商业银行经营学第二章商业银行资本

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1、8/1/2024馒忿潦苑仍柬酿鸵泵统筒辉夷水陕玖舟乏衔撑褥雏畜鸥掩罐吞押赊膝伍枪商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 第一节第一节 银行资本金的构成银行资本金的构成资本概念资本概念 1. 1.权益资本指从财务会计角度理解的账面所有者权益，权益资本指从财务会计角度理解的账面所有者权益，即银行所有者在银行资产中享有的经济利益，其金额为资即银行所有者在银行资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，也称会计资本或账面资本。这部分产减去负债后的余额，也称会计资本或账面资本。这部分资本在银行资产负债表上以所有者（股东）权益项目列出，资本在银行资产负债表上以所有者（股东

2、）权益项目列出，代表着银行所有者（股东）对银行的控制权、收益权以及代表着银行所有者（股东）对银行的控制权、收益权以及对银行净资产的要求权，因此，会计意义上的银行资本项对银行净资产的要求权，因此，会计意义上的银行资本项目与一般企业资本项目无大的差异。目与一般企业资本项目无大的差异。8/1/2024伏氧蔬卧幻蛆纯妄焉护村妊削垃踏蕊割橡避遣裔久阴犊造咐谜邓究存痕逊商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 2.2.监管资本指银行已经持有的或是必须持有的符合监管监管资本指银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本。各国银行业监管当局，基于对本国银行业法规规定的资本。各国银

3、行业监管当局，基于对本国银行业资本充足监管的需要，均对本国银行所拥有的符合监管口径资本充足监管的需要，均对本国银行所拥有的符合监管口径要求的资本数量规定了最低标准，并根据构成监管资本项目要求的资本数量规定了最低标准，并根据构成监管资本项目的不同及其对抵御风险作用的差异，要求资本充足不仅需要的不同及其对抵御风险作用的差异，要求资本充足不仅需要资本数量适度，还需要资本结构合理。通常意义上所说的资资本数量适度，还需要资本结构合理。通常意义上所说的资本充足率中的资本即是指监管资本。本充足率中的资本即是指监管资本。 用公式表示为：资本充足率监管资本用公式表示为：资本充足率监管资本/ /风险加权资产。风险

4、加权资产。8/1/2024丸秃捧盏勋肥靖婶桐铬鸭据丝娩鸟斩循全鄂微引妹库椽硕庄砾浪扩堑蓝厅商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 3. 3.经济资本指银行抵御风险必须拥有的最低资本需要，经济资本指银行抵御风险必须拥有的最低资本需要，是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。它是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。它是一种虚拟资本概念，并非真正的银行资本，是一个算出来是一种虚拟资本概念，并非真正的银行资本，是一个算出来的数字。的数字。 银行的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非银行的经济资本信用风险的非预期损失市场风险的非预期损失操作风险的非预期

5、损失。预期损失操作风险的非预期损失。 经济资本具备资本的消化风险损失性质，这种性质以经经济资本具备资本的消化风险损失性质，这种性质以经济资本不超过实际资本为前提。经济资本与实际资本比较，济资本不超过实际资本为前提。经济资本与实际资本比较，是银行确定风险边界的基础。以此为基础确定的风险边界，是银行确定风险边界的基础。以此为基础确定的风险边界，既能有效控制风险，又能充分考虑银行的业务发展和资本扩既能有效控制风险，又能充分考虑银行的业务发展和资本扩张。张。8/1/2024氟嵌梢婉汲别淆糊概被议恤贪苔荚熔灰飞大掳沫训哉嗜沿注干辞点耐羞砰商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本

6、基于不同生成基础的三种资本概念差异基于不同生成基础的三种资本概念差异 权益资本是建立在财务会计原理基础上的资本概念，可以权益资本是建立在财务会计原理基础上的资本概念，可以从一般财务会计角度去解释，强调产权性质。而监管资本从一般财务会计角度去解释，强调产权性质。而监管资本是建立在财务会计和银行业一般的风险计量基础上的资本是建立在财务会计和银行业一般的风险计量基础上的资本概念，其内涵主要反映了商业银行资本具有吸收和消化银概念，其内涵主要反映了商业银行资本具有吸收和消化银行损失的功能，因此其外延宽于权益资本。通常，监管资行损失的功能，因此其外延宽于权益资本。通常，监管资本等于权益资本加上具有资本性质

7、的债务工具的数量。经本等于权益资本加上具有资本性质的债务工具的数量。经济资本是建立在财务会计和特定银行自身的风险计量基础济资本是建立在财务会计和特定银行自身的风险计量基础上的资本概念，其真实数量等于特定银行自身非预期损失上的资本概念，其真实数量等于特定银行自身非预期损失金额。金额。与监管资本相比，经济资本在计算方法和对风险的与监管资本相比，经济资本在计算方法和对风险的敏感度方面有较大差距。监管资本在精细程度上没有经济敏感度方面有较大差距。监管资本在精细程度上没有经济资本要求高，是银行基于外部监管标准需要确定的资本量；资本要求高，是银行基于外部监管标准需要确定的资本量；而经济资本是基于银行自身风

8、险管理实际需要的资本。而经济资本是基于银行自身风险管理实际需要的资本。 8/1/2024侨乒酗恿则湘召装眉逛曝鲤篱黄傀斤千晌啄叁剔忱拭糜汤盅令羹揍眩畔著商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 针对权益资本的管理主要包括所有者权益维护、资本投资针对权益资本的管理主要包括所有者权益维护、资本投资和资本融资决策、资本结构安排等有关资本的财务活动；和资本融资决策、资本结构安排等有关资本的财务活动；针对监管资本的管理主要包括对银行资本充足率进行计量、针对监管资本的管理主要包括对银行资本充足率进行计量、监测，并以资本充足为目标进行的一系列资本结构调整和监测，并以资本充足为目标进行

9、的一系列资本结构调整和资本融资活动；而经济资本的管理方式已成为国际银行业资本融资活动；而经济资本的管理方式已成为国际银行业先进的管理方式，构建经济资本的管理体系实际已经包括先进的管理方式，构建经济资本的管理体系实际已经包括了通过计量、分配和考核银行各分支机构、业务部门和产了通过计量、分配和考核银行各分支机构、业务部门和产业所需的经济资本，对银行业务进行决策、对风险产品科业所需的经济资本，对银行业务进行决策、对风险产品科学定价、对风险资产进行约束和组合管理在内的，以实现学定价、对风险资产进行约束和组合管理在内的，以实现经风险调整后的资本回报率最大化为目标的全面银行经营经风险调整后的资本回报率最大

10、化为目标的全面银行经营管理。管理。 8/1/2024涅雕中藩硕磅猫伐昏衰憋块肄霉曝碌吮秀观谴凋汛芯闽澎烷绪俞颇敖镑农商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本三种资本概念之间存在的数量关系三种资本概念之间存在的数量关系经济资本是银行根据内部风险度量模型计算得到的，银行经济资本是银行根据内部风险度量模型计算得到的，银行在未来一定时期所面临的非预期损失，在数量上是非预期在未来一定时期所面临的非预期损失，在数量上是非预期损失的量化，理论上，这一数量应该是尽量小。损失的量化，理论上，这一数量应该是尽量小。监管资本是从银行外部基于银行业风险管理一般要求确立监管资本是从银行外部基于银

11、行业风险管理一般要求确立的资本充足标准，在数量上包括了银行用于抵补预期损失的资本充足标准，在数量上包括了银行用于抵补预期损失的准备金和银行非预期损失部分的经济资本部分。的准备金和银行非预期损失部分的经济资本部分。虽然权益资本不直接与银行实际承担的风险挂钩，但是银虽然权益资本不直接与银行实际承担的风险挂钩，但是银行因为承担风险而遭受的损失最终要反映为权益资本的减行因为承担风险而遭受的损失最终要反映为权益资本的减少，当银行真正面临破产时，权益资本实际承担各类损失少，当银行真正面临破产时，权益资本实际承担各类损失带来的最后清偿任务。因此，银行为了保持稳定经营，必带来的最后清偿任务。因此，银行为了保持

12、稳定经营，必须保证自身所拥有的可以用于冲销实际风险损失的权益资须保证自身所拥有的可以用于冲销实际风险损失的权益资本大于所计量的经济资本。本大于所计量的经济资本。 8/1/2024坞妇何朽诽盈妆赵蹲顽意黎涵娥然范兼粒巢圣抓锹辨嗣了妒冯恭刻爆近蝉商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 三个资本概念之间的数量关系：三个资本概念之间的数量关系： 经济资本经济资本 权益资本权益资本 监管资本监管资本 从未来发展趋势上看，经济资本与监管资本的主流趋势是从未来发展趋势上看，经济资本与监管资本的主流趋势是收敛和一体化的；另外，监管资本中的核心资本基本上与收敛和一体化的；另外，监管资本

13、中的核心资本基本上与权益资本等同，因此监管资本也可视为广义的权益资本，权益资本等同，因此监管资本也可视为广义的权益资本，与权益资本具有相同的特性。与权益资本具有相同的特性。 8/1/2024哼迅枉曼葬雾触陀岭腊电币拿绍狄獭纵陈陨刃妆男比至托擞契涎山湍活哑商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 一般公司的资本是根据会计学的定义理解的，即资本等一般公司的资本是根据会计学的定义理解的，即资本等于资产总值减去负债总值后的净值，这个净值被称为所有于资产总值减去负债总值后的净值，这个净值被称为所有者权益或净资产或产权资本或自有资金。者权益或净资产或产权资本或自有资金。 商业银行资

14、本的内涵较为宽泛，除了所有者权益外，还商业银行资本的内涵较为宽泛，除了所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。商业银行具有双重资本的特点，包括一定比例的债务资本。商业银行具有双重资本的特点，为此，商业银行将所有者权益称为一级资本或和核心资本，为此，商业银行将所有者权益称为一级资本或和核心资本，而将长期债务称为二级资本或附属资本。而将长期债务称为二级资本或附属资本。 8/1/2024骤腥帜散恩耳褂抹兰攒冶漏哉唾朔副粳殴扔玖舆据皖哗羞座猿烹煎那桑进商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 股本：普通股和优先股股本：普通股和优先股银行的实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协

15、议的银行的实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定实际投入银行的资本。股份制银行的股本是在核定的约定实际投入银行的资本。股份制银行的股本是在核定的股本总额及核定的股份总额的范围内通过发行股票或股东股本总额及核定的股份总额的范围内通过发行股票或股东出资取得，一般分为普通股和优先股。出资取得，一般分为普通股和优先股。 8/1/2024听谦胺民哉尾许鲸狠希旱函擎煮包恬绞甄贡持番趁谅滋臼怠菇饰褪殴回漾商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本普通股普通股银行在组建时，普通股是银行筹集资本金的主要方式；当银行在组建时，普通股是银行筹集资本金的主要方式；当银行需要增加资本金时

16、，也可通过发行普通股来实现。银行需要增加资本金时，也可通过发行普通股来实现。从银行角度，普通股并非最具吸引力的外源资本形式。从银行角度，普通股并非最具吸引力的外源资本形式。 1. 1.银行面临股东因银行净收入增加而要求增发红利的压力；银行面临股东因银行净收入增加而要求增发红利的压力； 2. 2.交易费用因税后列支而一般高于其他外源资本形式；交易费用因税后列支而一般高于其他外源资本形式； 3. 3.增发时，大股东因面临失去控股地位而可能加以阻碍。增发时，大股东因面临失去控股地位而可能加以阻碍。8/1/2024阴夷于雪频循掉潭翁呢砚趣嗡半薯回滑脑馁辱扦粒掠攫徒庙掣疮豁壬铅羚商业银行经营学第二章商业

17、银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本优先股优先股是国外大商业银行传统的外源资本渠道。是国外大商业银行传统的外源资本渠道。特性：特性：可缓解普通股股价与收益比例的下降；可缓解普通股股价与收益比例的下降；无到期日，不存在偿债压力；无到期日，不存在偿债压力；资本成本常低于普通股股息；资本成本常低于普通股股息；可提高银行财务杠杆的作用。可提高银行财务杠杆的作用。8/1/2024苑尧警贪溢诅贺贫嘲绷嘉膜奥横妆兑氢炊死秘抢掷壕遭号缴蔼潦晚阿婴哆商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 盈余：资本盈余和留存收益盈余：资本盈余和留存收益 由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余，由内源

18、资本渠由外源资本渠道形成的盈余称为资本盈余，由内源资本渠道形成的盈余称为留存收益，属于权益资本范畴。道形成的盈余称为留存收益，属于权益资本范畴。资本盈余资本盈余资本盈余主要由投资者超缴资本所形成的，还反映银行资资本盈余主要由投资者超缴资本所形成的，还反映银行资本的增值部分及接受捐赠所增加的资本等本的增值部分及接受捐赠所增加的资本等。留存收益留存收益是尚未动用的银行累计税后利润部分。按留存的时间分为是尚未动用的银行累计税后利润部分。按留存的时间分为以前年度累计留存及本年度留存。以前年度累计留存及本年度留存。取决于企业盈利性大小、股息政策、税率及银行使用该留取决于企业盈利性大小、股息政策、税率及银

19、行使用该留存的程度。存的程度。8/1/2024峭刚美盆颂吸虐镶轮邻义南哼抿教擞都侮绰各阎驮教灾本瓶日叙帚活燕蓝商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本我国银行的资本公积包括：我国银行的资本公积包括：（1 1）资本（或股本）溢价。投资者投入的资金超过其在注）资本（或股本）溢价。投资者投入的资金超过其在注册资本中所占份额的部分。册资本中所占份额的部分。（2 2）接受非现金资产捐赠部分。）接受非现金资产捐赠部分。（3 3）接受现金捐赠。）接受现金捐赠。（4 4）股权投资准备。指银行在对被投资单位的长期股权投）股权投资准备。指银行在对被投资单位的长期股权投资采用权益法核算时，被

20、投资单位因接受捐赠等原因而增资采用权益法核算时，被投资单位因接受捐赠等原因而增加资本公积，银行按其持股比例计算而增加的资本公积。加资本公积，银行按其持股比例计算而增加的资本公积。（5 5）外币资本折算差额。银行接受的外币投资因采用的汇）外币资本折算差额。银行接受的外币投资因采用的汇率不同而产生的资本折算差额。率不同而产生的资本折算差额。（6 6）关联交易差价。指上市的银行与关联方之间的交易，）关联交易差价。指上市的银行与关联方之间的交易，对显失公允的交易价格部分而形成的资本公积。对显失公允的交易价格部分而形成的资本公积。（7 7）其他。如债权人豁免的债务。）其他。如债权人豁免的债务。8/1/2

21、024蔚蟹馈仟狙位作峨硒眩用折闽亚材嘲笛汐枢钉吞蜘嫌引判馋哑狡徊蜗栋饼商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 债务资本：资本票据和债券债务资本：资本票据和债券 补充资本也称次级债务一般指固定期限不低于补充资本也称次级债务一般指固定期限不低于5 5年（包年（包括括5 5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的求偿权排在存款和其他负债之后的营损失，且该项债务的求偿权排在存款和其他负债之后的银行长期债务。由银行或第三方提供担保的次级债务一般银行长期债务。由银行或第三方提供担保的次级债务一般不计入资本。不

22、计入资本。8/1/2024临低乏胆戊簧礼样拆诱急肩放型赃抑例杀琅贤峻单歹浊巾量幌屎慌混惯东商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 资本票据（资本票据（Capital NotesCapital Notes）以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限为以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限为7-157-15年年不等。不等。债券债券可转化后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利可转化后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等。率后期偿付债券等。8/1/2024珍叭皋胚财肪焙杉颗氮褂击寄英逮光眩雌幼贯婚后悸埂威鲤纽优俩达窝痞商业银行经营学第二章商业银行资

23、本商业银行经营学第二章商业银行资本债务资本好处债务资本好处债务利息税前列支，可降低筹集成本；增加这类成本不会债务利息税前列支，可降低筹集成本；增加这类成本不会影响银行股东对银行的控股权；有助于提高银行收益率。影响银行股东对银行的控股权；有助于提高银行收益率。债务资本缺点债务资本缺点具有法定到期清偿性，银行应注意支付能力，以免发生违具有法定到期清偿性，银行应注意支付能力，以免发生违约。约。8/1/2024断芒斗理妒兴呵鳃掉韩瞧堕典蛛缕砧复添拥研琴霜股储炉蓑顾描间宜痕介商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 其他来源：储备金其他来源：储备金为了应付未来回购、赎回资本债务或

24、防止意外损失而建立为了应付未来回购、赎回资本债务或防止意外损失而建立的基金，包括放款与证券损失准备金（如贷款呆帐准备）的基金，包括放款与证券损失准备金（如贷款呆帐准备）和偿债基金等。和偿债基金等。在应付贷款坏帐损失等资产损失方面起到重要作用。在应付贷款坏帐损失等资产损失方面起到重要作用。8/1/2024摩功隧橱遍琵抬匿曲季苔蔫旺冒九国忽遣乏睫查型韵补矾铱迹菜盼藉谨妻商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 巴塞尔协议对资本的规定巴塞尔协议对资本的规定将资本划分为两类：核心资本和附属资本将资本划分为两类：核心资本和附属资本 1. 1.核心资本（核心资本（Core Capi

25、talCore Capital）由股本和公开储备两部分）由股本和公开储备两部分构成。构成。（1 1）股本普通股和优先股）股本普通股和优先股（2 2）公开储备（）公开储备（Disclosed ReservesDisclosed Reserves）指通过保留）指通过保留（留存）盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映（留存）盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储备，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。的储备，如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。 8/1/2024抛挽美庞冗锅攻逊远殖碰识循殊唾蒋赴绽胃务删誊檄赶嫂血漳窜韵至孙孝商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行

26、资本2.2.附属资本（附属资本（Supplementary CapitalSupplementary Capital）包括）包括 未公开储备（未公开储备（Undisclosed ReservesUndisclosed Reserves）又称隐蔽准备）又称隐蔽准备 重估储备重估储备(Revaluation Reserves)(Revaluation Reserves) 普通准备金普通准备金/ /普通呆帐准备金普通呆帐准备金 （General Provisions/ General Loan ResreveGeneral Provisions/ General Loan Resreve） 混合（债

27、务混合（债务/ /股票）资本工具股票）资本工具 Hybrid (Debt/Equity) Capital Instruments Hybrid (Debt/Equity) Capital Instruments 次级长期债务（次级长期债务（Subordinated Long-term DebtSubordinated Long-term Debt）8/1/2024僵抬葱罗芦贫涪零辕陛味革苯篮蝗冯尼烩蜡慨缺娠恤瘤卜烈席公吁办吵兢商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 为了使资本的计算趋于准确，对资本中有些模糊的成分为了使资本的计算趋于准确，对资本中有些模糊的成分应予以扣

28、除做了规定，包括：应予以扣除做了规定，包括：（1 1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资产，价值大小比较模糊。但它又是一种虚拟资产，价值大小比较模糊。（2 2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。机构的投资。8/1/2024臻萄替昏析辟敲鞍倚甫综奥帘醒底踩奄裕饿肪锗误摧难荫兆谆不蚊苍臻刹商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 我国商业银行资本构成我国商业银行资本构成中国银监会以巴塞尔协议为蓝本，根据我国金融现状中国银监会以巴塞尔协

29、议为蓝本，根据我国金融现状制定并于制定并于20042004年年3 3月月1 1日起实施了商业银行资本充足率日起实施了商业银行资本充足率管理办法。该管理办法规定：商业银行资本包括核心资管理办法。该管理办法规定：商业银行资本包括核心资本和附属资本。本和附属资本。1.1.核心资本核心资本（1 1）实收资本或股本）实收资本或股本（2 2）资本公积（包括股权投资准备、关联交易差价和其他）资本公积（包括股权投资准备、关联交易差价和其他资本公积）资本公积）（3 3）盈余公积）盈余公积（4 4）未分配利润（以前年度实现的未分配利润和弥补亏损）未分配利润（以前年度实现的未分配利润和弥补亏损）（5 5）少数股权）

30、少数股权8/1/2024掩锡漫做仅唇迎轨式苫饰烈栖红衍勘仓毖矣搀饮恭风枯岛盂盗怕斗溜筒瘁商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 2. 2.附属资本附属资本 （1 1）重估储备）重估储备 （2 2）一般准备）一般准备 （3 3）优先股）优先股 （4 4）可转换债券）可转换债券 （5 5）长期次级债务）长期次级债务 3. 3.资本的扣除额资本的扣除额 （1 1）商誉）商誉 （2 2）商业银行对未合并报表的银行机构的资本投资）商业银行对未合并报表的银行机构的资本投资 （3 3）商业银行对非自用不动产、非银行金融机构和企业的）商业银行对非自用不动产、非银行金融机构和企业的资本

31、投资资本投资8/1/2024砒箍充垣洪泪鼓届观酥丸便编拒吹掂颜殴摩湃介韭震店榆谦脑砧佑蝗炯挨商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 8/1/2024巴塞尔协议规定的银行合规资本构成巴塞尔协议规定的银行合规资本构成商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法规定的合规资本构成规定的合规资本构成一级资本永久的股东权益实收资本公开储备资本公积、盈余公积、未分配利润在子公司股本中的少数股权少数股权二级资本非公开储备无重估储备重估储备普通准备金/普通呆帐准备金一般准备混合资本工具优先股、可转换债券长期附属债务（次级长期债务）长期次级债务三级资本短期次级债务无涉燕穴徊彻裹

32、棱纬胖屯桑督汝钧苇拨慰滩八枕狡备见境唯译朴蕾怯拨汤历商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本其中，三级资本由短期次级债务组成，它必须满足以下条件：其中，三级资本由短期次级债务组成，它必须满足以下条件：是无担保的、次级的、全额支付的短期债务；是无担保的、次级的、全额支付的短期债务；至少有两年的原始期限，并且上限为用于市场风险的一级资至少有两年的原始期限，并且上限为用于市场风险的一级资本的本的250%250%；它仅能合格地应付市场风险，包括汇率风险和商品价格风险；它仅能合格地应付市场风险，包括汇率风险和商品价格风险；巴塞尔协议中的资本要求不能突破，用三级资本替代二巴塞尔协议

33、中的资本要求不能突破，用三级资本替代二级资本不能超过上述的级资本不能超过上述的250%250%限制，二级、三级资本之和不限制，二级、三级资本之和不可超过一级资本；可超过一级资本；不可提前偿还，而且如果三级资本的支付使资本数量低于资不可提前偿还，而且如果三级资本的支付使资本数量低于资本要求，则无论利息还是资本，都不可支付。本要求，则无论利息还是资本，都不可支付。8/1/2024副辅渍藩慎刀昨综辣丰汗亩垣韧眶场专碑突覆娱盾辣冗徘捎靛所漱厄咒替商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本第一章第一章 商业银行资本商业银行资本 第二节第二节 银行资本充足性及其测定银行资本充足性及其

34、测定银行资本充足性及其意义银行资本充足性及其意义银行资本充足性指银行资本数量必须超过金融管理当局所银行资本充足性指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需新增资本的具体目标。体经营目标或所需新增资本的具体目标。8/1/2024协忽绎原帧衔打墟您正拐腋开描绰副踩泻遭香男黔沾鸯渡荆箱暮骸拈井百商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本资本数量的充足性资本数量的充足性

35、一般而言，金融管理当局所规定的开业许可额是最低限额，一般而言，金融管理当局所规定的开业许可额是最低限额，管理当局以维护银行的安全和银行体系的稳定出发来要求管理当局以维护银行的安全和银行体系的稳定出发来要求资本数量。资本数量。银行资本量的充足性同时包含资本适度的含义，保持过多银行资本量的充足性同时包含资本适度的含义，保持过多的资本是没有必要的。的资本是没有必要的。资本结构的合理性资本结构的合理性指普通股、优先股、留存收益、债务资本等应在资本总额指普通股、优先股、留存收益、债务资本等应在资本总额中占有合理的比重。中占有合理的比重。从静态而言，指企业债务资本与股权资本的比例关系，企从静态而言，指企业

36、债务资本与股权资本的比例关系，企业债务资本在总资本中所占的比例。业债务资本在总资本中所占的比例。从动态而言，在完善的资本市场中，企业融资手段有一个从动态而言，在完善的资本市场中，企业融资手段有一个基本的排序，即融资方式的选择。基本的排序，即融资方式的选择。8/1/2024羡泪灿徐兜面皱疾亨氢妆柯杂蚌发铰谬骄邪蛙仍易硅辉丝尼瓶融功窝捧拳商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 银行资本充足性的测定：测定指标和测定方法银行资本充足性的测定：测定指标和测定方法测定指标测定指标1.1.资本与存款比率资本与存款比率最传统的衡量银行资本的指标。表明银行资本对存款的耐最传统的衡量银行

37、资本的指标。表明银行资本对存款的耐力程度，防止银行出现流动性风险。但力程度，防止银行出现流动性风险。但指标不能体现银行指标不能体现银行资本弥补意外损失能力的大小，仅能防止存款者挤提存款资本弥补意外损失能力的大小，仅能防止存款者挤提存款的风险。的风险。2.2.资本与总资产比率资本与总资产比率将银行资本量与全部资产挂钩，简洁明了，能在一定程度将银行资本量与全部资产挂钩，简洁明了，能在一定程度上反映银行抵御资产意外损失的能力。该比率一般要求在上反映银行抵御资产意外损失的能力。该比率一般要求在8%8%左右。但左右。但指标未能虑及资产结构对资本需要量的影响。指标未能虑及资产结构对资本需要量的影响。8/1

38、/2024噎糊傀咯怔呈检疮固蛤眠习垮叉康炽斟酞木躲丈钨汞皇遮户绥纱僵冗蛰虽商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本3.3.资本与风险资产比率资本与风险资产比率 比率中的风险资产指不包括商业银行第一、二级准备金比率中的风险资产指不包括商业银行第一、二级准备金在内的资产。这一指标将不必用资本给予保障的资产排除在在内的资产。这一指标将不必用资本给予保障的资产排除在外，较多体现了资本的外，较多体现了资本的“抵御资产意外损失抵御资产意外损失”的功能，比前的功能，比前两个指标更具科学性。一般认为，该比率至少达到两个指标更具科学性。一般认为，该比率至少达到15%15%以上。以上。 该

39、比率没有考虑不同类型风险资产的风险差异，不同风险该比率没有考虑不同类型风险资产的风险差异，不同风险的资产对资本的需求量不同。的资产对资本的需求量不同。8/1/2024夷淖尝束夹鸳圆远鳞嘘眨俺诚吻滔辖亭万输诀至尾炎化纺菇痒物揪秘悍鬼商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本测定方法测定方法 1.1.分类比率法（纽约公式）分类比率法（纽约公式）根据商业银行资产风险程度的差异，将银行资产分作六类，根据商业银行资产风险程度的差异，将银行资产分作六类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。（1 1）无风险资产）无风险资产包括：现金、存放

40、同业、短期国债及第一、二级准备金等流包括：现金、存放同业、短期国债及第一、二级准备金等流动性很强的资产。这类资产流动性高，风险极低，不需要资动性很强的资产。这类资产流动性高，风险极低，不需要资本作保障。本作保障。 （2 2）风险较小资产）风险较小资产包括五年期以上政府债券、政府机构债券、安全性较好的信包括五年期以上政府债券、政府机构债券、安全性较好的信用担保贷款等风险小于一般资产的贷款和投资。流动性较高，用担保贷款等风险小于一般资产的贷款和投资。流动性较高，风险较小，风险权数定为风险较小，风险权数定为5%5%。 （3 3）普通风险资产）普通风险资产包括除政府公债之外的证券投资和证券贷款。风险较

41、大，流包括除政府公债之外的证券投资和证券贷款。风险较大，流动性也较差，风险权数为动性也较差，风险权数为12%12%。8/1/2024挖襟隶其呼奄猴狙岗箍和马忽睦硅抒代链谷态幸冰潮且拯哭蚌乒狄扔欧醚商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 （4 4）风险较高资产）风险较高资产对财务状况较差、信用水平较低和担保不足的债务人的贷对财务状况较差、信用水平较低和担保不足的债务人的贷款，风险权数为款，风险权数为20%20%。 （5 5）有问题资产）有问题资产超过偿付期限的贷款和可疑贷款。银行持有此类资产遭受超过偿付期限的贷款和可疑贷款。银行持有此类资产遭受损失的概率很大，风险权数为

42、损失的概率很大，风险权数为50%50%。 （6 6）亏损资产和固定资产）亏损资产和固定资产应由银行资本金抵偿，风险权数为应由银行资本金抵偿，风险权数为100%100%。银行在以上分类基础上，利用加权平均法将上述资产额分银行在以上分类基础上，利用加权平均法将上述资产额分别乘以各自的资本资产比率要求，并进行加总，即可求出别乘以各自的资本资产比率要求，并进行加总，即可求出银行最低资本量。银行最低资本量。8/1/2024公眉刊婚垣逆烈通箭扛尽坛啦蹭邪侵毖厅思惦粟王宽雄嫌刚叶档阑映痴皱商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本2.2.综合分析法综合分析法 影响资本充足度的数量与非数

43、量因素：影响资本充足度的数量与非数量因素： 银行的经营管理水平银行的经营管理水平 资产的流动性资产的流动性 收益及留存收益收益及留存收益 存款结构的潜在变化存款结构的潜在变化 银行股东的特点和信誉银行股东的特点和信誉 营业费用的数量营业费用的数量 营业活动的有效性营业活动的有效性 银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力银行满足本地区现在与将来竞争需要的能力8/1/2024涅跳戌郡沿歧红胸臼曰眨天鞠魄岿坍散咎呆啸挡坦似仲媒演舍舷铬凭俘甚商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本3.3.巴塞尔协议法巴塞尔协议法 20 20世纪世纪8080年代中期以前，西方发达国家的银行监管当

44、局年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行的资产质量及风险没有直接的联系。银行的资产质量及风险没有直接的联系。8080年代后期，各年代后期，各国金融当局逐渐把银行的最低资本额与银行的资产质量联国金融当局逐渐把银行的最低资本额与银行的资产质量联系起来。系起来。19861986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度。反映银行资产的风险程度。19881988年，国际清算银行通过了年，国际清算银行通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协

45、议（即关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议（即巴塞尔协议），规定巴塞尔协议），规定1212个参加国应以国际间可比性及个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准。一致性为基础制定各自的银行资本标准。8/1/2024忧捶亮挛审佃继贷披诈揣柠贵勾枷野彭抗讳懂蚜扮疲惰腺隙苍享援霸垂懂商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 巴塞尔协议对银行资本衡量采用了全新的方法。巴塞尔协议对银行资本衡量采用了全新的方法。第一，重新界定了资本，将资本分成两部分：第一级资本第一，重新界定了资本，将资本分成两部分：第一级资本称称“核心资本核心资本”，由股本和税后留利中提取的储

46、备金组成。，由股本和税后留利中提取的储备金组成。第二级资本称附属资本，由未公开储备、重估准备、普通第二级资本称附属资本，由未公开储备、重估准备、普通呆帐准备金、长期次级债券所组成。呆帐准备金、长期次级债券所组成。第二，将银行资产负债表内的资产分成五类，并分别对各第二，将银行资产负债表内的资产分成五类，并分别对各类资本规定风险权数，据以计算风险资产。类资本规定风险权数，据以计算风险资产。第三，历史性地将银行资产负债表外的资产纳入监管范围，第三，历史性地将银行资产负债表外的资产纳入监管范围，规定了不同的信用转换系数，据此折算成表内风险资产。规定了不同的信用转换系数，据此折算成表内风险资产。第四，规

47、定了总资本与风险资产比率不得低于第四，规定了总资本与风险资产比率不得低于8%8%，而且要，而且要求核心资本与风险资产比率不得低于求核心资本与风险资产比率不得低于4%4%。19991999年新的资本充足率框架征求意见稿进一步保持了年新的资本充足率框架征求意见稿进一步保持了原资本充足率的要求和地位。原资本充足率的要求和地位。8/1/2024秉感绸熟详洪茬来掏零疼逮罢警腾敝厄妥羞索正梁虎委挽衍烟疗业醚醚潮商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本1.1.表内风险资产测算表内风险资产测算 1988 1988年年7 7月通过的巴塞尔协议对资本充足性规定了国月通过的巴塞尔协议对资本充

48、足性规定了国际统一的标准。该协议把表内资产分为五类，其风险权数际统一的标准。该协议把表内资产分为五类，其风险权数分别为分别为0%0%、10%10%、20%20%、50%50%和和100%100%。资产风险权数的给定。资产风险权数的给定以资产风险大小而定，风险越小的资产，其风险权数越小，以资产风险大小而定，风险越小的资产，其风险权数越小，反之则反。反之则反。银行在风险权数给定的基础上，利用加权平均法，将各项银行在风险权数给定的基础上，利用加权平均法，将各项资产的货币数额乘以其风险等级权数得到该项资产的风险资产的货币数额乘以其风险等级权数得到该项资产的风险加权值，累加值即为银行表内风险加权资产。加

49、权值，累加值即为银行表内风险加权资产。表内风险资产表内风险资产表内资产额表内资产额风险权数风险权数8/1/2024吾遣邦骏涎襄凤獭洗丽纹豌量藤钒廊庸馁雷钓漓丫算袱耐碳幢懒拄吴挫臆商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本2.2.表外风险资产测算表外风险资产测算建议采用建议采用“信用转换系数信用转换系数”把表外业务额转为表内业务额，把表外业务额转为表内业务额，再根据表内同等性质的项目进行风险加权。再根据表内同等性质的项目进行风险加权。把银行的表外项目分为五类，并对前四类分别给定了信用把银行的表外项目分为五类，并对前四类分别给定了信用转换系数，第五类则因其与外汇和利率有关而须

50、作特别处转换系数，第五类则因其与外汇和利率有关而须作特别处理。理。表外风险资产表外风险资产表外资产表外资产信用转换系数信用转换系数表内相对性表内相对性质资产的风险权数质资产的风险权数8/1/2024陈痒极堑承狞粕板催炽连笺冶室猩腺粘缚蛹推酉肛噬弦遥翘摊符爆箔娄枯商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本3.3.巴塞尔协议的实施要求巴塞尔协议的实施要求一级资本比率核心资本一级资本比率核心资本/ /风险资产总额风险资产总额100%100%二级资本比率附属资本二级资本比率附属资本/ /风险资产总额风险资产总额100%100%资本对风险资产比率（核心资本附属资本）资本对风险资产比

51、率（核心资本附属资本）/ /风险资风险资产总额产总额100%100%一级资本比率二级资本比率一级资本比率二级资本比率重点：银行资本规定及其与资产风险的联系。重点：银行资本规定及其与资产风险的联系。实施要求：国际大银行的资本对风险资产比率应达到实施要求：国际大银行的资本对风险资产比率应达到8%8%以以上，其中核心资本至少要占总资本的上，其中核心资本至少要占总资本的50%50%，即一级资本比，即一级资本比率不应低于率不应低于4%4%。附属资本内普通贷款准备金不能高于风险。附属资本内普通贷款准备金不能高于风险资产的资产的1.25%1.25%，次级长期债务的金额不得超过一级资本的，次级长期债务的金额不

52、得超过一级资本的50%50%。8/1/2024亡泵糕秧这轩凿鄙楷孰芽与案荤关诊持溢科急烽蘑礁部耻涂抠衅胺菌廓橇商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 假设一家银行的资本规模为假设一家银行的资本规模为100100万元人民币，总资产为万元人民币，总资产为15001500万元人民币，该行的资产负债表内、表外项目如下表万元人民币，该行的资产负债表内、表外项目如下表所示：所示： 根据巴塞尔协议分析该行的资本充足率的情况。 8/1/2024资产负债表资产负债表内项目内项目金额（万元）金额（万元）风险权数（风险权数（%）转转 换换 系系 数数（%）现金现金短期政府债券短期政府债券国

53、内银行存款国内银行存款家庭住宅抵押贷款家庭住宅抵押贷款企业贷款企业贷款753007575975002050100资产负债表外项目资产负债表外项目金额（万元）金额（万元）用用来来支支持持政政府府发发行行债债券券的备用信用证的备用信用证对企业的长期信贷承诺对企业的长期信贷承诺1503002010010050锡牙壹炳邢颧象络符守亿料翁童泵唯凡毫冷码擎啮揍犬羡问窿卯帕婆启质商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本1 1表内加权风险资产总额表内加权风险资产总额 =75*0%+300*0%+75*20%+75*50%+975*100%=1027.5 =75*0%+300*0%+75

54、*20%+75*50%+975*100%=1027.5（万元）（万元）2.2.表外加权风险资产总额表外加权风险资产总额 =150*100%*20%+300*50%*100%=180 =150*100%*20%+300*50%*100%=180（万元）（万元）3.3.加权风险资产总额加权风险资产总额=1027.5+180=1207.5=1027.5+180=1207.5（万元）（万元） 因为总资本充足率因为总资本充足率=100/1207.5*100%8.28%=100/1207.5*100%8.28%8%8% 所以，该行的资本充足。所以，该行的资本充足。8/1/2024陀于全酵捏转秤磨屹厩瓤什爽

55、惜锭逛熄匪妖倪缓赵澳雹岩批脑星逾韵己忌商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 1988 1988年巴塞尔协议存在的不足年巴塞尔协议存在的不足1.1.仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险的规定过于笼仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险的规定过于笼统（直到统（直到19961996年才将对市场风险的监管纳入到资本充足率年才将对市场风险的监管纳入到资本充足率框架下），尤其是对银行账面资产的利率风险、操作风险、框架下），尤其是对银行账面资产的利率风险、操作风险、流动性风险、法律风险以及名誉风险等非信用风险，或语流动性风险、法律风险以及名誉风险等非信用风险，或语焉不详，或缺乏可操

56、作性，有的甚至并无提及。焉不详，或缺乏可操作性，有的甚至并无提及。2 2粗线条的风险权重不能准确地把资本与银行面临的风粗线条的风险权重不能准确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起，未能从监管上为银行改善自己的风险险密切结合在一起，未能从监管上为银行改善自己的风险管理水平提供激励。管理水平提供激励。3.3.在计算资本充足率时，确认资产（包括对政府、银行、在计算资本充足率时，确认资产（包括对政府、银行、企业的债权）风险权重的大小主要依据债务人所在国是否企业的债权）风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员，成员国的主权风险为零，而非经合组织为经合组织成员，成员国的主权风险为零，而非经合

57、组织成员国为成员国为20%20%。OECDOECD与非与非OECDOECD的划分标准带明显的国别岐的划分标准带明显的国别岐视。视。8/1/2024苫健睛阁斥戳开房碴管偶付洪飘玻舰盅藻堡书嫁翼廖标呢烙贬恿唱妥忙啸商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本4.4.对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为对所有企业，无论其信用如何，风险权重均为100100。5.5.原则上仅适用于十国集团的国际性大银行。原则上仅适用于十国集团的国际性大银行。6.6.经济资本和监管资本不一样，导致银行通过资产证券法经济资本和监管资本不一样，导致银行通过资产证券法进行监管资本套利。如银行可以将信贷资

58、产中高质量的贷进行监管资本套利。如银行可以将信贷资产中高质量的贷款证券化，这部分资产的监管资本风险权重由款证券化，这部分资产的监管资本风险权重由100%100%降到降到20%20%，而实际风险没有下降。资本套利可能使整个银行系，而实际风险没有下降。资本套利可能使整个银行系统风险扩大，出现银行间不公平竞争。统风险扩大，出现银行间不公平竞争。8/1/2024惊狂诽护此剪琅详完任褥赘芍竖花还翌吕潮铅寂镭峻蔗见雁量猎船港欣亭商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 新资本协议制定的基本原则新资本协议制定的基本原则要能够更加充分地反映商业银行真实的风险状况，更加突要能够更加充分地

59、反映商业银行真实的风险状况，更加突出风险防范的重要性；出风险防范的重要性；要充分考虑金融创新的因素；要充分考虑金融创新的因素；要对商业银行在风险计量和控制方面的进步予以认可和奖要对商业银行在风险计量和控制方面的进步予以认可和奖励，鼓励商业银行使用避险手段；励，鼓励商业银行使用避险手段；应该覆盖商业银行的全面风险；应该覆盖商业银行的全面风险；应该更加重视市场约束的作用。应该更加重视市场约束的作用。8/1/2024乏必仗酥分兜颗虞甥煽拐幸亏耕整裹膳谰至勿夯尿刀跺棺嘴巳汹剐浮瑰榷商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 新巴塞尔资本协议对资本充足的测定新巴塞尔资本协议对资本充

60、足的测定 2004 2004年年6 6月修订的新巴塞尔资本协议（以下简称月修订的新巴塞尔资本协议（以下简称“新协新协议议”）不仅包括原有的）不仅包括原有的8%8%的资本充足率的最低要求，还提出的资本充足率的最低要求，还提出监管部门要对商业银行资本充足率的监管纪律和市场纪律的监管部门要对商业银行资本充足率的监管纪律和市场纪律的新规定。在信用风险和市场风险的基础上，补充了对操作风新规定。在信用风险和市场风险的基础上，补充了对操作风险计提资本的要求。为计算信用风险和操作风险的资本要求险计提资本的要求。为计算信用风险和操作风险的资本要求（计提市场风险资本的方法保持不变），该协议采用了由简（计提市场风险

61、资本的方法保持不变），该协议采用了由简单到复杂的多种方法，如标准法和内部评级法。单到复杂的多种方法，如标准法和内部评级法。8/1/2024汲掐自嘶胳产柄慨蜗兔制欢齐呈电扔始批拾娃愉婶抉苹掸烘案瑚粤脸酶邓商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 其中，对最为重要的信用风险，在标准法中，采用外部评其中，对最为重要的信用风险，在标准法中，采用外部评级公司的评级结果确定商业银行各项资产的风险权重，废级公司的评级结果确定商业银行各项资产的风险权重，废除以往按是否为经合组织（除以往按是否为经合组织（OECDOECD）成员确定风险权重的不）成员确定风险权重的不合理做法。在相对复杂的内

62、部评级法中，允许管理水平较合理做法。在相对复杂的内部评级法中，允许管理水平较高的商业银行采用银行内部对客户和贷款的评级结果来确高的商业银行采用银行内部对客户和贷款的评级结果来确定风险权重、计提资本。该法是新协议的核心内容，有助定风险权重、计提资本。该法是新协议的核心内容，有助于商业银行提高风险管理水平。根据初级的内部评级法的于商业银行提高风险管理水平。根据初级的内部评级法的要求，银行必须计算出银行客户无力还本付息的可能性，要求，银行必须计算出银行客户无力还本付息的可能性，以及各类贷款的详细的损失率等量化指标。以及各类贷款的详细的损失率等量化指标。 8/1/2024费荤郎秘围酶吻毅胳姬抿徘避本驮

63、盾撇损祁意七佐巍缎娩邹诈掷最涕坎掖商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 新巴塞尔资本协议的最低资本要求新巴塞尔资本协议的最低资本要求1.1.核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于4%4%，即：，即：核心资本比率核心资本核心资本比率核心资本/ /风险加权资产风险加权资产100%100% 核心资本核心资本/ /（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.512.5市场风险市场风险12.512.5操作风险）操作风险）100% 4%100% 4% 2. 2.总资本（一级和二级资本之和）与风险加权资产的比率总资本（一级和

64、二级资本之和）与风险加权资产的比率不得低于不得低于8%8%，二级资本最高不得超过一级资本的，二级资本最高不得超过一级资本的100%100%。总风险资本比率（资本充足率）总资本总风险资本比率（资本充足率）总资本/ /风险加权资产风险加权资产100%100%（核心资本附属资本）（核心资本附属资本）/ /（信用风险加权资产（信用风险加权资产12.512.5市场风险市场风险12.512.5操作风险）操作风险）100%8%100%8%8/1/2024责酥蹋灯遮蔑邑桑迷眩莆宋孤意椽寂嘘摈甲纤亲慰乾缕贯伙绢扇洞铰妒伙商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本其中，作为二级资本的次级债务

65、和中期优先股的总额不得其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额不得超过一级资本的超过一级资本的50%50%，按照信用风险标准法的要求，一般，按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但是不能超过风险加权资准备金可以包括在二级资本中，但是不能超过风险加权资产的产的1.25%1.25%。按照内部评级法的要求，不再按照。按照内部评级法的要求，不再按照19881988年的年的处理方法将一般准备金（即普通贷款损失准备）计入二级处理方法将一般准备金（即普通贷款损失准备）计入二级资本。资本。8/1/2024吉癌佩条闻窿湍荧铀氯形饼帝潍股画击跋茨倚制雏枯碎级落煮鳖玻狰众世商业银行经营学第

66、二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健所谓资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资所谓资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。下面是两家银行本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。下面是两家银行的资产负债表，通过对比便会了解它们的实际境况。的资产负债表，通过对比便会了解它们的实际境况。8/1/2024淳天九紫躯燎困刃政息终镀映哩柳怕顽姚蒸励郭础鳞俐郎作衍菊毒园主赤商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 A A银行的资产负债表（单位：亿元）银行的资产负债表（单位：亿元） 资产资产

67、 负债负债和和资资本本 现现金和金和应应付款付款 40 活期存款活期存款 70 短期政府短期政府债债券券 60 储储蓄存款蓄存款 40 长长期政府期政府债债券券 60 定期存款定期存款 90 贷贷款款 80 可可转让转让存存单单 20 资资本本 20 合合计计 240 合合计计 2408/1/2024俩兽刚扦丘希怜坠鲜漱罩奴拷咱追准宜抢骤像饮奎伊础杰啃供婉圃祸墅部商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 B B银行的资产负债表（单位：亿元）银行的资产负债表（单位：亿元） 资产资产 负债负债和和资资本本 现现金和金和应应付款付款 30 活期存款活期存款 170 短期政府短

68、期政府债债券券 15 储储蓄存款蓄存款 6 长长期政府期政府债债券券 40 定期存款定期存款 6 贷贷款款 155 可可转让转让存存单单 28 资资本本 30 合合计计 240 合合计计 2408/1/2024彝洱栖饥薯蝶氛海孵宦彝茶啼锨抿隔鸳磁翻菱济咽贞塔桓嚏蒜缕狼火仰烹商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 为此，美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判断银行为此，美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判断银行资本充足程度的辅助性方法，包括资本充足程度的辅助性方法，包括8 8个方面的因素：个方面的因素：管理质量管理质量资产的流动性资产的流动性银行的历史收益及收益留存额

69、银行的历史收益及收益留存额银行股东的情况银行股东的情况营业费用营业费用经营活动效率经营活动效率存款的变化存款的变化当地市场行情当地市场行情 8/1/2024歉鲍买谣仑毙邵绪彪捶邓傅茹族易亚靴砚椭湃苦哗竖详敲笑霞僧憋面莹敷商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本第五章商业银行资本第五章商业银行资本 第三节第三节 银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策银行的资本管理与对策：分子对策和分母对策分子对策分子对策针对巴塞尔协议中的资本计算方法，尽量提高商业银针对巴塞尔协议中的资本计算方法，尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构。行的资本总量，改善和优化资本结构。银行选择

70、哪种资本来源取决于该资本来源的优点及代价。银行选择哪种资本来源取决于该资本来源的优点及代价。8/1/2024蛙首犀吠光淹董七粘肺想日棱述踌啪们剑怀巴房些掳遵侯秀糟代蔼订潞朗商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本内源资本策略内源资本策略在不影响股价的前提下增加利润留存是银行充实资本金的在不影响股价的前提下增加利润留存是银行充实资本金的第一选择。第一选择。局限性：局限性： 适度资本金数额适度资本金数额 银行创利能力银行创利能力 银行的股利政策银行的股利政策8/1/2024兑足嫌垮枫凰忠捶嚏晒钻篱计俺宾蚌漳曾抖垫哩某擂姿左裤僧亮炊聊牟嘶商业银行经营学第二章商业银行资本商业银

71、行经营学第二章商业银行资本 银行资产持续增长模型：戴维银行资产持续增长模型：戴维. .贝勒（贝勒（David BernonDavid Bernon）SGSG1 1当期资产增长率（银行资产持续增长率）；当期资产增长率（银行资产持续增长率）；ROAROA资产收益率；资产收益率；DRDR以百分比表示的银行税后收益中的红利部分；以百分比表示的银行税后收益中的红利部分；ECEC1 1期末银行总股本；期末银行总股本；TATA1 1期末银行总资产。期末银行总资产。 模型显示：模型显示：SGSG1 1 与与ROAROA成正相关关系，与成正相关关系，与DRDR成负相关成负相关关系，与关系，与ECEC1 1/TA

72、/TA1 1成反方向关系。成反方向关系。8/1/2024膛呢缺餐甚婿即巨烙藩偶宏兆轩湘腹慷茫蹬禹阴虫接宾译铸字颓存剩粳唆商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本模型推导：模型推导：SGSG1 1=( TA=( TA1 1TATA0 0)/ TA)/ TA0 0=TA/ TA=TA/ TA0 0 （1 1） 式中：式中：SGSG1 1为银行资产持续增长率；为银行资产持续增长率；TATA为银行总资产；为银行总资产；TATA为银行资产增加额。为银行资产增加额。SGSG1 1TA/ TATA/ TA0 0EC/ ECEC/ EC0 0 （2 2） 式中：式中：ECEC为银行股本

73、增加额。为银行股本增加额。 推导出下式：推导出下式：SGSG1 1(EC(EC1 1ECEC0 0)/ EC)/ EC0 0= EC= EC0 0+ ROA(1-DR) TA+ ROA(1-DR) TA1 1- EC- EC0 0/ EC/ EC0 0 = ROA(1-DR) TA = ROA(1-DR) TA1 1/ EC/ EC0 0 = ROA(1-DR)/ EC = ROA(1-DR)/ EC1 1- ROA(1-DR) TA- ROA(1-DR) TA1 1/ TA/ TA1 1 =ROA(1-DR)/(EC =ROA(1-DR)/(EC1 1/TA/TA1 1)-ROA(1-DR)

74、 )-ROA(1-DR) （3 3）8/1/2024嗽浓汤模誓管敢缕捧昌戏魂茅云婉羚赋碴苞酚圾劫精坟还猛便词虹芹莲浑商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本上述公式表示了银行资产持续增长率与银行资产收益率上述公式表示了银行资产持续增长率与银行资产收益率ROAROA、银行红利分配比例、银行红利分配比例DRDR和资本比率和资本比率ECEC1 1/TA/TA1 1之间的数量之间的数量关系。当其中的三个变量确定以后，其余的一个变量就可关系。当其中的三个变量确定以后，其余的一个变量就可以由公式获得它确切的值。以由公式获得它确切的值。当银行资产持续增长率、资本比率和红利分配比例已知

75、时，当银行资产持续增长率、资本比率和红利分配比例已知时，可计算出所需的银行资产收益率为：可计算出所需的银行资产收益率为：当银行资产持续增长率和资产收益率、资本比率一定时，当银行资产持续增长率和资产收益率、资本比率一定时，银行的红利分配比例为：银行的红利分配比例为：8/1/2024障立逻控逃甜脏烂泳赐奎诵驰母咀窗捎黍吮帝音窝赘咆蕉瞳钻历削燥诞宫商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本当银行资产持续增长率、资产收益率、红利分配比例一定当银行资产持续增长率、资产收益率、红利分配比例一定时，资本比率为：时，资本比率为：还可以将外源资本的因素也考虑在内，公式可以写为：还可以将外源

76、资本的因素也考虑在内，公式可以写为：式中：式中：EKEK为外源资本增加额。为外源资本增加额。8/1/2024劣该霸虽废任覆娘厨袁瑶俄翠宠杭落瘦程舶顷脾招给挖扩偷釜簧九够脉卖商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 假设某银行的资产总额为假设某银行的资产总额为200200亿元，红利分配比例为亿元，红利分配比例为45%45%，资，资本比率为本比率为10%10%。 当资产持续增长率为当资产持续增长率为8%8%时，其他条件不变，需要多高的资时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？产收益率？ 1.35%1.35% 当资产收益率为当资产收益率为1.35%1.35%，资本比率不变，实

77、现，资本比率不变，实现12%12%的资产持的资产持续增长率需要多高的红利分配比例？续增长率需要多高的红利分配比例？ 20.63%20.63%8/1/2024棒兄偿西疆秋侧遣滞桨聘谜巨尺越架皮每幢哪柬莹攀锯夕件萍介抗甘斋挨商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 当资产收益率、红利分配比例、资本比率不变时，支持当资产收益率、红利分配比例、资本比率不变时，支持12%12%的资产增长率所需外源资本的数量是多少？的资产增长率所需外源资本的数量是多少？ 可求出：可求出：EKEK0.736890.73689（亿元）（亿元）8/1/2024样唬泛畴蛀焰厩兵黄荫准哺蹄震拽链叙贺独囊孜辟

78、沦魁购翟巩毖遥嘉蕉恤商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本外源资本策略外源资本策略 银行主要外源资本形式银行主要外源资本形式8/1/2024 普通股普通股优优先先证证券券优先股优先股固定股息率的优先股固定股息率的优先股可调整股息率的优先股可调整股息率的优先股可转换优先股可转换优先股次级债券次级债券资本票据资本票据资本债券资本债券可转换次级债券可转换次级债券浮动利率次级债券浮动利率次级债券选择性次级债券选择性次级债券租赁合同租赁合同跑砸妒消粤彝禾汐践茹贼诌墟态阿风睡差蓑央貌甚徽蛊沟镀全洲使倘剔煮商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本主要外源筹集

79、资本形式的差异主要外源筹集资本形式的差异普通股的发行成本最高，优先股次之，债券的发行成本则普通股的发行成本最高，优先股次之，债券的发行成本则相对最低；相对最低；发行普通股会削弱商业银行原有股东的控制权，而发行优发行普通股会削弱商业银行原有股东的控制权，而发行优先股与债券不会；先股与债券不会；优先股与债券由于其利息率固定，因而在银行收益上升时优先股与债券由于其利息率固定，因而在银行收益上升时能带来杠杆收益，但如果收益下降，则会更严重地影响其能带来杠杆收益，但如果收益下降，则会更严重地影响其利润水平；利润水平；债券具有必须偿还的缺陷，普通股和优先股没有，因而资债券具有必须偿还的缺陷，普通股和优先股

80、没有，因而资金来源更可靠；金来源更可靠；8/1/2024东汐例潦错告恭扛镁与谊底非度肚拆硅桶檄追箱混缘蕾姨掌伟澳撞轧癣汇商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本发行普通股会因为总股本的扩大，使得平均每股的股东权益发行普通股会因为总股本的扩大，使得平均每股的股东权益和每股盈利下降，从而会影响普通股的市价，发行债券与优和每股盈利下降，从而会影响普通股的市价，发行债券与优先股则一般不会造成这种对股东权益与每股收益的稀释作用；先股则一般不会造成这种对股东权益与每股收益的稀释作用；金融管理机构往往对债券与优先股计入总资本额时有限制性金融管理机构往往对债券与优先股计入总资本额时有限

81、制性规定，例如要求打一定折扣后方可计入，而对普通股则没有规定，例如要求打一定折扣后方可计入，而对普通股则没有这样的要求，因而普通股对增加资本作用最大。这样的要求，因而普通股对增加资本作用最大。8/1/2024兔奈降旅架碍每庶霸赔眠厂吐纷浮篱磷苍跳惠子抄遏愚批坠伦恭凰望濒毒商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 各种资本筹集方式对股东收益的影响各种资本筹集方式对股东收益的影响 假设假设A A银行，现有资产总额银行，现有资产总额1 1亿美元，税前资产收益率亿美元，税前资产收益率1.2%1.2%，资本金，资本金600600万美元，其中含面值万美元，其中含面值2020美元的普

82、通股股票美元的普通股股票1010万股和万股和400400万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定增加增加100100万美元资本以支持业务发展，万美元资本以支持业务发展，A A银行为维持股票价银行为维持股票价格稳定，不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本格稳定，不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本的方案可以选择：的方案可以选择：发行发行5 5万股普通股股票，每股面值万股普通股股票，每股面值2020美元（不考虑股票溢美元（不考虑股票溢价）；价）；以以8%8%的股息发行的股息发行1 1万股优先股，每股面值万股优先股，每股面值100100美元；美元；发

83、行发行1 1万张面值万张面值100100美元的债券，利率为美元的债券，利率为8%8%。 三种方式中任意实行一种之后，该银行立即有三种方式中任意实行一种之后，该银行立即有1010010100万万美元资产和美元资产和700700万美元资本，见表。万美元资本，见表。8/1/2024阜索含酣乎迢曲责醚补碑捡浸焊肪泉篱憎符榔琐罢揖美鹏靡氧户震乒尧欲商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 不同增加资本方式对普通股收益的影响不同增加资本方式对普通股收益的影响 单位：万美元单位：万美元8/1/2024 未增加未增加 资本资本 以普通股以普通股 增增资资 以优先股以优先股 增资增资以资

84、本以资本债券债券 增增资资资产资产收益收益120121.2121.2121.2减利息减利息8税前净收入税前净收入120121.2121.2113.2税率（税率（50%）6060.660.656.6税后净收入税后净收入6060.660.656.6优先股股息优先股股息8普通股收益总额普通股收益总额 6060.652.656.6普通股股数普通股股数10151010每股收益每股收益64.045.265.66悔捻薄恃摧乾电祝镊碳楔盒灭卓慨呸挨汗朽加裹莱及毡以矽钾荡峻疾熬待商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本表计算了该银行在资产收益率为表计算了该银行在资产收益率为1.2%1.2

85、%，税率为，税率为50%50%的情况的情况下三种增加资本方式对普通股收益的影响。从计算结果来下三种增加资本方式对普通股收益的影响。从计算结果来看，无论采取哪一种方法，都会削弱普通股收益，其中以看，无论采取哪一种方法，都会削弱普通股收益，其中以普通股方式增加资本，每股收益从普通股方式增加资本，每股收益从6 6美元降至美元降至4.044.04美元，美元，下降了下降了32.7%32.7%；以优先股方式增加资本，每股收益从；以优先股方式增加资本，每股收益从6 6美元美元降至降至5.265.26美元，降了美元，降了12.3%12.3%；以资本债券方式增加资本，；以资本债券方式增加资本，每股收益从每股收益

86、从6 6美元降至美元降至5.665.66美元，下降了美元，下降了5.7%5.7%。这说明，。这说明，增加资本方式的不同，对商业银行普通股收益的影响不同。增加资本方式的不同，对商业银行普通股收益的影响不同。当一家商业银行需要增加资本时，必须考虑多种因素，选当一家商业银行需要增加资本时，必须考虑多种因素，选择适当的方式。择适当的方式。8/1/2024戴椽娩革缺拆甩防皂灭抠救应禹精镊胰称差水槛棘沤沤旋撼鸦茄漆溉星卵商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本分母对策分母对策优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重

87、，提高风险权数低的资产在总资产中所占的比重，占的比重，提高风险权数低的资产在总资产中所占的比重，同时加强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及相应同时加强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及相应风险权数小的表外资产。因此，其重点是减少资产规模，风险权数小的表外资产。因此，其重点是减少资产规模，降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的降低商业银行的风险资产额，从而提高资本与风险资产的比重。比重。8/1/2024十赘诅邯蠢耐环迂刨懊芽持阎衙群荐领屡己饥贪诚维箍羡拥廓世比燎瞩蔑商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本1.1.压缩银行的资产规模压缩银行的资产规模 资

88、产规模越大，其对银行资本的需求越强。对一些资本不资产规模越大，其对银行资本的需求越强。对一些资本不足的银行可以通过销售一部分高风险或有问题或市价水平足的银行可以通过销售一部分高风险或有问题或市价水平较高的金融资产，以减少银行资产规模，相应提高资本对较高的金融资产，以减少银行资产规模，相应提高资本对资产的比率。资产的比率。2.2.调整资产结构调整资产结构 银行可以在总资本额和总资产额不变的情况下，通过调整银行可以在总资本额和总资产额不变的情况下，通过调整资产结构，提高资本充足率。资产结构，提高资本充足率。 调整空间较大的部分在于证券投资和贷款资产。调整空间较大的部分在于证券投资和贷款资产。8/1

89、/2024摆拔涡汗积枢官秀叫渠开牧淡锦痒岔烁卯寸萍捷杖窿呈儒彩枷脉脆杰赌缆商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 分子和分母对策的根本目的在于减少银行的经营风险和财分子和分母对策的根本目的在于减少银行的经营风险和财务风险，提高银行的安全性和流动性。一般来说，商业银务风险，提高银行的安全性和流动性。一般来说，商业银行可以采用分子对策、分母对策或同时采用两种策略，以行可以采用分子对策、分母对策或同时采用两种策略，以便随着业务和监管的变化不断调整其资本资产规模和结构，便随着业务和监管的变化不断调整其资本资产规模和结构，实现经营状况的最优化。实现经营状况的最优化。8/1/20

90、24责座掂蓉占涉定赢滨滑役贸险比励迭关馁蔼鉴赐盲唁危洗枪臣募倦钢刹发商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本第二章第二章 商业银行资本商业银行资本 第四节第四节 银行并购决策与管理银行并购决策与管理银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并银行并购是指在市场竞争机制的作用下，银行为获取被并购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，购方的经营控制权，有偿购买被并购方的部分或全部产权，以实现资产经营一体化。以实现资产经营一体化。银行间的并购一般有两种形式：合并和收购。银行间的并购一般有两种形式：合并和收购。8/1/2024多闹墙碟敲茁邓晶小沙津峪炒勾隅基煌

91、冶赋峦曹算辑鄂镰屋琵思巫妹铲诧商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 银行并购实践经历了三个时期银行并购实践经历了三个时期 第一次全球银行并购浪潮出现在第一次全球银行并购浪潮出现在1919世纪末世纪末2020世纪初；世纪初； 第二次全球银行并购浪潮发生在第二次全球银行并购浪潮发生在2020世纪世纪50-6050-60年代；年代； 第三次全球银行并购浪潮自第三次全球银行并购浪潮自2020世纪世纪9090年代开始至今，主年代开始至今，主要呈现以下特点：要呈现以下特点： 一是并购活动由过去的弱弱合并、以强并弱逐步转向强一是并购活动由过去的弱弱合并、以强并弱逐步转向强强合并。

92、二是并购形式由比较单一的同业并购向跨业混合强合并。二是并购形式由比较单一的同业并购向跨业混合并购转变，银行业务趋向全能化，综合性的国际大型金融并购转变，银行业务趋向全能化，综合性的国际大型金融集团不断涌现。三是并购区域不断扩大，跨国并购活跃。集团不断涌现。三是并购区域不断扩大，跨国并购活跃。四是并购策略转向以战略目的为主的主动合作。四是并购策略转向以战略目的为主的主动合作。8/1/2024肠齿潜屹虐点烦生崩舞宗拷凶扣泰垃秋雀毖脊函衬腰匙钟煎方咽赎选细铀商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 9090年代以来，企业并购之风席卷全球，银行业尤甚，早先年代以来，企业并购之风

93、席卷全球，银行业尤甚，早先的东京银行与三菱银行并购案（的东京银行与三菱银行并购案（19961996）、大通银行与化学）、大通银行与化学银行并购案（银行并购案（19961996）以及瑞士银行与瑞士联合银行并购案）以及瑞士银行与瑞士联合银行并购案（19971997）都曾轰动一时。）都曾轰动一时。19981998年年4 4月银行并购再掀高潮，月银行并购再掀高潮，先是花旗银行与旅行者集团达成合并协议，组成全球最大先是花旗银行与旅行者集团达成合并协议，组成全球最大的金融服务企业，随后全美排名第五的美洲银行又与排名的金融服务企业，随后全美排名第五的美洲银行又与排名第三的国民银行合并，与此同时第一银行又与第

94、一芝加哥第三的国民银行合并，与此同时第一银行又与第一芝加哥银行合并而成为全美第五大银行。据统计，银行合并而成为全美第五大银行。据统计，19981998年上半年年上半年仅美国银行业的并购市值就高达仅美国银行业的并购市值就高达23962396亿美元，超过了过去亿美元，超过了过去三年的总和。三年的总和。 8/1/2024停德桥砸跋妙泞嘛妙时吾栈装呛示茫狠身宴爸呻锑孝暂饥披卿帅仇酒宪毅商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本银行并购的原因和影响银行并购的原因和影响1.1.追求企业发展追求企业发展便于满足和实现巴塞尔协议的资本规定便于满足和实现巴塞尔协议的资本规定减少破坏性减少破

95、坏性2.2.追求协同效应追求协同效应经营协同效应经营协同效应财务协同效应财务协同效应3.3.管理层利益驱动管理层利益驱动8/1/2024疤契枯租些劈趾曼胡诌涎猎种威抠晓铡柿隆亨半滴朵稠九叼顺韵雹枕轧降商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本银行并购的决策银行并购的决策并购的效应分析并购的效应分析并购目的是为了追求银行增值。银行并购后能否增值主要并购目的是为了追求银行增值。银行并购后能否增值主要取决于并购后银行能否增加现金流入以及是否能提高银行取决于并购后银行能否增加现金流入以及是否能提高银行的规模和市场占有率。的规模和市场占有率。1. 1. 银行并购促进资源的重新配置和

96、整合银行并购促进资源的重新配置和整合2 2促进产业集中，使国际银行业逐步走向垄断。促进产业集中，使国际银行业逐步走向垄断。3 3引发的裁员影响就业形势。引发的裁员影响就业形势。4 4促进金融监管改革，加大了监管难度。促进金融监管改革，加大了监管难度。8/1/2024荚丙痊暮嘶升菌糠馒叁馒肩嘲际采韦柳钝谁父域镀迄胆赦近韭团购宜效腹商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本例如，花旗银行与旅行者集团并购，花旗银行在商业银行例如，花旗银行与旅行者集团并购，花旗银行在商业银行业务领域拥有广泛的客户基础，有业务领域拥有广泛的客户基础，有30003000个分支机构，在居个分支机构，在

97、居民与企业存贷款、外汇交易、贸易融资、信用卡发行等方民与企业存贷款、外汇交易、贸易融资、信用卡发行等方面占有巨大的市场份额。旅行者集团可以利用这些客户，面占有巨大的市场份额。旅行者集团可以利用这些客户，推销其共同基金、退休基金、人寿基金、物业保险、资产推销其共同基金、退休基金、人寿基金、物业保险、资产管理、投资咨询等金融服务，特别是可以利用花旗银行庞管理、投资咨询等金融服务，特别是可以利用花旗银行庞大的海外机构及影响，来弥补自己海外业务方面的不足。大的海外机构及影响，来弥补自己海外业务方面的不足。而花旗银行则可以利用旅行者集团在共同基金、退休金，而花旗银行则可以利用旅行者集团在共同基金、退休金

98、，特别是保险方面的广大客户，推销其消费者信贷、信托、特别是保险方面的广大客户，推销其消费者信贷、信托、外汇买卖、债券交易等产品和服务。外汇买卖、债券交易等产品和服务。8/1/2024馁攀翔评棠促霄樊狈忻酬施逢壳鸿领属愈泪或耽糊巩瓤冲乐吼跺帐骸慨阐商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本并购的估价并购的估价 1. .现金流贴现法（现金流贴现法（Discounted Cash Flow Discounted Cash Flow ，DCFDCF）评估机制：评估机制：首先预测目标银行未来各年的现金流，然后计算出经风险首先预测目标银行未来各年的现金流，然后计算出经风险调整后的资本

99、成本，最后用资本成本作为贴现率计算出未调整后的资本成本，最后用资本成本作为贴现率计算出未来现金流的现值，进行累加后得出目标银行的价值。来现金流的现值，进行累加后得出目标银行的价值。难点：目标银行未来现金流的预计及资本成本的估算。难点：目标银行未来现金流的预计及资本成本的估算。8/1/2024站蒸案土争抚培靴鼎接津彭摊苞良谩占冰峰碱拽瓤泉犯却芽杏权维厄龟赞商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本（1 1）选定预测期间）选定预测期间预测期间的长短基于：预测的被评估银行的增长率和竞争预测期间的长短基于：预测的被评估银行的增长率和竞争程度、市场占有率及竞争策略；预计银行将快速增

100、长或不程度、市场占有率及竞争策略；预计银行将快速增长或不均衡增长的年数；预计银行将经历利率提高或下降的年数。均衡增长的年数；预计银行将经历利率提高或下降的年数。（2 2）确定各年现金流）确定各年现金流 计算方法：无债法（计算方法：无债法（Debt-Free MethodDebt-Free Method） 杠杆法（杠杆法（Leverage MethodLeverage Method）（3 3）测定公司的资本成本）测定公司的资本成本 资本成本可分为股权资本成本和债权资本成本。无债法以资本成本可分为股权资本成本和债权资本成本。无债法以加权资本成本为贴现率，杠杆法以股权资本成本为贴现率加权资本成本为贴

101、现率，杠杆法以股权资本成本为贴现率8/1/2024碌捣肾咽涡坪沟汾骤痉炉盖它锭剖浅饵仪蛀肉九萍卓言照酝拎方颁七烷泳商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 股权资本成本股权资本成本COEC=RCOEC=Rf f+BR+BRp p+S+Sp p其中，其中，R Rf f为无风险回报率，以国债收益率代替；为无风险回报率，以国债收益率代替；B B为该银为该银行股票的行股票的系数；系数；R Rp p是高出国债收益率的那部分股票投资是高出国债收益率的那部分股票投资收益率；收益率； S Sp p为小型股票溢价。为小型股票溢价。 债权资本成本债权资本成本CODC=i(1-T)CODC=

102、i(1-T)其中，其中，T T为所得税率；为所得税率；i i为借款成本。银行债权资本成本的为借款成本。银行债权资本成本的高低与其资本结构及其变化有关。高低与其资本结构及其变化有关。加权资本成本（加权资本成本（WACCWACC）则综合了股权资本成本和债权资本）则综合了股权资本成本和债权资本成本。成本。 WACC=COEC WACC=COEC股权资本比率股权资本比率CODCCODC（1-1-股权资本比率）股权资本比率）其中，股权资本比率为权数。其中，股权资本比率为权数。8/1/2024月春娟绳颠缨泅览帝怠努蜗险扛历肿墓寇拐樊增介犀太欢努婶想芹秒科遣商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二

103、章商业银行资本（4 4）估算公司在预测期末的终值）估算公司在预测期末的终值恒定法（恒定法（Perpetuity MethodPerpetuity Method）：建立在一定的假设之上。）：建立在一定的假设之上。假设一：假设从预测期的最后一年开始，公司每年的现金流假设一：假设从预测期的最后一年开始，公司每年的现金流保持不变保持不变。 其中，其中，S S为预测期公司价值；为预测期公司价值；R Rt t为预测期末后第为预测期末后第t t年的现金年的现金流；流；K K为投资者最低可接受的报酬率，通常以资本成本代为投资者最低可接受的报酬率，通常以资本成本代替。当替。当tt，以上公式为：，以上公式为： 8

104、/1/2024碳瓶碾醋窿耻稀宿鸦直溜折秘糙才窝集蚕婆切殆溯袭自责摘燎误靳养臀膜商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本假设二：从预测期的最后一年开始，公司每年预期的现金流假设二：从预测期的最后一年开始，公司每年预期的现金流以一个固定的比率增长。以一个固定的比率增长。其中，其中，R R0 0为预测期末年的现金流；为预测期末年的现金流；g g为年现金流增长率。为年现金流增长率。当当k kg g，tt时，时，乘数法（乘数法（Multiples MethodMultiples Method）：将乘数运用于相关的预测期）：将乘数运用于相关的预测期间最后一年财务数据的估计值来求得终

105、值的方法。间最后一年财务数据的估计值来求得终值的方法。常用的乘数：总资本对常用的乘数：总资本对EBITEBIT之比、总资本对账面价值加负之比、总资本对账面价值加负债之比、市盈率，股权市值对净收益之比、股权市值对几债之比、市盈率，股权市值对净收益之比、股权市值对几年平均净收益之比等。年平均净收益之比等。8/1/2024怪驾粘程淌参督牙峭舜赁蝉坎帝呸诬垒蓝崖射挝俊竞踏葱焦暇亲们硅蔡豫商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本（）对现金流和终值进行贴现并汇总现值（）对现金流和终值进行贴现并汇总现值杠杆法，按股权资本对每年净现金流和终值进行贴现，加杠杆法，按股权资本对每年净现金流

106、和终值进行贴现，加总后即得到公司股权的价值。总后即得到公司股权的价值。无债法，加权资本成本对每年完全现金流和终值进行贴现，无债法，加权资本成本对每年完全现金流和终值进行贴现，加总后即为公司总资本的市场价值。加总后即为公司总资本的市场价值。现金流贴现法是适应面很宽的一种估价方法，它既可以用现金流贴现法是适应面很宽的一种估价方法，它既可以用于上市银行，也可以用于非上市银行；既可用于换股的并于上市银行，也可以用于非上市银行；既可用于换股的并购方式，也可用于非换股的并购方式。但是，在运用中应购方式，也可用于非换股的并购方式。但是，在运用中应注意：该法只是对银行营运资产的评估，而不含非营运资注意：该法只

107、是对银行营运资产的评估，而不含非营运资产，后者也是银行价值的一部分，它们也应予以确认、评产，后者也是银行价值的一部分，它们也应予以确认、评估和入值。估和入值。8/1/2024嗜残再姆腰聋骇怒芦膜夹血鳖腿打式屏靳傅笛蔼李臆饺耀践阵桶汽篓舀袋商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本2.2.股票交换法股票交换法 适合于用换股方式进行的并购。关键在于确定股票的交换适合于用换股方式进行的并购。关键在于确定股票的交换率。率。（1 1）市场价值法）市场价值法如果以如果以MPMP1 1和和MPMP2 2分别代表并购双方的股票市价，在考虑了分别代表并购双方的股票市价，在考虑了同类并购活动

108、的平均溢价同类并购活动的平均溢价 后，股票的交换率为：后，股票的交换率为： Er= MP Er= MP2 2(1+(1+ )/ MP)/ MP1 1该比率说明被收购方的一股股票相当于收购方股票的多少该比率说明被收购方的一股股票相当于收购方股票的多少股。股。这一交换率仅适用于交投活跃的大银行。这一交换率仅适用于交投活跃的大银行。8/1/2024籍况唾辗帧贝常骨媒拧棋锯缺痉桅渗咨腻喝撕阀柱乙吃挺钦奴雷镶贾贯闽商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本（2 2）每股收益法）每股收益法如果以如果以EPS1EPS1和和EPSEPS2 2分别代表并购双方的每股收益，在考虑分别代表并购

109、双方的每股收益，在考虑了同类并购活动的收购溢价了同类并购活动的收购溢价 后，股票的交换率为：后，股票的交换率为： Er= EPS Er= EPS2 2(1+(1+ )/ EPS)/ EPS1 1 这一比率较易为并购双方所接受。但是，如果并购双方这一比率较易为并购双方所接受。但是，如果并购双方未来盈利水平不一致，则该比率就不能将将来可能发生的未来盈利水平不一致，则该比率就不能将将来可能发生的收益变化及其风险考虑在内。为此，须对以上比率的分子收益变化及其风险考虑在内。为此，须对以上比率的分子分母进行调整。即可用加权平均法来计算每股收益，从而分母进行调整。即可用加权平均法来计算每股收益，从而使该比率

110、既能体现并购双方目前的盈利性，也能体现未来使该比率既能体现并购双方目前的盈利性，也能体现未来的盈利性及其风险。的盈利性及其风险。8/1/2024惊管男定群邢稳穴愁拟茅框冰照船毙千晴凰钡酉展槛忻业们蛾篮搪侵曝窒商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本并购的支付方式并购的支付方式 支付工具有：现金、股票、债券或以上工具的混合形式。支付工具有：现金、股票、债券或以上工具的混合形式。1.1.选择支付工具的原则选择支付工具的原则 有利于收购方资本结构的优化有利于收购方资本结构的优化 目标银行股东的要求目标银行股东的要求 遵守国家和地方政府的法律法规遵守国家和地方政府的法律法规 税

111、收上的优惠税收上的优惠 收购方股东的要求收购方股东的要求 证券市场的消化能力证券市场的消化能力8/1/2024咕葬穴陷辖玄淡片粗挑绍诫删冰椅山氖炳碍砰溜沈灼醋咸窿莹邑脂毙憋辖商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本2.2.现金支付方式及其适用情形现金支付方式及其适用情形是收购方支付给目标银行股东一定数额现金以达到收购目是收购方支付给目标银行股东一定数额现金以达到收购目的的一种支付方式。的的一种支付方式。银行并购活动中并购速度最快的一种支付方式，在各种支银行并购活动中并购速度最快的一种支付方式，在各种支付方式中占很高比例。多见于恶意收购。付方式中占很高比例。多见于恶意收购

112、。缺陷：纳税时间的提前。收取现金而放弃股权，使目标银缺陷：纳税时间的提前。收取现金而放弃股权，使目标银行股东不能拥有并购后形成的新公司的股东权益。行股东不能拥有并购后形成的新公司的股东权益。8/1/2024氏骡持待冰蚂巴械诽灯鞭浪鞘绑常唾部赶秩枚剿助丧切碱贾四骸尝崔欧誉商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本3.3.普通股支付方式及其适用情形普通股支付方式及其适用情形是收购方通过增发公司普通股，以新发行的股票替换目标是收购方通过增发公司普通股，以新发行的股票替换目标银行股票的一种出资方式。银行股票的一种出资方式。不需要支付大量现金，因而不影响收购方的现金状况；完不需要支

113、付大量现金，因而不影响收购方的现金状况；完成收购后，目标银行的股东并未失去所有权。成收购后，目标银行的股东并未失去所有权。就收购方而言，虽然会稀释股权并使并购后的每股净收益就收购方而言，虽然会稀释股权并使并购后的每股净收益出现回落，但却无需另外安排融资以支持并购，减少了融出现回落，但却无需另外安排融资以支持并购，减少了融资成本，减轻了营运资本的压力。资成本，减轻了营运资本的压力。普通股收购适用的会计方法不反映商誉，减轻了商誉摊销普通股收购适用的会计方法不反映商誉，减轻了商誉摊销的成本。的成本。缺陷：耗时耗力，手续烦琐。缺陷：耗时耗力，手续烦琐。多见于善意收购。当收购方和目标银行规模、实力相当时

114、，多见于善意收购。当收购方和目标银行规模、实力相当时，使用的可能性较大。使用的可能性较大。8/1/2024葛歪壕洪昨沧送性已坪贪葬泊励硷霜泣完减哈圃顷坚稼分希僳互咋去钥炉商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本并购的效益分析并购的效益分析 并购后的收益：并购后的收益：B=VB=V合合-V-V1 1-V-V2 2其中，其中，B B为并购后的净收益；为并购后的净收益；V V合合是两家银行合并后的现值；是两家银行合并后的现值；V V1 1和和V V2 2分别是两家银行合并前的现值。分别是两家银行合并前的现值。B B大于零是并购后所希望实现的结果。大于零是并购后所希望实现的结果

115、。 收购方的收购成本：收购方的收购成本：C=PC=P1-1-V V2 2其中，其中，P P1 1为收购方付给被收购方的收购款；为收购方付给被收购方的收购款； V V2 2是被收购方是被收购方的现值；的现值；C C为收购方的收购成本。如果为收购方的收购成本。如果C C0 0，则说明收购，则说明收购方支付高于现值的价格。方支付高于现值的价格。 综合并购收益与成本，应以下列公式描述并购方是否应综合并购收益与成本，应以下列公式描述并购方是否应收购被并购方。收购被并购方。 B-C =V B-C =V合合-V-V1 1- P- P1 1如果如果B-CB-C0 0，则收购方的股票所有者的财富将增值。，则收购

116、方的股票所有者的财富将增值。8/1/2024国颁庭果恢贪片灸屿顽鞭柳蒜逊怀扯呈琶寿盈硷潍垣妙朔丢倾簇农堡羹栓商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本银行并购的管理银行并购的管理建立并购小组建立并购小组物色并购目标物色并购目标并购对象的估价和出价管理并购对象的估价和出价管理选择并购支付方式选择并购支付方式银行内部的人事调整银行内部的人事调整广泛与股东进行沟通广泛与股东进行沟通争取客户信任和扩大客户基础争取客户信任和扩大客户基础8/1/2024梦抄渠碳肇脸泳爸涪钮炳膳贱炎起湛多缮绷光膨丁击说蔡谐萝蔽砚雄董台商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 国

117、内的银行并购实践国内的银行并购实践我国最早的国内银行并购发生在我国最早的国内银行并购发生在19961996年，即广东发展银行年，即广东发展银行并购中银信托投资公司。并购的起因主要是中银信托投资并购中银信托投资公司。并购的起因主要是中银信托投资公司投资失误，造成连年亏损，大量资产流失，以至资不公司投资失误，造成连年亏损，大量资产流失，以至资不抵债，不得不倒闭。并购成为陷入危机的中银信托投资公抵债，不得不倒闭。并购成为陷入危机的中银信托投资公司退出市场较为稳妥的方式，同时也为广东发展银行开拓司退出市场较为稳妥的方式，同时也为广东发展银行开拓全国市场提供了契机。当时这一事件引起业内广泛的关注，全国市

118、场提供了契机。当时这一事件引起业内广泛的关注，也为人们提供了许多启示，特别是如何在法律框架下，通也为人们提供了许多启示，特别是如何在法律框架下，通过并购就化解金融风险，推进金融业的改革与发展。其后，过并购就化解金融风险，推进金融业的改革与发展。其后，又陆续有中国建设银行并购中国农业发展信托投资公司、又陆续有中国建设银行并购中国农业发展信托投资公司、中国投资银行与国家开发银行合并等并购案例，它们的并中国投资银行与国家开发银行合并等并购案例，它们的并购背景和广东发展银行并购中银信托投资公司都有类似之购背景和广东发展银行并购中银信托投资公司都有类似之处。处。8/1/2024瑟倍素膨勿牟熊辞痕墨辨乙僧

119、抢袍牌旦颈犹磐赠邻瘩实瞧居荣滨寡怯俺蒋商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本首例全国股份商业银行并购城市商业银行成功案例首例全国股份商业银行并购城市商业银行成功案例20042004年年1212月月6 6日，兴业银行佛山分行正式挂牌营业，这标日，兴业银行佛山分行正式挂牌营业，这标志着中国首例股份制商业银行整体收购城市商业银行的完志着中国首例股份制商业银行整体收购城市商业银行的完成，同时，也意味着监管部门创新城市商业银行改革发展成，同时，也意味着监管部门创新城市商业银行改革发展和风险化解方式取得了实质性进展。和风险化解方式取得了实质性进展。20082008年年1010月，

120、招商银行以月，招商银行以360360多亿港元并购具有多亿港元并购具有7575年历史、年历史、在香港本地银行中位列第四的永隆银行，是中国内地迄今在香港本地银行中位列第四的永隆银行，是中国内地迄今最大、香港近九年来最大的银行控股权收购案例。最大、香港近九年来最大的银行控股权收购案例。8/1/2024极变壶澎偿珐脊狸寐彤湖显碧章引落群弧轩者艺林历屈挫厕敛泳较隧装摘商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本我国银行并购的特点：我国银行并购的特点：1.1.发展历史短，类型比较单一，并购经验比较缺乏。发展历史短，类型比较单一，并购经验比较缺乏。2.2.并购中必要的中介并购中必要的中介

121、投资银行，在我国还处于初级发投资银行，在我国还处于初级发展阶段，真正意义上的投资银行寥寥无几。展阶段，真正意义上的投资银行寥寥无几。3.3.我国相当一部分的银行并购并非处于优势互补、提高经我国相当一部分的银行并购并非处于优势互补、提高经营效益的目的，而是在经营混乱、资不抵债后发生的带有营效益的目的，而是在经营混乱、资不抵债后发生的带有接收性质的行为。接收性质的行为。8/1/2024峭氓制钟扩衡诺旦欲恭针蝗君丝涵算闪著糜颁岩姑猿为矩眨则缝乏数梯杭商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本 我国银行并购中有待改进的问题我国银行并购中有待改进的问题我国商业银行的经营或多或少还受

122、国家保护，设立和取消我国商业银行的经营或多或少还受国家保护，设立和取消还不是市场行为。还不是市场行为。国内大的商业银行资产规模大，呆、坏帐比例高，亟需内国内大的商业银行资产规模大，呆、坏帐比例高，亟需内部结构调整。部结构调整。国内各商业银行的经营特点差别不大，难以形成并购的互国内各商业银行的经营特点差别不大，难以形成并购的互补优势。但是从长远讲，我国的银行业必须加快发展速度，补优势。但是从长远讲，我国的银行业必须加快发展速度，提高适应金融市场需求的能力。提高适应金融市场需求的能力。8/1/2024乐泊捍壤忠骨砌帽缸粥忿翔栋腿遥撞葫致抵询仲才砷够葡袭素崇辖报鲁馒商业银行经营学第二章商业银行资本商

123、业银行经营学第二章商业银行资本20002000年年1212月月3131日，美国第三大银行大通曼哈顿公司（日，美国第三大银行大通曼哈顿公司（the the Chase Manhattan CorporationChase Manhattan Corporation）兼并第五大银行摩根公司）兼并第五大银行摩根公司（J.P. Morgan & Co. IncorporatedJ.P. Morgan & Co. Incorporated）一案终于尘埃落定。）一案终于尘埃落定。由于两家金融机构的显赫地位和交易金额的巨大，使得它被由于两家金融机构的显赫地位和交易金额的巨大，使得它被视做银行业并购的又一典范

124、案例。视做银行业并购的又一典范案例。20002000年年9 9月月1313日，大通曼哈顿公司正式宣布与摩根公司达成了日，大通曼哈顿公司正式宣布与摩根公司达成了兼并协议。双方交易的条件是，大通将按照兼并协议。双方交易的条件是，大通将按照9 9月月1212日的收盘价，日的收盘价，以以3.73.7股去交换摩根的股去交换摩根的1 1股，交易价值高达股，交易价值高达360360亿美元。亿美元。1212月月1111日，美联储理事会以全票通过批准了这项兼并计划，并发表日，美联储理事会以全票通过批准了这项兼并计划，并发表声明：声明：“美联储认为，在竞争及资源集中方面，该项兼并对美联储认为，在竞争及资源集中方面

125、，该项兼并对大通和大通和J.P.J.P.摩根直接竞争的银行业市场或其他相关的银行业摩根直接竞争的银行业市场或其他相关的银行业市场而言，都不会造成重大不利影响。市场而言，都不会造成重大不利影响。”1212月月2222日，双方股日，双方股东大会顺利通过了兼并计划。东大会顺利通过了兼并计划。1212月月3131日，兼并正式完成。新日，兼并正式完成。新组成的公司取名为组成的公司取名为J.P.J.P.摩根大通公司（摩根大通公司（J.P. Morgan Chase & J.P. Morgan Chase & Co.Co.），新公司的股票已于），新公司的股票已于20012001年年1 1月月2 2日在纽约股

126、票交易所开日在纽约股票交易所开始交易。始交易。8/1/2024扭囤汁陛晚藤桥灯账颐柜倪殉祁拈岁喘屹溶缴镰莉有镀遁盯姜肃奈舞贫贷商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本据测算，新公司的收入将超过据测算，新公司的收入将超过520520亿美元，利润高达亿美元，利润高达7575亿亿美元，拥有美元，拥有9 9万员工，万员工，66006600亿美元总资产，成为位于花旗亿美元总资产，成为位于花旗集团美洲银行公司之后的全美第三大银行集团。这笔交易集团美洲银行公司之后的全美第三大银行集团。这笔交易还使其位列全球投资银行前列，与摩根斯坦利添惠、高盛还使其位列全球投资银行前列，与摩根斯坦利添

127、惠、高盛和瑞士信贷第一波士顿并驾齐驱。新公司的总部仍将设在和瑞士信贷第一波士顿并驾齐驱。新公司的总部仍将设在先前两家公司共同的所在地纽约市。原摩根公司总裁兼首先前两家公司共同的所在地纽约市。原摩根公司总裁兼首席执行官道格拉斯席执行官道格拉斯沃纳将出任新公司的总裁，而原大通沃纳将出任新公司的总裁，而原大通总裁威廉总裁威廉哈里森哈里森(Willam Harrison)(Willam Harrison)则成为银行行长兼则成为银行行长兼首席执行官。新公司的业务除了包括原摩根公司擅长的金首席执行官。新公司的业务除了包括原摩根公司擅长的金融咨询、商业贸易以及债券发行外，银行抵押贷款、保险融咨询、商业贸易以及债券发行外，银行抵押贷款、保险销售等方面的业务则是大通银行的强项。沃纳表示，两家销售等方面的业务则是大通银行的强项。沃纳表示，两家银行的大规模合并是旨在组建一个全球范围的银行集团，银行的大规模合并是旨在组建一个全球范围的银行集团，这将有利于双方在业务上展开互补，预计新组建的公司将这将有利于双方在业务上展开互补，预计新组建的公司将有很好的发展前景。有很好的发展前景。8/1/2024跌滤庞辖等斋赁狭北鼠冗立卤箔艺业八旺变逸荫喻分跪糖团品教盟桌螺琳商业银行经营学第二章商业银行资本商业银行经营学第二章商业银行资本