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1、风险管理考试重点习题与答案风险管理考试重点习题与答案2005 年 1 月第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P232-23445(7 分)某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保损失为10 万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案：(1)白留风险：(2)购买保赞为 640 元，保额为 5 万元的保险：(3)购买保费为 710 元，保额为 10 万元的保险：火灾损失分布如下：损失金额(单位：元)损失概率050010000.0810000500000.80.1O017O0020.001试利用损失期望值分析法比较三种方案解：第一种方案：自留风险损失的期望值E =OO8+500
2、O1+1000008+10000O017+50000O002+1x0001=550(元)(3 分)第二种方案：部分保险损失金额损失概率26400.999506400.001损失的期望值 E =640 x0999+50640O(301=690(元)(2 分)第三种方案：足额保险损失金额损失概率损失的期望值 E =710(元)(1 分)37101三种方案相比，第一种方案损失的期望值最小，因此选择第一种方案。(1 分)2004-01第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P23445.某企业花费 30 万元购买一套机器设备，其面临的火灾风险为：全损，概率为 1%；无损失，概率为 99%。对此企业拟定了
3、四种风险处理方案，具体如下：A.自留，忧虑价值 2000 元。B.自留与损失控制相结合，需花费 3000 元安装损失控制系统，全损概率变为 0.5%，忧虑价值 1000 元。C.购买保额为 20 万元的保险，保费 2000 元，忧虑价值 500 元。D.购买保额为 30 万元的保险，保费 3000 元。请运用损失期望值分析法选择最佳风险处理方案。解：解：损失矩阵备选方案全 损无损失自留（全损概率 1%） 30+0.2 0.2自留+控制（全损概率 0.5%） 30+0.3+0.1 0.3+0.1买 20 万保险 （全损概率 1%） 10+0.2+0.05 0.2+0.05买 30 万保险 （全损
4、概率 1%） 0.3 0.3方案 1:EX=30.2*1%+0.2*(1-1%)=0.5方案 2:EX=30.4*0.5%+0.2*(1-0.5%)=0.351方案 3:EX=10.25*1%+0.25*(1-1%)=0.35方案 4:EX=0.3*1%+0.3*(1-1%)=0.3因为方案 4 的损失期望值最小,所以选择方案 4.22004-10第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P23447某建筑价值 200，000 元，损失资料如下：损失金额概率（L）不实施损失控实施损失控制制（P1）（P2）00.70.710000.20.210,0000.090.0950,0000.0070.009
5、100,0000.0020.001200,0000.0010.000风险管理者拟定了三套处理方案，有关费用如下：方案一：自留，忧虑价值（W）1000 元。方案二：自留并实施损失控制，控制费用（C）600 元，忧虑价值（500 元。方案三：全部购买保险，保费（P）2000 元。问：应选择哪种方案？解：解：3W）损失矩阵原损失金额（3）0100010,00050,000100,000200,00010,00050,000100,0001000+200,000+1方案 1：0+1000+1000+1000+10001000000自留=1000=11,00=51,00=101,00=2000=201,
6、0000001000+10,00050,000100,0000+600方案 2： 自600+600+600+600+50=110留并控制+500=+500=1+500=5+500=10021001,1001,1001,100方案 3：200020002000200020002000保险方案 1 期望值： EX=10000.720000.2110000.09510000.0070.0020.001=700400990357202201=2850(元)方案 2 期望值：EX=11000.7+21000.2+111000.09+511000.009+0.001=770+420+999+459.9+1
7、01.1=2750(元)方案 3 期望值：EX=2000方案 3 期望值最小选择方案 3,即买保险第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P241-24447.（本题 11 分）某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保损失为 10 万元， 假设无不可保损失， 现针对火灾风险拟采用以下处理方案：（1）自留风险；（2）购买保费为 640 元，保额为 5 万元的保险；（3）购买保费为 710 元，保额为 10 万元的保险。火灾损失分布如下：4损失金额（单05001 00010 000位：元）损失概率0.80.10.080.017假设通过调查表可以求得效用函数分布如下：损失价值（单位：元）60 0
8、0035 00020 00011 0006 0003 5002 0001 000600350试运用效用理论分析、比较三种方案。损失矩阵原损失（元）损失概率方案 1：自留方案 2：保险 5 万50 000100 0000.0020.001损失的效用0.50.250.1250.06250.03120.01560.00780.00390.0020.00100.806405000.150064010000.08100064010,0000.01710,000640550，0000.00250,000640100,0000.001100,00050,640方案 3：保险 10万7107107107107
9、10710方案 1:u(0)=00.001=0.0016 350u(500)=u(350)+500600 350150u(600)-u(350)=0.001+250 u(1000)=0.0039 u(10000)=u(6000)+10000 6000u(11000-u(6000)11000 6000=0.0312+4000(0.0625-0.0312)=0.056245000 u(50,000)=u(35000)+50000 3500060000 3500015000u(60000)-u(35000)=0.25+0.5-0.25=0.425000 u(100,000)=1 E(u1)=00.8
10、+0.00160.1+0.00390.08+0.056240.017+0.40.002+10.001=0.方案 2： u(640)=u(600)+640 600u(1000)-u(600)=0.002+1000 600404000.0039-0.002=0.00219 u(50640)=u(35000)+50640 3500060000 3500025000u(60000)-u(35000)=0.25+156400.5-0.25=0.4064 E(u2)=0.00219(0.8+0.1+0.08+0.017+0.002)+0.40640.001=0.方案 3： u（710）=u(600)+71
11、00600u(1000)-u(600)=0.002+1101000600400(0.0039-0.002)=0.6 E(u3)=0.E(u3)最小买保险 10 万元的方案 3 最好，应选择此方案。第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P24646 (8 分)某旅游集团公司风险管理部门发现最近几年该集团各宾馆发生盗窃案件的数目一直处丁二上升趋势风险管理部门经理建议采用塑料卡式钥匙，在集团下属某家宾馆试行的结果如下安装整套卡式门锁需 2 万元，使用寿命 6 年，安装系统后降低了每年宾馆投保的盗窃险中的自负额，并且还减少了保安方面的服务费用这两项节省的费用在 6 年内分布如下：年度 1 2 3 4
12、5 6节省额(元) 2000 4000 6000 8000 10000 12000另外， 该宾馆的房产部经理打算在该宾馆安装一个取暖照明节能设施 这套系统安装费用也。需 2 万元，其预期节能效果在 5 年内分布如下：年度 1 2 3 4 5节省额(元) 10000 7000 4000 3000 2000集团总经理认为卡式门锁与节能设施都有必要安装，但迫于财务乏力只能支持一项试用现金流量分析法帮助总经理做出决策假设投资收益率 r 为 5拆现因子：v=O9524v =O9071v =O8639v =O8228v =O7836V6=07463这里 V=在卡式门锁方案下： NPV =2000v+400
13、0v +6000v +8000v44+10000v +12000v 一 20000(2 分)2234511r35617 =14090(元)(2 分)在节能计划方案下：NPV =10000v+7000v +4000v +3000v4+2000v -20000(2 分)2235 =3365(元)(2 分)因为 NPV NPV ，所以选择风险管理部卡式门锁方案。1282005-10第九章第九章风险管理决策风险管理决策 P248-25346.（本题 9 分）某企业每年总损失的概率分布如下：损失金额（元）01 0005 00010 00020 00030 00040 00050 00060 000求：
14、（1）损失不小于 10000 元的概率。（2）总损失的期望值、标准差和变异系数（保留到小数点后两位） 。（1）P（L10，000）=P（L=10000）+P（L=20,000）+P(L=30,000)+P(L=40,000)+P(L=50,000)+P(L=60,000)=0.15+0.08+0.05+0.01+0.007+0.003=0.3另解： P(L10,000)=1P （L10， 000） =1P （L0） P （L=1000）概率0.350.100.250.150.080.050.010.0070.0039P（L=5000）=10.350.10.25=0.3 (2)EX=2xp=00
15、.35+10000.1+50000.25+10,000ii0.15+20,0000.08+30,0000.05+40,0000.01+50,0000.007+60,0000.003=100+1250+1500+1600+1500+400+350+180=6880 (Xi EX )P2i2 =(0-6880) 0.35+(1000-6880) 0.1+(5000-6880) 0.25+(10000-6880)20.15+(20000-6880)20.08+(30000-6880)20.05+(40000-6880)20.01+(50000-6880)20.007+(60000-6880)20.0
16、03=22295315600 9762.979762.97V 1.42EX6880另解：10损失 金Xi01000500010， 00020， 00030， 00040， 00050， 00060， 000合计概率pixpiiXiEX(XiEX)P2i03501025015008005001000700031010012501500160015004003501806880268805880188031201312023120331204312053120EX=2xipi=68802 (XiEX)Pi 9531560095315600 9762.979762.97V 1.42EX6880全国全
17、国 20082008 年年 1 1 月月46.46.某公司计划采购一新设备以增加生产某公司计划采购一新设备以增加生产 . .这种设备如不配有安全装置则这种设备如不配有安全装置则价值价值 1010 万元万元, ,如配有安全装置则价值如配有安全装置则价值 10.510.5 万元万元. .估计采用这种新设备（不估计采用这种新设备（不论有无安全装置）后论有无安全装置）后, ,公司每年可因此节省营业成本公司每年可因此节省营业成本 5 5 万元万元. .假设假设: :该公司的风险成本为每年该公司的风险成本为每年 2 2 万元万元, ,如采用配有安全装置的设备风险成本如采用配有安全装置的设备风险成本11可降
18、低可降低 30%30%；这种设备这种设备（不论有无安全装置）（不论有无安全装置）的使用寿命均为的使用寿命均为 1010 年且无残值年且无残值, ,公司采公司采用直线折旧法；用直线折旧法；公司适用的所得税税率为公司适用的所得税税率为 25%.25%.（与课本（与课本 p245p245 例题仅仅税率例题仅仅税率 50%50%）请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策请采用投资回收期法对采购这种设备是否要配备安全装置进行决策. .答：项目项目有装置有装置账面价值账面价值现金流动现金流动560005600011375113754462544625600060001050010500无
19、有装置无有装置账面价值账面价值现金流动现金流动500005000050000500001000010000400004000010000100005000050000100001000040000400001 1 成本节省成本节省 50000500002 2 风险风险4 4 折旧折旧3 3 节省合计节省合计 56000560005 5 收入增加收入增加 45500455006 6 税额增加税额增加 11375113757 7 净现今净现今T T1 1=/44625=2.35=/44625=2.35T T2 2=/40000=2.5=/40000=2.5选择有装置的设备。选择有装置的设备。12课本 p245 例题项目有装置5600033250无有装置现金流动5000020000300005000050000100004000020000账面价值 现金流动 账面价值1 成本节省500002 风险4 折旧6000105003 节省合计560005 收入增加455006 税额增加227507 净现今13
