货币银行学-第一章货币.ppt

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1、第一章第一章 货币货币l第一节 货币的起源与职能l第二节 货币制度第一节第一节 货币的起源与职能货币的起源与职能l一、货币的产生l二、货币的形态l三、货币的职能一、货币的产生一、货币的产生l 中国古代的货币起源说l 西方货币起源说l 马克思的货币起源说二、货币的形态二、货币的形态l 实物货币l 金属货币l 纸币l 存款货币l 电子货币三、货币的职能三、货币的职能l 价值尺度l 流通手段l 贮藏手段l 支付手段l 世界货币第二节第二节 货币制度货币制度l一、货币制度的形式及其构成要素l二、货币制度的演变l三、国际货币制度l四、我国现行的货币制度一、货币制度的形式及其构成要素一、货币制度的形式及其

2、构成要素l 货币制度的概念及其形成l 货币制度的构成要素 货币制度的概念及其形成货币制度的概念及其形成l货币制度，是国家以法律形式确定的货币流通的结构、体系和组织形式。l注： 货币制度的制定者是国家 货币制度的外在表现是相关法律 货币制度的内容是货币流通的结构、体系和组织形 式 货币制度的概念及其形成货币制度的概念及其形成l货币制度出现的历史背景：铸币体系的紊乱 币材价值较低，用贱金属居多 币材种类繁多 铸币的铸造权分散，流通具有地方性 铸币不断变质 货币流通的混乱需要政府出面调控，货币制度应运而生。 货币制度的构成要素货币制度的构成要素l构成要素： 1、货币材料 2、货币单位 3、流通中货币

3、的种类 4、货币的铸造、发行和流通程序 5、货币的支付能力 6、货币发行准备制度1、货币材料、货币材料l简称“币材”，是指国家规定哪种材料作为货币。l一个国家建立货币制度的首要步骤。l币材的不同是区别不同货币制度的主要标志。l用哪种或哪几种商品作为币材，就称该货币制度为该种或该几种商品的本位制。1、货币材料、货币材料l币材的选取受国家客观经济条件的制约。l目前各国流通的不兑现信用货币使得币材不再成为货币制度的构成要素。2、货币单位、货币单位l货币的价格标准l包括两方面内容： 规定货币单位的名称 确定货币单位的值，即包含多少货币金属2、货币单位、货币单位l最初货币单位的名称与币材本身的重量单位名

4、称是一致的。l黄金非货币化之后，一个国家货币单位的值的确定主要表现为该国货币与国外货币的比价。l货币单位值得内涵的改变使得政府货币政策的导线与内容必须做出相应变化。3、流通中货币的种类、流通中货币的种类l两种：主币、辅币。l主币：又叫本位币，是一个国家货币流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。l本位币的规格：1个货币单位l金属铸币时期，本位币是指用法定货币金属按照规定的规格经国家造币场铸成的铸币。l足值货币不足值货币劣币驱逐良币磨损公差（磨损铸币重量下降的最大幅度）3、流通中货币的种类、流通中货币的种类l辅币：小于1个货币单位的货币。l币材不同于本位币，贱金属铸造。 用贱金属铸造的原因

5、： 辅币面额太小，用贵金属铸造技术上有困难； 辅币使用频繁，磨损较快，用贱金属可以节 省流通费用。l不是足值货币。l可以与本位币按法律规定的固定比例自由兑换。l铸造不足值辅币的收益归国家所有。l辅币制度始于金属货币流通时期，保存至今。3、流通中货币的种类、流通中货币的种类l信用货币流通时期，主币、辅币都是价值符号，不存在足值、不足值的区别。4、货币的铸造、发行和流通程序、货币的铸造、发行和流通程序l金属货币铸造：l 自由铸造；l 限制铸造。l目的：保持流通中货币数量的规模适度l自由铸造：公民按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币场请求铸成铸币，其数量不受限制。同时，公民也可以随意将铸币熔化成

6、金属块。 自由铸造自由铸造l自由铸造：公民按照法律规定，有权把货币金属送到国家造币场请求铸成铸币，其数量不受限制。同时，公民也可以随意将铸币熔化成金属块。l公民铸币的成本很低。l针对本位币而言。l只能由国家代铸，严禁私自铸造。 自由铸造自由铸造l自由铸造是保证本位币足值的重要手段，也是金属货币贮藏手段发挥“蓄水池”作用的前提。具体解释如下图所示。铸 币金 属货 币商品价格货币名义价值货币实际价值货币名义价值货币实际价值货币名义价值货 币商品价格货币名义价值 限制铸造限制铸造l辅币的铸造只能由国家垄断。l针对辅币而言。l如果辅币可以自由铸造，将出现以下变化。辅币自由铸造辅币不足值辅币泛滥，主币退

7、出流通劣币驱逐良币5、货币的支付能力、货币的支付能力l l 无限法偿 l货币支付能力l 有限法偿 无限法偿无限法偿l无限法偿：无限的偿付能力，即法律赋予货币流通的权力，不论每次支付数额有多大，不论用于何种支付，收款人均不得拒绝接受。l金属货币时期的本位币、信用货币制度中中央银行发行的不兑现的银行券都具有无限法偿资格。 有限法偿有限法偿l有限法偿：有限的偿付能力，即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方有权拒绝接受。l在金属货币流通中，辅币具有有偿法偿资格。若辅币无限法偿，则会如下图所示。辅币无限法偿辅币不足值辅币泛滥，主币退出流通劣币驱逐良币6、货币发行准备制度货币发行准备制度l定

8、义：中央银行在发行货币时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。l货币发行准备制度的建立是为了约束货币发行规模，维护货币信用。6、货币发行准备制度货币发行准备制度l金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为发行准备。l金本位制度下，准备制度主要是建立国家的黄金储备。l黄金储备的3个用途： 作为国际支付的准备金 作为扩大或收缩国内金属货币流通的准备金 作为支付存款和兑换银行券的准备金二、货币制度的演变二、货币制度的演变货 复本位制金银复本位制 金属货币制度币 银本位制 单本位制 金铸币本位制制 金本位制 金块本位制 金汇兑

9、本位制度 信用货币制度 不兑现的信用货币制度二、货币制度的演变二、货币制度的演变l 银本位制度l 金银复本位制度l 金本位制度l 不兑现的信用货币制度 银本位制度银本位制度l以白银作为本位币的货币制度。l出现最早的货币制度l分为两类： 银两本位流通银块的货币 制度 银币本位流通银币的货币 制度 银本位制度银本位制度l特点：l币材是白银；l货币单位的值由一定量的白银来表示；l本位货币是银币，可以自由铸造和自由熔化；l银币无限法偿；l白银可以自由输出、入国境。 银本位制度银本位制度l弊端：l白银体积大、价值小，不宜用于大宗交易与国际支付；l白银价值不稳定，尤其是在南美大银矿被发现之后，银价暴跌。

10、基于上述原因，许多国家从19世纪开始逐渐放弃银本位，转而实行金银复本位制。 银本位制度银本位制度l1873年危机 美国西部大型银矿的发现导致银价大幅下跌，这使得当时的美国发生了通货膨胀。l银本位制度的痕迹：印度的货币单位名称“卢比”来自于一种流通于16世纪中期印度的银币的名称。 金银复本位制度金银复本位制度l国家法律规定用金、银同时作为本位币材料的货币制度。l最早在英国实行（1663）l金、银对不同交易的适用性是金银复本位制出现的现实基础。 金大额批发交易 银小额零星交易 金银复本位制度金银复本位制度l特点：l币材黄金、白银；l本位货币金币、银币，都可自由铸造、自由熔化；l金币、银币无限法偿l

11、黄金、白银都可以自由输出、入国境。l金币、银币之间存在一个交换比例。按照这一比例确定方式的不同，金银复本位制又可分为平行本位制、双本位制、跛行本位制三类。1、平行本位制、平行本位制l金币、银币按其所含金属的实际价值流通，二者的兑换比例完全取决于金属市场上金块和银块的比价。l金块、银块比价经常变化金币、银币比价经常变化l不稳定的一种货币制度2、双本位制、双本位制l金银复本位的主要形式l金币、银币的兑换比例由国家法律强制固定下来，不随金、银市场比价变动的影响。l劣币驱逐良币律（格雷欣法则）：两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格较高的货币成为良币，市场价格较低的货币成为劣币，在价

12、值规律的作用下，市场上良币消失，劣币充斥。2、双本位制、双本位制l假设法律规定金银币比价为1：10，而此时市场上同等质量的金银价格之比为1：20。那么1块金币融化成黄金后就能卖到20个银币相当于原价的两倍。经过这样的一次交换，人们就能获得比直接用金币兑换银币更多的银币。有的时候，人们甚至会重复这样的过程多次：还以上面的假设为例，如果再用这20个银币按法定比率换回两个金币，再重复一次上述过程便能得到40个银币。3、跛行本位制、跛行本位制l金、银都是本位货币并保持固定比价，但政府规定金币可以自由铸造而银币不能自由铸造。l银币只是发挥辅币作用。 金本位制度金本位制度l金本位制产生的背景：l复本位制自

13、身存在严重缺陷：不稳定、劣币驱逐良币；l银价波动频繁，金价相对稳定；l当时世界经济的中心英国首先实行金本位制（1816）；l世界黄金供给增加为金本位制的实行提供了物质基础。 金本位制度金本位制度l世界主要国家采用金本位的时间： 1695：英国 1818：荷兰 1854：葡萄牙 1871：德国 1871：日本 1873：拉丁货币联盟 （比利时、意大利、瑞士、法国） 1873：美国 1875：斯堪的纳维亚货币联盟（丹麦、挪威、瑞典） 1876：法国国内 1876：西班牙 1878：芬兰 1879：奥地利 1893：俄国 1897：日本（修改银行券与黄金的兑换比例） 1898：印度 金本位制度金本位

14、制度l至今仍有人提倡恢复金本位制，包括美联署前主席格林斯潘（1966，Gold and Economic Freedom）、经济学家巴罗。l这些人认为，央行在制定货币政策时仍然把金本位制当作现存货币制度来考虑，因此，为了保证货币政策的有效性，应该恢复金本位制。 金本位制度金本位制度l2001年，当时的马来西亚首相马哈蒂尔提出一种新的货币伊斯兰金第纳尔（Islamic Gold Dinar），这种货币可与黄金兑换，目的在于减少对美元的依赖，可是应者寥寥，没有成功。 金本位制度金本位制度l定义：国家法律规定用黄金作为本位币材料的货币制度。l 1、金币本位制l分类 2、金块本位制l 3、金汇兑本位制

15、1、金币本位制、金币本位制l特点：l金币可以自由铸造、自由熔化；l无限法偿；l辅币和银行券可以自由兑换金币；l黄金可以自由输出、入国境；l货币储备全部是黄金，并以黄金进行国际结算。思考题：金币本位制的货币制度构成要素是什么？1、金币本位制、金币本位制2、金块本位制、金块本位制l特点：l政府集中存储黄金，不再铸造金币；l金币不再流通，流通的是代表一定数量黄金的银行券；l银行券可兑换黄金；l银行券的发行以黄金为准备。3、金汇兑本位制、金汇兑本位制l特点：l国内没有金币流通；l本国货币与另一采用金币本位或金块本位的国家的货币保持固定比价，并在该国存放外汇准备金，通过无限制供应外汇来维持本国币制的稳定

16、；l银行券不能兑换黄金，只能兑换外汇。 不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度l以纸币为本位币，且纸币不能兑换成黄金的货币制度。l特点：国家授权中央银行垄断银行券，并由国家法律赋予其无限法偿的能力；银行券不能兑换黄金，也不再规定含金量；信用货币由现金和银行存款等信用工具组成；货币主要通过银行信贷渠道投放；货币贮藏不再发挥“蓄水池”作用，货币流通不能自发调节，需要政府调控。 不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度l通胀威胁三、国际货币制度三、国际货币制度l各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、采取的措施和建立组织形式的总和。l国际货币制度包括以下内容：国际储备资产的确定、汇

17、率制度的确定、国际收支的调节机制、各国货币的可兑换性以及合国对国际支付所采取的措施、国际货币金融协商机制或协商、监督机制等。三、国际货币制度三、国际货币制度l 金本位制下的国际货币制度l 以美元为中心的国际货币制度布雷顿森林体系l 当前的国际货币制度牙买加体系l 区域货币制度欧洲货币体系 金本位制下的国际货币制度金本位制下的国际货币制度l特点：l黄金充当国际货币，各国央行持有的国际储备资产中大部分是黄金；l各国货币之间的汇率由各自含金量的比例，即铸币平价决定；l国际收支具有自动调节的机制。 以美元为中心的国际货币制度以美元为中心的国际货币制度布雷布雷顿森林体系顿森林体系l布雷顿森林体系是以布雷

18、顿森林协定为基础建立的以美元为中心的资本主义货币体系。l最初的考虑：用黄金和IMF来解决44个成员国的临时性收支不平衡问题。 以美元为中心的国际货币制度以美元为中心的国际货币制度布雷布雷顿森林体系顿森林体系l怀特计划：致力于世界经济范围内的价格稳定（凯恩斯与之不同：提倡建立一个促进全球经济增长的国际货币制度）l怀特（左）和凯恩斯（右）在布雷顿森林会议上 以美元为中心的国际货币制度以美元为中心的国际货币制度布雷布雷顿森林体系顿森林体系主要内容有3个方面：1、实行“美元-黄金本位制”；2、实行可调整的固定汇率制；3、建立永久性的国际金融机构国际货币基金组织（IMF）。1 1、实行、实行“美元美元-

19、 -黄金本位制黄金本位制”l一种金汇兑本位制l“双挂钩”制度：美元与黄金挂钩，他国货币与美元挂钩；l特里芬难题：美元是唯一的国际储备货币，所以美元必须保证可按固定比价兑换黄金，而且必须有足够的国际清偿力美元可以提供给他国。要保证有足够的国际清偿力，美国必须保持国际收支逆差，美元贬值压力极大；为了保证美元对他国货币的币值，美国要保持国际收支平衡，这又将导致国际清偿力不足。二者之间存在不可调和的矛盾。2 2、实行可调整的固定汇率制、实行可调整的固定汇率制l固定：各国货币的含金量不可随意变动各国货币之间的汇率保持大体稳定；l可调整的：各国货币汇率可以在1%的范围内波动，若变动超过10%，必须得到IM

20、F的批准；如超过规定范围，各国政府有义务在外汇市场上进行干预。3 3、建立永久性的国际金融机构、建立永久性的国际金融机构l国际货币基金协定主要涉及以下内容：国际货币基金组织的宗旨；国际货币基金的建立与运用原则；各成员国货币平价的制定及其维护；各成员国的权利和义务。 以美元为中心的国际货币制度以美元为中心的国际货币制度布雷布雷顿森林体系顿森林体系l布雷顿森林体系的衰落l尼克松冲击（Nixon Shock）：鉴于国内通胀的严峻形势，1971年8月15日，尼克松宣布：除公开市场业务外，停止美元与黄金的直接兑换。补充：第二代布雷顿体系（Bretton Woods II ）l2001年之后，一部分经济学

21、家提出这一概念。l在这一体系内，一些国家的货币，尤其是中国的人民币，与美元保持固定汇率。这种挂钩是稳定和令人满意的。l这个体系不是基于某一种具体的多边协议而产生的。 当前的国际货币制度当前的国际货币制度牙买加体系牙买加体系 牙买加体系的主要内容：黄金非货币化；国际储备多元化;汇率安排多样化；多渠道调节国际收支。 牙买加体系的积极作用：为国际经济活动提供了多种清偿货币；为各国的经济发展提供了灵活性和自主性；为各国调节国际收支提供了灵活性。 牙买加体系的缺陷：国际上缺乏统一而稳定的货币标准；加大了汇率风险；国际收支调节机制存在着局限性。 区域货币制度区域货币制度欧洲货币体系欧洲货币体系 现存的区域

22、性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等。 按照“最适度货币区理论”,区域性货币制度的存在有其合理性。 在国际经济一体化进程中,采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义。 现存的区域性货币制度仍然存在一些缺陷有待于克服。区域性货币制度的前景尚难定论。 亚元 区域货币制度区域货币制度欧洲货币体系欧洲货币体系l欧洲货币体系主要包括3个方面的内容：l 建立欧洲货币单位（ECU）l 建立欧洲货币合作基金（EMCF）l 欧共体内部实行可调整的中心汇率制l中心汇率制：又叫稳定汇率机制。汇率机制中的每个成员国都要确定本国货

23、币和欧洲货币单位的（可调整的）固定比价，即确定一个中心汇率，并依据中心汇率套算出与其他成员国货币之间的比价。四、我国现行的货币制度四、我国现行的货币制度l我国现行的是信用货币制度。l具有“一国多币”的特殊性。 大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。 人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。附：关于健全我国货币制度的决定附：关于健全我国货币制度的决定 为了便于市场流通，健全我国的货币制度，现命令：一、由中国人民银行自一九九二年六月一日起发行一元、五角、一角三种金属人民币。二、三种金属人民币与现在市场上流通的同面额的纸币价值相等，同时在市场上混合流通。任何单位或个人均不得以任何理由拒收其中任何一种人民币。三、严禁伪造或熔化金属人民币，违者依法论处。四、三种金属人民币的规格、图案、特征，由中国人民银行通告。 国务院 1992年5月8日 本章重点本章重点l1.格雷欣法则l2.金本位制的三种形式l3.金本位制下，决定两国货币汇率的基础铸币平价l4.无限法偿、有限法偿l 货币的两个最主要的职能l信用货币的建立基础货币的支付职能l 掌握货币制度的基本内容；理解货币制度演变的原因作业作业l论述货币制度的具体内容以及我国现阶段货币制度，并提出自己的看法。本章结束本章结束谢 谢！