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1、1994/6/171999/12/302000/4/192000/12/292001/3广夏（银川）实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。这家公司最早起源于深圳。主营业务是软磁盘生产1994年上市时，国内软磁盘行业竞争加剧，每生产一张软磁盘就要亏损2美分。对以软磁盘为主业的银广夏来说，转型迫在眉睫。为维持10%的净资产收益率从软磁盘生产以后，银广夏进入了全面多元化投资的阶段。2000年，成有40余家参股、控股公司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋物产、白酒、牛黄、活性炭、文化产业、房地产，到葡萄酒和麻黄草，都仅是维持在10%净资产收益率的配股生命线上方。1998年，由于天津广夏
2、，银广夏业绩奇迹性转折。1999年银广夏利润总额1.58亿元，其中76%即来自于天津广夏。1999年12月30日股价13.97元2000年4月19日股价35.83元，。2000年12月29日完全填权，股价37.99元，折合为除权前的价格是75.98元，较一年前启动时的价位上涨了440%。2001年3月，银广夏公布了2000年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60%，达到每股0.827元一、公司介绍银广夏公司前十大股东的持股情况(截止1999年12月31日，数量单位：股)银广夏控股子公司表公司名称实际投资额 (万元)持股比例 () 主要业务天津广夏(集团)有限公司9 519.15 1
3、00生物萃取、化工产品武汉世界贸易大厦有限公司2 95851房地产深圳广夏微型软盘有限公司3 376.121O0微型软盘深圳广夏软盘配件有限公司960 100软盘配件广夏(银川)磁技术有限公司568.48 100微型软盘深圳广夏录像器材有限公司355.4090录像器材等等其他共26家子公司。截至2000年12月31日陈川：银广夏的创始人，在2000年2月去世前担任银广夏董事局主席兼总裁。据见过他的人说“极富领袖魅力”。1993至1994年间，他长袖善舞，将广夏文化公司旗下几家软磁盘生产企业合并改组，并成功上市。丁功民：身兼财务总监、总会计师、董秘等多职常驻深圳。李有强：1994年银广夏进入天津
4、后，长期负责天津业务，2000年后担任银广夏总裁。董博：天津广夏财务总监，2000年后兼董事长。事件相关高层一、公司介绍天津广夏19981998/10/1920002001/32001/6/181998年，银广夏从西伊利斯公司处订购了一套由德国伍德公司生产的500立升3二氧化碳超临界萃取设备1998年，天津广夏接到了来自德国诚信贸易公司的第一张订单1998年10月19日发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出口供货协议二氧化碳超临界萃取技术所生产的蛋黄卵磷脂50吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂和生姜精油、生姜含油树脂产品80吨，金额超过5000万马克。深圳中天勤会计师事务所确认2000年天津广夏
5、向德国诚信公司出口姜精油、桂皮油、卵磷脂等“萃取产品”合同共计2.1亿马克，实际执行合同金额为1.8亿马克（约合7.2亿元人民币）。天津广夏2000年度创造的利润将达到4.7亿元。2001年3月，银广夏公告，德国诚信公司已经和银广夏签下了连续三年、每年20亿元人民币的总协议2001年6月18日：银广夏宣布，一条1500立升3二氧化碳超临界萃取生产线已在安徽省芜湖市建成。超临界二氧化碳萃取分离过程的原理是利用超临界二氧化碳对某些特殊天然产物具有特殊溶解作用，利用超临界二氧化碳的溶解能力与其密度的关系，即利用压力和温度对超临界二氧化碳溶解能力的影响而进行的。在超临界状态下，将超临界二氧化碳与待分离
6、的物质接触，使其有选择性地把极性大小、沸点高低和分子量大小不同的成分依次萃取出来。当然，对应各压力范围所得到的萃取物不可能是单一的，但可以控制条件得到最佳比例的混合成分，然后借助减压、升温的方法使超临界流体变成普通气体，被萃取物质则完全或基本析出，从而达到分离提纯的目的，所以超临界流体二氧化碳萃取过程是由萃取和分离组合而成的。超临界二氧化碳萃取业务桂皮生姜蛋黄粉桂皮精油桂皮含油树脂生姜精油生姜含油树脂蛋黄卵磷脂超临界二氧化碳萃取一、公司介绍造假事件回顾2001年8月，财经杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。2001年8月3日，中国证监会对银广夏正式立案调查。2001年8月
7、6日，调查组进驻银广夏，对公司整体情况进行调查，初步认定银广夏存在造假问题，“重灾区”是银广夏控股公司天津广夏公司。在对银广夏的重要控股子公司和分公司展开全面调查之后，问题进一步显现：不仅天津广夏造假，银广夏分布在全国各地的主要控股公司几乎都在利润上做过手脚。经查，银广夏自1998年至2001年期间累计虚构销售收入104962.60万元，少计费用4845.34万元，导致虚增利润77156.70万元。其中：1998年虚增利润1776.10万元，由于银广夏主要控股子公司天津广夏1998年及以前年度的财务资料丢失，银广夏1998年度利润的真实性无法确定；1999年虚增利润17781.86万元，实际亏
8、损5003.20万元；2000年虚增利润56704.74万元，实际亏损14940.10万元；2001年16月虚增利润894万元，实际亏损2557.10万元。银广夏及子公司名称13722000年对广夏虚构虚增利润影响数1999年对广夏虚构虚增利润影响数1998年对广夏虚构虚增利润影响数合计天津广夏有限公司522871598268269广夏实业股份有限公司（未抵消内部交易所致）147017644043635上海广夏文化发展有限公司26702670武汉世界贸易大厦有限公司13721372芜湖广夏生产技术股份有限公司27736313合计5670417782177676262实际利润-14940-500
9、3数据丢失银广夏控股子公司虚构利润影响2001年9月，签字注册会计师刘加荣、徐林文被吊销注册会计师资格深圳中天勤会计师事务所被吊销执业资格，和证券、期货相关业务许可证2003年9月16日，原天津广夏董事长兼财务总监董博由于提供虚假财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚人民币10万元以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万元以出具证明文件重大失职罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并各处罚金3万元。处罚
10、1999年的财务造假从购入原始材料开始。年的财务造假从购入原始材料开始。2000年年，财务造假行动继续。，财务造假行动继续。2001年年初，进一步完善造假。二、财务造假手段银广夏李有强丁功民天津广夏董博阎金岱职工采购销售生产虚构供应商德国捷高公司发票、汇款单、银行进账单原料入库单、班组生产记录、产品出库单货物出口报关单、出口产品货款银行进账单、出口销售合同、银行汇款单、发票深圳中天勤会计师事务所刘加荣、徐林文对天津广夏年报发表标准无保留意见并入银广夏年报1999年占银广夏1999年利润的76%虚增银广夏净利润12778.66万元虚增天津广夏收入23898.60万元总裁财务总监、总会计师兼董事局
11、秘书董事长总经理北京瑞杰商贸有限公司、北京市京通商贸有限公司、北京市东风实用技术研究所等单位虚假购入萃取产品原材料蛋黄粉、姜、桂皮、产品包装桶等物，签字会计师2000年销售1、德国诚信贸易公司2、3月，银广夏发布公告，德国诚信公司已经和银广夏签下了连续三年、每年20亿元人民币的销售协议只与银广夏单线联系，据称是一家百年老店，事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易公司2001年虚增天津广夏收入72400万元虚增银广夏净利润41764.6431万元为了进一步完善造假程序1、年初，虚报销售收入从国税局领购增值税专用发票500份2、5月，中期利润分红向天津禾源公司（系天津广夏公司萃取产品总经销
12、）虚开增值税专用发票290份，价税合计22145.6594万元，涉及税款3764.7619万元，后以销售货款没有全部回笼为由，仅向北辰区国税局交纳“税款”500万元银广夏总裁李有强以购买设备为由，向上海金尔顿投资公司借款15亿元打入天津禾源公司，又以销售萃取产品回款的形式打回天津广夏账户，随后其中125亿元以天津广夏利润的形式上交广夏公司三、审计应对（一）评估重大错报风险管理层对收入造假的偏好和动因.管理层凌驾于控制之上的风险低估应收账款坏账准备的压力舞弊和盗窃的风险收入复杂性认定层收入的发生应收的计价1为了完成预算2满足业绩考核要求3保证从银行获得资金4吸引潜在投资者5影响公司股价银广夏的法
13、人治理结构形同虚设,决策权基本上集中在原董事会主席陈川一人身上,没有有效的制衡机制。从公司章程中可以看到,关于对外投资、借款和担保的相关条款赋予了董事会主席极大的决策权。例如:在公司投资兴建中国牛黄技术开发公司时,只有董事长签字,而无股东大会决议。2000年牙膏、水泥、海洋物产、白酒、牛黄、活性炭、文化产业、房地产、葡萄酒、麻黄草，二氧化碳超临界萃取生产线2000年年末，应收账款4亿多元，占销售总额的77%，其中最大的欠款单位是德国诚信贸易公司，欠款达2.6亿元，欠款原因是依合同执行进度付款。合理化解释：合理化解释：财务造假收益大于成本 机会：机会：审计独立性差行政处罚力度小管理层凌驾于控制之
14、上动机与压力：动机与压力：二级市场融资；政府干预舞弊和盗窃的风险三因素模型分析（二）控制测试没有一套统一的财务及内部控制制度，管理粗放无法对子公司的法定代表人形成有效约束400多家控股、参股子公司大都各自为政,内部控制制度和会计制度的执行各不相同2001年年报中会计师们无法取得其100%控股的境外子公司广夏(罗马尼亚)国际实业进出口有限公司的工商登记法律文件和会计资料2001年报中未合并报表的子公司达26家天津广夏1998年及之前的财务资料神秘“消失”（三）实质性分析程序销售收入与应收款项大致同步增长同行对比利润率过高关键产品投入产出比变动异常收入应收利润货币资金、应收款项合计与短期借款大致同
15、步增长现金及现金等价物净增加额的结构货币资金水电费、人工费、能源费、运输费异常增值税、出口退税异常外部证据1.收入应收利润销售收入与应收款项大致同步增长同行对比利润率过高 600800827($100)20%2800360046%天津广夏利润率深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率银广夏公布的姜精油价格/斤伦敦市场CIF姜精油价格/斤国际市场姜精油价格/斤2000年出口萃取产品超高利润率使得净利润与主营业务收入增长趋势出现差异：1999年净利润增长118.54%，而主营业务收入却下降13.24%。这也是一个明显的信号。成本约350元/斤关键产品投入产出异常卵磷脂投入产出比率199
16、9年14：12000年3.2：1注册会计师既未实地考察，又没有咨询专家意见，而轻信银广夏管理当局声称的“生产进入成熟期”2.货币资金货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。应收款项银行存款银行日记账银行流水银行存款余额银行询证函短期贷款现金及现金等价物净增加额”的结构银广夏的经营活动和投资活动主要依赖外部筹集的资金，其自身创造现金流量的能力不足以维持正常的经营活动和投资活动3.外部证据水电萃取技术高温高压高耗电，但水电费1999年仅20万元，2000年仅70万元。平均每吨原料消耗水电费
17、50元人工银广夏公司的分月产量统计显示各月产量明显有较大波动，但与产量对应关系的直接人工费用、能源费用无明显的波动。运输1999年度天津广夏的运输费用为9.9万元，在2000年出口量剧增情况下，运输费反而下降为0.9万元。增值税2000年公司工业生产性的收入形成毛利543亿元，按17%税率计算，公司应当计交的增值税至少为9231万元，但公司披露2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣完。出口退税如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。所得税银广夏公司2000年度合并报表实现4.23亿元的利润总额，应缴所得税为739
18、万元，综合所得税率仅为1.75%。 （四）细节测试登记入账的销售交易是真实的（发生）从主营业务收入明细账中抽取若干笔分录追查至销售发票存根追查发运凭证，顾客订购单外贸出口收入：销售合同、报关单、收汇单、银行对账单怀疑发运凭证的真实性,再进一步追查存货的永续盘存记录销售合同：涉及萃取业务的合同是天津广夏与德国诚信贸易公司签订，收款却来自德国捷立公司北京办事处和德国西伊利斯公司，不符合一般商业惯例的情况。报关单：在几份盖着天津东港海关字样的上，每种商品前的“出口商品编号”均为空白，这是违反报关单填写基本要求的，而且这几份报关单编号在天津海关根本不存在。（五）函证银行：银行收款单海关：出口报关单，退
19、税证明按照银广厦的公告，1998年天津广厦与德国诚信公司签订5,600万马克的萃取产品出口供货合同，1999年出口1.1亿马克，2000年出口1.8亿马克，2001年又签署出口协议三年60亿人民币。而海关出示出口报关单、退税证明表明1999年天津广夏全国出口482万美元，2000年全国口岸出口3.3万美元，2001年1至6月出口为零德国的代理商西伊利斯公司：销售合同（六）其他方法与其签下60亿合同的德国买家据称为一家百年老店，但事实上是注册资金仅10万马克的小型贸易公司，也不是德国西伊利斯的子公司。北京瑞杰商贸有限公司，北京市京通商贸有限公司，北京市东风实用技术研究所等单据显示，天津广夏的原材
20、料购买批量很大，一次购买上千吨桂皮、生姜，超出厂区仓储容量。但库房、工艺不许外人察看。核查客户以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宣称的数量。银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。盘存专家咨询四、中天勤的错误（一）注册会计师职业道德方面1.接受审计委托中天勤的审计人员在不懂生物萃取业务、普遍缺乏外贸业务知识的情况下，依然承接了银广夏的审计业务。不具备专业胜任能力，必然增加审计风险。2.变更主营业务1999年银广夏的主营业务由电脑软磁盘变更为萃取产品。针对主营业务范围的重大变化，中天勤没有没有对客户业务经营进行深入了解。3.保持职业谨慎（二）
21、业务质量控制方面事务所内部管理混乱，审计态度随意。在对银广夏的审计中，他们未履行基本的三级复核制度，审阅与签发均由刘加荣一人包办，审核工作实际上流于形式。而且事务所的名称合并后，并没有进行业务管理的实质性合并，各自的业务也不搭界。两家事务所的审计报告书编号分别以“中天勤A”和“中天勤B”区别，业务专用章也用“1”、“2”来分开。代表对外业务风险由中天勤统一承担，而内部业务各自为政，没有统一的控制机制。天津广夏审计项目负责人由非注册会计师担任，审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜任能力。（三）审计证据方面1.外贸出口收入审计萃取业务的销售合同，针对这种不符合商业惯例的情况，审计师原本可以向
22、德国的代理商函证，以取得相关的审计证据的。2.函证在对天津广夏的审计过程中，将所有询证函交由公司发出，而并未要求公司债务人将回函直接寄达注册会计师处；对于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部证据，仅根据公司内部证据便确认公司应收账款。3.取证中天勤未能对关键证据亲自取证，这些重要的证据如海关报关单，银行对账单，重要出口商品单价等均是由被审计单位提供，进行审计的会计师未能采取必要的审计程序对这些证据的真假作进一步确认。4.分析性测试程序（四）合并报表方面银广夏编制合并报表时，未抵销与子公司之间的关联交易，也未按股权协议的比例合并子公司，从而虚增巨额资产和利润。注册会计师未能发现或报告有关重大虚假问题。
