《安信证券数据拾金1231》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安信证券数据拾金1231（13页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、数据拾金2012 年 12 月 31 日 星期一A 股市场(研究中心&内部学习资料)摘要高送转概念持续升温 年内发行新股受追捧近期大盘三连跳，带动了个股普涨，又值年内岁末，高送转概念再度升温，一些新股和次新股涨势迅猛。今年发行的猛狮科技等近期都持续上涨，而新股年末的拉升其基本原因都是市场对该股的高送转的预期。目前，今年发行的新股从每股公积金和每股未分配利润上看，很多都具备了高送转的潜力，在市场急炒之下即便高送转，后市能否具备继续走强的动力更值得关注。2012 年 139 只 A 股月均换筹一次据统计，今年以来交易日超过 200 天的 2247 只 A 股中，139 只累计换手超过 12 次，平
2、均每月换手一次。这些高换手股中，中小板与创业板占比超过八成，此外，深沪主板有 24 只个股入围。今年换手不足一次个股板块分布显示，近九成属于深沪主板个股，20 只为中小板股，无一只为创业板股。一般而言，股价上扬伴随着高换手，但也不乏高换手股价滞涨甚至下跌的个股。今年融资融券余额同比增 131%在即将过去的一年中，融资融券余额增长迅猛。截至 12 月 26 日，融资融券最新余额攀升至 884.92 亿元，环比增长 131%；同时最新融资余额达到 850.47 亿元，环比增长约 126%；最新融券余额约 34.44 亿元，环比增长约 329%。值得注意的是，进入 2012 年 12 月以来，多空双
3、方争斗继续趋于白热化，但从增长规模来看，12 月以来融资做多投资者明显占据上风。另外，融资交易净增长额居前的证券折射出 2012 年融资资金涌入沪市的热情高过深市的现实，低估值大盘蓝筹股的吸引力在一定程度上要胜过估值高企的中小盘股。12 月大小非减持猛增两倍数据显示，近一个月大小非合计减持 6 亿股，涉及市值近 46 亿元，与上月相比净增两倍以上，是继 3 月和 5 月后的又一减持高峰。创业板公司减持主要来自于已经解禁的高管持股，主板减持源于控股股东。另一方面，民间资金接盘创业板，而 QFII 承接蓝筹股。内房板块成今年港股“翻倍榜”大户统计数据显示，如果港股在最后两天不发生重大变化，至少有
4、18 只市值超过百亿港元的个股在今年升幅超过 1 倍。内房股今年表现抢眼，这主要是因为虽然内地限购令等楼市调控措施连续出台给行业带来一定的压力，但刚性需求仍然强劲。展望明年，内房股前景仍然倾向乐观，预期明年内地的房价和楼市成交量有望维持平稳增长的态势。敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料高送转概念持续升温高送转概念持续升温 年内发行新股受追捧年内发行新股受追捧近期大盘三连跳，带动了个股普涨，又值年内岁末，高送转概念再度升温，一些新股和次新股涨势迅猛。今年发行的猛狮科技等近期都持续上涨，而新股年末的拉升其基本原因都是市场对该股的高送转的预期。目前，今年发行的新股从每股公积金和
5、每股未分配利润上看，很多都具备了高送转的潜力，在市场急炒之下即便高送转，后市能否具备继续走强的动力都更值得关注。年内发行的新股中有 49 家公司三季末每股公积金超过了 5 元，其中南大光电的三季末每股公积金最高，超过了 15 元，科恒股份、华录百纳也都超过了 10 元，其中南大光电和科恒股份的三季末每股未分配利润也都超过了 5 元。这几只股票 12 月以来也都涨势明显，裕兴股份、猛狮科技近期更是直线拉升，市场对其高送转的呼声都较高。年内发行新股三季末每股公积金分布1元以下10元以上12元10.00%3.33%2.00%510元30.67%25元54.00%数据来源：Wind 资讯，安信证券研究
6、中心但从这些公司的业绩情况看，出现上市首年业绩下降的公司也不少，即便有高送转，而送转之后业绩能否继续支撑股价都很难说清楚。南大光电近期涨幅不算明显，而科恒股份、裕兴股份、猛狮科技等涨幅就十分明显。科恒股份前三季度业绩下降近七成，如果四季度没有巨大改变，难逃上市首年业绩下降的命运。近期市场关注度极高的猛狮科技，上市初就直线拉升，近期再度出现了直线拉升的行情，年内涨幅超过90%，虽然公司极具高送转潜力，但公司前三季度净利润仅 3047.04 万元，同比仅增长 17.50%，公司全年业绩预计增长在 5%20%之间，增长速度也并不理想。德威新材近期也是被直线拉升，但公司前三季度业绩增幅不足10%，上市
7、后业绩也没有实质突破。敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料年内发行新股三季末每股公积金及未分配利润情况证券代码 证券简称300346.SZ 南大光电300340.SZ 科恒股份300291.SZ 华录百纳300305.SZ 裕兴股份300347.SZ 泰格医药002665.SZ 首航节能300351.SZ 永贵电器300338.SZ 开元仪器300316.SZ 晶盛机电300295.SZ 三六五网002695.SZ 煌上煌300349.SZ 金卡股份002702.SZ 腾新食品300343.SZ 联创节能300298.SZ 三诺生物002672.SZ 东江环保300323.
8、SZ 华灿光电300337.SZ 银邦股份002696.SZ 百洋股份300321.SZ 同大股份002656.SZ 卡奴迪路002687.SZ 乔治白300294.SZ 博雅生物300324.SZ 旋极信息300326.SZ 凯利泰002650.SZ 加加食品300336.SZ 新文化002667.SZ 鞍重股份002675.SZ 东诚生化603366.SH 日出东方300285.SZ 国瓷材料300352.SZ 北信源002680.SZ 黄海机械002701.SZ 奥瑞金300308.SZ 中际装备002684.SZ 猛狮科技300304.SZ 云意电气300302.SZ 同有科技6030
9、00.SH 人民网300333.SZ 兆日科技300339.SZ 润和软件300312.SZ 邦讯技术002664.SZ 信质电机002697.SZ 红旗连锁002658.SZ 雪迪龙300288.SZ 朗玛信息002657.SZ 中科金财300348.SZ 长亮科技300283.SZ 温州宏丰002700.SZ 新疆浩源002671.SZ 龙泉股份300329.SZ 海伦钢琴603001.SH 奥康国际300306.SZ 远方光电300314.SZ 戴维医疗002693.SZ 双成药业300356.SZ 光一科技002661.SZ 克明面业002688.SZ 金河生物300331.SZ 苏大
10、维格002663.SZ 普邦园林300354.SZ 东华测试002686.SZ 亿利达300325.SZ 德威新材300296.SZ 利亚德上市首日 上市以来涨跌幅（% ） 涨跌幅（% ）23.97 -22.5052.40 -32.3223.24 6.08-16.50 2.2232.00 17.00-5.41 18.94-10.77 -0.61-4.00 2.045.70 -20.2474.71 -10.83-8.83 -7.717.10 37.89-8.00 -0.0718.90 77.4618.52 63.43-3.60 44.29-0.40 -41.62-14.80 18.1917.11
11、 -4.794.78 -3.1225.86 13.4010.35 -26.2855.20 -11.64-5.22 32.4762.22 -5.06-26.33 13.7527.20 -24.94-9.48 7.5110.00 -18.88-6.70 -23.181.88 24.5827.84 -1.7547.75 -13.1310.46 -4.239.00 -21.89-3.64 93.872.27 -21.5229.05 -24.1373.60 9.079.65 -18.7117.21 8.8014.80 -24.8740.63 4.324.05 -13.0131.16 -19.4082.5
12、3 57.3482.09 -8.7417.00 36.3240.55 -40.4742.66 31.681.24 44.64-5.19 -20.84-7.25 -13.85-9.73 -23.4849.50 -3.0232.55 -27.3520.90 13.5628.57 16.1070.67 -19.432.05 55.5030.00 11.2837.91 -8.7543.94 -5.30-2.18 2.4656.13 -44.64净利润 三季末每股 三季末每股（万元） 同比（% ） 公积金（元） 未分配利润（元）7,577.09 -52.42% 15.3336 5.86964,934.3
13、5 -69.52% 11.2703 5.84468,334.41 32.55% 10.3425 3.778710,293.22 24.53% 9.5686 3.25044,637.94 41.45% 9.2434 2.15679,360.85 131.64% 9.1425 1.54234,513.74 -9.61% 8.4605 1.70013,910.01 20.51% 7.9713 2.508315,111.21 -28.83% 7.8025 3.36407,556.66 31.04% 7.7039 3.23977,394.95 30.13% 7.3375 1.96636,007.68 5
14、1.33% 7.0948 1.96613,816.68 30.76% 6.7595 2.67713,752.97 11.52% 6.5891 2.64869,318.91 43.69% 6.4983 1.529720,383.36 30.29% 6.4926 5.75934,209.17 -49.10% 6.4694 0.77149,112.88 -8.26% 6.4588 1.09895,931.00 48.32% 6.3762 2.35802,534.92 -33.18% 6.3618 3.12749,332.51 61.78% 6.3481 2.98436,154.53 8.60% 6.
15、2866 1.59455,458.30 6.85% 6.2683 2.09272,614.99 -3.70% 6.1916 1.99183,178.59 30.02% 6.1542 0.907210,748.96 41.35% 6.0749 1.30125,575.05 32.77% 6.0073 1.46805,050.27 17.07% 5.8408 2.50988,864.41 -8.63% 5.8258 2.102130,415.80 6.73% 5.7966 1.54244,120.86 27.44% 5.7959 1.50001,338.30 60.53% 5.6927 1.305
16、86,004.19 -4.11% 5.6259 1.665832,699.03 21.02% 5.6209 2.72592,919.49 -17.96% 5.5722 1.13423,047.04 17.50% 5.5137 3.09786,774.74 10.35% 5.4716 1.51491,660.38 -37.24% 5.4417 1.042012,833.01 68.04% 5.4413 0.93386,249.37 3.69% 5.4404 0.50553,957.49 43.83% 5.4152 1.61854,625.27 3.06% 5.3427 1.32877,637.6
17、2 46.99% 5.2818 1.239813,145.67 3.23% 5.2201 1.85835,485.59 16.27% 5.1914 1.14975,763.95 60.41% 5.1773 2.18773,560.72 60.50% 5.1543 2.64592,770.74 25.04% 5.0756 1.50212,249.96 -67.17% 5.0450 1.12974,428.51 83.56% 5.0429 1.47746,843.06 -13.34% 5.0162 1.68592,327.41 3.63% 4.8896 1.402236,736.72 18.75%
18、 4.8126 2.74115,346.38 -4.02% 4.7988 1.28755,373.43 73.11% 4.7942 1.18634,637.36 10.12% 4.7627 1.03714,588.55 196.08% 4.6986 1.44916,284.00 35.37% 4.6532 1.99576,019.66 18.69% 4.5705 1.92552,493.71 -17.58% 4.5416 1.597615,219.32 49.43% 4.4860 0.94851,575.00 23.78% 4.4740 1.50725,449.62 -3.25% 4.4739
19、 1.35624,146.47 9.50% 4.4600 2.42643,941.42 9.29% 4.4431 0.9608证券代码 证券简称002649.SZ 博彦科技603077.SH 和邦股份002676.SZ 顺威股份002694.SZ 顾地科技002692.SZ 远程电缆300293.SZ 蓝英装备300299.SZ 富春通信300315.SZ 掌趣科技300330.SZ 华虹计通300322.SZ 硕贝德300335.SZ 迪森股份300318.SZ 博晖创新300328.SZ 宜安科技300311.SZ 任子行002669.SZ 康达新材300319.SZ 麦捷科技300309
20、.SZ 吉艾科技300286.SZ 安科瑞002683.SZ 宏大爆破300287.SZ 飞利信300284.SZ 苏交科300303.SZ 聚飞光电300355.SZ 蒙草抗旱300341.SZ 麦迪电气601388.SH 怡球资源300327.SZ 中颖电子002681.SZ 奋达科技002674.SZ 兴业科技603123.SH 翠微股份300292.SZ 吴通通讯002654.SZ 万润科技300289.SZ 利德曼002668.SZ 奥马电器603008.SH 喜临门601012.SH 隆基股份601313.SH 江南嘉捷300317.SZ 珈伟股份300313.SZ 天山生物601
21、965.SH 中国汽研002679.SZ 福建金森300290.SZ 荣科科技300307.SZ 慈星股份002655.SZ 共达电声603333.SH 明星电缆002652.SZ 扬子新材002689.SZ 博林特002677.SZ 浙江美大002651.SZ 利君股份300350.SZ 华鹏飞002682.SZ 龙洲股份002691.SZ 石煤装备603167.SH 渤海轮渡002685.SZ 华东重机002659.SZ 中泰桥梁002670.SZ 华声股份300332.SZ 天壕节能601038.SH 一拖股份002662.SZ 京威股份603399.SH 新华龙002653.SZ 海思
22、科603003.SH 龙宇燃油002678.SZ 珠江钢琴601800.SH 中国交建603993.SH 洛阳钼业上市首日 上市以来涨跌幅（% ） 涨跌幅（% ）-9.41 18.83-6.17 -12.55-2.72 -30.7048.46 -6.741.27 -8.1029.84 0.2146.00 -39.0250.00 -4.190.20 -8.34-2.17 34.0217.85 -11.5024.73 -7.6412.11 9.904.80 -5.7012.50 -18.007.19 7.33-0.65 5.2317.07 2.1110.65 -6.634.33 10.49-1.9
23、5 -26.8114.68 -18.1991.10 45.0610.77 -21.1816.46 -20.52-3.68 -20.88-4.41 -13.665.42 -16.6856.44 -40.4069.25 -39.8836.83 -20.5427.00 32.0123.18 20.52-6.72 -18.01-5.95 -38.48-11.37 -8.5618.45 -43.3718.46 -21.19-7.56 2.646.83 34.0957.70 -14.53-13.66 -40.9633.91 6.8725.48 -29.8229.31 -19.47-1.38 -13.691
24、6.88 -23.53-16.88 -31.7854.00 12.99-7.92 14.4520.27 70.006.91 -19.81-9.11 -13.7756.44 -29.5722.19 -17.5033.62 -12.9963.89 9.726.90 -20.6385.13 -16.55-4.90 46.3964.62 -4.3926.44 -33.1023.33 -20.27221.00 -14.54净利润 三季末每股 三季末每股（万元） 同比（% ） 公积金（元） 未分配利润（元）6,284.76 25.52% 3.9756 0.998032,038.20 13.89% 3.88
25、28 2.45865,142.93 -36.93% 3.8796 1.13969,135.17 30.01% 3.8636 1.918011,083.44 13.44% 3.7773 1.30844,742.43 17.44% 3.7664 1.45881,701.01 -20.88% 3.6998 0.92895,136.79 44.53% 3.4859 0.81432,146.77 -19.65% 3.4789 0.73173,121.44 19.70% 3.4068 0.72954,700.68 53.85% 3.3913 0.76204,269.93 31.62% 3.3121 1.7
26、3203,265.09 -18.46% 3.3104 0.85782,114.25 11.17% 3.2878 1.07982,280.59 -47.50% 3.2762 1.06392,042.86 -9.32% 3.2469 0.87711,969.37 397.69% 3.2387 0.73613,612.24 6.06% 3.2306 1.16906,489.68 -15.40% 3.1572 1.11692,562.24 19.90% 3.1278 1.30019,456.35 -4.01% 3.1260 1.38886,950.33 11.57% 3.0843 1.50117,99
27、3.76 38.86% 3.0647 1.35502,434.19 -29.51% 3.0248 1.061811,502.75 -47.32% 3.0168 1.28852,274.80 -32.47% 2.9707 0.44276,253.85 -7.23% 2.9451 1.780010,822.86 16.72% 2.9290 1.602311,468.62 5.03% 2.8874 0.99081,520.16 -46.46% 2.8715 0.93073,425.34 -18.65% 2.8351 1.59867,441.61 42.24% 2.7429 0.947512,812.
28、96 27.74% 2.7276 2.90756,317.06 30.80% 2.7225 0.82521,434.36 -94.16% 2.7101 1.73179,500.62 14.82% 2.6933 1.7525341.61 -92.61% 2.6869 0.36821,252.14 -43.75% 2.6269 0.610820,599.05 31.75% 2.5026 0.82332,917.75 160.40% 2.4634 0.89332,247.09 13.90% 2.4263 1.114638,716.10 -51.51% 2.3992 1.40412,933.05 -1
29、3.91% 2.3955 1.16575,689.45 -38.78% 2.3888 0.96582,933.27 -28.83% 2.3792 1.47254,145.81 50.99% 2.3667 0.36234,869.73 6.70% 2.3619 0.692524,709.23 -39.87% 2.3356 1.38503,247.31 16.08% 2.3195 0.92739,353.53 -44.32% 2.3038 2.79915,940.67 119.57% 2.2114 0.491320,694.78 -14.37% 2.2075 1.63573,306.69 -34.
30、61% 2.1891 0.61724,607.54 -9.30% 2.1861 0.97925,328.59 -3.78% 2.1454 0.50994,819.39 37.95% 2.0909 0.412232,616.66 2.90% 2.0606 1.130926,440.27 23.27% 1.8633 1.11507,210.94 2.24% 1.7833 0.991729,638.67 47.22% 1.7731 0.99794,521.55 -14.01% 1.7038 1.325114,493.17 24.38% 1.6687 0.6455691,730.85 -14.46%
31、1.6444 2.174392,977.30 6.46% 1.5963 0.3896002699.SZ300320.SZ002690.SZ002660.SZ300342.SZ300344.SZ002666.SZ300353.SZ300297.SZ601339.SH300345.SZ300300.SZ300334.SZ美盛文化海达股份美亚光电茂硕电源天银机电太空板业德联集团东土科技蓝盾股份百隆东方红宇新材汉鼎股份津膜科技18.280.66-9.7132.43-6.35-8.878.826.0293.63-9.34-3.4324.1792.37-19.6010.2053.09-31.558.238
32、.43-19.0241.73-46.66-33.41-3.6119.76-26.305,206.024,043.8611,554.533,781.945,783.574,018.368,936.722,568.263,349.3421,105.043,530.433,893.112,629.2010.17%10.50%29.13%-8.33%14.96%-4.62%16.87%82.27%27.84%-75.82%14.45%21.21%38.38%4.40654.39004.37474.36144.36134.28564.24994.22094.18624.07954.05224.04584
33、.01271.47212.94491.09261.25931.22641.48803.05421.48721.18412.38361.24601.46530.7800603128.SH300310.SZ601238.SH300301.SZ601515.SH002673.SZ002698.SZ601929.SH601608.SH603766.SH601231.SH603002.SH002703.SZ华贸物流宜通世纪广汽集团长方照明东风股份西部证券博实股份吉视传媒中信重工隆鑫通用环旭电子宏昌电子浙江世宝20.8716.471.216.5520.9866.6740.6387.432.57103.04
34、53.03137.78626.74-21.61-5.35-31.074.12-10.140.96-21.72-45.37-19.21-34.511.79-21.22-6.136,416.535,184.55183,819.704,062.2841,529.5016,437.1713,248.2311,528.8451,065.5534,198.6141,951.383,609.436,270.10-20.59%16.59%-29.37%-14.88%10.06%-37.32%77.14%-7.49%11.51%2.34%38.14%2.89%-23.72%1.58601.48851.37801
35、.27591.27481.21331.16951.14240.91990.87380.67940.63450.10500.54670.76662.35620.31341.35951.04270.89870.41770.59211.93361.40990.38691.0831数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心（证券时报 2012-12-28）敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料2012 年年 139 只只 A 股月均换筹一次股月均换筹一次2012 即将收官，沪指年线能否最终收阳仍存悬念。今年以来，A 股整体交投清淡，累计成交量 3.2 万亿股，成交额 30.81 万亿
36、元，与去年相比，降幅分别为 4.1%和 26.16%，今年全年成交额创 2009 年以来近 4 年新低几乎成为定局。据统计，今年以来交易日超过 200 天的 2247 只 A 股中，139 只累计换手超过 12 次，平均每月换手一次。这些高换手股，中小板与创业板占比超过八成，此外，深沪主板有 24 只个股入围。例如，创业板巴安水务累计换手率高达 3237.71%，平均约 10 天换手一次，居首位；温州宏丰、海南瑞泽分别以 2904.11%和 2879.19%的换手率排名其后。主板公司中，市场关注度较高的国海证券、东吴证券等券商股，吉视传媒、大地传媒、凤凰传媒等传媒股，都达到了月均换筹一次的活跃
37、程度。近 10 年 A 股累计换手率累计换手率12001021.64900646.13591.51600442.15311.49319.04300 222.13209.69252.85272.94166.80140.7202001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心与这些频繁换手个股相比，164 只个股今年以来累计换手率低于 100%。值得关注的是，中国石油、中国银行等 5 只大盘股今年以来换手率不足 10%，按今年的交投活跃度粗略推算，这些个股流通盘换筹一次至少需要 10 年时
38、间。今年换手不足一次个股板块分布显示，近九成属于深沪主板个股，20 只为中小板股，无一只为创业板股。22 个证监会大行业中，三大行业今年以来换手低于一次，其中，采掘业换手率 39.24%，在各行业中垫底；金融保险业换手率 39.55%，紧随其后；交通运输业换手率 82.89%，排名第三。各行业中，传播与文化产业换手率最高，达 483.02%，此外，木材家具、农林牧渔、其他制造业三行业换手率也均超过 4 次。12 月 4 日，沪指探至 1949 点，创近 4 年新低，此后展开一轮反攻行情，联创节能、秦岭水泥、国海证券等 25 只个股涨幅逾五成。换手率方面，199 只个股 12 月 5 日以来换手
39、超过一次，其中，逾九成跑赢大盘。一般敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料而言，股价上扬伴随着高换手，但也不乏高换手股价滞涨甚至下跌的个股。统计发现，贤成矿业等 3 只个股 12月 5 日以来换手率超过 100%，但股价逆市下跌，酒鬼酒等个虽然换手率超过 200%，但股价小幅波动，远弱于大盘。2012 年交易天数超过 200 天且累计换手率超过 12 倍的 A 股代码简称收盘价（元）2012年以来 2012年以来累计换手率（% ） 涨跌幅（% ）代码简称收盘价（元）2012年以来 2012年以来累计换手率（%） 涨跌幅（%）30026230028300259630027900
40、264630028200265530014800075030023900264530027200263700249000262900262500261960155500264230026600262460123100260630028860192900071900261530008430005100254260199630025000264460056800263300085230016600263430016230029000264800242300261600265230028530023860102830025930027000240100251700228800265700260000
41、2476002598300286300271002272300260600179002654300231300127002512300268300187300135300264巴安水务温州宏丰海南瑞泽和晶科技青青稞酒汇冠股份共达电声天舟文化国海证券东宝生物华宏科技开能环保赞宇科技山东墨龙仁智油服龙生股份巨龙管业东吴证券荣之联兴源过滤金磊股份环旭电子大连电瓷朗玛信息吉视传媒大地传媒哈尔斯海默科技三五互联中化岩土丰林集团初灵信息佛慈制药中珠控股申科股份江钻股份东方国信棒杰股份雷曼光电荣科科技卫星石化中原特钢长青集团扬子新材国瓷材料冠昊生物玉龙股份新天科技中威电子中海科技泰亚股份超华科技中科金财江粉
42、磁材宝莫股份山东章鼓安科瑞紫光华宇川润股份新莱应材黑化股份万润科技银信科技银河磁体达华智能万福生科永清环保宝利沥青佳创视讯17.5816.8817.488.5623.4315.3216.111.5211.9711.7314.6813.310.1610.7615.998.2511.077.9112.8215.67.0312.0512.2567.67.179.4412.6312.137.3513.048.6713.918.078.976.8114.0912.619.7211.5615.5317.288.7413.8610.6833.6817.979.391335.4511.528.779.3937
43、.6910.89.66.3517.5311.986.0713.656.7213.3914.2520.799.747.282710.086.473 237.712 904.112 879.192 789.122 761.062 697.482 692.592 624.052 593.072 528.732 522.122 511.952 471.642 465.342 445.012 425.752 394.262 394.022 380.182 358.252 334.752 299.942 291.242 278.912 199.552 188.672 171.572 146.672 112
44、.782 094.352 060.732 041.182 019.601 987.381 959.631 938.371 931.871 928.991 908.351 903.541 859.561 855.521 854.481 847.721 844.731 844.341 800.501 791.661 768.191 763.321 763.281 762.661 736.491 720.361 713.541 710.801 707.051 701.201 696.491 677.401 662.631 662.621 659.571 648.171 641.401 633.741
45、 630.061 612.691 588.9750.47-37.7850.44-2.2632.68-20.689.95-37.76169.7344.0820.3515.2-34.36120.272.63-9.028.8721.4218.28-6.87-11.633.9524.4766.19-45.22-29.92-13.1657.98-36.2464.6796.16-1.2727.729.6-20.8248.93-38.09-22.27-24.39-10.19-2.2613.79-12.36-17.5427.53-21.2313.6452.3625.1136.58-4.175.53-5.92-
46、17.4948.1215.821.99-17.234.62-18.2158.87-17.8412.48-11.946.73-39.6114.1265.06-27.673001553000713000553001030024990026213002090025783001720026093002870025860024133002613002563000813002450026493001563002893002353000870026286004706001133002343002916015150025130021483002240022896003810024386001930026413
47、00104300021000014300052002618002635300276002334601928002632002554300112002568000663300204000011300023002643300252300137002532300205002617300177600696600146600209300246002292600114002610600520002613002656安居宝华谊嘉信万邦达达刚路机科林环保大连三垒天泽信息闽发铝业中电环保捷顺科技飞利信围海股份常发股份雅本化学星星科技恒信移动天玑科技博彦科技天立环保利德曼方直科技荃银高科成都路桥六国化工浙江东日开
48、尔新材华录百纳东风股份蓝丰生化北纬通信正海磁材宇顺电子贤成矿业江苏神通创兴资源永高股份乐视网大禹节水沙河股份中青宝丹邦科技安洁科技三丰智能英威腾凤凰传媒道明光学惠博普万讯自控百润股份永安林业舒泰神深物业A宝德股份烟台万润金信诺先河环保新界泵业天喻信息露笑科技中海达多伦股份大元股份罗顿发展宝莱特奥飞动漫东睦股份爱康科技中发科技北玻股份卡奴迪路11.927.2218.3712.214.8812.2410.5411.0712.6812.0918.2816.598.3715.811.2714.6310.5616.2212.1422.1710.1812.749.249.059.7811.1359.214
49、.210.213.2216.0711.154.4612.3411.7424.2918.639.518.4511.0612.5645.714.0813.436.8814.410.248.7414.758.5648.3878.7221.910.6413.7117.6412.8810.9712.476.6612.6610.0915.7917.628.015.529.175.8541.951 575.121 574.571 574.271 570.621 561.091 560.811 553.461 543.141 542.411 541.331 531.691 529.101 521.131 52
50、0.951 513.631 512.011 500.581 494.791 481.431 476.271 475.521 471.901 466.501 457.951 442.991 412.221 411.801 410.501 408.271 400.171 392.511 379.601 364.741 362.711 355.121 354.101 353.601 346.611 342.731 338.081 326.151 325.921 320.301 319.081 316.961 305.171 304.451 303.511 302.971 297.971 297.27
51、1 295.781 288.241 283.721 270.831 265.081 253.031 250.201 249.531 249.471 240.231 234.031 229.481 225.261 220.651 220.431 218.491 213.951 212.341 204.09-7.07-18.85-3.9327.65-13.74-7.550.5511.58-27.73-6.7617.7741.99-7.3867.9-1.94-32.52-22.1223.95-4.9635.12-5.21-28.399.8313.02113.54-11.247.13-8.79-1.2
52、-27.16-18.24-36.2333.119.0958.8976.0224.96-17.7372.92-11.595.6953.58-20.52-3.2-15.68-33.2929.7739.0460.6860.651.2713.45-13.23-1.8-19.39-22.89-15.320.79-19.3326.0511.9333.97151.622.83-29.2-11.62-48.132.92-7.519.89数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心（证券时报 2012-12-27）敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料今年融资融券余额同比增今年融资融券余额同比增
53、 131%在即将过去的一年中，融资融券余额增长迅猛。数据显示，截至 12 月 26 日，融资融券最新余额攀升至884.92 亿元，环比增长 131%；同时最新融资余额达到 850.47 亿元，环比增长约 126%；最新融券余额约 34.44 亿元，环比增长约 329%。值得注意的是，进入 2012 年 12 月以来，多空双方争斗继续趋于白热化。其中，12 月融资余额净增长 103.02 亿元，融券余额累计净增长 10.52 亿元，双双创出融资融券业务启动以来月度净增加额的新高。过去三年融资融券年增长情况600502.855004003002001000127.72254.352010年2011
54、年2012年数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心12 月融资余额净增逾百亿元在过去的一年中，融资融券余额增长迅猛，其中融资余额增长尤其引人注目。数据显示，截至 12 月 26 日，融资融券最新余额攀升至 884.92 亿元，2012 年以来累计净增长 502.85 亿元，环比增幅达到 131%。回顾 2012 年，融资融券市场并非呈现一帆风顺的持续增长格局，其间经历了跌宕起伏的曲折历程。例如，2012 年 1 月，融资余额和融资融券余额分别剧减 25.66 亿元和 24.11 亿元，双双创出融资融券业务启动以来月度净减少额的新高。此后虽然呈现剧烈波动，但总体都呈现增长态势。而到了 201
55、2 年 11 月，双融市场再度风起云涌，期间融资余额净减少 5.26 亿元，为今年以来第二个月份出现净减少。在融资余额净减少之时，11 月融券余额却大幅净增长 6.68 亿元，净变动规模一举超过同期融资变动额，显示当月空方迅速占据上风。进入 2012 年 12 月以来，多空双方争斗继续趋于白热化。其中，12 月融资余额净增长 103.02 亿元，但融券余额也不甘示弱，累计净增长 10.52 亿元，双双创出融资融券业务启动以来月度净增加额的新高。虽然多空双方敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料2012/022012/04 2012/052012/072012/09 2012/
56、102012/122012/012012/032012/062012/082012/11打斗火热，但从增长规模来看，12 月以来融资做多投资者明显占据上风，显示双融市场的天平由空方占上风迅速转变为多方占主导。2012 年各月融资余额净增减120融资余额净增长（亿元）100806040200-20-40数据来源：Wind 资讯，安信证券研究中心沪市品种更受资金青睐尽管沪深融资余额强劲增长，但资金并非是普降甘霖式地洒向所有品种，而是呈现明显的分布不均格局。统计显示，截至 12 月 26 日，广汇能源、包钢稀土和华泰柏瑞沪深 300 ETF 的融资余额分别高达 29.11 亿元、23.78 亿元、2
57、1.32 亿元，是沪深两市融资余额居前的证券。同时，招商银行、华泰柏瑞沪深 300 ETF 和民生银行的融券余额分别为 2.03 亿元、1.75 亿元、1.49 亿元，成为沪深两市融券余额靠前的证券。就 2012 年以来增减变动来看，广汇能源、包钢稀土与浦发银行的融资余额分别净增长 27.20 亿元、22.98 亿元和 13.11 亿元，是同期融资余额增加最多的沪市股票。就融券变动来看，民生银行、招商银行与农业银行2012 年以来融券净卖出量分别达 1843 万股、1444 万股和 829 万股，成为同期融券数量增长最快的沪市股票。就深市股票来看，则又是另外一番光景。其中，五粮液、平安银行与广
58、发证券 2012 年以来融资余额分别净增长 8.81 亿元、8.77 亿元和 8.25 亿元，成为同期融资吸“金”最多的深市股票。另外，万科 A、长安汽车与长江证券融券净卖出量分别为 897 万股、247 万股和 222 万股，成为同期融券数量增长最快的深市股票。从以上融资交易净增长额居前的证券来看，沪市品种的“吸金”能力明显超越深市品种，这从一个侧面折射出 2012 年融资资金涌入沪市的热情高过深市的现实，显然对于融资交易投资者来说，目前低估值大盘蓝筹股的吸引力在一定程度上要胜过估值高企的中小盘股。（中国证券报 2012-12-28）敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料1
59、2 月大小非减持猛增两倍月大小非减持猛增两倍谁在减持谁在减持12 月行情的不断升温，上市公司股东们的减持欲望越来越强。数据显示，近一个月大小非合计减持 6 亿股，涉及市值近 46 亿元，与上月相比净增两倍以上，是继 3 月和 5 月后的又一减持高峰。高管减持震动创业板创业板的上市公司股东们本月逐渐加快减持步伐，据统计有 49 家公司的大小非减持股份近 7500 万股，涉及市值逾 8 亿元，创业板公司减持主要来自于已经解禁的高管持股。汉威电子本月减持最为忙碌，共计发生 25 次减持行为，合计减持 163 万股，套现金额约为 1738 万元，均为公司高管人员。从历史数据发现，公司高管人员今年以来一
60、直没有发生过减持，但 12 月公司却发生了高管们集中减持的行为，更为巧合的是，这 25 次减持的行为人是 10 月 30 日刚解禁不久的四名原始股东。除汉威电子外，还有六家公司的原始股东也相继减持其持有的公司股份，这六家公司分别是神洲泰岳、探路者、立思辰、鼎汉技术、北陆药业、红日药业。不难看出，12 月以来行情走高是催生高管减持的一个动因。同时，在创业板公司其他减持的股东行列中出现了二股东的身影。其中安诺其和通源石油的二股东是公司的高管人员。其余公司的股东多数为风险投资公司，例如，回天胶业、鸿特精密、维尔利、迪安诊断。安诺其二股东臧少玉自 2011 年 7 月 4 日至 2012 年 12 月
61、 21 日通过深交所大宗交易方式累计减持公司无限售条件流通股 250 万股，占公司总股本的 1.558%。通源石油二股东吴墀衍于 2012 年 5 月 31 日至 2012 年 12 月 25日通过集中竞价交易方式累积减持公司无限售条件流通股 173.8 万股，占公司总股本的 1.0972%。随着市场的企稳回暖，公司股东们的减持热情会逐渐升温，尤其是巨大的财富效应会提升中小板和创业板公司的高管减持欲望。主板减持源于控股股东华联股份披露公告称第一大股东华联集团在本月 6 日通过大宗交易减持股份 5252.59 万股，减持均价 2.79元，市值约为 1.47 亿元。华联集团此次减持的目的是为了使其
62、股权下降至 30%以下，使得实际控股人鸿炬实业规避要约收购。12 月 13 日，公司第一大股东华联集团及其股东与鸿炬实业签署增资协议, 鸿炬实业以 3.5 亿元注资华联集团。公司近日收到华联集团通知称增资工作已经完成，华联集团的控股股东变更为鸿炬实业，持有华联集团30.43%的股权。由于鸿炬实业的实际控制人为海南省文化交流促进会，公司的实际控制人变更为海南省文化交流促进会。往前追溯，为了使其股份降至 30%以下，华联集团早在 9 月份就开始陆续减持其股份，使原本持股占总股本比例从 34.53%下降至目前的 29.58%。可以说这一系列行为意味深长。敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内
63、部学习资料鸿炬实业增资华联集团的举措，不仅成为华联股份的实际控股人，同时也成为华联集团控股的另一家上市公司华联综超的实际控股人。同时，与华联股份情况相似的还有深天地，第一大股东深圳东部开发（集团）有限公司减持 101.60 万股，使其持股比例降至 30%以下，同样也规避了要约收购。公司 12 月 18 日披露公告称，实际控制人深圳东部投资发展股份有限公司实施派生分立。派生分立实施后，杨玉科持有东部投资 50.1%的股权，成为公司最终实际控制人。另外，减持股数较多的公司太平洋本月合计减持 3149 万股，市值 1.64 亿元。而且，此次减持的分别是公司的二、三、四名股东。公司最新公告显示，公司六
64、家一致行动人股东、持股 5%以上股东拉萨泰山祥盛实业有限公司和普华投资有限公司分别减持 1779 万股、1625 万股和 1688 万股，占公司总股本的 1.10%、0.98%和 1.06%。谁在接盘谁在接盘那一边大小非减持忙忙碌碌，这一边民间资金和席位纷纷入手承接。民间资金接盘创业板创业板的减持公司中，神州泰岳折价率最低 1.97%，买入西南证券上海黄陵路证券营业部，卖出中信证券海门镇中路证券营业部。红日药业折价率 3.19%，买入华泰证券成都梓潼桥西街证券营业部、渤海证券天津绥江道证券营业部，卖出渤海证券天津绥江道证券营业部。探路者折价率 3.97%，买入华泰证券成都晋阳路证券营业部，卖出
65、华泰证券江阴福泰路证券营业部。立思辰折价率 4.3%，买入中信证券上海淮海中路证券营业部，卖出光大证券海门长江路证券营业部。安诺其加权平均折价率 10.57%，买入华泰证券成都晋阳路证券营业部、申银万国上海大连路证券营业部，卖出江海证券牡丹江爱民街证券营业部。北陆药业折价率 12.6%，买入西南证券上海黄陵路证券营业部，卖出西藏同信证券堆龙德庆县柳梧证券营业部。股东减持公司中，鸿特精密加权平均折价率 8.49%，买入江海证券北京东三环南路证券营业部，卖出宏源证券广州广州大道中证券营业部。迪安诊断加权平均折价率 2.75%，买入机构专用席位，卖出德邦证券上海志丹路证券营业部。东吴证券、方正证券本
66、月大宗交易笔数较多都为 15 笔。其中东吴证券交易的最大一笔 5000 万股为公司一致行动人之间的转让，交易溢价 0.13%，于 25 日通过东吴证券苏州工业园区现代大道证券营业部完成。其他交易的买方多为东吴证券苏州狮山路证券营业部、宏源证券上海康定路证券营业部、中信建投上海世纪大道证券营业部和中信证券上海淮海中路证券营业部，卖方主要集中在东吴证券苏州狮山路证券营业部、东吴证券张家港杨舍证券营业部，交易加权平均折价率 3.8%。另外，东吴证券苏州狮山路证券营业部在方正证券的几笔主要交易买卖方也曾出现。QFII 承接蓝筹股敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料金融服务行业本月大
67、宗交易异常活跃，共成交 76 笔，涉及金额 41.74 亿元，占本月总交易金额的近 25%。较 10 月、11 月每月近 10 亿元的成交金额放大 4.7 倍。细分来看，本月券商成交金额 27.23 亿元，占金融服务行业总金额的 57%，加权平均折价率为 5.27%，较 11月的 2.38%扩大近 3 个百分点。银行和保险成交金额分别为 10.38 亿元、4.13 亿元，加权平均折价率 1.72%、9.98%，较 11 月的溢价 0.06%、0.23%转为大幅折价。从营业部看，QFII 集中的营业部再度频繁现身，如海通证券国际部继 10 月、11 月后连续第三个月活跃在银行、保险股中，身份多是
68、买入者，折溢价率均为零，卖出方则依旧是申银万国证上海新昌路营业部。汇总 10月、11 月和 12 月该营业部买入银行、保险股数据发现，买入金额过亿元的有中国平安、招商银行，金额超五千万元的有浦发银行、民生银行、兴业银行、交通银行。如果以 26 日收盘价计算，市值 8.58 亿元，3 个月时间增值 1.24 亿元。此外，中国国际金融有限公司深圳福华一路证券营业部、国泰君安上海陆家嘴东路证券营业部、中国银河证券北京建国路证券营业部等营业部也多次出现在买入方。卖出方则有中信证券上海淮海中路证券营业部、中国国际金融有限公司北京建国门外大街证券营业部、中信证券北京安外大街证券营业部等。（上海证券报 20
69、12-12-28）敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料内房板块成今年港股内房板块成今年港股“翻倍榜翻倍榜”大户大户27 日是港股在圣诞节假期后的首个交易日，也是 2012 年年末前的倒数第三个交易日。统计数据显示，如果港股在最后两天不发生重大变化，至少有 18 只市值超过百亿港元的个股在今年升幅超过 1 倍。其中，领跑升幅榜的是内房板块中的融创中国，年内升幅高达 260%！其他内房股也不甘人后。内房股在今年港股的“翻倍榜”上共占据了 11 个席位，内房股因此成为 2012 年港股市场表现最突出的板块之一。统计显示，今年登上“翻倍榜”的内房股按升幅排名依次为：融创中国、绿城中
70、国、合生创展、高银地产、新世界中国、深圳控股、越秀地产、合景泰富、中海宏洋、世茂房地产及富力地产。内房股今年表现抢眼，这主要是因为虽然内地限购令等楼市调控措施连续出台给行业带来一定的压力，但刚性需求仍然强劲。有大行更表示，展望明年，内房股前景仍然倾向乐观，预期明年内地的房价和楼市成交量有望维持平稳增长的态势。德银最新发表的研究报告称，在其监测的 23 个内地重点城市中，如果将已完成但未售出的库存，以及在建未售的项目计算在内，内房企业清理存货所需的平均时间正持续下降由今年 2 月份高峰期的 21.5 个月跌至11 月份的 10.4 个月。该行认为，在未来 9 至 12 个月，内地楼市新开工项目将
71、成为商品房新供应的领先指标；而在未来 12 至 24 个月，新供应的领先指标则有望转为卖地成交量。据统计，在今年前 11 个月，内地新开工商品房的总建筑面积按年下跌 7.2%至 16.24 亿平方米，其中，住宅面积下降 11.1%至 11.99 亿平方米；同时，内地 300 个城市的卖地总值按年下跌 23%。德银指出，在 2011 年至 2012 年卖地减少和 2012 年内新开工项目量下降的情况下，预期 2013 年内地楼市的新供应量将下降，内房股企业将可重获定价能力，明年楼价有望上升 5%10%。该行强调，继续看好优质的中小型发展商，认为其价值在未来有望被重估，尤其看好富力地产、绿城中国、
72、中渝置地、佳兆业、融创及五矿建设，大型发展商则首选中海外、华润置地及中海宏洋。另外，评级机构穆迪也表达了对内房股的乐观预期，上调了对碧桂园债项的评级展望，把碧桂园的企业家族及高级无抵押债务评级展望由“稳定”提高至“正面”。穆迪指出，在过去一年里，碧桂园的预售表现强劲，展望未来 12 至 18 个月，内地房地产市场仍将维持稳定，碧桂园将可保持良好的销售势头。（证券时报 2012-12-28）敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料图 1一周数据浏览一周涨幅前十个股（%）图 2 一周跌幅前十个股（%）60.0050.0049.51 47.960.00-2.0040.0030.003
73、7.9534.6232.1129.58 29.28 29.12 28.54 27.66-4.00-6.00-5.43-5.26-5.07 -5.00 -4.94 -4.92 -4.87-4.7620.00-8.0010.000.00-10.00-12.00-11.30-9.40数据来源：wind 资讯，安信证券研究中心数据来源：wind 资讯，安信证券研究中心图 3一周涨幅前十板块（%）图 4一周涨幅后十板块（%）10.009.008.007.006.005.004.008.807.737.677.656.536.166.126.005.954.003.503.002.502.001.501.
74、401.952.132.592.943.183.243.353.543.002.001.000.001.000.500.000.64数据来源：wind 资讯，安信证券研究中心敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明数据来源：wind 资讯，安信证券研究中心安信证券内部学习资料免责声明本内部学习资料中所载的资料、信息、工具、意见及推测只提供安信证券内部学习交流作参考之用，不代表正式发布的研究观点和投资建议。本数据拾金基于同业认为可靠的已公开信息或研究报告进行摘要，研究中心的正式研究观点以研究中心统一入库并对客户公开发布的正式研究报告的完整版本为准。任何接收到本内部资料的安信证券员工，不得以任何形式向非安信证券员工或任何其他第三方机构、组织转发、传递或引用本内部资料的任何部分。本内部资料中任何信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。安信证券不对任何人因使用本内部资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，也不对由此产生的任何商业利益纠纷或损失负任何责任。在采编人员知情的范围内， 本摘要力求但并不保证原文的意思，如需要详尽的内容，应阅读原文。敬请参阅本内部学习资料尾页的免责声明安信证券内部学习资料
