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1、第三章第三章个人和家庭财务管理个人和家庭财务管理本章主要内容本章主要内容第一节第一节 个人与家庭财务管理的特点与原则个人与家庭财务管理的特点与原则第二节第二节 个人与家庭财务报表的编制个人与家庭财务报表的编制第三节第三节 个人与家庭财务分析个人与家庭财务分析第一节第一节个人与家庭财务管理的特点与原则个人与家庭财务管理的特点与原则n原理和方法与企业财务管理类似原理和方法与企业财务管理类似n个人与家庭财务管理的独特性个人与家庭财务管理的独特性n需要从实际应用出发需要从实际应用出发n管理原则和方法适当简化管理原则和方法适当简化一、一、个人与家庭财务管理的特点个人与家庭财务管理的特点n信息不必对外公开
2、，仅供家庭成员使用信息不必对外公开，仅供家庭成员使用n不受国家会计制度和会计准则约束不受国家会计制度和会计准则约束n资产负债表和损益表不要求严格对应资产负债表和损益表不要求严格对应n采用收付实现制，而非权责发生制采用收付实现制，而非权责发生制n不必计列折旧不必计列折旧n不进行费用支出的资本化不进行费用支出的资本化n不计提资产减值准备不计提资产减值准备二、二、个人与家庭财务管理的基本原则个人与家庭财务管理的基本原则n借贷相等原则借贷相等原则n收付实现制原则收付实现制原则n流量与存量相对应原则流量与存量相对应原则n成本价值与市场价值双重度量原则成本价值与市场价值双重度量原则第二节第二节个人与家庭财
3、务报表的编制个人与家庭财务报表的编制n一、资产负债表一、资产负债表n二、损益表（现金流量表）二、损益表（现金流量表）n说明：个人和家庭一般采用收付实现制，说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。表也就是现金流量表。n三、预算表三、预算表一、家庭资产负债表一、家庭资产负债表家庭资产家庭资产家庭负债家庭负债现金和活期存款现金和活期存款定期存款定期存款 信用卡透支信用卡透支股票股票债券债券基金基金保单保单外汇外汇信托信托房产（自用）房产（自用）房屋贷款房屋贷款房产（投资）房产（投资）汽车贷款汽车贷款黄金及集藏黄金
4、及集藏其他其他资产合计资产合计负债合计负债合计其他贷款其他贷款流动负债流动负债应付租金应付租金应付保费应付保费应付电话费应付电话费应付所得税应付所得税长期负债长期负债家庭净资产（资产家庭净资产（资产负债）负债）一、家庭资产负债表一、家庭资产负债表家庭资产负债表的内容家庭资产负债表的内容n家庭资产家庭资产n投资资产投资资产/生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品生息资产（现金、存款、股票、投资住房、收藏品）n自用资产自用资产/个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰个人消费资产（家具、电器、自用住房、珠宝首饰）n家庭负债家庭负债n按期限分类：按期限分类：n流动负债（信用卡透支、应付租金
5、）流动负债（信用卡透支、应付租金）n长期负债（住房贷款、消费贷款）长期负债（住房贷款、消费贷款）n按用途分类：按用途分类：n投资负债投资负债n消费负债消费负债n家庭净资产家庭净资产n家庭净资产家庭净资产=家庭资产家庭资产-家庭负债家庭负债家庭资产负债表的编制方法家庭资产负债表的编制方法n各项资产负债的计价方式各项资产负债的计价方式n历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计历史价值：也即成本价格，按最初购买的价格计算算n市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确市场价值：按市场交易的公允价格计算，用于确定交易活跃资产的价值定交易活跃资产的价值n重置价值：在新条件下，重新购买这一资产的价重置价值
6、：在新条件下，重新购买这一资产的价格格n资产负债的编制依据资产负债的编制依据n现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消现金、存款、证券类资产、房地产、其他耐用消费品、保单现金价值、负债余额费品、保单现金价值、负债余额二、家庭损益表（现金流量表）二、家庭损益表（现金流量表） 收入项目收入项目支出项目支出项目工薪收入工薪收入 衣食住行衣食住行利息、股息、红利收入利息、股息、红利收入财产租赁收入财产租赁收入其它收入其它收入收入合计收入合计支出合计支出合计其他支出其他支出消费支出消费支出教育教育文化娱乐文化娱乐医疗医疗交际交际债务利息偿付支出债务利息偿付支出保费支出保费支出财产转让收入财产转让收入家
7、庭损益表（现金流量表）家庭损益表（现金流量表） 家庭损益表（现金流量表）的内容家庭损益表（现金流量表）的内容n收入收入n工薪收入：工薪收入：人力资本创造的收入，如人力资本创造的收入，如：工资、薪金、奖金、工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等n投资收入投资收入/理财收入：理财收入：已有资产衍生出的收入，如：利息、已有资产衍生出的收入，如：利息、股利、房租、资本利得、资产增值等股利、房租、资本利得、资产增值等n支出支出n消费支出：消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支衣食住行、教育、娱乐、医疗、保障型保险支出，一般不计提折旧、不摊销费用出，
8、一般不计提折旧、不摊销费用n投资支出：投资支出：投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资导致的费用支出，如：债务利息偿付支出、投资手续费投资手续费n资产负债调整支出资产负债调整支出n形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出形成资产或减少债务，如：投资现金流出、偿还债务、投资型保险支出n注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上注意：资产负债调整支出，不反映在损益表上，直接反映在资产负债表上n盈余盈余/赤字赤字n盈余盈余/赤字赤字=收入收入-支出支出损益表的编制依据损益表的编制依据n工资收入及扣除额工资收入及扣除额n投资收入投资收入n其它工作收入
9、其它工作收入n消费支出、保障型保险支出消费支出、保障型保险支出n债务利息偿付、投资手续费债务利息偿付、投资手续费n偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出损益表编制应注意的要点损益表编制应注意的要点n根据需要选定编制日根据需要选定编制日n注意对账调整注意对账调整n大额支出作特殊处理大额支出作特殊处理n住房和汽车购买，不计入当期损益表住房和汽车购买，不计入当期损益表n借：个人资产借：个人资产住房住房1000000贷：银行存款贷：银行存款1000000n区别对待资本损益区别对待资本损益n已实现资本利得（股票已卖出）：计入损益表已实现资本利得（股票已卖出）：计入损
10、益表n借：银行存款借：银行存款80000贷：股票贷：股票50000投资收益投资收益30000n未实现资本利得（股票未卖出）未实现资本利得（股票未卖出）：按历史成本计价，：按历史成本计价，资产增值不计入资产负债表，未实现收益不计入损益资产增值不计入资产负债表，未实现收益不计入损益损益表编制应注意的要点损益表编制应注意的要点n贷款本息偿付处理贷款本息偿付处理n将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息，将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息，n例子：对偿还住房贷款的账务处理例子：对偿还住房贷款的账务处理n利息利息计入损益表中的计入损益表中的“债务利息支出债务利息支出”项目项目借：财务费用借：财务费用房贷利
11、息房贷利息贷：银行存款贷：银行存款n本金本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负责调整）。计入资产负债表，作为负债的冲减项目（资产负责调整）。借：长期负债借：长期负债住房贷款住房贷款贷：银行存款贷：银行存款n区别保险费用支出区别保险费用支出n无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）健康险）n借：保险支出借：保险支出贷；银行存款贷；银行存款n储蓄性质的保险：储蓄性质的保险：“保单现金价值保单现金价值”，计入金融资产项目；，计入金融资产项目；“实缴保费实缴保费”减去减去“保单现金价值保单现金价值”，计入保险支出项
12、目。，计入保险支出项目。n借：金融资产借：金融资产保单现金价值保单现金价值7000保险支出保险支出3000贷：银行存款贷：银行存款10000三、家庭预算表三、家庭预算表n编制家庭预算表的目的编制家庭预算表的目的n以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，合理实现各项生活目标划，合理实现各项生活目标n家庭预算编制程序家庭预算编制程序n设定财务目标设定财务目标n收入、支出的初步测算收入、支出的初步测算n根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整异，进行预算调整（一）设定财务目标（一）设定财务目标
13、n长期目标长期目标n拥有自己理想的住房拥有自己理想的住房n给子女准备足够的教育费用给子女准备足够的教育费用n有充分的医疗保障有充分的医疗保障n积累足够的退休金积累足够的退休金n短期目标短期目标n对长期目标的分解对长期目标的分解n例子例子n长期目标：十年内储蓄长期目标：十年内储蓄100万元买房万元买房n短期目标：（短期目标：（1）每年储蓄）每年储蓄7.95万元；（万元；（2）投资收）投资收益率达到益率达到5%（二）收入、支出的初步测算（二）收入、支出的初步测算n收入的初步测算收入的初步测算n支出的初步测算支出的初步测算n紧急备用金的初步测算紧急备用金的初步测算收入的初步测算收入的初步测算n收入的
14、测算收入的测算n对家庭收入未来增长状况的预测对家庭收入未来增长状况的预测n应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因应考虑宏观因素、行业因素、职业因素、个人因素素n普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层普通雇员，国家机关工作人员、大企业的工薪阶层n收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高胀率高3%n公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主n根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测预测支出的初步测算支出的初步测算n支出的测算支出的测算n在收入测算
15、基础上，根据储蓄目标，对家庭收入在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测支出状况的预测n需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出需要预测的支出：基本消费支出、不可控支出n基本消费支出基本消费支出n在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出的支出n不可控支出不可控支出n按照过去的承诺或规定必须进行的支出按照过去的承诺或规定必须进行的支出n例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、例子：贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租、所得税所得税紧急备用金的初步测算紧急备用金的初步测算n紧急备用金紧急备用金n用于应付收入突然中断或支出突然暴增
16、用于应付收入突然中断或支出突然暴增n收入中断和支出暴增的情况收入中断和支出暴增的情况n失业失业n因意外伤害或疾病导致无法工作因意外伤害或疾病导致无法工作n家庭成员的重大疾病家庭成员的重大疾病n用于满足用于满足3-6个月固定支出个月固定支出n固定支出固定支出=每月基本消费支出每月基本消费支出+每月不可控支出每月不可控支出n紧急备用金的形式紧急备用金的形式n现金、活期存款现金、活期存款n货币市场基金额度、短期定期存款货币市场基金额度、短期定期存款（三）预算控制与调整（三）预算控制与调整n预算控制与调整的方法预算控制与调整的方法n先总后细先总后细n先大后小先大后小n重点改善重点改善n年月结合年月结合
17、n控制支出、增加收入控制支出、增加收入n可使用情景分析方法可使用情景分析方法第三节第三节个人与家庭财务分析个人与家庭财务分析n一、财务结构分析一、财务结构分析n（一）资产负债结构分析（一）资产负债结构分析n（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析n二、财务比率分析二、财务比率分析n（一）常见财务比率分析（一）常见财务比率分析n（二）综合财务比率分析（二）综合财务比率分析一、财务结构分析一、财务结构分析n财务结构分析原理财务结构分析原理n财务比率分析的特殊形式财务比率分析的特殊形式n考察资产负债细分项目占考察资产负债细分项目占总资产总资产的比重的比重n考察收入支出细分项目占考察收入支出细分项
18、目占总收入总收入的比重的比重n财务结构分析的类型财务结构分析的类型n（一）资产负债结构分析（一）资产负债结构分析n（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析（一）资产负债结构分析（一）资产负债结构分析n原理原理n考察资产负债细分项目占考察资产负债细分项目占总资产总资产的比重的比重n三个公式：三个公式：n资产资产- -负债负债= =净资产净资产n以成本计的期初净资产以成本计的期初净资产- -期末净资产期末净资产= =当期储蓄额当期储蓄额n以市价计的期初净资产以市价计的期初净资产- -期末净资产期末净资产= =当期储蓄额当期储蓄额+ +未未实现资本利得（实现资本利得（- -损失）损失）+ +资产
19、评估增值（资产评估增值（- -资产评估资产评估减值）减值）n资产负责结构的基本要求资产负责结构的基本要求n现金和准现金占总资产的比例不能太低，一般应满现金和准现金占总资产的比例不能太低，一般应满足家庭三个月开支足家庭三个月开支n家庭总负债要小于总资产，净资产应为正家庭总负债要小于总资产，净资产应为正（二）收入支出结构分析（二）收入支出结构分析n原理原理n考察收入支出细分项目占考察收入支出细分项目占总收入总收入的比重的比重n工作收入工作收入n通常较为稳定，风险小通常较为稳定，风险小n不同职业人群，工作收入占总收入比例差异很大不同职业人群，工作收入占总收入比例差异很大n理财收入理财收入n通常不稳定
20、，风险大通常不稳定，风险大n年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大n随着年龄增长，应以理财收入占比应逐步提高随着年龄增长，应以理财收入占比应逐步提高n生活支出生活支出n理财支出理财支出n资产负债调整支出资产负债调整支出（二）收入支出结构分析（续）（二）收入支出结构分析（续）n工作收入工作收入- -生活支出生活支出= =生活储蓄生活储蓄n一般应大于零一般应大于零n理财收入理财收入- -理财支出理财支出= =理财储蓄理财储蓄n一般应大于零，否则反映投资失败一般应大于零，否则反映投资失败n现金净流入现金净流入= =生活储蓄生活储蓄+ +理财储蓄理财储蓄+ +
21、资产负债调整的资产负债调整的现金流入现金流入二、财务比率分析二、财务比率分析n财务比率分析原理财务比率分析原理n考察资产负债表与损益表中，一个科目与另一个科考察资产负债表与损益表中，一个科目与另一个科目的比率目的比率n财务比例分析的类型财务比例分析的类型n常见财务比率分析：常见财务比率分析：资产负债比率、负债收入比率、资产负债比率、负债收入比率、支出保障比率、支出比率、收支平衡点收入、储蓄支出保障比率、支出比率、收支平衡点收入、储蓄比率、净资产投资比率比率、净资产投资比率n综合财务比率分析：综合财务比率分析：理财成就率、资产增长率、财理财成就率、资产增长率、财务自由度、致富公式务自由度、致富公
22、式（一）常见财务比率分析（一）常见财务比率分析n资产负债比率资产负债比率n负债收入比率负债收入比率n支出保障比率支出保障比率n支出比率支出比率n收支平衡点收入收支平衡点收入n储蓄比率储蓄比率n净资产投资比率净资产投资比率1、资产负债比率、资产负债比率n总资产负债比率总资产负债比率大于大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。以下。n净资产比率净资产比率该比率应控制在该比率应控制在0.5以上。以上。1、资产负债比率（续）、资产负债比率（续）n分解的资产负债比率分解的资产负债比率2、负债收入比率、负债收入比率n负债收入比率负债收入比率n公式解释公式解释n
23、如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收如果偿债支出可以抵扣应纳税所得额，使用税前收入。否则，使用税后收入。入。否则，使用税后收入。n我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵我国属后一种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。扣个人债务利息支出。n合理的负债收入比率合理的负债收入比率n一般而言，此比率在一般而言，此比率在0.4以下，财务状况正常。以下，财务状况正常。n年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。年轻人负债收入比率高，中年人负债收入比率低。n收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率收入的稳定性高，可容忍较高的负债收入比率3、支出保障比率（支出保障倍数）、支出保
24、障比率（支出保障倍数）n（1）流动资产保障比率）流动资产保障比率n（2）变现资产保障比率）变现资产保障比率n（3）净资产保障比率）净资产保障比率n（4）灾变保障率）灾变保障率3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）、支出保障比率（支出保障倍数）（续）n（1）流动资产保障比率）流动资产保障比率n该比率反映：在不发生价值损失的条件下，该比率反映：在不发生价值损失的条件下，资产迅速变现以应付基本支出需要的能力资产迅速变现以应付基本支出需要的能力n流动性资产包括：流动性资产包括：n现金、活期存款、可及时变现的短期债券。现金、活期存款、可及时变现的短期债券。n金融创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定金融
25、创新产品：货币市场基金账户、浦发银行定期存款的期存款的“约定存款约定存款”业务。业务。n该比率为该比率为3较适宜，即流动性资产满足较适宜，即流动性资产满足3个月个月支出需要。支出需要。3、支出保障比率、支出保障比率/（支出保障倍数）（续）（支出保障倍数）（续）n（2）变现资产保障比率）变现资产保障比率n当流动性资产不能满足基本支出需求时，就当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定变现成本的可变现要动用其他需要付出一定变现成本的可变现资产。资产。n可变现资产包括可变现资产包括n流动性资产流动性资产n基金、定期存款、中长期债券。基金、定期存款、中长期债券。n如果持有的股票是短期
26、投资，视为可变现资产；如果持有的股票是短期投资，视为可变现资产；反之，则不应视为可变现资产。反之，则不应视为可变现资产。n该比率为该比率为6较适宜。较适宜。3、支出保障比率（支出保障倍数）（续）、支出保障比率（支出保障倍数）（续）n（3）净资产保障比率）净资产保障比率n净资产净资产=家庭总资产家庭总资产家庭总负债家庭总负债n当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，需要变卖流动性差的资产基本支出需要，需要变卖流动性差的资产（长期投资股票、自用资产）。（长期投资股票、自用资产）。n该比率为该比率为12较适宜。较适宜。3、支出保障比率（支出保障倍数）
27、（续）、支出保障比率（支出保障倍数）（续）n（4）灾变保障率）灾变保障率n指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有指标含义：一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度常生活的程度n分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是分子是发生灾变后可支配的净资产，分母是发生灾变后重建期的支出发生灾变后重建期的支出n该比率大于该比率大于1，表明灾变承受能力较高，表明灾变承受能力较高n可用来检验现有保险是否充足可用来检验现有保险是否充足4、支出比率（支出收入比率）、支出比率（支出收入比率）n支出比率支出比率n理财支出理财支出n利息支出、投资
28、的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出；保障型寿险、财产险保费支出财产险保费支出n注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷注意：投资支出不计入理财支出，债务本金偿还（如房贷本金偿还）一般也不计入理财支出本金偿还）一般也不计入理财支出n理想的财务负担率不应超过理想的财务负担率不应超过30%n利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过率不应超过20%n保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%5、收支平衡点收入、收支平衡点收入n
29、收支平衡点收入收支平衡点收入n工作收入净结余工作收入净结余n能用于家计支出安排的工作收入能用于家计支出安排的工作收入n用工作收入用工作收入减去减去所得税扣缴额、社保扣缴额、为所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）应酬费等）例子：例子：n郭先生每月工资郭先生每月工资8000元，社保扣缴元，社保扣缴300元，所得元，所得税扣缴税扣缴1000元，交通费元，交通费500元，快餐费元，快餐费300元，交元，交际应酬费平均际应酬费平均300元。元。n那么，工作收入结余那么，工作收入结余=8000-300-1000-500-
30、300-300=5600元，结余率元，结余率=5600/8000=70%n郭先生每月固定生活开销郭先生每月固定生活开销3000元，房贷还本付息元，房贷还本付息2000元，子女教育元，子女教育1000元，退休储蓄元，退休储蓄1000元。元。n那么，每月固定支出为那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入元，收支平衡点收入=700070%=10000元，大于元，大于8000元。元。n结论：工作收入未能达到收支平衡点。结论：工作收入未能达到收支平衡点。思考思考n思考思考1：如何才能实现收支平衡？：如何才能实现收支平衡？n提示：提示：n1、削减支出，但是固定支出难以削减、削减支出，但是固定支出难以
31、削减n2、增加工作收入、增加工作收入n思考思考2：工作收入是否需要增加到：工作收入是否需要增加到10000元？元？n提示：工作收入净结余率随工作收入变动提示：工作收入净结余率随工作收入变动n有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）人所得税）n有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）通费、快餐费）6、储蓄比率（结余比率）、储蓄比率（结余比率）n储蓄比率（结余比率）储蓄比率（结余比率）n反映客户控制开支、增加净资产的能力反映客户控制开支、增加净资产的能力n总储蓄率总储蓄率n当期总
32、支出不包括资产负债调整支出当期总支出不包括资产负债调整支出n反映客户总体上积累财富的能力反映客户总体上积累财富的能力n自由储蓄率自由储蓄率n反映客户的超额储蓄能力反映客户的超额储蓄能力例子例子n某一家庭一年的税后收入某一家庭一年的税后收入20万元，年结余万元，年结余10万元。万元。n则，结余比率则，结余比率10万万20万万=0.5。n说明一年下来可以留存说明一年下来可以留存50%的税后收入，用的税后收入，用于投资，来增加净资产规模。于投资，来增加净资产规模。7、净资产投资比率、净资产投资比率n净资产投资比率净资产投资比率n反映家庭资产用于投资，而非用于消费的比例反映家庭资产用于投资，而非用于消
33、费的比例n投资资产是否包括房产，视房产的用途而定投资资产是否包括房产，视房产的用途而定n净资产投资比例可能高于净资产投资比例可能高于1n当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净当家庭通过借债进行投资时，投资资产可能高于净资产资产n年轻人该比率在年轻人该比率在0.2左右适宜左右适宜n中年人该比率在中年人该比率在0.5以上适宜以上适宜（二）综合财务比率分析（二）综合财务比率分析n理财成就率理财成就率n资产资产增长率增长率n财务财务自由度自由度n致富致富公式公式1 1、理财成就率、理财成就率n理财理财成就率成就率n检验你的理财收益率是否高于检验你的理财收益率是否高于市场平均投资报酬率市场平均投资
34、报酬率n该比率高于该比率高于1 1，说明理财成绩理想；，说明理财成绩理想；n该比率小于该比率小于1 1，说明理财成就不好，理财收益率低于市，说明理财成就不好，理财收益率低于市场平均投资报酬率场平均投资报酬率n公式解释公式解释n如果每年储蓄增长率等于市场平均投资报酬率，那么，如果每年储蓄增长率等于市场平均投资报酬率，那么，储蓄累计总额储蓄累计总额= =当前年储蓄额当前年储蓄额工作年数工作年数n如果上述假设不成立，应该根据每年储蓄增长率、市场如果上述假设不成立，应该根据每年储蓄增长率、市场平均投资报酬率，准确计算储蓄累计总额平均投资报酬率，准确计算储蓄累计总额例子例子n一个客户现在年储蓄一个客户现
35、在年储蓄5 5万元，已工作万元，已工作5 5年，目前净资年，目前净资产产2020万元，假设这个客户近万元，假设这个客户近5 5年的储蓄增长率与市年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。场平均投资报酬率相等。n因此，储蓄累计总额因此，储蓄累计总额=5=5万元万元5=255=25万元万元n理财成就率理财成就率=20=20万元万元2525万元万元=0.8 =0.8 n结论：理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财结论：理财收益率低于市场平均投资报酬率，理财效果不太好。效果不太好。2、资产增长率、资产增长率n资产增长率资产增长率3 3、财务自由度、财务自由度n财务自由度财务自由度n临近退休，生息资产（包
36、括退休金）的利息收临近退休，生息资产（包括退休金）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为务自由度为1 1n工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向向1 1靠近。靠近。例子例子n预计一个客户退休后每年消费支出预计一个客户退休后每年消费支出5 5万元，资产收万元，资产收益率为益率为5%5%保持不变，要实现财务的完全自由，则退保持不变，要实现财务的完全自由，则退休时生息资产需要多少？休时生息资产需要多少？n需要的生息资产需要的生息资产=5=5万元万元5 5%=100%=100万元。万元。n经济含
37、义：净资产退休时达到经济含义：净资产退休时达到100100万时，可以完全万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。依靠生息资产的利息收入生活。4、致富公式、致富公式n净资产增长率净资产增长率n尽快致富的方法：尽快致富的方法：n提高生活储蓄率提高生活储蓄率sn提高投资报酬率提高投资报酬率rn提高生息资产比重提高生息资产比重fn逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率wn降低资产负债率降低资产负债率ln降低净资产占总资产的比重降低净资产占总资产的比重e（充分利用财（充分利用财务杠杆效应）务杠杆效应）案例案例1:普通家庭理财普通家庭理财 n郑先生夫妇共同拥有固定资产（
38、自用房）价郑先生夫妇共同拥有固定资产（自用房）价值值63万，万，10万元银行存款，价值万元银行存款，价值6万元的汽车。万元的汽车。实物投资方面，拥有价值实物投资方面，拥有价值79,200元的元的22亩林木。亩林木。n同时，有债务住房贷款同时，有债务住房贷款6万元。万元。n郑先生夫妇年工资收入共郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收元，年租金收入入20400元。元。n支出见损益表。支出见损益表。n请分析这对夫妇的财务状况是否合理？请分析这对夫妇的财务状况是否合理？个人资产负债表个人资产负债表（单位：人民币元）（单位：人民币元）资产资产负债负债银行存款：银行存款：10,000住房贷款：住房贷
39、款：60,000房屋不动产：房屋不动产：630,000汽车：汽车：60,000林木投资：林木投资：79,200资产总计：资产总计：779,200负债总计：负债总计：60,000净资产：净资产：719,200个人损益表（现金流量表）个人损益表（现金流量表）收入金额（元）收入金额（元）支出金额（元）支出金额（元）工资工资84,000日常支出日常支出13,870租金收入租金收入20,400交通费用交通费用8,000人寿和其它保险人寿和其它保险130子女教育费用子女教育费用3,000住房贷款支出住房贷款支出15,600收入总计收入总计104,400支出总计支出总计40,600结余：余：63,800财务
40、指标分析财务指标分析n资产负债比率负债总额资产负债比率负债总额总资产总资产n=60000779200=0.08n负债收入比率偿债支出负债收入比率偿债支出税后收入税后收入n=15600104400=0.15n流动资产保障率流动性资产流动资产保障率流动性资产每月支出每月支出n=10000(4060012)=2.96n自由储蓄比率结余自由储蓄比率结余税后收入税后收入n=63800104400=0.61n净资产投资比率投资资产净资产投资比率投资资产净资产净资产n=（79200+10000)719200=0.124财务分析结论财务分析结论:n家庭资产负债结构较为稳健家庭资产负债结构较为稳健n负债收入比例
41、合理，负债支出有保障。负债收入比例合理，负债支出有保障。n现金流量比较充足，支出保障情况较好现金流量比较充足，支出保障情况较好n净资产投资比率净资产投资比率不高，自用住房资产占家庭资不高，自用住房资产占家庭资产比重较大。产比重较大。案例案例2:部门经理王先生的家庭理财部门经理王先生的家庭理财n客户基本情况：客户基本情况：王先生，男，王先生，男，45岁，任某公司部门经岁，任某公司部门经理，月工资理，月工资8000元，年底一次性奖金元，年底一次性奖金30000元。妻子元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金元，年
42、底一次性奖金20000元。儿子元。儿子18岁，在私立岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出国际学校读高三，年教育费用支出45000元。元。n现有一套住房，价值现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款万元，欠银行公积金贷款10万万元，每年需偿还元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值万元。贷款买了一辆车，价值20万元，万元，每年偿还每年偿还19000元，尚欠元，尚欠95000元。有古玩收藏品元。有古玩收藏品5万元，万元，银行活期存款银行活期存款5万元，定期一年存款万元，定期一年存款10万元。股票现值万元。股票现值10万元，三年期国债万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用万元。一年的膳食
43、费用3万元，万元，通讯费用通讯费用1万元，医疗费用万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支元，水、电、煤气费支出出8000元。另外，衣物购置花费元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用万元，维修费用1000元，旅游费用元，旅游费用3万元。万元。个人资产负债表个人资产负债表（单位：人民币元）（单位：人民币元）资产资产负债负债现金与现金等价物现金与现金等价物:长期负债长期负债:银行活期存款：银行活期存款：50,000房屋贷款：房屋贷款：100,000银行定期存款：银行定期存款：100,000汽车贷款：汽车贷款：95,000国债国债:150,000股票股票:100,000汽车：汽车：200,000房
44、屋不动产：房屋不动产：600,000古玩收藏品：古玩收藏品：50,000资产总计：资产总计：1250,000负债总计：负债总计：195,000净资产：净资产：1055,000个人现金流量表（年）个人现金流量表（年）（单位：人民币元）（单位：人民币元） 收入项目收入项目金额金额支出项目支出项目金额金额工资性收入工资性收入156000膳食支出膳食支出30000奖金收入奖金收入50000子女教育支出子女教育支出45000通讯费用通讯费用10000服装费用服装费用10000房贷、汽贷房贷、汽贷39000医疗费用医疗费用7000旅游费用旅游费用30000水电支出水电支出8000维修费用维修费用1000合
45、计合计206000合计合计180000每年节余每年节余:26000n资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力n=(50000+100000+150000)1055000=28%n资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。影响资产的收益性。n流动资产保障率流动资产保障率=50000(18000012)=3.33n变现资产保障率变现资产保障率=(50000+100000+150000)(1800001
46、2)=20n收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多项目过多，容易导致家庭财务发生危机。，容易导致家庭财务发生危机。n自由储蓄自由储蓄比率比率=(206000-180000)206000=12.6%n总储蓄总储蓄比率比率=(206000-180000+39000)206000=31.6%分析结论分析结论:案例案例3:典型中产之家庭理财典型中产之家庭理财客户家庭收入情况：客户家庭收入情况：先生先生30岁，工作岁，工作8年，个人年，个人年收入约年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖金万元，稳定趋升，其中工资及奖金20万元左右，单位股份红利每
47、年约万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶万元。配偶年收入年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子万左右。以上均为税后收入。儿子3岁岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有各有98年购买的保额年购买的保额5万元的寿险，年交保费各万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期左右，交费期20年。无其他商业保险。拥年。无其他商业保险。拥有有140平米住房一套，距市中心平米住房一套，距市中心8公里，市价约公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。万，无贷款。无其他负债。n家庭资金运
48、用和投资情况：家庭资金运用和投资情况：持有的单位股份持有的单位股份对应的实际净资产约对应的实际净资产约50万元，变现需万元，变现需7折折（投资成本约（投资成本约20万元）；借给亲戚万元）；借给亲戚8万元（万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约年左右可还）；上市股票一支，市值约5万万元（元（2001年起陆续购进，成本约年起陆续购进，成本约10万元）；万元）；偏债平衡型开放基金偏债平衡型开放基金1支，支，5万元；货币基金万元；货币基金18万元；银行活期存款万元；银行活期存款1万元。因日常开销万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过大部由父母承担，其他开销不超过2万元。万元。案例案例3:典
49、型中产之家庭理财（续）典型中产之家庭理财（续）资产资产负债负债现金及活期存款现金及活期存款10000按揭贷款按揭贷款0定期存款定期存款0汽车贷款汽车贷款0货币市场基金货币市场基金180000信用卡贷款信用卡贷款0偏债型开放基金偏债型开放基金50000对外借款对外借款0偏股型开放基金偏股型开放基金0债券质押贷款债券质押贷款0封闭式基金封闭式基金0保险单质押贷款保险单质押贷款0股票股票50000典当贷款典当贷款0流动资产合计流动资产合计290000负债合计负债合计0家庭资产负债表家庭资产负债表（单位：人民币元）（单位：人民币元）非上市股权非上市股权500000私人借贷私人借贷80000信托产品信托
50、产品0人民币理财产品人民币理财产品0外汇理财产品外汇理财产品0保险现金价值保险现金价值10000公积金帐户公积金帐户100000养老保险帐户养老保险帐户0长期投资合计长期投资合计690000自住性房产自住性房产400000投资性房产投资性房产0汽车汽车0固定资产合计固定资产合计400000家庭总资产合计家庭总资产合计1380000家庭净资产合计家庭净资产合计1380000注：资产按当前估计市值记帐，保险现金价值、公积金为估算假设。注：资产按当前估计市值记帐，保险现金价值、公积金为估算假设。家庭资产负债表（续）家庭资产负债表（续）（单位：人民币元）（单位：人民币元）收入收入支出支出本人工资收入本
51、人工资收入200000基本生活开销基本生活开销20000配偶工资收入配偶工资收入20000房贷月供房贷月供0非固定劳务收入非固定劳务收入0车贷月供车贷月供0资产生息收入资产生息收入55100保费支出保费支出36000非定期休闲大额支出非定期休闲大额支出0收入合计收入合计275100支出合计支出合计23600节余节余251500注注:生息收入中对不同的金融资产分红率进行了假设生息收入中对不同的金融资产分红率进行了假设,货币基金货币基金0.02,偏债基金偏债基金0.03,偏股基金偏股基金0.05,封闭基金封闭基金0.05,ETF0.03,可转债可转债0.015,股票股票0.04.家庭年现金流量表家
52、庭年现金流量表（单位：人民币元）（单位：人民币元）家庭整体财务状况分析家庭整体财务状况分析 n1、该家庭的整体财务状况显示了两个明显特点：该家庭的整体财务状况显示了两个明显特点：结余比例高和零负债，家庭资产负债状况极为安结余比例高和零负债，家庭资产负债状况极为安全；全；n2、家庭消费支出控制能力较强，有充足的净现、家庭消费支出控制能力较强，有充足的净现金流收入，金流收入，有良好的收入预期；有良好的收入预期；n3、生活支出和保险支出不足，可根据个人需要生活支出和保险支出不足，可根据个人需要加大生活与保险支出，为小孩的未来教育进行准加大生活与保险支出，为小孩的未来教育进行准备；备；n4、流动资产与长期资产的比例配置尚可，但低流动资产与长期资产的比例配置尚可，但低收益资产过多，大部分流动资产利用效率低，投收益资产过多，大部分流动资产利用效率低，投资效率较低。资效率较低。
