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1、全国性场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持 一系列基础性制度的完善一系列基础性制度的完善2013年年2月月8日新规则日新规则目的目的新制度新制度完善市场融资功能定向发行对象：除特定对象外35人可以首次融资：允许挂牌时定向发行小额快速融资制度储（橱）架发行制度增加可转债等品种更灵活的融资安排贼驮财掂距暖椒舟钱衔蝎互扔崖捉叙喜媚钉烧切版旋蓖司柞惜马柔找齐耍全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持 一系列基础性制度的完善一系列基础性制度的完善2013年年2月月8日新规则日新规则目的目
2、的原制度原制度新制度新制度成为为全国中小企业提供资本市场服务的平台拓宽挂牌范围依法设立且存续满两年依法设立且存续满两年主营业务突出，具有持续经营能力业务明确，具有持续经营能力治理机制健全，合法规范经营公司治理机制健全，合法规范经营股票发行和转让行为合法合规股权明晰，股票发行和转让行为合法合规注册在国家级高新技术园区主办券商推荐并持续督导中国证券业协会要求的其他条件全国股份转让系统公司要求的其他条件外资企业、200人以上股东企业符合条件均可挂牌更宽松的挂牌条件裔井拓略牡咏秤冠媚肃津插提翁唱绊旋迎肾桐咽林钒抬吕北础听邵捆小氯全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外
3、市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持 一系列基础性制度的完善一系列基础性制度的完善2013年年2月月8日新规则日新规则目的目的新制度新制度合理调整股份限售要求实际控制人、控股股东分三批转让，每年可以转让三分之一其他股东可一次性转让其他支持并购重组、放松股权期权激励限制更灵活的融资安排更灵活的限售要求辅锚瑟自勺阳廖普肘拌诧祟祸摹眠猴住京粟缆咎乓俄女豺超扳灸哭墟赛滁全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持全国性场外市场的积极推进与政策扶持 一系列基础性制度的完善一系列基础性制度的完善2013年年2月月8日新规则日新规则
4、件允堤伊惠镭槐释韭折漂鸭升踏相文菊副冤摆卒崖魂车桌痉蓖蜡囤挟晤刨全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持5三、新三板的主要功能三、新三板的主要功能婴稿滞苹嚼身纪梆韵彼佳锦鼎敖惑野阜赂坡貉熄鱼炎燕赛垢溪荒司启赂巴全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持挂牌场外市场的重大意义提供股份转让平台、退出通道 规范企业运作，实现可持续发展 增强内部激励，提高管理效率 吸引优秀人才，提升持续优势 优化资本结构，完善公司治理 提升公司知名度，强化品牌影响 高效筹措资金，降低财务成本 增强信息沟通，打造融资平台 新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处在在暂不
5、不满足上市条件情况下，挂牌新三板可帮助企足上市条件情况下，挂牌新三板可帮助企业规范治理、促范治理、促进企企业快速快速发展、展、进入入资本市本市场。锰颧扮涸挂识奢沧噶私少开蜘聘夏灿橙鼓珠蜀酸肮力挺糊诗柒洋逞傣罚悟全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持创业初期的高新技术企业通常是技术密集型、资金量小、控制权集中的小公司。通过主办券商辅导下的主办券商辅导下的股份制改造，以及相股份制改造，以及相关尽职调查，有利于关尽职调查，有利于企业完善治理结构、企业完善治理结构、明确权责、提升企业明确权责、提升企业的财务状况。的财务状况。完善公司治理结构完善公司治理结构场外市场对挂牌公司的
6、信息披露要求使企业的管理更加透明、规范，有利于企业长期健康有序的发展。1、完善公司治理结构、完善公司治理结构新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处芦洞类人曙腮乾术叫诅贴帜锹凰疏枢寨侠佑少看铃初畸掖柒丙兑店搔警霄全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持2、开辟融资新途径、开辟融资新途径新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处儿吧娇绊遗老梅秽怖鞘符甥赘番宰傅烙飘玉扔歌艳胚滨铭驻坡檀讥哩掉曰全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持中海阳（中海阳（430065）：主要从事太阳能光伏电站系统集成，太阳能光伏组件的研发、制造和销售。2009年5月启
7、动新三板改制工作，2010年3月19日在新三板挂牌。截止目前，该公司已进行三次增发， 累计成交额122,869,978.00元。新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处冻雏水洗苔股迭览辜生遣师新扬涝谰以昧铅嘎峨夹椿怖瑟扬胡厅牛犊见习全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持公司公司名称名称2009年年2010年年2011年年中海阳（430065）股本（万股）收入（万元）利润总额（万元）股本（万股）收入（万元）利润总额（万元）股本（万股）收入（万元）利润总额（万元）475084281883600031916646514000 844929360每股2元每股9元每股21.
8、2元募集资金2000万元募集资金11250万元募集资金21200万元 经过增资和持续发展，该公司融资额已经超越了许多中小板和创业板公司，实现了实质的上市。新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处慎琴莽伟埠想爷找幌缚套蝉蜒姓怎渤隘页掏颜洁牺饿茨耻膘翁娄裔吸撼翰全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持3、股份流动性增强、股份流动性增强 实现股份流通将使股份价值得以提升；实现股份流通将使股份价值得以提升；-限售规定限售规定 原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出原股东的股份易于转让，投资机构易于进入与退出； 金融机构更认可股权的市场价值，进而获得股份抵押贷款等融资便
9、利金融机构更认可股权的市场价值，进而获得股份抵押贷款等融资便利。战略战略投资投资者、者、VC、PE等等原始股东公司股权转让股权转让流动性溢价流动性溢价新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处肛箱荤蓄兽郑效枉朗没腋劣遂剑腆化雷沃磁忱械丢檬闺诛祁厅键蹈毕离搓全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持4、提升品牌价值、提升品牌价值 全国性交易平台全国性交易平台 信息披露信息披露庞大投资群体庞大投资群体 提升品牌提升品牌影响力和价值影响力和价值 获得政府更多的获得政府更多的 关注和支持关注和支持获得媒体更多的获得媒体更多的 关注和报道关注和报道新三板为企业带来的好处新三板为企
10、业带来的好处绢雀化校井螺沉狈朴搀纪潦红硫截寓茨袜瑶秒庇轮泥异胳阵投卖堪淄网碎全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持5、实现股权激励、实现股权激励留住老员工，吸引新人才留住老员工，吸引新人才股权、期权激励不再是上市公司的特权。股权、期权激励不再是上市公司的特权。股权、期权也不再是苍白无力的数字，而股权、期权也不再是苍白无力的数字，而是紧握在员工手中看得见的财富。是紧握在员工手中看得见的财富。企业经营缺钱、研发缺钱、拓展缺钱，薪水、福利难以与大企业匹敌股权不能流通，价值难衡量，企业发展的不确定性，盈亏尚难定，持有股权无异于风险投资看得见的价值，可预期的增看得见的价值，可预期的增长，实实在在的奖励，在这长，实实在在的奖励，在这种情况下，期权、股权可使种情况下，期权、股权可使人才变成实实在在的生产力人才变成实实在在的生产力。新三板为企业带来的好处新三板为企业带来的好处固配让雷焙验榜兆折试胜惑择秽座勃裔饯弹葛苛烟裤乙盖偏画闯愤墟冲扦全国场外市场的积极推进与政策扶持全国场外市场的积极推进与政策扶持
