《最新外汇衍生工具与中国外汇理财简介PPT课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《最新外汇衍生工具与中国外汇理财简介PPT课件（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、外汇衍生工具与中国外汇理财简外汇衍生工具与中国外汇理财简介介l一、衍生产品的定义及其分类衍生产品的定义及其分类l二、基础衍生工具简介二、基础衍生工具简介l三、我国外汇理财的定义及其分类三、我国外汇理财的定义及其分类l四、外汇理财在国内的兴起四、外汇理财在国内的兴起主要内容主要内容2910第三部分第三部分我国外汇理财的定义及其分类我国外汇理财的定义及其分类1112我国外汇理财业务通常的产品分类我国外汇理财业务通常的产品分类 远期远期 期权期权 互换互换 结构存款结构存款远期外汇买卖 外汇期权 货币互换 利率挂钩存款择期外汇买卖 利率期权 利率互换 汇率挂钩存款超远期外汇买卖 信用期权 外汇互换
2、其他挂钩存款远期利率协议 个人结构存款13结构性存款是由银行提供的与利率、汇率或信用挂钩的存款，客户通过承受一定的利率、汇率或信用风险来提高资金收益。即在存款期内，如果特定币种（如人民币、欧元、港币等货币）的特定汇率（或利率或相关信用条款）始终在特定区间内运行，则客户将得到较高收益；否则客户只能得到较低收益或不能得到收益或承担本金损失。 第四部分、我国外汇理财业务的兴起第四部分、我国外汇理财业务的兴起1516我国外汇理财市场概况l2002年才由对公理财起步，中行最先开办，工、农、建、交及各股份制商业银行迅速跟上；l2003-2004年为高速发展阶段，2年时间已呈血拼局面，至2005年各行利润空
3、间急剧缩窄l2003年11月中行正式推出个人外汇存款，紧接着工行、建行在个别分行试点，后招商、民生等少数股份制商业银行均跟进试水，2004年4月农行在正式获衍生产品牌照后才推出个人外汇结构存款业务.(2004年2月银监会才发布金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法,农行成为第一家获衍生产品全牌照的银行,此前,中行有期权、建行有掉期单项授权，可以说各行都是“先上车后买票”。l在市场份额方面，四大仍占据绝对优势，其次，民生在对公外汇理财、招商银行在个人外汇理财市场也占据较好份额。此外，汇丰、花旗占据部分高端个人理财市场，渣打正全力开辟在华个人理财市场。l目前，外资银行的在华对公理财客户仍须通过中资银
4、行过桥方能交易，另外，民生、浦发、招商、深发展等中小股份制商业银行也会通过与四大进行掉期交易对境外变相放大平盘额度。l预计在不远的将来，当外资银行的在华分行获得外汇理财准入后，将会分流一大批高端理财客户；此外，PICC中国人寿、平安保险等海外上市的保险公司已获批准直接进行境外投资，中资银行也正逐步流失这部分机构外汇理财主力客户。1718中国银行业外汇理财风险管理思路(结构性存款业务为例)投资者国内银行境外平盘对手用现金购买存款利息 + 溢价浮动利率 + 价差(1ML, 3ML, FF, etc.)存款利息 + 溢价我们通过对掉期的定价来确定结构存款的公允价值内含期权(Embedded Options)3919谢谢!20
