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1、保险笑话买了保险买了保险 一个男的为他太太向保险公司买了保险。一个男的为他太太向保险公司买了保险。签完约后，男的问那个业务员：签完约后，男的问那个业务员：“如果我太太如果我太太今天晚上死了，今天晚上死了， 我可以得多少？我可以得多少？” 业务员答道：业务员答道：“大概大概20年徒刑吧！年徒刑吧！”7/30/20241第12章 保险经营效益及经营风险防范 学习目标：通过本章的学习，需要掌握保险经营效益的概念以及提高保险经营效益的途径；掌握保险经营风险的特征、类型以及风险防范方法 121保险经营效益保险经营效益 7/30/20243121保险经营效益保险经营效益1保险经营效益的概念保险经营效益的概
2、念所谓所谓保险经营效益保险经营效益，是指以尽可能少的保险经，是指以尽可能少的保险经营成本，为社会提供尽可能多的符合社会需要营成本，为社会提供尽可能多的符合社会需要的保险保障服务，取得最大的有效成果。的保险保障服务，取得最大的有效成果。 主要内容：主要内容：以最小的承保成本，取得最大的承保利润以最小的承保成本，取得最大的承保利润以最小的投资成本，实现尽可能大的投资收益以最小的投资成本，实现尽可能大的投资收益 7/30/20244121保险经营效益保险经营效益2提高保险经营效益的途径提高保险经营效益的途径1.增加保费收入，提高承保质量增加保费收入，提高承保质量2.提高保险企业经营管理水平提高保险企
3、业经营管理水平3.提高保险企业的人员素质提高保险企业的人员素质4.有效地进行保险投资有效地进行保险投资7/30/20245121保险经营效益保险经营效益3保险经营效益的技术指标保险经营效益的技术指标 （一）（一）保费收入指标（保费收入指标（衡量保险企业业务发展规模的衡量保险企业业务发展规模的客观尺度，是提高保险企业经营效益基础和出发点）客观尺度，是提高保险企业经营效益基础和出发点）1.保费收入增长率保费收入增长率保费收入增长率=报告期保费收入基期保费收入基期保费收入100%2.人均保费收入（人均保费收入（保险企业全员人均保费额保险企业全员人均保费额） 该年度平均职工人数该年度平均职工人数人均保
4、费收入人均保费收入=某年度保费收入某年度保费收入100%7/30/20246121保险经营效益保险经营效益（二）赔付率指标(赔款支出与保费收入的比率)保费收入保费收入赔付率赔付率=赔款支出赔款支出100%（三）（三）保险企业成本指标保险企业成本指标保险企业成本指标，是保险企业在一定时期内保险企业成本指标，是保险企业在一定时期内经营保险业务中所发生的各项支出（业务支出、经营保险业务中所发生的各项支出（业务支出、手续费、人工费用等）手续费、人工费用等） 7/30/20247121保险经营效益保险经营效益（四）（四）保险资金运用指标保险资金运用指标1.保险资金运用率保险资金运用率 (投资总额占全部资
5、产总额比例投资总额占全部资产总额比例) 全部资产全部资产投资总额投资总额保险资金运用率保险资金运用率=100%100%资金运用盈利率资金运用盈利率=投资收益投资收益投资总额投资总额2.资金运用盈利率资金运用盈利率（投资收益占投资总额的比例）（投资收益占投资总额的比例）7/30/20248121保险经营效益保险经营效益（五）利润指标1.利润率利润率（利润总额占营业收入总额的比例）（利润总额占营业收入总额的比例）利润总额利润总额100%利润率利润率=保费收入总额保费收入总额+其他收入总额其他收入总额2.人均利润（人均利润（年度平均每个职工创造的利润年度平均每个职工创造的利润）该年度平均职工人数该年
6、度平均职工人数人均利润人均利润 = 某年度实现的利润某年度实现的利润7/30/2024912.2保险经营风险7/30/20241012.2.1保险经营风险的特征1.射幸性（碰运气、赶机会）射幸性（碰运气、赶机会）2.非控性非控性3.突发性突发性4.联动性（投资风险、承保风险）联动性（投资风险、承保风险）联动关系7/30/20241112.2.2保险经营风险的类型（一）承保风险承保风险1.财务风险 财务风险是指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所导致的支付危机。 偿付能力不足： 承保金额超过公司的承保能力 市场竞争导致赔付率上升 通胀对资本金和总准备金的侵蚀 投资亏损或呆账、坏账流动性不足：投资
7、结构不合理资产变能力差7/30/20241212.2.2保险经营风险的类型 2.逆选择：机会均等；信息不对称 3.道德风险v制造保险事故v捏造保险事故v恶意利用保险事故7/30/20241312.2.2保险经营风险的类型4.竞争风险（价格竞争）v在同等承保责任条件下，降低费率或提高返还率v在同等费率条件下，扩大承保责任范围或提高保险金额v放宽承保条件疏于对保险标的的选择v提高代理回扣或中介佣金以揽保价格竞争结果：提高业务费用和赔付率，造成亏损7/30/20241412.2.2保险经营风险的类型5.利率风险6.汇率风险7/30/20241512.2.2保险经营风险的类型（二）投资风险投资风险1.
8、非系统性风险（可控性性风险）v投资项目或对象选择上判断失误v对融资对象的资信调查不够，义务人违约造成呆账、患长等的信用风险v投资的流动性结构不合理v投资过于集中，没有贯彻分散原则以控制风险。7/30/20241612.2.2保险经营风险的类型2.系统性风险（不可控性性风险）v商业周期风险v利率风险v汇率风险v不可预料的政治风险、政策风险等7/30/20241712.3保险经营风险的防范7/30/20241812.3.1危险单位承保限额的决定 1危险单位承保限额亦称危险单位自留限额， 是指保险公司对每一危险单位所能承受、并作为赔偿损失的最高责任的数额(超过限额，就需要分保)其计算方法有三种：I.
9、法定承保限额II.理论承保限额v理论承保限额的计算基本上可分为三种理论承保限额的计算基本上可分为三种情况情况： 7/30/20241912.3.1危险单位承保限额的决定1.保守的承保限额（净保费收入与承保限额之间比例关系） 假设：某保险公司全部业务稳定系数为K，则有：得出，x=2 Kp K = pp+xqm+xq(1-q)=损失均方差，p净保费总额, q承包标的净保费率，x净保费位q的标的的最高自留额 m=,7/30/20242012.3.1危险单位承保限额的决定当K值确定为0.1时，x=0.22p,即为保守的承保限额，在0.22p之内，保险公司尽可能自留，无需分出，不会导致k值增高，所以业务
10、经营就稳定。7/30/20242112.3.1危险单位承保限额的决定2.中性的承保限额在x=2 Kp的基础上，加入公积金R的因素，即：x=2 K(p+R)，显然，该承保限额比保守的承保限额大2KR，但也不影响自有资本。3.扩张的承保金额在x=2 K(p+R)的基础上，再加进自有资本C的数额，即：x=2 K(p+R+C),这是理论上极限的承保限额 7/30/20242212.3.1危险单位承保限额的决定III.承保限额极限比率承保限额极限比率Lx,指扩张的承保限额与经营资本(经营资本=资本金+公积金)的比例关系 R+CLx =2 K（P+R+C）= K（1+3K）23当K0.1时， Lx 极值为
11、0.087，即8.7%。小于我国规定的10%的法定比率7/30/20242312.3.2单个公司承保总额决定承保总额决定于承保限额的不同，它是指单个承保总额决定于承保限额的不同，它是指单个保险公司能够向保险市场提供保险商品的数量。保险公司能够向保险市场提供保险商品的数量。单个保险公司的承保金额要受其经营资本的限单个保险公司的承保金额要受其经营资本的限制制 7/30/202424公积金简介公公积积金金又又称称储储备备金金，是是公公司司为为巩巩固固自自身身的的财财产产基基础础，提提高高公公司司的的信信用用和和预预防防意意外外亏亏损损，依依照照法法律律和和公公司司章章程程的的规规定定，在在公公司司资
12、资本本以以外外积积存存的的资资金金。法法定定公公积积金金由由两两部部分分资资金金组组成成：一一是是，依依法法从从公公司司的的盈盈余余中中提提取取；二二是是，由由公公司司的的资资本本增增值值及及其其他他原原因因形形成成。公公积积金金作作为为公公司司的的附附加加资资本本，它它的的增增加加即即意意味味着着公公司司财财产产的的增增加加。因因此此，公公积积金金的的建建立立对对公公司司的的生生存存和和发发展展具具有有重重要要意意义义：当当公公司司发发生生亏亏损损时时，可可以以用用来来弥弥补补亏亏损损，保保证证公公司司正正常常运运转转；无无亏亏损损时时，可可以以增增强强公公司司的的偿偿付付能能力力 ， 提提
13、 高高 公公 司司 的的 信信 誉誉 ， 发发 展展 公公 司司 的的 经经 营营 。7/30/202425公积金简介保保险险公公司司是是依依据据保保险险法法和和公公司司法法设设立立的的，应应当当依依照照保保险险法法和和公公司司法法的的规规定定提提取取公公积积金金。按按照照保保险险法法和和公公司司法法的的规规定定，保保险险公公司司在在分分配配当当年年税税后后利利润润时时，应应当当提提取取利利润润的的1010列列入入公公司司的的法法定定公公积积金金；法法定定公公积积金金累累计计额额达达到到公公司司注注册册资资本本的的5050以以上上时时，可可以以不不再再提提取取；法法定定公公积积金金不不足足以以
14、弥弥补补公公司司上上一一年年度度亏亏损损的的，在在提提取取法法定定公公积积金金之之前前，应应当当先先用用当当年年利利润润弥弥补补亏亏损损；保保险险公公司司从从税税后后利利润润中中提提取取法法定定公公积积金金后后，经经股股东东大大会会决决议议，可可以以提提取取任任意意公公积积金金，股股东东大大会会或或者者董董事事会会违违反反规规定定，在在公公司司弥弥补补亏亏损损和和提提取取法法定定公公积积金金之之前前向向股股东东分分配配利利润润的的，必必须须将将违违反反规规定定分分配配的的利利润润退退还还公公司司；公公司司的的公公积积金金应应当当用用于于弥弥补补公公司司的的亏亏损损，扩扩大大公公司司的的生生产产
15、经经营营或或者者转转为为增增加加公公司司的的资资本本。法法定定公公积积金金的的提提取取，具具有有强强制制性性，保保险险公公司司必必须须依依法法提提取取；任任意意公公积积金金的的提提取取，不不具具有有强强制制性性，保保险险公公司可以根据实际需要自行决定提取。司可以根据实际需要自行决定提取。7/30/20242612.3.2单个公司承保总额决定1.公积金比率（储备金比率：盈利中提取、资本增值及其他方面形成）公积金比率是分析公积金与承保总额之间的公积金比率是分析公积金与承保总额之间的比例关系比例关系根据数理统计中的3原理，有：R=3 P公积金比率公积金比率r = RP3=因为，因为，=KP, 所以，
16、所以，r = 3 KP=3 KPR= 3=3 KP 7/30/20242712.3.2单个公司承保总额决定2.经营资本比率 （经营资本与承保总额之比例）经营资本GB =R+C R+C =3 PP经营资本率 g = R+C3 KP=GB = 3 KP 经营资本不足的解决办法是1.超过部分分保2.要求增资补足7/30/20242814.3.2单个公司承保总额决定3.经营资本流动性合理结构保险业的流动资金分为两类：v一类是用于当年赔偿或给付的经常性付现准备金（非寿险准备金、赔款准备金、当年必须支付的寿险准备金）流动性强、变现速度快。v另一类是资本金、公积金和寿险一年以上未到期责任准备金。运用面广、对
17、象多。以下是对寿险经营的第二类流动资金所对应以下是对寿险经营的第二类流动资金所对应的流动资产合理化框架作概括性的定量分析的流动资产合理化框架作概括性的定量分析。7/30/20242912.3.2单个公司承保总额决定A项资产项资产：保证金：保证金+银行存款的数量决定银行存款的数量决定保证金是保险业根据保险管理当局的规定缴存中央银行（或指定银行）的一部分现金资本。我国规定保证金为实收资本的20% 设：A项资产与净保费总额之比为a 则： P总a =AP总0.2=0.2 KP P总= = 0.02 （K=0.1） 7/30/20243012.3.2单个公司承保总额决定B项资产：中长期政府债券项资产：中
18、长期政府债券+金融债权金融债权+有担保有担保的贷款数量决定的贷款数量决定该项资产具有安全性和较好的收益性特点，但该项资产具有安全性和较好的收益性特点，但变现性较差变现性较差B=0.08P总 B项资产加A项资产就相当于1个净保费总额均方差。从而两项之和的变现能力保证偿付度就达到68% 7/30/20243112.3.2单个公司承保总额决定C项资产：合格股票项资产：合格股票+企业债券企业债券+信用放款信用放款这项资产收益较高，具有一定的投机性和风险这项资产收益较高，具有一定的投机性和风险性性由于该项投资的收益比B项高，因此，往往成为保险业投资的重心 C=0.1P总 （K=0.1） 7/30/202
19、43212.3.2单个公司承保总额决定D项资产：不动产投资项资产：不动产投资不动产投资包括：购买土地、修建住宅、商业写字楼、建造饭店等等不动产投资具有较强的投机性 D=0.1P总（K=0.1） 7/30/20243312.3.2单个公司承保总额决定通过以上分析，我们对单个保险公司经营资本流动型结构合理化数量模型表示为：A：B：C：D=0.02：0.08：0.1：0.1 （K=0.1）或 A：B：C：D=0.2 K：0.8K：K：K（K0.1）A、B、C、D四项相加，其总额就等于0.3 P总（G=0.3 P总, K=0.1）或等于3 KP总（K0.1） 根据数理统计，保险业如果持有第三个净保费总
20、额的均方差，期赔付能力的保证度就达到了99.73%。7/30/202434相关资料新保险法虽然对于保险资金投资不动产予以放行，但在实际操作上，保险公司还要依据即将出台的保险资金投资不动产试点管理办法。据悉，此办法将按宏观调控的需要和产业政策的规定，规范投资主体、投资方向、投资范围、投资比例、投资模式等，确定业务的流程和操作程序，同时强化信息披露。 7/30/202435相关资料 保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。允许保险公司投资不动产，目的是为了防范风险，实现资金长期匹配，获得稳定收益。 有业内专家认为，自上世纪70年代末恢复保险业以后，保险业务发展迅速，但在保险资金的运用范围方面，
21、一直有着比较严格的限制。“对于保险资金来说，一方面要扩大投资渠道，另一方面还要保证投资资金的收益性和安全性。保险资金的来源大部分是长达一二十年的保费收入，比较适用于时间长、收益稳定的大型产业基础设施投资，因而房地产是一个较理想的投资渠道。7/30/202436相关资料 长长期期以以来来，我我国国保保险险行行业业资资金金投投资资主主要要集集中中在在安安全全系系数数相相对对较高、但投资收益率相对较低的固定收益类资产上。较高、但投资收益率相对较低的固定收益类资产上。 综综合合分分析析保保监监会会公公布布的的历历年年数数据据可可以以发发现现，2000年年至至2008年年间间，我我国国保保险险行行业业每
22、每年年用用于于银银行行存存款款、债债券券等等固固定定收收益益类类投投资资的的资资金金都在都在80%左右，全行业保险资金年均投资收益率为左右，全行业保险资金年均投资收益率为4.46%。 2009年年上上半半年年，我我国国保保险险资资金金投投资资收收益益达达到到1099.7亿亿元元，收收益益率率为为3.44%。固固定定收收益益类类投投资资虽虽然然较较今今年年年年初初下下降降了了3.2个个百百分分点点，仍仍占占保保险险资资金金运运用用余余额额的的81.2%，获获得得的的投投资资收收益益为为560.8亿亿元元，只只占占51%。同同期期，证证券券投投资资基基金金、股股票票(含含股股权权)等等权权益益类类
23、投投资资占占保保险险资资金金运运用用余余额额的的16.6%，比比年年初初提提高高3.3个个百百分分点点，所所获获得得的的投资收益为投资收益为525.7亿元，占比亿元，占比47.8%7/30/202437相关资料 多多家家保保险险公公司司对对投投资资不不动动产产持持积积极极态态度度，在在实实践践层层面面几几家家大大型型保保险险公公司司已已经经开开始始积积极极准准备备起起来来。事事实实上上，保保险险资资金金涉涉足足不不动动产产已已有有先先例例，不不过过之之前前多多是是利利用用自自有有资资金金购购置置自自用用办办公公楼楼，通通过过集集团团旗旗下下信信托托、资资产产管管理理公公司司，或或者者是是与与其
24、其他他公公司司合合办办专专业业公公司司进进入入不不动动产产领领域域。中中国国人人寿寿、中中国国平平安安、泰泰康康人人寿寿、新新华华人人寿寿、太平人寿等都有过这方面经验。太平人寿等都有过这方面经验。 2009年年5月月，人人保保投投资资控控股股有有限限公公司司与与金金融融街街控控股股股股份份有有限限公公司司签签署署战战略略合合作作协协议议，拟拟在在投投资资不不动动产产的的政政策策研研究究、项项目目开开发发方方面面进进行行合合作作。人人保保集集团团总总裁裁吴吴焰焰曾曾表表示示，保保险险资资金金应应考考虑虑投投资资经经济济适适用用房房领领域域，因因为为经经济济适适用用房房的的资资金金成成本本和和收收
25、益益比比较较确确定定，而而且且还还可可以回馈社会。以回馈社会。 7/30/202438相关资料 2009年年7月，中国人寿投资公司与信达投资公司签月，中国人寿投资公司与信达投资公司签订了战略合作协议，双方将在商业地产、酒店投资和订了战略合作协议，双方将在商业地产、酒店投资和物业管理等业务领域展开全方位合作。中国人寿集团物业管理等业务领域展开全方位合作。中国人寿集团公司副总裁、国寿投资公司董事长王思东曾表示，国公司副总裁、国寿投资公司董事长王思东曾表示，国寿投资公司积极探索不动产投资主业发展，力争在集寿投资公司积极探索不动产投资主业发展，力争在集团内与兄弟公司形成优势互补，优化整个集团的战略团内
26、与兄弟公司形成优势互补，优化整个集团的战略资产配置。资产配置。 2009年年8月和月和9月，平安集团借助旗下信托公司与月，平安集团借助旗下信托公司与地产企业金地集团和绿城集团签署战略合作协议，承地产企业金地集团和绿城集团签署战略合作协议，承诺通过信托公司的第三方资产管理平台，诺通过信托公司的第三方资产管理平台，3年内投资年内投资250亿元，和房地产集团一起投资优质住宅项目以及城亿元，和房地产集团一起投资优质住宅项目以及城市综合体项目。市综合体项目。 7/30/202439相关资料 其其实实，对对于于保保险险资资金金投投资资不不动动产产，实实属属国国际际通通例例，而而此此前前鉴鉴于于我我国国保保
27、险险资资金金的的投投资资渠渠道道过过于于单单一一，致致使使保保险险资资金金的的收收益益率率长长期期低低水水平平徘徘徊徊，反反而而导导致致保保险险资资金金的的投投资资风风险险很很大大。因因此此，保保险险法法修修订订的的初初衷衷主主要要是是为为保保险险资资金金拓拓宽宽投投资资渠渠道道，增增加加长长期期收收益益，而而不不是是鼓鼓励励保保险险资资金去炒房地产。金去炒房地产。7/30/202440 复习思考题 1.什么是保险经营效益？提高保险经营效益的途径有哪些？2.衡量保险经营效益的技术指标有哪些？3.简述保险经营风险的特征。4.保险经营风险的类型有哪些？5.如何防范保险经营风险7/30/202441
