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1、三一重工三一重工“三一重工”财务报表分析一、公司概况一、公司概况基本介绍：三一集团有限公司始创于1989年。二十年来，三一集团秉持“创建一流企业，造就一流人才，做出一流贡献”的企业宗旨，打造了业内知名的“三一”品牌。 2003年7月3日,三一重工在上海证券交易所成功上市,股票代码为600031。2007年，三一集团实现销售收入135亿元、利润40亿元，成为建国以来湖南省首家销售过百亿的民营企业。2008年，尽管受金融危机影响，三一仍然延续了以往的增长，全年实现销售209亿元。 2010年实现销售收入约500亿元。2011年，三一重工以215.84亿美元的市值入围全球500强，成为唯一上榜的中国
2、机械企业。公司创始人之一及现任董事长梁稳根，以财富700亿元首次成为“2011年中国首富”。“三一重工”财务报表分析公司概况公司概况主营业务：工程机械的研发、制造、销售，产品包括建筑机械、筑路机械、起重机械等25大类120多个品种。主导产品：混凝土输送泵、混凝土输送泵车、混凝土搅拌站、沥青搅拌站、压路机、摊铺机、平地机、履带起重机、汽车起重机、港口机械等。行业地位：目前，三一混凝土输送机械、履带起重机械、旋挖钻机已成为国内第一品牌，混凝土输送泵车、混凝土输送泵和全液压压路机市场占有率居国内首位，泵车产量居世界首位，是全球最大的长臂架、大排量泵车制造企业。“三一重工”财务报表分析梁稳根梁稳根“三
3、一重工”财务报表分析资产负债表分析框架资产负债表分析框架一、主要项目结构分析二、资产负债表相关比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运效率分析三、行业分析“三一重工”财务报表分析三一重三一重工资产构成工资产构成基本情况分析基本情况分析 单位：万元单位：万元“三一重工”财务报表分析2010年12月资产构成：流动资产占35% 非流动资产占65%“三一重工”财务报表分析负债构成负债构成基本情况分析基本情况分析 单位：万元单位：万元“三一重工”财务报表分析权益构成权益构成基本结构分析基本结构分析 单位：万元单位：万元“三一重工”财务报表分析二、负债表相关比率分析二、负债表相关
4、比率分析短期偿债能力短期偿债能力营运资金、流动比率、速动比率、现金比率营运资金、流动比率、速动比率、现金比率长期偿债能力长期偿债能力 资产负债率、产权比率、有形净值债务率资产负债率、产权比率、有形净值债务率资产营运效率资产营运效率总资产周转率、流动资产周转率总资产周转率、流动资产周转率应收账款周转率、存货周转率、营业周期应收账款周转率、存货周转率、营业周期“三一重工”财务报表分析2.1 短期偿债能力短期偿债能力2008-2010年短期偿债能力年短期偿债能力短期偿债能力短期偿债能力2010年年2009年年2008年年参考标准参考标准营运资本营运资本(万元万元)大于大于0流动比率流动比率1.171
5、.942.201.5速动比率速动比率1.131.892.140.8现金比率现金比率1.101.822.07财务困境时用财务困境时用“三一重工”财务报表分析2.2 长期偿债能力长期偿债能力2008-2010年长期偿债能力年长期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力2010年年2009年年2008年年资产负债率资产负债率0.620.480.56产权比率产权比率1.630.911.26有形净值债务率有形净值债务率1.901.021.38“三一重工”财务报表分析2.3 资产营运效率资产营运效率2008-2010年资产营运效率年资产营运效率资产营运效率资产营运效率2010年年2009年年2008年年总资产周转
6、率总资产周转率1.441.111.09流动资产周转率流动资产周转率2.191.592.45应收账款周转率应收账款周转率7.094.745.32存货周转率存货周转率4.973.753.6固定资产周转率固定资产周转率7.456.136.73“三一重工”财务报表分析2.3 资产营运效率资产营运效率2008-2010年资产营运效率年资产营运效率 周转天数周转天数资产营运效率资产营运效率(天数天数)2010年年2009年年2008年年总资产周转天数总资产周转天数250.10325.23329.31流动资产周转天数流动资产周转天数165.24227.06241.71应收账款周转天数应收账款周转天数50.7
7、875.8767.68存货周转天数存货周转天数72.4295.99100.13固定资产周转天数固定资产周转天数48.9959.5454.23“三一重工”财务报表分析行业分析行业分析 比较分析比较分析实际流通实际流通A股股总资产总资产(亿元亿元)排名排名三一重工三一重工70.31497.525行业平均行业平均4.0082.77该股相对平均值该股相对平均值%1659.06501.05实际流通实际流通A股股主营收入主营收入(亿元亿元)排名排名三一重工三一重工70.31303.632行业平均行业平均4.0036.05该股相对平均值该股相对平均值%1659.06742.20实际流通实际流通A股股净利润增
8、长率净利润增长率(%)排名排名三一重工三一重工70.31106.567行业平均行业平均4.002.97该股相对平均值该股相对平均值%1659.063488.38“三一重工”财务报表分析行业分析行业分析 销售毛利率销售毛利率代码代码简称简称实际流通实际流通A股（亿股）股（亿股）销售毛利率销售毛利率(%)排名排名002322理工监测理工监测0.3653.491002621大连三垒大连三垒0.0048.812002527新时达新时达0.5040.373002438江苏神通江苏神通0.3440.024601798蓝科高新蓝科高新0.6438.985002529海源机械海源机械0.4038.596600
9、031三一重工三一重工70.3138.127601369陕鼓动力陕鼓动力5.5335.908002611东方精工东方精工0.0035.779002282博海工具博海工具0.7635.0910601717郑煤机郑煤机1.4028.7620002255海陆重工海陆重工1.2924.0030000425徐工机械徐工机械7.0621.6735“三一重工”财务报表分析行业分析行业分析 销售净利率销售净利率代码代码简称简称实际流通实际流通A股（亿股）股（亿股）销售净利率销售净利率(%)排名排名002322理工监测理工监测0.3653.491002621大连三垒大连三垒0.0048.812002527新时达
10、新时达0.5040.373002438江苏神通江苏神通0.3440.024601798蓝科高新蓝科高新0.6439.985002529海源机械海源机械0.4038.596600031三一重工三一重工70.3138.127601369陕鼓动力陕鼓动力5.5335.908002611东方精工东方精工0.0035.179002282博海工具博海工具0.7635.0910601717郑煤机郑煤机1.4028.7620002255海陆重工海陆重工1.2924.0030000425徐工机械徐工机械7.0621.6735000920南方汇通南方汇通4.2220.2740“三一重工”财务报表分析三、结论汇总及针对管理三、结论汇总及针对管理层的建议层的建议短期偿债能力短期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力资金运营效率资金运营效率总资产、主营收入、净利润增长率比较总资产、主营收入、净利润增长率比较分析分析销售毛利率销售毛利率销售净利率销售净利率“三一重工”财务报表分析针对投资者的建议针对投资者的建议股价表现（目前）股价表现（目前）行业市盈率行业市盈率行业市净率行业市净率价值评估价值评估“三一重工”财务报表分析目前股价表现目前股价表现(截止于20111014)“三一重工”财务报表分析行行业业分分析析市市盈盈率率“三一重工”财务报表分析行行业业分分析析市市净净率率“三一重工”财务报表分析
