财务会计及利润综合管理知识分析

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1、财务分析东北财经大学会计学院第六章利润表分析第六章利润表分析 王玉红副 教授 主讲上次课复习所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析所有者权益变动表分析目的与内容所有者权益变动表的一般分析股利决策对所有者权益变动影响的分析本次课讲授内容第六章利润表分析第六章利润表分析 第一节 利润表分析的目的与内容第二节 利润表综合分析第三节 利润表分部分析第四节 利润表分项分析第一节第一节利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容1.利润的意义和作用企业和社会积累与扩大再生产的重要源泉反映企业经营业绩的最重要指标 企业投资与经营决策的重要依据 第一节第一节利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容2.利

2、润表分析的目的 评价企业经营业绩 发现企业经营管理中的问题 提供正确决策信息第一节第一节利润表分析的目的与内容利润表分析的目的与内容3.利润表分析的内容 利润表综合分析 利润表分部分析 利润表分项分析利润表综合分析利润表综合分析利润额增减变动分析（水平分析）利润结构变动情况分析（垂直分析）营业利润分析利润表分部分析利润表分部分析分部报告分析产品销售利润因素分析利润表分项分析利润表分项分析企业收入分析成本费用分析资产减值准备分析投资收益分析 营业外收支变动分析第二节第二节利润表综合分析利润表综合分析利润增减变动情况分析利润增减变动情况分析u分析资料与方法选择分析资料与方法选择 u利润表水平分析表

3、编制利润表水平分析表编制u利润增减变动水平分析评价利润增减变动水平分析评价 u净利润或税后利润分析净利润或税后利润分析u利润总额分析利润总额分析u营业利润分析营业利润分析利润表水平分析评价利润表水平分析评价利润构成变动分析利润构成变动分析u分析资料与方法选择分析资料与方法选择 u利润表垂直分析表编制利润表垂直分析表编制u利润结构变动分析评价利润结构变动分析评价 营业利润分析营业利润分析u营业利润水平分析营业利润水平分析u营业利润水平分析评价营业利润水平分析评价第三节第三节利润表分部分析利润表分部分析分部报告分析分部报告分析u分部报告概述u经营分部与报告分部u报告分部分析u分部报告概述 企业会计

4、准则第35号分部报告和企业会计准则解释第3号相关规定(以下简称分部报告准则)主要规范了企业分部报告的编制方法和应披露的信息，有助于充分披露会计信息，满足会计信息使用者的决策需要。 分部报告分析分部报告分析u经营分部与报告分部企业应当以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。报告分部是指符合经营分部定义，按规定应予披露的经营分部。报告分部的确定应当以经营分部为基础。 分部报告分析u报告分部分析报告分部分析增减变动分析结构变动分析 分部报告分析产品销售利润因素分析产品销售利润因素分析n影响产品销售利润的因素n因素分析方法n产品销售利润因素分析案例n产品销售利润完成情况评价影响产品销

5、售利润的因素影响产品销售利润的因素 产品销售利润产品销售利润 产品销售量产品销售量 ( (产品单价产品单价 单位销售成本单位销售成本)影响产品销售利润的因素影响产品销售利润的因素u销售量u销售品种结构u销售价格u销售成本u产品质量u税金产品销售利润因素分析方法产品销售利润因素分析方法n销售量变动对利润的影响分析n品种构成变动对利润的影响分析n销售价格变动对利润的影响分析n等级构成变动对利润的影响分析n销售成本变动对利润的影响分析产品销售利润因素分析方法产品销售利润因素分析方法1 1销售量变动对利润的影响分析 销售量变 产品销产品 动对利润售利润（销售量） 的影响基期数完成率产品 产品实际销售量

6、基期单价( (或单位成本)销售量100%100%完成率 产品基期销售量基期单价( (或单位成本)销售量变动对利润的影响分析销售量变动对利润的影响分析 在其他因素不变的前提下，利润额变动与销售量变动同比例，而销售利润率不变。 例证例证：产品销售量单价单位成本单位利润利润销售利润率销售收入金额 比重（%）上 甲年 乙合计100200102061743400600100040%15%20%1 0004 0005 0002080100在其他因素不变的前提下的在其他因素不变的前提下的本年利润本年利润产品销售量销售收入利润金额完成%金额%甲乙1202401201201 2004 8002080480720

7、合计6 0001001 200 测算公式1销售量变动对利润的影响额销售量变动对利润的影响额= =（基期利润（基期利润销售量完成销售量完成% %）基期利润）基期利润=基期利润基期利润（销售量完成（销售量完成% %1 1）注意：该指标的 计算基期产品销售利润基期产品销售利润 = （基期产品销售量（基期产品单价 基期单位销售成本）或= （基期产品销售量基期单位产品销售利润） 公式1 产量变动后：产量变动后：基期产品销售利润基期产品销售利润销售量完成.公式 销售量变动对利润的影响额销售量变动对利润的影响额= =公式 -公式1 =（基期利润销售量完成%）基期利润销售品种构成变动对利润的影响分析销售品种构

8、成变动对利润的影响分析u 各种产品销售量完成率不同的时候，其销售收入比重则有所变动品种构成发生作用。u 由于各种产品的销售利润率不同，品种构成变动，就会对销售利润额发生影响。 例例证证:产品产品销售量销售量销售收入销售收入利润利润数量数量完成完成% %金额金额比重比重甲乙1802101801051 8004 2003070720630合 计6 0001001 350基期产品销售利润基期产品销售利润= （基期销售量基期单位利润）公式公式1 1 产量变动后： 基期利润基期利润销售量完成 .公式公式产量、品种结构变动后：= (实际销售量基期单位利润）公式公式2 2品种构成变动对利润的影响额品种构成变

9、动对利润的影响额= =公式公式2-2-公式公式 =（实际销售量基期单位利润） （基期利润销售量完成）n测算公式2 品种构成产品产品基基期产产品品种构成产品产品基基期产产品变动对利变动对利（实际（实际期单位）品销售期单位）品销售销售量销售量 润的影响销售量利润利润完成率润的影响销售量利润利润完成率销售品种构成变动对利润的影响分析销售品种构成变动对利润的影响分析销售价格变动对利润的影响分析销售价格变动对利润的影响分析n测算公式3 价格变动产品实际基期价格变动产品实际基期 对销售利对销售利 实际实际（销售销售）（销售销售） 润的影响润的影响 销售量价格价格销售量价格价格等级品的价格变动对利润的影响分

10、析等级品的价格变动对利润的影响分析 价格变动价格变动 等级产等级产 实际等级实际等级 实际等级实际等级对销售利对销售利 品实际品实际（实际（实际 基期）基期） 润的影响润的影响 销售量平均单价销售量平均单价 平均单价平均单价其中：其中：实际等级实际等级（各等级实际销售量（各等级实际销售量该等级实际单价）该等级实际单价）实际实际平均单价各等级实际销售量之和平均单价各等级实际销售量之和实际等级实际等级（各等级实际销售量（各等级实际销售量该等级基期单价）该等级基期单价） 基期基期 平均单价各等级实际销售量之和平均单价各等级实际销售量之和等级构成变动对利润的影响分析等级构成变动对利润的影响分析质量变动

11、质量变动 等级产实际等级基期等级等级产实际等级基期等级对销售利对销售利 品实际品实际（基期基期）（基期基期） 润的影响润的影响 销售量平均单价平均单价销售量平均单价平均单价其中：其中：基期等级基期等级（各等级基期销售量（各等级基期销售量该等级基期单价）该等级基期单价）基期基期平均单价各等级基期销售量之和平均单价各等级基期销售量之和销售成本变动对利润的影响分析销售成本变动对利润的影响分析n测算公式4 成成 本产品单位产品单位产品本产品单位产品单位产品 变动对利实际变动对利实际（基期实际）（基期实际）润的影响润的影响 销售量成销售量成 本成本成 本本销售成本变动对利润的影响分析销售成本变动对利润的

12、影响分析 替换前：产品销售利润替换前：产品销售利润 产品实际销售量产品实际销售量(产品实际产品实际 单价单价 单位单位基期基期销售成本销售成本).).公式公式1 1 替换后：产品销售利润替换后：产品销售利润 产品实际销售量产品实际销售量(产品实际产品实际 单价单价 单位单位实际实际销售成本销售成本).).公式公式2 2公式公式2-2-公式公式1 1： = = 产品实际销售量产品实际销售量(产品实际单价产品实际单价 单位单位实际实际销售成本销售成本) - 产品实际销售量产品实际销售量(产品实际单价产品实际单价 单位单位基期基期销售成本销售成本) = 产品实际销售量产品实际销售量单位单位实际实际销

13、售成本销售成本+ +产品实际销售量产品实际销售量单单位位基期基期销售成本销售成本 成成 本产品单位产品单位产品本产品单位产品单位产品 变动对利实际变动对利实际（基期实际）（基期实际）润的影响润的影响 销售量成销售量成 本成本成 本本 n测算公式5税率变动对利润的影响额=本期销售量本期单价（基期税率-本期税率）=实际销售收入（基期税率-本期税率）此税率为流转税率此税率为流转税率影响产品销售利润的因素分析方法影响产品销售利润的因素分析方法1.1.基期产品销售利润基期产品销售利润 产品销售量产品销售量(产品产品 单价单价 单位销售成本单位销售成本). .基期产品销售利润基期产品销售利润销售量完成销售

14、量完成2.2. 实际销售量实际销售量(基期产品单价基期单位销售成本基期产品单价基期单位销售成本)3.3. 实际销售量实际销售量(实际产品单价基期单位销售成本实际产品单价基期单位销售成本)4.4. 实际销售量实际销售量(实际产品单价实际单位销售成本实际产品单价实际单位销售成本)产量变动对产品销售利润的影响：产量变动对产品销售利润的影响： -1-1品种结构变动对产品销售利润的影响：品种结构变动对产品销售利润的影响： 2- 2-单价变动对产品销售利润的影响：单价变动对产品销售利润的影响： 3-23-2单位销售成本变动对产品销售利润的影响：单位销售成本变动对产品销售利润的影响： 4-3 4-3 实战演

15、练实战演练 LTC公司某子公司2011年和2012年主要产品销售利润明细资料如下： 产品销售量单价单位成本单位利润利润甲700100851510 500乙500121104178 500丙2002001495110 200合计29 200 20112011年利润产品销售利润明细表年利润产品销售利润明细表 单位单位: :元元产品销售量单价单位成本单位利润利润甲750100792115 750乙450124102229 900丙2502001534711 750合计37 400 20122012年利润产品销售利润明细表年利润产品销售利润明细表 单位单位: :元元对产品销售利润进行因素分析对产品销售

16、利润进行因素分析 确定分析对象：确定分析对象：37400-29200=+8 200(37400-29200=+8 200(元元) ) 因素分析因素分析: : 1. 1.销售量变动对利润的影响销售量变动对利润的影响: :750100450121250200产品销售量完成率100%700100500121200200179450100%170500105.25% 1.1.销售量变动对利润的影响：销售量变动对利润的影响： 29 200105.25%29 200105.25%29 20029 200 30 73330 73329 20029 200 1 533(1 533(元元) ) 2.2.销售品种

17、构成变动对利润的影响销售品种构成变动对利润的影响: : 750 75015450450117250250515130 73330 733 31 65030 73330 733 +917(元) 3.3.单位价格变动对利润的影响单位价格变动对利润的影响 450(450(124124121121) )1 350(1 350(元元) ) 4. 4.销售成本变动对利润的影响销售成本变动对利润的影响 750(85-79)450(104-102) 250(149-153)4 400(元)LTCLTC公司某子公司公司某子公司20122012年利润评价年利润评价 主要产品销售利润比上年增加主要产品销售利润比上年

18、增加82008200元，是各因素元，是各因素共同作用的结果。共同作用的结果。影响因素影响因素影响结果影响结果1.1.销售量增加的影响销售量增加的影响2.2.品种构成变动的影响品种构成变动的影响3.3.单价提高的影响单价提高的影响4.4.单位成本降低的影响单位成本降低的影响1 5331 533 917 9171 3501 3504 4004 400合计合计8 2008 200产品销售利润分析评价产品销售利润分析评价u分清影响产品销售利润的有利因素与不利因素。 u分清影响产品销售利润的主观因素与客观因素。 u分清生产经营中的成绩与问题。 第四节第四节利润表分项分析利润表分项分析 熟悉企业管理的人知

19、道，所谓的成本、收熟悉企业管理的人知道，所谓的成本、收入，会计中可以有很多操纵。有的企业本来入，会计中可以有很多操纵。有的企业本来亏损，会计上可以做成盈利；有些企业盈利，亏损，会计上可以做成盈利；有些企业盈利，会计上也可以做成亏损。会计上也可以做成亏损。 张维迎，第十四届中国企业家成长与发展张维迎，第十四届中国企业家成长与发展调查结果发布暨企业社会责任研讨会演讲，调查结果发布暨企业社会责任研讨会演讲，20072007年年4 4月月1414日日证监会处罚两例IPO造假称“违规将付沉重代价”2013年5月31日是证监会首次公开发行(IPO)专项财务核查自查阶段的收官之日，在临近大限的一周内，共75

20、家企业的IPO材料终止审查。5月31日，证监会召开新闻发布会，通报对广东新大地生物科技股份有限公司 、山西天能科技股份有限公司 及其相关保荐机构，在公司申请IPO过程中涉嫌违法违规的查处情况。企业收入分析企业收入分析n 企业收入确认与计量分析 n 销售数量与销售价格分析n 收入构成分析n 收入操纵的案例分析收入操纵的案例分析n 收入操纵的预警信号收入操纵的预警信号企业收入确认分析的重点企业收入确认分析的重点u 收入确认时间合法性分析。u 特殊情况下企业收入确认的分析。如建造合同收入的确认等。u 收入确认方法合理性的分析。收入合理性分析收入合理性分析u比较分析 、趋势分析u关注日后退货事项 u注

21、意收入和费用的确认方式或确认时间的一致性 u收入与应收账款的对比分析 收入构成分析收入构成分析n主营业务收入和其他业务收入分析n现销收入和赊销收入分析n地区结构 n关联方交易的比重 n行政手段对企业收入的贡献 上市上市公司公司操纵收入的常用手法操纵收入的常用手法u寅吃卯粮，提前确认未实现收入（天津磁卡、科龙电器）u以丰补歉，延迟当期收入（微软公司 ）u鱼目混珠，伪装收入性质（东方电子）u无中生有，凭空虚构收入（琼民源、黎明股份、 东方电子）成本费用分析成本费用分析n 产品销售成本分析n 各项费用完成情况的分析产品销售成本分析产品销售成本分析u 全部销售成本完成情况分析u 主要产品单位销售成本分

22、析产品销售成本分析产品销售成本分析n销售成本分析包括全部销售成本分析和单位销售成本分析两部分。n营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。 n如果企业某一期的存货周转率偏低，则说明该企业可能存在着少结转“营业成本”而导致虚增利润或掩盖亏损的问题。全部销售成本完成情况分析全部销售成本完成情况分析n全部销售成本分析全部销售成本分析，是根据产品生产、销售成本表的资料，对企业全部销售成本的本年实际完成本年实际完成情况情况与上年度实际情况上年度实际情况进行对比分析，从产品类别角度找出各类产品或各主要产品销售成本升降的幅度，以及对全部销售成本的影响程度。n不仅分析了全部销售成本的完成

23、情况，而且从产品类别上找出了销售总成本增减变动的原因，为加强成本管理指明了方向。各项费用完成情况的分析各项费用完成情况的分析u 营业费用分析u 管理费用分析u 财务费用分析u水平分析法揭示各项费用的完成情况及产生差异的原因。u垂直分析法揭示各项费用的构成变动及其特点特点。u如果一个公司营业费用增长幅度要远远大于营业收入增长幅度的话，其获利空间是非常有限的，收入增长的可持续性值得怀疑。营业费用分析营业费用分析u一般来说，在企业的组织结构、管理风格、管理手段、业务规模等方面变化不大的情况下，企业的管理费用规模变化不会太大。u利用固定资产折旧方法的变更已经成为企业管理当局进行利润操纵的常用手段。 管

24、理费用分析管理费用分析财务费用分析财务费用分析u财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金等发生的费用。 u企业生产经营期间发生的利息收支、汇兑损益、手续费以及现金折扣等。u利息水平的高低，主要取决于三个因素：贷款规模、贷款利息率和贷款期限。 压缩期间费用倒挤压缩期间费用倒挤“利润利润”的案例的案例 深信泰丰2000年上半年的销售收入较1999年同期下降38%，但净利润却上升了69%，其主要原因是各项费用的骤减，该公司较1999年同期相比营业费用下降30%，财务费用下降21%，管理费用更是由1 452万元下降为-13万元 。资产减值损失分析资产减值损失分析n企业计提各项资产减值准备所形成的损失。包

25、括应收款项、存货、长期股权投资、持有至到期投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉等资产发生减值，计提的减值准备。n资产计提减值准备表示，资产的价值降低了，由此给企业带来损失，企业当期利润也因此受到了影响。资产减值损失分析资产减值损失分析n由于新的会计准则对资产减值准备的冲回作了严格的限制，必然导致2007年后企业在计提资产减值准备的时候更加谨慎，新准则的规定也“阻断”了有些企业利用资产减值准备调节利润的“道路”。三季预盈四季变亏，疑似利用会计规则“洗大澡”上海超日太阳（002506）能科技股份有限公司，在公告中将其2012年业绩由去年三季报中预告的“盈利”1000万元3000万

26、元，修正为“预亏”9亿元11亿元。由于超日太阳2011年业绩已经为亏，若连续两年出现亏损，根据相关规定，超日太阳股票将被戴上“*ST”的帽子。由于“光伏行业整体的不景气”，公司拟对国外客户的应收账款追加计提减值准备，并对存货、机器设备和电站资产计提减值准备，两项减值准备合计约6.0-6.5亿元左右。公司是利用了计提减值准备这个规则“洗大澡”，将2012年的业绩亏损放大，为2013年的盈利“摘帽”减轻负担。投资收益分析投资收益分析n投资收益包括对外投资所分得的股利、利润和债券利息，投资到期收回或中途转让所得款项高于账面价值的差额，以及按权益法核算的长期股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数

27、额等。投资收益分析投资收益分析分析长期股权投资的核方法分析长期股权投资的核方法 分析投资收益占总收益的比重及变动分析投资收益占总收益的比重及变动 如如果果企企业业采采用用权权益益法法，其其投投资资收收益益是是根根据据被被投投资资单单位位当当期期实实现现的的净净利利润润应应享享有有的的份份额额计计算算的的，并并不不是是“真真正正”放放在在企业企业 “ “口袋口袋”里的收益，仍然里的收益，仍然“存放存放”在被投资企业中。在被投资企业中。 投投资资收收益益的的稳稳定定性性，相相对对比比较较差差，存存在在着着较较高高的的风风险险。因因此此，在在分分析析企企业业财财务务状状况况时时，要要充充分分考考虑虑

28、到到投投资资收收益益的的这这一特点，冷静和谨慎地判断和预测企业未来的投资收益。一特点，冷静和谨慎地判断和预测企业未来的投资收益。 营业外收支变动分析营业外收支变动分析n营业外收支是指企业发生的与生产经营无直接关系的各项收支,主要包括处置非流动资产、非货币性资产交换、捐赠、罚款等利得，以及政府补助等。以及企业发生的与企业生产经营无直接关系的各项支出，包括非流动资产处置损失、盘亏损失、罚款支出、公益性捐赠支出、非常损失等。营业外支营业外支变动变动分析分析营业外收入的稳定性是较差的，不能根据这部分收营业外收入的稳定性是较差的，不能根据这部分收益来预测企业未来的利润水平，在对企业的财务情益来预测企业未

29、来的利润水平，在对企业的财务情况进行分析时，应排除营业外收入的影响。况进行分析时，应排除营业外收入的影响。营业外收入占总收入的比例不应过大，如果比例过营业外收入占总收入的比例不应过大，如果比例过大，超过了正常经营收入，说明企业的盈利结构出大，超过了正常经营收入，说明企业的盈利结构出现了问题，那么盈利的质量也是值得怀疑的。现了问题，那么盈利的质量也是值得怀疑的。n注：营业外支出与营业外收入一样，不具有稳定性，不能借以用来预测企业的未来。所得税费用分析所得税费用分析案例：所得税率变化对净利润的影响案例：所得税率变化对净利润的影响 我国某上市公司2001年中期实现净利润净利润3 401.24万元（所

30、得税率15%），比2000年同期的2856.71万元（所得税率33%）增长了18.98%，而利润总额利润总额2001年中期为4 001.34万元，2000年同期为4 266.73万元，下降了6.22%。案例：所得税率变化对净利润的影响案例：所得税率变化对净利润的影响 但由于所得税税率变化，导致该企业2000年中期缴纳所得税为1 408.02万元，而2001年中期仅为600.09万元，下降57.38%。这就是净利润增长18.98%的主要原因。 复习思考题简述如何编制利润水平分析表？其评价思路如何？简述利润垂直分析的要点？影响产品销售利润的因素有哪些？ 论述企业收入操纵的主要手法。下次课预习内容第七章现金流量表分析下次课再见！下次课再见！