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1、PPPPPP模式模式- -全国住建系统专全国住建系统专业技术人员在线学习平台业技术人员在线学习平台目录页CONTENTSPAGE一、PPP模式介绍二、不同商业模式对比三、PPP模式优缺分析四、模式案例四、总结分析PPP模式介绍政府、盈利性企业和非盈利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。PPP模式(PrivatePublicPartnership，PPP,公共部门与私人企业合作模式）广义：泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。狭义：可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡
2、工量值原则。PPP模式介绍PPP模式的含义（1）PPP项目融资模式下促进了政府管理的改革。（2）PPP项目融资模式可以作为政府解决城市公共基础设施建设中面临的可持续发展问题的有效方式。（3）PPP项目融资模式下政府实现了融资风险的转移。（4）PPP项目融资模式下的权力是共享的。PPP模式介绍PPP模式的实质政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。PPP模式的目标PPP模式的目标有两种：低层次目标，指特定项目的短期目标；高层次目标，指引入私人部门参与基础设施建设的综合长期合作的目标。PPP模式介绍实质目标目标目标外包类特许经营类私有化类广义PPP模式的三种分
3、类PPP项目一般是由政府投资，私人部门承包整个项目中的一项或几项职能，私人部门承担的风险相对较小。项目需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。项目的资产最终归公共部门保留。PPP项目则需要私人部门负责项目的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。PPP模式介绍PPP模式的典型操作方式PPP模式介绍服务协议1口令：YANJ1010运营和维护协议2租赁建设经营（LBO）口令：YANJ1010建设移交经营（BTO）34建设经营移交（BOT）口令：YANJ1010扩建后经营整体工程并移交562购买
4、建设经营（BBO）口令：YANJ1010建设拥有经营（BOO）78设施类型使用的方式已有设施服务协议经营与协议对已有设施的扩建租赁建设经营（LBO）购买建设经营（BBO）扩建后经营整体工程并移交新设施建设移交经营（BTO）建设经营移交（BOT）建设拥有经营（BOO）PPP项目融资模式在各种情况下的应用PPP模式介绍PPP模式介绍PPP模式成功运作的必要条件在任何情况下，政府均应从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，组织招标，理顺各参与机构之间的权限和关系，降低项目总体风险等。政府部门的有力支持健全的法律法规制度PPP项目的运作需要在法律层面上，对政府部门与企业部门在项目中需要承担
5、的责任、义务和风险进行明确界定，保护双方利益。在PPP模式下，项目设计、融资、运营、管理和维护等各个阶段都可以采纳公共民营合作，通过完善的法律法规对参与双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和弥补不足的有力保证。专业化机构和人才的支持PPP模式的运作广泛采用项目特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的知识。一方面要求政策制定参与方制定规范化、标准化的PPP交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持；另一方面需要专业化的中介机构提供具体专业化的服务。双赢？举例操作说明123A地方政府与B土地一级开发商就C地块（一般为十几平方公里甚至几十平方公里）的开发达成合作
6、协议，在规定的合作年限内，B开发商负责地块内的土地平整、道路管廊等基础设施建设工作，学校、医院、文化、体育公共设施建设及运营管理工作，产业规划、项目招商、宣传推广等产业发展服务工作，空间规划、建筑设计、物业管理、公共项目维护等基础性服务工作等。合作期限结束后，开发商将C区块的基础设施公共设施产权及经营权无条件已交给政府。同时，B开发商以C地块内所新产生收入的该级政府地方留成部分的一定比例（即扣除上缴中央、省、市级部分后的收入）作为投资回报，如新产生的土地出让金、税后、非税收入及专项资金等；合作期限内，A政府只有监督监管的权利，不得随意干扰B开发商的合理经营，政府也不必为开发商的投资进行担保、兜
7、底。PPP模式介绍不同商业模式对比不同商业模式对比土地一级开发的BT模式又称固定收益模式或工程总包模式，指土地一级开发企业接受土地储备中心的委托，按照土地利用总体规划、城市总体规划等，对确定的存量国有土地、拟征用和农转用土地，统一组织进行征地、农转用、拆迁和市政道路等基础设施的建设，土地储备中心按照总建设成本的一定百分比作为经营加成。土地补偿模式指土地一级开发商在完成规定的土地一级开发任务后，土地储备中心并不是给予现金计算，而是给予开发企业一定面积土地作为补偿（可能需要走形式上的招拍挂）。在土地补偿模式下，项目竣工后需由第三方审计机构、第三方土地评估机构对开发成本及土地价值进行科学评估，以便合
8、理结算。BT模式土地补偿模式不同商业模式对比利润分成模式指土地一级开发商接受政府的委托进行土地一级开发，将生地做成熟地后移交给政府，政府以招拍挂的形式进行土地出让，土地出让金扣除土地开发成本、国有土地收益基金、农业土地开发资金、征地农民基本生活保障资金、教育资金、农田水利资金、市集中资金等计提款项后的收益部分在政府和企业之间按照一定的比例进行分成。PPP模式也叫公私合营模式，即政府授权民营部门代替政府建设、运营或管理基础设施（如道路、桥梁、电厂、水厂等）或其他公共服务设施（如医院、学校、监狱、警岗等）并向公众提供公共服务，利益共享，风险共担的一种商业模式。土地一级开发包含大量的基础设施和公共设
9、施建设内容，是理想的PPP模式运行领域。利润分成模式PPP模式不同商业模式对比PPP模式优缺分析（1）公共部门和私人企业在初始阶段私人企业与政府共同参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程，保证了项目在技术和经济上的可行性，缩短前期工作周期，使项目费用降低。（2）有利于转换政府职能，减轻财政负担。政府可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色，从而保证质量，也可以在财政预算方面减轻政府压力。（3）参与项目融资的私人企业在项目前期就参与进来，有利于私人企业一开始就引入先进技术和管理经验。（4）政府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公共机构和民营机
10、构各自的优势，弥补对方身上的不足。双方可以形成互利的长期目标，可以以最有效的成本为公众提供高质量的服务。优缺分析PPP模式的优点（5）使项目参与各方整合组成战略联盟，对协调各方不同的利益目标起关键作用。（6）政府拥有一定的控制权。（7）应用范围广泛，该模式突破了目前的引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。优缺分析PPP模式的缺点1、法律保障体系不健全。由于法律法规的修订、颁布等，导致原有项目合法性、合同有效性发生变化，给PPP项目的建设和运营带来不利影响，甚至直接导致项目失败和终止。我国缺少相关法律，对原先签订的
11、PPP项目进行保护。如江苏某污水处理厂采取BOT模式融资建设，在合同签订后颁布了国务院办公厅关于妥善处理现有保证外方投资固定回收项目有关问题的通知，外方投资者被迫与政府重新协商投资回报率。2、审批、决策周期长。政府决策程序不规范、官僚作风等因素，造成PPP项目审批程序过于复杂，决策周期长，成本高。项目批准后，难以根据市场的变化对项目的性质和规模进行调整。例如：在青岛威立雅污水处理项目中，政府对市场价格的了解和PPP模式的认识有限，频繁转变对项目的态度导致合同经长时间谈判才签署。3、政治影响因素大。PPP项目通常与群众生活相关，关系到公众利益。在项目运营过程中，可能会因各种因素导致价格变动，遭受
12、公众的反对。如北京第十水厂由于成本上升需要涨价，但遭到来自公众的阻力，政府为维持安定也表示反对涨价。优缺分析4、项目收益无保障。一些PPP项目建成后，政府或其他投资人新建、改建其他项目，与该项目形成实质性竞争，损害其利益。例如在杭州湾跨海大桥建设未满两年时，相隔仅五十公里左右的绍兴杭州湾大桥已准备开工，与杭州湾跨海大桥形成直接商业竞争。此外，政府对一些PPP项目承诺特定原因造成的亏损进行补贴，但补贴额度与方法无具体规定。5、政府信用风险高。地方政府为加快当地基础设施建设，有时会与合作方签订一些脱离实际的合同以吸引民间资本投资。项目建成后，政府难以履行合同义务，直接危害合作方的利益。在廉江中法供
13、水项目中，政府与合作方签订的合作经营廉江中法供水有限公司合同中，政府承诺廉江自来水公司在水厂投产的第一年每日购水量不少于6万立方米，但当年该市自来水日消耗量仅为2万立方米，合同难以执行。6、配套设施不完善。一些PPP项目，通常需要相应的配套基础设施才能运营，如污水处理厂需要配套的管线才能生产。在实际中，有些PPP项目配套设施不完善，使生产经营陷入困境。优缺分析优缺分析政府信用风险是PPP模式的主要风险在这些缺点当中，政府信用风险是最主要的风险。主要源于某些地方政府官员为了提升政绩，在短期利益的驱使下，通过过高的固定投资回报率，过高的收费标准，过长的特许经营期以吸引民营资本，但最终又因公共机构缺
14、乏承受能力，产生信用风险。PPP模式的运用在我国基础设施建设中引进和应用PPP模式，积极吸引民间资本参与基础设施的建设。并将其按市场化模式运作，既能有效的减轻政府财政支出的压力，以提高基础设施投资与运营的效率，同时又不会产生公共产权问题。因此，PPP模式在我国有着广泛的发展前景。优缺分析模式案例北京地铁四号线一、引入PPP模式的目的社会投资者PPP项目政府部门前/后补贴投资运营管理政策支持PPP模式典型结构图案例研究1、政府全投资模式（1）定义：指政府以财政收入和信贷为基础筹集资金并投资建设的模式。（2）投融资主体：指代表政府从事投融资活动的国有独资公司，即政府组建的融资平台。如：上海申通地铁
15、；北京京投公司等。（3）融资方式：一是财政预算内出资；二是债务融资，如银行贷款、发行债券、商业票据等；三是财政预算外出资，如土地出让金收益等。（4）优点：依托政府财政信用，融资速度快，操作简便，成功的可靠性较高；缺点：方式一只能依靠政府财政收入增长，对政府财政造成压力；方式二融资量受政府财政能力和信用程度限制，造成政府负债，还本付息压力大；方式三受土地资源和土地政策限制，不可持续发展。二、轨道交通投融资模式分析案例研究45%25%65%15%20%25%50%75%15%二、轨道交通投融资模式分析2、市场化投资模式u定义：指企业以获取盈利为目的，以企业信用和项目收益为基础筹集资金并投资建设的模
16、式。u投融资主体：指社会投资者u融资方式：企业自有资金、商业贷款、发行股票、债券以及PPP等优点：减轻政府财政压力，实现投资主体多元化缺点：融资速度慢，操作复杂，成功的可靠性相对较低案例研究以地养铁“R+P”（港铁）模式二、轨道交通投融资模式分析案例研究STEP 1STEP 3STEP 2指政府将拟建地铁项目的建设权、运营权与地铁周边的土地使用权同时授予铁路公司，由铁路公司将铁路与物业同步规划，同步建设通过铁路建设使物业实现快速增值；通过物业发展为铁路带来新的客流，实现“1+12”的协同效应以出售或出租优质物业所创造的资本收益弥补铁路建设和运营成本，并取得合理的投资、运营回报三、轨道交通PPP
17、模式的成立条件案例研究法律方面：清晰、完善的政策法规制度，如北京市已出台北京市城市基础设施特许经营条例经济层面：轨道线路本身的票务和非票务收入，不足以弥补运营成本和满足社会投资者合理的投资回报，因此需要政府和社会投资者经过一种商业安排使投资项目能够满足国际上通行的商业回报率要求。2.PPP应用的内部条件市场环境：健全完善的1.PPP应用的外部条件有效的组织管理机构复合型的专业人才合理的风险分配1.融资体系2.竞争机制3.保险体制社会投资者组建PPP公司，政府授予PPP公司地铁项目的特许经营权。整个地铁项目的投资分为A、B两部分，A部分由政府投资建设并持有，建成后租赁给PPP公司使用；B部分由P
18、PP公司投资、建设并持有；特许期满后，全部资产无偿移交给政府。PPP公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。四、轨道交通项目PPP模式社会投资者政府特许协议租赁协议监管投资并持有运营B部分资产A部分资产地铁项目投资、建设并持有政府融资平台PPP公司成立无偿移交案例研究线路全长（公里）车站数目换乘站全程运行时间（分钟）开通日期驾驶模式最小运行间隔（分钟）28.224（其中23座地下站）10（其中待建6座）482009年9月28日自动驾驶模式（ATO）3北京地铁4号线南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。五、四号线简介案例研究京
19、投BIIC首创BCG港铁MTR2%2%49%49%49%49%北京京港地铁有限公司（PPP公司）北京市政府北京4号线投资公司特许协议租赁协议*BIIC子公司PartB资产PartA资产监管代表市政府持有持有北京京港地铁有限公司于2006年1月16日注册成立六、PPP公司介绍案例研究31总部位于香港九龙湾的德福广场，核心业务是以香港地区为主的公共交通运输服务。其中香港的专利公共交通工具市场占有率为42.7%。北京市基础设施投资有限公司（BIIC）北京市国有独资公司，代表北京市政府承担北京市基础设施项目的投融资和资本运营，拥有或通过控股公司拥有北京市全部地铁运营线路，目前总里程为228公里，201
20、5年将达到561公里。北京市国有独资大型集团公司，公司以基础设施、房地产、金融为三大核心主业，拥有境内外6家上市公司，其中2家在香港上市。香港铁路有限公司（MTR）32北京首都创业集团有限公司（BCG）PPP公司股东简介案例研究六、PPP公司介绍oPartA（土建/隧道）由北京市政府出资oPartB（机电/车辆）由PPP公司出资o建立客流及票价补偿机制，由PPP公司运营整个项目30年北京地铁4号线项目总投资153亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中:PPP项目是市场化运作项目，需要有一个合理的投资回报；同时它又是不盈利的
21、公益性项目，因此仍然需要政府给予前补贴和/或后补贴。案例研究六、PPP公司介绍34案例研究公司承担的风险价格、利率、汇率、工期等运营成本控制的风险客流风险不可抗力的风险六、PPP公司介绍2009年3月，香港特区政府行政长官曾荫权视察4号线七、四号线项目建设案例研究项目A、B部分的业主将A、B部分均委托建管公司进行建设管理。京港地铁作为项目A部分的业主和整个项目的运营商全程参与建设工程。由于A部分车辆段等拆迁延误14个月，导致后续工期均在不同程度上延误。为保证4号线按特许协议规定的时间通车试运营，在北京市有关部门的大力支持下，京港地铁和建管公司共同努力，通过分段施工，分段调试等措施，使4号线于2
22、009年9月28日按时通车试运营。l顺利实现全线ATO运行、最小间隔3分钟的开通试运营，实现国内地铁开通最好水平。开通当天列车兑现率100%，正点率99.31%；l开通至2010年9月底，地铁4号线共运送乘客2.35亿人次，日均客流为63.7万人次，平均兑现率99.73%，平均正点率99.40%。l最高日客流量已达到99.6万人次（2010年5月1日）。八、四号线运营效果理想胡锦涛总书记乘坐地铁4号线，对京港地铁引入港铁的运营理念给予了充分肯定。案例研究弥补建设资金不足，加快地铁建设速度。就4号线而言，为政府节省初始投资46亿元、追加投资6亿元、更新改造投资40亿元。提升城市综合竞争力。4号线
23、PPP模式的成功对全国大城市轨道交通建设起到示范效应。投资、建设、运营主体明确，可以促使PPP公司在保证工程质量和运营安全的前提下，努力降低建造成本和运营成本。在项目建设和运营的整个周期内均以合同的方式固定政府和公司的权利及责任。公司具有充分的经营自主权；政府也有明确的监管权力，可以最大限度地避免由于权责不清产生的问题。以PPP模式引入竞争机制，通过适度竞争，可以不断地完善轨道交通领域的市场规则，从而提高轨道交通建设和运营的整体水平。在PPP项目的运作过程中，政府的角色由单纯的监管者转变为既监管又参与的市场主体，从而提高政府的服务意识和行政效率。为轨道交通事业培养高素质人才。PPP模式的推广需
24、要具有法律、金融、财务等多方面知识的复合型人才。总结：PPP模式的意义案例研究总结分析总结分析根本动机：纾解地方政府债务压力根本目的：改善公共产品和服务的供给效率公共产品或公共服务领域的项目基础设施类市政公用类社会事业类2.制度缺陷，企业无保障4.项目时间过长，变数较多3.项目具有一定专业要求1.足够多的社会合作主体5.前期投入大，交易成本过高微利但稳定服务更专业更有质量1.减轻财政压力2.转换政府职能3.风险分配合理企业风险利好条件企业公众政府PPP模式总结分析根本动机：纾解地方政府债务压力根本目的：改善公共产品和服务的供给效率PPP模式PPP模式不增加ZF债务获财政部力推。第一,城镇化建设
25、和基建投资带来巨量融资需求,而土地财政却难以为继,信贷刺激的老路也被证明遗患无穷。第二,PPP模式不增加地方ZF债务,有利于缓解地方债务压力,降低系统性风险。PPP快速发展仍需破除诸多瓶颈。第一,现有法规法律效力不高,特许经营法短期内仍无法出台。第二,财政部与发改委本位博弈,缺乏统一监管机制。两部门均有意统筹规划PPP项目,对于PPP的理解大致相同,但在不少细节上仍有出入,一定程度上会让参与者无所适从,不利于PPP项目的开展与推进。第三,契约精神至关重要。PPP项目失败的案例中,很多是由于ZF违背承诺而致合作方利益受损。由此可见，落实政策、规范市场为PPP模式大力推广的第一步。The end 内部资料 注意保密结束语结束语谢谢大家聆听！谢谢大家聆听！42
