国际金融组织与国际金融体系培训教程

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1、第九章第九章第九章第九章 国际金融组织与国际金融体系国际金融组织与国际金融体系国际金融组织与国际金融体系国际金融组织与国际金融体系 第一节第一节第一节第一节 全球性国际金融组织全球性国际金融组织全球性国际金融组织全球性国际金融组织9 91 11 1国际货币基金组织国际货币基金组织一、国际货币基金组织建立的过程与宗旨一、国际货币基金组织建立的过程与宗旨(1)设立一个永久性的就国际货币问题进行磋商与合作的常设机构，促进国际货币合作；(2)促进国际贸易的扩大与平衡发展，借此提高就业和实际收入水平，开发成员国的生产性资源，以此作为经济政策的主要目标；(3)促进汇率的稳定，在成员国之间保持有秩序的汇率安

2、排，避免竞争性的货币贬值；(4)协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易发展的外汇管制；(5)在有适当保证的条件下，向成员国提供临时性的资金融通，使其有信心且利用此机会纠正国际收支的失衡，而不采取危害本国或国际经济的措施；(6)根据上述宗旨，缩短成员国国际收支不平衡的时间，减轻不平衡的程度。9 91 11 1国际货币基金组织国际货币基金组织二、国际货币基金组织的结构二、国际货币基金组织的结构 1、理事会(board of governors) 2、执行董事会(executive board) 3、总裁(managing director) 4、常设职能部门 9 91 11 1国

3、际货币基金组织国际货币基金组织三、国际货币基金组织的资金来源三、国际货币基金组织的资金来源 1、份额(quota) 2、借款 3、出售黄金9 91 11 1国际货币基金组织国际货币基金组织四、国际货币基金组织的主要业务四、国际货币基金组织的主要业务 1、汇率监督 2、磋商与协调 3、金融贷款: 普通贷款 中期贷款 出口波动补偿贷款 缓冲库存贷款 石油贷款 信托基金贷款 补充贷款 结构调整贷款 制度转型贷款9 91 11 1国际货币基金组织国际货币基金组织五、亚洲金融危机后五、亚洲金融危机后IMFIMF的改革建议的改革建议 1、建立一种新的筹资机制，充实资金实力 2、改革IMF现有的投票制度 3

4、、增强IMF在全球发挥的预警作用 4、强化IMF的监管职能 5、完善国内金融体系 6、建立汇率制度和汇率水平的监测机制 7、审慎对待资本账户的可兑换性 8、建立全方位的沟通与协调机制9 91 12 2 世界银行集团世界银行集团一、世界银行一、世界银行 1、世界银行的宗旨与职能 (1)通过对生产事业的投资，协助成员国经济的复兴与建设，鼓励不发达国家对资源的开发； (2)通过担保或参加私人贷款及其他私人投资的方式，促进私人对外投资。当成员国不能在合理条件下获得私人资本时，可运用该行自有资本或筹集的资金来补充私人投资的不足； (3)鼓励国际投资，协助成员国提高生产能力，促进成员国国际贸易的平衡发展和

5、国际收支状况的改善； (4)在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。9 91 12 2 世界银行集团世界银行集团2、世界银行的组织机构 3、世界银行的资金来源 (1)成员国缴纳的股金 (2)发行债券取得的借款 (3)留存的业务净收益和其他资金来源9 91 12 2 世界银行集团世界银行集团4、世界银行的主要业务活动 (1)贷款条件 (2)贷款的特点 (3)贷款的程序 (4)贷款的种类： 特定投资贷款 部门贷款 结构调整贷款 技术援助贷款 紧急复兴贷款 联合贷款 9 91 12 2 世界银行集团世界银行集团二、国际开发协会二、国际开发协会 1、组织形式 2、资金来源 (1)成员国认缴的股金

6、 (2)成员国提供的补充资金 (3)世界银行的赠款 (4)协会本身经营业务的盈余 3、主要业务 9 91 12 2 世界银行集团世界银行集团三、国际金融公司三、国际金融公司 1、组织机构 2、资金来源 主要来源于成员国认缴的股金和外部借款，另有一部分是公司各项业务积累的收入 3、营运特点 4、主要业务 第二节第二节第二节第二节 区域性国际金融组织区域性国际金融组织区域性国际金融组织区域性国际金融组织9 92 21 1 国际清算银行国际清算银行一、国际清算银行的建立一、国际清算银行的建立 1、组织机构与资金来源 (1)成员国缴纳的股金 (2)借款 (3)吸收存款二、主要业务二、主要业务 1、处理

7、国际清算事务 2、办理或代理有关银行业务 3、定期举办中央银行行长会议9 9 9 92 2 2 22 2 2 2 亚洲开发银行亚洲开发银行亚洲开发银行亚洲开发银行一、亚洲开发银行的建立与宗旨一、亚洲开发银行的建立与宗旨 向成员国或地区提供贷款与技术援助，帮助协调成员在经济、贸易和发展方面的政策，同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展 二、组织机构二、组织机构三、资金来源三、资金来源 四、主要业务活动四、主要业务活动 1、提供贷款 2、联合融资 3、股权投资 4、技术援助 9 9 9 92 2 2 23 3 3 3 欧洲投资银行欧洲投资银行欧洲投资银行欧洲投资银行一、组织机构一、

8、组织机构二、资金来源二、资金来源 1、成员国认缴的股本金，初创时法定资本金为10亿欧洲记账单位； 2、借款，通过发行债券在国际金融市场上筹资，是该行主要的资金来源。 三、业务活动三、业务活动 1、对工业、能源和基础设施等方面促进地区平衡发展的投资项目，提供贷款或贷款担保； 2、促进成员国或共同体感兴趣的事业的发展； 3、促进企业现代化。 第三节第三节 我国与国际金融组织的联系我国与国际金融组织的联系9 9 9 93 3 3 31 1 1 1 我国与国际货币基金组织我国与国际货币基金组织我国与国际货币基金组织我国与国际货币基金组织1979年，我国加入该组织IMF通过提供贷款支持我国国际收支的改善

9、IMF通过提供多次技术援助与人员培训，帮助我国提高管理技术水平我国也定期与IMF磋商与交流我国按IMF要求进一步改善投资环境，并参与IMF的实际救援工作从2000年起，我国同意基金组织公布有关我国的信息公告2001年中国在国际货币基金组织的份额由原来的46.872亿特别提款权(约合61亿美元)，提高到63.692亿特别提款权(约合83亿美元)，从而使中国在国际货币基金组织的份额座次由原来的第11位提高到了第8位。9 9 9 93 3 3 32 2 2 2 我国与世界银行集团我国与世界银行集团我国与世界银行集团我国与世界银行集团与世界银行的往来1980年中国恢复世界银行的成员国地位，次年接受了世

10、行的第一笔贷款与国际开发协会的往来 1980年5月15日，中国在该协会的席位也得到恢复，在协会中享有投票权。国际开发协会主要向我国提供长期低息贷款，用于我国基础设施的建设与完善。 与国际金融公司的往来 9 9 9 93 3 3 33 3 3 3 我国与亚洲开发银行我国与亚洲开发银行我国与亚洲开发银行我国与亚洲开发银行1966年亚行创建时，台湾当局以中国名义参加。1971年中国在联合国的合法席位恢复后，台湾当局已不再向该行借款。1986年2月17日，亚行理事会通过了接纳中国加入该行的第176号决议，同年3月10日中国成为亚行正式成员国，台湾当局以“中国台北”名义留在该行。在1987年亚行年会上，

11、我国当选为亚行董事国，并于同年7月正式在亚行设立执董办公室。1991年12月我国在北京举办了亚行第7次圆桌会议，题为“消除贫困的社会经济政策”，广泛地讨论了消除贫困的问题，加强了消除贫困政策的制定与经验交流工作。2000年亚行在北京开设一个大型常驻机构，以便加强与中国及周边地区的经济合作，这是亚行最大的对外常驻机构之一。 第四节第四节 国际金融体系国际金融体系9 9 9 94 4 4 41 1 1 1 国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容一、国际金融体系的概念一、国际金融体系的概念 调节各国货币在国际支付、结算

12、、汇兑与转移等方面所确定的规则、惯例、政策、机制和组织机构安排的总称。 国际金融体系是国际货币关系的集中反映，它构成了国际金融活动的总体框架。在市场经济体制下，各国之间的货币金融交往，都要受到国际金融体系的约束。 国际金融体系是随着国际经济交往的不断扩大而产生与发展的。 国际金融体系正是在协调众多国家货币制度、法律制度及经济制度这一协调的基础上形成的。 9 9 9 94 4 4 41 1 1 1 国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容二、国际金融体系的主要内容二、国际金融体系的主要内容 1、国际收支及其调节机制

13、2、汇率制度的安排 3、国际储备资产的选择与确定 4、国际间金融事务的协调与管理 9 9 9 94 4 4 41 1 1 1 国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容国际金融体系的概念及其主要内容三、国际金融体系的发展与作用三、国际金融体系的发展与作用 第一阶段是国际金本位制时期，从1816年英国实行金本位制开始，到第一次世界大战爆发而结束。 第二阶段是布雷顿森林体系时期，起始于二战结束后的1945年，终止于1973年。 第三阶段是牙买加货币体系时期，始于1976年1月IMF临时委员会的牙买加协议的正式签订日。 (1)确定了国际收支调节机制与各

14、国可遵守的调节政策，为各国纠正国际收支失衡状况提供了基础； (2)建立了相对稳定的汇率机制，很大程度上防止了不公平的货币竞争性贬值； (3)创造了多元化的储备资产，为国际经济的发展提供了足够的清偿力，同时借此抵御区域性或全球性金融危机； (4)促进各国经济政策的协调。 9 9 9 94 4 4 42 2 2 2 国际金本位制度国际金本位制度国际金本位制度国际金本位制度一、形式一、形式 1、金币本位制(Gold Specie Standard) 2、金块本位制(Gold Bullion Standard) 3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard)9 9 9 94 4 4

15、42 2 2 2 国际金本位制度国际金本位制度国际金本位制度国际金本位制度二、国际金本位制度的崩溃及影响二、国际金本位制度的崩溃及影响 1971年8月美国政府停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值后，这个残缺不全的金汇兑本位制也崩溃了。 为各国普遍货币贬值、推行通货膨胀政策打开了方便之门。 导致汇价的剧烈波动，冲击着世界汇率制度。 9 9 9 94 4 4 43 3 3 3 布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系一、布雷顿森林货币体系的主要内容一、布雷顿森林货币体系的主要内容 1、国际金融机构 国际货币基金组织、国际复兴开发银行 2、国际储备体系 布雷顿森林体

16、系确定了以黄金为基础，以美元为国际主要储备货币，即所谓的美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩的原则。 3、固定汇率制 4、国际收支调节的安排 9 9 9 94 4 4 43 3 3 3布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系二、布雷顿森林货币体系的解体二、布雷顿森林货币体系的解体该体系是以美元为中心的国际货币制度，其存在的先决条件是美国经济占绝对优势和美元地位的稳固，因此，当美国国际收支不断恶化和短期对外债务不断增加时，国际间对美元作为主要国际储备货币的信心也就会不断降低；由于固定汇率制的限制，成员国政府大多不愿以改变汇率的方法来应付“基本失衡”，待到非改不可

17、时，投机者早已闻风而动，在外汇市场及黄金市场上掀起投机的浪潮，加剧金融危机。9 9 9 94 4 4 43 3 3 3布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系布雷顿森林货币体系虽然IMF规定赤字国家和赢余国家都有调整国际收支失衡的责任，但事实上，采取纠正措施的多是赤字国家，盈余国家往往不愿以及时升值的举措来减少赢余，这就加深了调节国际收支的困难性。在该体系下，大多数货币与美元保持固定汇率，而美元又与黄金挂钩，因此，其他国家可用本币兑美元贬值来调节赤字，但美国却无法体面地使其货币贬值。 9 94 44 4 牙买加体系牙买加体系牙买加体系牙买加体系9 9 9 94 4 4 44 4

18、4 4 牙买加体系牙买加体系牙买加体系牙买加体系一、牙买加体系的主要内容一、牙买加体系的主要内容 实行浮动汇率制度的改革 推行黄金非货币化 增强特别提款权的作用 增加成员国基金份额 扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资 9 9 9 94 4 4 44 4 4 4 牙买加体系牙买加体系牙买加体系牙买加体系二、牙买加体系的运行二、牙买加体系的运行 储备货币多元化 汇率安排多样化 多种渠道调节国际收支 1、运用国内经济政策 2、运用汇率政策 3、国际融资 4、加强国际协调 9 9 9 94 4 4 44 4 4 4 牙买加体系牙买加体系牙买加体系牙买加体系三、对牙买加体系的评价三、对牙买加体系的评

19、价 1、积极作用： (1)多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关 系，为国际经济提供了多种清偿货币，在较大程度上解决了储备货币 供不应求的矛盾； (2)多样化的汇率安排适应了多样化的、不同发展水平的各国经济， 为作国维持经济发展与稳定提供了灵活性与独立性，同时有助于保持 国内经济政策的连续性与稳定性； (3)多种渠道并行，使国际收起的调节更为有效与及时。9 9 9 94 4 4 44 4 4 4 牙买加体系牙买加体系牙买加体系牙买加体系2、牙买加体系的缺陷： (1)在多元化国际储备格局下，储备货币发行国仍享有“铸币税”等多种好处，同时，在多元化问际储备下，缺乏统一的稳定的货币

20、标准，这本身就可能造成国际金融的不稳定； (2)汇率大起大落，变动不定，汇率体系极不稳定。其消极影响之一是增大了外汇风险，从而在一定程度上抑制了国际贸易与国际投资活动，对发展中国家而言，这种负面影响尤为突出； (3)国际收支调节机制并不健全，各种现有的渠道都有各自的局限，牙买加体系并没有消除全球性的国际收支失衡问题。9 94 45 5 欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生9 9 9 94 4 4 45 5 5 5 欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生一、欧洲货

21、币一体化的概念一、欧洲货币一体化的概念 欧洲经济共同体各成员国在货币金融领域进行合作，协调货币金融关系，最终建立一个统一的货币体系，其实质是这些国家集团为了货币金融领域的多方面合作而组成的货币联盟。 这种货币一体化有三个典型象征：1、汇率的统一，即货币联盟成员国之间实行固定汇率制，对外则实行统一的浮动汇率；2、货币的统一，即货币联盟发行单一的共同货币；3、机构的统一，即建立统一的中央货币机关，发行共同的货币，规定有关货币联盟的国家以及保管各成员国的国际储备。9 9 9 94 4 4 45 5 5 5 欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与

22、欧元的产生二、欧洲货币一体化的进程 1、 魏尔纳计划 2、欧洲货币体系 3、德洛尔报告与马斯特里赫特条约 4、马约签订后的一体化进程与欧元的产生 9 9 9 94 4 4 45 5 5 5 欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生三、欧元的特点及对现行国际货币体系的挑战三、欧元的特点及对现行国际货币体系的挑战1、跨主权国家创造的信用本位货币。其信用将来自于人们对欧洲货币联盟内高效率的协调能力、其经济实力和经济增长潜力所赋予的信心。2、货币政策与财政政策的分离造成欧元的缺陷。一国范围内的货币政策与财政政策是有矛盾情形的，该矛盾对于具

23、有第一个特点的欧元来讲显得更加突出，因为其统一的欧洲中央银行与分离的各国主权政府之间，并不能保证在必要时能够完全协调一致。因此分离的财政政策和货币政策也可能从内部动摇欧元的生命所在币值稳定。9 9 9 94 4 4 45 5 5 5 欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生欧洲货币一体化与欧元的产生对国际货币基金组织协调能力的挑战对国际储备体系的挑战 挑战目前的所谓“非体系”，为世界货币的发展起到示范作用 许多学者已经预言，世界货币最终的统一将建立在几大区域性国际货币基础之上，并在广泛的国际协调上与制度框架内执行其世界货币的职能。我们认为，未来IMF货币的改革进程将和区域内国际货币体化发展进程相交织，并最终创造出一种完善的世界货币。尽管这个过程是漫长的，但这或许是未来国际货币体系演化的趋势。