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1、非财务管理人员的财务知识2011年 10月 达能中国我们承诺并遵守积极参与提出建设性的反馈乐于倾听，开放心态守时不用手机和电脑课程目标了解达能的基本财务理念和主要指标，以加强学员对“财务”术语、目标和工具的了解熟悉达能的关键数据了解学员自身在公司业务中发挥的作用课程内容财务的职能：目标和组织架构达能计划周期达能关键绩效指标(KPI)财务报告：理论和案例讨论重视内部控制 1. 财务职能：目标和组织架构财务职能：关键目标为业务发展提供相关的风险/回报分析信息依照财务目标和业务战略拟定落实执行计划原则：-考虑差异化竞争因素-提出有利于创造价值的执行决策赋予达能各级管理层以下职权：-贯彻执行达能和外部
2、（法律和财务方面的）报告要求-设立财务目标-拟定公司/CBU战略-监督执行绩效财务职能：组织架构会计核算业务控制资金税务和法律事务信息系统内部控制财务职能：达能成功的内在条件由财务副总裁负责督促CBU管理层CBU的每位管理人员均应了解其工作对财务产生的影响两大核心理念：“没有意外 NO SURPRISE”“充分掌控业务活动 BUSINESS UNDER CONTROL”什么是（好或坏的）意外 ? What is a surprise?=出乎意料或不受控的事件、状况、结果或信息例如：最后关头出现的与最新估计的偏差会计上的累计差错=追补调整错误报告现金问题处理不当/失职未知/未规避的风险因素上述现
3、象均意味着控制缺失，将导致管理层作出不良的处理反应。如何避免意外的发生？=采取以下措施充分掌控各项业务活动：预测/计划保证信息处理的质量透明化敬业负责的态度流程和程序人员管理THE GROUPS PLANNING CYCLE达能的计划周期The Planning System overview 概览Strategic Plan 战略规划 Budget 预算Estimates 预估 Scorecard & monthly results 计分卡与月度结果Strategic Plan 战略规划时间跨度 : 5年每年6月初上报由下往上，从全球事业部上报到总部由总部执行委员会（Executive Co
4、mmittee）审核集中在中期的战略 : 新的品类/新的国家 合作伙伴/合资企业 推出产品 资源配置 (生产能力) Budget 预算时间跨度: 1 年7月底总部的预算指导原则下到全球事业部，8月转化为CBU的预算指导原则CBU每年10月上报涉及CBU所有部门预算是一种承诺（奖金方案)集中在对未来的执行和准备 : 财务产出 驱动因素 (A&P, 价格, 产量)Estimates 预估时间跨度 : 对当年的预测3月上报E1 （在4月股东大会前）；9月上报E2（作为预算的比较基准） 总部没有指导方针根据新的信息进行数字修改大部分时候体现CBU层面具体的财务表现在CBU内,CBU之间和WWBU之间重
5、新配置资源Estimates 预估3月的E1 递交总部的对预算的第一次正式修改 替代预算成为从4月到9月比较的基准 YTD 3月的实际发生费用 + YTG (4月至12月）预估 9月的E2与下一年度预算比较的基准 YTD 9月的实际发生费用+ YTG (10月至12月) 预估Scorecard & monthly results 计分卡和月度结果时间跨度 : 对当年的预测每月D+4（或按WWBU要求提前）上月的结果（主要是损益表，资产负债表，现金流量表）对本年度剩余月份主要财务数据的滚动预测（销量，CANN, ROP, OFCF)每月总部CEO/CFO和WWBU讨论风险和机遇管理Reporti
6、ng Requirement 报告要求战略规划 : 通过PPTAR1大致数据 预算 :通过PPT，budgetbook每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCAR and CAPEX前10位客户的P&L 和分渠道的P&L 生产部简要说明 Etc.预估（E1/E2) :每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCAR and CAPEXEtc.2. 达能关键绩效指标A Snapshot of Danone Finance 达能融资一览达能股票目前平均市值?总股本?公司在何处上市？股票代码？NYSEEuronextEuro47.02Euro30.5Billi
7、on647million目前市值？谁是达能的股东？结构:83%机构,12%个人,5%库存股在83%机构持股中,27%-法国,22%-美国,9%-英国,6%-德国,19%-其他地区83%12%5%机构个人库存股212011年目标6%-8%2011年目标增长0.2%销售增长营运利润稳定增长以确保2012年达到20亿欧元净现金流通过与分析师、股东沟通联系来提高CBU关键绩效指标股东需要了解投资回报方面的信息财务分析师根据达能报告资料、预期和分析（主要根据现金流）来提供这方面的信息达能的重要KPI指标 CANN(净净销售额）,ROP（营运利润）,OFCF（营运自由现金流）-是分配给每个CBU必须履行的
8、指标和目标除此之外，CBU还有其它KPI指标EPS（每股收益）更多地关注在总部层面市场份额市场份额 （销量和销售额）（销量和销售额）Market share (volume and value) 销量销量 Volumes净净销售额净净销售额 Net Net Sales (CANN)营运性利润营运性利润 Margin on operations广告费广告费 Advertising日常费用日常费用 （销售，总部，研发）（销售，总部，研发）Overheads (sales force, H-O, R&D)经营利润经营利润 Operating income (ROP)ROP / CANN (%)Fal
9、l Through ROP (%)资本支出资本支出 CapexCapex / CANN (%)运作资本运作资本 Working capital营运性自由现金流营运性自由现金流 Operating Free Cash Flow (OFCF)OFCF / CANN (%)投资资本回报率投资资本回报率 ROIC (%)CBU层面的主要财务业绩指标CBU关键业绩指标 资本支出（CAPEX）资本支出是指在业务经营过程中所进行的必要固定资产投资：工厂和设备、物流基地.对于每笔资本支出，管理层均须提交“信用授权申请Credit Authorization Request”，以便计算投资回报率（通过相关资产产
10、生的额外现金，“偿还”投资额需要几个月）资本支出是反映企业“建设未来”能力的一项重要指标 CBU关键绩效指标 投入资本回报率（ROIC）投入资本回报率 = 税后ROP / 投入的资本衡量投入资本的盈利能力投入资本回报率低：业务盈利能力较低，固定资产/营运资本的比值较高（如：饼干企业）总部层面的关键绩效指标每股收益 (EPS)是集团净收益与股东所持现有股份数的比率。股东期望实现每股收益逐年增长，集团的目标是使每股收益年增长率达到10%。提高每股收益的方法有以下两种：增加净收益减少发行在外的股份数，当前实行的“股份回购计划”也是为了这一目的。Q&AQ&A3. 财务报表：理论和案例研究财务报表：个别
11、报表与综合报表达能的每个CBU必须每月按照统一格式及下列通用会计准则（IFRS 国际财务报告准则）编制各自的财务报表。这些报告的单位均换算成欧元，并纳入集团财务报表。作为一家在法国的上市公司，集团必须履行繁重的报告义务：每年公布两次审计后的综合报表（净销售额按季度填报）。每个国家的CBU必须遵守其各自报表的法定义务：审计、税务合规、向第三方公告报告的3大分支 / 3个基本的财务报表AR*1 损益表损益表 (P&L)电影电影代表结果分析代表结果分析AR 2资产负债表资产负债表照照片片AR 3现金流量表现金流量表钱钱财务报表财务报表按照集团规定格式，在重要报告及合并系统中填入相关内容来自CBU的系
12、统(如THEMIS)报告报告Figure without strategic plan is just numbers. 数据如果没有战略规划，将仅仅是个数字。Strategic plan without figure is just dreams. 战略规划如果没有数据依托，则仅仅是梦想。Before We Start 前言第一种财务报表：损益表(AR1)电影：当期内显示从发票销售额到净收入的收入和支出报表按用途分类（工业成本、总部日常费用、研发费用）或按性质分类（固定资产摊销、工资、外部服务）对成本费用进行分类原则: 折后销售额 (即净收入) - 成本 (例如 生产成本、运输成本等) -
13、费用 (例如广告费用、日常费用等) =息前税前经营性利润AR1的格式 GROSS SALES 毛销售Sales discounts 销售折扣 INVOICED SALES 销售发票额Deferred rebates 递延返利Trade support 贸易支持 NET NET SALES 净净销售额Material costs 材料成本 MARGIN ON MATERIAL COSTS 材料毛利Manufacturing labor costs 直接人工Direct production costs 直接生产成本Manufacturing overheads costs 工厂管理费用Logis
14、tic costs 后勤成本 OPERATION CONTRIBUTION 经营毛利Advertising 广告Consumer promotion 消费者促销Other marketing costs 其他市场费用 NET PRODUCTS CONTRIBUTION 净产品贡献Sales force 销售费用 NET CHANNELS CONTRIBUTION 净渠道贡献Head office overheads 总部管理费用Research & Development costs 研发费用Other income & expenses 其他收入或支出Group contribution 集
15、团贡献 OPERATING INCOME 经营利润Interest income and expense on net debt净债务的利息收入和费用Other financial charges 其它财务费用 INCOME BEFORE TAX 税前利润Taxes 税收 CONSOLIDATED NET INCOME税后净利润CANNNPCNCCROPRNCOCCABCAFMCMIncluded in CAB 包含: product manufactured by CBU 该公司生产的产品 product sold under Group brand names 以达能旗下的品牌销售的产品C
16、AB 毛销售Excluded from CAB 不包含: noncore activities 非主营业务 products or services sold for optimization of manufacturing or logistic costs 为优化生产和后勤费用而销售的产品或服务From CAB to CANN 从毛销售到净销售From CAB to CANN 从毛销售到净销售SALES DISCOUNTS Generally granted to customers on the invoice销售则扣 在发票上让与客户的-promotional discounts d
17、eriving from marketing and sales plans 营销计划中产生的促销折扣- discounts deriving from commercial negotiations 商业谈判中产生的折扣- other services discounts 其他服务折扣- cash discounts 现金折扣CAF = CAB Sales Discounts销售发票额 = 毛销售 销售折扣From CAB to CANN 从毛销售到净销售DEFERRED REBATES Generally granted to customers through credit notes递
18、延返利 通过贷记单让与客户的-conditional growth rebates (e.g. based on volumes sold) 符合业务增长条件的返利 （例如根据销售量）- promotional activities rebates based on results obtained 根据促销结果给与的促销活动返利- delivery rebates (e.g. logistic cooperation) 交货返利 （例如 物流合作）- other services rebates 其他服务返利CANN = CAF Deferred rebates Trade support净
19、净销售额 = 销售发票额 递延返利 贸易支持TRADE SUPPORT All trade support actions invoiced by the customers贸易支持 由客户开票的所有贸易支持活动-promotional activities (e.g. leaflets, instore ads and flyers) 促销活动（例如 宣传单页，店内广告和传单）- range assortment and product visibility 堆头- listing fees of new products 新产品的上架费- delivery trade support (e
20、.g. logistic centralized platforms) 交付的贸易支持 （例如 物流集中平台）- other services (store opening, collection of statistics) 其他服务 （新店开张，数据收集)From CAB to CANN 从毛销售到净销售CANN = CAF Deferred rebates Trade support净净销售额 = 销售发票额 递延返利 贸易支持 GROSS SALES (CAB) Sales discounts INVOICED SALES (CAF) Deferred rebates Trade su
21、pport NET NET SALES (CANN) Material costs 材料成本 MARGIN ON MATERIAL COSTS (MCM) Manufacturing labor costs直接人工 Direct production costs直接生产成本 Manufacturing overheads costs工厂管理费用 Logistic costs MARGIN ON OPERATION (CO)COGS 生产成本From CANN to ROP 从净净销售额到经营利润Cost of Goods Sold (COGS) 生产成本Materials costs材料成本M
22、anufacturing overheads工厂管理费用Manufacturing labor costs直接人工Direct production costs直接生产成本Raw materials, packaging materials原材料，包材Manufacturing labor includes all people working on the production line 所有在生产线上工作的员工的人工成本Depreciation of machinery and equipment,maintenance costs, utilities costs 机器仪器折旧，维修费用
23、，公共事业费Mainly include: management costs, generaland administrative expenses 主要包括：管理成本，行政开支 GROSS SALES (CAB) Sales discounts INVOICED SALES (CAF) Deferred rebates Trade support NET NET SALES (CANN) Material costs MARGIN ON MATERIAL COSTS (MCM) Manufacturing labor costs Direct production costs Manufac
24、turing overheads costs Logistic costs 后勤成本 MARGIN ON OPERATION (CO) Advertising 广告 Consumer promotion 消费者促销 Other marketing costs 其他市场费用 NET PRODUCTS CONTRIBUTION (CNP) Sales force 销售费用Selling costs销售成本From CANN to ROP 从净净销售额到经营利润 internal freight out 内部货运 warehousing 仓储 freight to the customers 到客户
25、的货运 other logistic costs 其他物流费用 unsaleables (PPED) 无法销售的产品LOGISTIC COSTS 物流成本Selling Cost 销售成本ADVERTISING 广告Advertising expenses 广告费用Media buying costs 媒体购买费用Conception and production costs of commercials 广告创意和制作费Agency fees 中介费Direct Marketing 直接营销费用Corporate advertising 总部广告费用Communication campaig
26、ns managed by the Group 由总部管理的沟通项目Public relations 公关Sponsoring 赞助Trade fair and exhibitions 贸易展会Club and Associations 俱乐部、协会Selling Cost 销售成本CONSUMER PROMOTION消费者促销Are really seen and perceived by consumer 消费者能直接看到和感受到的Bring a tangible benefit to the consumer 能给消费者带来有形的利益 Promotional products (e.g.
27、 buy 1 get 2) 促销品 （例如 买一送一） Samples 样品 Multipacks 多罐、盒、瓶装 Gifts, Gadgets 礼物、小配件 Coupon 优惠券OTHER MARKETING COSTS其他市场费用All remaining costs related to marketing 其他与市场相关的费用 fridges，coolers and vending machine costs 冰箱，冰柜，自动售货机的成本health/ medical marketing: all communication costs targeted to health stake
28、holders 健康/医务市场: 针对医学工作者的沟通费用market research/ consumer insight: market data, tests, and surveys performed by thirdparties 市场调研/消费者洞察marketing product/ packaging writeoff 勾销用于市场营销的产品和包装的费用design & pack development costs 设计费和包装开发费royalties/ overlay costs/ consulting fees 特许权使用费咨询费consumer call centers
29、 电话中心Trade marketing 市场通路Trade marketing actions are the actions specifically designed for customers but which are completely managed internally. Invoiced trade marketing actions by the customers are recorded in trade support and not in trade marketing 市场通路活动是指为客户专门设计，但是完全由本公司内部管理的活动。由客户开票的市场通路活动应记在
30、“贸易支持”项下Sponsoring expenses 赞助费WHATWHERECouponing 优惠券Consumer panels 消费者调研小组 Instore product sampling 店内样品陈列Advertising agency fees 广告代理费Samples given to consumer 给消费者的样品 Media buying 媒体购买Specific instore displays 专门的店内陈列Advertising 广告Consumer promotions 消费者促销Advertising 广告Other marketing costs 其他营销
31、费用Trade support 贸易支持Consumer promotions 消费者促销Trade support 贸易支持Advertising 广告QUIZ1 小测验1!Sponsoring expensesWHATWHERECouponingConsumer panelsInstore product samplingAdvertising agency feesSamples given to consumerMedia buyingSpecific instore displaysAdvertisingConsumer promotionsAdvertisingAdvertisin
32、gOther marketing costsTrade supportConsumer promotionsTrade supportAnswers 答案!SALES FORCE销售费用-personnel costs 人员成本 travel expenses 差旅费用 sales meetings 销售会议 commissions paid to intermediaries and local firms when the service rendered is part of the sales function 支付给中介和本地公司的佣金，如提供的服务对象是销售部门 premises
33、costs (depreciation or renting or leasing, utilities, maintenance, taxes, telecommunication and IT costs) 经营场所费用 （折旧，租费，公共事业费，维修费，税款 电信费和IT费) Sales force 销售费用Other expenses 其他费用 NET PRODUCTS CONTRIBUTION Sales force NET CHANNELS CONTRIBUTION Head office overheads 总部管理费用 Research & Development costs
34、研发费用 Other income & expenses 其他收入或支出 Group contribution 集团贡献 OPERATING INCOME Exceptional items Net financial charges INCOME BEFORE TAX Taxes CONSOLIDATED NET INCOMEOther costs其他成本Personnel costs (wages, bonuses, trainings, business trips, taxes on payroll)人员成本（工资，奖金，培训，出差，个人所得税)Costs relating to he
35、ad office premises and equipment 与总部经营产所和设备相关的费用: * depreciation charges, renting or leasing expenses * insurance and taxes directly related to the premises * office supplies, small equipment and documentation * cleaning and maintenance of building and equipment * energy costs Other costs 其他成本 : * f
36、ees paid to lawyers, consultants, auditors and chartered accountants 律师费，咨询费 * insurance premiums for business interruption and civil liability cover 保险费 * costs related to legal protection of brand names * other general costsHEAD OFFICE OVERHEADS总部管理费用Other expenses 其他费用RESEARCH & DEVELOPMENT研发费用-p
37、ersonnel costs (except for the CBUs R&D Director and his/her assistant, whose costs are recorded as head office overheads) 人员费用（除CBU R&D总监和他/她的助理，他们的费用计入总部管理费用） premises costs (depreciation or renting, maintenance), when the premises are used for R&D activities 当该经营场所用于R&D活动时产生的经营场所成本 （折旧，租赁，维修) uti
38、lities costs for R&D work (power, water) R&D工作产生的公共事业费（燃气，水) overheads directly linked to R&D 与R&D直接相关的管理费用Other expenses 其他费用Other income & expenses其他收入或支出Group contribution集团贡献 Non core activities sales 非主营业务销售额 Bad debts provision 坏账准备金 Fixed assets disposal 固定资产清理 Exchange differences 汇差Royaltie
39、s and management fees1.25% of CANN特许权使用费和管理费Other costs 其他成本Cost of milk and fruit preps 牛奶和果酱的费用WHATWHERERent of warehouse 仓库租赁费Depreciation of machinery 机器折旧费Start up material 开业材料费 People working for the maintenance 维修部门员工的费用 Revenue from sales of discarded powder销售废粉的利润Business trip of Commercia
40、l Department employee 商业部门员工的出差费用Logistic costs 物流成本Direct production cost 直接生产成本Material costs 材料成本Direct production costs 直接生产成本Other income and expense 其他收入与开支Sales force overheads if DC manager, but HO overheads if Commercial Director 销售成本（如是经理）或者总部管理成本（如是总监）Material costs 材料成本QUIZ2 小测验2 !Cost o
41、f milk and fruit prepsWHATWHERERent of warehouseDepreciation of machineryStart up materialPeople working for the maintenanceMaterial costsLogistic costsDirect production costMaterial costsDirect production costsRevenue from sales of discarded powderOther income and expenseBusiness trip of Commercial
42、 Department employeeSales force overheads if DC manager, but HO overheads if Commercial DirectorAnswers 答案!AR1范例OC%=OC(OperationContribution)/CANN(NetNetsales)OC%determinestheprofitabilityoftheorganization,onlyhighenoughOCcanabsorbothercostsandgenerateprofitandthereforeitisalsooneoftheindexfornewpro
43、ductlaunchdecision&Blockbuster.经营毛利率决定了公司的盈利能力，只有高毛利产品才能更好的吸收其他成本，由此产生利润，因此，高毛利是新产品上市或者成为关键品牌的标志之一。Keyindicator关键指标-经营毛利率(OC%)ROS=ROP/CANN(NetProfit/NetNetsales)ROSrepresentstheprofitgeneratedfromeverydollarofsales.销售利润率代表每一笔销售所产生的利润。Inordertoimprovethisindex,theorganizationmustalsoincreaseprofitwhi
44、leincreasingsales,whichdrivestheorganizationtoimproveefficiencyandproductivityatthesametime.为了改善此指标，在销售增长的同时，必须有利润的增长，这意味着，公司需要与此同时改善效率和效能。Keyindicator关键指标销售利润率(ROS)案例讨论：不同事件对ROP的影响下列事件对ROP有什么影响？1.销售： 销售量增长1% 2.营销：广告预算减少10%3.采购： 每单位包装成本节省1欧元4.制造： 生产成本增加1欧元5.分销： 分销成本节省1%6.人力资源: 员工工资增加2%案例讨论1：不同事件对ROP
45、的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响Q&AQ&A第二张财务报表: 资产负债表Balance Sheet (AR2)资产负债表是一张静态的报表就如一张相片，它所反映的是企业在某一特定日期（通常为会计期末）资产，负债，所有者权益的状况。资产负债表是了解企业财务状况的基本报表通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况通过资产负债表，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要
46、用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，65流动资产现金应收款存货固定资产有形资产无形资产负债短期/流动负债长期负债股东权益股本储备营业净利润或亏损资产负债表基本项目 总资产 = 负债 + 股东权益反映企业在某一时刻的资产、负债、股东权益的财务状况36以制造业为例：哪些是资产和负债？厂房，建筑物机器设备办公家具及IT设备存货应收账款固定资产应付账款预收账款应付工资应交税金 特征：特征：1.1.是由过去的交易或事项形成的是由过去的交易或事项形成的2.2.是公司、企业拥有或者控制的是公司、企业拥有或者控制的 3.3.能给公司、企业带来未来经济利益能给公司、企业带来未来经济利益分类：分类：通常分为流动
47、资产与长期资产两大类通常分为流动资产与长期资产两大类 流动资产：货币资金，应收账款，存货等流动资产：货币资金，应收账款，存货等 长期资产：固定资产，无形资产等长期资产：固定资产，无形资产等39资产负债表的基本术语 资产(Assets) 特征：特征：1.1.是由过去交易或事项所形成的是由过去交易或事项所形成的2.2.能以货币计量能以货币计量3.3.能能导致企业未来经济利益的流出导致企业未来经济利益的流出分类：分类：通常分为流动负债与长期负债两大类通常分为流动负债与长期负债两大类 流动负债：应付账款，应付工资，应交税金等流动负债：应付账款，应付工资，应交税金等 长期负债：长期借款，长期应付款等长期
48、负债：长期借款，长期应付款等39资产负债表的基本术语 负债(Liability) 是指所有者在企业资产中享有的经济利益是指所有者在企业资产中享有的经济利益其中包括：其中包括：1. 1.投入资本投入资本 (shareholdersequity)(shareholdersequity)2. 2.经营过程中积累的未分配利润经营过程中积累的未分配利润 (RetainedEarnings)(RetainedEarnings) 39资产负债表的基本术语-所有者权益NetEquity公式Asset=Liability+Equity 资产=负债+ 所有者权益财务公报,通常对外公布于股票证券交易的股民或债券持有
49、人ORInvestedCapital=TotalFinancing 投资资本= 资金来源达能内部报表，体现形式是满足于内部管理需要练习：编制一张个人的资产负债表流动资产Rmb:千元负债Rmb:千元-现金和银行存款260-短期贷款(信用卡贷款) 15-短期投资(股票、定期存款） 440-长期贷款(按揭贷款)2,000流动资产合计700负债合计2,015固定资产权益-房产2,500-个人财产(含当年收入)1,485-汽车300固定资产合计2,800权益合计1,485总资产3,500负债和权益3,50040AR2格式Investment Capital 投资资本Working Capital 营运资
50、本Inventories 库存Raw materials, packagings, work in progress, finished goodsAccounts receivable 应收账款Trade accounts and notes receivableless Provisions for doubtful debtsAccounts payable 应付账款Trade accounts and notes payable Accruals (invoices not yet received)Rebates & trade support payable 应付返利及贸易支持费用
51、Rebates & trade support accruals + payableOther working capital items 其他营运资本项目Non trade accounts receivable less provisionIntercompany working capital 公司间的营运资本Intercompany accounts receivable and payableTangible & intangible assets 有形和无形资产Tangible & Intangible assets accumulated depreciationOther fi
52、nancial assets 其他财务资产Other investments, short / long term loans less provisionsBrands & goodwill 品牌和商誉Capitalised brandsGoodwill net of amortisationParticipating interest in non consolidated companies Provisions 准备金Long term deferred taxesInvestment subsidiesProvision for retirement indemnities & pe
53、nsionsProvision for other risks & chargesTotal FinancingNet Equity 净资产Shareholders equityRetained earningsNet Debt 净负债Cash & banksLong term debtShort term debtBank overdraftsAR2范例In 000 CNYas of Apr.30,2010Inventories 存货 200,000 Trade accounts receivable 应收账款 150,000 Trade accounts payable 应付账款 -300
54、,000 Rebates and trade support payable应付返利及贸易支持费用 -140,000 Other working capital item 其他营运资本项目 -210,000 Working capital 营运资本营运资本 -300,000 Tangible and intangible assets （net of depreciation)资产（折旧净值） 500,000 Invested capital 投资资本投资资本 200,000 Net Equity 净资产净资产 240,000 Net Debt 净负债净负债 40,000 NetDebt净负债
55、在AR2中40,000意味着借款，反之意味着现金资产案例讨论2有一家公司，第一个月为筹建期, 假设1：1.购买设备30,000 支付现金 (折旧期限60 个月)2.采购存货10,000 其中50%为现金, 50%为应付账款，信用期为1个月提问 1: 如果你是公司股东，你在公司筹建期为了开业至少应投入多少钱？提问2：如果公司的资金一半来自股东，一半来自银行借款，请编制第一个月的资产负债表(AR2)案例讨论2假设2：1.采购存货1000个，单价10 2.租金1 000 3.员工工资 800 4.出售存货800个， 单位售价15 5.免税期为一年6.摊销折旧 500 提问 2: 请编制 N+1的损益
56、表(AR1)假设3：在N+1期间, 又购入1,000 单位存货，单价10 信用期为一个月已知: 1.存货的支付信用期全部为1个月2.租金与工资当月支付3.给客户的信用期为一个月4.通过银行借款支付上诉款项提问 3: 请编制N+1 资产负债表（AR2 )贸易公司第二个月进入经营期 N+1案例讨论2（提问2) 请制作AR1损益表(AR1)N+1营业收入Sales产品成本Cost租金Rent员工费用Staff折旧Depreciation利润总额Profit案例讨论2（提问1&3） 请制作AR2资产负债表-AR2NN+1存货应收账款应付账款Workingcapital固定资产净额(扣除折旧)Inves
57、tedcapitalNetEquity现金债务NetDebtTotalFinancing案例讨论2（提问2) 答案损益表(AR1)N+1营业收入12,000产品成本(8,000)租金(1,000)员工费用(800)折旧(500)利润总额1,700案例讨论2（提问1&3） 答案资产负债表-AR2NN+1存货10,00012,000 10,000+1,000x10-800x10应收账款12,000 800x15应付账款(5,000)(10,000)-5000+5000-1000*10Workingcapital 5,00014,000 固定资产净额(扣除折旧)30,00029,500 30,000
58、-500Investedcapital 35,00043,500 NetEquity17,50019,200 17,500+1,700现金00债务17,50024,30017,500+5,000+1,000+800NetDebt17,50024,300 TotalFinancing35,00043,500 Q&AQ&A第三张财务报表: 现金流量表(AR3)现金是如何产生的？对于一个公司而言，什么是现金的流入、流出？它来源于损益表和资产负债表损益表中的内容反应了公司的交易产生，而不是付款现金流量表可以把损益表和现金联系起来，同时解释公司如何产出现金的Cash is King 现金为王任何企业的生
59、存取决于“足够偿债的现金”而不是“利润”破产意味着什么？债务人的全部资产无法清偿到期债务举例： 现金：20万银行债务：100万 应收帐款：30万资不抵债：50万（破产危机）现金短缺：80万Cash Flow Approach 现金流量表编制直接法(Direct cash flow)以现金流入、流出、余额为报表要素来体现现金流动方向和金额，并得出可使用现金的余量间接法(Indirect cash flow)以利润为起点，剔除资产负债表中与现金流无关的项目，并加增非经营业务带来的现金流项目，而得出的现金余量营业利润 (ROP)- ROP的税费= 税后净营业利润 (NOPAT)+ 折旧- 固定资产支
60、出（投资）+/- 净变动，来自：营运资金库存应收账款应付账款其他营运资金项目= 营业自由现金流 (OFCF)+/- 收益/亏损/资产出售的净收益 该现金支出但未在利润中作为费用扣除此项为非现金开支此项可对未支付应收帐款的净销售额、未向供应商支付的原料成本等进行修正.AR3 现金流量表从OFCF 到净债务的变动 +/- 金融投资+ 资产出售所获得的收益 +/- 权益变动- 支付的股息 净负债变化净负债变化投资于综合实体、或向第三方（非银行）提供借款或为实现集团的外部增长而产生的现金流出主要从资本权益增加获得的现金OFCF是经营所需的现金流量,但并不等同于CBU的现金流。CBU / 集团发展股东关
61、系营业自由现金流 (OFCF)现金流动 = 总流入 总流出 小测验CashItemsCashItems现金项目现金项目ChangeChange变化变化CashFlowImpactCashFlowImpact对现金流的影响对现金流的影响库存(存货)+-应收+-固定资产投资+应付+-ROP+-答案CashItemsCashItems现金项目现金项目ChangeChange变化变化CashFlowImpactCashFlowImpact对现金流的影响对现金流的影响库存(存货)+-应收+-固定资产投资+应付+-ROP+-+-+-+-AR3范例Cash Committee 现金委员会Cash Commi
62、ttee & Mission 现金委员会及使命由财务，采购，物流，销售及其他现金流相关部门高层组成的现金委员会通常由财务总监领导使命是推动公司现金流的贡献最大化Action 行动:更多的利润带来更多的现金改善营运资金的管理：即早收款晚付款低库存控制固定资产的投资支出Cash Generation 现金的产生StoryCash +/-ImplicationApplicableEarly billing to customer and speeding up collection process及早开发票给客户，加快收款的流程+Customer credit term is shorten and
63、 cash inflow is quicken客户赊销期变短，现金流入加快YESNegotiating longer payment term with suppliers 向供应商要求更长的付款期+Supplier payment term is extended and cash outflow is delayed 付款期拉长后，意味着推迟现金流出YESHigh value down payment occurs frequently经常支付高额预付款-Cash outflow is earlier than service/goods received 服务、货物尚未提供前，就将款项支
64、付，对现金流不利NOInvoice received but hidden in drawer收到供应商发票藏在抽屉中+Cash outflow is suspended, BUT it caused serious Audit Issue.看似现金流出被滞后了，但带来审计风险NOQ&AQ&A案例练习2010年12月净销售额为100, 于2011年2月收到货款2010年1月收到的客户付款50，计入2009年的净销售额2010年12月购买原材料和包装支出了60, 于2011年2月付款，2011年1月投入使用12月员工成本为30，于2010年12月付款2010年1月收购一个新的生产线支出40，于2
65、010年3月付款，折旧度为5年以上Case study schedules to prepare1/52/53/54/55/5Internal Control in Danone/DANgo 达能内部控制体系内部控制会减慢你的业务吗？A Video 录像“Internal Control vs. Car Brake”“Internal Control vs. Car Brake”(3 minutes)(3 minutes)你同意 IC是一个常识吗?When you leave your house for work, do you regular check if the windows ar
66、e closed, the power of electronic appliance turned off and the key and mobile is your handbag? 当你离开家上班时，你是否经常检查窗户有没有关好，电源有没有关闭，钥匙和手机是否在包里？Do you plan well for every family holiday, e.g. booking early flights to gain the best price looking for hotels of promotion, mapping the efficient travelling rou
67、te, etc. ? 你会为了每个家庭度假好好计划吗？例如早早预定机票以获得最优惠的价格，寻找促销的酒店，计划最高效的旅游线路等Do you share with others your personal learning or lessons in work and life? 你与他人分享你在工作与生活中的收获和教训吗？Lets think of how each of us has developed what we can call our own “personal internal control system.“我们如何发展起自己的内部控制体系If you do, thats y
68、our own “ IC” to ensure the safety 确保安全If you do, you have a good “IC” for savings and efficiency 节约与效率If you do, you are sharing best practices with people around you 与他人分享最佳实践帮助你理解公司内部控制的一些问题谁最关心内部控制?从管理的角度，什么对股东而言是最有价值、最关心的？对管理层来说，什么是最具挑战的? Shareholders 股东 (who invest money in your company) Risks
69、 in the increasingly changing world (how to identify, evaluate, mitigate and even turn them into opportunity)不断变化的世界所产生的风险 mgt integrity 管理团队的诚信度 safety 安全 (compliance & finance report liability) sustainability 可持续性发展Do you agree frauds are likely to happen?Fraud Triangle 舞弊三角形Why Fraud Why Fraud oc
70、curs occurs 欺诈为何发生欺诈为何发生? ?Opportunity Opportunity 机会机会Need Need 需求需求Rationalization Rationalization 合理性合理性What makes it alright in the individuals mindI will pay it back; 我会还的Other people do it; 其他人这么做They dont pay me enough 他们给我的钱太少A perceived or actual opportunity to commit fraud; 舞弊发生的臆想或实际存在的机会
71、 A belief that no one will notice 认为没有人会发现 Business pressure 业务压力Personal financial incentive 个人财务激励Unrealistic professional objectives 不实际的职业目标Fraud is also a big risk 舞弊也是一个巨大的风险 (IC is to prevent and detect 用内控预防和发现)Finance Finance informationinformation财务信息财务信息ComplianceCompliance合规合规ProcessProc
72、ess流程流程Accuracy & reliability of finance reporting财务报表的准确可靠财务报表的准确可靠Compliance with laws, regulations, & adherence to internal policies遵守法律法规和内部政策遵守法律法规和内部政策Effective & efficient有效力及有效率有效力及有效率Internal Control is a process put in place and applied by CODI, managers and staff in Danone to give an reas
73、onable assurance to reach the above 3 objectives内控是由达能管理层、经理和员工共同实施的流程，内控是由达能管理层、经理和员工共同实施的流程，旨在合理保证实现以旨在合理保证实现以上上3个个目标目标Compliance/control-drivenValue-driven达能的内部控制体系COSO IC Model COSO模型，达能内控的方法Control EnvironmentRisk AssessmentControlActivitiesMonitoringInformation & CommunicationInformation & Com
74、municationPossibility (an event will occur) Impact on business Policies & procedures that help ensure management directives are carried out. Process that assess the IC quality, like internal audits Tone set at the top & atmosphere created by peopleDWF, HR policies, Training, Ethic DeploymentDANgo ca
75、mpaign & anti-fraud programReporting, IS, forecast, sharing, etcAudit committee, corporate audits Vestalis, risk mappingCOSO: Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway CommissionMonitoringInformation and Communication Control Activities Risk ResponseRisk AssessmentRisk Identification Obj
76、ective Setting Internal EnvironmentSTRATEGICOPERATIONSREPORTINGCOMPLIANCEENTITY - LEVEL DIVISION BUSINESS UNITSUBSIDIARYDanone ERM system 达能的企业风险管理体系COSO Internal Control Frame WorkCOSO Risk Management Frame WorkDANgo = risk based IC system DANgo + VestalisRisks everywhere什么是DANgo? DANgo(DANoneGover
77、ning&OperatingProcesses)isapowerfulDanonetooltomanagethebusinessinasafe,sustainable&efficientway.DANgo COMEX Sponsor: Felix MartinGM, Global Baby NutritionAmbition in 2013 目标目标:vCoverallCBUs在所有CBU实施vImproveresults提高内控成绩vImproveDANgoperception增强DANgo认知度vAsauniqueBrand成为独特品牌DANgo（达能治理和运营流程）是达能确保业务安全性、
78、可持续性和高效性的一个强大管理工具326109 (incl. 9 DWF)227 (incl. 7 DWF)=+16 policies & 59 indicatorsDANgo如何帮助你管理业务Tool 工具工具 ProcessmapDANgoInitiativesDANgoCycle+People/Campaign5micro-processes14processes55sub-processes2011 DANgo Process Map12326223422445238621173104571115543431113291484161735482656517BackDANgo Compo
79、nents/InitiativesvIndustry benchmark & Best practicev To improve process efficiency and business performancev No impact on accuracy of finance reportsValue-drivenvValues & ethicsv Social responsibilityv To build sustainable businessFUNDAMEWNTALSSubtainabilityvPolicies & procedures and controlsv To m
80、itigate risks and ensure compliance v With impact on accuracy of finance reports v Some DICE also DOMCompliance-drivenDanone IC EvaluationYou can find the risk and impact in DANgo referential BackProcess Documentation 流程图(for Cat. 1 3+)Testing 测试 （验证） (Validation)(for Cat. 1 ,2 & 3)Build a good visi
81、bility on current situation vs. benchmarkCorrect IC weaknesses or improve business processes by action plansAction Plans 行动计划 （纠正） (Correction)Self Assessment 自评 （评分）(Scoring)Continuous improvements持续改善DANgo Campaign/CycleDANgo Calendar 日历Keep momentum and go further2011 IC Objectives more focus on
82、IC excellence, CBU IC awareness and best practice sharing Dairy & water: sustain & improve B&M: on further deficiency decrease达能内控2011目标达能内控的 KPI体系 Number coverage CANN coverageGroup/WWBU总部总部/全球全球事业部事业部DANgoCoverageDANgoIntensityDANgoDeficiencyrate% Cat.1&2 Number coverage Cat. 1&2 CANN coverage No.
83、 of DICE (L1+L2)/Total applicable DICE No. Deficiencyrate%CBU1000-basedRatingDICEL4ratio%DICE deficiency rate Sum DICE & DOM (L1/0+L2/10+L3/30+L4/40)/960 *1000Total L4 No./ Total applicable control No.CBUs are clustered and monitored according to DANgo and DICE results（达能的内控等级）70083090025%10%5%Stron
84、gGoodTo be improvedWeakDeficiencyrateonDICEDANgoRating(On full referential)Maximum=1000ptsDANgo Players 参与者Ethics & integrityDANgo Team atHQ & RegionalBuild, develop, improve Danone IC system;Ensure DANgo targets to be achieved;Provide support, advise and training to DANgo coordinators;Facilitate be
85、st practice sharing.vBe accountable for the result of internal control in the CBU; vBuild & develop a strong control environment.DANgo Coordinators full time or part-timeCBUCODI/FDPerform Self-assessment (“SA”) with proper comments;Define appropriate action plans & implement them;Establish business
86、policies and procedures and review & update them regularly.见下页Local BPOsSales, sourcing, SC, HR, R&D, finance, IT/IS, etcRoles of Internal Controllers 内控人员的角色Process facilitator Trainer & Monitor Coordinator vEnsure compliance with DANgo calendar;v Review of answers of BPOs self-assessmentvTrain & m
87、onitor BPOs on proper application of the tools in DANgo portal;v Follow up & drive action plans;v Define & work with BPOs on IC priorities on project-solution basev Play an active role in enhancing IC system and driving business process adequacy & efficiencyvChange agentvBusiness advisorv Contributo
88、r to best practice sharingBeing a key finance team member;Being proactive & influentialGood communication & coordinationAuditing background plusPart-time internal controllersAll these ethic-related documents should be well distributed, known and applied in CBUsEthic Framework in Danone 达能的道德规范体系7-St
89、ep Anti-Fraud Program 七步反舞弊方案风险测评增强意识预防发现调查纠正措施报告FFFFFFFFFFFFFFFFFFF第3步 预防: 78个Anti-Fraud的内控点8 Languages Available in Dialert Website since 2011第四步：发现 FraudDANgo 对Anti-Fraud的要求 E-DANgo Bookhttp:/edango-book.danweb.danet（无需用户名和密码登录）帮助你了解达能业务所涉及的全面流程；帮助你掌握和你日常工作相关领域所涉及的控制点和最佳实践让E-DANgo book成为你日常工作手册Q&
90、AQ&AConclusion 结语收获-思考-行动收获：财务信息对CBU内部、总部/全球事业部和第三方/利益相关方而言是通用的工具财务KPIs（例如CANN, ROP, OFCF)对每个CBU而言都至关重要公司里的每一个人都可以对财务业绩做出贡献每个人都要重视内部控制并付诸行动收获-思考-行动思 考：今天的培训改变了你对财务（包括人员、信息、知识、流程、系统)的一些固有看法吗？Mindset change学习了这些财务知识后，你会做出怎样的改变承诺？Behavior change 收获-思考-行动行 动:填写反馈表 你的意见对我们很重要！填写行动承诺书 2周内通过财务知识小测试 温故而知新！行动承诺书：学习了非财务经理的财务课程，我承诺回到公司后，我要时间点 (在何时）KISSActionsKeep 继续Improve 改善Stop 停止Start 开始
