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1、约定购回式证券交易约定购回式证券交易业务介绍业务介绍一、一、 定义及流程定义及流程二、二、 主要业务规则主要业务规则三、三、 业务优业务优 势势一、一、 定义定义1.1 1.1 定义定义n约定购回式证券交易包括初始交易和购回交易两次交易。约定购回式证券交易包括初始交易和购回交易两次交易。n约定购回式证券交易是指约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标
2、的证券所产生的相关权益于权益登记日划的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为转给客户的交易行为。1.2 1.2 业务流程图业务流程图二、二、 主要业务规则主要业务规则2.1 2.1 投资者适当性管理投资者适当性管理7n准入条件准入条件开户资料齐全，账户规范且账户状态正常；客户资金账户内客户资金账户内资产资产500500万元以上（万元以上（含含500500万元万元）( (试点期间暂限于机构客户试点期间暂限于机构客户) )；在公司的开户时间不少于在公司的开户时间不少于6 6个月（含个月（含6 6个月）；个月）；客户信誉良好，无重大违约记录；不存在其它
3、严重影响客户偿债能力的情况。n额度管理额度管理公司根据客户账户内标的证券市值及集中度管理的要求为每个客户设定最大公司根据客户账户内标的证券市值及集中度管理的要求为每个客户设定最大交易额度交易额度2.2 2.2 标的证券管理标的证券范围标的证券管理标的证券范围n确定范围确定范围原则上从上证原则上从上证180、上证、上证50、中证、中证500及沪深及沪深300中的沪市股票，沪市中的沪市股票，沪市ETF及上及上市债券中选择。市债券中选择。n剔除以下证券剔除以下证券:该证券持有人为该证券所属上市公司的董事、监事、高级管理人员；该证券持有人为该证券所属上市公司的董事、监事、高级管理人员；该证券持有人为持
4、有该证券所属上市公司股份百分之五以上的股东；该证券持有人为持有该证券所属上市公司股份百分之五以上的股东；非流通股、限售流通股及个人客户持有的解除限售存量股。非流通股、限售流通股及个人客户持有的解除限售存量股。停牌的证券；停牌的证券；退市风险警示处理或被其它特别处理的股票；退市风险警示处理或被其它特别处理的股票；海通证券（海通证券（600837）。）。2.2 2.2 标的证券管理折扣率标的证券管理折扣率 折扣率原则上每月定期调整一次，以折扣率原则上每月定期调整一次，以交易协议书交易协议书中确定的中确定的数值为准数值为准2.32.3交易管理交易要素交易管理交易要素n购回期限：购回期限：由双方协商确
5、定，最长不超过182天n标的证券品种：标的证券品种：沪市上市交易的股票、ETF基金和债券，但非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等除外n标的证券数量：标的证券数量：双方协商确定；n初始交易金额：初始交易金额：标的证券数量*min(该标的证券5日均价，该标的证券20日均价)*折扣率；单笔交易规模不超过公司净资本的0.5%；n购回价格：购回价格：每100元资金的年收益，双方协调确定n购回交易金额：购回交易金额：初始交易金额+初始交易金额*购回价格/100*交易天数/360n违约金率：违约金率：双方违约需支付的惩罚金比率（日利率万分之三）n交易时间：交易时间：每个交易日的9:30-11:
6、30，13:00-15:00n交易履约保障比例：交易履约保障比例：最低值130%、预警值160%112.32.3交易管理交易协议书交易管理交易协议书n签署签署交易协议书交易协议书客户进行每笔约定购回式证券交易前，须与公司书面签署客户进行每笔约定购回式证券交易前，须与公司书面签署本次交易的本次交易的交易协议书交易协议书。122.3 2.3 交易管理交易成本交易管理交易成本n购回价格购回价格( (每百元年收益每百元年收益) )双方协商而定，以双方协商而定，以交易协议书交易协议书中确定的数值为准。中确定的数值为准。按实际交易天数收取。按实际交易天数收取。n交易手续费交易手续费包括印花税、经手费、过户
7、费、证券监管费及佣金等费用，包括印花税、经手费、过户费、证券监管费及佣金等费用，按现行证券交易标准收取。其中过户费每笔不超过按现行证券交易标准收取。其中过户费每笔不超过500500元。元。2.32.3交易管理集中度管理交易管理集中度管理n单笔单笔交易不交易不超过公司净资本的超过公司净资本的0.5%；n单一证券的集中度需满足公司相关要求。单一证券的集中度需满足公司相关要求。n原则上客户资金账户内有两只及以上符合条件的标的原则上客户资金账户内有两只及以上符合条件的标的证券，且至少有两只以上的证券其持仓比例不低于证券，且至少有两只以上的证券其持仓比例不低于20%；2.32.3交易管理提前购回机制交易
8、管理提前购回机制n提前购回机制提前购回机制待购回期间，客户可申请提前购回。待购回期间，客户可申请提前购回。当出现下列情形之一，公司有权要求客户提前购回当出现下列情形之一，公司有权要求客户提前购回：低于最低履约保障比例且未依约采取履约保障措施的；待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，根据除权价测算，交易履约保障比例低于预警履约保障比例且未就新增股份发起一笔新的约定购回式交易的；发生标的证券被 ST、ST，标的证券涉及吸收合并、要约收购、权证发行、公司缩股或公司分立、标的证券暂停或终止上市等事件时；客户标的证券或资金来源不合法；客户申请交易资格、签署协议、交易协议书或业务往来中提供的信息存在虚
9、假成分，重大隐瞒或遗漏；客户发生信用状况或财务状况恶化等足以影响履约能力的情形；客户违背资金使用承诺；约定的其他情形。2.32.3交易管理延期购回机制交易管理延期购回机制n延期购回机制延期购回机制到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商延期购回，延期后到期不能购回或购回失败的，客户与公司协商延期购回，延期后的交易总期限不超过的交易总期限不超过182182天。天。2.42.4权益处理权益处理权益事件权益事件操作操作派发资产及行使优派发资产及行使优先认购权先认购权登记结算公司于股权登记日将公司专用账户生成的相应权利划至客户账户 ，其中需支付对价的权益由客户自行行使表决权表决权客户提前4个交易向证券
10、公司表达投票意向，证券公司分类汇总统计后分类投票提议召开、参加证提议召开、参加证券持有人会议或提券持有人会议或提出提案等出提案等提前5个交易日向公司提出书面申请，由公司代为执行n处理原则：处理原则：待购回期间，证券公司不主动行使标的证券相关股东或持有人权利。待购回期间，证券公司不主动行使标的证券相关股东或持有人权利。客户可提前购回，自行行使权利。客户可提前购回，自行行使权利。客户可委托公司行使。客户可委托公司行使。公司专用证券账户被冻结，相关股东权利留存在公司专用账户，对于增发、配股、配售债券等，公司进行现金补偿，对于现金红利、红股的，考虑税收差异。2.42.4权益处理标的证券大比例送股或转增
11、权益处理标的证券大比例送股或转增n待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，股权登记日待购回期间标的证券发行人送股或转增股本的，股权登记日日终根据除权价及标的证券数量测算，交易履约保障比例低于日终根据除权价及标的证券数量测算，交易履约保障比例低于预警履约保障比例的，客户须就新增股份进行新的约定购回式预警履约保障比例的，客户须就新增股份进行新的约定购回式证券交易。证券交易。n该笔交易标的证券数量为全部新增股份，初始交易成交金额该笔交易标的证券数量为全部新增股份，初始交易成交金额为为1000元，初始交易日为新增股份上市日，购回价格及购回交元，初始交易日为新增股份上市日，购回价格及购回交易日与原交易
12、相同。该笔交易与原交易合并管理。易日与原交易相同。该笔交易与原交易合并管理。2.52.5违约处理违约处理违约类型违约类型违约情形违约情形处理方式处理方式客户违约（1）到期购回、提前购回或延期购回时，因客户原因购回交易无法完成；（2） 待购回期间，低于最低履约保障比例的，客户未提前购回且未提供履约保障措施；（3）公司要求客户提前购回，客户未提前购回。（1）可以延期的，客户择日进行购回，按日缴纳违约金；（2）不能延期的，购回交易终止，协商处置标的证券。公司违约（1）因券商原因未完成初始交易或交收失败；（2）因券商原因未完成购回交易或交收失败。第一种情形下：公司按初始交易金额支付一天的违约金第二种情
13、形下：停止加计客户利息（1）可延期的，与客户协商重新购回，按日支付违约金；（2）不能购回或客户不同意延期的，终止购回交易，场外了结。三、三、 业务优势业务优势203 3、业务优势、业务优势n费率相对市场水平低费率相对市场水平低约定回购的基准费率相对现行市场费率较低，同时可以约定回购的基准费率相对现行市场费率较低，同时可以根根据客户资据客户资信和交易额调整。信和交易额调整。n提前购回不另加收费用提前购回不另加收费用 提前购回仍按约定好的费率执行，不加收其它费用。提前购回仍按约定好的费率执行，不加收其它费用。n试点券商试点券商 海通证券是国内三家约定回购业务试点券商之一，业务准海通证券是国内三家约定回购业务试点券商之一，业务准备充分，资费设计合理。备充分，资费设计合理。
