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1、LOGO第第11讲讲经济增长与经济周期理论经济增长与经济周期理论 Economic Growth Theory and Business Cycles Theory 第一节 经济增长理论 第二节 经济周期理论 第一节 经济增长理论一、经济增长理论概述 经济增长的含义经济增长的含义 “本书的主题为一国人均产出的增长。本书的主题为一国人均产出的增长。”v英英阿瑟阿瑟刘易斯：经济增长理论。刘易斯：经济增长理论。 在短期内，在短期内， 由于需求和供给方面的冲击，由于需求和供给方面的冲击，造成经济偏离经济的潜在水平而产生波动。造成经济偏离经济的潜在水平而产生波动。 经济政策的目的是使得经济回到正常的运经
2、济政策的目的是使得经济回到正常的运行轨道。行轨道。 前提假设：前提假设： 潜在生产能力水平是固定。潜在生产能力水平是固定。 该假设无法套用的长期。该假设无法套用的长期。 长期具有一个逐长期具有一个逐渐增长的趋势，因而分析长期的时候，本渐增长的趋势，因而分析长期的时候，本章中，我们所要关心的是这条曲线的位置章中，我们所要关心的是这条曲线的位置和走向。和走向。经济增长与经济发展 经济增长经济增长（Economic Growth）： v是一个国家或地区生产商品和劳务的能力是一个国家或地区生产商品和劳务的能力的增长。给居民提供日益繁多的经济产品的增长。给居民提供日益繁多的经济产品能力的长期上升，这种不
3、断增长的能力是能力的长期上升，这种不断增长的能力是建立在先进技术以及所需要的制度和思想建立在先进技术以及所需要的制度和思想意识之相应的调整的基础上的（库兹涅茨）。意识之相应的调整的基础上的（库兹涅茨）。在数量上，它被定义为本时期的国民总产出在数量上，它被定义为本时期的国民总产出相对于上一个时期的总产出所增加的百分相对于上一个时期的总产出所增加的百分比，通常以年度为计量单位比，通常以年度为计量单位经济发展经济发展（Economic Development）一个比较复杂的质的概念，是经济一个比较复杂的质的概念，是经济持续增长的结果。发展经济学持续增长的结果。发展经济学 二、古典经济增长理论二、古典
4、经济增长理论 早期关于经济增长（Economic Growth）的研究：1776亚当.斯密：国民财富的性质和原因的研究:劳动是财富的源泉劳动力分工引起的劳动生产率提高资本积累的数量技术的进步1817大卫.李嘉图：政治经济学及赋税原理一定利润率是资本积累和资本主义生产发展的必要条件。边际收益递减规律。1890阿.马歇尔：经济学原理资本家的投资和企业家的经营管理活动促进经济增长。现代经济增长理论的核心内容2.1 经济增长理论的基本假设经济增长理论的基本假设经济增长理论的基本假设之一经济增长理论的基本假设之一 (11-2)劳动力数量呈指数形式增长；Lt：劳动是时间的函数； L0 ：劳动基数，对于大国
5、来讲，其基数较大，而小国的基数较小；e ：自然对数；gL ：劳动增长率，可以被看作是一个国家的人口增长率。经济增长理论的基本假设之二经济增长理论的基本假设之二技术进步可以由“有效劳动力”（Effective Labor Units）来表达；vEt ：有效劳动力，不仅度量劳动力的绝对数量还把劳动力的技术水平考虑进去了；(11-3) ：技术进步系数技术进步系数经济增长理论的基本假设之三经济增长理论的基本假设之三国民产出是劳动力和资本的函数； (11-4) 投入（L,KL,K）与产出Y之间的生产函数F是一个齐次方程，它所描绘的投入产出关系是一种固定比例关系，也就是说是一个规模报酬不变的函数。经济增长
6、理论的基本假设之四经济增长理论的基本假设之四国民经济运行满足收入等于支出假设；社会的总储蓄都被有效地用于投资；利率的变动能够有效地调整储蓄、投资、税收和政府购买。 (11-5) 经济增长理论的基本假设之五经济增长理论的基本假设之五在时间周期t内，储蓄率都为s；储蓄St是总产出的一部分，由储蓄率s所确定；储蓄的总量等于投资It ；每个时期的It 就是该时期内的资本变动。(11-6) 2.2 哈罗德哈罗德-多马多马(Harrod-Domar)增增长模型长模型 基本假设基本假设劳动和资本之间不可以相互替代；劳动和资本之间不可以相互替代；为了生产一个单位的产出需要使用为了生产一个单位的产出需要使用a单
7、位单位的劳动和的劳动和v单位的资本。单位的资本。 (11-7) v均衡点：e1，e2，e3v产出水平：Y1，Y2，Y3v均衡条件：资本和劳动之比正好等于 (11-8) 从需求方面来看I，在储蓄率给定的情况下，总产出与投资(11-9) (11-9a)每一周期内，总产出的变化与总投资的变化成比例从总供给方面来看，假定资本都充分利用： 以上推导结合起来得到：以上推导结合起来得到： (11-10) 接着可以通过定义投资增长率、产出增长率得出总产出与投资必须同步增长，增长率由储蓄率和参数v确定。 (11-11) 进一步定义劳动增长率进一步定义劳动增长率 (11-12) 由生产函数可以得到充分就业情况下的
8、总产出为为满足这一条件，总产出必须与劳动力同步增长为保证一个经济中资本和劳动都被充分利用，其总产出增长率就必须与储蓄率和劳动增长率相协调，即： (11-13) 结论：结论：哈罗德-多马增长模型表现了在给定技术条件（生产函数）下应该怎样充分利用所投入的均衡条件，这个条件揭示了资本参数v、储蓄率和劳动增长率之间的内在联系。 (11-14) 不足之处不足之处：模型中的三个参数v、s、 都是外生的。一旦偏离均衡增长路径，没有自动调节机制。 二、新古典经济增长模型 社会储蓄函数：社会储蓄函数：宏观生产函数（不考虑技术进步）：宏观生产函数（不考虑技术进步）：规模报酬不变：规模报酬不变：y0k人均生产函数曲
9、线人均生产函数曲线资本、产量和储蓄（投资）之间资本、产量和储蓄（投资）之间的相互依赖关系的相互依赖关系资本存量资本存量产出产出/收入收入资本存量的变化资本存量的变化储蓄储蓄/投资投资新古典增长模型的基本方程新古典增长模型基本方程的含义v 如果不考虑技术进步的作用，则：如果不考虑技术进步的作用，则：v 只有人均资本的增长，人均产出才可只有人均资本的增长，人均产出才可能增加；能增加；v 只有人均储蓄高于人均投资与人均折只有人均储蓄高于人均投资与人均折旧之和，人均资本才可能增加。旧之和，人均资本才可能增加。v 资本深化资本深化=人均储蓄人均储蓄资本广化资本广化经济增长的稳态分析v稳态条件：稳态条件：
10、 虽然人均投资和人均产出不变，但只要虽然人均投资和人均产出不变，但只要资本存量与劳动人口保持同样比例增长，总资本存量与劳动人口保持同样比例增长，总产出就可以长期按相同的比例增长。产出就可以长期按相同的比例增长。y0k经济增长的稳态经济增长的稳态yAsyAkAy0kk0kCC储蓄率提高的影响从短期看，储蓄率的提高可以使资本存从短期看，储蓄率的提高可以使资本存量的增长率高于劳动人口增长率，从而使量的增长率高于劳动人口增长率，从而使人均资本和人均产出增长。人均资本和人均产出增长。但从长期看，只要储蓄率不再提高，资但从长期看，只要储蓄率不再提高，资本存量的增长率和总产出的增长率又会回本存量的增长率和总
11、产出的增长率又会回落到等于劳动人口增长率的水平，人均资落到等于劳动人口增长率的水平，人均资本和人均产出将在一个新水平上保持不变。本和人均产出将在一个新水平上保持不变。y0kk0kAA人口增长率提高的影响资本的黄金分割率 虽然储蓄率的提高，可以提高人均资本虽然储蓄率的提高，可以提高人均资本的和人均产出的稳态水平，但是，当产出的和人均产出的稳态水平，但是，当产出一定时，储蓄或积累增加，消费就会减少，一定时，储蓄或积累增加，消费就会减少，因而存在着一个如何处理积累与消费的关因而存在着一个如何处理积累与消费的关系的问题。系的问题。黄金分割率黄金分割率要使稳态人均消费达到最要使稳态人均消费达到最大值，稳
12、态人均资本量的选择应当是使资大值，稳态人均资本量的选择应当是使资本的边际产品等于劳动的增长率：本的边际产品等于劳动的增长率：y0kk*M经济增长的黄金分割率Mkk加入技术进步的因素v不考虑技术进步因素的索洛斯旺模型：不考虑技术进步因素的索洛斯旺模型： n意义：要保证收入增长率高于劳动人口增意义：要保证收入增长率高于劳动人口增长率，则必须使资本增长率大于劳动人口长率，则必须使资本增长率大于劳动人口增长率。增长率。考虑技术进步因素的索洛斯旺模型：n意义：意义：n 只要技术进步是正数，即使资本增长只要技术进步是正数，即使资本增长率等于劳动人口增长率，收入增长率仍然率等于劳动人口增长率，收入增长率仍然
13、可以高于劳动人口增长率。可以高于劳动人口增长率。 第二节 经济周期理论一、经济周期的含义、阶段与类型经济周期的含义经济周期的含义 v 经济周期经济周期Business Cycle又称商业循又称商业循环，指环，指“总的经济活动中的扩张和收缩的总的经济活动中的扩张和收缩的交替，这种周期变动通过国民生产总值、交替，这种周期变动通过国民生产总值、工业生产指数以及就业和收入等综合经济工业生产指数以及就业和收入等综合经济活动指标的波动而显示出来。活动指标的波动而显示出来。” v美美格林沃尔德主编：现代经济词典，格林沃尔德主编：现代经济词典，v商务印书馆商务印书馆1981年版，第年版，第1338页。页。 经
14、济周期的阶段 v 经济周期可以分为两个大的阶段：扩经济周期可以分为两个大的阶段：扩张阶段与收缩阶段。张阶段与收缩阶段。v 如果更细一些，则把经济周期分为四如果更细一些，则把经济周期分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。对经济周期的理解须把握三点：对经济周期的理解须把握三点：v1.经济周期的中心是国民收入的波动；经济周期的中心是国民收入的波动；v2.经济周期是经济中不可避免的波动；经济周期是经济中不可避免的波动；v3.每个周期都是繁荣与萧条的交替。每个周期都是繁荣与萧条的交替。产出产出时间时间潜在潜在GDP实际实际GDP0经济周期四个阶段各自的特点：经济周期四个阶
15、段各自的特点：1.繁荣：繁荣：国民收入与经济活动高于正常水平的一个阶段。其特征：其特征：生产迅速增加，投资增加，信用扩张，价格水平上升，就业增加，公众对未来乐观。2.萧条：萧条：国民收入与经济活动低于正常水平的一个阶段。其特征：其特征：生产急剧减少，投资减少，信用紧缩，价格水平下降，失业严重，公众对未来悲观。衰退与复苏是两个过渡阶段。衰退与复苏是两个过渡阶段。经济周期的类型 v朱格拉周期：中周期或中波。朱格拉周期：中周期或中波。 v基钦周期：短周期或短波。基钦周期：短周期或短波。 v康德拉季耶夫周期：长周期或长波。康德拉季耶夫周期：长周期或长波。 v熊彼特周期：一种综合。熊彼特周期：一种综合。
16、奥地利经济学家熊彼奥地利经济学家熊彼持对朱格拉周期、基钦周期和康德拉季职夫周期持对朱格拉周期、基钦周期和康德拉季职夫周期进行了综合分折。进行了综合分折。 认为，每一个长周期包括认为，每一个长周期包括6个中周期每一个中个中周期每一个中周期包括三个短周期。他以重大的创新为标志，周期包括三个短周期。他以重大的创新为标志，划分了三个长周期。在每个长周期中仍有中等创划分了三个长周期。在每个长周期中仍有中等创新所引起的波动，这就形成若干个中周期。在每新所引起的波动，这就形成若干个中周期。在每个中周期中还有小创新所引起的波动这就形成个中周期中还有小创新所引起的波动这就形成若个短周期。若个短周期。二、经济周期
17、理论概论 为什么会产生经济周期？长期以来西方经为什么会产生经济周期？长期以来西方经济学家对于这个问题进行了大量研究，提济学家对于这个问题进行了大量研究，提出了种种不同的说明和解释，形成了众多出了种种不同的说明和解释，形成了众多的经济周期理论。的经济周期理论。 二次大战前的经济周期理论简介纯货币周期理论纯货币周期理论 投资过度周期理论投资过度周期理论 创新周期理论创新周期理论 消费不足周期理论消费不足周期理论 心理周期理论心理周期理论 太阳黑子周期理论太阳黑子周期理论 二次大战后的经济周期理论简介v乘数乘数加速数原理加速数原理 v货币主义周期理论货币主义周期理论货币主义者强调了货币因康的货币主义
18、者强调了货币因康的作用，从货币量变动对经济的影响，解释了经济周期。作用，从货币量变动对经济的影响，解释了经济周期。 v政治周期理论政治周期理论 v卢卡斯的货币周期理论卢卡斯的货币周期理论 理性预期学源则强调了理性预期学源则强调了预期失误是经济周期的厉因。预期失误是经济周期的厉因。 v实际周期理论实际周期理论八十年代以后，真实经济周期论八十年代以后，真实经济周期论(Real Business Cycles)者认为，导致经济周期的根源者认为，导致经济周期的根源是以技术冲击为代表的是以技术冲击为代表的“真实的真实的”根源，而经济波动是根源，而经济波动是理性人自动对此做出的帕累托最优的调整。经济周期存
19、理性人自动对此做出的帕累托最优的调整。经济周期存在，只是因为创新以在，只是因为创新以“泊松分布泊松分布”的形式出现，对经济的形式出现，对经济运行进行冲击。运行进行冲击。 乘数乘数加速数原理加速数原理 现代凯恩斯主义将乘数理论与加速数原理结合，现代凯恩斯主义将乘数理论与加速数原理结合，也就是把投资乘数对收入的影响与加速数原理中也就是把投资乘数对收入的影响与加速数原理中收入对投资的影响结合起来，提出收入对投资的影响结合起来，提出“乘数乘数加速加速数原理数原理”的动态经济模型，用以解释经济周期性的动态经济模型，用以解释经济周期性波动的原因及波动的幅度。波动的原因及波动的幅度。 凯思斯主义宏观经济学以
20、国民收入决定理沦为中心。所凯思斯主义宏观经济学以国民收入决定理沦为中心。所以就把经济周期理论作为国民收入决定理论的动态化。以就把经济周期理论作为国民收入决定理论的动态化。凯恩斯主义学派的经济周期理论有这样几个特征。第一凯恩斯主义学派的经济周期理论有这样几个特征。第一国民收人的水平取决于总需求因而引起国民收入波国民收人的水平取决于总需求因而引起国民收入波动的主要原因仍在于总需求。以总需求分析为中心是凯动的主要原因仍在于总需求。以总需求分析为中心是凯思斯主义经济周期理论的特征之一。第二，在总需求中思斯主义经济周期理论的特征之一。第二，在总需求中消赞占的比例相当大，但根据现代经济学家的理论与消赞占的
21、比例相当大，但根据现代经济学家的理论与经验研究，消费在长期中是相当稳定的。凯恩斯主义经经验研究，消费在长期中是相当稳定的。凯恩斯主义经济周期理论是以投资分析为中心的，都是要分析投资变济周期理论是以投资分析为中心的，都是要分析投资变动的原因及其对经济周期的影响。动的原因及其对经济周期的影响。 加速数原理v加速数原理加速数原理Accelerator Principlev说明企业固定投资与产量之间的说明企业固定投资与产量之间的关系，或社会投资与实际国民生产总关系，或社会投资与实际国民生产总值之间的关系。值之间的关系。公式：公式：乘数加速数模型与经济周期乘数原理：乘数原理： 投资的变动会引起收入或产出若投资的变动会引起收入或产出若干倍的变动。干倍的变动。加速数原理：加速数原理： 收入或产出的变动又会引起投资收入或产出的变动又会引起投资若干倍的变动。若干倍的变动。注意：注意：乘数加速数模型：v 乘数和加速数的交替作用，导致了经乘数和加速数的交替作用，导致了经济的周期性波动。济的周期性波动。v 例：例：设：设：
