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1、第七章 衍生工具会计（上）1第七章 衍生工具会计n7.1 7.1 衍生金融工具及其分类衍生金融工具及其分类n7.2 7.2 衍生金融工具会计的特征与内容衍生金融工具会计的特征与内容n7.3 7.3 期货合同会计期货合同会计n7.4 7.4 远期合同会计远期合同会计27.1 7.1 衍生金融工具及其分类衍生金融工具及其分类3金融工具的定义金融工具的定义n按照我国会计准则的解释：按照我国会计准则的解释： 金融工具是指形成一金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。或权益工具的合同。能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起
2、一个企业产能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产能引起一个企业产生一项金融资产以及能引起一个企业产生一项金融负债或权益工具的合约。生一项金融负债或权益工具的合约。生一项金融负债或权益工具的合约。生一项金融负债或权益工具的合约。n由此定义可知，由此定义可知， 金融工具实际上是由金融工具实际上是由金融资产、金融资产、金融负债和权益工具金融负债和权益工具所组成的。所组成的。4n金融资产金融资产是指企业持有的，构成其他单位金是指企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具的，以合同为主要表现形融负债或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性资
3、产。如：现金、股票、应收账式的货币性资产。如：现金、股票、应收账款、可供出售金融资产等。款、可供出售金融资产等。n金融负债金融负债是指持有其他单位的金融资产或权是指持有其他单位的金融资产或权益工具的，以合同为主要表现形式的货币性益工具的，以合同为主要表现形式的货币性负债。如：应付票据、短期借款、企业作为负债。如：应付票据、短期借款、企业作为发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项发行一方持有的可转换公司债券的偿付事项等。等。5n权益工具权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说债后的资产中的剩余权益的合同。具体来说 就是就是
4、以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的以股票或其他合同形式表现的，对企业净资产的索取权。索取权。n从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝从上述三个概念及其具体内容可以看出：它们绝大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且大多数都在资产负债表中有直接的对应项目而且要进行实际的现金结算，因此又被称为要进行实际的现金结算，因此又被称为基本金融基本金融工具工具。6衍生金融工具衍生金融工具金融工具按其发展进程分为基本金融工具和衍生金融工具。金融工具按其发展进程分为基本金融工具和衍生金融工具。衍生金融工具衍生金融工具: :金融衍生工具或金融衍生产品，是指建立在基础金金融衍生工具或金融衍生产品，是指
5、建立在基础金融工具之上，其价格取决于后者价格变化的派生产品。融工具之上，其价格取决于后者价格变化的派生产品。7n n衍生金融工具是衍生金融工具是2020世纪七八十年代全球金融创世纪七八十年代全球金融创新浪潮中的高科技产品，它是在基础金融工具新浪潮中的高科技产品，它是在基础金融工具基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇基础上衍生出来的，通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合约、互换不同金融商品等交易利金签订远期合约、互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。形式的新兴金融工具。 8衍生金融工具具有下列特征的衍生金融工
6、具具有下列特征的: :（1 1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；在特定关系； （2 2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； （3 3）在未来某一日期结算）在未
7、来某一日期结算9n衍生金融工具基于以下两点形成衍生金融工具基于以下两点形成 ：n一是在基本金融工具的基础上所派生；一是在基本金融工具的基础上所派生；n二是可用合同的形式表现为跨期交易。二是可用合同的形式表现为跨期交易。10衍生金融工具的分类衍生金融工具衍生金融工具 按照交易方法、按照交易方法、特点分类特点分类按照不同使用按照不同使用方向分类方向分类按照交易性质按照交易性质分类分类期货合同期货合同远期合同远期合同期期 权权互互 换换股票市场股票市场外汇市场外汇市场利率市场利率市场远期交易性质远期交易性质选择性选择性交易性质交易性质11n期货合同期货合同是指买卖双方在有组织的交易是指买卖双方在有组
8、织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间收付标准数量特定金融工具一特定时间收付标准数量特定金融工具的合同。主要由外汇期货、利率期货、的合同。主要由外汇期货、利率期货、股票指数期货等构成。股票指数期货等构成。12n期货是相对于现货的一个概念。期货是相对于现货的一个概念。 n比如你去花店买花，现买现付就属于现货交易；若是约定二个月后过生日时再付款提货，则属于远期交易。n期货交易的产生就是源于现货交易和远期交易，并在远期交易的基础上发展而形成的。 n期货合同，实际上也是一种标准化的远期合约。也就是说合约中的商品（合约标的物）种类、质量、数量和交割时间、地
9、点都是事先规定好的。 13n远期合同远期合同是指合同双方同意在未来一定日是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要期按一定价格交换金融资产的合同。主要由远期外汇合同、远期股票合同、远期利由远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等构成。率协议等构成。14n互换互换是指两个或两个以上当事人按共同商是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的金融交易。主要由货币互换和利率互项的金融交易。主要由货币互换和利率互换构成。换构成。n期权期权是指合同双方按约定价格在约定日期是指合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种
10、金融工具达成的协议。内就是否买卖某种金融工具达成的协议。主要由现货期权、期货期权和可转换公司主要由现货期权、期货期权和可转换公司债券、认股权证等构成。债券、认股权证等构成。15n按照不同使用方向分类按照不同使用方向分类:n1、股票市场的衍生金融工具、股票市场的衍生金融工具合同双方的交易都被限定于股票一级市场和二级市场，即股票市合同双方的交易都被限定于股票一级市场和二级市场，即股票市场中以合同为主要表现形式的跨期交易。场中以合同为主要表现形式的跨期交易。一级市场（一级市场（Primary Market/ New Issue Market）是筹集资金的）是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的公司或
11、政府机构将其新发行的股票股票和债券等和债券等证券证券销售给最初销售给最初购买者的金融市场。购买者的金融市场。运用一级市场的衍生金融工具主要是可转换公司债权和认股权证。运用一级市场的衍生金融工具主要是可转换公司债权和认股权证。16二级市场（二级市场（security/secondary market）是指对已经）是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。于发行该证券的公司。 运用二级市场的衍生金融工具主要是股票指数期货、运用二
12、级市场的衍生金融工具主要是股票指数期货、股票指数期权等。股票指数期权等。17n2、外汇市场的衍生金融工具、外汇市场的衍生金融工具n指合同双方的交易被限定于与外汇有关的各类跨指合同双方的交易被限定于与外汇有关的各类跨期业务。期业务。n主要有外汇期货、外汇期权、外汇远期和货币互主要有外汇期货、外汇期权、外汇远期和货币互换。换。18n3、利率市场的衍生金融工具利率市场的衍生金融工具n是指以利率工具及其载体为基础的衍生金融工具。是指以利率工具及其载体为基础的衍生金融工具。n主要包括利率期货、利率期权、利率互换和远期利率主要包括利率期货、利率期权、利率互换和远期利率协议等。协议等。19n按照不同的交易性
13、质分类按照不同的交易性质分类:n远期交易性质远期交易性质 是指交易双方签订并履行的在将来是指交易双方签订并履行的在将来某一日期按一定条件进行交易的合同。某一日期按一定条件进行交易的合同。n主要有远期合同、期货合同和互换合同。主要有远期合同、期货合同和互换合同。n选择性交易性质选择性交易性质 是指交易双方虽签约在未来进行是指交易双方虽签约在未来进行交易，但合同购买方有权选择履行与否的合同。交易，但合同购买方有权选择履行与否的合同。n主要有期权合同、认股权证、可转换公司债券、主要有期权合同、认股权证、可转换公司债券、利率上线、利率下限。利率上线、利率下限。20衍生金融工具的作用衍生金融工具的作用n
14、套期保值套期保值n投机套利投机套利我发财了！我发财了！21套期保值套期保值n所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。风险的一种交易活动。22套期保值的实现过程套期保值的实现过程n套期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目套
15、期保值的实现是建立在两个互相呼应的项目之上的：被套期项目和套期项目。之上的：被套期项目和套期项目。n一般来说一般来说, 基本金融工具是被套期项目基本金融工具是被套期项目,衍生金衍生金融工具是套期项目融工具是套期项目,而且二者之间要在一定时而且二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。23n例：某投资机构拥有股票投资组合，价值为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份
16、指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行平仓。n被套期项目和套期项目被套期项目和套期项目n二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动二者之间要在一定时期内存在价格上升或下降的同方向运动关系。关系。24n例：某投资机构拥有股票投资组合，价值为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行平仓。n股票市场上损失：股票市场上损失：1
17、2万元万元 n期货市场上盈利：期货市场上盈利：10万元（万元（100009000）点）点100元元/点点（假设深证成份指数期货合约乘数为（假设深证成份指数期货合约乘数为100元）元）n该投资机构的最终实际损失：该投资机构的最终实际损失：2万元万元 n股指期货合约减少了投资机构单纯投资股票组合的损失。股指期货合约减少了投资机构单纯投资股票组合的损失。 25n企业可以通过合同的企业可以通过合同的“跨期跨期”特征，使用特征，使用“套期套期” 的方法，抵销的方法，抵销价格变动的风险，起到以期货合同价格变动的风险，起到以期货合同“保值保值”的作用。的作用。n若被套期项目发生了不利变动，就由套期项目的收益
18、来承担。若被套期项目发生了不利变动，就由套期项目的收益来承担。n但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计但是，如若交易者判断失误，被套期项目非但没有发生预计中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将中的不利变动，而是有利变动，则有利变动形成的收益也将会由套期保值项目的损失而抵销。会由套期保值项目的损失而抵销。26投机套利投机套利n所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自所谓衍生金融工具的投机套利，是指交易者自己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，己承担风险，预测衍生金融工具的价格走向，跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。跨期赚取价格变动差异的一种交易活动。n与套期保值业
19、务相比，其最突出的表现即为没与套期保值业务相比，其最突出的表现即为没有实物交易的基础。有实物交易的基础。27投机套利的实现过程投机套利的实现过程n期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来期货交易者预测某种金融工具的价格可在未来一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，一段时间内上升，即买入该品种的期货合同，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，在该品种实际价格上升时，则可卖出合同对冲，从中赚取因价格变动的利益。从中赚取因价格变动的利益。n反之，若预计某种金融工具价格要下降，则可反之，若预计某种金融工具价格要下降，则可先卖出该品种的期货合同，待实际价格下降时，先卖出该品种的期货合同，待实际价格
20、下降时， 再买入获利。再买入获利。28n在上海期货交易所以在上海期货交易所以2080020800元吨时价格开仓买入元吨时价格开仓买入铜合约铜合约2020手手( (每手每手5 5吨吨) )。n一个月后，铜价上涨，该投资者以一个月后，铜价上涨，该投资者以2120021200元吨平元吨平仓获利，共获利：仓获利，共获利：n (21200-20800)520=40000 (21200-20800)520=40000元元 n没有实物交易的基础没有实物交易的基础n赚取因价格变动的利益赚取因价格变动的利益29套期保值与投机套利套期保值与投机套利n套期保值的交易人一般为正常生产经营的单位。套期保值的交易人一般为
21、正常生产经营的单位。它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、它们要利用衍生金融工具来对冲基础金融工具、现货等价格波动的风险。现货等价格波动的风险。n投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投投机套利者则多为资本市场中敢于承担风险的投机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货机商。它们一般不涉及基础金融工具或者是现货交易，仅进行衍生金融工具的买卖，通过低价买交易，仅进行衍生金融工具的买卖，通过低价买进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。进、高价卖出或高价卖出、低价买进而获利。30n从某种情况来看，二者是不可或缺的。从某种情况来看，二者是不可或缺的。n交易者有套期保值的要求，即规避风险交易者有
22、套期保值的要求，即规避风险 就要有敢就要有敢于承担风险的投机套利者。于承担风险的投机套利者。n如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具如果套期保值者的判断失误，那么衍生金融工具收益的机会就会由投机套利者获得。收益的机会就会由投机套利者获得。n也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场存在也可以说，二者的共存是衍生金融工具市场存在的基础和发展的源泉。的基础和发展的源泉。317.2 衍生金融工具会计的特征与内容衍生金融工具会计的特征与内容32n从当前的情况来看，我国的银行及其他金从当前的情况来看，我国的银行及其他金融机构的衍生金融工具业务主要是近期推融机构的衍生金融工具业务主要是近期推出的出的各种初
23、级理财产品和外汇远期合同交各种初级理财产品和外汇远期合同交易易；而股票上市公司的衍生金融工具业务；而股票上市公司的衍生金融工具业务则主要是则主要是可转换公司债券、股份期权和认可转换公司债券、股份期权和认股权证，以及刚刚推出的股票指数期货股权证，以及刚刚推出的股票指数期货。33衍生金融工具会计的特征衍生金融工具会计的特征n（1）服从基本金融工具的特征。）服从基本金融工具的特征。n比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计比如，外汇远期合同会计要服从外币业务会计处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率处理的基本要求，即业务发生时按照即期汇率确认，会计期末进行汇兑损益的计量；确认，会计期末进行汇兑损益
24、的计量；n可转换公司债券既要记录债券的发行及执行情可转换公司债券既要记录债券的发行及执行情况，又要记录债券赎回或转换的结果等。况，又要记录债券赎回或转换的结果等。34n（2）记录跨期交易的过程及其结果。比）记录跨期交易的过程及其结果。比如，期货合同会计既要记录业务发生时如，期货合同会计既要记录业务发生时的实际成本及其价格，又要随时间的变的实际成本及其价格，又要随时间的变化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还化记录价格的浮动，亦即浮动盈亏，还要在交易结束时确认交易的最终结果，要在交易结束时确认交易的最终结果，套期保值项目要计入被套期保值项目，套期保值项目要计入被套期保值项目，投机套利项目要计入当期损
25、益。投机套利项目要计入当期损益。35n（3）较多地运用）较多地运用公允价值公允价值计量模式。计量模式。n由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，由于衍生金融工具业务有着鲜明的跨期交易特征，因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工因此其交易价格在很大程度上要受利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影信用等级、信用指数或其他类似变量等变动的影响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就响，在这种情况下，运用公允价值进行计量也就成了对其确认计量的最佳选择。成了对其确认计量的最佳选择。36n（4）
26、仍处于发展、完善过程之中。）仍处于发展、完善过程之中。n一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，一是由于衍生金融工具本身仍处于不断变化之中，即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也即新的衍生工具还在不断涌现，现有衍生工具也在演变、组合；在演变、组合；n 二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，二是由于人们对衍生金融工具的认识在不断加深，其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展其会计处理随着科学技术的发展不断深入、扩展 。所以。所以 近年来衍生金融工具会计的动态一直是会近年来衍生金融工具会计的动态一直是会计界最为关注的热点话题计界最为关注的热点话题37衍生金融工具会计的内容衍生金融工
27、具会计的内容n按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期按照衍生金融工具会计的表现类别，分为远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计。计。n划分基础是不同类别衍生金融工具的不同业务划分基础是不同类别衍生金融工具的不同业务范围及其特定对象。范围及其特定对象。38n按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投按照衍生金融工具会计的目的和作用，分为投机套利会计和套期保值会计。机套利会计和套期保值会计。n其划分的基础是着眼于投机套利和套期保值在其划分的基础是着眼于投机套利和套期保值在会计处理方面的不同要求，尤其是交易结果的会计处理方面的不同要求，尤其是交易结果的
28、不同处理。不同处理。n按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为按照衍生金融工具处理过程的不同环节，分为基本会计处理与信息披露。基本会计处理与信息披露。39衍生金融工具会计处理n衍生金融工具对不同的业务有不同的处理要求。衍生金融工具对不同的业务有不同的处理要求。n投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价投机套利：一般的处理要求是将套期保值项目价值的变化直接计入当期损益。值的变化直接计入当期损益。n套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种套期保值：分别不同的情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。净投资套期。40n（
29、1）公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚）公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。行的套期。n公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益险形成的利得或损失也直接计入当期损益 同时调同时调整被套期项目的账面价值。整被套期项目的账面价值。41n（2）现金流量套期是
30、指对现金流量变动风）现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。损益。42n现金流量套期工具中的有效套期部分，应现金流量套期工具中的有效套期部分，应当直接确认为所有者权益并单列项目反映。当直接确认为所有者权益并单列项目反映。 无效套期的部分直接计入当期损益。被套无效套期的部分直接计入当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值
31、变动损益，在被套所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。计入当期损益。43n（3）境外经营净投资套期是指对境外经营）境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期，其中境外经净投资外汇风险进行的套期，其中境外经营净投资是指企业在境外经营净资产中的营净投资是指企业在境外经营净资产中的权益份额。权益份额。n境外经营净投资套期应当按照类似于现金境外经营净投资套期应当按照类似于现金流量套期来进行会计处理。流量套期来进行会计处理。447.3 7.3 期货合同会计期货合同会计45n在期货交易中，任何一个交易者必
32、须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。n这种制度就是保证金制度，所缴纳的资金就是保证金。 账户设置账户设置46“期货保证金期货保证金”:登记交付的保证金及其变化情况。该账户借方登记因购入或卖出期货合同及其增加数量交付的保证金，以及发生价格变动计入本期损益时的保证金变化额；贷方登记平仓时应减少的保证金，以及价格发生变动，计入本期损益时的保证金变化额。n建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。 n平仓:买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓(原先买
33、入的就卖出，原先是卖出的就买入)。47余额在借方，表示尚存于交易所账户的保证金额。设置“套保合同”和“非套保合同”明细科目，分别核算企业进行套期保值业务和投机套利业务所占用的资金。48“购进期货合同购进期货合同” 与与“卖出期货合同卖出期货合同 ” 登记合同买入或卖出的业务。购进期货合同时记入该账户的借方，卖出期货合同时记入该账户的贷方，期末余额表示尚未对冲平仓的合同数额。 对冲平仓是期货投资企业在同一期货交易所内通过买入卖出相同交割月份的期货合约，用以了结先前卖出或买入的期货合约。 49n“期货交易清算期货交易清算”n登记合同的卖出与买入的辅助记录及冲销业务。 建仓后的卖出合同平仓 与买入合
34、同补仓，均通过该账户转出。50n“期货损益期货损益 ”与与“套期损益套期损益” 登记期货价格变动形成的平仓盈亏与浮动盈亏及其进行期货交易交付的手续费。 “期货损益” 主要记录投机套利业务，“套期损益”则记录套期保值业务。51“套期工具套期工具 ”、“被套期项目被套期项目” 登记企业的套期保值项目及其被套期保值项目的设置情况。 “套期工具”记录企业开展套期保值业务时，套期工具公允价值变动形成的资产或负债；“被套期项目”记录企业开展套期保值业务时，被套期保值项目公允价值变动形成的资产或负债。52n2、期货保证金及手续费的处理n企业在购进或卖出期货活动支出，要交期货保证金；n借：期货保证金n 贷：银
35、行存款53n在期货价格发生不利变动时，要支付追加保证金；n借：期货损益、套期损益n 贷：期货保证金n同时n借：期货保证金n 贷：银行存款54n而在期货合同平仓之时，还要将支付的保证金收回。n借: 银行存款n 贷：期货保证金n因此，保证金业务贯穿于期货合同会计处理的始终，是期货合同会计的最核心部分。55n由于现代期货交易都是在交易所进行场内公开交易，所以若投资企业不是期货交易所的会员，则要委托期货经纪公司代理其进行期货交易。n此时，无论购进期货合同还是卖出期货合同，都要向期货交易所及其结算所、期货经纪公司支付手续费。n借：期货损益、套期损益n 贷：银行存款563、期货交易损益的计算和结转、期货交
36、易损益的计算和结转n期货交易损益的确认依据为已买入或者卖出期货价期货交易损益的确认依据为已买入或者卖出期货价格的变化。格的变化。n对期货交易者来说，买入合同后价格上升，或者卖对期货交易者来说，买入合同后价格上升，或者卖出合同后价格下降，是价格的有利变化；出合同后价格下降，是价格的有利变化；n反之，买入合同后价格下降，或者卖出合同后价格反之，买入合同后价格下降，或者卖出合同后价格上升，是价格的不利变化；上升，是价格的不利变化；n这些都是期货合同会计要记录、处理的内容。这些都是期货合同会计要记录、处理的内容。57n发生的期货交易损益应依据不同的交易目的而结转。发生的期货交易损益应依据不同的交易目的
37、而结转。n投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是投机套利业务要将期货交易损益计入本期损益，即其数额是企业综合收入的组成部分。企业综合收入的组成部分。n不利变化：不利变化：n借：期货损益借：期货损益n 贷：期货保证金贷：期货保证金n有利变化有利变化n借：期货保证金借：期货保证金n 贷：期货损益贷：期货损益58n套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，套期保值业务则要将期货交易损益计入被套期保值项目，构成被套期保值项目价值。构成被套期保值项目价值。借：套期损益借：套期损益 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产59n期货投资企业在进行商品期货的会计处理
38、时期货投资企业在进行商品期货的会计处理时 首先首先要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，要将期货划分为投机套利项目和套期保值项目，然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同然后再根据各期货业务项目平仓与否而进行不同的会计处理。的会计处理。60投机套利会计投机套利会计n期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利期货投机是期货交易者以期货合同为对象，利用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方用市场价格波动，以自投资金、承担风险的方式，通过买卖期货合同而牟取利润的交易行为。式，通过买卖期货合同而牟取利润的交易行为。n期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进期货市场中的投机完全是买卖期货合同，不进行
39、实物交割，因此，其价格的变动数额直接记行实物交割，因此，其价格的变动数额直接记入入 “期货损益期货损益”账户。在确定期货交易的实际账户。在确定期货交易的实际损益时还要考虑其手续费支出。损益时还要考虑其手续费支出。61n期货合同交易既可以是先购进期货合同，再卖出平仓，又可以先卖出期货合同，再买入平仓，不同的业务顺序会计处理的方法也不相同。62n先购进期货合同；再卖出平仓先购进期货合同；再卖出平仓 n先卖出期货合同；再买入平仓先卖出期货合同；再买入平仓业务举例业务举例买？卖买？卖？63n例例7-1 某期货交易所会员本年初支付了某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费。万元的年会费。 该该会员本期
40、对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能上涨。其交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同交易的情况如下：在交易日购进该类金融产品期货合同10份，份，每份交易价格为每份交易价格为10万元，按合同价格的万元，按合同价格的5%交付初始保证金。交付初始保证金。n在第一个价格变动日，每份合同的价格为在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；在第二个万元；在第二个价格变动日每份合同的价格为价格变动日每份合同的价格为10.5万元。该会员在第二个价万元。该会员在第二个价格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。格变动日卖出合同平仓，并收回了保证金。n该
41、会员买入、卖出合同均按每份合同该会员买入、卖出合同均按每份合同100元交付手续费。假元交付手续费。假设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金设该会员在交易所已存放结算准备金，发生期货交易保证金和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。和手续费由交易所随业务进展而划转。以后例题同该假设。64核算过程n（1）缴纳会员年会费时的会计处理。）缴纳会员年会费时的会计处理。n 借：管理费用借：管理费用 10000n 贷：银行存款贷：银行存款 10000n 说明：会员年会费记入说明：会员年会费记入“管理费用管理费用”。65n（2）购入期货合同时的会计处理）购入期货合同时的会计处理n a
42、. 购入期货合同购入期货合同 借：购进期货合同借：购进期货合同某金融产品某金融产品 1000000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 1000000 b. 按规定交付保证金和手续费按规定交付保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 50000 期货损益期货损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 51000 66n（3）第一个价格变动日应进行的会计处理）第一个价格变动日应进行的会计处理n不利价格变动额不利价格变动额=（98000-100000) 10n = -20000元元n借：期货损益借：期货损益 20000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 20000 n借：期货保证金借：期货保证金 2
43、0000n 贷：银行存款贷：银行存款 2000067n（4）第二个价格变动日应进行的会计处理）第二个价格变动日应进行的会计处理n有利价格变动额有利价格变动额n = （105000-98000）10=70000元元n借：期货保证金借：期货保证金 70000n 贷：期货损益贷：期货损益 7000068n（5）第二个价格变动日的会计处理）第二个价格变动日的会计处理n a. 卖出期货合同及平仓卖出期货合同及平仓 n借：期货交易清算借：期货交易清算 105000n 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 105000n 借：卖出期货合同借：卖出期货合同 105000n 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 500
44、0n 购进期货合同购进期货合同金融产品金融产品 10000069nb. 交付卖出期货合同时的手续费交付卖出期货合同时的手续费n借：期货损益借：期货损益 1000n 贷：银行存款贷：银行存款 1000nc. 收回期货保证金收回期货保证金n借：银行存款借：银行存款 120000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 12000070n（6）计算该会员本期的交易盈亏）计算该会员本期的交易盈亏n本期记入本期记入“期货损益期货损益”的价格变动数额的价格变动数额 =-20000+70000=50000 n本期交付的手续费本期交付的手续费=1000+1000=2000n本期经营期货业务的收益额本期经营期货业务的收
45、益额 =50000-2000=4800071n先卖出后买入的业务处理n例例7-2 某期货交易所会员本年初支付了某期货交易所会员本年初支付了1万元的年会费。万元的年会费。 该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能该会员本期对某金融产品交易的预测为以后价格可能下下跌跌。其交易的情况如下：在交易日。其交易的情况如下：在交易日卖出卖出该类金融产品期该类金融产品期货合同货合同10份，每份交易价格为份，每份交易价格为10万元，按合同价格的万元，按合同价格的5%交付初始保证金。交付初始保证金。n在第一个价格变动日，每份合同的价格为在第一个价格变动日，每份合同的价格为9.8万元；在第万元；在第二个价格变
46、动日每份合同的价格为二个价格变动日每份合同的价格为10.5万元。该会员在万元。该会员在第二个价格变动日第二个价格变动日购进购进合同平仓，并收回了保证金。合同平仓，并收回了保证金。n该会员卖出、买入合同均按每份合同该会员卖出、买入合同均按每份合同100元交付手续费。元交付手续费。72核算过程n（1）缴纳会员年会费时的会计处理。）缴纳会员年会费时的会计处理。n 借：管理费用借：管理费用 10000n 贷：银行存款贷：银行存款 1000073n（2）卖出期货合同时的会计处理）卖出期货合同时的会计处理n a.卖出期货合同卖出期货合同 借：期货交易清算借：期货交易清算 1000000 贷：卖出期货合同贷
47、：卖出期货合同某金融产品某金融产品 1000000 b. 按规定交付保证金和手续费按规定交付保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 50000 期货损益期货损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 51000 74n（3）第一个价格变动日应进行的会计处理）第一个价格变动日应进行的会计处理n借：期货保证金借：期货保证金 20000n 贷：期货损益贷：期货损益 20000n（4）第二个价格变动日应进行的会计处理）第二个价格变动日应进行的会计处理n不利价格变动额不利价格变动额n = （105000-98000）10=70000元元n借：期货损益借：期货损益 70000 n 贷：期货保证金贷：期
48、货保证金 70000n同时，同时，借：期货保证金借：期货保证金 50000 贷：银行存款贷：银行存款 5000075n（5）第二个价格变动日的会计处理）第二个价格变动日的会计处理n a. 购进期货合同及补仓购进期货合同及补仓 n借：购进期货合同借：购进期货合同 105000n 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 105000n 借：卖出期货合同借：卖出期货合同 100000n 期货交易清算期货交易清算 5000n 贷：贷： 购进期货合同购进期货合同 10500076nb. 交付卖出期货合同时的手续费交付卖出期货合同时的手续费n借：期货损益借：期货损益 1000n 贷：银行存款贷：银行存款 100
49、0nc. 收回期货保证金收回期货保证金n借：银行存款借：银行存款 50000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 5000077n（6）计算该会员本期的交易盈亏）计算该会员本期的交易盈亏n本期记入本期记入“期货损益期货损益”的价格变动数额的价格变动数额 =20000-70000=-50000 n本期交付的手续费本期交付的手续费=1000+1000=2000n本期经营期货业务的损失额本期经营期货业务的损失额 =50000+2000= 5200078n某期货交易所会员，预计一段时间后某金融工具的价格可能会上升。该会员在期货交易所买入为期3个月的期货合同10份，每份10万元，按合同价格的5%交付初始保证
50、金。在买入期货合同时按合同价款的1%交付了手续费。在以后期间，该金融产品期货的价格变动情况如下：n在第一个价格变动日，期货价格上升了4%；n在第二个价格变动日，期货价格上升了2%；n在期货合同到期日，期货价格又在第二个价格变动日的基础上下降了8%。n该会员在合同到期日按该日的交易价格卖出了期货合同平仓，及时处理了保证金业务，并按1%交付了手续费，收回了保证金。n要求：作出与上述业务有关的会计分录。79n1、购进期货合同时的会计处理。n购入期货合同n购进期货合同金额=100 00010=1 000 000n借：购进期货合同 1 000 000n 贷：期货交易清算 1 000 000n按规定交付保
51、证金和手续费。n应交纳的保证金=1 000 0005%=50 000（元）n应交纳的手续费=1 000 0001%=10 000（元）n借：期货保证金 50 000n 期货损益 10 000n 贷：银行存款 60 00080n2、第一个价格变动日。n有利价格变动额=1 000 0004%=40 000n 借：期货保证金 40 000n 贷：期货损益 40 000n3、第二个价格变动日。n 有利价格变动额=1 000 0002%=20 000（元）n借：期货保证金 20 000n 贷：期货损益 20 00081n4、期货合同到期日的价格变动。n 不利价格变动额=（1 000 00040 0002
52、0 000）（8%）=84 800（元）n 期末应补交的保证金金额=84800400002000024800（元）n 借：期货损益 84 800n 贷：期货保证金 84 800n 借：期货保证金 2800n 贷：银行存款 24 80082n5、卖出期货合同平仓。n卖出期货合同合同金额=（1 000 00040 00020 000）（18%）=975 200（元）n 借：期货交易清算 975 200n 贷：卖出期货合同 975 200n借：卖出期货合同 975 200n 期货交易清算 2 4800n 贷：购进期货合同 1 000 00083n6、交付手续费。n交付手续费金额=975 2001%=
53、9 752（元）n借：期货损益 9 752n 贷：银行存款 9 752n7、收回保证金。n收回保证金金额=50 000（元）n借：银行存款 50 000n 贷：期货保证金 50 00084n 计算本会员期末交易利润额=10 00040 00020 00084 8009 752=44 552（元）85套期保值会计套期保值会计n应用套期保值会计的条件应用套期保值会计的条件n（1） 在套期开始时，企业对套期工具和被套期在套期开始时，企业对套期工具和被套期项目之间的关系有正式指定。项目之间的关系有正式指定。n（2）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该）该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所
54、确定的风险管理策略套期关系所确定的风险管理策略 。n我国会计准则对高度有效套期的评价标准为：我国会计准则对高度有效套期的评价标准为： 套套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动，该套期的实际抵销结果在金流量变动，该套期的实际抵销结果在80%125% 的范围内的范围内.86n（3）对预期交易的现金流量套期，预期交易）对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。响损
55、益的现金流量变动风险。n（4） 套期有效性能够可靠计量。套期有效性能够可靠计量。n（5）企业应当持续地对套期有效性进行评价。）企业应当持续地对套期有效性进行评价。n准则准则 要求企业至少应当在编制中期或年度财要求企业至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价。务报告时对套期有效性进行评价。87n例7-3 某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产，目前的现货价格为2000元/吨，期货价格是2100元/吨；如果钢材价格上涨，企业将因价格上涨而蒙受损失。该企业是某期货交易所会员，认为若采用购进期货合同的方式，可以起到对钢材套期保值的目的。88钢材套期保值关系钢材套期保值关系89n
56、某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产，目前的现货价格为2000元/吨，期货价格是2100元/吨；n设6个月后，钢材的现货价格为2300元/吨，期货的价格为2450元/吨.该企业在这时买入钢材，卖出期货合同，总共支付手续费5万元。n现货交易损失为3万元n期货交易净收益3万元90n套期保值会计与投机套利会计相同之处表现为：套期保值会计与投机套利会计相同之处表现为：套期保值也有买入套期保值和卖出套期保值之套期保值也有买入套期保值和卖出套期保值之分，因此在会计处理中会有不同的表现；分，因此在会计处理中会有不同的表现；n但是由于套期保值的被套期项目会有不同的类但是由于套期保值的被套期项目会有
57、不同的类型，因此在会计处理上也就会有些区别。型，因此在会计处理上也就会有些区别。91卖出套期保值会计处理：一般金融工卖出套期保值会计处理：一般金融工具具 公允价值套期中的套期工具，其公允价值变公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益入当期损益 同时调整被套期项目的账面价同时调整被套期项目的账面价值。值。92例例7-5 某金融公司从事抵钾业务，持有某金融公司从事抵钾业务，持有200 000元的固定利率抵钾债券，将其划分为可供出元的固定利率抵钾债券
58、，将其划分为可供出售金融资产，准备在售金融资产，准备在6月份出售。为了避免债券月份出售。为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的抵钾债出售前金融债券利率上升而使公司持有的抵钾债券价值下降的风险，该公司在券价值下降的风险，该公司在5月月1日卖出同样面日卖出同样面值的债券期货合同，总成交价为值的债券期货合同，总成交价为196 000元。由元。由于于5月份利率上升，导致该期货合同市场价格月份利率上升，导致该期货合同市场价格5月月份下降份下降8 000元。该公司于元。该公司于5月月31日买入同样数日买入同样数量的期货合同平仓。期货保证金为合约面值的量的期货合同平仓。期货保证金为合约面值的3%，
59、单项交易的手续费率为合约面值的，单项交易的手续费率为合约面值的0.5%。由于金融利率上升，该公司持有的抵钾债券价值由于金融利率上升，该公司持有的抵钾债券价值实际损失了实际损失了6 000元，即市值为元，即市值为194 000元。元。93核算过程卖出期货合同是套期保值项目，被套期保值项目为持卖出期货合同是套期保值项目，被套期保值项目为持有的债券价值。有的债券价值。 （1）卖出期货合同建仓）卖出期货合同建仓 借：期货交易清算借：期货交易清算 196000 贷：卖出期货合同贷：卖出期货合同 196000 借：被套期项目借：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 200000 贷：可供出售金融资产
60、贷：可供出售金融资产 20000094（2）缴纳初始保证金和手续费）缴纳初始保证金和手续费 借：期货保证金借：期货保证金 6000 套期套期损益损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 7000（3）5月份利率上升，记录增加的保证金数额月份利率上升，记录增加的保证金数额 借：期货保证金借：期货保证金 8000 贷：套期损益贷：套期损益 800095n（4）5月月31日交付手续费。购入期货合同平仓日交付手续费。购入期货合同平仓 借：套期损益借：套期损益 1000 贷：银行存款贷：银行存款 1000 借：购入期货合同借：购入期货合同 188000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 188000 借
61、：卖出期货合同借：卖出期货合同 196000 贷：购入期货合同贷：购入期货合同 188000 期货交易清算期货交易清算 800096n（5）收回期货保证金）收回期货保证金14000 元元 借：银行存款借：银行存款 14000 贷：期货保证金贷：期货保证金 14000n公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益成的利得或损失也直接计入当期损益 同时调整被同时调整被套期项目的账面价值。套期项目的账面价值。97n（6）记录被套期项目的价
62、值变动）记录被套期项目的价值变动 借：套期损益借：套期损益 6000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 6000 借：可供出售金融资产借：可供出售金融资产 194000 贷：被套期项目贷：被套期项目可供出售金融资产可供出售金融资产 19400098卖出套期保值会计处理：股票指数卖出套期保值会计处理：股票指数n股票指数股票指数n股票指数期货是以股票价格指数为合同标的物的股票指数期货是以股票价格指数为合同标的物的期货交易。期货交易。(股指期货、期指）股指期货、期指）n股指期货的价格是以股指期货的价格是以“点点”来表示的，价格的升降来表示的，价格的升降也是以点来计算的。也
63、是以点来计算的。99n其具体操作方式为：当已持有股票的投资者预计股价其具体操作方式为：当已持有股票的投资者预计股价将下降时，可以出售股票指数期货合同，一旦股市真将下降时，可以出售股票指数期货合同，一旦股市真的下跌，股票投资者即可从期货市场获利，达到弥补的下跌，股票投资者即可从期货市场获利，达到弥补由于股价下降所遭受的损失的目的。由于股价下降所遭受的损失的目的。n在会计处理上，由于股票指数期货是为所持股票进行在会计处理上，由于股票指数期货是为所持股票进行保值，因此期货交易损益应当与股票价值相连。保值，因此期货交易损益应当与股票价值相连。100n某金融机构对已经准备售出的B类金融的预测为下降，其对
64、该产品进行了套期保值，卖出了B类产品的期货合同，具体资料如下：n准备售出的B类金融产品的实际价格为360万元，期货价格为380万元；实际售出时的成交价为340万元，期货价格为345万元；n手续费按合同价格的千分之一收取。n该经销商的实际产品交易与期货交易时间一致，在实际交易日卖出了金融产品，并同时买入期货合同n作出与上述业务的全部会计分录。101n（1）卖出期货合同，交纳手续费。n 应缴纳的手续费=3 800 0001=3 800（元）n借：期货交易清算 3 800 000n 贷：卖出期货合同 3 800 000n借：被套期项目可供出售金融资产 3600000n 贷：可供出售金融资产 3600
65、000n借：套期损益 3800n 贷：银行存款 3800102n（2）记录保证金变动数额。n借：期货保证金 350000n 贷：套期损益 350000103n（）购入期货合同、交纳手续费并对冲平仓。n应缴纳的手续费=3 450 0001=3 450（元）n借：购入期货合同 3450000n 贷：期货交易清算 3450000n借：套期损益 3450n 贷：银行存款 3450n借：卖出期货合同 3800000n 贷：购入期货合同 3450000n 期货交易清算 350000104n5）被套期项目价值变动n借：套期损益 200000n 贷：被套期项目可供出售金融资产 200000n借：可供出售金融资
66、产 3400000n 贷：被套期项目可供出售金融资产3400000n6）卖出B产品n借：银行存款 3400000n 贷：可供出售金融资产 3400000105买入套期保值的会计处理：商买入套期保值的会计处理：商品期货品期货106n例例7-8 设该经销商将于一个月后购入大豆设该经销商将于一个月后购入大豆200吨，该类大豆吨，该类大豆现货现货现在每吨售价为现在每吨售价为3 000元。元。n为防止价格上升，该经销商按每吨为防止价格上升，该经销商按每吨3 000元元买买入入20份、每份份、每份10吨的大豆期货合约。该经销吨的大豆期货合约。该经销商按合约价格的商按合约价格的5%支付保证金支付保证金.按每
67、份合约按每份合约100元支付手续费。但在价格变动日，每吨大元支付手续费。但在价格变动日，每吨大豆的期货价格不仅没有上升，反而下降豆的期货价格不仅没有上升，反而下降,在月在月末时降为末时降为2 920元。月末，该类大豆的本地现元。月末，该类大豆的本地现货价格从每吨货价格从每吨3 000元降至每吨元降至每吨2 900元，经销元，经销商按此价格购入现货，并按每吨商按此价格购入现货，并按每吨2 920元的价元的价格卖出了格卖出了20份同样数量的谷物合约平仓，按每份同样数量的谷物合约平仓，按每份合约份合约100元支付了手续费。元支付了手续费。107n套期保值：分别不同的情况进行处理。套期保值：分别不同的
68、情况进行处理。分为三种情况，公允价值套期、现金分为三种情况，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。流量套期和境外经营净投资套期。108n对公允价值套期与现金流量套期的比较n二者的适用范围不同：n公允价值套期主要适用于对现有资产、负债和现有资产、负债可辨认部分公允价值变动风险进行套期，同时，我国企业会计准则规定：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。n而现金流量套期主要适用于对预期交易的套期。 109n二者的处理方法不一样： 公允价值套期中的套期工具，其公允价值变动的损益直接计入当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也直接计入当期损益，同
69、时调整被套期项目的账面价值。n公允价值变动n借：套期工具远期外汇合同等明细n 贷：套期损益n借：套期损益n 贷：被套期工具-110n现金流量套期工具中的现金流量套期工具中的有效有效套期部分，应当直接套期部分，应当直接确认为确认为所有者权益（所有者权益（资本公积其他资本公积）并单列并单列项目反映。项目反映。 无效无效套期的部分直接计入套期的部分直接计入当期损益当期损益。被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所被套期项目若为预期交易，则原来直接确认为所有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交有者权益的公允价值变动损益，在被套期预期交易影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。易影响企业损益的相
70、同期间转出，计入当期损益。n借：套期工具远期外汇合同等明细n 贷：资本公积其他资本公积111n分析：这是对未来预期交易进行的套期保值分析：这是对未来预期交易进行的套期保值 因此属于因此属于现现金流量套期金流量套期。经销商的会计处理如下。经销商的会计处理如下n（1）买入期货合约时）买入期货合约时 借：购入期货合约借：购入期货合约 600000 贷：期货交易清算贷：期货交易清算 600000 借：资本公积借：资本公积套期损益（手续费）套期损益（手续费） 2000 贷：银行存款贷：银行存款 2000n缴纳保证金缴纳保证金n借：期货保证金借：期货保证金 30000n 贷：银行存款贷：银行存款 3000
71、0112n（2）一个月后购入现货）一个月后购入现货n借：库存商品借：库存商品 580000n 贷：银行存款贷：银行存款 580000n（3）价格变化，卖出期货合约，交付手续费）价格变化，卖出期货合约，交付手续费n借：期货交易清算借：期货交易清算 584000 n 贷：卖出期货合约贷：卖出期货合约 584000n借：资本公积借：资本公积套期损益套期损益 16000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 16000113n追加保证金追加保证金n借：期货保证金借：期货保证金 16000n 贷：银行存款贷：银行存款 16000n借：资本公积借：资本公积套期损益套期损益 2000n 贷：银行存款贷：银行存款
72、2000114n（4）冲销期货合约，收回保证金并结转套）冲销期货合约，收回保证金并结转套期损益期损益 n借：卖出期货合约借：卖出期货合约 584000n 期货交易清算期货交易清算 16000n 贷：购入期货合约贷：购入期货合约 600000n借：银行存款借：银行存款 30000n 贷：期货保证金贷：期货保证金 30000115如果预期交易如期发生了，支付货款进行采购，如果预期交易如期发生了，支付货款进行采购，形成一项非金融资产。其会计处理：原计入形成一项非金融资产。其会计处理：原计入资本公积的相关利得或损失可以在该非金融资本公积的相关利得或损失可以在该非金融资产影响企业损益的期间转出，计入当期
73、损资产影响企业损益的期间转出，计入当期损益；或者直接将原计入资本公积的相关利得益；或者直接将原计入资本公积的相关利得或损失转出，计入该非金融资产的初始入账或损失转出，计入该非金融资产的初始入账价值。价值。n借：库存商品借：库存商品 20000n 贷：资本公积贷：资本公积套期损益套期损益 20000116n某金融机构对将购入的A类金融的预测为上升，其对该产品进行了套期保值，买入了A类产品的期货合同，具体资料如下：nA类金融产品的实际价格为200万元，期货价格为210万元；实际售出时的成交价为195万元，期货价格为205万元；n手续费按合同价格的千分之一收取。n该经销商的实际产品交易与期货交易时间
74、一致，在实际交易日买入了金融产品，并同时卖出期货合同n作出与上述业务的全部会计分录。117n期货交易属于对未来预期交易的套期保值业务，属于现金流量套期，期货价格变动计入资本公积的套期损益。 n购入期货合同，交纳手续费。n 应缴纳的手续费=2 100 0001=2 100（元）n借：购进期货合同 2 100 000n 贷：期货交易清算 2 100 000n借：资本公积套期损益(手续费) 2100n 贷：银行存款 2100118n（）记录期货合约价格变动及补交保证金业务。n借：资本公积套期损益 50000n 贷：期货保证金 50000n借：期货保证金 50000n 贷：银行存款 50000119n
75、（）卖出期货合约及交纳手续费。n借：期货交易清算 2050000n 贷：卖出期货合同 2050000n借：资本公积套期损益(手续费) 2050n 贷：银行存款 2050120n（）购入现货（设将A金融产品记入“可供出售金融资产”账户）。n借：可供出售金融资产A金融产品 1950000n 贷：银行存款 1950000n借：卖出期货合同 2050000n 期货交易清算 50000n 贷：购入期货合同 2100000121n由于期货价格下降，经销商又追加保证金50000元，由于支付了4150元手续费，该项期货交易的损失合计为54150元，该损失将在A产品处置时有资本公积中转出。此结果属经销商对市场估
76、计错误所致。如果不进行套期保值，经销商可以享受到A产品价格下降的利益50000元。122 7.4 7.4 远期合同会计远期合同会计123n远期合同远期合同是指合同双方同意在未来一定日是指合同双方同意在未来一定日期按一定价格交换金融资产的合同。主要期按一定价格交换金融资产的合同。主要由由远期外汇合同远期外汇合同、远期股票合同、远期利、远期股票合同、远期利率协议等构成。率协议等构成。124n所谓远期合同所谓远期合同(远期外汇合同远期外汇合同)是指企业与经营外汇是指企业与经营外汇业务的银行签订由银行按照双方约定的远期汇率在业务的银行签订由银行按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币
77、的书面协定。将来时期将一种货币兑换为另一种货币的书面协定。n在远期合同下在远期合同下 未来日期进行交割的汇率已经预先约未来日期进行交割的汇率已经预先约定，作为与经营外币业务的银行签约的一方，就可定，作为与经营外币业务的银行签约的一方，就可以对预计期间可收到的或将要支付的外汇进行套期以对预计期间可收到的或将要支付的外汇进行套期保值，从而避免由于汇率变动可能带来的风险。保值，从而避免由于汇率变动可能带来的风险。125n假设我国CN公司于2007年12月1日向美国US公司赊销出口纺织品一批，货款采用美元结算，价值总额为10万美元（汇率1：7.4）。 结算日期为2008年1月31日（汇率1：7.35）
78、。 n假设CN公司预期美元贬值，为了防止美元下跌，于2007年12月1日交易当天与银行签订了一份远期外汇合约，约定于2008年1月31日按照远期汇率7.395将美元兑换为人民币。 126n如果不签订远期外汇和约，到了2008年1月31日，人民币兑美元汇价为7.35，因美元贬值而造成损失5 000元（100 000*（7.40-7.35）。n如果签订远期外汇和约，到2008年1月31日按照约定的汇价7.395进行交割，尽管因美元贬值仍然损失500元（100 000*（7.40-7.395），但与不签订远期外汇和约相比少损失4 500元。n签订远期外汇和约将波动的汇率固定起来，降低了因汇率波动造成
79、的风险。127n远期合同交易是进出远期合同交易是进出口商和外汇债权、债口商和外汇债权、债务人用来规避外汇风务人用来规避外汇风险的一种措施；这种险的一种措施；这种远期合同约定下的外远期合同约定下的外币交易一般在期汇市币交易一般在期汇市场进行。场进行。128远期汇率远期汇率n远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息率差别。远期汇率的决定因素主要是不同外币之间的利息率差别。n若美元与欧元的即期汇率为若美元与欧元的即期汇率为1：1.2， 按美国按美国1年期的国库年期的国库券利率为基准的美元利率是券利率为基准的美元利率是1.75%， 而期限相同、风险程而期限相同、风险程度相当的欧元债券的利率为度相当的
80、欧元债券的利率为3.25%，则，则1年期的远期汇率年期的远期汇率为：为：129n远期汇率以即期汇率为基础q如果远期汇率即期汇率，差额称作升水；q如果远期汇率即期汇率，差额称作贴水；q如果远期汇率=即期汇率，则称作平价。n如1年后的远期汇率1：1.18与当天即期汇率1：1.2相比，贴水0.02。130n远期合同：远期合同：n套期保值套期保值n投机套利投机套利131n以套期保值为目的的远期合同可分为以下四种业务以套期保值为目的的远期合同可分为以下四种业务 （1）对企业外币交易中的应收、应付项目进行套期）对企业外币交易中的应收、应付项目进行套期保值保值 （2）对企业交易中外币约定承诺的套期保值）对企
81、业交易中外币约定承诺的套期保值 （3）对企业外币预期交易的套期保值）对企业外币预期交易的套期保值 （4）对企业境外经营净投资的套期保值）对企业境外经营净投资的套期保值132远期合同的会计处理远期合同的会计处理n远期合同的会计处理问题主要有：远期合同的会计处理问题主要有：n怎样确定远期合同交易中的利得和损失；怎样确定远期合同交易中的利得和损失；n何时对外报告利得和损失；何时对外报告利得和损失；n升水和贴水在合同期间应如何记录升水和贴水在合同期间应如何记录 反映。反映。n无论是投机套利还是套期保值，远期合同与前述的期无论是投机套利还是套期保值，远期合同与前述的期货合同在会计处理方面基本上是货合同在
82、会计处理方面基本上是一致一致的的133外币应收、应付事项的套期保值外币应收、应付事项的套期保值n假设公司以本国货币记录各种外币事项假设公司以本国货币记录各种外币事项 若对若对赊销赊销 赊购的应收、应付项目进行套期保值，赊购的应收、应付项目进行套期保值，就可以抵消汇率变动的风险，在这样的业务中就可以抵消汇率变动的风险，在这样的业务中 套期保值时的各交易环节形成的损益，成为企套期保值时的各交易环节形成的损益，成为企业进行期汇合同交易时必须处理的会计事项。业进行期汇合同交易时必须处理的会计事项。134n假设我国CN公司于2007年12月1日向美国US公司赊销出口纺织品一批，货款采用美元结算，价值总额
83、为10万美元（汇率1：7.4）。 2007年12月31日的汇率为1：7.34， 结算日期为2008年1月31日（汇率1：7.35）。 n假设CN公司预期美元贬值，为了防止美元下跌，于2007年12月1日交易当天与银行签订了一份远期外汇合约， 2007年12月31日的远期汇率为的远期汇率为1:7.315，约定于2008年1月31日按照远期汇率7.395将美元兑换为人民币。 135假定人民币的月基准利率为10%，确定远期外汇合同的公允价值。公允价值指的是建立在合理可靠假设和推测上最佳估计的未来现金净流量的折现值。远期外汇合同的公允价值应该由合同规定的到期日的远期汇率决定。远期外汇合约公允价值=(到
84、付款期的市场远期汇率约定的远期汇率)外币数额/(1+市场汇率将持有月份/12) 136日期日期即期即期汇率率应收美元收美元账款款远期期汇率率远期外期外汇合合约等等值人人民民币人民人民币变化化公允价公允价值公允价公允价值变化化07.12.17.40740 00007.3950007.12.317.34734 000-6 0007.3157 2737 27308.1.317.35735 0001 0007.354 500-2 773137n（1）2007年12月1日，因远期合约公允价值为待执行和约，公允价值为零，不入帐。仅记录销售收入10万美元，按照即期汇率7.40折算为等值人民币740 000元
85、。q借：应收账款US公司（美元）740 000q 贷：主营营业收入 740 000n 借：被套期项目应收账款 740 000n 贷：应收账款 740 000n 138n（2）2007年12月31日，记录远期外汇合约公允价值的变化7 273，计入当期损益。同时，应收美元账款按照期末即期汇率7.34折算调整，计入当期损益。q借：套期工具-远期外汇合约 7 273q 贷：套期损益 7 273q借：套期损益 6 000q 贷：被套期项目应收账款 6 000139n（3）2008年1月31日，按照即期汇率再次调整应收美元账款，同时远期外汇合约公允价值同期进行调整。q借：套期损益 2773q 贷：套期工具
86、-远期外汇合约 2773q借：被套期项目应收账款 1 000q 贷：套期损益 1 000140n收取10万美元，并按照约定的汇率7.395，向银行兑换成人民币739 500元。q借：银行存款 739 500q 贷：被套期项目应收账款 735 000q 套期工具-远期外汇合约 4500141n 例7-9 设美国某公司于设美国某公司于20X8年年12月月1日购入欧洲某日购入欧洲某公司价值公司价值8 000欧元的存货，约定欧元的存货，约定90天以后支付款项，天以后支付款项，交易日美元对欧元的即期汇率为交易日美元对欧元的即期汇率为1:1.2。为了避免汇率。为了避免汇率变动的风险，美国公司与经营外汇的银
87、行签订了将于变动的风险，美国公司与经营外汇的银行签订了将于次年次年3月月1日按日按1:1. 205的汇率购买的汇率购买8 000欧元的期汇合欧元的期汇合同，并在同，并在20X9年年3月月1日以净额方式结算该远期外汇日以净额方式结算该远期外汇合同。假设之后的汇率分别为：资产负债表日合同。假设之后的汇率分别为：资产负债表日(假设为假设为12月月31日日)的即期汇率为的即期汇率为1:1. 23，2个月美元对欧元的个月美元对欧元的远期汇率为远期汇率为1:1. 235，美元的市场利率为，美元的市场利率为5%；20X9年年3月月1日的即期汇率为日的即期汇率为1:1. 22。142n美国公司应进行的会计处理
88、如下美国公司应进行的会计处理如下:n（1）12月月1日日n借：商品采购借：商品采购 9600n 贷：应付账款（贷：应付账款（8000*1.2） 9600n借：应付账款借：应付账款 9600n 贷：被套期项目贷：被套期项目应付账款应付账款 9600n此时，签订的远期外汇合同的公允价值为此时，签订的远期外汇合同的公允价值为0， 不做账务处理，将套期保值进行表外登记。不做账务处理，将套期保值进行表外登记。143n（2）资产负债表日）资产负债表日n借：套期工具借：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 238n 贷：套期损益贷：套期损益 238n借：套期损益借：套期损益 240n 贷：被套期项目贷：被套期项
89、目应付账款应付账款 240144n（3）实际结算时）实际结算时n借：套期损益借：套期损益 118n 贷：套期工具贷：套期工具远期外汇合同远期外汇合同 118n借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 80n 贷：套期损益贷：套期损益 80n借：被套期项目借：被套期项目应付账款应付账款 9760n 贷：银行存款贷：银行存款 9640n 套期工具套期工具远期外汇合同远期外汇合同 120145对交易结果的分析对交易结果的分析n经过这样处理后经过这样处理后 购入存货的美国公司于结算购入存货的美国公司于结算日实际支付的货币额为日实际支付的货币额为9640美元，这虽然比按美元，这虽然比按业务发生日汇率计算的数额多业务发生日汇率计算的数额多40美元，但如果美元，但如果该公司不签订期汇合同，在实际结算日就不得该公司不签订期汇合同，在实际结算日就不得不按当日的汇率支付不按当日的汇率支付9760美元，在资产负债表美元，在资产负债表日和实际结算日也不得不将日和实际结算日也不得不将240美元和美元和80美元美元分别计入当期损益，从而实际确认分别计入当期损益，从而实际确认160美元的美元的汇兑损益。汇兑损益。146
