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1、LOGO技术分析技术分析济南珩润投资咨询有限公司济南珩润投资咨询有限公司1MA移动平均线移动平均线(Moving average) MA指标是英文(Moving average)的简写，叫移动平均线指标。移动平均线（MA）具有趋势的特性，它比较平稳，不像日K线会起起落落地震荡。越长期的移动平均线，越能表现稳定的特性。不轻易向上向下，必须等股价趋势的真正明朗。移动平均线说到底是一种趋势追踪工具，便于识别趋势已经终结或者反转，新的趋势是否正在形成。移动平均线存在一定的滞后效应，经常股价刚开始回落时，移动平均线却还是向上的，等股价跌落显著时，移动平均线才会走下坡。为了弥补这个缺陷，可以设置多条不同计
2、算天数的移动平均线，从不同周期了解股价的总体运行趋势。以时间的长短划分，移动平均线可分为短期、中期、长期几种，综合观察长、中、短期移动平均线，可以研判市场的多重倾向。如果三种移动平均线并列上涨，该市场呈多头排列；如果并列下跌，该市场呈空头排列。2MA移动平均线移动平均线(Moving average)移动平均线有涨时助涨，跌时助跌的特点。股价从下方突破平均线，平均线也开始向上移动，可以看成是多头的支撑线，股价回跌至平均线附近，会受到支撑，是买进时机，这是平均线助涨特性。以后股价上升缓慢或回跌，平均线将减速移动，当股价回到平均线附近时，平均线已失去助涨的特性，此时最好不要买进。反之，股价从上方跌
3、破平均线，平均线将会向下移动，则成为空头的阻力线，在股价回升至平均线附近时，会受到阻力，是卖出时机，这是平均线助跌特性。以后股价下跌缓慢或回升，平均线将减速移动，当股价回到平均线附近时，平均线已失去助跌的特性，此时不用急于卖出。 3MA计算公式计算公式1.N日MA=N日收市价的总和/N(即算术平均数)2.要设置多条移动平均线，一般参数设置为N1=5,N2=10,N3=20,N4=60,N5=120,N6=250 4MA应用法则应用法则 重点参考著名的葛兰碧法则重点参考著名的葛兰碧法则1.平均线从下降逐渐转为走平，而价格从下方突破平均线，为买进信号。2.价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上
4、，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。3.价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。4.价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。5MA应用法则应用法则5.平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。6.价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。7.价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。8.价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。 6MA注意要点注意要点1. 使用MA通常是对不同的参数同时使用，而不
5、是仅用一个。按各人的不同，参数的选择上有些差别，但都包括长期、中期和短期三类MA。长、中、短是相对的，可以自己确定。在国内股市中，常利用的移动平均线组合为5日（黄色）、10日（紫色）、20日（绿色）、60日（白色）、120日（蓝色）、250日（红色）线。其中250日长期移动平均线作为牛市与熊市的分界线。2. MA与指数平均数（EXPMA）、变异平均线（VMA）相互配合使用，可更准确的判研行情。3. 两条以上平均线向上交叉，适宜买进，两条以上平均线向下交叉，适宜卖出。 7由均线由均线MA判断买入卖出时机判断买入卖出时机五日均线操盘法五日均线操盘法 （1）价格离开5日线过远、高于5日线过多，也即五
6、日乖离率太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同，一般股价高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。 （2）价格回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，股价回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。 （3）价格如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的
7、话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。 （4）价格如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。 8MA5实例实例9由均线由均线MA判断买入卖出时机判断买入卖出时机十日均线操作法。十日均线操作法。当前策略。上上策：金盘洗手一段时间，多干点正事，股市不是唯一门路。等候下一波牛市。这是炒手的最高境界。上策：精研技术，只做中级。中下策：勤抄
8、底，做反弹。在中国，技术面为主，基本面为辅。基本面中，多一些宏观的(经济形势)，少一些微观的(分红，个别公告)。技术面，多一些古典指标(KD，MACD，MA)，少一些现代指标(波浪理论，四度空间)。简易操作法。收盘价在十天平均线上才可以考虑买入。收盘价在十天平均线下必须卖出。 120日均线，黑马的起跳点。大多数黑马的拉升点，就是在120日线附近。第一种，在120日下方整理后的向上放量突破。一般的整理形态是w底。第二种，围绕120日均线上下小幅振荡整理，然后向上放量突破。整理形态不很规则。第三种，在120日均线上方整理，然后向上放量突破，整理形态多为w底，或呈一字形态整理。10相对强弱指数相对强
9、弱指数(RSI)简介简介 一、相对强弱指数一、相对强弱指数 相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。能够反映出市场在一定时期内的景气程度。 二、公式二、公式 RSI(n)=n日内收盘价涨数平均值（n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值）100 RSI具体应用：具体应用： 关于关于RSI指标指标（一）基本设置。一）基本设置。参数设置为14，时间段采用月线、周线、日线相互印证，以周线和日线为主。在牛市可以将RSI的默认区间设置为2590，在熊市可以将RSI的默认区间设置为1570，以便是图形更大，方便观察。（二）运行区间。（二）运行区间。RSI不是在010
10、0之间运行，而是运行在2080之间。不同的市场和不同的股票，阻力区间和头部区间有不同，需要根据历史走势进行调整确定。熊市时，RSI通常在2030构成的底部区域和5565构成的头部范围内震荡。牛市时，RSI通常在4050构成的底部区域和8090构成的头部区域内震荡。11相对强弱指数相对强弱指数(RSI)简介简介（三）牛熊反转。RSI向上突破回调不破40，表明熊转牛，向下突破回调不破65，表明牛转熊。1.熊转牛时，RSI在5565的熊市头部区域遇到阻力回落，在牛市的底部区域4050区域遇到支撑，不再下探创新低，发出趋势将反转的信号，当向上突破65时，趋势反转得到确认，进入牛市。（通常，当日线或周线
11、上，RSI突破65时，股价已经上涨很多，最佳的买入时机已经错过，因此买入的时机应当放在回调到40时，结合RSI的趋势线和黄金分割线、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝塔线，以及指标的背离等，进行综合研判，确定调整到位，即将上攻。）2.牛转熊时，RSI在牛市4050的底部区域遇到支撑上涨，在熊市5565的头部区域遇到阻力回落无法创新高，发出趋势将转熊的信号，向下突破40时，趋势反转得到确认，进入熊市。（通常，当日线或周线上，RSI突破40时，股价已经下跌很多，最佳的卖出时机已经错过，因此卖出的时机应当放在下跌到65附近然后回调时，结合RSI的趋势线和黄金分割线、K线的均线、趋势线、黄金分割线、宝
12、塔线，以及指标的背离等，进行综合研判，确定形成头部，即将下跌。）12RSI指标的应用法则指标的应用法则 应用原则：应用原则： 1白色的短期值在以下，由下向上交叉黄色的长期值时为买入信号。2白色的短期值在以上，由上向下交叉黄色的长期值时为卖出信号。3短期值由上向下突破，代表股价已经转弱。4短期值由下向上突破，代表价格已经转强。 5当值高于进入超买区，股价随时可能形成短期回档。 6当值低于进入超卖区，股价随时可能形成短期反弹。 7股价一波比一波高，而一波比一波低。形成顶背离，行情可能反转下跌。用RSI判断底部图形较不明显。 8将的两个连续低点、连成一条直线，当向下跌破这条线时，为卖出信号。 9将的
13、两个连续峰顶、连成一条直线，当向上突破这条线时，为买入信号。 13RSI指标的应用法则指标的应用法则10为了确认是否进入超买区超卖区或是否穿越了中界线应尽量使用长期，以减少骗线的发生。短期RSI下穿50中界，但长期RSI未下穿，说明其上升走势并未改变，下穿50的短期RSI为“骗线”，股价后期的逐波上扬证实了这一点。 11在股价盘整期间应放弃使用指标，转而观察指标中的是否已经走出泥潭。 12在较强的强势涨跌行情中，如果及指标显示股价为强势，则放弃使用指标。14利用利用RSI指标判断顶部指标判断顶部 相对强弱指标（RSI）是技术指标中的一种,强弱指标理论认为,任何市价的大涨或者大跌,均在0100之
14、间波动。根据常态分析,认为RSI值在3070之间的变动属正常情况,在8090时,被认为市场已达超买状态,至此市场价格自然面临回落调整；而在1020时,被认为市场已达超卖状态,至此市场价格自然面临企稳回升。但投资者可能会发现：有时RSI在80以上时,股价仍不断上扬,因此仅仅用是否通过80来划分股价是否超买来判断顶部,不太可靠。因此我们就应该寻找其他规律进行判断。一般来讲,技术指标都有顶背离的走势出现,RSI指标也不例外。RSI指标出现顶背离,是指股价在一个上升趋势当中,先创出一个新高点,这时RSI指标也相应在80以上创出一个新高点,之后股价出现一定幅度回落,RSI也随着股价的回落走势出 现调整。
15、但是如果之后股价再度出现冲高,并且超越前期高点时,而RSI虽然随股价继续上扬,但是并没有超过前期高点,这就形成RSI的顶背离。RSI出现顶背离后,股价见顶的可能性较大。15利用利用RSI指标判断顶部指标判断顶部之所以说RSI顶背离就是价格见顶的标志,主要是由于当庄家拉高出货的时候,为了出货迅速,其拉高动作必然迅速而猛烈,而出货动作则要延续较长的时间和空间。这种特性就决定了庄家一次又一次地拉高股价,但是由于RSI指标主要是反映市场强弱的指标,而这种强势不再的走势无疑将促使RSI出现回落走势,因此一旦庄家出货的走势出现,RSI的回落幅度通常较大,从而形成顶背离的态势。这种现象在KDJ等指标上同样也
16、有可能出现,而成交量与股价背离的现象,也是股价见顶的征兆之一。价格上扬成交量趋于减少,说明市场交易活跃程度逐渐减弱,接下来股价很可能面临下跌的走势。发现指标出现顶背离走势后,投资者应结合当时市场气氛和盘面情况进行综合判断。如果市场仍然处于相对看多的阶段,则股价继续上扬的可能性较大,但是幅度和力度都将明显弱于前期,这主要是因为这种上涨,是在市场人气刺激下出现的上涨走势,并不是成交量的实质推动,因而涨势不能长久。16RSI顶背离实例顶背离实例17KD随机指标随机指标 随机指标随机指标 (KD)自50年代由美国大师乔治.雷恩（George C. Lane）博士创立以来，历经半世纪岁月，已被证明是令人
17、膜拜的经典。首先需要解释技术分析的基本前提，就是趋势有惯性，无论上涨或是下跌，一旦开始，那么它将持续一段时间，直到再次发生转折。由此可知我们需要做的事情只有两件：第一是识别趋势，第二是发现趋势的转折需要特别说明的是，是趋势出现转折之后，发现转折，而非预测趋势的转折。我们使用的多数分析工具，都是建立在跟随趋势这一基础之上。在实际操作中很多人用这些跟随趋势的工具去预测趋势，无疑是错误的，因为它本身就没有这样的功能。随机指标（KD）适用于中短期股票的技术分析。KD线的随机观念与移动平均线相比，各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅。换句话说，当日或最近数日的最
18、高价、最低价、无法在移动平均线上体现。因而有些专家才慢慢开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的运用发挥的淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。18KD随机指标随机指标 随机指标随机指标（KD）的主要理论依据是：当价格上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反，在下降趋势中，收盘价倾向于接近当日价格区间的下端。随机指标（KD）在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比相对强弱指标敏感。因此，这一指标被投资者广泛采用。 19RSI计算公式计算公式1. 未成熟随机值（RSV）=（收盘价-N日内最低
19、价）/（N日内最高价-N日内最低价）*1002. K=RSV的M1日移动平均3. D=K的M2日移动平均4. 参数N设置为9日，参数M1设置为3日，参数M2设置为3日。20RSI应用法则应用法则 1.K值与D值永远介于0100之间。D值70，行情呈现超买现象；D值30，行情呈现超卖现象。2.当K值D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为买进信号；当K值D值时，显示目前趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为卖出信号。3.K线与D线在70以上，30以下发生交叉，进行买卖比较可靠。如果KD黄金交叉发生在20以下时，是最佳买点；如果KD死亡交叉发生在80以上时，是最佳卖点。4.KD指标不
20、适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。5.当KD指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。6.当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，这是短期转势的预警信号。21MACD平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线 英文:Moving Average Convergence and Divergence 平滑异同移动平均线，简称MACD，是近来美国所创的技术分析工具。MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机，在趋势明显时收效很大，但如果碰上牛皮盘整的行情，所发出的信号频繁而不准确。根据移动平均线原理所发展
21、出来的MACD，一来克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，二来能确保移动平均线最大的战果。 计算方法：计算方法： MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的指数平滑移动平均线（EMA）的差离状况来作为研判行情的基础。22MACD平滑异同移动平均线平滑异同移动平均线、首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA(SHORT)与EMA(LONG)。 、求这两条指数平滑移动平均线的差，即： DIFFEMA（SHORT）EMA（LONG）、再计算DIFF的M日指数平滑移动平均，记为DEA。、最后用DIFF减DEA，得MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线
22、波动的柱形图。在绘制的图形上，DIFF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。23MACD应用法则应用法则、DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上 突破DEA，可作买。、DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA可作卖。、当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。、DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适
23、当弥补缺憾。、分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 6、公式：公式： DIFF : EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LONG); DEA : EMA(DIFF,M); MACD : 2*(DIFF-DEA), COLORSTICK 24MACD实战战法实战战法一、一、“MACD低位两次金叉低位两次金叉”技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，
24、如果短期内(8或13个交易日内)连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项需注意下列事项： (一) MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉” 出暴涨股的概率和把握更高一些。 25MACD实战战法实战战法 (二) “MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。 (三) “MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，操盘手盘中将更容易下决心介入。形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。26MACD金叉实例金叉实例27LOGO济南市圣凯财富广场503室 28
