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1、证券投资西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院西南交通大学旅游学院 税清双税清双税清双税清双Email: Email: Tel: 0833Tel: 083351989045198904股份有限公司基本知识第二章第二章 证券投资基本理论知识证券投资基本理论知识股份有限公司基本知识第一节第一节 股份有限公司基本知识股份有限公司基本知识一、什么是股分有限公司一、什么是股分有限公司 股分有限公司是通过公开发行股票集资，股分有限公司是通过公开发行股票集资，由一定数量的股东按一定的法律程序组建由一定数量的股东按一定的法律程序组建的以营利为目的的公司的以营利为目的的公司股份有限公司基本
2、知识二、股分有限公司的特征二、股分有限公司的特征（一）股分有限公司是法人（一）股分有限公司是法人（二）资本总额分为等额的股份，资本证券化（二）资本总额分为等额的股份，资本证券化（三）股票可以自由转让，具有流通性（三）股票可以自由转让，具有流通性（四）资本法律上的所有权与经济上的所有权（四）资本法律上的所有权与经济上的所有权相分离相分离（五）实行财务公开制度（五）实行财务公开制度股份有限公司基本知识三、股东的权利和义务三、股东的权利和义务（一）股东的权利（一）股东的权利v经营参与权经营参与权v处置股份权处置股份权v利润分配权利润分配权v剩余财产分配权剩余财产分配权v查阅公司章程、股东会议纪要、会
3、计报表查阅公司章程、股东会议纪要、会计报表的权利的权利股份有限公司基本知识（二）股东的义务（二）股东的义务q按公司章程交足认购的股份按公司章程交足认购的股份q股东以其出资额为限，对公司负有限的经股东以其出资额为限，对公司负有限的经济责任济责任q股东有依法纳税的义务股东有依法纳税的义务股份有限公司基本知识四、公司盈利分配四、公司盈利分配（一）公积金（一）公积金（二）股利（股息和红利）（二）股利（股息和红利）股份有限公司基本知识五、股份有限公司的管理机构五、股份有限公司的管理机构（一）股东大会（一）股东大会（二）董事会（二）董事会（三）监事会（三）监事会（四）总经理负责制（四）总经理负责制股份有限
4、公司基本知识六、股份公司主要的财务报表六、股份公司主要的财务报表（一）资产负债表（一）资产负债表（二）损益表（二）损益表（三）现金流量表（三）现金流量表股份有限公司基本知识第二节、证券基本知识第二节、证券基本知识一、证券的种类（一、证券的种类（securitysecurity） 1 1、短期票据、短期票据2 2、债券、债券(Bond)(Bond)3 3、股票、股票(Stocks) (Stocks) 4 4、衍生证券、衍生证券5 5、可转让大额定期存单、商业票据等。、可转让大额定期存单、商业票据等。股份有限公司基本知识二、债券二、债券 （一）债券的含义（一）债券的含义 债券（债券（BondBon
5、d）是由企业，政府或部门发行）是由企业，政府或部门发行, ,承承诺按规定时间向债券持有人还本付息的债务诺按规定时间向债券持有人还本付息的债务凭证。凭证。 股份有限公司基本知识（二）债券的分类（二）债券的分类1 1、按债券的期限、按债券的期限n短期债券：一年以下短期债券：一年以下n中期债券：一年十年中期债券：一年十年n长期债券：十年以上长期债券：十年以上股份有限公司基本知识（二）债券的分类（二）债券的分类（续）（续）2 2：按发行主体：按发行主体（1 1）国债）国债u中央政府债券中央政府债券u地方政府债券地方政府债券（2 2）企业债）企业债u金融债券金融债券u企业债券企业债券股份有限公司基本知识
6、（二）债券的分类（二）债券的分类（续）（续）3 3、按利率是否变动、按利率是否变动（1 1）固定利率债券）固定利率债券（2 2）浮动利率债券）浮动利率债券 4、按担保性质（1 1）无担保债券）无担保债券（2 2）有担保债券）有担保债券 股份有限公司基本知识（三）特殊类型的债券（三）特殊类型的债券 可转换公司债券可转换公司债券 可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司可转换公司债券的全称为可转换为股票的公司债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期债券，是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。 股份有限公司基本知
7、识三、股票三、股票 （一）股票的定义（一）股票的定义 股票是股份公司发给出资并承担经营股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股分资本所有权书面凭证。风险的人的股分资本所有权书面凭证。 股份有限公司基本知识（二）股票的分类（二）股票的分类1 1、按照股东的权利、按照股东的权利 （1 1）普通股）普通股 （2 2）优先股）优先股 股份有限公司基本知识（二）股票的分类（二）股票的分类（续）（续）2 2、按购买主体、按购买主体 （1 1）国家股）国家股（2 2）法人股）法人股（3 3）公众股）公众股（4 4）外资股）外资股: : 股份有限公司基本知识（二）股票的分类（二）股票的分类（续）（续）3
8、3、股票的其他分类、股票的其他分类（1）绩优股，又称蓝筹股绩优股，又称蓝筹股 （2）成长股成长股 （3）垃圾股垃圾股 （4）STST股票股票股份有限公司基本知识（三）股票的特点（三）股票的特点 q具有不返还性具有不返还性 q具有风险性具有风险性 q具有流动性具有流动性 q具有收益性具有收益性 q具有参与权具有参与权 股份有限公司基本知识（四）股票价格（四）股票价格 股票的面值股票的面值股票的账面价值股票的账面价值股票价格股票价格股份有限公司基本知识（五）股票价格的计算（五）股票价格的计算 o股票价格的本质：股票价格是一种收入的股票价格的本质：股票价格是一种收入的资本化资本化 o股票价格股票价格
9、= =预期股息预期股息/ /利息率利息率 股份有限公司基本知识（六）（六）股票市场上的各种价格股票市场上的各种价格 v开盘价：第一笔成交价格开盘价：第一笔成交价格 v收盘价：最后一笔成交价格收盘价：最后一笔成交价格 v最高价最高价 v最低价最低价 v平均价平均价 股份有限公司基本知识四、影响股票市场价格变动的因素四、影响股票市场价格变动的因素 （一）企业内部因素（一）企业内部因素 o企业经营状况企业经营状况o企业的社会信誉企业的社会信誉 o企业的管理水平企业的管理水平 o企业的盈利能力企业的盈利能力 o企业的发展前景企业的发展前景 o企业的财务状况企业的财务状况 o企业所处的行业及企业在行业所
10、处的地位企业所处的行业及企业在行业所处的地位 股份有限公司基本知识（二）外部因素（二）外部因素 o经济性因素经济性因素 o股票供求关系股票供求关系 o经济的周期性影响股票价格经济的周期性影响股票价格 o物价变动影响股票价格物价变动影响股票价格 o金融政策变化影响股票价格金融政策变化影响股票价格 股份有限公司基本知识五、五、股票与债券的比较股票与债券的比较 o股票：收益不确定，风险相对较高，收益股票：收益不确定，风险相对较高，收益一般也较高，有参与权，流动性较好，到一般也较高，有参与权，流动性较好，到期不还本会息期不还本会息 。o债券：收益确定，风险相对低，没有参与债券：收益确定，风险相对低，没
11、有参与权，到期还本会息权，到期还本会息 。股份有限公司基本知识六、六、股票的发行股票的发行 o发起设立发起设立o募集设立募集设立o增加资本发行股票增加资本发行股票 股份有限公司基本知识七、股票发行时机的选择七、股票发行时机的选择o投资者手头有多余资金的时候投资者手头有多余资金的时候 o银行利率降低或利率相对稳定时，禁忌在利率高银行利率降低或利率相对稳定时，禁忌在利率高和利率波动时发行股票和利率波动时发行股票 o社会经济环境好，物价稳定时社会经济环境好，物价稳定时 o股票市场活跃，价格看涨时股票市场活跃，价格看涨时 股份有限公司基本知识第三节第三节 宏观经济政策分析宏观经济政策分析 一、什么是一
12、、什么是GDPGDP与与GNPGNP（一）（一） GDPGDP国国内内生生产产总总值值(GDP)(GDP)是是指指一一定定时时期期内内( (一一般般按按年年统统计计) )在在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。（二）（二） GNPGNP股份有限公司基本知识二、经济政策的定义二、经济政策的定义o经济政策是指国家或政府为了增进社会经济福经济政策是指国家或政府为了增进社会经济福利而制定的解决经济问题的指导原则和措施。利而制定的解决经济问题的指导原则和措施。（它是政府为了达到一定的经济目的在经济事（它是政府为了达到一定的经济目的在经济事务中有意识、有计划地运用一
13、定的政策工具，务中有意识、有计划地运用一定的政策工具，调节控制宏观经济的运行，以达到一定的目调节控制宏观经济的运行，以达到一定的目 的）的）股份有限公司基本知识三、宏观经济政策目标三、宏观经济政策目标（一）充分就业（一）充分就业（二）物价稳定（二）物价稳定（三）经济持续均衡增长三）经济持续均衡增长（四）国际收支平衡（四）国际收支平衡股份有限公司基本知识四、财政政策四、财政政策（一）财政政策的含义（一）财政政策的含义是指政府根据既定目标通过财政收入和支出是指政府根据既定目标通过财政收入和支出的变动，以影响宏观经济活动的经济政策。的变动，以影响宏观经济活动的经济政策。股份有限公司基本知识（二）（二
14、）财政政策的手段财政政策的手段1 1、变动政府购买支出、变动政府购买支出2 2、改变政府转移支付、改变政府转移支付3 3、变动税收政策、变动税收政策4 4、变动公债发行、变动公债发行股份有限公司基本知识五、货五、货 币币 政政 策策（一）银行制度（一）银行制度1 1、中央银行、中央银行o作为发行银行作为发行银行o作为银行的银行作为银行的银行o作为国家的银行作为国家的银行股份有限公司基本知识2、商业银行、商业银行o中国工商银行中国工商银行o中国农业银行中国农业银行o中国银行中国银行o中国人民建设银行中国人民建设银行股份有限公司基本知识（二）货币政策的含义（二）货币政策的含义o货币政策是一个国家根
15、据既定目标，通过中央银行运货币政策是一个国家根据既定目标，通过中央银行运用其政策工具，调节货币供给量和利率，以影响宏观用其政策工具，调节货币供给量和利率，以影响宏观经济活动水平的经济政策。同财政政策一样，货币政经济活动水平的经济政策。同财政政策一样，货币政策分担着宏观调控涉及的各种目标（充分就业、经济策分担着宏观调控涉及的各种目标（充分就业、经济增长、价格稳定、国际收支平衡）。但除此之外，它增长、价格稳定、国际收支平衡）。但除此之外，它还有防止大规模的银行倒闭和金融恐慌，稳定利率以还有防止大规模的银行倒闭和金融恐慌，稳定利率以防止其大幅度的波动的目标。防止其大幅度的波动的目标。股份有限公司基本知识（三）（三）货币政策工具货币政策工具1 1、公开市场业务、公开市场业务2 2、调整贴现率、调整贴现率3 3、改变法定存款准备率、改变法定存款准备率4 4、其它货币政策工具、其它货币政策工具o限制贷款从事证券投机限制贷款从事证券投机o控制消费信贷控制消费信贷o房地产信贷管制房地产信贷管制o道义上的劝告道义上的劝告股份有限公司基本知识课堂练习题课堂练习题以某一只股票为例，分析影响其以某一只股票为例，分析影响其股票价格的因素，并说明如何影股票价格的因素，并说明如何影响？响？股份有限公司基本知识股份有限公司基本知识股份有限公司基本知识股份有限公司基本知识
