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1、股票基础知识学习基本概念一、股票概念股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。资金市场的主要长期信用工具。 基本概念二、股票特征1 1、稳定性、稳定性2 2、风险性、风险性3 3、责权性、责权性
2、4 4、流通性、流通性股票特征1、稳定性股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来的投资。的投资。 股票特征2、风险性首先取决于企业的盈利
3、情况，利大多分，利小少首先取决于企业的盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归；其次，股价受分，公司破产时则可能血本无归；其次，股价受经济的、政治的、社会的甚至人为的等诸多因素经济的、政治的、社会的甚至人为的等诸多因素的影响，处于不断变化的状态中，大起大落的现的影响，处于不断变化的状态中，大起大落的现象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然不会影响上市公司的经营业绩，从而影响股息与不会影响上市公司的经营业绩，从而影响股息与红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损失。失。股票特征3 3、责权性、
4、责权性股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利和义务。持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是参与经营权参与经营权参与经营权参与经营权；股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配利益分配权权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任，。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有股东要按其所持有的股份
5、比例对债权人承担清偿债务的有限责任。在债权人的债务清偿后，优先股和普通股的股东限责任。在债权人的债务清偿后，优先股和普通股的股东对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿( (即索偿即索偿) )，但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在，但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具有追索清偿的权利。优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具有追索清偿的权利。 股票特征4、流通性股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，也股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，也可以继承、赠与、抵押，但不能退股。所以，股可以继承、赠与、抵
6、押，但不能退股。所以，股票亦是一种具有颇强流通性的流动资产。由于电票亦是一种具有颇强流通性的流动资产。由于电子技术的发展与应用，我国深沪股市股票的发行子技术的发展与应用，我国深沪股市股票的发行和交易都借助于电子计算机及电子通讯系统进行，和交易都借助于电子计算机及电子通讯系统进行，上市股票的日常交易已实现了无纸化，所以现在上市股票的日常交易已实现了无纸化，所以现在的股票仅仅是由电子计算机系统管理的一组组二的股票仅仅是由电子计算机系统管理的一组组二进制数字而已。进制数字而已。基本概念三、股票作用对上市公司作用对上市公司作用1 1、扩大了筹资来源；、扩大了筹资来源；2 2、股权分散化能有效地避免公司
7、被少数股东单、股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度；独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度；3 3、 广告效果；广告效果；对投资者的作用对投资者的作用1 1、获得信息全面，便于投资；、获得信息全面，便于投资；2 2、成交价格公平合理；、成交价格公平合理；3 3、收费统一、收费统一基本概念四、股票面值股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元面金额，它以元/ /股为单位，其作用是用来表明每一张股股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通票所包含
8、的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元，即每股一元。股票面值的作用之的股票的面值均为壹元，即每股一元。股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例，一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。第二个作用就是在首次发行股作为确定股东权利的依据。第二个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说，票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股
9、股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高，它就有多高。价炒到多高，它就有多高。 基本概念五、股票净值五、股票净值股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产份
10、公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。基本概念六、股票发行价格当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行
11、价。行，这个价格就称为股票的发行价。 基本概念七、股票市价股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。由于受众多因素的影响，股票购买股票的依据。由于受众多因素的影响，股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票行市。行市。 基本概念八、股票清算价格
12、八、股票清算价格股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清清算价格就会与股票的净值不相一致。股票
13、的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据，在股票的发行和流通过程中没有意义。据，在股票的发行和流通过程中没有意义。 股票种类一、按股东权利分类1 1、优先股：、优先股：是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。有优先权的股份。2 2、普通股：、普通股：是是“ “优先股优先股” ”的对称，是随企业利润变动而变动的一种股份，的对称，是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的
14、股份，是股份企业资金的基础部分。是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企业资金的基础部分。 3 3、后配股：、后配股：是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票势的股票 。股票种类二、按票面形态分类1 1、记名股：、记名股：这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名，并记载于公司的股东名册上。记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人于公司的股东名册上。记名股票的特点就是除持有者和其正式的委托代理人或合法继承人、受赠人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能或合法继承人、
15、受赠人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能任意转让，转让时，既要将受让人的姓名、住址分别记载于股票票面，还要任意转让，转让时，既要将受让人的姓名、住址分别记载于股票票面，还要在公司的股东名册上办理过户手续，否则转让不能生效。显然这种股票有安在公司的股东名册上办理过户手续，否则转让不能生效。显然这种股票有安全、不怕遗失的优点，但转让手续繁琐。这种股票如需要私自转让，例如发全、不怕遗失的优点，但转让手续繁琐。这种股票如需要私自转让，例如发生继承和赠予等行为时，必须在转让行为发生后立即办理过户等手续。生继承和赠予等行为时，必须在转让行为发生后立即办理过户等手续。 2 2、无记名股：、无记名
16、股：此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名。其此种股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名。其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便享有股东的权利，无须再通过其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便享有股东的权利，无须再通过其他方式、途径证明有自己的股东资格。这种股票转让手续简便，但也应该通他方式、途径证明有自己的股东资格。这种股票转让手续简便，但也应该通过证券市场的合法交易实现转让。过证券市场的合法交易实现转让。 股票种类二、按票面形态分类3、面值股：有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是指在股票票面上记载一定的金额，如每股人民币股票票面上
17、记载一定的金额，如每股人民币100100元、元、200200元等。金额股票给元等。金额股票给股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中股票定了一个票面价值，这样就可以很容易地确定每一股份在该股份公司中所占的比例。所占的比例。4、无面值股：也称比例股票或无面额股票。股票发行时无也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。其价值随公司财产的票面价值记载，仅表明每股占资本总额的比例。其价值随公司财产的增减而增减。因此，这种股票的内在价值总是处于变动状态。这种股增减而增减。因此，这种股票的内在价值总是处于变动状态。这种股票最大的优点就是避免了
18、公司实际资产与票面资产的背离，因为股票票最大的优点就是避免了公司实际资产与票面资产的背离，因为股票的面值往往是徒有虚名，人们关心的不是股票面值，而是股票价格。的面值往往是徒有虚名，人们关心的不是股票面值，而是股票价格。发行这种股票对公司管理、财务核算、法律责任等方面要求极高，因发行这种股票对公司管理、财务核算、法律责任等方面要求极高，因此只有在美国比较流行，而不少国家根本不允许发行。此只有在美国比较流行，而不少国家根本不允许发行。 股票种类三、按投资主体分类 1 1、国有股：、国有股：国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的
19、股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，因此，国有股在公司部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，因此，国有股在公司股权中占有较大的比重。股权中占有较大的比重。 2 2、法人股：、法人股：指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。根据法人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外根据法
20、人股认购的对象，可将法人股进一步分为境内发起法人股、外资法人股和募集法人股三个部分。资法人股和募集法人股三个部分。3 3、社会公众股：、社会公众股：指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。上市流通股权部分投资所形成的股份。 股票种类四、按上市地点分类四、按上市地点分类 我国上市公司的股票有我国上市公司的股票有A A股、股、B B股、股、H H股、股、N N股、股、S S股等的区分。这股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。 A A股的正式名称是
21、人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。交易的普通股股票。 B B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港
22、、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。现阶段规定的其他投资人。现阶段 B B股的投资人，主要是上述几类中的机构股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。投资者。B B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。或在中国香港、澳门及台湾。 H H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是Hong KongHong Kong，取其字首，在港
23、上市外资股就叫做，取其字首，在港上市外资股就叫做H H股。依此类推，纽股。依此类推，纽约的第一个英文字母是约的第一个英文字母是N N，新加坡的第一个英文字母是，新加坡的第一个英文字母是S S，纽约和新，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做加坡上市的股票就分别叫做N N股和股和S S股股。 股票种类五、按公司业绩分类 绩优股：具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市绩优股：具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的随和适应能力，场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的随和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。 垃圾股：与绩优股相对应的股票，指的是业绩较差的公司的股票。垃圾股：与绩优股相对应的股票，指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。至进入亏损行列。
