《汽车行业月报：11月份汽车市场摘要1219》由会员分享，可在线阅读，更多相关《汽车行业月报：11月份汽车市场摘要1219（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、行业研究【月报】汽车行业月报（2012.01.01-2012.12.31）2012年11月份汽车市场摘要2012年12月18日国元证券（香港）研究部tel:8675521516057email：.hk国元证券(香港)研究报告概念诠释汽车广义乘用车商用车狭义乘用车交叉型乘用车客车货车半挂牵引车客车非完整车辆货车非完整车辆乘用车：包括普通乘用车、活顶乘用车、高级乘用车、小型乘用车、敞篷车、仓背乘用车、旅行车、多用途乘用车、短头乘用车、越野乘用车、专用乘用车等11类。商用车：包括客车、货车和半挂牵引车、客车非完整车辆以及货车非完整车辆。狭义乘用车：基本型乘用车（轿车）、多功能乘用车（MPV）、运动型
2、多用途乘用车（SUV）。交叉型乘用车：除一般意义上的轿车、多功能车（MPV）、运动型多用途车（SUV）以外的乘用车，主要指微型客车。广义乘用车：狭义乘用车与交叉型乘用车之和。国元证券(香港)研究报告市场概况11月，汽车销量为月，汽车销量为179.10万辆，环比增长万辆，环比增长11.52%；同比增长；同比增长8.16%；11月，汽车产销形势明显好于上月，月度环比和同比均呈不同程度增长月，汽车产销形势明显好于上月，月度环比和同比均呈不同程度增长，其中乘用车增速快于商用车；乘用车月销量为146.13万辆，同比增长8.75%，环比增长12.50%；商用车月销量为32.97万辆，同比增长5.59%，环
3、比增长7.39%；111月，汽车累计销售月，汽车累计销售1749.32万辆，同比增长万辆，同比增长4.03%。其中乘用车累计销。其中乘用车累计销售1403.24万辆，同比增长7.09%；商用车累计销售346.08万辆，同比下降6.77%，降幅进一步趋窄。，降幅进一步趋窄。数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告乘用车市场简析11月份，乘用车市场表现明显好于上月，当月环比和同比均呈不同程度增长；1-11月，乘用车累计销量达到1403万辆，预计全年将稳超1500万辆11月，乘用车共销售146.13万辆，环比增长12.50%，同比增长8.75%11月
4、，基本型乘用车（轿车）销售103.28万辆，继2011年1月后，月度销量再超百万，环比增长14.10%，同比增长11.33%；多功能乘用车（MPV）销售4.27万辆，环比增长2.51%，同比下降8.56%；运动型多用途乘用车（SUV）销售18.92万辆，环比增长15.23%，同比增长18.02%；交叉型乘用车销售19.66万辆，环比增长4.62%，同比下降5.90%。1-11月，乘用车共销售1403.24万辆，同比增长7.09%，与前10月相比，增幅有所提升。其中：基本型乘用车（轿车）销售974.70万辆，同比增长6.24%；多功能乘用车（MPV）销售45.22万辆，同比下降0.17%；运动型
5、多用途乘用车（SUV）销售179.33万辆，同比增长26.26%；交叉型乘用车销售203.99万辆，同比下降0.78%。数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告日系乘用车销售反弹同比仍下降11月，日系乘用车本月销量环比呈快速增长，共销售17.02万辆，环比增长72.17%，同比下降36.05%，占乘用车销售总量的11.65%，占有率比上月增长4.04个百分点，比上年同期下降8.16个百分点11月，乘用车自主品牌共销售63.86万辆，环比增长9.04%，同比增长11.91%，占乘用车销售总量的43.70%，占有率比上月下降1.39个百分点，比上年
6、同期增长1.23个百分点德系、美系、韩系和法系乘用车分别销售26.98万辆、19.08万辆、14.30万辆和4.44万辆，分别占乘用车销售总量的18.46%、13.06%、9.78%和3.04%；与上月相比，德系和法系乘用车市场占有率有所下降，韩系和美系乘用车呈小幅增长数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告重要行业新闻概览及点评国家质检总局：汽车三包规定将很快出台11月月20日，国家质检总局表示将制定配套文件，车辆检测、车辆事故调查等日，国家质检总局表示将制定配套文件，车辆检测、车辆事故调查等信息将建立共享。同时，广大消费者关注的汽车三包规定
7、已通过质检总局局务会，很快就会出台与公众见面。明年1月1日，缺陷汽车产品召回管理条例将正式实施。点评：汽车召回及三包政策将促进整车行业分化，注重品质品牌的企业将获得更多的市场份额。数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告重要行业新闻概览及点评东风雷诺65亿元合资项目有望落户武汉投资65亿元的东风雷诺合资公司项目已上报发改委，只等批复；项目地址则选定在武汉经济开发区内，较为可能的一种结果是落户军山镇。东风集团内部人士透露，经过多年发展，东风对外谈判中变得更加强势。此前谈判进程中，东风内部曾传出东风雷诺合资公司借用东风乘用车公司工厂的消息，原因则是
8、为加快进入市场的节奏和降低成本，但雷诺汽车公司首席运营官卡洛斯塔瓦雷斯否认了这一消息，他表示：“雷诺集团已向中国提出给予其在中国建厂许可的申请。雷诺集团希望在中国与东风集团股份合作设立合资公司，雷诺并不仅仅满足于启用一个现有的工厂，而是要建造一座新工厂。消息人士透露，东风雷诺在武汉工厂的一期产能将是20万辆/年。首批生产的车型，将是SUV车型科雷傲。雷诺中国执行总裁陈国章声称雷诺国产项目的生产资质会借壳三江雷诺，不会另行申请。三江雷诺是雷诺在中国最早的合资公司，公司地址位于湖北孝感，因经营不善停产多年。点评：雷诺在国内市场品牌认知度不高，其对目前国内市场格局冲击有限。数据来源：全国乘用车市场信
9、息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告重要行业新闻概览及点评长安福特马自达正式完成“分家”11月月30日，长安汽车股份有限公司、福特汽车公司和马自达汽车株式会社联合发布日，长安汽车股份有限公司、福特汽车公司和马自达汽车株式会社联合发布有关长安福特马自达汽车有限公司存续分立重组的联合声明，宣告长安福特马自达正式完成“分家”。根据联合声明，长安、福特和马自达三方旗下中国合资企业“长安福特马自达汽车有限公司长安福特马自达汽车有限公司”存续分立重组计划已通过相关政府机构的审批。即日存续分立重组计划已通过相关政府机构的审批。即日起，长安福特马自达存续分立为两家合资公司，即长安福
10、特汽车有限公司和长安马自达汽车有限公司。在重庆的存续公司“长安福特汽车有限公司”由长安汽车和福特以50：50的比例出资，将承担长安福特马自达所有与福特相关的业务，包括福特品牌的比例出资，将承担长安福特马自达所有与福特相关的业务，包括福特品牌的开发，制造，销售和服务。在南京的新设立公司“长安马自达汽车有限公司”由长安汽车和马自达以50：50的比例出资，将承担长安福特马自达所有与马自达相关的业务，包括马自达品牌的开发，制造，销售和服务。点评：长安福特马自达分家，长安福特将加快追赶领先对手的步伐。数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)国元证券(香港)研究报告11月份排名前
11、十位汽车生产企业504041.78302026.1822.7619.7016.63106.406.115.745.225.060上汽东风一汽长安北汽长城华晨广汽吉利比亚迪11月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)11月份，排名前三的汽车生产企业分别为上汽、东风及一汽。与上月相比，长安、广汽和比亚迪销量微降，其它企业呈不同程度增长，其中长城、上汽和吉利增速更为明显。11月，上述十家企业共销售汽车155.58万辆，占汽车销售总量的86.87%。江淮一上汽汽通用五菱江铃北汽福田东风公司金杯股份长城重庆力帆南汽国元证券(香港)研究报告11月份排名前十位商
12、用车生产企业655.294.124322.492.191.941.691.511.281.161.11011月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)11月份，排名前三的商用车生产企业分别为北汽福田、东风公司、和金杯。与上月相比，排名前五家企业环比有所下降，其它企业呈不同程度增长，其中上汽通用五菱增速超过60%，表现最为出色。11月，上述十家企业共销售商用车22.77万辆，占商用车销售总量的69.06%。吉利上海通用上海大众一汽大众上汽通用五菱北京现代重庆长安长安福特东风悦达长城国元证券(香港)研究报告11月份排名前十位乘用车生产企业151013.7
13、912.4412.1210.339.097.415.495.225.215.135011月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)11月份，排名前三的乘用车生产企业分别为上海通用、上海大众、以及一汽大众。与上月相比，上海大众、一汽大众和上汽通用五菱呈一定下降，其它企业有所增长，其中重庆长安、长安福特增速居前。11月份，上述十家企业共销售86.23万辆，占乘用车销售总量的59.01%。吉利上海通用上海大众长安福特一汽大众北京现代神龙东风日产悦达起亚比亚迪国元证券(香港)研究报告11月份排名前十位轿车生产企业141212.2511.3310.851086
14、7.135.484.744.444.394.273.9542011月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)11月份，排名前三的轿车生产企业分别为上海通用、一汽大众、上海大众。与上月相比，东风日产增速最快，达到68.25%，比亚迪、东风悦达、长安福特、上海通用和北京现代也呈两位数增长，市场表现好于其他企业。11月，上述十家企业共销售68.83万辆，占轿车销售总量的66.64%。上海通用吉利神龙奇瑞一汽大众上海大众北京现代东风日产长安福特一汽丰田国元证券(香港)研究报告前11个月排名前十位轿车生产企业140120100117.32113.66100.1
15、28062.4059.156043.7740.8339.9636.0033.9940200前11个月销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)前11个月，排名前三的轿车生产企业分别为上海通用、一汽大众、上海大众。1-11月，上述十家企业共销售647.20万辆，占轿车销售总量的66.40%。朗逸赛欧凯越速腾悦动宝来福克斯科鲁兹帕萨特捷达国元证券(香港)研究报告11月份排名前十位轿车品牌543.843.1732.612.392.342.292.222.192.011.9621011月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元
16、(香港)11月份，排名前三的轿车品牌分别为福克斯、朗逸、赛欧。上月相比，赛欧、悦动和福克斯均呈两位数增长，市场表现较为出色。11月，上述十个品牌共销售25.02万辆，占轿车销售总量的24.23%。凯越捷达赛欧宝来朗逸帕萨特福克斯科鲁兹悦动桑塔纳国元证券(香港)研究报告前11个月排名前十位轿车品牌35302526.1225.9525.8622.6722.4721.8521.6620.8320.0819.1520151050前11个月销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)前11月，排名前三的轿车品牌分别为凯越、福克斯、赛欧。1-11月，述十个品牌共销售2
17、26.64万辆，占轿车销售总量的23.25%。弗哈IX35Q5迪S6CRV观跑虎达途智瑞迪兰田众亚瑞奥城代亚汉本起大奇长现比田丰通用昂科拉国元证券(香港)研究报告11月份销量排名前十位SUV品牌432.9432211.461.261.210.850.810.790.780.670.601011月份销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)与上月相比，本田CRV和汉兰达增长均超过100%，需求呈快速回升，上海通用旗下的别克昂科拉刚上市月销量排名即进前十，市场反应也较好。11月，上述十个品牌共销售11.37万辆，占SUV销售总量的60.10%。弗哈IX35迪
18、S6亚比丰田RAV4CRV观客虎Q5途逍瑞迪田产瑞代城众田奥本奇日现长大丰汉兰达国元证券(香港)研究报告前11个月销量排名前十位SUV品牌3024.98252016.8515.0115109.759.559.439.148.317.886.9150前11个月销量单位(万辆)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)1-11月，上述十个品牌共销售117.81万辆，占SUV销售总量的65.69%。国元证券(香港)研究报告江铃B销量一览表24,00020,00016,00012,0007,9248,4168,2774,9745,0944,9905,0514,8545,5235
19、,5878,0005,9015,4387,8467,6095,6515,7695,3175,4995,8615,4445,0864,0002,8133,3315,2805,7434,8873,4314,2304,7554,4414,7535,0625,23001234567891011福特商用车JMC卡车JMC皮卡及SUV月度销量单位(辆/月)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、公司公告、国元(香港)国元证券(香港)研究报告长城汽车销量一览表80,00075,00070,00065,00060,00055,00050,00045,00040,00035,00030,00025
20、,00020,00015,00015,41314,06715,57415,02414,91915,47217,05816,88614,95618,1889,33625,13413,83824,22816,45225,60618,77429,22217,36631,07022,87931,93110,0005,0009,47311,93312,32010,61212,97510,99410,76910,69110,01112,10312,72301234567891011皮卡哈弗SUV 轿车月度销量单位(辆/月)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)1月份2月份3月份
21、4月份5月份6月份7月份8月份9月份10月份11月份国元证券(香港)研究报告主要自主品牌SUV销量一览表3.503.002.502.001.501.000.500.00长城哈弗比亚迪S6奇瑞瑞虎月度销量单位(万辆/月)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、国元(香港)14,90511,95413,77310,77312,9058,32710,23715,38515,35216,94735,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000国元证券(香港)研究报告吉利汽车销量一览表60,00055,00050,00045,00040,00017,1922
22、0,01215,30214,50613,91414,85810,99411,05610,41410,81412,36816,06514,32311,75011,55510,68913,22812,6229,97410,26812,6669,5819,12001234567891011帝豪英伦全球鹰月度销量单位(辆/月)数据来源：全国乘用车市场信息联合会、中国汽车工业协会、公司公告、国元(香港)国元证券(香港)研究报告同行业公司P/E比较股价(港销售额净利润每股收益每股收益每股收益市盈率市盈率 市盈率货币总市值(亿) 元)11年(亿)11年(亿) 2011201220132011年 2012年
23、2013年长城汽车 CNY64523.55294.934.31.131.822.2017.110.68.8华晨中国庆铃汽车股份CNYCNY467469.331.846481.518.13.60.360.140.480.150.650.1721.310.815.910.111.88.9东风集团股份CNY99611.561314104.81.281.161.367.48.27.0广汽集团CNY吉利汽车CNY4032676.563.58666.2232.343.816.250.700.200.520.260.660.327.714.710.311.298.79.7平均值13.111.19.1数据来源
24、：公司资料、Bloomberg、阿斯达克财经网、国元(香港)国元证券(香港)研究报告免责声明此刊物只供阁下参考，在任何地区或任何情况下皆不可作为或被视为证券出售要约或证券、期货及其它投资产品买卖的邀请。此刊物所提及的证券、期货及其它投资产品可能在某些地区不能买入、出售或交易。此刊物所载的资料由国元证券(香港)有限公司及/或国元期货(香港)有限公司(下称国元(香港)编写，所载资料的来源皆被国元(香港)认为可靠及准确。此刊物所载的见解、分析、预测、推断和预期都是以这些可靠数据为基础，只是表达观点，国元(香港)或任何个人对其准确性或完整性不作任何担保。此刊物所载的资料(除另有说明)、意见及推测反映国
25、元(香港)于最初发此刊物日期当日的判断，可随时更改。国元(香港)、其母公司、其附属公司及/或其关连公司对投资者因使用此刊物的材料而招致直接或间接的损失概不负任何责任。负责撰写分析之分析员(一人或多人)就本刊物确认：分析报告内所提出的一切意见准确地反映了分析员本人对报告所涉及的任何证券或发行人的个人意见；及分析员过去、现在及将来所收取之报酬之任何部份与其在本刊物内发表的具体建议及意见没有直接或间接的关连。此刊物内所提及的任何投资皆可能涉及相当大的风险，若干投资可能不易变卖，而且也不适合所有的投资者。此刊物中所提及的投资的价值或从中获得的收入可能会受汇率及其它因素影响而波动。过去的表现不能代表未来
26、的业绩。此刊物并没有把任何人的投资目标、财务状况或特殊需求一并考虑。投资者入市买卖前不应单靠此刊物而作出投资决定，投资者务请运用个人独立思考能力，慎密从事。投资者在进行任何以此刊物的建议为依据的投资行动之前，应先咨询专业意见。国元(香港)、其母公司、其附属公司及/或其关连公司以及它们的高级职员、董事、员工(包括参与准备或发行此刊物的人)可能随时与此刊物所提到的任何公司建立或保持顾问、投资银行、或证券服务关系；及已经向此刊物所提到的公司提供了大量的建议或投资服务。国元(香港)、其母公司、其附属公司及/或其关连公司的一位或多位董事、高级职员及/或员工可能担任此刊物所提到的证券发行公司的董事。此刊物
27、对于收件人来说属机密文件。此刊物绝无让居住在法律或政策不允许该报告流通或发行的地方的人阅读之意图。未经国元(香港)事先授权，任何人不得因任何目的复制、发出或发表此刊物。国元(香港)保留一切追究权利。规范性披露分析员的过去、现在及将来所收取之报酬之任何部份与其在此报告内发表具体建议及意见没有直接关联。国元证券(香港)有限公司、国元期货(香港)有限公司及其每一间在香港从事投资银行、自营证券交易或代理证券经纪业务的集团公司，并无对在此刊物所评论的上市公司持有需作出披露的财务权益、跟此刊物内所评论的任何上市公司在过去12个月内并无就投资银行服务收取任何补偿或委托、并无雇员或其有关联的个人担任此刊物内所评论的任何上市公司的高级人员及没有为此刊物所评论的任何上市公司的证券进行庄家活动。国元证券( 香港)有有 限公司公司地址：香港中环德辅道中189号李宝椿大厦18楼公司电邮：.hk公司主机：+852-37696888公司传真：+852-37696999服务热线：400-888-1313公司网址：http:/.hk
