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1、西南财经大学保险学院西南财经大学保险学院 20112011年年年年3 3月月月月公共邮箱：密码： 123456第一章第一章 风险与风险管理风险与风险管理第一节第一节 风险概述风险概述第二节第二节 风险管理概述风险管理概述 第一节第一节风险概述风险概述 一、一、风险相关概念风险相关概念 二、二、风险的特征风险的特征三、三、风险的基本要素风险的基本要素 四、四、风险的种类风险的种类 一、风险相关概念一、风险相关概念（一）风险（一）风险（riskrisk）定义：）定义：据艾瓦尔德（据艾瓦尔德（EwaldEwald）考证，来自意）考证，来自意大利语大利语risquerisque，在早期的航海贸易和保险
2、业中出现的，在早期的航海贸易和保险业中出现的 。老的用。老的用法中，风险被理解为客观的危险，主要是自然风险。法中，风险被理解为客观的危险，主要是自然风险。1 1、风险与危险、风险与危险危险侧重于不利结果危险侧重于不利结果某一事件的发生可能会有三种结果：损害、无损害和获利。某一事件的发生可能会有三种结果：损害、无损害和获利。对于某一个事件来说，风险与机会并存的。对于某一个事件来说，风险与机会并存的。（RiskRisk、 ventureventure和和adventureadventure、）、）riskrisk只指客观存在危险，而只指客观存在危险，而ventureventure和和adventu
3、readventure则侧重主观上冒险和投则侧重主观上冒险和投机。机。v2、保险学的风险定义：保险学的风险定义：是指是指损害损害发生的发生的不确定性不确定性（uncertainty）风险指难以预料并能造成物质和精神损失的可能性或风险指难以预料并能造成物质和精神损失的可能性或概率（概率（possibility）（日常生活）（日常生活）；通用的公式是风通用的公式是风险（险（R）=损害的程度损害的程度（H）x发生发生概率概率（P）。）。v3、概率统计和财务管理中风险的定义：（获概率统计和财务管理中风险的定义：（获利）利）风险是指实际结果相对于预期结果的变动程度风险是指实际结果相对于预期结果的变动程度
4、变异系数变异系数=标准差标准差/平均值平均值什么是风险什么是风险v随机事件实际结果与可能结果之间的差异的可能性returnreturnCompanyBCompanyAreturnreturn（二）风险的不确定性：（二）风险的不确定性：1 1、发生与否不确定、发生与否不确定2 2、发生时间不确定、发生时间不确定3 3、发生空间不确定、发生空间不确定4 4、损害程度不确定性、损害程度不确定性（三）损害程度与风险频率（三）损害程度与风险频率v损害程度指每发生一次事故所致损的毁损状况，即毁损害程度指每发生一次事故所致损的毁损状况，即毁损价值占标的全部价值的百分比。损价值占标的全部价值的百分比。v风险频
5、率指一定数量的标的，在确定的时间内发生风风险频率指一定数量的标的，在确定的时间内发生风险事故的次数。险事故的次数。 损害频率与损害程度之间一般成反比例关系：往往是损害频率很高，但损害频率与损害程度之间一般成反比例关系：往往是损害频率很高，但损害程度不大；损害频率很低，但损害程度大损害程度不大；损害频率很低，但损害程度大在研究损害频率与损害程度之间的关系时，常用工业意外事故的举例来在研究损害频率与损害程度之间的关系时，常用工业意外事故的举例来说明。二者关系由一种人人皆知的图解来表示，称作说明。二者关系由一种人人皆知的图解来表示，称作“汉立区三角汉立区三角”。在工业事故中，每发生一次大的伤害事故，
6、就伴随有在工业事故中，每发生一次大的伤害事故，就伴随有30次小的伤害事故和次小的伤害事故和300次无次无伤害的事故。伤害的事故。 汉立区三角汉立区三角130小伤害事故小伤害事故300最大伤害事故最大伤害事故无伤害事故无伤害事故.概率概率 人们很自然地把必然发生的事件的概率定为；把不可能发生的事人们很自然地把必然发生的事件的概率定为；把不可能发生的事件的概率定为；而一般随机事件的概率是介于与之间。用公式表件的概率定为；而一般随机事件的概率是介于与之间。用公式表示：示：P（A）将同类事件的所有不同结果的概率都相加，则概率之和必为。将同类事件的所有不同结果的概率都相加，则概率之和必为。.大数法则大数
7、法则 是在随机事件的大量出现中往往呈现几乎一致的规律。大数法则是在随机事件的大量出现中往往呈现几乎一致的规律。大数法则是概率论的法则之一，是是概率论的法则之一，是保险的数理基础保险的数理基础。 保险人对任何一个风险损害的概率作出比较精确的估算时，都需保险人对任何一个风险损害的概率作出比较精确的估算时，都需要根据大数法则的需要，通过大量的观察和统计，得出损害概率。根据要根据大数法则的需要，通过大量的观察和统计，得出损害概率。根据大数法则，承保的风险单位越多，损害概率的偏差越小；反之则越大。大数法则，承保的风险单位越多，损害概率的偏差越小；反之则越大。非寿险的保险费率的大小就是以损害率的大小为依据
8、的。损害概率大的非寿险的保险费率的大小就是以损害率的大小为依据的。损害概率大的风险，费率就高；损害概率小的风险，费率就低。风险，费率就高；损害概率小的风险，费率就低。 （四）风险与概率（四）风险与概率 （五）危险单位（五）危险单位v危险单位：危险单位：是指发生一次保险事故可能造成的是指发生一次保险事故可能造成的最大损害范围。它是保险公司确定其能够承担的最最大损害范围。它是保险公司确定其能够承担的最高保险责任的计算基础。高保险责任的计算基础。v危险单位的分类危险单位的分类通常有：通常有：第一第一,地段危险单位；标的物地理位置上相毗邻，地段危险单位；标的物地理位置上相毗邻，具有不可分割性，损失机会
9、相同。具有不可分割性，损失机会相同。第二第二,一个投保单位为一个危险单位；投保单位按照一个投保单位为一个危险单位；投保单位按照全面财产的帐门价值足额投保。全面财产的帐门价值足额投保。第三第三,一个标的为一个危险单位。与其他标的无毗邻一个标的为一个危险单位。与其他标的无毗邻关系，风险集中于一体。关系，风险集中于一体。 二、风险的特征二、风险的特征 1 1、客客观观性性：风风险险是是客客观观存存在在的的，是是不不以以人人的的意意志志为为转转移移的的，是是人人类类不不可可抗抗拒拒的的风风险险；各各种种人人为为事事故故可可以以通通过过加加强强风风险险管管理理得得以以减减轻轻损损害害发发生生的的频频率率
10、和程度，但无论如何也不可能完全消灭风险。和程度，但无论如何也不可能完全消灭风险。 2 2、普普遍遍性性：风风险险渗渗入入到到人人类类社社会会的的方方方方面面面面，无所不在，无处不在。时间和空间上传播和漫延。无所不在，无处不在。时间和空间上传播和漫延。 3 3、可测性与不可测性：、可测性与不可测性：利用概率论和数理统计，可以测利用概率论和数理统计，可以测算出风险事故的发生概率和损害幅度，掌握某类风险的算出风险事故的发生概率和损害幅度，掌握某类风险的潜在规律。可测性是相对的。潜在规律。可测性是相对的。4 4、可变性：、可变性：可能新增风险，从无到有，从有到无。风险在量上的改可能新增风险，从无到有，
11、从有到无。风险在量上的改变。变。5 5、社会性：、社会性：没有人类社会，无所谓风险。（风险是主观没有人类社会，无所谓风险。（风险是主观与客观的结合）与客观的结合）三、风险要素三、风险要素v风险因素（风险因素（hazardhazard）v风险事故（风险事故（perilperil）v损害（损害（damagedamage）（一（一) )风险因素风险因素 指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损害程度的原因和条指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损害程度的原因和条件。是风险事故发生的潜在原因。件。是风险事故发生的潜在原因。包括： v1、实质风险因素实质风险因素：有形的并能直接影响事物物理功能的原因和：有
12、形的并能直接影响事物物理功能的原因和条件。与认为因素无关，又叫物质风险因素。条件。与认为因素无关，又叫物质风险因素。v2、道德风险因素道德风险因素：与人的品德品质有关的无形的原因和条件。：与人的品德品质有关的无形的原因和条件。v3、心理风险因素心理风险因素：与人的心理状态有关的无形因素。主要是由：与人的心理状态有关的无形因素。主要是由于个人疏忽大意、过失，以致于增加风险事故发生的机会或扩于个人疏忽大意、过失，以致于增加风险事故发生的机会或扩大损害程度的原因和条件。大损害程度的原因和条件。 过失,是指行为人应当预见自己的行为可能会发生危害社会的结果,因为疏忽大意而没有预见,以致发生这种结果的一种
13、心理态度.（二）风险事故风险事故:损失的直接原因 直接直接造成财产损失和人身伤亡的偶发事件。 间接间接造成财产损失和人身伤亡的偶发事件，为风险因素 问题问题：以下哪种情况属于风险事故？ 某家庭被盗；一位车祸受伤者死亡。 （三）损害（三）损害:价值的消灭或减少 包括：损害损害（loss）和伤害伤害（injury） 非故意的，非预期的和非计划的经济价值的减少和人身伤亡。v损害可以分为直接损害与间接损害v损害还可以分为实质损害、费用损害、收入损害与责任损害风险因素、风险事故和损害的关系风险因素、风险事故和损害的关系v风险因素是造成风险事故的直接原因，但仅是造成损风险因素是造成风险事故的直接原因，但仅
14、是造成损害的间接原因；风险事故才是造成损害的害的间接原因；风险事故才是造成损害的直接直接原因。原因。v区分风险因素和风险事故对确定保险责任有着重要意区分风险因素和风险事故对确定保险责任有着重要意义。只有当义。只有当风险事故风险事故为为保险责任保险责任时，所造成的损害才时，所造成的损害才能获得保险赔偿。能获得保险赔偿。 例：一位心脏病患者投保了意外伤害险。某日被突如其来的汽车紧急刹车惊吓而亡。能否获得保险赔偿？（不能。因为汽车紧急刹车只是风险因素，而不是风险事故。引起被保险人死亡的直接原因是心脏病。如被汽车撞死，则可获得赔偿。） 风险因素、风险事故与损害的关系风险事故风险事故风险因素风险因素引引
15、起起即即增加增加产生产生损害的可能损害的可能损损害害风险因素、风险事故和损失v我国1998年三江洪水事件中，风险因素和风险事故分别是什么？v风险因素：暴雨（还包括水土流失等等） v风险事故：洪水四、风险的分类四、风险的分类（一）按照风险的性质（一）按照风险的性质风险风险投机风险投机风险纯粹风险纯粹风险地震地震洪水洪水火灾火灾车祸车祸股票投资股票投资企业经营企业经营财产风险财产风险人身风险人身风险责任风险责任风险信用风险信用风险风风险险1.1.火灾火灾 2.2.雷电雷电3.3.台风台风 4.4.洪水洪水1.1.衰老衰老 2.2.疾病疾病3.3.伤残伤残 4.4.死亡死亡1.1.公众责任风险公众责
16、任风险2.2.雇主责任风险雇主责任风险3.3.产品责任风险产品责任风险4.4.职业责任风险职业责任风险1.1.商业信用商业信用2.2.银行信用银行信用（二）按照风险损害对象（分布的（二）按照风险损害对象（分布的领域）领域）政治风险政治风险自然风险自然风险经济风险经济风险技术风险技术风险（三）按照风险产生的原因（三）按照风险产生的原因社会风险社会风险风风险险人人类类（四）按风险影响程度（四）按风险影响程度 风风 险险基本风险基本风险特定风险特定风险洪洪水水地地震震通通货货膨膨胀胀战战争争失失业业盗盗窃窃爆爆炸炸火火灾灾第二节第二节风险管理概述风险管理概述一、一、风险管理定义风险管理定义 二、二、
17、风险管理框架风险管理框架三、三、风险管理的基本程序风险管理的基本程序 四、可保风险四、可保风险一、风险管理定义一、风险管理定义 （ Risk managementRisk management） v传统风险管理传统风险管理：过去人们对风险的研究主要集中在纯粹风险上，风险管理也主要是针对纯粹风险，通过保险转嫁风险是最主要的风险管理手段。从这个意义上说，传统风险管理的目标是尽可能降低企业纯粹风险的成本。 经济单位透过对风险的认识、衡量和分析，以最小的成本取得经济单位透过对风险的认识、衡量和分析，以最小的成本取得最大安全保障的管理方法。最大安全保障的管理方法。v全面风险管理全面风险管理： （ERM,
18、Enterprise Risk Management） 更多地体现为风险管理理念与方法的创新，要以风险损失为分析基础转变为以企业价值为分析基础，化分离式的风险管理为整合式的风险管理，变单一的损失控制为综合性的价值创造。风险成本：风险成本： 实际损害成本实际损害成本 损害预防和控制成本损害预防和控制成本 损害融资成本损害融资成本二、风险管理框架二、风险管理框架v全面风险管理框架由三个维度构成，分别是管理层级（Y）、主体目标（Z轴）和管理要素（X轴）。三、风险管理程序三、风险管理程序风风险险识识别别风风险险估估测测选选择择风风险险管管理理方方法法风风险险效效果果管管理理评评价价（一）风险识别：v有
19、何风险？v即经济单位和个人对所面临的以及潜在的风险加以判断、归类、整理，并对风险的性质进行鉴定的过程。 v风险识别的方法：决策分析、投入产出分析、统计预测分析、暮景分析、神经网络模型分析、生产流程图法、损失清单分析、保险调查法、财务报表分析法等，被广泛应用到宏微观领域的各个层面，全方位展开对风险的认识。（二）风险估测：风险的衡量风险的衡量v多大风险？v运用概率论和数理统计估计和预测损害频率和损害程度。 风险类型型定定义度量方法度量方法市市场风险资产价格、利率和价格、利率和汇率等不利率等不利变动带来的来的风险VAR，压力力测试、情景模情景模拟分析分析信用信用风险债务人不能履人不能履约风险期望期望
20、损失，意外失，意外损失失操作操作风险由于技由于技术、法律等原因、法律等原因带来的来的风险非参数非参数统计方法，方法，极极值理理论死亡率死亡率风险为预期到的寿期到的寿险索索赔风险盈余盈余测试巨灾巨灾风险飓风、地震等巨灾、地震等巨灾带来的来的风险模模拟、尾部分布、尾部分布非巨灾非巨灾财产损失失风险未未预期到的非巨灾期到的非巨灾财产损失；失；需求减少、需求减少、竞争加争加剧等不利因等不利因素素带来的来的风险损失分布模型、流失分布模型、流量三角形模型；量三角形模型；历史收益率波史收益率波动分析分析（三）风险管理的方法（三）风险管理的方法 1 1、控制型风险管理：、控制型风险管理： A A、回避：、回避
21、：（1)1)含义：从根本上消除特定的风险或中途放含义：从根本上消除特定的风险或中途放弃某些风险活动弃某些风险活动 处理风险的消极技术处理风险的消极技术（2)2)适用条件：双高风险适用条件：双高风险 ；低频高风险；风；低频高风险；风险处理成本高于收益时（简单易行、全面、彻险处理成本高于收益时（简单易行、全面、彻底）底）（3)3)局限性：有些风险无法避免（破产、早逝）局限性：有些风险无法避免（破产、早逝）；在经济上不得利；避免了某一风险有可能产；在经济上不得利；避免了某一风险有可能产生新的风险生新的风险B B、预防和抑制、预防和抑制（1) 1) 含义：含义： 预防预防：在损失发生前为消除或减少可能
22、引发损失：在损失发生前为消除或减少可能引发损失的风险因素而采取的措施，以达到降低损失频率和的风险因素而采取的措施，以达到降低损失频率和损失程度。损失程度。 抑制抑制：在损失发生当时或之后为减少损失程度而：在损失发生当时或之后为减少损失程度而采取的一系列措施采取的一系列措施（2)2)适用条件：预防：损失频率高而损失幅度低的风适用条件：预防：损失频率高而损失幅度低的风险；险； 抑制：同上，另损失程度高且风险又抑制：同上，另损失程度高且风险又无法避免和转嫁时无法避免和转嫁时（3)3)损失预防措施：损失预防措施： 工程法工程法（工程技术为手段，预防风险因素的产生、（工程技术为手段，预防风险因素的产生、
23、减少存在的风险因素和限制风险因素释放）减少存在的风险因素和限制风险因素释放） 教育法教育法（职工安全与职业健康方面的教育和培训）（职工安全与职业健康方面的教育和培训） 程序法程序法（制度化的程序和规则来进行损失预防）（制度化的程序和规则来进行损失预防）C、分散风险、分散风险（控制型非保险方式转移）（控制型非保险方式转移）v分割分割：割离法，化整为零，不要把鸡蛋放在：割离法，化整为零，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。同一个篮子里。v复制复制：重复设置资产和设备，如两套会计记：重复设置资产和设备，如两套会计记录，资料备份等。录，资料备份等。v转移风险源转移风险源：出售风险单位、租赁、分包合：出售风险单
24、位、租赁、分包合同等同等2 2、财务型风险管理、财务型风险管理 （财务安排）（财务安排）A A、自留风险：、自留风险：（1)1)含义：风险的自我承担，经济单位将风险损失的含义：风险的自我承担，经济单位将风险损失的后果依靠自身财务能力进行承担的风险处理技术后果依靠自身财务能力进行承担的风险处理技术（2)2)形式：形式：主动自留主动自留和和被动自留被动自留（3)3)适用条件：双低风险，或高频低损失，不影响经适用条件：双低风险，或高频低损失，不影响经济单位财务稳定济单位财务稳定; ; 高频高损失（拒绝承保的部分被动高频高损失（拒绝承保的部分被动自留）自留）（4)4)财务处理方式：由当前现金流量提供损
25、失补偿财务处理方式：由当前现金流量提供损失补偿，记入当期生产经营成本；建立意外损失准备金；出，记入当期生产经营成本；建立意外损失准备金；出售有价证券；借入资金售有价证券；借入资金 （1)1)含义：经济单位有意识地将可能发生的损失转嫁含义：经济单位有意识地将可能发生的损失转嫁给另一单位或个人去承担的风险处理方式给另一单位或个人去承担的风险处理方式（2)2)形式：保险转移形式：保险转移 向保险公司投保向保险公司投保 非保险转移非保险转移ART ART （融资租赁合同、（融资租赁合同、保证类合同、雇员忠诚合同、自保公司、应急资本等保证类合同、雇员忠诚合同、自保公司、应急资本等转移财务损失、）；转移财
26、务损失、）；与控制型风险转移与控制型风险转移（转移财产、活（转移财产、活动连同损失的法律责任）动连同损失的法律责任）的区别的区别（3)3)适用条件：频率高、损失额大适用条件：频率高、损失额大 频率不高、损失额巨大频率不高、损失额巨大B、风险转移风险转移风险转移风险转移风险回避风险回避风险自留风险自留风险预防、抑制风险预防、抑制和分散和分散风险管理矩阵风险管理矩阵低低高高 损失频率损失频率高高低低损损失失程程度度企业风险经理如何选择风险管理的方法，要企业风险经理如何选择风险管理的方法，要根据风险的状况根据风险的状况风险管理的效率原则v效率原则：采用以上风险管理手段都是要花费成本的，效率原则要求期
27、望损失的边际减少等于采用风险管理手段的边际成本。其中，“期望损失的边际减少”实际上就是采用风险管理手段的“边际收益”。v效率原则体现了经济学中“边际收益等于边际成本”的基本原则。四：可保风险四：可保风险1 1、可保风险的概念、可保风险的概念 可保风险即可保危险，是指可被保险公司接受的风险，或可以向保险公司转嫁的风险。可保风险必须是纯粹风险，即危险。但也并非任何危险均可向保险公司转嫁，也就是说保险公司所承保的危险是有条件的。 2 2、可保风险的要件、可保风险的要件 （一）风险不是投机的 （二）风险必须是偶然的 风险的偶然性是对个体标的而言的，偶然性包含两层意思：一是发生的可能性，不可能发生的风险
28、是不存在的。二是发生的不确定性，即发生的对象、时间、地点、原因和损失程度等，都是不确定的。 （三）风险必须是意外的 风险的意外性包含两层意思：一是风险的发生或风险损害后果的扩展都不是投保人的故意行为。投保人故意行为引发的风险事件或扩大损害后果均为道德风险，保险人是不予赔偿的。二是风险的发生是不可预知的，因为可预知的风险往往带有必然性 。 （四）风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性 这一条件是要满足保险经营的大数法则要求。也就是说，某一风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性(不确定性)，但实际出险的标的仅为少数(确定性)，才能计算出合理的保险费率，让投保人付得起保费，保险人也能建立起相应的赔付基金，从而实现保险的“千家万户帮一家”的宗旨。 （五）风险应有发生重大损失的可能性
