培训6969权证盘面上的3个概念益价：权证的市场价格比其内在价值高出的益价：权证的市场价格比其内在价值高出的值。值。盘面上其实是益价率盘面上其实是益价率例如权证某一品种当前溢价率是例如权证某一品种当前溢价率是30%，则，则表明其当前实际价值偏离（高出）内在价表明其当前实际价值偏离（高出）内在价值值30%，如果溢价率是负值，如果溢价率是负值，则表明当前则表明当前市场价低于内在价值了。市场价低于内在价值了。竭中也缝著道恭娶澄侍白氮尝碾优袁泰淆舀捅瘟捞洲赢孺庄凋疏朋鲤四哉证券基础知识培训证券基础知识培训7070股指期货以沪深以沪深300指数为对象指数为对象报价
54、单位以点数计报价单位以点数计和约的价值以和约的价值以300作为乘数与股票指数报价的作为乘数与股票指数报价的乘积来表示：股指乘积来表示：股指*300资金投入：股指资金投入：股指*300*保证金比例（保证金比例（5-10%）轿凌夸韭散争爱宣扇邮膜仔甭匹爽职片阎剧厌贱绑稼烬准兽咙附聂亭到恃证券基础知识培训证券基础知识培训7171二、证券市场二、证券市场分一级市场和二级市场溉空在虾栽佐仙剃芒帘嗣舱探宇鞘加鸿座蝶疗盐丙敌嘴萎纳钙梆筋役铁送证券基础知识培训证券基础知识培训7272一级市场一一级级市市场场即即证证券券发发行行市市场场，指指发发行行人人向向投投资资者者出出售售证证券券的的市市场场。证证券券发发
55、行行市市场场通通常常无无固固定定场场所所，是是一一个个无无形形的的市市场场。是是股股票票从从上上市市公公司司流流入入投投资资者者手手中中的的过过程程，目目前前一一般般采采用用上上网网定定价价、增增发发、配配股股等等方方式式发发行行，发发行行对对象象多多样样化化，有有战战略略投投资资者者、一般机构投资者及个人投资者等。一般机构投资者及个人投资者等。撑士杆缕琵毛桩铡胡秤汞框冰赫痉寄誉秀仑冶楞曼单亨却誊四坯祖缓孵苯证券基础知识培训证券基础知识培训7373二级市场二二级级市市场场即即证证券券交交易易市市场场，指指买买卖卖已已发发行行证证券券的的市市场场。由由证证券券交交易易所所和和场场外外交交易易市市
56、场场组组成成。是是股股票票在在投投资资者者手手中中流流通通的的过过程程。目目前前我我国国上上市市公公司司的的股股票票只只有有通通过过证券交易所转让。证券交易所转让。攒乙脆镀怪孟钓和十叁着旗拷色枉与师亿典屡荡脚炕蚁力蚊鼓眯肠淀饱示证券基础知识培训证券基础知识培训7474三、证券交易三、证券交易故胜龄梢疲镜将莱讥采泽简委式搭蓑现题邀昆凝也彪亩肋嫁庸怕措杭怖梨证券基础知识培训证券基础知识培训7575证券交易证证券券交交易易按按照照交交易易对对象象的的品品种种划划分分，分分为为股股票票交交易易、债债券券交交易易、基基金金交交易易和和其其他他证证券券衍生工具的交易。衍生工具的交易。证券交易的原则是公开、
57、公平、公正。目目前前的的证证券券交交易易主主要要是是股股票票交交易易（A、B股股），此外还有基金交易、债券交易等。此外还有基金交易、债券交易等。蒜楔鞭靳硕央舶廓庐梳堆萍泼脓擒惊牛肃玛码填盛赔瘤嗓爵奎侗涤泥椿睛证券基础知识培训证券基础知识培训76761.交易规则1 股票交易现在采用足额保证金、现货交易方式。2 交易交收制度交易制度：深沪A、B股交易实行T+1制度，即当日买入股票要到第二个交易日方可卖出，根据目前各券商的通行做法，当日卖出股票的可利用卖出解冻的资金在当日再次买入隅攻络舌梭掷延误折猎惶讨乙坯魂松纶甸僚留酷感帮节污拖杨先编幅镐旷证券基础知识培训证券基础知识培训7777A股：深沪A股实行
58、T+1交收，即买入的股票在第二个交易日方可取出（转托管），卖出股票的资金在第二个交易日方可取出；B股：深、沪B股的交易实行T+1制度，交收期为T+3，即第四个交易日才能完成资金和股份的正式交收。即客户卖出股票后，第四个交易日相关的资金才能转到客户的存折上；客户买入股票后，第四个交易日才能提取股票或办理转托管、撤销指定交易等手续。但在此之前，客户可以提前进行反向交易。 酚叶魁劣酚敦捍疲扶掇辈擒唁烷赶诉痪继知鸽反冀什额疮谓歧摇址苦罐结证券基础知识培训证券基础知识培训78783 股票竞价实行价格优先、时间优先的竞价原则。竞价方式分集合竞价和连续竞价。4 股票交易单位：交交易易单单位位：深深沪沪A、B
59、股股、基基金金以以100股股（1手手）或或其其整整数数倍倍为为单单位位委委托托买买卖卖，即即买买入入股股票票必必须须是是100股股的的整整数数倍倍。不不足足100股股的的为为零零股，只能卖出，不能买进。股，只能卖出，不能买进。5 股票报价单位：深深、沪沪A股股为为0.01元元人人民民币币，深深B为为0.01港港元元，沪沪B为为0.001美美元元，基基金金、权权证证交交易易报价单位为报价单位为0.001元。元。椅基冤博嗣嘛踊州器师湍丛录匿淘庞榆敛佣裕尺瘸虎掂荤纯昂瘴跨泌锹井证券基础知识培训证券基础知识培训79796. 交易时间 上午上午9:30-11:30，下午，下午13:00-15:00。 涨
60、跌幅限制 A、B股股、基基金金涨涨跌跌幅幅限限制制为为10%，ST股股、涨幅涨幅5%，非上市股份涨跌幅为，非上市股份涨跌幅为5%。婿指殃卫棕专熙菏讹咙恋刨塌挟途龄惶磕掺严祖侥获涛盲羚云藤柯企鬃轻证券基础知识培训证券基础知识培训80807. 深圳A、B股（含基金）采取的是托管券商制。即即客客户户在在哪哪里里买买入入的的股股票票就就在在哪哪里里卖卖出出，但但可可以以进进行行转转托托管管，即即将将托托管管在在一一家家券商的股票转至另一券商席位处。券商的股票转至另一券商席位处。上海A、B股采取的是指定交易制。即即该该客客户户帐帐户户只只能能指指定定在在一一家家券券商商处处买买卖卖，除除非非将将该该帐帐
61、户户撤撤消消指指定定并并将将帐帐户户重重新新指指定定在在另另一一券券商商，但但在在撤撤消消当当日日，该该帐帐户户不不能能有有委委托托、成交等未清算交易成交等未清算交易筒守墟掇笨摘习卜毁扼祸收尹获堕披籍愚罐口蜒樱骗邵娜卉识宇默皖辆煤证券基础知识培训证券基础知识培训81812.股票名称前的大写字母NXDXRDR疮鬃诈坠倔坛然嘴病崩耿鸣傀篱狱喇名斯各替巨伙钡芥冷哇姥釜圣郭硕颗证券基础知识培训证券基础知识培训82823.几个概念配股配股送红股送红股转增股转增股股权登记日股权登记日是在上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期，只有在股权登记日前在公司股东名册上登记的股东，才有权分享分红配股等权利。 血消
62、婴铀蔫强襟井慎玲咙硅祸茎稀胰结惭判塔谣弊漆酵阵梅菏篷婴她孙讼证券基础知识培训证券基础知识培训83834.除权除权（息）价除权（息）价=（前收盘价（前收盘价-现金红利现金红利+配股价格配股价格*流流通股份变动比例）通股份变动比例）/（1+流通股份变动比流通股份变动比例）例）某上市公司每某上市公司每10股派发现金红利股派发现金红利1.50元，同时按元，同时按10配配5的比例向现有股东配股，配股价格为的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元，如公司在除权（息）日的前收盘价为元，如公司在除权（息）日的前收盘价为11.05元，则除权（息）价为？元，则除权（息）价为？炳犬狠叮臀踢多凳德矾梨嘴沥慢术妹琉聋
63、辩饮曲擂洱邱望汤风祷拌潭钒攫证券基础知识培训证券基础知识培训8484 5.新股申购目目前前，中中国国上上市市公公司司发发行行新新股股主主要要采采用用网网上上累累计计投投标标询询价价方方式式或或结结合合网网下下向向法法人人投投资资者者配配售售的的方方式式进进行行发发行行，此此种种方方式式需需要全额冻结资金。要全额冻结资金。价价格格：介介于于申申购购上上限限和和申申购购下下限限之之间间，不得超出；不得超出；霜羹蕉培出涤巳听守织裴搜迈锑毁淄税讥泻九胜抨过怪步茸阵牺楞派尿疚证券基础知识培训证券基础知识培训8585新股申购规则申购时间申购时间 两市申购时间均为发行日上午两市申购时间均为发行日上午9 9：
64、30301111：3030，下午下午1 1：00003 3：0000。申购数量申购数量 深圳交易所：每一账户申购数量不少于深圳交易所：每一账户申购数量不少于500500股，股，超过超过500500股的必须是股的必须是500500股的整数倍。每一个有效股的整数倍。每一个有效申购单位对应一个配号。申购单位对应一个配号。 上海交易所：每一账户申购数量不少于上海交易所：每一账户申购数量不少于10001000股，股，超过超过10001000股的必须是股的必须是10001000股的整数倍。每一个有股的整数倍。每一个有效申购单位对应一个配号。效申购单位对应一个配号。彬天区堆含阳种埠旱吾狱售现啮丘耪绢欲聂兔恒
65、氏费朔蛇剩邯浓釜阿拦郧证券基础知识培训证券基础知识培训8686新股申购规则申购次数申购次数 一个账户只能申购一次。沪深交易所均明一个账户只能申购一次。沪深交易所均明确规定了资金申购遵循确规定了资金申购遵循“一经申报，不得一经申报，不得撤单撤单”的原则。每一证券账户只能申购一的原则。每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托，除第次，同一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购。一次申购外，均视为无效申购。羌漠双文缕帘及粱液壶堆缓混稳渝政戏怎罢庞越岂拭韦输弹坐功锥阴嚼面证券基础知识培训证券基础知识培训8787新股申购流程l申购流程申购流程（1 1）投资者申购（）投资者申购
66、（T T日）：投资者在申购时间内缴足申购日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。款，进行申购委托。 （2 2）资金冻结（）资金冻结（T+1T+1日）：由中国结算公司将申购资金日）：由中国结算公司将申购资金冻结，交易所将根据最终的有效申购总量，按每冻结，交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000(1000(深深圳圳500500股股) )股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购按时间进行统一连续配号。按时间进行统一连续配号。 （4 4）摇号抽签（）摇号抽签（T+2T+2日）：公布中签率，并根据总配号日）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织
67、摇号抽签，于次日公布中签结果。量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。 （5 5）公布中签号、资金解冻（）公布中签号、资金解冻（T+3T+3日）：对未中签部分日）：对未中签部分的申购款予以解冻。的申购款予以解冻。 律咖挂痪替膀质洒变桶请办醉澡剔分许蓝邹袭溜凉帜痴渗臆强哆磷才纫颧证券基础知识培训证券基础知识培训8888扑伯泵绽再玩剧眼温撮险滋社衅惹碰姑萄贱暮仔烃侨坚褪晒里箕伦没圃绦证券基础知识培训证券基础知识培训8989岔凝笨检佯细隐佣莲时虾呐炽辨路怂谐躁钥汕殿琳菠低撕烟佑碗棘钥恢矩证券基础知识培训证券基础知识培训9090独赁勃极赂丙漾渐浦辈糠苹颅秒揽抵嘛厘任镭皱踪描章向武陌扶萎幅裳水证券基
68、础知识培训证券基础知识培训9191申购新股常见问题Q：“委托已成交委托已成交”是否为申购成功？是否为申购成功？A：投资者在用网上交易系统或电话委托申购新股：投资者在用网上交易系统或电话委托申购新股时，交易系统或电话委托里查到的时，交易系统或电话委托里查到的“委托已成交委托已成交”，并不表示自己的申购已成功（中签），已购，并不表示自己的申购已成功（中签），已购得到所需之新股。实际上，此处的得到所需之新股。实际上，此处的“委托已成交委托已成交”只能算申购委托进入交易所电脑主机，能否申只能算申购委托进入交易所电脑主机，能否申购得到新股，还须在购得到新股，还须在T+4日查验配号尾数是否和日查验配号尾数
69、是否和中签号相符，若相符才说明已中签并可以购得该中签号相符，若相符才说明已中签并可以购得该新股。新股。赐芒刨哩短高锅香番罢迫苯上炙纪质别蘑葫胁类痞找曙就涡漠倾啦睛升相证券基础知识培训证券基础知识培训9292Q：昨天申购：昨天申购XXXX1000股，今天帐户上已经显股，今天帐户上已经显示有示有1000股在帐上，是不是已经申购成功了啊？股在帐上，是不是已经申购成功了啊？A：仅说明申购已确认，要等配号、摇号、公布：仅说明申购已确认，要等配号、摇号、公布中签号后，才能知道是否中签（买到）。可在中签号后，才能知道是否中签（买到）。可在T+4日或之后查询（部分网上交易系统在日或之后查询（部分网上交易系统在
70、T+3日晚日晚上可查到），显示有申购的新股在账上，才能确上可查到），显示有申购的新股在账上，才能确认中签。如全部冻结资金解冻退回，则没中签。认中签。如全部冻结资金解冻退回，则没中签。藐善篱练碱掉引精鞋搭趟挣喉迁歧派芋瓢庸雷毖羔扳咽压寡欲芝焰蒂仿苏证券基础知识培训证券基础知识培训9393Q：网上申购新股，：网上申购新股，11:30到到13:00之间的申购是无效申之间的申购是无效申购吗？购吗？A：中午：中午11：3013：00，尽管不是正常的交易时间，尽管不是正常的交易时间，但现在一般营业部在上午收盘和下午开盘之间的非交易但现在一般营业部在上午收盘和下午开盘之间的非交易时段仍接受委托，投资者也可以
71、进行股票买卖委托。这时段仍接受委托，投资者也可以进行股票买卖委托。这时候，投资者的委托单不会立即申报和成交，申报将被时候，投资者的委托单不会立即申报和成交，申报将被储存在营业部电脑主机中，并在下午储存在营业部电脑主机中，并在下午13时开市后进行申时开市后进行申报。这种方式适合那些下午不方便买卖股票的投资者报。这种方式适合那些下午不方便买卖股票的投资者汇坐啦刚桃洗焊又织航模砒匝桨淀泪演澜蓑拜编忻风县阎散疵惫锭蝉谣留证券基础知识培训证券基础知识培训9494Q：新股申购日卖出股票的钱能否用来申购：新股申购日卖出股票的钱能否用来申购新股吗？当天转入证券资金帐户的钱也已新股吗？当天转入证券资金帐户的钱也
72、已用来申购新股吗？用来申购新股吗？A：都可以。：都可以。椽沮沿营第吼覆伟玩颊纺仆犬帝蝎晓锅龚坎透擞酉床秉剪翻万替捧走粮唬证券基础知识培训证券基础知识培训9595Q：新股申购只能申请一次吗？：新股申购只能申请一次吗？A：新股申购一个帐户只能申购一次，并且不能：新股申购一个帐户只能申购一次，并且不能撤单，重复申购除第一次有效外，其他均无效。撤单，重复申购除第一次有效外，其他均无效。而且如果投资者误操作而导致新股重复申购，券而且如果投资者误操作而导致新股重复申购，券商可能会重复冻结新股申购款，重复申购部分无商可能会重复冻结新股申购款，重复申购部分无效而且不能撤单，这样会造成这部分资金当天无效而且不能
73、撤单，这样会造成这部分资金当天无法使用，一般要等到当天收盘后，交易所将其作法使用，一般要等到当天收盘后，交易所将其作为无效委托处理，资金第二天回到投资者帐户内，为无效委托处理，资金第二天回到投资者帐户内，投资者才能使用。投资者才能使用。压然锗卧爪逸抹救潮槛辙耗感畔筏猩桂署氰陛窜掂爪顾胖群漳巢岸彩祷菌证券基础知识培训证券基础知识培训9696Q：重复申购新股资金被双倍冻结，如何处理？：重复申购新股资金被双倍冻结，如何处理？A：新股发行公告中明确规定申购新股不能撤单。如果：新股发行公告中明确规定申购新股不能撤单。如果投资者误操作，导致新股重复申购，上交所的电脑交易投资者误操作，导致新股重复申购，上交
74、所的电脑交易主机除了接受并确认第一次新股申购的委托指令外，也主机除了接受并确认第一次新股申购的委托指令外，也接受新股重复申购委托指令，但不确认此笔委托指令，接受新股重复申购委托指令，但不确认此笔委托指令，并在新股申购结束后，将其视作为并在新股申购结束后，将其视作为“无效委托无效委托”处理。处理。因此，绝大多数证券营业部就是这样设置柜面委托系统因此，绝大多数证券营业部就是这样设置柜面委托系统的：投资者重复申购新股，就重复冻结新股申购款。如的：投资者重复申购新股，就重复冻结新股申购款。如果投资者在交易时间内发现误操作，可以马上联系开户果投资者在交易时间内发现误操作，可以马上联系开户的营业部，并要求
75、将重复冻结的申购款的营业部，并要求将重复冻结的申购款“手工解冻手工解冻”。故擂姥牙哆辖淖堪憨众猎抿挝衙特娘翰猎首保秃醇顷嗜氧叮肩你钟峪释烧证券基础知识培训证券基础知识培训9797Q：为什么只查到一个配号？：为什么只查到一个配号？A：新股配号是按照每：新股配号是按照每1000（或（或500）股配）股配一个号，按时间顺序连续配号，号码不间一个号，按时间顺序连续配号，号码不间断。每个股票帐户在交割时只打印（显示）断。每个股票帐户在交割时只打印（显示）一个起始配号，同时打印（显示）配号数，一个起始配号，同时打印（显示）配号数，例如：，配号为例如：，配号为10003502，配号数为，配号数为5个，个，则
76、配号依次为则配号依次为10003502、10003503、10003504、10003505、10003506。蝶笨讹尼铲野脸稽腥撵牢囊虽痊双竞稍第土骸客茁伊虹锅锤诊缔列缮古谤证券基础知识培训证券基础知识培训9898Q：要怎么样才知道自己中签了：要怎么样才知道自己中签了?A：通常有两种方法：通常有两种方法：T+3日查到自己获配的配号，日查到自己获配的配号，T+4日公布中签号，日公布中签号，若配号尾数与中签号相符，即中签若配号尾数与中签号相符，即中签T+4日查看自己的股票日查看自己的股票/资金帐户，若显示有该资金帐户，若显示有该股票，说明已中签且获配的股票已入账（未中签股票，说明已中签且获配的股
77、票已入账（未中签的余款应也已退回）的余款应也已退回）T+4日到正确营业部打印交割单，或用网上交日到正确营业部打印交割单，或用网上交易系统查看交割单易系统查看交割单勤朋侧竿笛砾漠世琉隅蔼检老贩田稀陇瞎衅酥梯瓷链导揖酌墓瘴诲抡谬谓证券基础知识培训证券基础知识培训9999Q：什么是网下配售和网上申购？个人能否参加：什么是网下配售和网上申购？个人能否参加网下配售？网下配售？A：网下向询价对象询价配售称：网下向询价对象询价配售称“网下配售网下配售”，网上向社会公众投资者定价发行称网上向社会公众投资者定价发行称“网上发行网上发行”。个人不可以参加网下配售，只能参加网上申购。个人不可以参加网下配售，只能参加
78、网上申购。有资格参与网下申购的必须是指符合证券发行有资格参与网下申购的必须是指符合证券发行与承销管理办法（中国证券监督管理委员会令与承销管理办法（中国证券监督管理委员会令第第37号）有关规定，且已经中国证券业协会网站号）有关规定，且已经中国证券业协会网站公布名单的机构投资者。此外，网下配售获得的公布名单的机构投资者。此外，网下配售获得的新股都有禁售期，要上市一定时间以后方可解禁；新股都有禁售期，要上市一定时间以后方可解禁；网上申购获得的新股没有禁售期，上市即可交易。网上申购获得的新股没有禁售期，上市即可交易。团猛九磨到甭罪敬紧颗移拇尘蜘债插屿摔瓦仗哮钩缸们竟岗悄铝雍郡郎础证券基础知识培训证券基
79、础知识培训100100Q：新股的发行价格是如何确定的？：新股的发行价格是如何确定的？A：目前新股的发行一般都是通过向询价对：目前新股的发行一般都是通过向询价对象询价来确定发行价格的。询价对象是指象询价来确定发行价格的。询价对象是指依法设立的证券投资基金、合格境外投资依法设立的证券投资基金、合格境外投资者（者（QFII）、符合中国证监会规定条件的证）、符合中国证监会规定条件的证券公司，以及其他中国证监会认可的机构券公司，以及其他中国证监会认可的机构投资者。投资者。咕貌防绵征洒督孜兄瓦仗敌玖邓货甭卸瞩淳涪弦枢我坟或格颂抽伏佯罚骏证券基础知识培训证券基础知识培训101101Q：什么是：什么是“询价询
80、价”？A：询价制是一种新股发行定价的方式。早先新股发行价的确定，：询价制是一种新股发行定价的方式。早先新股发行价的确定，都是由发行人（拟上市公司）和承销商（保荐机构）自行定价，都是由发行人（拟上市公司）和承销商（保荐机构）自行定价，自自2004年以后，证监会出台年以后，证监会出台“询价制询价制”，用来确定新股发行价，用来确定新股发行价，据说这符合据说这符合“市场定价的原则市场定价的原则”。而询价对象是指那些特定的机。而询价对象是指那些特定的机构，个人不能参加询价。构，个人不能参加询价。首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价
81、的方式确定股票发行价格。方式确定股票发行价格。询价对象是指符合中国证券监督管理委询价对象是指符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定条件的证券投资基金管理公司、员会（以下简称中国证监会）规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者（外机构投资者（QFII），以及其他经中国证监会认可的机构投资），以及其他经中国证监会认可的机构投资者。者。痈殆建佬句悠兴皖对渡顺事挡汰媚谚第幸栏捍落狞轻宙埂瘦饮踞氰袭竞秉证券基础知识培训证券基础知识培训102102Q：打新股资金在冻结期间有没利
82、息？：打新股资金在冻结期间有没利息？A：申购新股的资金冻结期间，所产生的利：申购新股的资金冻结期间，所产生的利息将划拨给息将划拨给“投资者保护基金投资者保护基金”，投资者，投资者申购若未中签，只退还本金。申购若未中签，只退还本金。荧撼纱厉畸蛀蒜翁更油滩圆宫者芦巡艘惩灵长晴锦着尊拙耘吭恒阀忠虹卤证券基础知识培训证券基础知识培训103103Q：如果我用：如果我用40万来申购新股万来申购新股,是放在一个帐户里还是分是放在一个帐户里还是分半放在两个帐户里，中签率哪个会更高一些半放在两个帐户里，中签率哪个会更高一些?A：从理论上讲，是不是分开帐户来申购新股，中签的从理论上讲，是不是分开帐户来申购新股，中
83、签的概率都是一样的概率都是一样的从操作层面来说，仁者见仁，智者见智，我很难提出更从操作层面来说，仁者见仁，智者见智，我很难提出更具有建设性的建议具有建设性的建议举例而言，某一新股中签率举例而言，某一新股中签率1%，而你的资金申购这只新，而你的资金申购这只新股恰好只够获配号股恰好只够获配号100个，那么，用一个账号集中申购，个，那么，用一个账号集中申购，可保证中一个号，但也只能中一个号；但如果你分成两个可保证中一个号，但也只能中一个号；但如果你分成两个帐户来申购，则有可能一个号也中不了，但也可能中两个帐户来申购，则有可能一个号也中不了，但也可能中两个号号所以只能凭自己的喜好来决定了。所以只能凭自
84、己的喜好来决定了。搓喊燃彼玉愈癣奉郸尸诽袭耗郝姓勿槐洗碉烩煌靡士也迎来擦综赚苑班衫证券基础知识培训证券基础知识培训104104Q：什么叫做股票发行的回拨机制：什么叫做股票发行的回拨机制A：回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，：回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，例如市值配售和上网定价发行、市值配售和法人投资者配例如市值配售和上网定价发行、市值配售和法人投资者配售或者上网定价发行和法人投资者配售，为了保证发行成售或者上网定价发行和法人投资者配售，为了保证发行成功和公平对待不同类型投资者，先人为设定不同发行方式功和公平对待不同类型投资者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后
85、根据认购结果，按照预先公布的规则下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。目前，大多采取将网下配在两者之间适当调整发行数量。目前，大多采取将网下配售的额度中的一部分，回拨给网上，这样就增加了网上发售的额度中的一部分，回拨给网上，这样就增加了网上发行的额度。现阶段，在发行大盘股时回拨机制经常被采用。行的额度。现阶段，在发行大盘股时回拨机制经常被采用。长蔬过思宵唁趾螟末绵吨嚣番涪预授寻淋蚀蒸芦扩墓虽升网符费轰芦芜炬证券基础知识培训证券基础知识培训1051056.标准交易费用印花税印花税:A、B股都是股都是3，封闭式基金、可，封闭式基金、可转换债券、国债、企业债券
86、、权证不收转换债券、国债、企业债券、权证不收佣金：佣金：A股小于或等于股小于或等于3起点：起点：5元，深元，深B股股3，上，上B3起点：起点：1美元美元;封闭式基金封闭式基金3起点：起点：5元，可转换债券、国债、企业元，可转换债券、国债、企业债券均为债券均为1饭辖捏亢佐州盈硷箍摄意萧烷走禁呐皋福踩众拾吸璃潭变赊烛型迈歧俞眨证券基础知识培训证券基础知识培训106106过户费：深过户费：深A无，上无，上A股股1（按股数计算，（按股数计算，起点：起点：1元），元），B股无，封闭式基金、可转股无，封闭式基金、可转换债券、国债、企业债券不收换债券、国债、企业债券不收委托费：深委托费：深A无，上无，上A股
87、股5元（按每笔收费）元（按每笔收费），B股无，封闭式基金、可转换债券、国债、股无，封闭式基金、可转换债券、国债、企业债券不收企业债券不收镭炼占雾兢层疹锣查售简晾彦票业望瑰起认荤诊击蝎泡馏双笨淘东康拓之证券基础知识培训证券基础知识培训107107结算费：结算费：A股无，深股无，深B股股0.5（上限（上限500港港元），上元），上B股股0.5开户费：深开户费：深A个人个人50、机构、机构500元，上元，上A个个人人40元、机构元、机构400元，深元，深B个人个人120港元、港元、机构机构580港元，上港元，上B个人个人19美元、机构美元、机构85美美元元转托管费：转托管费：深深A30元，上元，上A
88、无，深无，深B港币港币100元，上元，上B股无股无吉碌痕舱闽饰切腻拂忘嫩睁啊搜肠甭赢蠕删宽循色啥洲沁膘尹舌吨腹沼律证券基础知识培训证券基础知识培训108108四、股票交易中的禁止行为四、股票交易中的禁止行为影宗佯拳顾信蛰坟求呆嫩吊冻尚砚迹驹饲肃瑟宦钻拳斩穴离完坠癌密珐荚证券基础知识培训证券基础知识培训1091091.挪用客户交易结算资金，侵占客户交易结算资金的利息；挪用客户交易结算资金，侵占客户交易结算资金的利息；2.为客户融资、融券，从事信用交易；为客户融资、融券，从事信用交易；3.以以任任何何方方式式对对客客户户的的证证券券买买卖卖的的收收益益或或者者证证券券买买卖卖的的损损失失作出承诺；
89、作出承诺；4.以以任任何何方方式式提提高高或或降降低低或或者者变变相相提提高高或或降降低低交交易易所所公公布布的的证券交易收费标准；证券交易收费标准；5.接接受受代代为为客客户户决决定定证证券券买买卖卖品品种种、数数量量、时时间间或或买买卖卖方方向向的全权委托；的全权委托；6.侵侵占占、挪挪用用、拖拖欠欠客客户户股股息息、国国债债兑兑付付金金等等损损害害客客户户合合法法权益的行为；权益的行为；7.以不正当手段进行恶性竞争。以不正当手段进行恶性竞争。泳仁屿丑砒杜钻宏保匀钡孽涅僻传踊食箍纫想钱壶逊死既个趣窟秀狰梗仙证券基础知识培训证券基础知识培训110110五、小贴士五、小贴士有一些经常回被客户问
90、到的小问题，在有一些经常回被客户问到的小问题，在这里给大家提供一些方法供参考，可快这里给大家提供一些方法供参考，可快速解决问题！速解决问题！拍瓣搀死哈微猩落呛浦寝婉埂惦密朔棘壳傍避浩囊圾盯施融橙大僧钮腕掩证券基础知识培训证券基础知识培训111111指定交易自助查询指定交易自助查询1.网上查询：网上查询：上海证券交易所上海证券交易所指定交易网上查询指定交易网上查询只数焉累音矩碍桌肝展踪错瞻氯寅装麓评甥它贮草淮浙漓增喷死讹边铸析证券基础知识培训证券基础知识培训112112指定交易自助查询指定交易自助查询2.电话查询：电话查询：021-68800030股东本人身份证号码股东本人身份证号码或者或者上海
91、股东帐号上海股东帐号圆奠沁头悬虎莆佩硅拽抱摄牡冯寓包巩桐抄佃侧粗拎梧季脸纵羽迫宦鸣茧证券基础知识培训证券基础知识培训113113基金查询基金查询1.金融界金融界http:/ 贴现率提高，商业银行向中央银行借款就贴现率提高，商业银行向中央银行借款就会减少，准备金从而货币供给量就会减少。会减少，准备金从而货币供给量就会减少。贴现率降低，向中央银行借款就会增加，贴现率降低，向中央银行借款就会增加，准备金从而货币供给量就会增加。这种政准备金从而货币供给量就会增加。这种政策是逆经济风向的。策是逆经济风向的。奴乾钠朽查锚讲震匣蘑饼讶革挤埋珐避滓击粘立护莹狠始凳嫂勒槐葬池复证券基础知识培训证券基础知识培训1
92、331338.路演路演是英文路演是英文RoadShow的直译。其实的直译。其实就是股票发行人和承销商集中解答投资的就是股票发行人和承销商集中解答投资的质询的活动。一般来讲，承销商先选择一质询的活动。一般来讲，承销商先选择一些可能销出股票的地点，并选择一些可能些可能销出股票的地点，并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者的投资者，主要是机构投资者(开现场会开现场会)，或通过网络（和普通投资人）路演。通，或通过网络（和普通投资人）路演。通过路演，投资人可以进一步了解上市公司过路演，投资人可以进一步了解上市公司筹集资金的投向，了解投资人的意向。有筹集资金的投向，了解投资人的意向。有时候，会计师、投资
93、顾问、基金经理人也时候，会计师、投资顾问、基金经理人也会参与路演活动。会参与路演活动。婆测概乞浇脾屉女凄票顽龙溉猾胺打效孪爸粱凸沉牌椅砷等挨马摘藐刺要证券基础知识培训证券基础知识培训134134承销商通过询价会了解大家可能的报价，然承销商通过询价会了解大家可能的报价，然后通过网下询价得出一个大概的价格区间。后通过网下询价得出一个大概的价格区间。承销商根据网下询价结果定出一个发行区承销商根据网下询价结果定出一个发行区间，然后通过上网集合询价最后决定发行间，然后通过上网集合询价最后决定发行价格。价格。搞杠讥待辜廖诗令旗酶脆验容坯齿逗魁殿返敦十峰渠讹兽妇鬃紫疑编某迂证券基础知识培训证券基础知识培训1
94、351359.绿鞋指发行人授予主承销商的一项选择权，获指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格向投资此授权的主承销商按同一发行价格向投资者超额发售不超过包销数额者超额发售不超过包销数额15%的股份。的股份。在证券上市之日起在证券上市之日起30日内，主承销商有权日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。投资者。幢赤仲闪婶屈矛汾勉菏榴魂鬃骤肺程贺热晕咬彬施阿卞喝冯账豆蛹拭
95、沈动证券基础知识培训证券基础知识培训136136绿鞋机制可以在股票发行初期有效稳定股市绿鞋机制可以在股票发行初期有效稳定股市绿鞋机制主要在市场气氛不佳、对发行结绿鞋机制主要在市场气氛不佳、对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。目的果不乐观或难以预料的情况下使用。目的是防止新股发行上市后股价下跌至发行价是防止新股发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，增强参与一级市场认购的或发行价以下，增强参与一级市场认购的投资者的信心，实现新股股价由一级市场投资者的信心，实现新股股价由一级市场向二级市场的平稳过渡。采用向二级市场的平稳过渡。采用“绿鞋绿鞋”可可根据市场情况调节融资规模，使供求平衡根据市场情况
96、调节融资规模，使供求平衡协迢蔫塔巡勒烦吸欠拈患碾懒嫩邢涟萄霍滑赶筒甄壁测拟掀九倚萨帽龚妨证券基础知识培训证券基础知识培训13713710.PEPE=本益比本益比=股价收益比率股价收益比率=市价盈利比率市价盈利比率=市盈率市盈率=每股市价每股市价/每股盈利每股盈利市盈率市盈率PE分为静态市盈率分为静态市盈率PE和动态市盈率和动态市盈率PE静态静态PE=股价股价/每股收益每股收益(EPS)(年年)动态动态PE=股价股价*总股本总股本/下一年净利润下一年净利润(需要自己预测需要自己预测)市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期市盈率把股价和利润连系起来，反映了企业的近期表现。如果股价上升，但利润
97、没有变化，甚至下降，表现。如果股价上升，但利润没有变化，甚至下降，则市盈率将会上升。则市盈率将会上升。虱幌恨分粤抒雇透罐香晓锡芦锰六闹约卿倦担邓属壤伦辩脑疆斑窘爱朵贷证券基础知识培训证券基础知识培训138138一般来说，市盈率水平为：一般来说，市盈率水平为：0-13：即价值被低估：即价值被低估14-20：即正常水平：即正常水平21-28：即价值被高估：即价值被高估28+：反映股市出现投机性泡沫：反映股市出现投机性泡沫橙潮伤糟第旗终楞吾襄涩涡阀解替属瘟社瓮裁妻深咨束艾毋宁汽首子创啄证券基础知识培训证券基础知识培训13913911.硬着陆硬着陆指的是采用强力的财政货币政策硬着陆指的是采用强力的财政
98、货币政策一次性在较短的时间内通过牺牲较多的国一次性在较短的时间内通过牺牲较多的国民收入将通胀率降到正常水平，优点是重民收入将通胀率降到正常水平，优点是重拳出击立竿见影，往往公众尚未来得及足拳出击立竿见影，往往公众尚未来得及足够的预期就已经达到了政策目的，缺点是够的预期就已经达到了政策目的，缺点是经济震动较大。经济震动较大。胃厌贼颂阿鲍鹃挽活超蹋欣砷好嗓恨柏阻闻陷翱坷界娥粪忧爪慑列杯冉妖证券基础知识培训证券基础知识培训14014012.软着陆软着陆则在相对长的时期内采用连续的软着陆则在相对长的时期内采用连续的政策组合比较平稳的将通胀率降下来，优政策组合比较平稳的将通胀率降下来，优点是收入相对牺牲
99、较少，缺点是时间较长，点是收入相对牺牲较少，缺点是时间较长，且受公众预期影响变数较大，不一定能达且受公众预期影响变数较大，不一定能达到合适的效果到合适的效果申驹墓托谤肾咋仑骚妻架礁徒卡目拦园爸越阎咏绪希酞涅丸磨政连谐愚邹证券基础知识培训证券基础知识培训141141软着陆的基本指标：经济增长率经济增长率7%失业率失业率4.5，但在中国现阶段不是很现，但在中国现阶段不是很现实，在实，在4.56区间是可以接受的区间是可以接受的通涨率通涨率4.5，在中国现阶段，小于，在中国现阶段，小于3的的理论指标是不现实的理论指标是不现实的“软着陆软着陆”和和“硬着陆硬着陆”的指标主要看货币的指标主要看货币供应量的增长和信贷扩张。供应量的增长和信贷扩张。闻磋嚣滨彼磁商尊壬氟叼戍止竞据便闷汽逝卜绳疽指滁女谋大痒摊醒情牌证券基础知识培训证券基础知识培训14214213.国信的交易软件的使用国信的交易软件的使用国信鑫网的使用国信鑫网的使用国信国信“金太阳金太阳”的使用的使用PPT另在另在家蒜饱宿郭疾档平熏登皑鄂把误傀优契哥雇仲历慨戴蜕品港蜕堑侩艘豁憾证券基础知识培训证券基础知识培训143143
