第三篇第6章作为市场主体的个人和家庭消费

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1、n （萨缪尔森提出消费者行为的目的是获取幸福） 效用效用 幸福最大就要效用最大幸福最大就要效用最大, ,所以研究所以研究n幸福=- 欲望欲望 欲望无穷所以不研究欲望无穷所以不研究n 消费者行为的目的消费者行为的目的: :效用最大化效用最大化-效用的计算效用的计算 效用理论效用理论 基数效用论基数效用论 序数效用论序数效用论 分析工具分析工具 边际效用边际效用 无差异曲线和消费无差异曲线和消费可能线可能线第一节第一节 欲望与效用欲望与效用第六章第六章 作为市场主体作为市场主体的个人和家庭消费行为理的个人和家庭消费行为理论论 美美国国心心理理学学家家马马斯斯洛洛（Abraham Abraham M

2、aslowMaslow）将将人的需求（欲望）分为人的需求（欲望）分为 5 5 个层次：个层次： （1 1）基本生理需要）基本生理需要 （2 2）安全的需要）安全的需要 （3 3）归属和友情的需要）归属和友情的需要 （4 4）尊重的需要）尊重的需要 （5 5 5 5）自我实现的需要）自我实现的需要）自我实现的需要）自我实现的需要 讨讨论论：在在一一定定条条件件下下，欲欲望望是是一一个个确确定定的的量量，那么，幸福的最大化就是那么，幸福的最大化就是效用的最大化效用的最大化。欲望的层次欲望的层次一、效用（一、效用（UtilityUtility）的概念的概念n1.1.定义定义 指消费某种物品中得到的满

3、足程度指消费某种物品中得到的满足程度 完全是消费者一种主观的心理感受。完全是消费者一种主观的心理感受。 满足程度高，效用大；满足程度低，效用小。满足程度高，效用大；满足程度低，效用小。n2.2.理解时注意两点理解时注意两点 1). 1). 某物品效用的大小没有客观标准某物品效用的大小没有客观标准, ,完全完全取决于消费者在消费某物品时的主观感受取决于消费者在消费某物品时的主观感受 2). 2). 对不同的人而言对不同的人而言, ,同样的物品带来的效同样的物品带来的效用不同用不同, ,甚至对同一个人而言甚至对同一个人而言, ,同一物品在不同时间与同一物品在不同时间与地点的效用也是不同的地点的效用

4、也是不同的n3.3.区别效用与使用价值区别效用与使用价值* * 最好吃的东西最好吃的东西 免子和猫争论，世界上什么东西最好吃。免子说，免子和猫争论，世界上什么东西最好吃。免子说，“世界上萝卜最好吃。萝卜又甜又脆又解渴，我一想起萝卜就世界上萝卜最好吃。萝卜又甜又脆又解渴，我一想起萝卜就要流口水。要流口水。”猫不同意，说，猫不同意，说，“世界上最好吃的东西是老鼠。世界上最好吃的东西是老鼠。老鼠的肉非常嫩，嚼起来又酥又松，味道美极了！老鼠的肉非常嫩，嚼起来又酥又松，味道美极了！”免子和免子和猫争论不休、相持不下，跑去请猴子评理。猴子听了，不由猫争论不休、相持不下，跑去请猴子评理。猴子听了，不由得大笑

5、起来：得大笑起来：“瞧你们这两个傻瓜蛋，连这点儿常识都不懂！瞧你们这两个傻瓜蛋，连这点儿常识都不懂！世界上最好吃的东西是什么？是桃子！桃子不但美味可口，世界上最好吃的东西是什么？是桃子！桃子不但美味可口，而且长得漂亮。我每天做梦都梦见吃桃子。而且长得漂亮。我每天做梦都梦见吃桃子。”免子和猫听了，免子和猫听了，全都直摇头。那么，世界上到底什么东西最好吃？全都直摇头。那么，世界上到底什么东西最好吃？ 说明了效用完全是个人的心理感觉。不同的偏好决定了说明了效用完全是个人的心理感觉。不同的偏好决定了人们对同一种商品效用大小的不同评价。人们对同一种商品效用大小的不同评价。n1 .1 .基数效用论基数效用

6、论(Cardinal Utility)(Cardinal Utility) 19 19 世纪世纪20 20 世纪初期，西方经济学家普遍使用这一概世纪初期，西方经济学家普遍使用这一概念念 基本观点基本观点：效用可计量并可加总求和（：效用可计量并可加总求和（1 1，2 2，3 3，4 4， ） 分析方法分析方法: : 边际效用分析法边际效用分析法n2.2.序数效用论（序数效用论（Ordinal UtilityOrdinal Utility） 20 20 世纪世纪 30 30 年代开始，逐步为西方经济学家们所采用年代开始，逐步为西方经济学家们所采用 基本观点基本观点: :效用没有单位，无法度量，无法

7、加总求和效用没有单位，无法度量，无法加总求和, ,只只能表示出满足程度高低与顺序可排列（第能表示出满足程度高低与顺序可排列（第1 1、第、第2 2、第、第33） 。 分析方法分析方法: :无差异曲线分析法。无差异曲线分析法。n此二者的分析殊途同归此二者的分析殊途同归二、基数效用和序数效用二、基数效用和序数效用二种二种理论的比较理论的比较效用理论类效用理论类型型主要观主要观点点假设假设条件条件分析工具分析工具经济学家经济学家基数效用论基数效用论效用可效用可计量计量苛刻苛刻边际效用边际效用马歇尔马歇尔序数效用论序数效用论效用可效用可比较比较宽松宽松 无无差异曲线差异曲线希克斯希克斯第二节第二节 边

8、际效用分析与消费者均衡边际效用分析与消费者均衡n一、总效用一、总效用TUTU与边际效用与边际效用MUMU 1.1.总效用总效用TU :TU : 指指人人们们从从商商品品的的消消费费中中得得到到的的总总的的满满足足程度。程度。 2.2.边际效用边际效用MU :MU : 每每增增加加一一个个单单位位的的商商品品消消费费量量所所增增加加的的满满足足程程度。度。 例：例： 消费量消费量 边际效用边际效用MU MU 总效用总效用TUTU 0 0 0 0 0 0 1 1 30 30 3030 2 2 20 20 5050 3 3 10 10 6060 4 4 0 0 6060 5 5 -10 -10 50

9、 50 3. 3. 总效用总效用TUTU与边际效用与边际效用MUMU的关系的关系n当当MU 0, TU ;MU 0, TU ;n当当MU 0, TU ; MU 0, TU ; n当当MU = 0, TUMU = 0, TU最高点最高点, , 处于处于 、的拐点。的拐点。 TUTUMUMUQ QTUTUQ QMUMUPP P 二、边际效用递减规律二、边际效用递减规律 1.1.内容内容: : 随着对某种商品消随着对某种商品消费量的增加，人们从该商品连续增费量的增加，人们从该商品连续增加的消费单位中得到的满足程度也加的消费单位中得到的满足程度也在下降在下降 消费量消费量Q Q 边际效用边际效用MUM

10、U 0 0 0 0 1 1 30 30 2 2 20 20 3 3 10 10 4 4 0 0 5 5 -10 -10 Q QMUMUP P边际效益递减规律的作用边际效益递减规律的作用: : 使得需求曲使得需求曲线向右下方倾斜线向右下方倾斜n价格价格P P与需求量与需求量Q Q呈反方向变动；呈反方向变动；n边际效用递减，量增，愿意出价递减。边际效用递减，量增，愿意出价递减。P PQ QD D（MUMU） 2. 2. 原因原因 1). 1). 生理或心理的原因生理或心理的原因 2). 2). 物品本身用途的多样性物品本身用途的多样性 3. 3. 特例特例 边际效用递减规律并不否认效用在开始消费之

11、初出现递增这种可能性,它强调的是以后终究要递减这一共同性。n 毒品不存在边际效用递减规律毒品不存在边际效用递减规律 三、基数效用论消费者均衡三、基数效用论消费者均衡 1.1.前提条件前提条件 1 1）把全部收入用完。）把全部收入用完。 2 2）每一元钱都花在刀刃上，即每一元钱）每一元钱都花在刀刃上，即每一元钱用在不同商品上的边际效用相等。用在不同商品上的边际效用相等。 2.2.均衡条件均衡条件 以上两个条件可用两个公式表示以上两个条件可用两个公式表示: : 1 1） PxPx* *QxQx + + PyPy* *QyQy = M = M （把钱用完）把钱用完） MUxMUx MUyMUy 2

12、2） - = - = - = - = MUmMUm （货真价实）货真价实） PxPx PyPy M - M - 消费者的收入消费者的收入 PxPx- X- X商品的价格商品的价格 PyPy- Y- Y商品的价格商品的价格 QxQx- X- X商品的数量商品的数量 QyQy- Y- Y商品的数量商品的数量 MUxMUx- X- X商品的边际效用商品的边际效用 MUyMUy- Y- Y商品的边际效用商品的边际效用 MUmMUm- - 每一元钱的边际效用每一元钱的边际效用货币收入货币收入货币的边际效用货币的边际效用v表述为：消费者用全部收入表述为：消费者用全部收入所购买的各种物品所带来的所购买的各种

13、物品所带来的边际效用，与为购买这些物边际效用，与为购买这些物品所支付的价格比例相等品所支付的价格比例相等 如果消费多种商品，公式为：如果消费多种商品，公式为：n1 1）P P1 1*Q*Q1 1+P+P2 2*Q*Q2 2+P+P3 3*Q*Q3 3+P Pn n* *Q Qn n= M = M n2 2）MUMU1 1 MU MU2 2 MU MU3 3 MUMUn n -=-=- = =-= -=-=- = =-=MUMUm m P P1 1 P P2 2 P P3 3 P Pn n 第三节第三节 无差异曲线与消费者可能线无差异曲线与消费者可能线n一、无差异曲线一、无差异曲线 用来表示用来

14、表示X X，Y Y两种商品不同组合，两种商品不同组合，却给消费者带来效用完全相同的一条曲线。却给消费者带来效用完全相同的一条曲线。 线上任何一点线上任何一点X X与与Y Y的的 不同组合，给消费者不同组合，给消费者 所带来的效用相同。所带来的效用相同。Y Y商品商品年终奖年终奖X X商品商品月工资月工资I I 减少减少Y Y，增加增加X X；或减少或减少X X，增加增加Y Y 效用（满足程度）保持不变效用（满足程度）保持不变 n Y Y商品商品衣服衣服X X商品商品食品食品I I 二二、无差异曲线的特征：无差异曲线的特征：n1.无差异曲线是一条向右下方倾斜的线 斜斜率率是是负负的的, ,表表明

15、明为为实实现现同同样样的的满满足足程程度度, ,增增加加一一种种商商品品的的消消费费, ,必必须须减减少另一种商品的消费。少另一种商品的消费。n2.同一平面上可有无数条无差异曲线 同同一一条条曲曲线线代代表表相相同同的的效效用用，不不同同的曲线代表不同的效用。的曲线代表不同的效用。n3.无差异曲线不能相交 否否则则无无差差异异曲曲线线的的定定义义会会和和它的第二特征发生矛盾。它的第二特征发生矛盾。n4.无差异曲线凸向原点Y YX XO OI I1 1I I2 2I I3 3I I1 1 I I2 2 I I3 3同一平面图上可以有同一平面图上可以有无数条平行的无差异曲线无数条平行的无差异曲线n

16、离原点越远的无差离原点越远的无差异异, ,曲线代表的满曲线代表的满足程度越高足程度越高, , 因为因为高位的无差异曲线高位的无差异曲线的商品组合量大。的商品组合量大。I I1 1I I2 2I I3 3X XY YI I4 4三、商品的边际替代率三、商品的边际替代率 在无差异曲线分析中，以边在无差异曲线分析中，以边际替代率代替边际效用，以际替代率代替边际效用，以边际替代率边际替代率递减递减规律代替了边际效用递减规律规律代替了边际效用递减规律1. 1. 定义：定义：消费者在保持相同的效用时，减消费者在保持相同的效用时，减少的一种商品的消费量与增加的另一种少的一种商品的消费量与增加的另一种商品的消

17、费量之比商品的消费量之比2.2.公式公式：MRSXY= Y/ X商品替代率的含义商品替代率的含义Q QX XQ QY YQQX XQQY YO OU = U = f f（Q QX X，Q QY Y）=U=U0 0ICICQQX X四、消费可能线四、消费可能线 1.1.定定义义：又又称称预预算算线线或或等等支支出出线线, ,在在消消费费者者收收入入与与商商品品价价格格既既定定条条件件下下，消消费费者者所所能能购购买买到到的的X X、Y Y两两种种商商品品数数量量最最大大组组合合的的线线。或或指指这这样样一一条条曲曲线线，在在它它上上面面的的每每一一点点，X X、Y Y两种商品的组合不同，但是所支

18、出的钱是相等的。两种商品的组合不同，但是所支出的钱是相等的。 2. 2. 方程：方程：X X PxPx + Y + Y PyPy = M = M A A点，全部买点，全部买X X，无法买，无法买Y Y B B点，全部买点，全部买Y Y，无法买，无法买X XY Y商品（商品（衣服衣服）0 0A AB BX X商品（商品（食品食品） n 如如M=600M=600，PxPx=2=2，PyPy=1=1 组合方式组合方式 QxQx QyQy A 300 0A 300 0 200 200200 200 100 400100 400 B 0 600B 0 600 Y Y商品商品（衣服衣服）0ABX X商品（

19、商品（食品食品）思 考n 假如收入不变，其中一种商品价格变化，消费假如收入不变，其中一种商品价格变化，消费可能线如何变动？可能线如何变动？Y YX XX X商品价格下降商品价格下降X X商品商品价格上升价格上升X XY Y商品价格下降商品价格下降Y Y商品商品价格上升价格上升Y YY Y商品价格不变商品价格不变X X商品价格不变商品价格不变五五. . 无差异曲线分析与消费者均衡无差异曲线分析与消费者均衡 1.1.条件：条件：1) 1) 把钱花光，买到商品的最大数量把钱花光，买到商品的最大数量 2) 2) 在钱花光的情况下，追求最在钱花光的情况下，追求最大的满足大的满足 2.2.表现：表现：如把

20、无差异曲线与消费可能线合在一个图如把无差异曲线与消费可能线合在一个图上，则在收入既定情况下，消费可能线必与无数条无上，则在收入既定情况下，消费可能线必与无数条无差异曲线中的一条相切于一点，在这个切点，就实现差异曲线中的一条相切于一点，在这个切点，就实现了消费者均衡（效用最大化）了消费者均衡（效用最大化）Y YX XI IE E 2.2.消费可能线的变动消费可能线的变动 价格不变，收入变化价格不变，收入变化n1 1） 收入减少，消费可能性线向左下方平移动收入减少，消费可能性线向左下方平移动n2 2） 收入增加，收入增加， 消费可能性线向右上方平移消费可能性线向右上方平移 Y Y 无差异曲线与消费

21、可能线相切时，商品无差异曲线与消费可能线相切时，商品的组合（的组合（M M，N N），），是消费者在既定支出水是消费者在既定支出水平上（平上（ABAB）所能实现的最大化效用）所能实现的最大化效用） I2 I2 n 如果如果I I与与ABAB两条曲线相交（两条曲线相交（C C，D D），）， 则是以较多的钱实现则是以较多的钱实现 较低的满足程度较低的满足程度, , I1I2I1I2I3I2，但无法实现。但无法实现。YXI2EI3I1MNBACDO 第五节第五节 消费者行为理论的应消费者行为理论的应用用n一、消费者剩余一、消费者剩余(Consumer Surplus)(Consumer Surpl

22、us) 1 1、定义、定义 消费者愿意对某物品支付的价格与它实际支付的价格的差额。 2 2 、理解时要注意的两点、理解时要注意的两点 1）消费者剩余并不是实际收入增加 2）消费者剩余是一个人的心理感受为什么会产生剩余？为什么会产生剩余？市场价格市场价格消费者剩余消费者剩余用图表示消费者剩余用图表示消费者剩余购买量（个）购买量（个） 愿付价（元）愿付价（元） 市场价（元）市场价（元）消费者剩余消费者剩余（元）（元）1 15 51 14 42 24 41 13 33 33 31 12 24 42 21 11 15 51 11 10 0合计合计15155 51010买买冰冰棍棍图示图示: :如图所示

23、，如市场价格为如图所示，如市场价格为1 1，则：，则：购买购买1 1单位时，消费者剩余为单位时，消费者剩余为4 4购买购买4 4单位时，消费者剩余为单位时，消费者剩余为1 1购买购买2 2单位时，消费者剩余为单位时，消费者剩余为3 3购买购买3 3单位时，消费者剩余为单位时，消费者剩余为2 2购买购买5 5单位时，消费者剩余为单位时，消费者剩余为0 0二二、消费者行为对企业的决策的启示消费者行为对企业的决策的启示n启示：启示： 1.1.企业首先要考虑商品能给消企业首先要考虑商品能给消费者带来多大效用，为此企业要了解消费者带来多大效用，为此企业要了解消费时尚，抓好市场细分与市场定位；费时尚，抓好

24、市场细分与市场定位； 2.2.一种产品的边际效用是递减一种产品的边际效用是递减的，为此企业生产的产品要多样化的，为此企业生产的产品要多样化三三、消费者行为的其他决策消费者行为的其他决策 1 1 、 劳动力的收入效应与替代效应劳动力的收入效应与替代效应 替代效应和收入效应共同影响劳动力的供替代效应和收入效应共同影响劳动力的供给给 1 1）替代效应：）替代效应： 工资增加引起的工作对休闲的替代。工资增加引起的工作对休闲的替代。因此，随着工资的增加，替代效应是劳动供给增因此，随着工资的增加，替代效应是劳动供给增加。加。 2 2）收入效应：）收入效应： 随收入增加，人们对闲暇的需求也增随收入增加，人们

25、对闲暇的需求也增加，增加闲暇必定减少劳动时间，这就是工资增加，增加闲暇必定减少劳动时间，这就是工资增加的收入效应，收入效使劳动供给随工资增加而加的收入效应，收入效使劳动供给随工资增加而减少。减少。 收收入入效效应应：商商品品价价格格变变动动所所引引起起的的实实际际收收入入水水平平的的变变动动，进进而而由由实实际际收收入入水平变动所引起的商品需求量的变动。水平变动所引起的商品需求量的变动。 它表示它表示消费者效用水平消费者效用水平的变化。的变化。 替替代代效效应应：商商品品价价格格变变动动所所引引起起的的商商品品相相对对价价格格的的变变动动，进进而而由由商商品品相相对对价格的变动所引起的商品需求

26、量的变动。价格的变动所引起的商品需求量的变动。 它它不改变消费者的效用水平不改变消费者的效用水平。2.2.商品的收入效应与替代效应商品的收入效应与替代效应a.a.正常物品的替代效应和收入效应正常物品的替代效应和收入效应Q Q Q QX X X XQ Q Q QY Y Y YO O O OICICICIC2 2 2 2ICICICIC1 1 1 1E E E E2 2 2 2E E E E1 1 1 1Q Q Q QX1X1X1X1Q Q Q QX2X2X2X2正常物品的正常物品的替代效应替代效应和和收入效应收入效应图图Q QX1 X1 Q QX2X2= = Q QX1 X1 Q QXtXt +

27、 +Q QXtXt Q QX2X2P PX X Q QX1 X1 Q QXtXt 0 0 Q QXtXt Q QX2X200Q QX XQ QY YO OICIC2 2ICIC1 1E E2 2E E1 1Q QX1X1Q QX2X2E Et tQ QXtXt补偿预算线补偿预算线b.b.低档物品的替代效应和收入效应低档物品的替代效应和收入效应低档物品与正常物品的区别低档物品与正常物品的区别 正正常常物物品品的的需需求求量量与与消消费费者者的的收收入水平成同方向的变动入水平成同方向的变动 低低档档物物品品的的需需求求量量与与消消费费者者的的收收入水平成反方向的变动入水平成反方向的变动低档物品的低

28、档物品的替代效应替代效应和和收入效应收入效应Q QX XQ QY YO OICIC2 2ICIC1 1E E2 2E E1 1Q QX1X1Q QX2X2低档物品的低档物品的替代效应替代效应和和收入效应收入效应Q QX1 X1 Q QX2X2= = Q QX1 X1 Q QXtXt + +Q QXtXt Q QX2X2P PX X Q QX1 X1 Q QXtXt 0 0 Q QXtXt Q QX2X2000Q QX XQ QY YO OICIC2 2ICIC1 1E E2 2E E1 1Q QX1X1Q QX2X2E Et tQ QXtXt补偿预算线补偿预算线 （1 1）在在大大多多数数情情

29、况况下下，收收入入效效应应的的作作用用小小于于替替代代效效应应的的作作用用。所所以以，总效应与价格成反方向变动；总效应与价格成反方向变动； （2 2）相相应应的的需需求求曲曲线线向向右右下下方方倾斜倾斜 （3 3）在在一一些些特特殊殊情情况况下下，收收入入效应的作用会大于替代效应的作用效应的作用会大于替代效应的作用关于低档商品的讨论关于低档商品的讨论 吉吉芬芬物物品品是是需需求求量量与与价价格格成成同方向变动的特殊商品。同方向变动的特殊商品。 英英 国国 人人 吉吉 芬芬 （ Robert Robert GiffenGiffen）于于19 19 世纪提出。世纪提出。c.c.吉芬物品吉芬物品吉芬

30、物品的替代效应和收入效应吉芬物品的替代效应和收入效应Q QX XQ QY YO OICIC2 2ICIC1 1E E2 2E E1 1Q QX1X1Q QX2X2吉芬物品的吉芬物品的替代效应替代效应和和收入效应收入效应Q QX1 X1 Q QX2X2= = Q QX1 X1 Q QXtXt + +Q QXtXt Q QX2X2P PX X Q QX1 X1 Q QXtXt 0 0 Q QXtXt Q QX2X200Q QX1 X1 Q QX2X20=短期证据支持凯恩斯消费函数理论短期证据支持凯恩斯消费函数理论长期长期: :验证结论验证结论: : 库茨涅兹的库茨涅兹的反论反论1869-19381

31、869-1938年平均储蓄倾向经验数据年平均储蓄倾向经验数据0.140.141899-19081899-19080.10.11929-19381929-19380.150.151894-19031894-19030.60.61924-19331924-19330.150.151889-18981889-18980.110.111919-19281919-19280.160.161884-18931884-18930.110.111914-19231914-19230.150.151879-18881879-18880.130.131909-19181909-19180.140.141874-1

32、8831874-18830.130.131904-19131904-19130.140.141869-18781869-1878APSAPS十年期十年期APSAPS十年期十年期=从从1869187818691878年十年期到年十年期到19191928 19191928 年十年期年十年期, ,国民收国民收 入增加了七倍多入增加了七倍多, ,而根据上表可知而根据上表可知APSAPS仅在仅在0.110.11与与0.16 0.16 这一狭窄范围波动这一狭窄范围波动, ,这与凯恩斯消费函数的推论相矛盾这与凯恩斯消费函数的推论相矛盾问题问题: : 为什么凯恩斯消费函数得到短期经验研究的证为什么凯恩斯消费函

33、数得到短期经验研究的证明明, , 但却与长期经验研究相悖但却与长期经验研究相悖? ?解释解释: :(i) 基于家庭跨时期选择的持久收入理论(ii)基于家庭跨时期选择的生命周期理论消费之迷消费之迷(i) (i) 家庭只生产一种家庭只生产一种“综合商品综合商品”Q, Q, 其价格其价格为为1 1。 基本假设：基本假设：二二. . 家庭关于消费和储蓄的跨时期选择家庭关于消费和储蓄的跨时期选择= = 以实物经济为研究背景以实物经济为研究背景, ,商品商品Q Q为计价单位为计价单位(ii) (ii) 家庭通过金融资产市场实现消费的跨时期选择。家庭通过金融资产市场实现消费的跨时期选择。=通过积累债券将现在

34、收入移至未来消费通过积累债券将现在收入移至未来消费, ,而而通过负债将未来收入移至现在消费通过负债将未来收入移至现在消费(iii) (iii) 家庭生活于两个时期家庭生活于两个时期, , 即时期即时期1 1和时期和时期2 2(iv) (iv) 家庭既未从上一代接受资产家庭既未从上一代接受资产, , 也未留给下一代资产也未留给下一代资产, ,但但也未负债死亡也未负债死亡( ( 不会小于不会小于0 )0 )跨时期预算约束跨时期预算约束, ,收入分别为收入分别为, ,而而r r代表金融债券的利率代表金融债券的利率令：家庭在时期令：家庭在时期1 1和时期和时期2 2产出分别为产出分别为则：则：（4.1

35、4.1）（4.24.2）（4.34.3）（4.44.4）由由 等式（等式（4.14.1）和（）和（4.24.2）得：）得：（4.54.5）再利用（再利用（4.54.5）将（）将（4.34.3）和（）和（4.44.4）结合起来得：）结合起来得：结论：结论： 消费者在既定时期内的消费可以大于收入消费者在既定时期内的消费可以大于收入, ,但不能超过其一生的总资源但不能超过其一生的总资源跨时期预算约束方程跨时期预算约束方程方程：方程：图示：图示：B BQ QA A说明说明： (i)(i) Q Q点称为禀赋点，即在任何利率水平上，消点称为禀赋点，即在任何利率水平上，消费者总可以选择禀赋点为实际消费组合点

36、。费者总可以选择禀赋点为实际消费组合点。（iiii）在）在A A点，消费者在第一期为净借方，在第二期为净贷方点，消费者在第一期为净借方，在第二期为净贷方 在在B B点，消费者在第一期为净贷方，在第二期为点，消费者在第一期为净贷方，在第二期为净借方净借方（iiiiii）横轴的截距代表两期产量的现值横轴的截距代表两期产量的现值 （iviv）斜率的绝对值为（斜率的绝对值为（1+r1+r），），代表在第一期每增加一单代表在第一期每增加一单 位消费而必须在第二期放弃的消费量位消费而必须在第二期放弃的消费量消费者偏好消费者偏好=跨时期效用函数跨时期效用函数= = 无差异曲线无差异曲线最优跨时期选择最优跨时

37、期选择E E结论结论1 1： 在在E E点上，点上，MRS=1+r, MRS=1+r, 即即 消费者对两个时期消费的选消费者对两个时期消费的选 择要使择要使MRSMRS等于（等于（1+r1+r）, ,以保证效用最大化以保证效用最大化=结论结论2 2：在跨时期选择中，在跨时期选择中， 第一期的消费第一期的消费, , 不仅取决于第一期不仅取决于第一期的产量的产量，而且取决于第二期的产量，而且取决于第二期的产量，还取决于利率以及还取决于利率以及消费者的偏好消费者的偏好三.三.持久收入假说持久收入假说( (Permanent Income Hypothesis)Permanent Income Hyp

38、othesis)四.四.-(Milton Friedman-(Milton Friedman，19571957，一个消费函数的理论一个消费函数的理论 定义定义： 持久收入持久收入=家庭在长期时间内各个年份所获收入的家庭在长期时间内各个年份所获收入的 预期平均值。预期平均值。假说假说：（i i）人们一生的经历是随机的，从而家庭不同年人们一生的经历是随机的，从而家庭不同年份的收入具有波动性份的收入具有波动性 （iiii）家庭对稳定消费的偏好胜过对不稳定消费的偏好家庭对稳定消费的偏好胜过对不稳定消费的偏好. . 换言之，家庭将试图通过金融资产市场维持完全稳定换言之，家庭将试图通过金融资产市场维持完全

39、稳定 的消费路径，的消费路径， 以使每一个时期的消费都等于持久收入以使每一个时期的消费都等于持久收入两时期持久收入模型两时期持久收入模型=偏好：偏好： =约束：约束：持久收入给家庭带来的跨时期预算约束同收入流波动持久收入给家庭带来的跨时期预算约束同收入流波动 时跨时期约束相同时跨时期约束相同= = 第一时期家庭的最优消费和储蓄决策第一时期家庭的最优消费和储蓄决策E E结论：家庭会使现期消费等于持久收入。当现期收入结论：家庭会使现期消费等于持久收入。当现期收入大于持久收入时，家庭会增加储蓄；而现期收入小于大于持久收入时，家庭会增加储蓄；而现期收入小于持久收入时，家庭会动用储蓄。持久收入时，家庭会

40、动用储蓄。收入冲击与家庭现期消费和储蓄最优决策收入冲击与家庭现期消费和储蓄最优决策现期消费增量和储蓄增量的表达式：现期消费增量和储蓄增量的表达式：（i i）暂暂 时的现在冲时的现在冲击击结论：在暂时冲击下，持久收入和现期消费结论：在暂时冲击下，持久收入和现期消费都没有多大改变，消费者会增加或动用储蓄都没有多大改变，消费者会增加或动用储蓄（iiii）持久冲击持久冲击结论：在持久冲击下，持久收入的变动和冲击幅度大结论：在持久冲击下，持久收入的变动和冲击幅度大致相等，从而消费增加（或减少），而储蓄几乎不变致相等，从而消费增加（或减少），而储蓄几乎不变（iiiiii）预期的未来冲击预期的未来冲击结论结

41、论：在预期冲击下，由于持久收入发生变化，消费者会通过调整在预期冲击下，由于持久收入发生变化，消费者会通过调整 当前储蓄来增加或减少当前消费。当前储蓄来增加或减少当前消费。持久收入假说对消费之谜的解释持久收入假说对消费之谜的解释持久收入假说认为：持久收入假说认为：（i i）现期收入（现期收入（Y Y）= =持久收入（持久收入（ ）+ +暂时收入（暂时收入（ ）（iiii）现期消费现期消费所以，平均消费倾向所以，平均消费倾向: : 解释解释 ：=就短期而言，就短期而言，收入变动主要来自暂时收入的变动，因此收入变动主要来自暂时收入的变动，因此APCAPC 随着随着Y Y的增加而下降。的增加而下降。=

42、就长期而言，就长期而言，收入变动主要来自持久收入的变动，因此收入变动主要来自持久收入的变动，因此APCAPC 基本保持不便。基本保持不便。四四. . 生命周期假说生命周期假说假说：（i）人在一生过程中，收入将会有规律地波动。(ii) 家庭会通过金融资产市场以理性的方式统筹安排 一生的资源，实现一生中最平稳的消费路径。两时期生命周期模型两时期生命周期模型=偏好偏好： 一生有平稳的消费一生有平稳的消费=两阶段：两阶段： 工作年份和退休年份工作年份和退休年份 =收入变动原因：收入变动原因：退休（工作年份收入为退休（工作年份收入为Y,Y,退休年份收入为零）退休年份收入为零）=图解：图解：结论：结论：由

43、于人们由于人们对平稳消费的偏好，对平稳消费的偏好，故工作年份进行储故工作年份进行储蓄，退休年份动用蓄，退休年份动用储蓄储蓄时间时间收入收入消费消费财产积累财产积累开开始始退退休休生生命命结结束束Y YC C负储蓄负储蓄储蓄储蓄生命周期假说对消费之谜的解释：生命周期假说对消费之谜的解释：生命周期假说认为：生命周期假说认为：经济中的总消费既取决于家庭的财富水平，经济中的总消费既取决于家庭的财富水平， 又又 取决于家庭的收入水平。取决于家庭的收入水平。所以，所以， 平均消费倾向平均消费倾向: : 解释解释 ： =从短期来看，从短期来看， 随着收入的增加，财富基本保持不变，随着收入的增加，财富基本保持

44、不变， 因此平均消费倾向递减。因此平均消费倾向递减。从长期来看，随着收入的增长，财富也会同比例增长，从长期来看，随着收入的增长，财富也会同比例增长， 因此平均消费倾向不变。因此平均消费倾向不变。生命周期假说的反例生命周期假说的反例（i i）遗产的存在遗产的存在（iiii）流动性约束的存在（即某些个体没流动性约束的存在（即某些个体没有能力用未来收入作担保而获得贷款，从有能力用未来收入作担保而获得贷款，从而所能进行的最大消费只能是当期收入）而所能进行的最大消费只能是当期收入）五五. .家庭投资决策理论家庭投资决策理论相关概念的界定相关概念的界定=资本资本 ： 积累的机器、设备、厂房以及其它耐用生产

45、要素存量积累的机器、设备、厂房以及其它耐用生产要素存量投资投资 ： 用来维持或增加经济中资本存量的产出流量用来维持或增加经济中资本存量的产出流量投资的类型投资的类型 ： （i i） 固定投资固定投资 （iiii） 存货投资（包括原料积累、半成品积累和成品积累）存货投资（包括原料积累、半成品积累和成品积累） （iiiiii）住宅投资（包括房屋维修和建造新房的开支）住宅投资（包括房屋维修和建造新房的开支）=总投资包括：总投资包括： （i i）折旧，即用于替换因磨损而需废弃的资本的支出。折旧，即用于替换因磨损而需废弃的资本的支出。 （iiii）净投资，即用于增加经济中资本存量的支出。净投资，即用于增

46、加经济中资本存量的支出。设设 : : 经济中资本存量在每一个时期按固定比例折旧，经济中资本存量在每一个时期按固定比例折旧，则：则： I=J +I=J +dKdK其中其中, I, I是总投资，是总投资，J J是净投资，是净投资， d d 是折旧参数，是折旧参数， K K是资本存量是资本存量= = 资本积累方程资本积累方程: :显然，显然， = = 生产函数生产函数: : Q = Q (KQ = Q (K，L) L) 说明说明 ： （i i） 将资本的各种不同形式抽象为一种单一形式，并用将资本的各种不同形式抽象为一种单一形式，并用 一一个单个单 独变量独变量K K表示。表示。（iiii）经济中资本

47、利用率被假定为一个常数。经济中资本利用率被假定为一个常数。（iiiiii）家庭可以通过现在做出的投资选择影响未来的资本存量。家庭可以通过现在做出的投资选择影响未来的资本存量。基本假设基本假设（i i） 家庭只生产一种所谓的家庭只生产一种所谓的“综合商品综合商品 ”Q Q， 其价格为其价格为1 1。（iiii） 家庭有两种方法将购买力作跨时期转移，其一是通过在金融家庭有两种方法将购买力作跨时期转移，其一是通过在金融 市场上购买债券，其二是通过投资以增加未来的产量。市场上购买债券，其二是通过投资以增加未来的产量。（iiiiii）家庭生活于两个时期，即时期家庭生活于两个时期，即时期1 1和时期和时期

48、2 2。（iviv）家庭既没有从上一代接受资产家庭既没有从上一代接受资产，在生命结束时也无在生命结束时也无任何财富遗留，但也没有负债死去。任何财富遗留，但也没有负债死去。跨时期预算约束跨时期预算约束将上面三式结合起来得：结论： 当家庭可以通过购买债券和投资这两种方式将购买力做 跨时期转移时，家庭所面临的预算约束是消费的现值等 于产出的现值减去投资支出。家庭最优投资决策模型家庭实现效用最大化所面临的跨时期选择：（i） 如何决定消费水平和储蓄水平。（ii）如何将储蓄在投资和债券之间分配。两种跨时期选择的分离原理：（i） 家庭投资决策独立于消费决策，与个人偏好无关。（ii）家庭首先通过选择投资，实现

49、总财富最大化；然后通过选择消费实现总效用最大化。最优投资决策：结论： 当家庭通过投资使得第二期资本的边际产量等于资本成本 时，便实现了财富最大化。最优消费决策：s.t. 效用最大化选择图解：E家庭最优投资决策模型的拓展-多时期的情形 拓展模型对假设的 修改与补充：（ii） 家庭在第二时期结束时将把第一时期投资所购买的资本品按 原价折旧后卖掉。=第一时期投资只增加第二时期产量，而不影响其它各个时期产量。 令 家庭的生命周期由T个时期组成，则家庭在T个时期总财富水平为：（i） 与多时期相适应，第二时期的资本存量 在时期3以及以后各 时期仍然具有使用价值。总财富最大化条件结论： 在多时期框架下，当家

50、庭通过投资选择使得第二时期的资本 的边际产量等于利率加折旧率时，便实现了财富最大化。 消费理论是以单个消费者为中心的消费理论是以单个消费者为中心的结结论论：只只有有消消费费者者具具有有完完全全的的消消费费自自由由，通通过过市市场场交交易易行行为为就可以实现效用最大化。消费者主权至高无上。就可以实现效用最大化。消费者主权至高无上。 消费者具有完全的消费自由吗消费者具有完全的消费自由吗？ （）消消费费者者不不是是完完全全理理性性的的，没没有有完完全全的的消消费费自由，其消费行为也具有外部性自由，其消费行为也具有外部性 （）国防、立法、交通之类的公共物品（）国防、立法、交通之类的公共物品 需需要要有

51、有相相关关政政策策来来纠纠正正市市场场机机制制的的不足不足 第六节第六节 公共物品与消费政策公共物品与消费政策一一、消费者行为理论的局限性、消费者行为理论的局限性二、保护消费者的二、保护消费者的政策政策 确保商品的质量确保商品的质量 正确的消费宣传正确的消费宣传 限制或者禁止不正确的消费限制或者禁止不正确的消费 对提供某些劳务的人的素质进行必要限制对提供某些劳务的人的素质进行必要限制 限制价格政策限制价格政策 建立消费者协会等组织，保护消费者利益建立消费者协会等组织，保护消费者利益三、消费外在化的干预政策三、消费外在化的干预政策 消消费费外外在在化化: :消消费费对对社社会会所所产产生生的的种种种种影影响响。政府对消费外在化进行干预是必要的。政府对消费外在化进行干预是必要的。 个个人人消消费费要要影影响响社社会会资资源源的的配配置置与与利利用；用； 个人消费会给社会带来一些不利影响；个人消费会给社会带来一些不利影响； 个人消费对社会风尚带来负面影响。个人消费对社会风尚带来负面影响。 分分析析案案例例：抽抽烟烟、吸吸毒毒、春春节节放放炮炮、唱唱歌歌n n干预干预干预干预