《第5章风险与不确定分析3课件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第5章风险与不确定分析3课件（80页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第五章第五章 工程项目风险工程项目风险与不确定性分析与不确定性分析?概述概述?盈亏平衡分析盈亏平衡分析?敏感性分析敏感性分析?风险分析风险分析 第一节盈亏平衡分析（量、本、利分析）第一节盈亏平衡分析（量、本、利分析）1.定义定义是对产品的产量、成本和企业所获得的利润是对产品的产量、成本和企业所获得的利润 进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产进行的一项综合分析。目的是掌握企业投产 后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点），后的盈亏界线（找出盈利到亏损的临界点）， 确定合理的产量，正确规划生产发展水平及确定合理的产量，正确规划生产发展水平及 风险的大小。风险的大小。2. 产品的生产成本产品的生产成
2、本 C 和销售收入和销售收入 R 生产成本生产成本C固定成本固定成本F+单位可变成本单位可变成本V 产量产量Q 总可变成本总可变成本即即 CF+V Q固定成本和可变（变动）成本的区别：固定成本和可变（变动）成本的区别：区别区别固定成本固定成本F可变成本可变成本V Q定义定义不随产量变化而不随产量变化而变化的费用成本变化的费用成本随产量变化而变化的费用有随产量变化而变化的费用有线性变化和非线性变化两种线性变化和非线性变化两种组成组成固定资产折旧费固定资产折旧费 车车 间间 经经 费费企业管理费等企业管理费等原原 材材 料料 费费燃燃 料料 动动 力力 费费工工 资资 及及 附附 加加废品损失费等
3、废品损失费等 盈亏平衡点盈亏平衡点是指项目方案既不盈利也不亏损，销售收是指项目方案既不盈利也不亏损，销售收入等于总成本的临界点。入等于总成本的临界点。3. 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 是描述是描述可变成本可变成本和和销售收入销售收入随着随着产量产量增加而增加而成比例增加的这种线性变化的。成比例增加的这种线性变化的。 进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件：进行线性盈亏平衡分析要符合以下四个假定条件： (1) 产量等于销售量，即当年生产的产品当年产量等于销售量，即当年生产的产品当年 销售出去销售出去; (2) 产量变化，单位可变成本不变，从而总成产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费
4、用是产量的线性函数本费用是产量的线性函数; (3)产量变化，产品售价不变，从而销售收入产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量的线性函数是销售量的线性函数; (4)只生产单一产品，或者生产多种产品，但只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算。可以换算为单一产品计算。第一节 盈亏平衡分析 年销售收入年销售收入 年总成本年总成本 固定固定 成本成本 PP产品价格，产品价格， QQ产品产量，产品产量， RR销售收入，销售收入，FF固定成本，固定成本， VV单位变动成本，单位变动成本，CC总成本，总成本， TT单位产品税金及附加，单位产品税金及附加， R = P.Q R = P.
5、Q ， C = F+V.Q+T.QC = F+V.Q+T.Q年利润方程：年利润方程：B=R-C=B=R-C=（P-V-TP-V-T）Q-FQ-F在盈亏平衡点在盈亏平衡点M M，B=0B=0，即：，即： 即为盈亏平衡产量。即为盈亏平衡产量。判断：判断：Q QQ Q* * 时，方案可行；时，方案可行；Q QQ Q* * 时，方案亏损。时，方案亏损。第一节 盈亏平衡分析n设设Q为设计生产能力，为设计生产能力，BEPY为生产能力利用为生产能力利用率，则：率，则：n经营安全率经营安全率BEPS=1-BEPYn例例1：某项目设计生产能力为年产：某项目设计生产能力为年产50万件，万件，根据资料分析，估计单位
6、产品价格为根据资料分析，估计单位产品价格为100元，元，单位产品可变成本为单位产品可变成本为80元，固定成本为元，固定成本为30万元。已知该产品销售税金及附加合并税率万元。已知该产品销售税金及附加合并税率为为5%。现有一客户前来订货。现有一客户前来订货25万件，问是万件，问是否应该签订订货合同？并求项目在盈亏平衡否应该签订订货合同？并求项目在盈亏平衡点的生产能力利用率。点的生产能力利用率。n 第一节 盈亏平衡分析n盈亏平衡点生产能力利用率为：盈亏平衡点生产能力利用率为：n由于订货由于订货25万件大于盈亏平衡产量万件大于盈亏平衡产量20万件，万件，n因此项目盈利，可以接受订单。因此项目盈利，可以
7、接受订单。 4. 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可当产量达到一定数额时，市场趋于饱和，产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化；能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可而当产量增加到超出已有的正常生产能力时，可能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费能会增加设备，要加班时还需要加班费和照明费,此时此时可变成本呈上升趋势，产生两个平衡点可变成本呈上升趋势，产生两个平衡点 BEP1和和BEP2。n非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析nP 和和V均是均是Q的函数，关系如下图：的函数，关系如下图：金额金额 收入收入
8、N 成本成本 FC M 0 Q*1 Q*2 产量产量 有两个盈亏平衡点有两个盈亏平衡点M、N 当当QQ*2 时，不可行；当时，不可行；当 Q*1Q0；在临界在临界线上方，线上方，NPVE2，选护坡方案为优。选护坡方案为优。设洪水超警戒水位的概率为设洪水超警戒水位的概率为Px，则则P1=(1Px)。由题意知由题意知,两节点损失值相等时，有：两节点损失值相等时，有：0(1Px)(10Px) 10(1Px)0Px7Px0.6 P110.60.4即即 当当P20.6时，应选择堤岸加高的方案；时，应选择堤岸加高的方案； 当当P2 0.6时，则选择护坡方案为佳。时，则选择护坡方案为佳。n例：某地区欲进行公
9、路建设，根据目前的交通例：某地区欲进行公路建设，根据目前的交通状况，修建两车道即可满足要求，但考虑到今状况，修建两车道即可满足要求，但考虑到今后车流量的增加，预计几年后要扩建成四车道。后车流量的增加，预计几年后要扩建成四车道。因此，目前考虑两个方案：因此，目前考虑两个方案：A方案为投资方案为投资1200万元先修建两车道，将来增加投资万元先修建两车道，将来增加投资530万元扩万元扩建成四车道；建成四车道；B方案为直接修建四车道，投资方案为直接修建四车道，投资为为1500万元。已知万元。已知ic=10%，使用年限为四，使用年限为四十年，期末残值为十年，期末残值为0.试分析其盈亏平衡点试分析其盈亏平衡点。n，解：首先分析影响决策的不确定因素。根据解：首先分析影响决策的不确定因素。根据题意可知该决策的不确定因素为需要四车道的题意可知该决策的不确定因素为需要四车道的年限，因此设时间作为变量，即年限，因此设时间作为变量，即X年后需要扩年后需要扩建成四车道。那么两个方案的投资现值分别为：建成四车道。那么两个方案的投资现值分别为：nIA=1200+530(P/F,10%,X)nIB=1500 由由IA=IB可得可得:X=5.97年年n即该项目的盈亏平衡点为即该项目的盈亏平衡点为5.97年。若年。若6年年以后才需要四车道，则选以后才需要四车道，则选A方案，否则选方案，否则选择择B方案。方案。
