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1、第六章第六章 中央银行中央银行教学目的和要求教学目的和要求o理解中央银行的独立性问题理解中央银行的独立性问题o掌握中央银行的职能、中央银行对整个金融掌握中央银行的职能、中央银行对整个金融体系的风险监管体系的风险监管o了解中央银行的产生和发展了解中央银行的产生和发展教学重点和难点教学重点和难点o中央银行的职能中央银行的职能o中央银行的独立性问题中央银行的独立性问题o中央银行对金融体系风险的监管中央银行对金融体系风险的监管第一节第一节 中央银行概述中央银行概述o一、中央银行的产生的必要性一、中央银行的产生的必要性u银行券统一发行银行券统一发行u全国统一的清算机构全国统一的清算机构u银行贷款支持银行
2、贷款支持u金融监管金融监管二、中央银行的产生和发展二、中央银行的产生和发展o1、起源、起源u瑞典银行瑞典银行u成立于成立于1656年年u1668年改组为国家银行年改组为国家银行u1897年独占货币发行权年独占货币发行权u英格兰银行英格兰银行(真正最早发挥中央银行职能真正最早发挥中央银行职能)u成立于成立于1694年年u1844年垄断货币发行权年垄断货币发行权u1854年成为票据交换中心年成为票据交换中心二、中央银行的产生和发展二二、中央银行的产生和发展二o第一次高潮第一次高潮(19世纪中后期到一战世纪中后期到一战)n1848年年 法兰西银行法兰西银行n20世纪初世纪初 普鲁士银行普鲁士银行n1
3、913年年 美国联邦储备系统建立美国联邦储备系统建立o第二次高潮第二次高潮(1920-二战二战)n1920年布鲁塞尔国际经济会议年布鲁塞尔国际经济会议o第三次高潮第三次高潮(二战后二战后)n新兴独立国家建立自己的中央银行新兴独立国家建立自己的中央银行n中央银行的职能得到强化，独立性增强中央银行的职能得到强化，独立性增强三、中央银行的性质三、中央银行的性质o是国家金融管理机构是国家金融管理机构u是一国金融体系的核心是一国金融体系的核心u不以盈利为经营目的不以盈利为经营目的u对存款一般不支付利息对存款一般不支付利息u业务经营对象是政府、银行及其他金融机构业务经营对象是政府、银行及其他金融机构u中央
4、银行的资产具有最大的流动性中央银行的资产具有最大的流动性四、四、 中央银行的职能中央银行的职能o发行的银行发行的银行n货币（银行券）的发行权货币（银行券）的发行权o银行的银行银行的银行n集中存款准备、最终贷款人、组织全国清算集中存款准备、最终贷款人、组织全国清算o国家的银行国家的银行n代理国库、代理国库券的发行代理国库、代理国库券的发行n对国家贷款对国家贷款(给国家政贷款、购买国债给国家政贷款、购买国债)n代表政府参加国际金融组织代表政府参加国际金融组织n保管黄金和外汇储备保管黄金和外汇储备n金融监管金融监管第二节第二节 中央银行制度中央银行制度o一、中央银行的组织形式一、中央银行的组织形式o
5、单一型单一型n国家单独建立中央银行机构，全面行使中国家单独建立中央银行机构，全面行使中央银行的职能央银行的职能n一元式一元式(总分行制）、二元式总分行制）、二元式(如美、德如美、德)o复合型复合型n无专门的中央银行，由一家从事商业业务无专门的中央银行，由一家从事商业业务的大银行行使中央银行的职能。的大银行行使中央银行的职能。n如前苏联如前苏联中央银行的组织形式二中央银行的组织形式二o跨国型跨国型n指两个以上主权独立的国家共同建立的、对成指两个以上主权独立的国家共同建立的、对成员国都有约束力的中央银行员国都有约束力的中央银行n货币联盟货币联盟(中非国家银行）中非国家银行）o准中央银行型准中央银行
6、型n是指一个国家或地区还没有建立通常意义上的是指一个国家或地区还没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权某个或几个商中央银行制度，或者由政府授权某个或几个商业银行行使部分中央银行的权力的制度。业银行行使部分中央银行的权力的制度。 n类似央行机构类似央行机构(香港和新加坡香港和新加坡)二、中央银行的组织结构二、中央银行的组织结构o组织结构的三种主要形式组织结构的三种主要形式o1、最高决策机构和执行机构集中于理事、最高决策机构和执行机构集中于理事会会o2、最高权力机构分为决策机构和执行机、最高权力机构分为决策机构和执行机构构o3、最高权力机构分为决策机构、执行机、最高权力机构分为决策机构、
7、执行机构和监督机构构和监督机构 第三节第三节 中央银行与政府的关系中央银行与政府的关系o一、中央银行的独立性一、中央银行的独立性o1、中央银行相对独立性的含义、中央银行相对独立性的含义o中央银行的相对独立性是指在国家权力机构中央银行的相对独立性是指在国家权力机构或政府的干预和指导下，根据国家的总体的或政府的干预和指导下，根据国家的总体的社会经济发展目标，中央银行在法律授权的社会经济发展目标，中央银行在法律授权的范围内自主地制定和执行货币政策。范围内自主地制定和执行货币政策。一、中央银行的独立性二一、中央银行的独立性二o2、中央银行保持相对独立性的原因、中央银行保持相对独立性的原因u政府的职责和
8、目标与央行的职责和目标存在政府的职责和目标与央行的职责和目标存在差异（政府职责多元化、复杂化）差异（政府职责多元化、复杂化）u避免政治性原因使经济产生较大波动避免政治性原因使经济产生较大波动u避免财政赤字货币化避免财政赤字货币化u货币政策的日益专业化货币政策的日益专业化u适应中央银行特殊业务与地位的需要适应中央银行特殊业务与地位的需要一、中央银行的独立性三一、中央银行的独立性三o3、中央银行独立性的主要内容、中央银行独立性的主要内容u建立独立的货币发行制度建立独立的货币发行制度u独立地制定和执行货币政策独立地制定和执行货币政策u独立地监管金融机构和金融市场独立地监管金融机构和金融市场二、中央银
9、行与政府的关系二、中央银行与政府的关系o中央银行相对于政府具有一定独立性中央银行相对于政府具有一定独立性o中央银行与政府密切相关中央银行与政府密切相关u中央银行与政府具有共同的使命中央银行与政府具有共同的使命u中央银行是国家制度的一个组成部分中央银行是国家制度的一个组成部分u政府对中央银行的控制与管理政府对中央银行的控制与管理u货币政策制定中的最终权威货币政策制定中的最终权威三、中央银行与财政的关系三、中央银行与财政的关系o1、中央银行从属于财政部、中央银行从属于财政部o2、中央银行隶属于一个以财政部为首的决、中央银行隶属于一个以财政部为首的决策机构来领导。如法国、意大利策机构来领导。如法国、
10、意大利o3、中央银行与财政部门，作为政府内阁的、中央银行与财政部门，作为政府内阁的组成部分，直接接受政府内阁领导。组成部分，直接接受政府内阁领导。o4、中央银行独立于政府之外，直接对国会、中央银行独立于政府之外，直接对国会负责，拥有较强的独立性。如美国、德国、负责，拥有较强的独立性。如美国、德国、瑞典等国家。瑞典等国家。四、中国人民银行的独立性及有关问题四、中国人民银行的独立性及有关问题o（一）中国人民银行与政府的关系（一）中国人民银行与政府的关系n中央银行的独立性得到了很大的增强中央银行的独立性得到了很大的增强n但政府对中央银行在货币发行和货币政府制定但政府对中央银行在货币发行和货币政府制定
11、及人事任免等方面仍有较强的制约。及人事任免等方面仍有较强的制约。o（二）中国人民银行与财政部的关系（二）中国人民银行与财政部的关系n名义上独立于财政名义上独立于财政n但同受中央政府制约，财政对央行货币发行和但同受中央政府制约，财政对央行货币发行和货币政策的制定的影响仍然较大。货币政策的制定的影响仍然较大。（三）关于中国人民银行独立性的问题（三）关于中国人民银行独立性的问题o1、货币发行不独立、货币发行不独立u货币的最终发行权属于国务院货币的最终发行权属于国务院u财政通过中央政府对货币发行的影响仍然较财政通过中央政府对货币发行的影响仍然较大。大。o2、制定和执行货币政策上不独立、制定和执行货币政
12、策上不独立u 货币政策的最终决定权在国务院货币政策的最终决定权在国务院u 各级地方政府制约货币政策的制定和执行各级地方政府制约货币政策的制定和执行第四节第四节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务o1、中央银行的资产负债表、中央银行的资产负债表o反映中央银行的资产构成和负债及所有者权益反映中央银行的资产构成和负债及所有者权益构成的表格。构成的表格。o资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益o下页图是中国人民银行的下页图是中国人民银行的2006年月年月1月的资产月的资产负债表：来源于中国人民银行网站负债表：来源于中国人民银行网站二、中央银行的负债业务二、中央银行的负债业务o货币发行货币发行o代理
13、国库代理国库o集中存款准备集中存款准备o发行债券发行债券o国外负债国外负债三、中央银行的资产业务三、中央银行的资产业务o再贴现及放款业务再贴现及放款业务o证券业务证券业务o管理买卖储备资产管理买卖储备资产四、西方主要国家央行资产负债表四、西方主要国家央行资产负债表o美国美国o日本日本o英国英国五、中央银行的支付清算业务五、中央银行的支付清算业务o三、中央银行组织全国清算三、中央银行组织全国清算o清算类型清算类型u同城同城(同地区同地区)清算清算u异地清算异地清算n由中央银行统一办理由中央银行统一办理o好处好处n提高清算效率提高清算效率n有利于监督管理有利于监督管理第五节第五节 金融风险与金融监
14、管金融风险与金融监管o一、金融风险的特性与分类一、金融风险的特性与分类o（一）含义：金融风险是指金融工具或从事（一）含义：金融风险是指金融工具或从事金融活动的主体所能获得的收益具有多种可金融活动的主体所能获得的收益具有多种可能值。风险的一般用收益偏离其期望值的可能值。风险的一般用收益偏离其期望值的可能性及其幅度来衡量。能性及其幅度来衡量。o（二）特性：（二）特性：n社会性社会性n可传递性可传递性n可控制性可控制性（三）金融风险的分类（三）金融风险的分类o1、信用风险：是指债务人一方不履行合约，、信用风险：是指债务人一方不履行合约，不按期偿还本金和利息而造成的风险。不按期偿还本金和利息而造成的风
15、险。o2、流动性风险：是指金融机构不如期满足、流动性风险：是指金融机构不如期满足客户提款取现，或不能如期偿还流动负债而客户提款取现，或不能如期偿还流动负债而导致的风险。导致的风险。o3、利率风险：是指利率变动而产生的风险。、利率风险：是指利率变动而产生的风险。o4、汇率风险：以外币计价的资产或负债因、汇率风险：以外币计价的资产或负债因货币汇率发生变动而引起损失的可能性。货币汇率发生变动而引起损失的可能性。（三）金融风险的分类二三）金融风险的分类二o5、政策风险：是指国家宏观经济政策不当、政策风险：是指国家宏观经济政策不当造成的金融风险。造成的金融风险。o6、通货膨胀风险：是指在物价普遍、持续、
16、通货膨胀风险：是指在物价普遍、持续上涨情况下，金融机构的收益率和负债成本上涨情况下，金融机构的收益率和负债成本的变化而给金融机构带来损失的可能性。的变化而给金融机构带来损失的可能性。o7、操作风险：是指因人为错误，交易系统、操作风险：是指因人为错误，交易系统或清算系统故障而造成损失的风险。或清算系统故障而造成损失的风险。二、金融体系的内在脆弱性：信息经二、金融体系的内在脆弱性：信息经济学的解释济学的解释o1、金融体系存在着严重的信息不对称性、金融体系存在着严重的信息不对称性o2、信息不对称产生逆向选择、信息不对称产生逆向选择n交易之前发生的交易之前发生的n逆向选择使得贷款成为不良贷款的可能性逆
17、向选择使得贷款成为不良贷款的可能性增大增大o3、信息不对称形成道德风险、信息不对称形成道德风险n交易之后出现的交易之后出现的n道德风险降低了贷款归还的可能性道德风险降低了贷款归还的可能性三、金融监管三、金融监管o（一）金融监管的含义（一）金融监管的含义n金融监管是指中央银行或其他金融监管机金融监管是指中央银行或其他金融监管机构依据国家法律法规的授权对金融业实施构依据国家法律法规的授权对金融业实施的监督管理的监督管理。o（二）金融监管的目的（二）金融监管的目的n维护金融体系的安全与稳定维护金融体系的安全与稳定 n保护存款人和公众的利益保护存款人和公众的利益n提高金融机构的效率提高金融机构的效率
18、（三）金融监管的基本原则（三）金融监管的基本原则o1、依法监管原则、依法监管原则o2、适度竞争原则、适度竞争原则o3、安全稳健与风险预防原则、安全稳健与风险预防原则o4、内部自我约束与外部监管相结合的原则、内部自我约束与外部监管相结合的原则o5、社会经济效益原则、社会经济效益原则o6、公开、公平、公正的监管原则、公开、公平、公正的监管原则（四）金融监管的内容（四）金融监管的内容p1、市场准入监管p对金融机构的筹建、设立、经营等进入金融市场的监管。p2、金融风险监管p资本充足率、流动性、贷款风险控制等。p3、金融业务监管p对金融机构的经营范围、经营品种、经营合规性进行监管。p4、市场退出监管四、
19、巴塞尔协议四、巴塞尔协议o巴塞尔协议巴塞尔协议u巴塞尔银行监管委员会通过巴塞尔银行监管委员会通过u全称为：关于统一国际银行的资本计算和资全称为：关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议本标准的协议u主要内容主要内容u资本的组成资本的组成u风险加权计算风险加权计算u标准比率目标标准比率目标五、五、1997年有效银行监管的核心年有效银行监管的核心原则原则o有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则(略略)n七大类七大类n25个基本原则个基本原则o四、存款保险制度四、存款保险制度(略略)n1933年，美国创建联邦存款保险公司，专为商年，美国创建联邦存款保险公司，专为商业银行和互助储蓄银行存款提供
20、保险。业银行和互助储蓄银行存款提供保险。n不以营利为目标不以营利为目标六、六、1999年新的资本充足率框架年新的资本充足率框架 o新的资本充足率框架与新的资本充足率框架与88协议协议n88协议主要考虑信用风险新的资协议主要考虑信用风险新的资本充足率框架则考虑到了组全风险和市本充足率框架则考虑到了组全风险和市场风险（如利率风险）等更多的风险因素场风险（如利率风险）等更多的风险因素o新的资本充足率框架的三个主要部分新的资本充足率框架的三个主要部分n（1）最低资本要求的确定）最低资本要求的确定n（2）对资本充足率的监督检查）对资本充足率的监督检查n（3）市场纪律）市场纪律七、七、21世纪国际银行监管
21、的新趋势世纪国际银行监管的新趋势o从注重传统银行业务监管向传统业务和创新从注重传统银行业务监管向传统业务和创新业务监管并重转变业务监管并重转变o从注重合规性监管向合规性监管和风险监管从注重合规性监管向合规性监管和风险监管并重转变并重转变o从分业监管向统一监管转变从分业监管向统一监管转变o从一国监管向跨国监管转变从一国监管向跨国监管转变复习思考题复习思考题o1 1、在一个国家的金融体系中为什么需要一、在一个国家的金融体系中为什么需要一个中央银行？个中央银行？o2 2、说明中央银行的职能。、说明中央银行的职能。o3 3、金融监管的含义、原则和内容各是什么、金融监管的含义、原则和内容各是什么？o4 4、2121世纪金融监管的趋势有哪些？世纪金融监管的趋势有哪些？o5 5、如何理解中央银行是、如何理解中央银行是“国家的银行国家的银行”这这一职能一职能复习思考题复习思考题o6、结合实际，谈谈你对中国人民银行独立、结合实际，谈谈你对中国人民银行独立性的现状与问题的认识。性的现状与问题的认识。
