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1、股市基础知识股市基础知识1、张某投入20，000.00元买股票，保持年均20%收益率，40年后张某账户应有资金多少元？2、如果保持年均25%的收益率，40年后张某账户应有资金多少元？1、20,000*1.240=20,000*1,469.77=29,395,4002、20,000*1.2540=20,000*7,523.16=150,463,200巴菲特的伯克希尔公司股价由1965年的7元涨到2001年底为9万元每股，假如某人在1965年投资7,000美元买入1,000股伯克希尔公司的股票那么在2001年底他将拥有9,000万美元。（伯克希尔截止2011年8月29日股价为104,764.00元
2、/股）什么是股票股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。股票的基本特征时间性：购买股票是一项无确定期限的投资，不允许投资者中途退股。价格波动性：股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者，而是债权人。流
3、动性：股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。有限清偿责任：投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，最大损失也就是股票形同废纸。股票的种类按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。三者在权利和义务上基本相同。不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等
4、权利。优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可回收与不可回收等几大类。股票按票面形式可分为有面额、无面额及有记名、无记名四种。有面额股票在票面上标注出票面价值，一经上市，其面额往往没有多少实际意义；无面额股票仅标明其占资金总额的比例。我国上市的都是有面额股票。记名股将股东姓名记入专门设置的股东名簿，转让时须办理过户手续；无记名股的名字不记入名簿，买卖后无需过户。按享受投票权益可分为单权、多权及无权三种。每张股票仅有一份表决
5、权的股票称单权股票；每张股票享有多份表决权的股票称多权股票；没有表决权的股票称无权股票。按发行范围可分为A股、B股H股和F股四种。A股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；B股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；H股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。什么是ST、PT股票？1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为specialtreatment,缩写为“ST”）。其中异常主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的
6、净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种（PT是英文ParticularTransfer特别转让的缩写）,这是根据公司法及证券法的有关规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。债券债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定
7、条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券持有人）即债权人。债券是一种有价证券。债券的特征债券的特征债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：1.偿还性偿还性债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。2.流通性流通性债券一般都可以在流通市场上自由转让。3.安全性安全性与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业
8、破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。4.收益性收益性债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。债券的种类债券的种类（一）按发行主体划分（一）按发行主体划分1.政府债券政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。除了政府部门直接发行的债券外，有些国家把政府担保的债券也划归为政府债券体系，称为政府保证债券。这种债券由一些与政府有直接关系的公司或金融机构发行，并由政府提供担保。
9、2.金融债券金融债券 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此金融债券往往有良好的信誉。3.公司（企业）债券公司（企业）债券公司（企业）债券公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司，但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券合在一起，可直接成为公司（企业）债券。（二）按是否有财产担保划分：（二）按是否有财产担保划分：1.抵押债券抵押债券2.信用债券信用债券（三）按债券形态分类：（三）按债券形态
10、分类：1.实物债券（无记实物债券（无记名债券）名债券）2.凭证式债券凭证式债券3.记帐式债券记帐式债券（四）按是否可以转换为公司股票划分（四）按是否可以转换为公司股票划分1.可转换债券可转换债券可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，因此其利率通常低于不可转换债券。若将来转换成功，在转换前发行企业达到了低成本筹资的目的，转换后又可节省股票的发行成本。根据公司法的规定，发行可转换债券应由国务院证券管理部门批准，发行公司应同时具备发行公司债券和发行股票的条件。2.不可转换
11、债券不可转换债券不可转换债券是指不能转换为普通股的债券，又称为普通债券。由于其没有赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。可分离债券可分离债券，又称附认股权证公司债，来自英文可分离债券，又称附认股权证公司债，来自英文Bond with attached warrant 或或equity warrant bonds（简称（简称WBs），在日本和中国香港、台湾），在日本和中国香港、台湾地区被译为附认股权公司债。它是指上市公司在地区被译为附认股权公司债。它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券加上认股权证的组合产
12、品。可分离交易可转债，加上认股权证的组合产品。可分离交易可转债，是上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的是上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。它赋予上市公司两次筹资机会：可转换公司债券。它赋予上市公司两次筹资机会：先是发行附认股权证公司债，此属于债权融资；先是发行附认股权证公司债，此属于债权融资；然后是认股权证持有人在行权期或者到期行权，然后是认股权证持有人在行权期或者到期行权，这属于股权融资。这属于股权融资。可分离转债对上市公司主要的优点体现在：可分离转债对上市公司主要的优点体现在：1、单笔分离转债的发行规模较大，属于目前证监会鼓励方式，因此容易得到发审会通过；2、通过
13、附带赠送股本权证后，分离转债债券部位的债权融资成本较低，因此可以看到分离债的年限超过一半都是6年；3、权证行权价格的溢价幅度相比传统转债普遍较高，唐钢和武钢溢价高达20%，股权融资成本降低，而且公司通过行权比例的控制可以使得最终的股本摊薄比例并不与发行规模直接相关，公司可控制的余地上升；4、如果股本权证最后行权，公司相当于实现了两次融资。投资可转换公司债，最主要是期待股票价格上涨，转换时有价差可图，若一直没有出现有利的转换条件，可转换公司债在转换前仍属于债券性质，收取债券固定的票面本息收益或执行卖回权卖回给发行公司，领取利息补偿金；故一般而言，投资可转债可分为着眼于转换股票的利益，也就是资本利
14、得的利益，以及着眼于可转债本身的利息收益，也就是可转债的殖利率（报酬率）等两类，所以投资可转债被视为是一种进可攻、退可守的投资标的。权证权证，是指权证，是指基础证券基础证券发行人或其以外的第发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售买或出售标的证券标的证券，或以现金结算方式收，或以现金结算方式收取结算差价的取结算差价的有价证券有价证券。权证分类：（1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人
15、则有权卖出标的证券。（2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。（3）按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上市公司发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行：权证的价值权证价值由两部分组成，一是内在价值，即标的股票与行权价格的差价；二是时间价值，代表持有者对未来股价波动带来的期望与机会。在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越高；美式权证由于在存续期可以随时行权，比欧式权证的相对价格要高。认购权证价值=(正股股价-行权价)X行权比例认沽权证价值=(行权价
16、-正股股价)X行权比例基金基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。通俗解释通俗解释假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，而且你钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那时还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿
17、，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。将这种合伙投资将这种合伙投资的模式放大的模式放大100倍、倍、1000倍，就是基金倍，就是基金这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。开放式基金开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据
18、市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。开放式基金不上市交易，它既可以由基金公司直销；也可以由基金公司的代理机构，如商业银行或证券营业部等代销；还可以通过基金公司的网站在网上进行申购和赎回，而且费用还可以优惠，其规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回的运作方式封闭式基金封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。封闭式基金就是在一段时间内不允许再接受新的入股票以及提出股份，直到新一轮的
19、开放，开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在这个时候入股。一般开放时间是1周而封闭时间是1年。基金定投基金定投是定期定额基金定投是定期定额投资基金投资基金的简称，是指在固定的时间的简称，是指在固定的时间（如每月（如每月8日）以固定的金额（如日）以固定的金额（如500元）投资到指定的元）投资到指定的开开放式基金放式基金中，类似于中，类似于银行银行的零存整取方式。这样投资可以的零存整取方式。这样投资可以平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。平均成本、分散风险，比较适合进行长期投资。基金定投有懒人理财之称，价值缘于基金定投有懒人理财之称，价值缘于华尔街华尔街流传的一句话：流传的
20、一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。难。” 如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。于不败之地，即定投法。 一般流程、一般而言，基金的投资方式有两种，即单笔投一般流程、一般而言，基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额。由于基金资和定期定额。由于基金“定额定投定额定投”起点低、方式简单，起点低、方式简单，所以它也被称为所以它也被称为“小额投资计划小额投
21、资计划”或或“懒人理财懒人理财”。 “相对定投，一次性相对定投，一次性投资收益投资收益可能很高，但风险也很大。可能很高，但风险也很大。”从前年开始进行定投的刘女士告诉记者，从前年开始进行定投的刘女士告诉记者，“我现在每月我现在每月投资投资1000元，留给元，留给3 岁的女儿做教育基金，所以我更看重岁的女儿做教育基金，所以我更看重稳妥和省心，钱放进去就不用操心了。稳妥和省心，钱放进去就不用操心了。”由于规避了投资由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，定投方式与者对进场时机主观判断的影响，定投方式与股票投资股票投资或基或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降
22、低。K线K线又被称为蜡烛图，据说起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动，后因其标画方法具有独到之处，因而在股市及期市中被广泛引用。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成，K线的结构可分为上影线、下影线及中间实体三部分。趋势线在一个价格运动当中，如果其包含的波峰在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后
23、面的波峰与那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。无趋势。均线均线均线指标指标实际上是实际上是移动平均线指标移动平均线指标的简称。是以的简称。是以道道琼斯的琼斯的“平均成本概念平均成本概念”为理论基础，采用为理论基础，采用统计学中统计学中移动平均移动平均的原理，将一段时期内的股的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成票价格平均值连成曲线曲线，用来显示股价的历史波，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术动情况，进而反映股价
24、指数未来发展趋势的技术分析方法。由于该指标是反映价格运行分析方法。由于该指标是反映价格运行趋势趋势的重的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就提供了买往往是十分重要的支撑或阻力位，这就提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。此。黄金交叉黄金交叉以5日移动平均线和10日移动平均线为例，将每日的5
25、日移动平均线相连，得出一条运行曲线。将10日移动平均线相连，得出另一条运行曲线。在底位5日移动平均线上穿10日移动平均线产生的交叉点，叫黄金交叉，这通常就是较好的买入点，即进货点。死亡交叉死亡交叉以5日移动平均线和10日移动平均线为例，5日移动平均线在高位从上向下穿10日移动平均线，所得到的交叉点叫死亡交叉。死亡交叉出现时，通常是个较好的出货点。意味着明确的离场信号。多头排列多头排列就是市场趋势是强势上升趋势，均线在510203060k线下支撑排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。空头排列空头排列就是市场趋势是弱势
26、下跌趋势，均线在510203060k线上压制k线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势。进场以均价线的阻力位为卖点，上破均价线止损。送红股的除权价及配股的除权价送红股的除权价：昨盘数12元，10送2，今除权则除权价=（10股*12元）/12股=10元配股除权价：如某一股票10配2，即配股率为每股配0.2股，配股价为6元，若昨收盘12元，今配股除权价则为：12+6*0.2）/（1+0.2）=13.2/1.2=11元送红利的除权价：昨盘数12元，10送2元，今除权则除权价=12-0.2元=11.8元PE值（市盈率）、PB值（市净率）PE是用股价除以每股净收益（Price/EarningperShare)得到的数值，越小说明股票没有被高估，反之亦然。PB是用股价除以净资产(Price/NetAsset)得到的数值，也是越小越好，越小越有投资价值。
